包裝機(jī)械行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預(yù)測

包裝機(jī)械行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預(yù)測低碳環(huán)保成為行業(yè)新要求隨著包裝行業(yè)與加工行業(yè)發(fā)展的進(jìn)一步提高后，使得商品包裝的效果和生產(chǎn)方式都有了新的要求，尤其是在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展有所改變下看，更是促使其的發(fā)展有新的一面體現(xiàn)在市場之上，為此包裝機(jī)械的發(fā)展為實現(xiàn)包裝的綠色節(jié)能環(huán)保特點，開始不斷有新的投入，為滿足商品包裝的變化而提供生產(chǎn)力量。目前市場上的商品隨著種類的不斷增多導(dǎo)致了其的包裝形式也有了繁多化的表現(xiàn)，況且市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展導(dǎo)致了提高低碳環(huán)保綠色包裝的方式已經(jīng)成為了包裝機(jī)械發(fā)展的重點要求，所以在對包裝材料和商品上市后的回收再利用方面都需要有新的研究，才更利于生產(chǎn)企業(yè)實現(xiàn)低碳環(huán)保發(fā)展的目標(biāo)。包裝機(jī)械行業(yè)競爭格局包裝機(jī)械行業(yè)涉及多學(xué)科、多領(lǐng)域，企業(yè)需根據(jù)客戶的個性化需求定制相應(yīng)的包裝單機(jī)設(shè)備或整條生產(chǎn)線，對研發(fā)水平和技術(shù)能力要求較高。德國、法國、意大利等制造業(yè)發(fā)達(dá)國家生產(chǎn)現(xiàn)代化水平位居全球領(lǐng)先地位，其包裝設(shè)備產(chǎn)品序列全、更新速度快、研發(fā)能力強，獲得了國際范圍的品牌影響力。如德國舒伯特公司、法國斯拉克公司等，通過提供大型成套、高精度的單機(jī)設(shè)備和智能生產(chǎn)線，在世界包裝機(jī)械市場處于主導(dǎo)地位，也占據(jù)了我國高端包裝設(shè)備市場的一定份額。而受資金、技術(shù)、人才、經(jīng)驗等因素影響，國內(nèi)包裝機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)多數(shù)規(guī)模較小，自主研發(fā)能力不強，高起點企業(yè)較少，綜合競爭力較弱，在低端市場的競爭壓力日益加劇。但隨著我國機(jī)械工業(yè)的崛起和機(jī)械設(shè)備結(jié)構(gòu)的調(diào)整發(fā)展，也出現(xiàn)了以公司為代表的少數(shù)具有較高研發(fā)設(shè)計能力和生產(chǎn)能力的領(lǐng)先企業(yè)，逐步取得國內(nèi)中高端包裝設(shè)備市場主導(dǎo)地位，并不斷縮小與國際知名企業(yè)的差距，在出口方面獲得成功嘗試，未來將進(jìn)一步開拓國際市場。至2025年，牛奶啤酒飲料、白酒包裝機(jī)械市場規(guī)模達(dá)445億元（一）1乳制品包裝市場穩(wěn)健增長，2025年市場規(guī)模約150億元1、乳制品消費提升空間廣闊，巴氏奶增長潛力巨大5年來中國牛奶產(chǎn)量保持增長，液態(tài)奶銷量亦逐年遞增。2021年牛奶產(chǎn)量達(dá)3683．0萬噸，隨著奶牛養(yǎng)殖標(biāo)準(zhǔn)化和現(xiàn)代化水平提高，生產(chǎn)效率提升，后續(xù)牛奶總產(chǎn)量可實現(xiàn)穩(wěn)步提高。中國乳制品消費總量龐大，但人均乳制品消費量仍處于較低水平，有較大提升空間。2020年，日本、美國、英國人均液態(tài)乳制品消費量分別為36．2KG、67．3KG、91．4KG，人均干乳制品消費量分別為4．0KG、24．7KG、22．7KG；我國僅為21．1KG/0．4KG。我國乳制品市場主要定位為基礎(chǔ)營養(yǎng)品，人均乳制品消費量對比歐美等發(fā)達(dá)國家有較大差距，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及人們生活水平的提高，人均乳制品的消費量和消費結(jié)構(gòu)具有大幅提升和升級的空間。我國巴氏奶滲透率較低。從制作工序上常將液態(tài)奶分成常溫奶與巴氏奶（低溫奶），巴氏奶一般采用72-85℃的低溫工藝殺菌，又稱低溫奶。巴氏奶能夠?qū)⒃讨械募?xì)菌數(shù)量降低到十萬分之一，同時保留活性酶和維生素，為抑制剩余的細(xì)菌滋長需要低溫保存。巴氏奶相比常溫奶，營養(yǎng)成分以及口感均占有優(yōu)勢。常溫奶，蒙牛和伊利雙寡頭企業(yè)占據(jù)了常溫奶近七成的市場份額，競爭格局已經(jīng)基本成型。2018年，我國巴氏奶消費占液態(tài)奶市場的25%左右，歐美發(fā)達(dá)國家巴氏奶占比超過80%。2、巴氏奶發(fā)展機(jī)遇良好，龍頭企業(yè)爭鮮布局冷鏈物流和殺菌技術(shù)的發(fā)展為巴氏奶的滲透率提升提供有利條件。近年來，我國冷鏈物流發(fā)展迅速，市場規(guī)模增速保持在20%以上，冷庫容量和冷鏈運輸車數(shù)量增長迅速。與此同時，低溫殺菌工藝更新?lián)Q代到超巴氏滅菌法再到浸入式殺菌法，低溫奶的保質(zhì)期由7天以內(nèi)提高到19天。國內(nèi)公司較海外公司在巴氏奶領(lǐng)域更具優(yōu)勢。低溫奶保質(zhì)期短，經(jīng)歷漫長的物流容易變質(zhì)，因此，海外公司在巴氏奶領(lǐng)域相對處于劣勢，減少了外來競爭，也為國內(nèi)包裝機(jī)械市場提供了有利條件。國內(nèi)乳制品企業(yè)近年來普遍加大對低溫產(chǎn)品的投入，伊利、蒙牛、三元和新希望等乳企爭鮮布局，低溫奶市場迎來新的發(fā)展機(jī)遇。國家政策引導(dǎo)消費者關(guān)注巴氏奶。2020年12月22日，《國家學(xué)生飲用奶計劃推廣規(guī)劃（2021－2025年）》正式發(fā)布，巴氏乳被納入到學(xué)生的日常用奶范圍，可以從小養(yǎng)成對低溫奶的消費習(xí)慣。3、巴氏奶帶來包裝設(shè)備較快增長，行業(yè)發(fā)展提供持續(xù)增長動力巴氏奶帶來乳制品包裝設(shè)備較快增長，乳制品發(fā)展為包裝機(jī)械提供持續(xù)增長動力。我國液態(tài)奶市場日益增長，巴氏奶目前雖然體量不大，但是增速顯著高于常溫奶。我國巴氏奶規(guī)模增速由2015年的6%上升至2021年的12．20%，2020年受疫情影響，仍然實現(xiàn)7．58%的增長，增速逐漸加快。在乳制品行業(yè)近年來普遍加大對低溫產(chǎn)品的投入的情況下，未來5年，低溫乳制品相關(guān)的設(shè)備將繼續(xù)保持較高的增速，帶來乳制品包裝設(shè)備可觀的增速。未來，隨著消費升級與居民對健康更加重視，乳制品行業(yè)將從基本營養(yǎng)品朝著高端化、健康化、功能化的方向發(fā)展，市場需求多樣化將為乳制品市場帶來新的發(fā)展動力，有望催生巴氏奶之外的其他新品類，為包裝機(jī)械發(fā)展帶來持續(xù)動力。2025年乳制品包裝機(jī)械市場或達(dá)到150億元。2021年液態(tài)奶產(chǎn)量約2843萬噸，牛奶產(chǎn)量比液態(tài)奶產(chǎn)量多出800萬噸，液態(tài)乳制品產(chǎn)量增長仍有空間。液態(tài)奶品類較多，對應(yīng)不同類型的包裝設(shè)備，根據(jù)乳制品銷量排行榜，乳制品消費以小包裝為主流，假設(shè)液態(tài)奶包裝袋平均體積為350mL，根據(jù)利樂包裝設(shè)備參數(shù)，灌裝平均速度為15000包/小時，根據(jù)永創(chuàng)智能可轉(zhuǎn)債公告假設(shè)單條灌裝線平均價格2500萬元，灌裝線設(shè)備存量規(guī)模約677億元，包裝機(jī)械壽命約8年，因此2021年中國乳制品市場包裝機(jī)械市場規(guī)模約為85億元。2019-2021年我國乳制品市場復(fù)合增速約9．0%，低溫奶市場規(guī)模增速約9．9%，預(yù)計未來5年乳制品企業(yè)對低溫奶的投入將進(jìn)一步加大，常溫奶和低溫奶包裝設(shè)備并不通用，乳制品企業(yè)加大低溫奶投入將催生新的包裝機(jī)械需求，帶動包裝機(jī)械更快增長；同時從乳制品龍頭企業(yè)資本開支來看，包裝設(shè)備的更新升級逐漸展開，因此假設(shè)平均每年乳制品包裝機(jī)械需求CAGR為18%，2025年將增長至150億元。（二）軟飲市場競爭激烈，細(xì)分領(lǐng)域有望帶來包裝設(shè)備新空間1、軟飲料市場規(guī)模大、競爭激烈，新進(jìn)企業(yè)帶來包裝機(jī)械新機(jī)遇目前中國已成為全球最大的軟飲料市場之一。軟飲料是指酒精含量低于0．5%（質(zhì)量比）的天然的或人工配制的飲料。國內(nèi)軟飲料廠商40余年來不斷發(fā)展壯大，已經(jīng)占據(jù)市場的核心地位，具備與國際品牌抗衡的能力。隨著市場趨于飽和，軟飲料行業(yè)進(jìn)入平穩(wěn)溫和增長。2020年中國軟飲料行業(yè)市場規(guī)模為5735億元。據(jù)Euromonitor，2020年中國內(nèi)地人均軟飲消費量為60．4升/人，約為中國香港和中國臺灣的50%，僅為美國的17．5%。未來國內(nèi)軟飲行業(yè)擴(kuò)容仍有潛力。飲料行業(yè)競爭激烈，帶來包裝機(jī)械新的機(jī)會。目前軟飲料行業(yè)競爭格局較為分散，CR10市占率呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢，2020年CR10的市占率僅為44．9%。由于青年人群樂于嘗試新品，對新鮮事物接受度高，因此飲料行業(yè)產(chǎn)生爆款新品的機(jī)會較大。近年來初創(chuàng)飲料爆款產(chǎn)品層出不窮，2015-2020年飲料行業(yè)企業(yè)注冊量逐年升高，反應(yīng)出行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量逐年增加。目前飲料行業(yè)市場競爭仍非常激烈，可口可樂在不斷推出可樂以外的新品，伊利、青島啤酒等巨頭跨界進(jìn)軍，亦有爆款產(chǎn)品如元氣森林強勢崛起。飲料行業(yè)穩(wěn)健的增長為包裝機(jī)械帶來穩(wěn)健的需求；眾多新入場的企業(yè)有望帶動包裝機(jī)械快速增長，為包裝機(jī)械帶來新的機(jī)會。2、細(xì)分市場增長潛力良好，有望帶來包裝設(shè)備迅速增長從細(xì)分品類來看，飲料行業(yè)中有極具潛力的細(xì)分市場，目前無糖飲料、即飲咖啡有較大提升空間，未來可能有其他新的細(xì)分市場。無糖成為新的飲料風(fēng)口。2014-2020年，無糖飲料市場規(guī)模從16．6億元增長至117．8億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)38．69%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均增長率。無糖碳酸飲料和無糖茶飲是無糖飲料中發(fā)展速度最快的細(xì)分品類，無糖概念正在向如功能飲料和蛋白飲料等垂直領(lǐng)域其他細(xì)分品類滲透。根據(jù)新國貨研究院發(fā)布的《無糖飲料新國貨品類報告》，無糖碳酸飲料有至少10倍發(fā)展空間；無糖茶飲后續(xù)有望迎來快速增長，中國2019年無糖茶銷售占比為5．2%，澳洲無糖茶銷量占比達(dá)44．4%，日本無糖茶占比更是高達(dá)83%，中國無糖茶市場規(guī)?？臻g廣闊。即飲咖啡市場尤為活躍。消費者對提神性飲料的接受程度不斷提高，2015-2020年，即飲咖啡市場規(guī)模復(fù)合增長率達(dá)到8．22%。即飲咖啡賽道除了雀巢、星巴克等專業(yè)品牌外，統(tǒng)一、農(nóng)夫山泉等也紛紛加碼，東鵬、維他奶等跨界加入。即飲咖啡相對咖啡店而言價格低、獲取性強，預(yù)計隨著市場加速培育以及年輕消費群體需求提升，即飲咖啡市場有望迎來快速增長。具備快速增長潛質(zhì)的細(xì)分領(lǐng)域為飲料包裝機(jī)械帶來良好機(jī)遇。飲料行業(yè)具有增長潛力的細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展空間大，未來有望迎來快速增長。軟飲行業(yè)眾多的初創(chuàng)企業(yè)，有望帶動包裝機(jī)械新的增長空間；新型產(chǎn)品的研發(fā)，催生新的包裝需求，進(jìn)而有帶來飲料包裝機(jī)械新的增長空間。新進(jìn)入飲料領(lǐng)域的企業(yè)，產(chǎn)銷量的釋放需要逐步實現(xiàn)，性價比可能是其更注重的因素，國產(chǎn)包裝設(shè)備相比進(jìn)口設(shè)備具有更高的性價比的優(yōu)勢。3、軟飲料包裝設(shè)備市場規(guī)模約114億元，永創(chuàng)智能積極布局飲料包裝設(shè)備市場規(guī)模約114億元。根據(jù)永創(chuàng)智能可轉(zhuǎn)債公告，液態(tài)智能包裝生產(chǎn)線平均單價約2500萬元，包裝速度一般為10000-80000瓶/小時，包裝速度與飲料包裝的種類有關(guān)，假設(shè)包裝速度平均值為50000瓶/小時，2021年我國1．83億噸飲料所需包裝線價格約為915億元，假設(shè)包裝設(shè)備生命周期為8年，我國飲料包裝設(shè)備市場規(guī)模約114億元。未來5年，預(yù)計軟飲產(chǎn)量增長相對較慢，軟飲料包裝設(shè)備在軟飲料新品類以及新增產(chǎn)量帶動下CAGR達(dá)到5%，2025年我國軟飲料包裝設(shè)備市場規(guī)模將達(dá)到132億元。（三）啤酒包裝設(shè)備進(jìn)入更新?lián)Q代周期，高端化帶來行業(yè)新空間1、啤酒高端化發(fā)展有望帶來包裝機(jī)械新需求啤酒消費量僅次于水和茶，排名第三。啤酒在酒精飲料行業(yè)中占據(jù)著重要的組成地位，我國是全球啤酒生產(chǎn)和消費大國。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年中國啤酒產(chǎn)量累計達(dá)到356．2億升，增長4．4%。雖然中國啤酒近幾年產(chǎn)銷量均出現(xiàn)下降的趨勢，但是從行業(yè)的發(fā)展來看，行業(yè)卻是處于正向的發(fā)展。2018-2020年，我國啤酒利潤總額不斷上漲，2020年受疫情影響，啤酒行業(yè)利潤仍實現(xiàn)正增長，利潤達(dá)到133．9億元。我國啤酒行業(yè)整體格局穩(wěn)定，市場高度集中。啤酒主要品牌為華潤雪花、青島啤酒、百威英博、燕京啤酒以及嘉士伯，2017-2020年我國啤酒行業(yè)五大品牌市場占有率保持穩(wěn)定上升，絕大部分市場被龍頭企業(yè)占據(jù)。2020年我國啤酒行業(yè)CR5高達(dá)92%，其中華潤啤酒占比高達(dá)31．9%，青島啤酒占比達(dá)22．9%，品牌效應(yīng)明顯，而且渠道建設(shè)難度大，潛在進(jìn)入者機(jī)會很小，幾乎不存在新進(jìn)入者的可能。啤酒的高端化發(fā)展有望帶動包裝機(jī)械新的需求。目前，中國啤酒消費仍然以經(jīng)濟(jì)型啤酒為主，根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2019年，我國經(jīng)濟(jì)型啤酒銷量比重達(dá)73．9%，中高端啤酒銷量占比遠(yuǎn)低于美國、日本、英國、德國等發(fā)達(dá)國家，國產(chǎn)啤酒的價格亦低于國外啤酒。如今啤酒行業(yè)規(guī)模增長乏力，成本提升的背景下低價搶量難以維系，廠商開始產(chǎn)品升級和提價，高端化成為啤酒行業(yè)共識，幾乎所有啤酒企業(yè)都?xì)⑷敫叨嘶募ち腋偁幹?，百威啤酒從連續(xù)兩年業(yè)績虧損中實現(xiàn)凈利潤增幅84．8%，成績尤為奪目。如此背景之下，龍頭企業(yè)有望進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額，中小企業(yè)加速退出市場，行業(yè)進(jìn)入中高檔需求增長的新周期。啤酒行業(yè)產(chǎn)銷量雖然出現(xiàn)下滑，但企業(yè)盈利能力的提升有利于其在包裝機(jī)械等領(lǐng)域的資本投入。歐美等發(fā)達(dá)國家啤酒包裝設(shè)備在啤酒高端化升級中不斷更新?lián)Q代，國內(nèi)啤酒的高端化發(fā)展也會產(chǎn)生類似效應(yīng)，有望帶來包裝的升級，進(jìn)而帶動包裝機(jī)械新的需求。2、啤酒包裝設(shè)備市場規(guī)模約72億元啤酒包裝設(shè)備發(fā)展機(jī)遇良好。啤酒高端化為啤酒包裝升級帶來機(jī)會，啤酒包裝升級中PET瓶包裝有望井噴式增長。PET是一種塑料，具有質(zhì)量輕、耐熱耐壓耐沖擊、低環(huán)境污染、低能源消耗保存性佳等優(yōu)點，相比傳統(tǒng)的啤酒瓶笨重、易碎、回收困難、運輸需要人力成本較高等優(yōu)勢明顯。隨著其成本下降，疊加消費升級帶來的機(jī)會，PET瓶的低營銷成本及消費便利性為其應(yīng)用推廣帶來可能。啤酒行業(yè)持續(xù)上行的經(jīng)營情況能夠為企業(yè)進(jìn)行包裝投入提供良好的基礎(chǔ)，啤酒包裝升級有望帶來對包裝機(jī)械新的需求，總體來看啤酒包裝設(shè)備發(fā)展機(jī)遇良好。啤酒包裝機(jī)械更新?lián)Q代和智能化升級帶來行業(yè)增長空間。從啤酒行業(yè)龍頭企業(yè)的資本開支情況可以看出，繼2012年左右行業(yè)資本開支到達(dá)頂點，2018年左右行業(yè)資本開支下降到低谷，目前啤酒行業(yè)資本開支整體趨勢向上。從啤酒釀造企業(yè)資本支出變化周期來看，預(yù)計未來三年內(nèi)行業(yè)資本開支仍將趨勢上行。啤酒五大廠商以前主要采購進(jìn)口包裝設(shè)備，隨著國內(nèi)包裝機(jī)械技術(shù)的不斷進(jìn)步，目前國內(nèi)大型啤酒廠商的采購目標(biāo)已逐漸向性價比更高的國內(nèi)高端包裝設(shè)備轉(zhuǎn)移，包裝設(shè)備的國產(chǎn)化率不斷提高。啤酒設(shè)備更新?lián)Q代以及智能化升級雙輪驅(qū)動下，啤酒包裝設(shè)備增長潛力良好。我國啤酒包裝市場規(guī)?；蜻_(dá)到113億元。根據(jù)永創(chuàng)智能2022年中標(biāo)啤酒灌裝設(shè)備中標(biāo)信息，瓶裝1．5萬瓶/小時單價約2700萬元，易拉罐罐裝0．9萬瓶/小時單價約700萬元。假設(shè)啤酒瓶裝、罐裝占比分別為70%、30%，瓶裝啤酒2021年產(chǎn)量約2500萬千升，罐裝啤酒2021年產(chǎn)量約1100萬千升，測算得到所需瓶裝線價格約450億元，罐裝線價格約125億元。根據(jù)青島啤酒機(jī)械設(shè)備折舊年限，假設(shè)包裝設(shè)備生命周期為8年，則我國啤酒包裝設(shè)備每年市場規(guī)模約72億元。啤酒包裝設(shè)備在更新?lián)Q代以及高端化需求的帶動下CAGR達(dá)到12%，2025年我國啤酒包裝設(shè)備市場規(guī)模將達(dá)到113億元。（四）白酒行業(yè)發(fā)展前景向好，技改帶來包裝機(jī)械增量空間1、白酒行業(yè)盈利能力優(yōu)越，行業(yè)向高端化方向發(fā)展白酒行業(yè)良性發(fā)展，消費升級帶動高端市場擴(kuò)容。白酒作為我國獨有的酒種，擁有廣泛的消費群體和深厚的社會基礎(chǔ)。2019年國家發(fā)改委發(fā)布《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》，白酒生產(chǎn)線從限制類條目中刪除，放寬政策有利于降低資本進(jìn)入門檻和推動行業(yè)洗牌。隨后一系列政策陸續(xù)出臺，打擊劣質(zhì)白酒，規(guī)范白酒行業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)了白酒行業(yè)的良性發(fā)展。近5年以來全國白酒產(chǎn)能逐年下滑，行業(yè)內(nèi)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量逐年減少，2019年規(guī)模以上白酒企業(yè)數(shù)量減少幅度較大，約24%，白酒已進(jìn)入了存量競爭時代。白酒行業(yè)穩(wěn)健增長，盈利能力突出。2021年，中國白酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)量完成銷售收入完成6033億元，增長18．6%；利潤總額完成1702億元，增長33%。釀酒產(chǎn)業(yè)中，白酒以13．2%市場份額，占據(jù)整個飲料酒銷售收入69．5%，利潤87．3%。從A股上市白酒企業(yè)來看，近5年白酒行業(yè)收入實現(xiàn)持續(xù)增長，高端白酒行業(yè)增速最快，次高端白酒營業(yè)收入增速高于中低端白酒。從歸母凈利潤來看，近5年白酒行業(yè)歸母凈利潤基本實現(xiàn)持續(xù)增長，高端白酒和次高端白酒凈利潤均實現(xiàn)持續(xù)增長，中低端白酒凈利潤呈現(xiàn)波動趨勢，近3年來凈利潤增長乏力。2、酒類企業(yè)進(jìn)入設(shè)備更新期，技改帶來新的增量空間白酒行業(yè)進(jìn)入設(shè)備更新周期。白酒行業(yè)發(fā)展前景廣闊，毛利率高，盈利能力較強，有利于酒類企業(yè)在生產(chǎn)包裝設(shè)備的資本開支投入。從白酒龍頭企業(yè)資本開支情況可以看出，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等龍頭企業(yè)自2019年開始資本開支明顯上升，預(yù)計后續(xù)將進(jìn)一步帶動白酒行業(yè)資本開支的發(fā)展。產(chǎn)能成為酒企發(fā)力重點，技改成為擴(kuò)產(chǎn)計劃的共同點。2022龍頭茅臺和五糧液率先提出擴(kuò)產(chǎn)，今世緣、山西汾酒、水井坊、舍得等次高端酒企也紛紛跟進(jìn)，共計投資額約360億元。酒企在產(chǎn)能擴(kuò)建項目中都提到了技改、改造、智能化的方式。釀酒是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，人力成本逐漸成為酒企的負(fù)擔(dān)。人工智能等技術(shù)快速發(fā)展，運用先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行白酒生產(chǎn)過程改造，用自動化、智能化替代人工更具性價比。傳統(tǒng)的白酒釀造過程中大多是手工操作，勞動強度大，過程粗放，精細(xì)化程度低，操作環(huán)境差，招收工人難，與國家節(jié)能減排要求以及食品安全的規(guī)定不相符合。白酒技改被用來嘗試解決上述問題，并且取得了良好的效果。3、白酒智能化包裝有效解決行業(yè)痛點，帶來包裝設(shè)備新增空間白酒包裝智能化優(yōu)勢明顯。技改中的包裝設(shè)備主要指智能化包裝生產(chǎn)線，包含上瓶、洗瓶、灌裝、封蓋、噴碼、裝箱、碼垛等多個環(huán)節(jié)，相比人工大幅提升效率，設(shè)備具有更強的靈活性和柔性化，可有效解決傳統(tǒng)包裝產(chǎn)品質(zhì)量、資源浪費等問題，還可以延伸出數(shù)字化的新功能，例如物聯(lián)網(wǎng)賦能的倉儲管理、產(chǎn)品檢測與追蹤、價值承載與傳遞以及增強用戶體驗等。灌裝生產(chǎn)線和立體庫整合應(yīng)用的模式，是未來智能工廠發(fā)展的趨勢，智能化包裝相比人工包裝優(yōu)勢明顯。白酒自動化大幅提升企業(yè)效率。根據(jù)《濃香型白酒釀造生產(chǎn)自動化智能化簡介-趙立強等》，技改提高出酒率3pct，提升生產(chǎn)效率82%，釀酒車間新招員工流失率從7%下降至1%以下，釀造過程精細(xì)化和標(biāo)準(zhǔn)化程度大幅提升；根據(jù)《白酒灌裝生產(chǎn)線與立體庫的整合應(yīng)用-李錦松等》，單一品種裸瓶裝箱灌裝生產(chǎn)線，每條生產(chǎn)線用工30人，產(chǎn)能可達(dá)10000-35000瓶/小時，多種瓶型且能裝盒的生產(chǎn)線，用工60人左右-80人甚至更多，一般產(chǎn)能6000-10000瓶/小時。根據(jù)《白酒智能制造之路-張宿義》，瀘州老窖釀酒工程技改項目取得了出酒率提高超過10%，主體香味成分提取率提高超過20%，優(yōu)質(zhì)酒比例提升超過10%，人工成本降低超過60%的成效；智能化包裝技改項目取得了產(chǎn)能提升超過100%，人工投入下降超過90%的功效。總體來看，產(chǎn)品質(zhì)量、工作效率、人工成本都得到了大幅改善。白酒技改帶來設(shè)備新需求。白酒技改中設(shè)備采購主要包括釀造自動化產(chǎn)線和包裝智能化產(chǎn)線兩類。（1）根據(jù)瀘州老窖項目建設(shè)計劃公告以及智能化包裝產(chǎn)線招標(biāo)公告，技改項目中用到的包裝線每條為15000瓶/小時或者18000瓶/小時，單條包裝線價格約4500萬元-8000萬元，價格與酒的品類有關(guān)，高端酒所用包裝更為精美，包裝線價格更高。（2）根據(jù)酒鬼酒和水井坊智能釀造設(shè)備建設(shè)及招標(biāo)公告，每噸原酒產(chǎn)能對應(yīng)的釀造線約1．0萬元-1．3萬元，項目一般包括對原有部分釀酒設(shè)備的拆除、購置安裝整線釀酒生產(chǎn)設(shè)備及配套電氣控制和工藝管道等，金額相對較高。白酒包裝市場規(guī)模約20-30億元。2021年我國白酒產(chǎn)量達(dá)到715萬千升，對應(yīng)所需智能包裝設(shè)備約145-300億元，預(yù)計未來5年包裝設(shè)備平均每年投入約30-50億元。雖然技改經(jīng)過了接近十年的發(fā)展，截止2021年，僅有營收10億級以上做了部分或局部升級改造，多數(shù)酒企在設(shè)備方面仍然存在諸多不足，提升空間很大。（五）2025年液態(tài)食品包裝機(jī)械市場將達(dá)到445億元2025年液態(tài)食品包裝機(jī)械市場將達(dá)到445億元。預(yù)計乳品包裝機(jī)械市場規(guī)模2022-2025年CAGR約18%；軟飲料包裝機(jī)械市場規(guī)模2022-2025年CAGR為5%，高于飲料行業(yè)總體增速；啤酒飲料2022-2025年CAGR為12%，主要系存量更新替換帶來市場需求；白酒因技改帶來增量空間，預(yù)計2022-2025年每年投入30-50億元；2025年液態(tài)食品包裝機(jī)械市場將達(dá)到約445億元。國際巨頭占據(jù)主導(dǎo)，曙光初現(xiàn)（一）國內(nèi)企業(yè)規(guī)模較小，行業(yè)集中度會逐步提升外企主導(dǎo)高端市場，國內(nèi)企業(yè)奮力追趕。我國高端包裝設(shè)備市場以及世界包裝設(shè)備市場，由德國、美國、意大利等制造業(yè)發(fā)達(dá)國家占據(jù)了主導(dǎo)地位，以利樂、克朗斯、科埃斯等為代表的國際知名包裝設(shè)備企業(yè)，通過提供大型、成套、標(biāo)準(zhǔn)化、高精度、高速化的單機(jī)設(shè)備和智能包裝生產(chǎn)線，占據(jù)高端包裝設(shè)備市場的主要份額。國內(nèi)從事包裝設(shè)備生產(chǎn)的企業(yè)，處于追趕國際知名包裝設(shè)備企業(yè)的過程中，經(jīng)過多年努力，已經(jīng)從模仿學(xué)習(xí)階段發(fā)展到自我創(chuàng)新階段。以永創(chuàng)智能為代表的少數(shù)國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)，憑借多年積累，目前已具備包裝設(shè)備的自主研發(fā)、獨立設(shè)計、生產(chǎn)制造和安裝調(diào)試能力。國內(nèi)企業(yè)還可利用本土化優(yōu)勢為客戶提供持續(xù)、快捷的售后服務(wù)，價格相對國外企業(yè)相對較低，綜合性價比更高，與國際知名企業(yè)之間的市場競爭力差距逐漸縮小。國內(nèi)包裝機(jī)械企業(yè)規(guī)模普遍較小。盡管國內(nèi)包裝設(shè)備行業(yè)市場容量巨大，但行業(yè)內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品各有側(cè)重且普遍規(guī)模不大，2020年僅有京山輕機(jī)、永創(chuàng)智能的主營業(yè)務(wù)收入突破20億元，2021年瑞典利樂全球營收114．5億歐元，德國克朗斯2021年全球營收36億歐元，與國際頂尖企業(yè)相比差距較大。國內(nèi)包裝機(jī)械企業(yè)市場集中度很低，行業(yè)中規(guī)模偏小的企業(yè)眾多，食品和包裝機(jī)械行業(yè)80%以上為中小企業(yè)，自主研發(fā)能力弱，高起點企業(yè)少，低水平重復(fù)建設(shè)多，綜合競爭力弱，缺少產(chǎn)品壟斷力。行業(yè)內(nèi)每年有近15%的企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)或倒閉，但又有15%的企業(yè)加入。2020年受疫情影響，有很多企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)做口罩機(jī)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)。行業(yè)集中度會逐步提升。隨著下游企業(yè)對于包裝設(shè)備柔性化、智能化、效率的要求進(jìn)一步提高，未來，僅有少數(shù)具有較強研發(fā)能力和技術(shù)積累，具備品牌優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)才能獲得相對較高的利潤率，不斷地為市場開發(fā)出新產(chǎn)品；相反規(guī)模較小的包裝設(shè)備企業(yè)可能被淘汰或者兼并。乳制品、啤酒、飲料后端包裝等細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)開始出現(xiàn)非常明顯的馬太效應(yīng)，即一到兩家企業(yè)成為細(xì)分領(lǐng)域的標(biāo)桿，掌握行業(yè)的定價和標(biāo)準(zhǔn)。未來的幾年，在其他細(xì)分領(lǐng)域，將不斷漸次出現(xiàn)這樣的競爭態(tài)勢，并以啤酒、飲料、乳制品為參考藍(lán)本，行業(yè)的集中度進(jìn)一步提高。（二），曙光初現(xiàn)從設(shè)備參數(shù)看的曙光。包裝速度是表征包裝設(shè)備性能的重要參數(shù)，設(shè)備的傳感器、控制單元、伺服電機(jī)、電磁閥、密封件、高速軸承等零部件的性能最終將體現(xiàn)在包裝速度，從國際巨頭以及國內(nèi)龍頭典型包裝機(jī)械的包裝速度來看，國內(nèi)龍頭包裝速度并不占劣勢。國際巨頭在灌裝設(shè)備的積累多年，利樂、克朗斯等企業(yè)均有自身擅長的領(lǐng)域。利樂在常溫紙盒包裝業(yè)務(wù)處于世界領(lǐng)先地位，利樂產(chǎn)品種類繁多，覆蓋乳制品、飲料、冰淇淋、奶酪、食品和蔬萊以及寵物食品等產(chǎn)品的加工和包裝生產(chǎn)線，在乳制品方面有紙包裝和塑料包裝多種產(chǎn)品，液態(tài)奶是利樂最主要的下游應(yīng)用?？死仕瓜掠沃饕獞?yīng)用領(lǐng)域為啤酒廠、軟飲料及葡萄酒、氣泡酒與烈性酒廠；在后道包裝領(lǐng)域，克朗斯擁有專門的冷卻機(jī)和加熱器進(jìn)行巴氏殺菌，灌裝線對產(chǎn)品的質(zhì)量安全保障方面具有優(yōu)勢。國內(nèi)企業(yè)永創(chuàng)智能和中亞股份分別從不同下游領(lǐng)域起步，在灌裝速度、耐用性等方面已經(jīng)基本趕上進(jìn)口設(shè)備，而且在殺菌等工藝方面也逐漸取得長足進(jìn)步；同時國內(nèi)企業(yè)可以為下游企業(yè)提供定制化產(chǎn)品，專業(yè)的優(yōu)質(zhì)售后服務(wù)；此外還計劃進(jìn)一步加大在包裝材料的投入，穩(wěn)步提升競爭力。從營收變化來看的曙光。從國際巨頭利樂近年來的營收增速來看，其增長明顯乏力，低于包裝設(shè)備行業(yè)增速；KHS近年來營收長期處于負(fù)增長，低于包裝設(shè)備行業(yè)增速；亞太地區(qū)是包裝機(jī)械行業(yè)增長最快的地區(qū)，而GEA亞太區(qū)營收增速自2019年轉(zhuǎn)為負(fù)增長，低于行業(yè)增速；克朗斯灌裝線自2020年轉(zhuǎn)為負(fù)增長，2021年大幅降低。中國包裝機(jī)械廠商，其營業(yè)收入整體保持增長，增速明顯高于利樂等國際巨頭，而且2021年收入增速明顯加快。永創(chuàng)智能2016年來營業(yè)收入復(fù)合增速高達(dá)21．9%，中亞股份2016年來營業(yè)收入復(fù)合增速高達(dá)10．8%，兩家企業(yè)近10年營業(yè)收入基本維持正增長，中亞股份2020年由于疫情影響收入下滑，但2021年快速反彈，營業(yè)收入增速高達(dá)60%以上。從營業(yè)收入來看，國產(chǎn)包裝機(jī)械在進(jìn)口替代方面已經(jīng)走出第一步。從市場消息看的曙光。2020年12月，西方32個國家宣布取消對中國包裝機(jī)械的關(guān)稅優(yōu)惠，從側(cè)面反映出國產(chǎn)包裝機(jī)械競爭實力的提升，初步具備了和國外包裝機(jī)械競爭的實力。2020年，達(dá)意隆低溫奶包裝設(shè)備在國內(nèi)多家乳制品企業(yè)廣受好評，李子園常溫乳制品產(chǎn)線也采用了國產(chǎn)包裝設(shè)備，國產(chǎn)包裝機(jī)械發(fā)展態(tài)勢良好。2021年，我國包裝機(jī)械產(chǎn)量達(dá)到75．4萬臺，同比增長186%，是國產(chǎn)設(shè)備大幅增長的重要原因。的基礎(chǔ)已經(jīng)具備。國內(nèi)包裝設(shè)備企業(yè)已經(jīng)在啤酒、低溫牛奶、休閑食品等細(xì)分行業(yè)的包裝設(shè)備方面取得明顯進(jìn)步，國內(nèi)龍頭企業(yè)的基礎(chǔ)已經(jīng)具備，國際巨頭因其長期塑造的品牌影響力，在食品飲料企業(yè)采購包裝設(shè)備時更受青睞。的限制更多來自客戶的已有認(rèn)知，對國產(chǎn)設(shè)備信心不足，近年來的曙光已近，已有國內(nèi)廠商等選用國產(chǎn)的包裝機(jī)械設(shè)備，初步實現(xiàn)了從0到1的突破。國產(chǎn)設(shè)備有望在新晉食品飲料企業(yè)中取得突破。食品飲料行業(yè)面臨新的消費需求，新進(jìn)入者眾多，新進(jìn)入者對國外設(shè)備執(zhí)念不深，對包裝設(shè)備的性價比更為重視，如果國產(chǎn)設(shè)備廠商能夠積極跟進(jìn)推廣，國產(chǎn)設(shè)備在新進(jìn)入食品飲料行業(yè)企業(yè)的市占率有望得到提升。長期來看，包裝機(jī)械具有較高的確定性。目前尚處于起始階段，多數(shù)國內(nèi)食品飲料廠商尚處于觀望，國產(chǎn)設(shè)備廠商有充分的信心，在下游客戶使用了國產(chǎn)設(shè)備之后，對國產(chǎn)設(shè)備的信心會大幅提升，后續(xù)的設(shè)備采購也有望實現(xiàn)加速。，曙光初現(xiàn)之后有望迎來加速上升。（三）國內(nèi)食品包裝機(jī)械市場規(guī)模約511億元，2025年達(dá)到約1200億元我國已經(jīng)成為全球發(fā)展最快，規(guī)模最大，最具潛力的包裝機(jī)械市場。隨著全球加工制造業(yè)的中心轉(zhuǎn)移，我國的包裝機(jī)械行業(yè)將進(jìn)一步加速發(fā)展。2019年以來，在下游食品，藥品、日化等行業(yè)新增長點拉動下，我國包裝專用設(shè)備產(chǎn)量逐年增長；根據(jù)中商情報網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年我國包裝專用設(shè)備產(chǎn)量達(dá)26．3萬臺，2021