培訓課件：新三板業(yè)務概述

新三板業(yè)務概述機構業(yè)務部——劉小妹（）目錄一、什么是新三板二、企業(yè)為什么要上新三板三、企業(yè)上新三板的條件四、新三板業(yè)務開發(fā)渠道23什么是新三板一新三板業(yè)務概述5一、什么是新三板主板中小板創(chuàng)業(yè)板股份報價轉讓系統(tǒng)主要為大型、成熟企業(yè)提供股權融資和轉讓服務（上海、深圳證券交易所）主要為傳統(tǒng)行業(yè)中小企業(yè)提供股權融資與轉讓服務（深圳證券交易所）主要為“二高六新”類型企業(yè)提供股權融資和轉讓服務（深圳證券交易所）主要解決初創(chuàng)期高新技術企業(yè)股份轉讓及融資問題（深圳證券交易所）國內資本市場層次結構資本市場服務對象掛牌情況財務分析6一、什么是新三板新三板概況創(chuàng)立時間：2006年1月主要服務對象：國家級高新區(qū)的創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)新型企業(yè)新三板門檻低定向增資資產規(guī)模較小資金需求旺盛資本市場服務對象掛牌情況財務分析7一、什么是新三板掛牌情況截至2011年7月20日，已有94家中關村園區(qū)公司通過中國證券業(yè)協(xié)會備案確認，其中4家掛牌公司成功上市（久其軟件、北陸藥業(yè)、世紀瑞爾、佳訊飛鴻）；1家通過IPO發(fā)審會審核等待發(fā)行上市（紫光華宇）；13家公司正在籌備IPO。資本市場服務對象掛牌情況財務分析9一、什么是新三板新三板的特點證券公司只提供股份轉讓的報價服務，不提供集中競價撮合的標準化轉讓服務委托數(shù)量至少30000股，不足30000股須一次性賣出投資主體信息披露政策動向交易機制10一、什么是新三板試行投資者適當性管理參與試點的投資者將僅限于：機構投資者，包括法人、信托、合伙制企業(yè)等公司掛牌前的自然人股東通過定向增資或股權激勵持有公司股份的自然人股東投資主體信息披露政策動向報價轉讓11一、什么是新三板信息披露范圍適用適度信息披露原則，定期報告只須披露年度報告和半年度報告不要求報紙披露信息披露平臺為報價轉讓的相關規(guī)則及信息披露設置了專門的信息披露平臺（)投資主體信息披露政策動向報價轉讓13企業(yè)為什么要上新三板二新三板業(yè)務概述14通過定向增資籌集資金

截至目前，報價轉讓系統(tǒng)有21家公司進行了27次定向增發(fā)引入戰(zhàn)略投資者，發(fā)行平均市盈率約為21.6倍，報價轉讓系統(tǒng)能有效地提高企業(yè)的融資效率

下表為部分公司定向增資情況表幫助上市廣告效應流通套現(xiàn)便利融資掛牌快二、企業(yè)為什么要上新三板成本低財富效應15二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財富效應掛牌公司增資時間融資金額定向增資市盈率中科軟2007年1月600020倍北京時代2007年1月500012.68倍指南針2008年1月731514.28倍現(xiàn)代農裝2008年3月550011.26倍合縱科技2008年4月300020.54倍北陸藥業(yè)2008年7月6662.511倍恒業(yè)世紀2008年8月230026.78倍北京時代2009年2月2454.2710.13倍紫光華宇2009年4月318512.47倍世紀瑞爾2010年1月870018.92倍聯(lián)飛翔2010年3月334022.86倍中海陽2010年7月1125031倍彩訊科技2010年11月260014.56倍17掛牌公司更容易獲得銀行貸款經過中介機構的盡職調查及梳理后，公司治理更加規(guī)范，內部控制更加完善。而且，公司作為公眾公司信息透明，對銀行而言，風險將有所降低。掛牌公司一般都有上市計劃，銀行希望通過授信方式提前鎖定客戶。2008年底同期公司凈資產1.56億元2006年底2005年底3200萬元4000萬元5800萬二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財富效應430003北京時代18能夠提高公司治理和規(guī)范運作水平推薦掛牌過程中，中介機構對公司進行全面調查，對公司歷史進行梳理，發(fā)現(xiàn)并解決問題，為未來上市掃清障礙。掛牌后，公司在券商的督導下規(guī)范運行。二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財富效應430008紫光華宇2011年創(chuàng)業(yè)板IPO成功過會規(guī)范運行梳理歷史，按上市標準制定治理架構掛牌時掛牌后掛牌時掛牌后19廣告效應掛牌公司信息在深交所行情系統(tǒng)中揭示，能夠起到很好的廣告效應，樹立公司良好的公眾形象，增加了品牌的價值

關鍵詞九恒星（430051）中機非晶（430041）紫光華宇（430008）世紀東方（430043）

搜索結果152,000條104,000條825,000條8,180,000條二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財富效應21股份能夠在資本市場流通、套現(xiàn)戰(zhàn)略投資者VC、PE等原始股東公司股份在報價轉讓系統(tǒng)掛牌后，為非上市股份公司股東提供了退出機制，股東能夠通過報價轉讓系統(tǒng)進行股份套現(xiàn)案例：某公司在報價轉讓系統(tǒng)掛牌后，某參與創(chuàng)業(yè)的股東以15倍的市盈率賣出其持有的部分股份，套現(xiàn)所得300萬元，享受創(chuàng)業(yè)的成果股權轉讓二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財富效應22掛牌快從券商進場改制算起，公司股份進入報價轉讓系統(tǒng)掛牌流通一般需要6個月左右，而股票進入主板或者中小板一般需要2至3年如果條件成熟，掛牌后即可進行定向增資，募集資金2008.11.3券商進場盡職調查完成券商內核、表決2008.12.192008.12.252008.12.302009.2.5完成現(xiàn)場盡職調查向協(xié)會報送備案文件協(xié)會確認、備案二、企業(yè)為什么要上新三板案例：九恒星（430051）掛牌進程幫助上市廣告效應流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財富效應23成本低費用方面：在政府財政支持范圍內基本能夠解決中介機構費用二、企業(yè)為什么要上新三板幫助上市廣告效應流通套現(xiàn)便利融資掛牌快成本低財富效應25三、企業(yè)上新三板的條件存續(xù)已滿兩年主營業(yè)務突出治理健全規(guī)范股權取得合規(guī)取得試點資格新三板的基本條件國家級高新區(qū)的創(chuàng)新型企業(yè)企業(yè)注冊在高新科技園區(qū)基本條件蘿崗開發(fā)區(qū)南沙資訊科技園民營科技園黃花崗科技園天河科技園廣州市高新技術園區(qū)26三、企業(yè)上新三板的條件存續(xù)已滿兩年主營業(yè)務突出治理健全規(guī)范股權取得合規(guī)取得試點資格新三板的條件公司存續(xù)滿兩年

從股份有限公司成立之日起滿兩年。由有限責任公司變更為股份有限公司的，設立時間從有限責任公司成立之日起連續(xù)計算由有限責任公司變更為股份有限公司設立時間連續(xù)計算的判斷標準為：以變更基準日經審計的原賬面凈資產值折股，且折合的實收股本總額不得高于公司凈資產值基本條件29三、企業(yè)上新三板的條件股份發(fā)行和轉讓行為合法合規(guī)公司成立、出資、增資行為合法合規(guī)公司歷次股權轉讓合法合規(guī)，公司股權明晰，不存在法律糾紛或者潛在的法律糾紛存續(xù)已滿兩年治理健全規(guī)范股權取得合規(guī)取得試點資格主營業(yè)務突出基本條件30三、企業(yè)上新三板的條件取得當?shù)厥腥嗣裾鼍叩姆巧鲜泄竟煞輬髢r轉讓試點資格確認函例如：

取得北京市人民政