供應(yīng)鏈金融下的中小企業(yè)融資模式研究

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近年來，隨著市場(chǎng)的不斷完善與經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)展，作為市場(chǎng)的新興氣力，中小企業(yè)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展過程中，發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。中小企業(yè)的存在為市場(chǎng)輸入了更多的活力，使市場(chǎng)變得更加豐富與多元，有效地防止了壟斷的形成，促進(jìn)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公允與合理。基于這一點(diǎn)，商業(yè)銀行根據(jù)中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，量身定制了供給鏈金融這一新的融資模式，為弱勢(shì)中小企業(yè)供給供給更多的資金服務(wù)與支持，促進(jìn)中小企業(yè)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)展。

中小企業(yè)；供給鏈；融資模式

中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)辦中占有分外重要的地位，占全國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的99%，占經(jīng)濟(jì)總量的65%，占稅收收入的55%，創(chuàng)新專利占77%，創(chuàng)近90個(gè)工作的百分比。但作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)的主力，由于規(guī)模小、資產(chǎn)缺乏、實(shí)力缺乏、制度不健全、信息不對(duì)稱等理由，長(zhǎng)期以來一向受到銀行的排擠。大量中小企業(yè)難以獲得擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金，進(jìn)展面臨諸多困難。

供給鏈金融的引入，為中小企業(yè)將核心企業(yè)的信用轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)，提高整個(gè)供給鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，使中小企業(yè)能夠獲得真實(shí)的訂單，鞏固滾動(dòng)性供給了另一種途徑。然而，隨著中國(guó)供給鏈金融的快速進(jìn)展，大量問題逐步顯露出來。究其理由，信息不對(duì)稱尚未得到真正有效的解決，銀行依據(jù)傳統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)仍存在諸多不切實(shí)之處，整個(gè)融資過程依舊繁瑣冗長(zhǎng)。在當(dāng)今日益高速進(jìn)展，社會(huì)商機(jī)急速變化的社會(huì)進(jìn)展中，中小企業(yè)照舊無法得志資金需求。

一、基于中小企業(yè)融資的供給鏈金融模式概述

供給鏈金融是指將金融服務(wù)從核心供給鏈延遲至整個(gè)供給鏈，并向渠道合作伙伴供給應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款、存貨融資、原材料和制造業(yè)融資等服務(wù)的銀行。供給鏈金融模式不僅具有相應(yīng)的理論根基，而且在不斷的實(shí)踐中積累了豐富的閱歷，可以有效解決中小企業(yè)融資難問題。

1.理論根基信息不對(duì)稱理論、交易本金理論、供給鏈管理理論和囑托代理理論為供給鏈金融模型供給了重要的理論根基

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)面臨著越來越強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)，為了不被淘汰，務(wù)必鞏固自身的實(shí)力，企業(yè)只能利用外部資源以最快速度對(duì)市場(chǎng)做出反映。整個(gè)供給鏈需要保持足夠的穩(wěn)定性，最終產(chǎn)品的質(zhì)量是占領(lǐng)市場(chǎng)的重要因素，上下游中小企業(yè)的正常運(yùn)作和相互合作在這個(gè)過程中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。因此，核心企業(yè)與銀行合作具有明顯的目的性和動(dòng)力，能夠有效解決中小企業(yè)融資困難的問題。在供給鏈金融模式下，第三方物流公司也發(fā)揮了對(duì)比重要的作用，能夠有效解決物流企業(yè)真實(shí)性與合法性。在這種模式下，物流公司和銀行也可以視為共同的主體，更輕易把握中小企業(yè)的日常生產(chǎn)方式和還款才能，同時(shí)簽訂防范條款，有效防止供給商和中小企業(yè)勾結(jié)欺詐銀行貸款和違約風(fēng)險(xiǎn)。

2.在國(guó)內(nèi)，供給鏈金融的實(shí)際操作過程中，大片面經(jīng)營(yíng)主體是商業(yè)銀行，其次是大型企業(yè)集團(tuán)、第三方物流企業(yè)和綜合性金融物流供給商

國(guó)內(nèi)銀行已經(jīng)設(shè)計(jì)了應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款和庫(kù)存等供給鏈金融產(chǎn)品。片面銀行已經(jīng)針對(duì)本行業(yè)引入了供給鏈金融產(chǎn)品，個(gè)別銀行提防招商銀行“電子供給鏈金融”等供給鏈金融信息技術(shù)的應(yīng)用。中小企業(yè)融資與供給鏈金融的實(shí)際需要脫節(jié)，多角度多方位解決方案的研究為供給鏈融資供給了理論依據(jù)。從概括實(shí)踐來看，供給鏈金融并不適合全體領(lǐng)域。進(jìn)展好的地區(qū)具有確定的實(shí)施條件，譬如，有且地區(qū)具有核心企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)，邊界對(duì)比明顯，供給鏈成員之間具有長(zhǎng)期的合作關(guān)系，關(guān)系對(duì)比緊密，沒有嚴(yán)重的利益沖突，在這種處境下，實(shí)施起來就對(duì)比輕易。

二、基于供給鏈金融的中小企業(yè)的融資問題

目前，在多方努力下，中小企業(yè)融資難度有所緩解。但是，目前這個(gè)世界性的問題在我國(guó)照舊存在，沒有得到完全解決。尤其對(duì)于那些規(guī)模小，資金短缺的小企業(yè)，由于進(jìn)展不成熟，沒有足夠的信仰申請(qǐng)銀行貸款，融資困難由多種因素組合而成，概括理由如下：

1.客觀因素

中國(guó)是進(jìn)展中國(guó)家，資本市場(chǎng)的進(jìn)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于興隆國(guó)家。因此，我國(guó)中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上直接融資難度很大。從國(guó)內(nèi)處境看，目前相關(guān)的政府措施不夠完善，無法落實(shí)。中小企業(yè)在政策信息和融資方面得不到保障，進(jìn)展條件和生活條件令人擔(dān)憂。除了這些不利條件之外，由于商業(yè)銀行利益為上的啟程點(diǎn)，通常處境下僅僅維護(hù)自身利益，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的最大化，所以不會(huì)冒險(xiǎn)貸款給中小企業(yè)，缺乏足夠的行為動(dòng)機(jī)。盡管一些商業(yè)銀行容許借貸給中小企業(yè)，但也會(huì)綜合考量中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和進(jìn)展才能，確認(rèn)他們有清償貸款的才能，而且會(huì)針對(duì)企業(yè)的實(shí)際處境，制定嚴(yán)格的防范措施來保障自身的利益。這個(gè)過程會(huì)花費(fèi)確定的時(shí)間，不利于中小企業(yè)在最需要資金的時(shí)候急速得到銀行的支持。這些錯(cuò)綜繁雜的問題會(huì)花費(fèi)很大的時(shí)間精力和經(jīng)濟(jì)本金，會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)降低采納銀行的意愿。

2.主觀因素

中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于對(duì)比劣勢(shì)的地位，由于進(jìn)展規(guī)模小、資金實(shí)力薄弱、技術(shù)低端、產(chǎn)品質(zhì)量差、抗拒風(fēng)險(xiǎn)才能較弱、缺乏專業(yè)模范的管理制度，所以在前進(jìn)的過程中面臨著重重困難，難以形成大規(guī)模的進(jìn)展。中小企業(yè)在好多方面缺乏閱歷，各個(gè)領(lǐng)域與衍生行業(yè)的資源短缺也不利于企業(yè)的多方位進(jìn)展，難以獲得銀行的信任與支持。

目前，隨著金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，其他一些因素也可能成為銀行可以采納的信貸資源。譬如，產(chǎn)品學(xué)識(shí)產(chǎn)權(quán)，企業(yè)聲譽(yù)等因素也回成為銀行貸款考慮的因素。但是，由于大量中小企業(yè)處于新興地位，進(jìn)展不成熟，在產(chǎn)權(quán)和相應(yīng)的制度方面不夠模范，手續(xù)往往不健全，沒有足夠的壓服力，不能供給足夠的信貸資源，在這種處境下，很難獲得銀行的貸款。同時(shí)出于商業(yè)信息保密的原那么，為防止信息泄露，大多數(shù)中小企業(yè)都不容許把自己全體的