電池精密結構件行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預測

電池精密結構件行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預測鋰電池精密結構件市場規(guī)模增長預測動力鋰電池精密結構件包括外殼/蓋板等。動力鋰電池精密結構件作為鋰電池外殼，起到傳輸能量、承載電解液、保護安全性、固定支承電池、外觀裝飾等作用的部件，并根據(jù)應用環(huán)境的不同，具備可連接性、抗震性、散熱性、防腐蝕性、防干擾性、抗靜電性等特定功能。方形電池領導地位穩(wěn)固。目前的三種封裝方式中，國內企業(yè)更為偏好方形，目前國內占比超過80%；以LGC和SK為代表的韓企則更加偏好軟包的形式，圓柱的封裝方式主要是特斯拉在采用。全球來看，方形封裝方式占據(jù)了半壁江山，根據(jù)SNE的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年方形封裝鋰電池占比達到了49．2%，軟包封裝電池占比27．8%，圓柱形鋰電池占比23%。相較于2018年的方形56．6%、軟包14．4%和圓柱29%的比例分布，軟包路線提升較為顯著，圓柱占比進一步下降。主要是由于歐洲市場在過去兩年快速放量，而韓企在歐洲市場布局較早所致。隨著寧德海外客戶年底陸續(xù)開始放量，以及大眾宣布未來更多采用方形封裝，方形封裝的核心地位將依舊穩(wěn)固，未來方形電池的占比將保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢。根據(jù)真鋰研究的數(shù)據(jù)，結構件占鋰電池成本比例達到16%，是鋰電池非常重要的組成部分。電池精密結構件行業(yè)發(fā)展概況（一）電池精密結構件行業(yè)與鋰電池行業(yè)的關系相關研究表明，由于鋰金屬的活性較強，為確保鋰電池的安全，通過電池精密結構件進行防護是必要的措施。電池精密結構件可在鋰電池發(fā)生熱失控時首先斷開電路避免鋰電池進一步過充電，并通過在電池單體頂部和殼體底部設置了防爆結構，在鋰電池內壓升高時及時泄壓，以避免鋰電池單體的爆炸。因而，電池精密結構件屬于鋰電池安全防護所需的安全部件，與鋰電池行業(yè)發(fā)展關系密切。（二）電池精密結構件的行業(yè)規(guī)模受鋰電池市場快速發(fā)展的影響，鋰電池精密結構件的市場空間持續(xù)增長。2019年至2021年，中國鋰電池精密結構件市場產(chǎn)值快速增長，由62．3億元增至133億元，并預計2025年我國鋰電池精密結構件市場規(guī)模將突破270億元，市場前景廣闊。鋰電池精密結構件的類型與鋰電池封裝形式密切相關。目前，圓柱、方形和軟包等三種封裝形式的鋰電池在全球市場呈三分天下的競爭格局，均有較大的市場發(fā)展空間。整體而言，終端應用領域和國家強制標準對鋰電池的安全性要求不斷提升，有利于鋰電池精密結構件行業(yè)的長期健康發(fā)展。1、圓柱鋰電池精密結構件的行業(yè)規(guī)模2019年-2021年，中國圓柱鋰電池精密結構件市場分別為8億元、14億元和24億元，呈快速上升趨勢。2020年以來，受電動工具、電動輕型車等終端應用市場需求帶動，圓柱鋰電池市場規(guī)模較快增長。GGII預計，2025年中國圓柱鋰電池精密結構件的市場規(guī)模將達到48億元（不含在中國建廠的海外電池廠商的需求，如：松下、三洋、LG化學等）。2、方形鋰電池精密結構件的行業(yè)規(guī)模2019年-2021年，中國方形鋰電池精密結構件市場分別為54億元、62億元和101億元，呈持續(xù)快速增長趨勢，主要系新能源汽車用動力電池裝機量持續(xù)上升的影響。未來，新能源汽車用動力電池市場和新型儲能電池市場仍將持續(xù)推動方形鋰電池精密結構件市場快速擴張。中國鋰電池精密結構件市場規(guī)?，F(xiàn)狀鋰電池精密結構件的類型與鋰電池封裝形式密切相關。目前，圓柱、方形和軟包等三種封裝形式的鋰電池在全球市場呈三分天下的競爭格局，均有較大的市場發(fā)展空間。整體而言，終端應用領域和國家強制標準對鋰電池的安全性要求不斷提升，有利于鋰電池精密結構件行業(yè)的長期健康發(fā)展。2019年-2021年，中國圓柱鋰電池精密結構件市場分別為8億元、14億元和24億元，呈快速上升趨勢。2020年以來，受電動工具、電動輕型車等終端應用市場需求帶動，圓柱鋰電池市場規(guī)模較快增長。GGII預計，2025年中國圓柱鋰電池精密結構件的市場規(guī)模將達到48億元（不含在中國建廠的海外電池廠商的需求，如：松下、三洋、LG化學等）。2019年-2021年，中國方形鋰電池精密結構件市場分別為54億元、62億元和101億元，呈持續(xù)快速增長趨勢，主要系新能源汽車用動力電池裝機量持續(xù)上升的影響。未來，新能源汽車用動力電池市場和新型儲能電池市場仍將持續(xù)推動方形鋰電池精密結構件市場快速擴張。受鋰電池市場快速發(fā)展的影響，鋰電池精密結構件行業(yè)產(chǎn)值持續(xù)增長。2017至2020年，中國鋰電池精密結構件市場產(chǎn)值由31．4億元快速增至75．8億元，期間年復合增長率為34．15%，預計2025年將達270億元。受電動工具、電動輕型車等終端應用市場需求帶動，圓柱鋰電池市場規(guī)模較快增長。數(shù)據(jù)顯示，2020年中國圓柱鋰電池精密結構件市場規(guī)模約14億元，較2019年增加6億元，預計到2025年其市場規(guī)模將達48億元。2017至2020年，中國方形鋰電池精密結構件市場規(guī)模呈持續(xù)快速增長態(tài)勢，從21億元增長至62億元，主要是受到新能源汽車用動力電池裝機量持續(xù)上升的影響。未來，新能源汽車用動力電池市場和新型儲能電池市場仍將持續(xù)推動方形鋰電池精密結構件市場快速擴張。預計到2021年我國方形鋰電池精密結構件市場規(guī)模將有望突破100億元，至2025年達222億元。國內電動工具鋰電池市場規(guī)模（一）電動工具市場持續(xù)擴大隨著消費者在不同領域的需求被發(fā)掘，電動工具廠商不斷開拓新產(chǎn)品線，近年來電動工具市場一直保持著持續(xù)增長的趨勢。根據(jù)AlliedMarketResearch統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年全球動力工具市場規(guī)模為236．00億美元，預計到2027年可達到391．50億美元，年復合增長率為6．53%。（二）無繩電動工具滲透率進一步提升無繩電動工具滲透率進一步提升主要是由于：（a）因環(huán)保問題，2017年歐盟新規(guī)全面禁止無線電動工具使用鎳鎘電池；（b）鎳氫電池相較鋰電池而言，能量密度較低，低溫性能差，另外存在自放電等問題；（c）鋰電池能量密度高、容量大、循環(huán)壽命好，能夠滿足電動工具高倍率性和輕便化趨勢。（三）電動工具外資廠商擴產(chǎn)重心向大動力電池轉移，國內圓柱鋰電池廠商加速替代由于大動力電池市場空間巨大，預計未來幾年供需缺口較大，外資企業(yè)重點擴產(chǎn)布局新能源汽車用鋰電池，而適逢圓柱鋰電池廠商在大動力領域受挫，轉而向電動工具領域進行布局，目前億緯鋰能、力神電池、比克電池等鋰電池供應商分別通過了TTI、博世、史丹利百得、寶時得等一家或多家知名電動工具廠商的認證。綜上，國內電動工具用鋰電池市場規(guī)模有望持續(xù)擴大。進入電池精密結構件行業(yè)的主要壁壘（一）電池精密結構件行業(yè)技術及經(jīng)驗壁壘隨著鋰電池商業(yè)化應用的快速發(fā)展，鋰電池新興技術不斷涌現(xiàn)，對電池精密結構件及材料的要求不斷提升。電池精密結構件方面，制造商需要在模具開發(fā)、生產(chǎn)工藝、質量控制等方面具備技術儲備和實踐經(jīng)驗，同時兼具快速響應能力，才能夠實現(xiàn)產(chǎn)品的規(guī)?；a(chǎn)、質量穩(wěn)定和及時交付。鎳基導體材料方面，制造商需要在坯錠熔煉、軋制、熱處理、關鍵裝備及控制系統(tǒng)等方面具備技術儲備和實踐經(jīng)驗，才能實現(xiàn)均勻性好、表面質量高的超薄鎳帶規(guī)模化生產(chǎn)。因此，電池精密結構件及材料行業(yè)具備一定的技術及經(jīng)驗壁壘。（二）電池精密結構件行業(yè)銷售渠道壁壘受鋰電池的生產(chǎn)要求高、技術發(fā)展快等特點的影響，鋰電池客戶對電池精密結構件及材料供應商產(chǎn)品質量和研發(fā)能力的要求非常嚴格，體現(xiàn)為較長的產(chǎn)品認證周期與較高的合作緊密度，形成了銷售渠道壁壘。產(chǎn)品認證方面，鋰電池客戶從產(chǎn)品送樣、驗證、驗廠再到供貨周期較長，尤其是像松下、LG化學、寧德時代、比亞迪等國際一流電池廠商，所需時間通常需要1-3年，一旦供應商與客戶確認供貨關系后，出于供應鏈與產(chǎn)品質量安全的考慮，雙方合作關系相對穩(wěn)定，新進入者的客戶獲取難度較大，由此形成第一層壁壘；合作緊密度方面，客戶在進行新型產(chǎn)品開發(fā)的時候，會優(yōu)先考慮供應能力穩(wěn)定、技術水平較高、合作記錄良好的少數(shù)幾家合格供應商進行配套研發(fā)與送樣檢驗，無形中將其他競爭者排除在外，形成第二層壁壘。（三）電池精密結構件行業(yè)生產(chǎn)壁壘隨著鋰電池行業(yè)技術的快速發(fā)展，下游客戶的鋰電池型號、技術路線均未統(tǒng)一，因此電池精密結構件及材料制造商接受的訂單具有數(shù)量多、規(guī)格繁、交貨周期短等特征。對于以上訂單，制造商不僅需要進行差異化的模具開發(fā)，同時還需要保證產(chǎn)品的高精密度與質量穩(wěn)定性，對制造商的規(guī)模化生產(chǎn)能力和產(chǎn)品質量控制能力提出較高要求。制造商必須建立規(guī)范的生產(chǎn)管理模式、標準的生產(chǎn)流程、明確的檢驗標準和高效的生產(chǎn)組織方式，方能實現(xiàn)高質量的規(guī)模化生產(chǎn)。對潛在的進入者來說，制造與管理經(jīng)驗的缺乏將使得其難以確保產(chǎn)品質量和交貨周期，從而形成了進入壁壘。（四）電池精密結構件行業(yè)資金壁壘電池精密結構件及材料主要依靠機器設備進行生產(chǎn)，固定資產(chǎn)投資需求較大，同時也存在一定的流動資金周轉需求，形成了該行業(yè)的資金壁壘，具體情況：其一，電池精密結構件及材料制造商的主要產(chǎn)能來源于機器設備，因此對廠房、設備類固定資產(chǎn)投資需求較大，新進入者難以在進入之初快速形成較大規(guī)模的產(chǎn)能同現(xiàn)有制造商進行競爭；其二，電池精密結構件及材料制造商的采購付款、銷售收款間存在一定的現(xiàn)金流間隔，要求制造商具有較為充足的流動資金用于業(yè)務的正常周轉。綜合來看，以上兩方面要求新進入者具有較強的資金實力，形成了資金壁壘。電池精密結構件行業(yè)競爭格局（一）電池精密結構件行業(yè)競爭格局1、鋰電池精密結構件行業(yè)特點從客戶群體看，鋰電池精密結構件下游客戶進入門檻很高，部分客戶的認證周期長達1-3年，客戶轉換成本高，選定結構件供應商之后不會輕易進行更換。因此，與知名鋰電池下游客戶建立長期合作關系的結構件供應商相對其他結構件供應商具備更強的競爭力。從產(chǎn)品結構看，不同封裝形式和不同功能的鋰電池精密結構生產(chǎn)工藝差異較大，關鍵設備和模具不具備通用性，需要一定的資金投入與經(jīng)驗積累。因此，能同時生產(chǎn)不同封裝形式和不同功能鋰電池精密結構件的廠商較少，大部分供應商一方面不具備配套產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，產(chǎn)品間協(xié)同銷售能力相對較差；另一方面也不具備生產(chǎn)不同封裝形式鋰電池精密結構件的能力，在客戶需求或有變化的情形下，抗風險能力較弱。從技術實力看，鋰電池精密結構件需要金屬材料、機械工程學等多學科交叉整合，產(chǎn)品的制造工藝、質量控制需要較長時間的經(jīng)驗積累，大部分結構件廠商技術儲備不足、研發(fā)能力有限，應對客戶新產(chǎn)品開發(fā)的能力較弱。從生產(chǎn)流程看，工藝控制的穩(wěn)定性與響應速度也是客戶對供應商進行考量的重要因素。行業(yè)內具備全流程加工能力的結構件供應商較少，大部分供應商需結合外部委托加工進行生產(chǎn)，一是無法對外部加工的品質進行過程控制，持續(xù)供應能力的穩(wěn)定性有所降低；二是外部加工的產(chǎn)品交付周期需要結合供應商產(chǎn)能和排產(chǎn)計劃進行，相對而言，該部分結構件供應商根據(jù)客戶需求靈活調節(jié)排產(chǎn)計劃的能力較弱。從經(jīng)營規(guī)?？?，鋰電池精密結構件行業(yè)具有較為明顯的規(guī)模經(jīng)濟效應，大部分結構件廠商整體規(guī)模較小，原材料采購議價能力弱、產(chǎn)能利用率不足，相對規(guī)模較大的結構件制造商不具有成本優(yōu)勢。2、鋰電池精密結構件行業(yè)競爭格局受鋰電池行業(yè)的市場集中度、封裝技術路線和電池精密結構件行業(yè)特點影響，我國鋰電池精密結構件行業(yè)在各細分技術路線領域行業(yè)集中度較高，圓柱和方形封裝路線各自形成了幾家領先的精密結構件廠商，如圓柱領域有中瑞電子、S