碳酸鋰行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預(yù)測

碳酸鋰行業(yè)投資價值分析及發(fā)展前景預(yù)測鋰電池行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢鋰電池是20世紀90年代開發(fā)成功的新型綠色二次電池，近十幾年來發(fā)展迅猛，在小型二次電池市場中占據(jù)了最大的市場份額，已成為化學(xué)電源應(yīng)用領(lǐng)域中最具競爭力的電池。相對于鉛酸電池、鎳鎘電池、鎳氫電池等二次電池，鋰電池具有能量密度高、循環(huán)壽命長、自放電率小、無記憶效應(yīng)和綠色環(huán)保等突出優(yōu)勢。隨著社會對環(huán)境保護、節(jié)能降耗的要求越來越高，鋰電池所具有的循環(huán)利用壽命長、環(huán)保節(jié)能的優(yōu)點愈加突顯，應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒉粩嗤貙挕?019年，受中美電動汽車市場發(fā)展放緩影響，全球電動汽車產(chǎn)量僅增長6%，達到220萬輛，動力電池需求增幅收窄，全球鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度放緩。2019年全球鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到450億美元，同比增長9%，增速僅為2018年的一半，增速呈現(xiàn)加速回落態(tài)勢。2020年受疫情影響全球汽車總銷量有所下滑，但電動汽車的銷量卻逆風(fēng)增長，尤其是在排放法規(guī)趨緊和補貼政策的雙重影響下，從2020年下半年開始全球新能源市場徹底爆發(fā)，全年電動汽車銷量首次突破300萬輛。據(jù)EVSales公布的全球電動汽車（乘用車）銷量數(shù)據(jù)，在全球汽車銷量同比下降14%的背景下，2020年全球電動汽車逆勢上漲41%，銷量達到312．5萬輛，市場份額達到4%。2020年全球鋰離子電池市場規(guī)模約為535億美元，同比增長19%，增速較2019年提高10個百分點，出現(xiàn)加速增長態(tài)勢。從2015年開始，隨著動力型鋰離子電池產(chǎn)量迅猛增長，我國鋰離子電池產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化，動力型鋰離子電池已經(jīng)成為鋰離子電池行業(yè)的主導(dǎo)力量。按容量計算，2020年消費類鋰電池（含手機、便攜式電腦和其他消費電子產(chǎn)品）占比32．80%，較2019年下降了7．2個百分點；電動汽車用鋰電池占比達到53．70%，較2019年提高了7個百分點，占比首次突破50%，對消費類鋰電池的領(lǐng)先優(yōu)勢持續(xù)擴大；隨著鋰離子電池在儲能電站、5G基站等領(lǐng)域快速滲透，儲能用鋰離子電池市場占比不斷提升，2020年達到了6．4%，較2019年提高1．3個百分點。從各應(yīng)用領(lǐng)域鋰離子電池出貨量看，2020年我國鋰離子電池總出貨量達到了158．5GWh，同比增長20．4%，增速較2019年提高5個百分點。其中，主要應(yīng)用于新能源汽車、電動自行車、電動工具三大市場的動力型電池出貨量達到94．1GWh，占比我國鋰離子電池總出貨量的比重為59．4%，較上年提升1．1個百分點；消費型電池出貨量51．0GWh，同比增長超過10．2%，占比為32．2%，較2019年下降了3個百分點；儲能型電池出貨量13．4GWh，較上年增長55．8%，占比提升至8．4%，較2019年提高1．9個百分點，逐年上一個臺階。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2020年我國鋰電池累計產(chǎn)量為188．5億支，同比增長19．9%，增速高于2019年但較2018年有所回落。2021年我國鋰電池累計產(chǎn)量為232．6億支，同比增長23．4%，，增速高于2018和2019年。中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2019年我國新能源汽車產(chǎn)量為124．2萬輛，同比下降2．3%，導(dǎo)致我國鋰電池產(chǎn)量增速出現(xiàn)下降。2020年我國新能源汽車產(chǎn)量為136．6萬輛，同比增長7．5%，帶動我國鋰電池產(chǎn)量增速回升。進入2021年我國新能源汽車產(chǎn)銷量延續(xù)增長態(tài)勢，表現(xiàn)好于汽車行業(yè)整體，2021年12月我國新能源汽車產(chǎn)量51．8萬輛，同比增長120．0%，全年累計產(chǎn)量354．5萬輛，同比累計增長169．5%。根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年我國動力電池產(chǎn)量累計219．7GWh，同比累計增長163．4%，2021年我國動力電池裝車量累計154．5GWh，同比累計上升142．8%，動力電池產(chǎn)量及裝車量保持在較高水平。鋰電池是一類由鋰金屬或鋰合金為正/負極材料、使用非水電解質(zhì)溶液的電池。在傳統(tǒng)領(lǐng)域主要應(yīng)用于數(shù)碼產(chǎn)品，在新興領(lǐng)域主要用于動力電池、儲能領(lǐng)域。中國擁有豐富的鋰資源和完善的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，以及龐大的基礎(chǔ)人才儲備，使中國大陸在鋰電池及其材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，成為全球最具吸引力的地區(qū)，并且已經(jīng)成為全球最大的鋰電池材料和電池生產(chǎn)基地。鋰電池行業(yè)各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)發(fā)展情況2018年以來，國內(nèi)硫酸鎳產(chǎn)值呈持續(xù)增長態(tài)勢，2021年國內(nèi)硫酸鎳產(chǎn)值達416．6億元，同比增長141．65%。求快速增長的背景下，鋰電池對于鎳資源的需求大幅增長；根據(jù)BenchmarkMineralIntelligence的預(yù)測，2030年，動力電池對鎳的需求量將占鎳總需求量的30%。鎳通常以硫酸鎳的形式進入電池產(chǎn)業(yè)鏈，可應(yīng)用于三元動力電池及傳統(tǒng)的鎳鎘、鎳氫電池領(lǐng)域；在三元動力電池領(lǐng)域，主要用于加工生產(chǎn)三元前驅(qū)體。在三元鋰電池的高鎳化趨勢下，電池級硫酸鎳需求將持續(xù)增長，預(yù)計未來動力鋰電池的鎳需求量將從2020年的9．49萬噸增長至2025年的51．03萬噸，復(fù)合增長率達40%。從供給端來看，硫酸鎳可通過紅土鎳礦加工、硫化鎳礦加工、廢料處置及電池回收等途徑制取，其中，紅土鎳礦是硫酸鎳制取的主要途徑，而鎳礦資源主要集中于印尼、菲律賓等國；其中，印尼占世界鎳礦儲量的22%。2009年，印尼頒布并實施新《礦產(chǎn)和煤炭礦業(yè)法》，自此以后，印尼逐步收緊對原礦的出口限制；印尼政府于2022年1月起暫停未加工礦石的出口。雖然國內(nèi)外企業(yè)已提前布局并在印尼投資建廠，可以保障未來鎳資源的穩(wěn)定供應(yīng)，但由于需求增長迅猛，中長期供需缺口仍將擴大。三元前驅(qū)體為鎳鈷錳氫氧化物，是生產(chǎn)三元電池正極材料的核心原材料，其材料指標直接影響燒結(jié)后三元正極材料的質(zhì)量及性能；而其出貨量情況與鋰電池及正極材料的出貨量息息相關(guān)。隨著下游三元鋰電池需求量的爆發(fā)，帶動了國內(nèi)三元前驅(qū)體市場的增長；2021年國內(nèi)三元前驅(qū)體出貨量為61．8萬噸，同比增長80．70%。鋰鹽在鋰電池領(lǐng)域的主要應(yīng)用為碳酸鋰、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰及新型鋰鹽；其中，碳酸鋰與氫氧化鋰可與三元前驅(qū)體燒結(jié)后制成三元正極材料，而六氟磷酸鋰及新型鋰鹽可用于生產(chǎn)電解液。隨著新能源汽車、儲能、5G技術(shù)、3C電子等領(lǐng)域的市場需求快速增長，全球鋰鹽需求量呈快速上漲趨勢，預(yù)計2025年年需求量將達140萬噸，而國內(nèi)鋰資源供應(yīng)也將形成以鋰礦石資源、鹽湖鋰資源、鋰粘土礦資源提取以及廢舊鋰電池資源回收為主的多元化供應(yīng)格局。正極材料的成本占鋰電池總成本的40%以上，不同的正極材料對鋰電池的能量密度、功率、循環(huán)次數(shù)等性能均有影響。常見的正極材料主要有鎳鈷錳酸鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰正極材料等，各類型正極材料的市場化應(yīng)用場景不同、各有利弊，相互之間尚無明顯的替代效應(yīng)。近年來，受益于動力、儲能及小型電池領(lǐng)域的同步發(fā)展，鋰電池市場規(guī)模快速增長，帶動了上游正極材料出貨量的提升。2021年，中國鋰電池正極材料總體出貨量達到109．4萬噸，同比增長98．55%，其中三元正極材料出貨量達42．2萬噸，占總出貨量的38．57%。三元正極材料主要分為NCM和NCA兩條技術(shù)路線，但NCA的市場占有率較低，NCM為目前三元正極材料的主要組成部分。根據(jù)NCM中鎳、鈷、錳元素比例按照鎳元素占比從低到高主要分為NCM111、NCM523、NCM622、NCM811等。近年來受鈷價格上升影響，市場呈現(xiàn)高鎳化及低鈷化的趨勢，國內(nèi)三元鋰電池裝機量結(jié)構(gòu)中，高鎳三元正極的市場份額快速提升，滲透率從2018年的8．39%提升至2021年的38．00%。隨著行業(yè)進一步發(fā)展以及鈷資源限制，未來高鎳三元材料及前驅(qū)體的產(chǎn)量份額會進一步提高。2020年，受新冠疫情影響，全球鋰電池出貨量呈現(xiàn)先低后高趨勢，下半年隨著國內(nèi)對疫情的有效控制以及歐洲市場大幅提升對新能源汽車的補貼力度，全球鋰電池市場需求快速增長，全年出貨量達到294．5GWh。2021年以來，中國和歐洲新能源汽車市場表現(xiàn)良好，同時綠色低碳發(fā)展趨勢推動中國電力系統(tǒng)儲能和歐美家庭儲能市場鋰電池需求大幅增長，2021年全球鋰電池出貨量達到562．4GWh，同比增長90．83%。從國內(nèi)市場來看，隨著中國經(jīng)濟全面復(fù)蘇以及海外出口量的增加，我國新能源汽車產(chǎn)銷量不斷提高，儲能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國內(nèi)外市場同步增長，同時鋰電池逐步替代鉛酸電池、鎳氫電池，在電動兩輪車及電動工具中得到廣泛應(yīng)用；2021年全年國內(nèi)鋰電池總體出貨量達到334．2GWh，同比增長110．85%。作為戰(zhàn)略性新興行業(yè)，鋰電池材料行業(yè)隨著下游電動工具、電動兩輪車、3C電子、新能源汽車、儲能等應(yīng)用領(lǐng)域?qū)︿囯姵匦枨蟮某掷m(xù)增長而處于快速成長期。小型鋰電池主要包括電動工具、電動兩輪車以及3C電子領(lǐng)域的鋰電池。2021年，小型鋰電池領(lǐng)域保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，全球出貨量達到125．2GWh，同比增長16．1%。在新冠疫情影響下，海外尤其是歐美等發(fā)達地區(qū)由于戶外活動減少，室內(nèi)電動工具的需求快速提升，全球電動工具鋰電池需求迅速增長。傳統(tǒng)國際電池廠商一方面面臨海外產(chǎn)能不足的困境，另一方面LG、松下也加大在新能源汽車領(lǐng)域的投入，逐步降低在電動工具領(lǐng)域的出貨量。國內(nèi)鋰電池廠商憑借價格和品質(zhì)優(yōu)勢在電動工具鋰電池領(lǐng)域加速實現(xiàn)的進程。2021年中國電動工具市場鋰電池出貨10．4GWh，同比增長30．0%。2019年4月15日，新版《電動自行車安全技術(shù)規(guī)范》正式實施，規(guī)定電動自行車整車質(zhì)量不得超過55kg，而鋰電池的電池能量密度遠高于鉛酸電池，電動自行車鋰電化可以有效降低整車質(zhì)量，以滿足規(guī)范要求。因此，近年來電動兩輪車領(lǐng)域鉛酸替代趨勢明顯，2020年全球電動兩輪車出貨量達到4，739萬輛，帶動鋰電池需求達9GWh；2021年電動兩輪車鋰電池需求達13．4GWh，同比增長48%。在傳統(tǒng)消費類鋰電池領(lǐng)域，得益于智能手機、平板電腦等3C電子的穩(wěn)定増長，市場需求仍然旺盛；新興消費應(yīng)用領(lǐng)域，無人機、可穿戴設(shè)備、無線耳機、電子煙等新興領(lǐng)域崛起，為消費類電池創(chuàng)造新的市場增長空間。新能源汽車已成為全球汽車產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展、低碳轉(zhuǎn)型的重要方向，同時亦是鋰電池最主要的應(yīng)用場景。2021年全球新能源汽車銷量達670萬輛，同比大幅增長102．4%，帶動全球車用動力鋰電池出貨量達371GWh，同比增長134．5%；其中，中國車用動力鋰電池出貨量為220GWh，同比增長達160．4%。2019年下半年以來，寧德時代CTP技術(shù)以及比亞迪刀片電池技術(shù)的推出使磷酸鐵鋰電池在保持成本優(yōu)勢的同時提升了能量密度，促使特斯拉等新能源乘用車廠商加大了對磷酸鐵鋰電池的采購力度，對三元鋰電池形成一定的沖擊；但整體而言，動力電池整體出貨量規(guī)模持續(xù)增長，兩種技術(shù)路線將互相競爭、長期并存。儲能發(fā)展?jié)摿薮?，目前仍處于市場化初期階段，儲能電池主要應(yīng)用于電網(wǎng)儲能、備用電源、家庭光伏儲能等場景。2021年中國儲能領(lǐng)域鋰電池出貨量達42．3GWh，同比增長197．9%，其中電網(wǎng)儲能需求量較大，占比達65．2%。未來，隨著全球各國向綠色低碳能源轉(zhuǎn)型，儲能電池作為重要支撐，有望帶動以鋰電池為主導(dǎo)的新型儲能產(chǎn)業(yè)持續(xù)高速發(fā)展。鋰電池回收行業(yè)發(fā)展情況退役的鋰電池可通過梯次利用和回收拆解方式實現(xiàn)回收利用。當動力電池容量降至80%時進入退役階段，經(jīng)過分選后可梯次利用到儲能和低速電動車等領(lǐng)域，最終進行拆解回收，或者退役的動力電池和消費電池可跳過梯級利用環(huán)節(jié)直接進行拆解回收。根據(jù)電池自身性質(zhì)和回收效益，磷酸鐵鋰電池電池容量衰減程度較小，但回收拆解的經(jīng)濟效益相對較低，一般用于梯次利用，而三元鋰電池則適合直接回收拆解。退役三元電池通過回收利用可以得到鎳、鈷、錳及鋰鹽，并可進一步產(chǎn)出三元前驅(qū)體和正極材料，直接用于鋰電池電芯制造。（一）國內(nèi)鋰電池回收市場情況因鋰電池的大規(guī)模應(yīng)用時間較晚，前期鋰電池報廢數(shù)量較少，鋰電池回收行業(yè)仍處于起步階段。隨著中國新能源汽車市場規(guī)模的壯大，動力電池裝機規(guī)模逐年提升，同時鋰電池在電動工具、3C電子、電動兩輪車等領(lǐng)域的應(yīng)用也不斷推動鋰電池出貨量的攀升，而隨著以上電池的接近使用壽命，未來鋰電池報廢量也將進一步增加。目前，鋰電池回收行業(yè)的規(guī)范程度有待提高，國家尚未制定強制性規(guī)范措施，加之回收渠道不完善、回收體系不健全，大量的報廢鋰電池由個人或無合格資質(zhì)的企業(yè)進行回收處置，導(dǎo)致納入統(tǒng)計范圍的實際回收量遠小于理論回收量，造成了資源浪費及環(huán)境污染，更有甚者將導(dǎo)致安全事故及人員傷亡。為加強對鋰電池回收企業(yè)的支持與規(guī)范，工信部出臺了《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件（2019年本）》和《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法（2019年本）》，并于2020年正式開始評選符合條件的企業(yè)。白名單入選企業(yè)中，池州西恩、華友鈷業(yè)、邦普循環(huán)、格林美等企業(yè)均已開始在行業(yè)內(nèi)布局。在未來市場進一步規(guī)范后，業(yè)內(nèi)符合以上行業(yè)規(guī)范條件的企業(yè)將承擔(dān)起鋰電池回收的主要責(zé)任，并占據(jù)主要的市場份額。（二）鋰電池回收行業(yè)競爭格局鋰電池回收行業(yè)參與者主要包括以下3類：汽車生產(chǎn)企業(yè)、鋰電池生產(chǎn)企業(yè)及鋰電池回收利用及資源再生企業(yè)。其中，汽車生產(chǎn)與鋰電池生產(chǎn)企業(yè)擁有最直接的電池回收渠道，根據(jù)《新能源汽車動力蓄電池回收利用管理暫行辦法》，落實生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，汽車生產(chǎn)企業(yè)承擔(dān)動力蓄電池回收利用主體責(zé)任，而鋰電池生產(chǎn)企業(yè)作為汽車生產(chǎn)企業(yè)的緊密合作對象，以上兩方占據(jù)較高的市場份額。但由于鋰電池報廢量逐年增加，回收市場規(guī)模日益擴大，汽車生產(chǎn)與鋰電池生產(chǎn)企業(yè)無法消化快速增長的市場需求；與此同時，憑借在回收工藝及設(shè)備上的競爭優(yōu)勢，鋰電池回收利用及資源再生企業(yè)的涌入彌補了市場缺口。汽車生產(chǎn)企業(yè)、鋰電池生產(chǎn)企業(yè)及鋰電池回收利用及資源再生企業(yè)的多方參與，組成了完整的廢舊鋰電池回收網(wǎng)絡(luò)。鋰電池行業(yè)發(fā)展面臨的機遇與挑戰(zhàn)（一）鋰電池行業(yè)發(fā)展面臨的機遇1、國家戰(zhàn)略推動新能源汽車及鋰電池行業(yè)快速發(fā)展中國政府始終高度關(guān)注氣候變化對人類社會的影響，并積極推進碳減排的工作；中國于2020年在聯(lián)合國大會上正式提出2030年前實現(xiàn)碳達峰、2060年前實現(xiàn)碳中和的戰(zhàn)略目標。與此同時，韓國、英國、德國、法國等國家均提出將在2030-2040年左右全面禁售燃油車，加大對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的補貼并不斷提高碳排放要求。各國政府大力支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，未來新能源行業(yè)將維持高速增長態(tài)勢；而硫酸鎳及三元前驅(qū)體作為新能源汽車上游的核心原材料，具有廣闊的市場前景。2、鋰電池行業(yè)高鎳化趨勢推動市場鎳需求增加，供需缺口擴大隨著市場對于新能源汽車續(xù)航里程的需求不斷提高，對動力電池的能量密度也提出了更高要求。為解決企業(yè)問題，同時緩解鈷價上升帶來的成本提升問題，三元鋰電池向高鎳化發(fā)展已成為必然趨勢。從需求端來看，高鎳化趨勢進一步催生了市場對硫酸鎳等含鎳原料的需求；從供給端來看，印尼等主要鎳金屬出口國對原材料直接出口的管控趨嚴，導(dǎo)致鎳金屬的供需缺口持續(xù)擴大。鋰電池回收業(yè)務(wù)應(yīng)運而生，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，有效降低了電池成本，緩解了供需矛盾。未來，鋰電池回收業(yè)務(wù)規(guī)模將持續(xù)增長。3、電池退役量增加帶動鋰電池回收產(chǎn)業(yè)發(fā)展一般動力電池的使用壽命在4-8年，2014年裝機的動力電池在2018年迎來首批退役潮，且后續(xù)大量動力電池逐漸步入退役期，報廢量的高峰期即將到來。根據(jù)EVTank統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2020年中國市場鋰電池理論回收量達到47．8萬噸，其中車用動力電池理論回收量達到25．7萬噸，預(yù)計到2025年中國鋰電池理論回收量將達到98．8萬噸，其中動力電池回收量超過57萬噸，增長幅度明顯。未來，大量報廢鋰電池亟待具有資質(zhì)的企業(yè)進行回收利用，將推動鋰電池回收行業(yè)快速發(fā)展。（二）鋰電池行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)1、鋰電池行業(yè)新興技術(shù)快速發(fā)展，對現(xiàn)有競爭格局造成影響鋰電池行業(yè)具有技術(shù)密集型的特點，技術(shù)的產(chǎn)生與迭代速度較快?，F(xiàn)有競爭格局中，磷酸鐵鋰電池、三元鋰電池、錳酸鋰電池和鈷酸鋰電池等為主流的技術(shù)路線，以上技術(shù)路線的最終應(yīng)用領(lǐng)域為新能源汽車、電動工具、3C電子以及電動兩輪車等領(lǐng)域。其中，電動工具、電動兩輪車及消費類電子產(chǎn)品領(lǐng)域主要采用錳酸鋰、鈷酸鋰和三元鋰電池等技術(shù)路線。鈷酸鋰電池能量密度高、充放電穩(wěn)定和加工性能良好，主要應(yīng)用于成本敏感性較低的中高端3C電子產(chǎn)品領(lǐng)域；錳酸鋰電池原材料資源豐富、成本較低、安全性能較好，主要應(yīng)用于低端3C電子產(chǎn)品、電動工具和電動兩輪車領(lǐng)域；三元鋰電池相對于鈷酸鋰電池具有低成本及高安全性能的優(yōu)勢，相對于錳酸鋰電池具有高能量密度及高循環(huán)性能的優(yōu)勢，三種技術(shù)路線市場化應(yīng)用場景不同、各有利弊，相互之間尚無明顯的替代效應(yīng)，但不排除未來新興技術(shù)快速發(fā)展，對現(xiàn)有競爭格局造成影響的可能。動力電池領(lǐng)域主要采用三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池技術(shù)路線，三元鋰電池具有高比容量、高能量密度和高倍率的優(yōu)點，主要應(yīng)用于電動乘用車領(lǐng)域；磷酸鐵鋰電池具有成本低、安全性高、循環(huán)壽命長等優(yōu)勢，主要應(yīng)用于電動商用車和儲能領(lǐng)域。2019年下半年以來，寧德時代CTP技術(shù)以及比亞迪刀片電池技術(shù)的推出使磷酸鐵鋰電池在保持成本優(yōu)勢的同時提升了能量密度，促使特斯拉等新能源乘用車廠商加大了對磷酸鐵鋰電池的采購力度，對三元鋰電池形成一定的沖擊。目前三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池在動力電池領(lǐng)域各有優(yōu)劣，預(yù)計兩種技術(shù)路線將互相競爭、長期并存。此外，氫燃料電池、鈉離子電池等新興技術(shù)路線未來可能在動力電池領(lǐng)域得到應(yīng)用及推廣，對現(xiàn)有競爭格局造成影響?？傮w而言，鋰電池行業(yè)已形成多種技術(shù)路線并存的競爭格局，但新興技術(shù)快速發(fā)展，若未來鋰電池的主流技術(shù)路線發(fā)生變化，其他類型的電池在安全、性能、環(huán)保、價格、市場接受度等方面更具有比較優(yōu)勢，將對現(xiàn)有競爭格局造成重大影響。2、鋰電池回收行業(yè)有待進一步規(guī)范因鋰電池大規(guī)模應(yīng)用的時間較短，鋰電池回收行業(yè)仍處于起步階段。雖然國家工信部頒布了《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范條件》等文件，但文件出臺時間尚短，整體效果尚未顯現(xiàn)；就目前而言，符合規(guī)范條件的白名單企業(yè)的實際回收量偏低，市場仍面臨規(guī)?？傮w較小、回收網(wǎng)絡(luò)不健全及回收機制不規(guī)范等問題，一定程度上制約了行業(yè)發(fā)展。鋰電池行業(yè)現(xiàn)狀與未來鋰電池具有能量比高、使用壽命長、額定電壓高、具備高功率承受力、自放電率低、重量輕、高低溫適應(yīng)性強、綠色環(huán)保等特點，其大致可以分金屬鋰電池和鋰離子電池兩大類。鋰離子電池是指以鋰離子嵌入化合物為正極材料電池的總稱，是一種二次電池，也就是常說的充電電池。鋰離子電池以碳素材料為負極，以含鋰的化合物作正極，沒有金屬鋰存在，只有鋰離子，它主要依靠鋰離子在正極和負極之間移動來工作。在充放電過程中，Li+在兩個電極之間往返嵌入和脫嵌：充電時，Li+從正極脫嵌，經(jīng)過電解質(zhì)嵌入負極，負極處于富鋰狀態(tài)；放電時則相反。固態(tài)鋰電池是用金屬鋰作為電極的一種儲能電池，比能量極高，可以分為一次性電池和可充電固態(tài)鋰電池。一次性固態(tài)鋰電池跟普通干電池的原理一樣，它是用金屬鋰作為電極，通過金屬鋰的腐蝕或叫氧化來產(chǎn)生電能的，用完就廢了，不能充電。至于可充電固態(tài)鋰電池，在實際應(yīng)用的過程中依舊面臨著許多難點。鋰金屬具有較高反應(yīng)活性，容易與有機電解液反應(yīng)生成Li2CO3、LiOH、Li2O、Li3N、LiF等無機產(chǎn)物和ROCO2Li、ROLi、RCOO2Li（R是烷基官能團）等有機產(chǎn)物。這些反應(yīng)會導(dǎo)致鋰金屬和電解液的利用率降低，并會伴隨著大量的氣體產(chǎn)生，容易引發(fā)鋰金屬電池的安全隱患。此外還有固態(tài)鋰電池的鋰枝晶帶來的影響。枝晶可在鋰表面堆積，滲透到固體電解液中，最終從一個電極交叉到另一個電極，使電池短路，進而引發(fā)一些安全事故。電池行業(yè)的發(fā)展特征（一）動力電池行業(yè)資金壁壘高技術(shù)迭代快龍頭優(yōu)勢明顯在資本開支方面，1GWh電池產(chǎn)線需要投資3-4億元，一般需要建設(shè)5GWh以上的產(chǎn)能才能達到較好的規(guī)模效應(yīng)，LG化學(xué)、三星SDI、SKI、松下、寧德時代、比亞迪等全球主流電池企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃都已經(jīng)達到了100GWh以上的規(guī)模。在技術(shù)方面，出于成本和安全性的考慮，國內(nèi)中短期內(nèi)乘用車市場有向磷酸鐵鋰轉(zhuǎn)向的趨勢，海外還是以高鎳三元電池為主要技術(shù)路線，未來較長時期內(nèi)兩種技術(shù)路線將維持共存；電池的技術(shù)迭代較快，意味著需要不斷地投入研發(fā)才能保持技術(shù)的領(lǐng)先性和前瞻性，中小企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和資金方面存在劣勢，龍頭企業(yè)存在明顯先發(fā)優(yōu)勢。（二）鋰電池行業(yè)集中度高且不斷提升國內(nèi)市場寧德時代一家獨大，全球市場寧德時代和LG化學(xué)目前處于第一集團。無論是國內(nèi)還是國外，動力電池行業(yè)集中度都出現(xiàn)了不斷提升的趨勢，行業(yè)龍頭在技術(shù)研發(fā)、規(guī)模、成本、客戶等方面都有比較明顯的優(yōu)勢，抗風(fēng)險能力強，其地位難以撼動。正極材料很大程度上決定了電池的能量密度、循環(huán)壽命、安全性和倍率性能，其成本占到鋰電池的近4成，是電池材料的核心環(huán)節(jié)。在技術(shù)迭代的同時面臨著持續(xù)的降本壓力，對高鎳無鈷、固態(tài)電池等下一代技術(shù)產(chǎn)線的投入需要較高的資源支撐，目前三元高鎳產(chǎn)線的投資在6億元/萬噸，國內(nèi)一線正極材料企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模在4萬噸水平，多在推進10萬噸級別基地的建設(shè)，資金需求較大。2013年至今，全球鋰電正極材料出貨量持續(xù)增長，從13年的不足10萬噸，增長至2020年的超60萬噸，年復(fù)合增速接近30%。隨著動力電池行業(yè)的快速發(fā)展，機構(gòu)預(yù)計2025年全球正極材料規(guī)模超過2000億元。2020年國內(nèi)正極材料產(chǎn)量51萬噸，同比增長27%，其中NCM三元材料占比46%，磷酸鐵鋰占比25%。由于正極材料對于電池性能的表現(xiàn)至關(guān)重要，因此一線電池廠商普遍會保留一部分正極產(chǎn)能，同時加大對資源端的布局，以此來保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定；同時也會積極尋求外購，以確保產(chǎn)品技術(shù)的領(lǐng)先性。擁有技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢的正極廠商依然有優(yōu)勢。由于資源的限制和價格等因素，鈷在正極材料中的單位使用量將會逐步減少。磷酸鐵鋰電池、高鎳電池、鎳錳電池等方案都是目前應(yīng)用或者研究最多的去鈷化的技術(shù)路線，國內(nèi)外一線正極材料企業(yè)在積極研發(fā)和布局。負極材料是技術(shù)資金密集型行業(yè)，產(chǎn)品好壞對電池的能量密度、循環(huán)壽命、快充性能等環(huán)節(jié)有較大的影響，其成本占到鋰電池的6-8%；原材料和石墨化制造環(huán)節(jié)是負極環(huán)節(jié)主要的成本構(gòu)成，為降低成本，減少外協(xié)加工、自產(chǎn)石墨化和炭化等環(huán)節(jié)已成行業(yè)發(fā)展趨勢。目前負極產(chǎn)線的投資2-3億元/萬噸，國內(nèi)一線負極材料企業(yè)產(chǎn)能規(guī)模7-8萬噸，產(chǎn)能的