基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹

金融產(chǎn)品及衍生品介紹招商證券青島開發(fā)區(qū)營業(yè)部王萍基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!NO.1股票股票是股份公司在籌集資本時(shí)向出資人發(fā)行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。這種所有權(quán)為一種綜合權(quán)利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策和收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個(gè)股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!股票一般可以通過買賣方式有償轉(zhuǎn)讓，股東能通過股票轉(zhuǎn)讓收回其投資，但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關(guān)系不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股東是公司的所有者，以其出資額為限對公司負(fù)有限責(zé)任，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，分享收益。公司總資產(chǎn)＝凈資產(chǎn)＋負(fù)債

（股東）（債權(quán)人）股票收益：資本利得、股息基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!上海A股市場60****

深圳A股市場000***

上海B股市場900***

深圳B股市場200***

深圳中小板市場002***創(chuàng)業(yè)板300***股票代碼：基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!

A股

由中國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。

Ｂ股

以人民幣標(biāo)明面值,專供境外投資者以港幣或美元買賣

H股

中國的國有企業(yè)在香港上市發(fā)行股份,以港幣進(jìn)行買賣

N股

美國紐約上市的中國企業(yè)

S股

新加坡上市的中國企業(yè)

基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!再生股是指經(jīng)營發(fā)生困難甚至破產(chǎn)，經(jīng)過整頓后重新獲得投資者認(rèn)可的企業(yè)股票。防守性股這些普通股股票同股價(jià)循環(huán)股正好相反，它們在面臨不確定性和商業(yè)衰退時(shí)收益和紅利卻要比社會平均的高，具有相對的穩(wěn)定性。表現(xiàn)股(亦稱概念股)是指能迎合某一時(shí)代潮流但未必能適應(yīng)另一時(shí)代潮流的公司所發(fā)行的，股價(jià)呈巨幅起伏的股票。投機(jī)性股是指那些價(jià)格很不穩(wěn)定或公司前景很不確定的普通股。這主要是那些雄心很大，開發(fā)性或冒險(xiǎn)性的公司的股票，以及熱門的新發(fā)行股以及一些面值較低的石油與礦業(yè)公司發(fā)行的普通股票?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!國債：財(cái)政部發(fā)行，國家信用等級，具有避稅的優(yōu)勢，分為憑證式國債和記賬式國債。記賬式國債通過記賬式國債承銷團(tuán)承銷發(fā)行，可在二級市場上交易流通。憑證式國債只通過銀行承銷發(fā)行，無法在二級市場上交易流通。我司為記賬式國債承銷團(tuán)成員。利率品種基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!公司債：公司依照法定程序發(fā)行、約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。公司債券根據(jù)《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》發(fā)行，由證監(jiān)會審批，只可在交易所交易流通。可分離交易債：分離交易可轉(zhuǎn)債是一種附認(rèn)股權(quán)證的公司債，可分離為純債和認(rèn)股權(quán)證兩部分。分離交易可轉(zhuǎn)債是債券和股票的混合融資品種，它與普通可轉(zhuǎn)債的本質(zhì)區(qū)別在于債券與期權(quán)可分離交易。純債（存?zhèn)┎糠值钠谙藓蜋?quán)證部分的行權(quán)期限可以不同?，F(xiàn)在09長虹債的期限為6年，而長虹CWB1的行權(quán)期限為2年。商業(yè)銀行金融債：商業(yè)銀行發(fā)行的債券，按照清算順序，分為一般金融債券、次級債券和混合資本債券。其他金融債券：其他金融機(jī)構(gòu)（包括財(cái)務(wù)公司、證券公司等）發(fā)行的債券?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!質(zhì)押式回購：質(zhì)押式回購是交易雙方以債券為權(quán)利質(zhì)押所進(jìn)行的短期資金融通業(yè)務(wù)。在質(zhì)押式回購交易中，資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在將來某一日期由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計(jì)算的利息，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券。質(zhì)權(quán)資金交易基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!基金與股票、債券的類別1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而基金反映的則是信托關(guān)系，但公司型基金除外。2、籌集資金的投向不同。股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。3、風(fēng)險(xiǎn)水平不同?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!封閉式基金指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。基金合同期限指基金的存續(xù)期，即基金從成立起到終止之間的時(shí)間。開放式基金指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場所申購或者贖回的基金?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!特殊類型的基金ETF：交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的基金運(yùn)作方式，結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)。ETF以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構(gòu)成的指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進(jìn)行被動投資的指數(shù)型基金。

最大的特點(diǎn)是實(shí)物申購和贖回機(jī)制，即用一籃子股票申購ETF份額，贖回時(shí)換回的是一籃子股票。基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!權(quán)證－放大收益和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)證，是指基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。權(quán)證價(jià)值由兩部分組成，一是內(nèi)在價(jià)值，即標(biāo)的股票與行權(quán)價(jià)格的差價(jià)；二是時(shí)間價(jià)值，代表持有者對未來股價(jià)波動帶來的期望與機(jī)會?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!股票品種介紹：優(yōu)先股：與普通股相對應(yīng)，是指股東享有某些優(yōu)先權(quán)利的股票。特征：股息率固定

股息分派優(yōu)先

剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先

一般無表決權(quán)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!成長股是指發(fā)行股票時(shí)規(guī)模并不大，但公司的業(yè)務(wù)蒸蒸日上，管理良好，利潤豐厚，產(chǎn)品在市場上有競爭力的公司的股票。熱門股是指交易量大、交易周轉(zhuǎn)率高、股價(jià)漲跌幅度也較大的股票。熱門股的形成往往有其特定的經(jīng)濟(jì)、政治、社會上原因?？儍?yōu)股是指那些業(yè)績優(yōu)良，但增長速度較慢的公司的股票。這類公司有實(shí)力抵抗經(jīng)濟(jì)衰退，但這類公司并不能給你帶來振奮人心的利潤。周期股是指經(jīng)營業(yè)績隨著經(jīng)濟(jì)周期的漲縮而變動的公司的股票。航空工業(yè)、汽車工業(yè)、鋼鐵及化學(xué)工業(yè)都屬于此類?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!NO.2債券債券是一種有價(jià)證券，是社會各類經(jīng)濟(jì)主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息的、并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!

1.在發(fā)行方式上，記帳式國債通過電腦記帳、無紙化發(fā)行，而憑證式國債是通過紙質(zhì)記帳憑證發(fā)行；2．在流通轉(zhuǎn)讓方面，記帳式國債可自由買賣，流通轉(zhuǎn)讓也較方便、快捷。憑證式國債只能提前兌取，不可流通轉(zhuǎn)讓，提前兌取還要支付手續(xù)費(fèi)；3．在還本付息方面，記帳式國債每年付息，可當(dāng)日

通過電腦系統(tǒng)自動到帳，憑證式國債是到期后一

次性支付利息，客戶需到銀行辦理。

4．在收益性上，記賬式國債要略好于憑證式國債，

通常記賬式國債的票面利率要略高于相同期限的

憑證式國債。記帳式國債與憑證式國債有何區(qū)別？基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!次級債券：是指償還次序優(yōu)于公司股本權(quán)益、但低于公司一般債務(wù)的一種債務(wù)形式?！按渭墶眱H指其求償權(quán)“次級”，并不代表其信用等級一定“次級”。原因：滿足巴塞爾協(xié)議要求基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!NO.4基金基金是指通過公開發(fā)售基金份額募集資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!基金的種類按基金的組織形式不同：契約型基金和公司型基金按基金的運(yùn)作方式不同：封閉式基金和開放式基金按投資標(biāo)的不同：債券基金、股票基金、貨幣市場基金、衍生證券投資基金按投資目標(biāo)不同：成長型基金、收入型基金和平衡型基金按投資理念不同：主動型基金和被動型基金特殊類型的基金：ETF、LOF、保本基金、QDII基金基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!封閉式基金和開放式基金的主要區(qū)別：1.期限不同。封閉式5年以上存續(xù)期2.發(fā)行規(guī)模限制不同。封閉式固定3.基金份額交易方式不同。封閉式：交易所；開放式：基金管理者或者銷售代理人4.基金份額的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)不同。封閉式受市場供求關(guān)系的影響；開放式取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值5、基金份額資產(chǎn)凈值公布的時(shí)間不同。封閉式較長（一周），開放式每天基礎(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介紹共23頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!金融衍生工具1.定義是與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。2.特征跨期性杠桿性：高投機(jī)性和高風(fēng)險(xiǎn)性聯(lián)動性：基礎(chǔ)金融產(chǎn)品不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性：取決于交易者對基礎(chǔ)工具未來價(jià)格的預(yù)測和判斷的準(zhǔn)確程度?；A(chǔ)金融產(chǎn)品及衍生品介