金融風(fēng)險(xiǎn)管理課件

1次貸危機(jī)中的匯豐銀行與花旗銀行1ACC09214FNM09089FNM090862誘因——次貸危機(jī)爆發(fā)前跨國銀行的經(jīng)營模式的變化1、抵押貸款證券化與商業(yè)銀行經(jīng)營模式的變化2、信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的挑戰(zhàn)結(jié)果——次貸危機(jī)對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)造成巨大沖擊1、次貸危機(jī)對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)的三波沖擊2、次貸危機(jī)導(dǎo)致跨國金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)巨虧次貸危機(jī)對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)所造成的影響和沖擊3房屋抵押貸款機(jī)構(gòu)在投資銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的幫助下，將次級(jí)抵押貸款重新打包，成為發(fā)行的資產(chǎn)支持型抵押債務(wù)權(quán)益(ABscDos)的抵押品。住宅抵押貸款的證券化不僅將商業(yè)銀行流動(dòng)性低的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性高的證券，更重要的是對(duì)商業(yè)銀行的中介功能進(jìn)行分解—即將過去由銀行一家承擔(dān)的發(fā)放住房抵押貸款、持有貸款和回收貸款本息服務(wù)等業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)化為多家金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)投資者共同參與的活動(dòng)，這使得越來越多的金融和非金融機(jī)構(gòu)開始進(jìn)入住宅金融市場(chǎng)。在這個(gè)過程中，經(jīng)紀(jì)人成了銀行和金融機(jī)構(gòu)的代理人。經(jīng)紀(jì)人謀利最大化的方式就是讓更多的人負(fù)債，負(fù)債的金額越大、時(shí)間越長(zhǎng)，他們的收益和利潤也就越大。在利益的驅(qū)動(dòng)和監(jiān)管不當(dāng)?shù)那闆r下，經(jīng)紀(jì)人惡意將次級(jí)貸款推銷給消費(fèi)信用評(píng)級(jí)低、還貸能力不足的人群。住房抵押貸款證券化對(duì)各金融中介經(jīng)營模式的影響次貸危機(jī)對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)所造成的影響和沖擊55次貸危機(jī)對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)造成的三波沖擊次貸危機(jī)對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)所造成的影響和沖擊(MBS:住房抵押貸款證券;CDO:

是擔(dān)保債務(wù)憑證,它的標(biāo)的資產(chǎn)通常是信貸資產(chǎn)或債券。)62、次貸危機(jī)導(dǎo)致跨國金融機(jī)構(gòu)巨虧截至2008年4月，在跨國金融機(jī)構(gòu)中資產(chǎn)減記規(guī)模前10位中，有9位均為商業(yè)銀行和投資銀行。其中資產(chǎn)減記規(guī)模最大的前三位分別為花旗集團(tuán)、瑞銀和美林，資產(chǎn)減記規(guī)模分別為391億、377億和291億美元。6次貸危機(jī)對(duì)跨國金融機(jī)構(gòu)所造成的影響和沖擊7席卷全球的金融海嘯也使這家經(jīng)歷了140余年風(fēng)雨的跨國金融機(jī)構(gòu)遭受重創(chuàng)。但與花旗銀行、美洲銀行、富國銀行等其他美國本土發(fā)展起來的跨國銀行相比，匯豐銀行股價(jià)的表現(xiàn)卻算是波動(dòng)最小，跌幅也最小。這也反映了匯豐銀行在金融海嘯中所受到的沖擊較小。次貸危機(jī)對(duì)匯豐銀行的影響79匯豐銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系注重行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的管理嚴(yán)格的審計(jì)制度

合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系設(shè)置嚴(yán)格細(xì)致的評(píng)級(jí)機(jī)制

嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)限額管理

匯豐銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系910合理的風(fēng)險(xiǎn)管理體系設(shè)置信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)集團(tuán)全球業(yè)務(wù)的系統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，該部門一般由一位總經(jīng)理主管，而該總經(jīng)理則向整個(gè)集團(tuán)行政總裁直接匯報(bào)。集團(tuán)信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)制定整個(gè)集團(tuán)的信貸政策，并監(jiān)管集團(tuán)各部門遵守相關(guān)政策。集團(tuán)下屬的各營運(yùn)單位必須編制相應(yīng)的詳細(xì)的信貸政策及程序，形成標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)手冊(cè)，其政策必須與集團(tuán)政策相一致。每家營運(yùn)公司遵照匯豐集團(tuán)的準(zhǔn)則執(zhí)行信貸政策、批核手續(xù)及信貸指引。每家附屬公司的一名信貸主管或風(fēng)險(xiǎn)主管負(fù)責(zé)向當(dāng)?shù)匦姓偛脜R報(bào)與信貸有關(guān)的事項(xiàng)，最終向集團(tuán)信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部的集團(tuán)總經(jīng)理匯報(bào)。10匯豐銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系11嚴(yán)格細(xì)致的評(píng)級(jí)機(jī)制匯豐銀行集團(tuán)信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)貫徹執(zhí)行匯豐的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度，進(jìn)一步將風(fēng)險(xiǎn)歸類為多個(gè)級(jí)別以便重點(diǎn)管理有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在考慮可獲得的抵押品或其他信貸風(fēng)險(xiǎn)沖抵的時(shí)候，匯豐的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)最少包括7個(gè)等級(jí)。在為個(gè)別重大客戶做信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，匯豐實(shí)施了一個(gè)以“拖欠可能性及損失評(píng)估”為基礎(chǔ)的更精密風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制(包含22個(gè)類別)，下屬子公司在信貸組合呈報(bào)方面也逐漸采納這一機(jī)制，這個(gè)方法可以更詳盡分析風(fēng)險(xiǎn)及走勢(shì)。盡管在匯豐銀行內(nèi)部，自動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)程序的應(yīng)用日益增加，但在較大額的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)時(shí)還是采取傳統(tǒng)的由信貸審批官負(fù)責(zé)確定。11匯豐銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系13嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)限額管理匯豐集團(tuán)下屬的各子公司的所有非銀行商業(yè)信貸及風(fēng)險(xiǎn)(包括辦理、續(xù)期或?qū)徍搜苌ぞ?如超出原定限額，必須先經(jīng)集團(tuán)信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部評(píng)估，然后決定是否與客戶進(jìn)行交易。如果沒有得到集團(tuán)信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部的批準(zhǔn)，各分支機(jī)構(gòu)不得批核有關(guān)信貸。集團(tuán)信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部維持匯豐審慎的信貸風(fēng)險(xiǎn)政策，以確保對(duì)客戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)超過集團(tuán)資本基礎(chǔ)可承擔(dān)的水平，并將風(fēng)險(xiǎn)維持于內(nèi)部或監(jiān)管限制之內(nèi)。這項(xiàng)方針較國際公認(rèn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更保守。集團(tuán)信貸及風(fēng)險(xiǎn)管理部轄下的專職小組負(fù)責(zé)處理相關(guān)工作，并監(jiān)管匯豐集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，以確保風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)超過監(jiān)管上限。13匯豐銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系14嚴(yán)格的審計(jì)制度匯豐的內(nèi)部稽核部門對(duì)營運(yùn)公司的信貸程序及組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期審核。此審核包括考慮信貸指引是否完整及充分，對(duì)具代表性的賬項(xiàng)做深入的分析；考慮信貸及風(fēng)險(xiǎn)部所進(jìn)行的監(jiān)管和審核工作，審核確立模式程序、審核管理目標(biāo)以及檢查在提供、管理信貸時(shí)是否遵守集團(tuán)及當(dāng)?shù)販?zhǔn)則和政策。內(nèi)部稽核部門須抽樣審查個(gè)別賬項(xiàng)以確保其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)合適，若有跡象顯示賬項(xiàng)或貸款組合質(zhì)量變壞，它會(huì)根據(jù)集團(tuán)的既定程序作好減值準(zhǔn)備。內(nèi)部稽核部門如認(rèn)為有不恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，會(huì)與管理層商討。14匯豐銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系152注重風(fēng)險(xiǎn)的分散化3健全完善的風(fēng)險(xiǎn)框架和穩(wěn)健的經(jīng)營作風(fēng)匯豐一直很注意自身的財(cái)務(wù)規(guī)則，始終保持適宜的資本充足率(9%以上)，適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性比率(20%左右)和適度的杠桿比率(10倍以下)，強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源，一直重視傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的占比，這些都是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)根基和屏障。匯豐銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋五大洲，金融服務(wù)多元化，通過跨國并購戰(zhàn)略和經(jīng)營業(yè)務(wù)多元化戰(zhàn)略既保證業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展，有利于風(fēng)險(xiǎn)分散。審慎保守的風(fēng)險(xiǎn)管理文化

1在匯豐集團(tuán)，獨(dú)立的集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)功能部根據(jù)授權(quán)對(duì)匯豐在全世界的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行高層的集中管理，包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等五大類風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)各國和各條線的信貸權(quán)限進(jìn)行匯總和分析，確保資本在全球的合理化分配，并對(duì)個(gè)人權(quán)限的使用進(jìn)行獨(dú)立的審查，并定期向董事會(huì)、集團(tuán)審計(jì)委員及監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交報(bào)告，尤其是環(huán)球銀行風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。匯豐銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理文化和風(fēng)險(xiǎn)管理體系在危機(jī)中所發(fā)揮的作用1517次貸危機(jī)中花旗銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系花旗銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)圖花旗銀行在組織結(jié)構(gòu)上推行業(yè)務(wù)單元制。適應(yīng)于這一組織架構(gòu)，花旗銀行從集團(tuán)和業(yè)務(wù)單元兩個(gè)層面構(gòu)建了垂直風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)?；ㄆ煦y行推行首席風(fēng)險(xiǎn)官的管理模式，即分別在總行層面設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理官和在獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和各業(yè)務(wù)單元設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理主管。各部門和各業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)管理主管對(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官負(fù)責(zé)并匯報(bào)工作，以確保風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性。18確立授信政策和審批業(yè)務(wù)的具體政策和程序;監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效能，持續(xù)評(píng)估組合信用風(fēng)險(xiǎn);確保適當(dāng)水平的貸款損失準(zhǔn)備;審批新的產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的核準(zhǔn)政策根據(jù)內(nèi)部盈利能力和信用風(fēng)險(xiǎn)組合的表現(xiàn)進(jìn)行調(diào)整。花旗銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理流程花旗銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理花旗銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)控制的基本政策聯(lián)合企業(yè)和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門協(xié)同管理信用風(fēng)險(xiǎn);單獨(dú)的控制中心根據(jù)每個(gè)客戶的信用度調(diào)整對(duì)其的信用行為;貸款展期需要至少兩個(gè)經(jīng)授權(quán)的信用官員簽名，其中一個(gè)必須是信用風(fēng)險(xiǎn)管理部的成員;適合于每個(gè)債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；信用資料的記錄和補(bǔ)救措施管理應(yīng)有一致標(biāo)準(zhǔn)。1819不斷調(diào)整貸款和儲(chǔ)蓄的價(jià)格;在交易中尋求合作伙伴;通過表外的衍生品對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)?；ㄆ煦y行主要從三個(gè)方面著手控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)花旗銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理1921評(píng)估在特定國家的經(jīng)營，強(qiáng)調(diào)對(duì)潛在的引致國家風(fēng)險(xiǎn)事件的應(yīng)對(duì)；定期回顧在每個(gè)國家的風(fēng)險(xiǎn)敞口，提出行動(dòng)建議；持續(xù)追蹤?；ㄆ煦y行對(duì)國家風(fēng)險(xiǎn)的管理流程花旗銀行的國家風(fēng)險(xiǎn)管理花旗銀行對(duì)跨境風(fēng)險(xiǎn)的管理措施每年制定跨境限制；持續(xù)監(jiān)測(cè)跨境風(fēng)險(xiǎn)以及全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境；建立內(nèi)部跨境風(fēng)險(xiǎn)管理政策。2122從上文的分析中可以看出花旗的風(fēng)險(xiǎn)管理總體來說是比較完善的，但為何在危機(jī)中如此狼狽不堪？為了獲取市場(chǎng)份額，花旗積極參與資產(chǎn)證券化及次貸相關(guān)衍生產(chǎn)品的交易。在巨額盈利下忽略了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理。與美國其他商業(yè)銀行相比，花旗銀行不僅所持有的次貸相關(guān)資產(chǎn)規(guī)