圖解監(jiān)管轉(zhuǎn)型簡政放權(quán)

圖解監(jiān)管轉(zhuǎn)型簡政放權(quán)第1頁/共33頁圖解監(jiān)管轉(zhuǎn)型簡政放權(quán)上市公司篇第2頁/共33頁三十張圖告訴你“簡政放權(quán)”的詳情

2014年以來，中國證監(jiān)會實施簡政放權(quán)，推進監(jiān)管轉(zhuǎn)型，一批行政審批與備案事項被取消，釋放了市場活力。為幫助有關各方深入了解與上市公司、擬上市公司相關的簡政放權(quán)政策，我們組織力量進行了梳理，現(xiàn)圖示如下。

第3頁/共33頁企業(yè)IPO及股權(quán)融資事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定申請上市的企業(yè)和申請再融資的上市企業(yè)進行環(huán)境保護核查需向中國證監(jiān)會報告核查結(jié)果取消報告第4頁/共33頁企業(yè)IPO及股權(quán)融資事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定首發(fā)審核過程中約請保薦人及保薦機構(gòu)投行業(yè)務負責人就申報材料有關問題進行問核（問核程序）約談問核取消約談問核第5頁/共33頁股權(quán)激勵事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定上市公司股權(quán)激勵備案需向中國證監(jiān)會備案取消備案第6頁/共33頁公司治理事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定上市公司監(jiān)事會或股東決定自行召集股東大會備案需向中國證監(jiān)會備案取消備案第7頁/共33頁公司治理事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定上市公司監(jiān)事會或股東決定自行召集股東大會證明材料報送需向中國證監(jiān)會報送證明材料取消報送第8頁/共33頁公司治理事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定上市公司董事、監(jiān)事考試需參加培訓及考試取消考試第9頁/共33頁公司治理事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定主板上市公司月度內(nèi)控規(guī)范實施進度情況統(tǒng)計表、季度內(nèi)控規(guī)范實施情況書面報告需向中國證監(jiān)會書面報告取消書面報告第10頁/共33頁現(xiàn)場檢查事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定對上市公司現(xiàn)場檢查問題整改情況的驗收需由中國證監(jiān)會驗收取消驗收第11頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定被收購上市公司董事會報送董事會報告書需向中國證監(jiān)會報送董事會報告書取消報送第12頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定被收購上市公司報送獨立財務顧問專業(yè)意見需向中國證監(jiān)會報送專業(yè)意見取消報送第13頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定獨立財務顧問就上市公司重大資產(chǎn)重組特定情形報告核查意見和持續(xù)督導意見需向中國證監(jiān)會報告核查和持續(xù)督導意見取消報告第14頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定上市公司收購情況報告需向中國證監(jiān)會報告取消報告第15頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定上市公司協(xié)議收購中收購報告書報送需向中國證監(jiān)會報送收購報告書取消報送第16頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定上市公司重大資產(chǎn)重組申請文件報送需向中國證監(jiān)會報送上市公司全體董事、監(jiān)事和高管人員對重大資產(chǎn)重組申請文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的承諾取消報送第17頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定上市公司重大資產(chǎn)重組實施情況報告未在收到中國證監(jiān)會核準文件60日內(nèi)實施完畢的，需于期滿后次一工作日報告并公告取消報告第18頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定取消非股份對價的重大資產(chǎn)重組的行政審批重大資產(chǎn)重組需中國證監(jiān)會審批對不構(gòu)成借殼上市公司的上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)行為取消行政審批第19頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定明確分道制審核制度所有上市公司并購重組走單一審核通道根據(jù)項目評價結(jié)果分道審核第20頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定完善發(fā)行股份購買資產(chǎn)的市場定價機制兩種定價方式（20日股票均價，上市公司破產(chǎn)重組協(xié)商定價機制）就發(fā)行股份購買資產(chǎn)增加定價彈性（20日、60日和120日股票均價）和調(diào)價機制（重大變化調(diào)整發(fā)行價），取消上市公司破產(chǎn)重組協(xié)商定價機制第21頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定完善借殼上市的界定借殼上市條件與IPO標準“趨同”，并未明確禁止在創(chuàng)業(yè)板借殼上市對借殼上市執(zhí)行與IPO“等同”的要求，明確禁止創(chuàng)業(yè)板上市公司借殼上市第22頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定豐富并購重組支付工具僅現(xiàn)金和股票兩種支付方式增加優(yōu)先股、定向權(quán)證、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債等三種支付方式第23頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定取消向非關聯(lián)第三方購買資產(chǎn)的門檻限制和盈利補償要求增強與現(xiàn)有主營業(yè)務的協(xié)同效應，強制要求簽訂業(yè)績補償協(xié)議取消，鼓勵交易雙方經(jīng)協(xié)商簽訂符合自身特點、方式更為靈活的業(yè)績補償協(xié)議第24頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定取消發(fā)行股份的比例、金額要求要求發(fā)行股份數(shù)量不低于發(fā)行后總股本的5%；低于5%的，主板、中小板上市公司擬購買資產(chǎn)的交易金額不低于1億元，創(chuàng)業(yè)板不低于5000萬元取消比例、金額要求，鼓勵交易雙方經(jīng)協(xié)商簽訂符合自身特點、方式更為靈活的業(yè)績補償協(xié)議第25頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時通過定向發(fā)行股份募集部分配套資金比例擴大上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集配套資金的比例不超過交易總金額25%的，一并由并購重組審核委員會予以審核；超過的，由發(fā)行審核委員會予以審核上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)同時募集配套資金比例不超過擬購買資產(chǎn)交易價格100%的，一并由并購重組審核委員會予以審核；超過100%的，一并由發(fā)行審核委員會予以審核第26頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定不再強制要求上市公司提供盈利預測報告上市公司購買資產(chǎn)的，應當提供標的資產(chǎn)的盈利預測報告；發(fā)行股份購買資產(chǎn)以及應提交并購重組委審議的其他重大資產(chǎn)重組方案，需提交上市公司備考盈利預測報告取消盈利預測報告要求，強化了管理層討論與分析的信息披露要求第27頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定取消要約收購審批及兩項要約收購豁免審批需由中國證監(jiān)會審批取消要約收購審批；發(fā)行股份、金融機構(gòu)承銷由審批調(diào)為自動豁免；新增優(yōu)先股表決權(quán)恢復、因履行約定購回式證券交易協(xié)議自動豁免審批第28頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定豐富要約收購履約保障制度需提供保證金在保證金制度的基礎上，增加銀行出具保證、財務顧問擔保并承擔連帶責任等兩種保證方式第29頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定明確可以市值或估值方式定價僅對以資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價依據(jù)的情形進行規(guī)范明確資產(chǎn)定價可以將資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價依據(jù)，也可不以資產(chǎn)評估結(jié)果作為定價依據(jù)；明確其他估值定價方式應履行的程序第30頁/共33頁并購重組事項原規(guī)定現(xiàn)規(guī)定創(chuàng)業(yè)板上市公司現(xiàn)場核查報告、持續(xù)督導報告需向中國證監(jiān)會報告核查和持續(xù)督導報告取消報告第31頁/共33頁優(yōu)化