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文檔簡(jiǎn)介
2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析通關(guān)提分題庫(kù)(考點(diǎn)梳理)單選題(共80題)1、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來(lái)源的是()。A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)C.自上而下的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】C2、采取基差交易的優(yōu)點(diǎn)在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權(quán)威性D.連續(xù)性【答案】B3、12月1日,某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同,約定出售一批豆粕,協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn),以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該飼料廠進(jìn)行套期保值,以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開(kāi)始套期保值時(shí)的基差為()元/噸。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D4、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨,βS=1.20,βf=1.15,期貨的保證金比率為12%。將90%的資金投資于股票,其余10%的資金做多股指期貨。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A5、在整個(gè)利率體系中起主導(dǎo)作用的利率是()。A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).同業(yè)拆借利率C.基準(zhǔn)利率D.法定存款準(zhǔn)備金【答案】C6、3月24日,某期貨合約價(jià)格為702美分/蒲式耳,某投資者賣出5份執(zhí)行價(jià)格為760美分/蒲式耳的看漲期權(quán),權(quán)利金為60美分/蒲式耳,設(shè)到期時(shí)期貨合約價(jià)格為808美分/蒲式耳,該投資者盈虧情況為()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi),1張=5000蒲式耳)A.虧損10美分/蒲式耳B.盈利60美分/蒲式耳C.盈利20美分/蒲式耳D.虧損20美分/蒲式耳【答案】B7、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸,運(yùn)費(fèi)為55美元/噸,保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸,當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.75B.60C.80D.25【答案】C8、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是()。A.隨時(shí)持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價(jià)格的報(bào)酬D.準(zhǔn)確界定期貨價(jià)格低估的水平【答案】D9、基于三月份市場(chǎng)樣本數(shù)據(jù),滬深300指數(shù)期貨價(jià)格(Y)與滬深300指數(shù)(X)滿足回歸方程:Y=-0.237+1.068X,回歸方程的F檢驗(yàn)的P值為0.04.對(duì)于回歸系數(shù)的合理解釋是:滬深300指數(shù)每上漲一點(diǎn),則滬深300指數(shù)期貨價(jià)格將()。A.上漲1.068點(diǎn)B.平均上漲1.068點(diǎn)C.上漲0.237點(diǎn)D.平均上漲0.237點(diǎn)【答案】B10、下列關(guān)于外匯匯率的說(shuō)法不正確的是()。A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格B.對(duì)應(yīng)的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法C.外匯匯率具有單向表示的特點(diǎn)D.既可用本幣來(lái)表示外幣的價(jià)格,也可用外幣表示本幣價(jià)格【答案】C11、多元線性回歸模型中,t檢驗(yàn)服從自由度為()的t分布。A.n-1B.n-kC.n-k-1D.n-k+1【答案】C12、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù),產(chǎn)品的主要條款如表7.4所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C13、RJ/CRB指數(shù)包括()個(gè)商品期貨品種。A.17B.18C.19D.20【答案】C14、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳,到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳,當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費(fèi)為180元/噸。3月大豆到岸完稅價(jià)為()元/噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D15、某期限為2年的貨幣互換合約,每半年互換一次。假設(shè)本國(guó)使用貨幣為美元,外國(guó)使用貨幣為英鎊,當(dāng)前匯率為1.41USD/GBP。120天后,即期匯率為1.35USD/GBP,新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元,當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0.0632,英鎊固定利率為Rfix=0.0528。120天后,支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C16、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約,在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來(lái)指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí),甲方資產(chǎn)組合上升,反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn),甲方總資產(chǎn)為20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B17、時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)特征不會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化,即反映統(tǒng)計(jì)特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時(shí)間的改變而改變,稱為()。A.平穩(wěn)時(shí)間序列B.非平穩(wěn)時(shí)間序列C.單整序列D.協(xié)整序列【答案】A18、如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形,期貨分析人員通常會(huì)認(rèn)為()。A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下C.價(jià)格呈橫向盤整D.無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)【答案】A19、關(guān)于期權(quán)的希臘字母,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.Delta的取值范圍為(-1,1)B.深度實(shí)值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小,只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)相近時(shí),價(jià)格的波動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致Delta值的劇烈變動(dòng),因此平價(jià)期權(quán)的Gamma值最大C.在行權(quán)價(jià)附近,Theta的絕對(duì)值最大D.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞減【答案】D20、根據(jù)下面資料,回答87-90題A.甲方向乙方支付l.98億元B.乙方向甲方支付l.02億元C.甲方向乙方支付2.75億元D.甲方向乙方支付3億元【答案】A21、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸,運(yùn)費(fèi)為55美元/噸,保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸,當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D22、在多元回歸模型中,使得()最小的β0,β1…,βk就是所要確定的回歸系數(shù)。A.總體平方和B.回歸平方和C.殘差平方和D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】C23、在大豆基差貿(mào)易中,賣方叫價(jià)通常是在()進(jìn)行。A.國(guó)際大豆貿(mào)易商和中國(guó)油廠B.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主與國(guó)際大豆貿(mào)易商C.美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠D.國(guó)際大豆貿(mào)易商與美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)主和中國(guó)油廠【答案】B24、下列有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約是指交易雙方達(dá)成的約定在未來(lái)一定期限內(nèi),信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用,并由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是典型的場(chǎng)外金融衍生工具,在銀行間市場(chǎng)的交易商之間簽訂,適合于線性的銀行間金融衍生品市場(chǎng)的運(yùn)行框架,它在交易和清算等方面與利率互換等場(chǎng)外金融衍生品相同C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證,是指由標(biāo)的實(shí)體以外的機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的,為憑證持有人就標(biāo)的債務(wù)提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的,可交易流通的有價(jià)憑證。D.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約(CRMA)是CRM的一種?!敬鸢浮緽25、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成,其基本特征如表8—3所示,其中所含零息債券的價(jià)值為92.5元,期權(quán)價(jià)值為6.9元,則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)暴露是()。A.做空了4625萬(wàn)元的零息債券B.做多了345萬(wàn)元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬(wàn)元的零息債券D.做空了345萬(wàn)元的美式期權(quán)【答案】C26、在有效數(shù)據(jù)時(shí)間不長(zhǎng)或數(shù)據(jù)不全面的情況導(dǎo)致定量分析方法無(wú)法應(yīng)用時(shí),()A.季節(jié)性分析法B.平衡表法C.經(jīng)驗(yàn)法D.分類排序法【答案】D27、()是第一大焦炭出口國(guó),在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。A.美國(guó)B.中國(guó)C.俄羅斯D.日本【答案】B28、在相同的回報(bào)水平下,收益率波動(dòng)性越低的基金,其夏普比率()。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B29、在特定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)階段,如何選準(zhǔn)資產(chǎn)是投資界追求的目標(biāo),經(jīng)過(guò)多年實(shí)踐,美林證券提出了一種根據(jù)成熟市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行資產(chǎn)配置的投資方法,市場(chǎng)上稱之()。A.波浪理論B.美林投資時(shí)鐘理論C.道氏理論D.江恩理論【答案】B30、根據(jù)判斷,下列的相關(guān)系數(shù)值錯(cuò)誤的是()。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A31、中國(guó)的某家公司開(kāi)始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略,計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開(kāi)展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠,融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元,利率5.65%。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議,期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日,該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元,并在每年9月1日,該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息,同時(shí)花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日,該公司將0.8億美元還給花旗銀行,并回收5億元。A.融資成本上升B.融資成本下降C.融資成本不變D.不能判斷【答案】A32、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度一般用國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率來(lái)衡量B.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率是反映一定時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平變化程度的動(dòng)態(tài)指標(biāo)C.統(tǒng)計(jì)GDP時(shí),要將出口計(jì)算在內(nèi)D.統(tǒng)計(jì)GDP時(shí),要將進(jìn)口計(jì)算在內(nèi)【答案】D33、7月初,某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬(wàn)噸鐵礦石,現(xiàn)W貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí),在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值,期貨價(jià)格為716元/干噸,隨后某交易日,鋼鐵公司點(diǎn)價(jià),以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價(jià),期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司在此價(jià)格平倉(cāng)1萬(wàn)噸空頭套保頭寸,當(dāng)日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后,按照實(shí)際提貨噸數(shù),期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司按照648元/濕噸*實(shí)際提貨噸數(shù),結(jié)算貨款,并在之前預(yù)付貨款675萬(wàn)元的基礎(chǔ)上多退少補(bǔ)。最終期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司()。A.總盈利17萬(wàn)元B.總盈利11萬(wàn)元C.總虧損17萬(wàn)元D.總虧損11萬(wàn)元【答案】B34、在BSM期權(quán)定價(jià)中,若其他因素不變,標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率與期權(quán)的價(jià)格關(guān)系呈()。A.正相關(guān)關(guān)系B.負(fù)相關(guān)關(guān)系C.無(wú)相關(guān)關(guān)系D.不一定【答案】A35、以黑龍江大豆種植成本為例,大豆種植每公頃投入總成本8000元,每公頃產(chǎn)量1.8噸,按照4600元/噸銷售。黑龍江大豆的理論收益為()元/噸。A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B36、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由l6家商業(yè)銀行組成,其中不包括()。A.中國(guó)工商銀行B.中國(guó)建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D37、可逆的AR(p)過(guò)程的自相關(guān)函數(shù)(ACF)與可逆的MA(q)的偏自相關(guān)函數(shù)(PACF)均呈現(xiàn)()。A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】B38、產(chǎn)品中期權(quán)組合的價(jià)值為()元。A.14.5B.5.41C.8.68D.8.67【答案】D39、在進(jìn)行利率互換合約定價(jià)時(shí),浮動(dòng)利率債券的定價(jià)可以參考()。A.市場(chǎng)價(jià)格B.歷史價(jià)格C.利率曲線D.未來(lái)現(xiàn)金流【答案】A40、下述哪種說(shuō)法同技術(shù)分析理論對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系的認(rèn)識(shí)不符?()A.量?jī)r(jià)關(guān)系理論是運(yùn)用成交量、持倉(cāng)量與價(jià)格的變動(dòng)關(guān)系分析預(yù)測(cè)期貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的一種方法B.價(jià)升量不增,價(jià)格將持續(xù)上升C.價(jià)格跌破移動(dòng)平均線,同時(shí)出現(xiàn)大成交量,是價(jià)格下跌的信號(hào)D.價(jià)格形態(tài)需要交易量的驗(yàn)證【答案】B41、某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶簽訂一份總價(jià)為100萬(wàn)美元的照明設(shè)備出口臺(tái)同,約定3個(gè)月后付匯,簽約時(shí)人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值。成交價(jià)為0.150。3個(gè)月后,人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣,該企業(yè)賣出平倉(cāng)RMB/USD期貨合約,成交價(jià)為0.152。套期保值后總損益為()元A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A42、投資者認(rèn)為未來(lái)某股票價(jià)格下跌,但并不持有該股票,那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.備兌開(kāi)倉(cāng)【答案】B43、()是指留出10%的資金放空股指期貨,其余90%的資金持有現(xiàn)貨頭寸,形成零頭寸的策略。A.避險(xiǎn)策略B.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼44、2月末,某金屬銅市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格為40000元/噸,期貨價(jià)格為43000元/噸。以進(jìn)口金屬銅為主營(yíng)業(yè)務(wù)的甲企業(yè)以開(kāi)立人民幣信用證的方式從境外合作方進(jìn)口1000噸銅,并向國(guó)內(nèi)某開(kāi)證行申請(qǐng)進(jìn)口押匯,押匯期限為半年,融資本金為40000元/噸×1000噸=4000萬(wàn)元,年利率為5.6%。由于國(guó)內(nèi)行業(yè)景氣度下降,境內(nèi)市場(chǎng)需求規(guī)模持續(xù)萎縮,甲企業(yè)判斷銅價(jià)會(huì)由于下游需求的減少而下跌,遂通過(guò)期貨市場(chǎng)賣出等量金屬銅期貨合約的方式對(duì)沖半年后價(jià)格可能下跌造成的損失,以保證按期、足額償還銀行押匯本息。半年后,銅現(xiàn)貨價(jià)格果然下跌至35000元/噸,期貨價(jià)格下跌至36000元/噸。則甲企業(yè)通過(guò)套期保值模式下的大宗商品貨押融資最終盈利()萬(wàn)元。A.200B.112C.88D.288【答案】C45、()是各外匯指定銀行以中國(guó)人民銀行公布的人民幣對(duì)美元交易基準(zhǔn)匯價(jià)為依據(jù),根據(jù)國(guó)際外匯市場(chǎng)行情,自行套算出當(dāng)日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價(jià)。A.銀行外匯牌價(jià)B.外匯買入價(jià)C.外匯賣出價(jià)D.現(xiàn)鈔買入價(jià)【答案】A46、下列有關(guān)海龜交易的說(shuō)法中。錯(cuò)誤的是()。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動(dòng)幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D47、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)新的電力工程項(xiàng)目機(jī)會(huì),需要招投標(biāo)。該項(xiàng)目若中標(biāo),則需前期投萬(wàn)歐元??紤]距離最終獲知競(jìng)標(biāo)結(jié)果只有兩個(gè)月的時(shí)間,目前歐元/人民幣的匯率波動(dòng)較大且有可能歐元對(duì)人民幣升值,此時(shí)歐元/人民幣即期匯率約為8.38,人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價(jià)格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)A.公司在期權(quán)到期日行權(quán),能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬(wàn)歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無(wú)法收回,但是能夠以更低的成本購(gòu)入歐元C.此時(shí)人民幣/歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉(cāng),共虧損權(quán)利金1.53萬(wàn)歐元【答案】B48、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量MoD.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A49、期貨合約高風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的高收益源于期貨交易的()。A.T+0交易B.保證金機(jī)制C.賣空機(jī)制D.高敏感性【答案】B50、考慮一個(gè)40%投資于X資產(chǎn)和60%投資于Y資產(chǎn)的投資組合。資產(chǎn)X回報(bào)率的均值和方差分別為0和25,資產(chǎn)Y回報(bào)率的均值和方差分別為1和12.1,X和Y相關(guān)系數(shù)為0.3,下面()最接近該組合的波動(dòng)率。A.9.51B.8.6C.13.38D.7.45【答案】D51、中國(guó)的某家公司開(kāi)始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略,計(jì)劃在美國(guó)設(shè)立子公司并開(kāi)展業(yè)務(wù)。但在美國(guó)影響力不夠,融資困難。因此該公司向中國(guó)工商銀行貸款5億元,利率5.65%。隨后該公司與美國(guó)花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議,期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日,該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元,并在每年9月1日,該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息,同時(shí)花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日,該公司將0.8億美元還給花旗銀行,并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題82-83。A.320B.330C.340D.350【答案】A52、金融機(jī)構(gòu)為了獲得預(yù)期收益而主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是()。A.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融產(chǎn)品B.自營(yíng)交易C.為客戶提供金融服務(wù)D.設(shè)計(jì)和發(fā)行金融工具【答案】B53、如果價(jià)格突破了頭肩底頸線,期貨分析人員通常會(huì)認(rèn)為()。A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下C.價(jià)格呈橫向盤整D.無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)【答案】A54、假如一個(gè)投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨,βs=1.20,βf=1.15,期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票,其余10%的資金做多股指期貨。一段時(shí)間后,如果滬深300指數(shù)上漲10%。那么該投資者的資產(chǎn)組合市值()。A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A55、協(xié)整檢驗(yàn)通常采用()。A.DW檢驗(yàn)B.E-G兩步法C.1M檢驗(yàn)D.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)【答案】B56、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成,其中不包括()。A.中國(guó)工商銀行B.中國(guó)建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D57、根據(jù)技術(shù)分析理論,矩形形態(tài)()。A.為投資者提供了一些短線操作的機(jī)會(huì)B.與三重底形態(tài)相似C.被突破后就失去測(cè)算意義了D.隨著時(shí)間的推移,雙方的熱情逐步增強(qiáng),成變量增加【答案】A58、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的核心是()分析。A.貨幣類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)B.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)C.微觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)D.需求類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)【答案】B59、()是指企業(yè)根據(jù)自身的采購(gòu)計(jì)劃和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營(yíng)規(guī)模,在期貨市場(chǎng)建立的原材料買入持倉(cāng)。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.倉(cāng)庫(kù)D.虛擬庫(kù)存【答案】D60、在有效數(shù)據(jù)時(shí)間不長(zhǎng)或數(shù)據(jù)不全面的情況導(dǎo)致定量分析方法無(wú)法應(yīng)用時(shí),()A.季節(jié)性分析法B.平衡表法C.經(jīng)驗(yàn)法D.分類排序法【答案】D61、匯率具有()表示的特點(diǎn)。A.雙向B.單項(xiàng)C.正向D.反向【答案】A62、一般用()來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。A.名義GDPB.實(shí)際GDPC.GDP增長(zhǎng)率D.物價(jià)指數(shù)【答案】C63、中國(guó)鋁的生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在()。A.華南B.華東C.東北D.西北【答案】D64、我國(guó)某大型工貿(mào)公司在2015年5月承包了納米比亞M76號(hào)公路升級(jí)項(xiàng)目,合同約定工貿(mào)公司可在公路建設(shè)階段分批向項(xiàng)目投入資金,并計(jì)劃于2016年1月16日正式開(kāi)工,初始投資資金是2000萬(wàn)美元,剩余資金的投入可根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度決定。考慮到人民幣有可能貶值,公司決定與工商銀行做一筆遠(yuǎn)期外匯交易。2015年5月12日,工貿(mào)公司與工商行約定做一筆遠(yuǎn)期外匯交易,金額為2000萬(wàn)美元,期限為8個(gè)月,約定的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.5706。2016年1月,交易到期,工貿(mào)公司按照約定的遠(yuǎn)期匯率6.5706買入美元,賣出人民幣。8個(gè)月后,工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.5720/6.5735,工貿(mào)公司通過(guò)遠(yuǎn)期外匯合約節(jié)省()。A.5.8萬(wàn)元B.13147萬(wàn)元C.13141.2萬(wàn)元D.13144萬(wàn)元【答案】A65、目前,全球最具影響力的商品價(jià)格指數(shù)是()。A.標(biāo)普高盛商品指數(shù)(S&PGSCI)B.路透商品研究局指數(shù)(RJ/CRB)C.彭博商品指數(shù)(BCOM)D.JP摩根商品指數(shù)(JPMCI)【答案】B66、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn),產(chǎn)生的收益超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過(guò)證券指數(shù)本身,獲得超額收益,這就是()。A.合成指數(shù)基金B(yǎng).增強(qiáng)型指數(shù)基金C.開(kāi)放式指數(shù)基金D.封閉式指數(shù)基金【答案】B67、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸,運(yùn)費(fèi)為55美元/噸,保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸,當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸,則:銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D68、在相同的回報(bào)水平下,收益率波動(dòng)性越低的基金,其夏普比率的變化趨勢(shì)為()。A.不變B.越高C.越低D.不確定【答案】B69、()與買方叫價(jià)交易正好是相對(duì)的過(guò)程。A.賣方叫價(jià)交易B.一口價(jià)交易C.基差交易D.買方點(diǎn)價(jià)【答案】A70、假設(shè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的資產(chǎn)和負(fù)債現(xiàn)值分別為40億元和50億元?;鸾?jīng)理估算資產(chǎn)和負(fù)債的BVP(即利率變化0.01%,資產(chǎn)價(jià)值的變動(dòng))分別為330萬(wàn)元和340萬(wàn)元,當(dāng)時(shí)一份國(guó)債期貨合約的BPV約為500元,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.利率上升時(shí),不需要套期保值B.利率下降時(shí),應(yīng)買入期貨合約套期保值C.利率下降時(shí),應(yīng)賣出期貨合約套期保值D.利率上升時(shí),需要200份期貨合約套期保值【答案】C71、金融機(jī)構(gòu)估計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力,適宜采用()風(fēng)險(xiǎn)度量方法。A.敬感性分析B.在險(xiǎn)價(jià)值C.壓力測(cè)試D.情景分析【答案】C72、如果在第一個(gè)結(jié)算日,股票價(jià)格相對(duì)起始日期價(jià)格下跌了30%,而起始日和該結(jié)算日的三個(gè)月期Shibor分別是5.6%和4.9%,則在凈額結(jié)算的規(guī)則下,結(jié)算時(shí)的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是()。A.乙方向甲方支付l0.47億元B.乙方向甲方支付l0.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B73、一般來(lái)說(shuō),當(dāng)中央銀行將基準(zhǔn)利率調(diào)高時(shí),股票價(jià)格將()。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動(dòng)【答案】B74、一段時(shí)間后,l0月股指期貨合約下跌到3132.0點(diǎn);股票組合市值增長(zhǎng)了6.73%:基金經(jīng)理賣出全部股票的同時(shí),買入平倉(cāng)全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬(wàn)元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B75、表示市場(chǎng)處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()。A.PSYB.BIASC.MACD.WMS【答案】D76、對(duì)于任一只可交割券,P代表面值為100元國(guó)債的即期價(jià)格,F(xiàn)代表面值為100元國(guó)債的期貨價(jià)格,C代表對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子,其基差B為()。A.B=(F·C)-PB.B=(P·C)-FC.B=P-FD.B=P-(F·C)【答案】D77、國(guó)內(nèi)股市恢復(fù)性上漲,某投資者考慮增持100萬(wàn)元股票組合,同時(shí)減持100萬(wàn)元國(guó)債組合。為實(shí)現(xiàn)上述目的,該投資者可以()。A.賣出100萬(wàn)元國(guó)債期貨,同時(shí)賣出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨B.買入100萬(wàn)元國(guó)債期貨,同時(shí)賣出100萬(wàn)元同月到期的股指期貨C.買入100萬(wàn)元國(guó)債期貨,同時(shí)買入100萬(wàn)元同月到期的股指期貨D.賣出100萬(wàn)元國(guó)債期貨,同時(shí)買進(jìn)100萬(wàn)元同月到期的股指期貨【答案】D78、根據(jù)下面資料,回答71-72題A.4B.7C.9D.11【答案】C79、國(guó)內(nèi)食糖季節(jié)生產(chǎn)集中于(),蔗糖占產(chǎn)量的80%以上。A.1O月至次年2月B.10月至次年4月C.11月至次年1月D.11月至次年5月【答案】B80、如果投機(jī)者對(duì)市場(chǎng)看好,在沒(méi)有利好消息的情況下,市場(chǎng)也會(huì)因投機(jī)者的信心而上漲,反之,期貨價(jià)格可能因投機(jī)者缺乏信心而下跌。這種現(xiàn)象屬于影響因素中的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及經(jīng)濟(jì)政策B.替代品因素C.投機(jī)因素D.季節(jié)性影響與自然因紊【答案】C多選題(共35題)1、國(guó)內(nèi)持倉(cāng)分析主要的方法有()。A.前20名持倉(cāng)分析B.“區(qū)域”會(huì)員持倉(cāng)分析C.成交量活躍席位的多空持倉(cāng)分析D.“派系”會(huì)員持倉(cāng)分析【答案】ABCD2、依據(jù)下述材料,回答以下五題。A.優(yōu)化投資組合,使之盡量達(dá)到最大化收益B.爭(zhēng)取跑贏大盤C.優(yōu)化投資組合,使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)【答案】CD3、期貨程序化交易中,選擇合適的市場(chǎng)需要考慮()。A.市場(chǎng)的流動(dòng)性B.基本交易規(guī)則C.開(kāi)倉(cāng)限制D.波動(dòng)幅度【答案】ABCD4、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括()指標(biāo)。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】ABCD5、下列關(guān)于夏普比率的說(shuō)法,正確的是()。A.在相同的回報(bào)水平下,收益率波動(dòng)性越低的基金,其夏普比率越高B.夏普比率由收益率和其標(biāo)準(zhǔn)差決定C.在不相同的回報(bào)水平下,收益率波動(dòng)性越低的基金,其夏普比率越高D.夏普比率由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率來(lái)決定【答案】AB6、在利率市場(chǎng)中,下列說(shuō)法正確的是()。A.利率互換交易中固定利率的支付者成為互換買方,或互換多方B.固定利率的收取者成為互換買方,或互換多方C.如果未來(lái)浮動(dòng)利率上升,那么支付固定利率的一方將獲得額外收益D.互換市場(chǎng)中的主要金融機(jī)構(gòu)參與者通常處于做市商的地位,既可以是買方也可以是賣方?!敬鸢浮緼CD7、一般說(shuō)米,對(duì)價(jià)格運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)構(gòu)成強(qiáng)人的支持或阻力的回調(diào)位置的有()。A.50%B.63%C.75%D.1OO%【答案】ABD8、境內(nèi)交易所持倉(cāng)分析的主要分析內(nèi)容有()。A.多空主要持倉(cāng)量的大小B.“區(qū)域”會(huì)員持倉(cāng)分析C.“派系”會(huì)員持倉(cāng)分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況,持倉(cāng)增減【答案】ABCD9、大豆供需平衡表中的結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存(年末庫(kù)存)等于()。A.(期初庫(kù)存+進(jìn)口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)B.期初庫(kù)存-出口量C.總供給-總需求D.(進(jìn)口量+產(chǎn)量)-(出口量+內(nèi)需總量)-壓榨量【答案】AC10、江恩理論包括()。?A.時(shí)間法則B.價(jià)格法則C.波浪法則D.江恩線【答案】ABD11、下列關(guān)于波浪理論的說(shuō)法中,正確的有()。?A.較高的一個(gè)浪又可以細(xì)分成幾個(gè)層次較低的小浪B.處于層次較低的幾個(gè)浪可以合并成一個(gè)較高層次的大浪C.波浪理論學(xué)習(xí)和掌握上很容易,最大的不足是應(yīng)用上的困難D.形態(tài)、比例和時(shí)間三個(gè)方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的【答案】ABD12、影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件,系統(tǒng)性因素事件主要指()。A.貨幣政策事件B.財(cái)政政策事件C.微觀層面事件D.其他突發(fā)性政策事件【答案】ABD13、有效市場(chǎng)的前提包括()。A.投資者數(shù)日眾多,投瓷者部以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)B.任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市揚(yáng)C.決策者追求滿意方案不一定是最憂方案D.投資者對(duì)新信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成【答案】ABD14、通過(guò)使用權(quán)益類衍生品工具,可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合,如()。A.改變資產(chǎn)配置B.投資組合的再平衡C.現(xiàn)金管理D.久期管理【答案】ABC15、下列說(shuō)法正確的有()。A.Libor是全球貸款方及債券發(fā)行人的普遍參考利率B.美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率是目前國(guó)際最常用的市場(chǎng)利率基準(zhǔn)C.美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率是指美國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率D.美國(guó)聯(lián)邦基準(zhǔn)利率是美聯(lián)儲(chǔ)的政策性利率指標(biāo)【答案】ACD16、消除自相關(guān)影響的方法包括()。A.嶺回歸法B.一階差分法C.德賓兩步法D.增加樣本容量【答案】BC17、()是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件。A.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合B.投資者對(duì)證券的收益利風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具響完全相同的預(yù)期C.證券的收益率具有確定性D.投資者不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)【答案】ABD18、假設(shè)某股指期貨在3000點(diǎn)處遇到阻力回落,根據(jù)黃金分割線的原理,我們可以判斷,股價(jià)下跌途中可能會(huì)在()價(jià)位獲得支撐。?A.2427B.1854C.1800D.1146【答案】ACD19、2月底,電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂后,該電纜廠判斷期貨價(jià)格進(jìn)入下行通道。則合理的操作是()。A.賣出套期保值B.買入套期保值C.等待點(diǎn)價(jià)時(shí)機(jī)D.盡快進(jìn)行點(diǎn)價(jià)【答案】AC20、按照標(biāo)的資產(chǎn)的不同,互換的類型基本包括()。?A.利率互換B.貨幣互換C.股權(quán)互換D.商品互換【答案】ABCD21、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,期限為6個(gè)月,若到期時(shí)滬深300指數(shù)的漲跌在-3.0%到7.0%之間,則產(chǎn)品的收益率為9%,其他情況的收益率為3%。據(jù)此回答以下三題。A.六月期Shibor為5%B.一年期定期存款利率為4.5%C.一年期定期存款利率為2.5%D.六月期Shibor為3%【答案】CD22、為檢驗(yàn)食物支出和生活費(fèi)收入之間的Grange因果關(guān)系,在彈出的△x和△y序列框中,點(diǎn)擊“View--GrangerCausality”,在彈出的“l(fā)agSpecification”對(duì)話框下的“l(fā)agstoInclude”分別輸入“1”、“2”、“3”和“4”,分別得出表3-7~表3-10,可知()。A.在10%的顯著性水平下,“生活費(fèi)收入”不是“食物支出”格蘭杰的原因B.在5%的顯著性水平下,“食物支出”是“生活費(fèi)收入”格蘭杰的原因C.在5%的顯著性水平下,“食物支出”不是“生活費(fèi)收入”格蘭杰的原因D.在10%顯著性水平下,“生活費(fèi)收入”是“食物支出”格蘭杰的原因【答案】CD23、下列屬于權(quán)益類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是()。A.可轉(zhuǎn)化債券B.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)C.浮動(dòng)利率票據(jù)D.收益增強(qiáng)型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)【答案】ABD24、下列屬于常見(jiàn)的入市策略的是()。A.均線交叉策略B.跟蹤止盈策略C.反轉(zhuǎn)策略
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