期貨從業(yè)真題

本文格式為Word版，下載可任意編輯——期貨從業(yè)真題第1頁/共26頁期貨根基學識考試樣卷一、單項選擇題（共60題，每題0.5分，共30分）以下備選項中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分。

1.在期貨市場興隆的國家，（）被視為權威價格，是現貨交易重要參考依據。

A.現貨價格B.期貨價格C.期權價格D.遠期價格2.期貨分時圖是指某一交易日內，按照時間依次將對應的（）舉行連線所構成的行情圖。

A.期貨申報價B.期貨成交價C.期貨收盤價D.期貨結算價3.對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費等費用）A.基差從-10元/噸變?yōu)?20元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸C.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸D.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸4.根據期貨公司客戶資產養(yǎng)護的規(guī)定，以下說法正確的是（）。

A.客戶保證金屬于客戶全體，期貨公司可按照有關規(guī)定舉行盈虧結算和手續(xù)費劃轉B.當客戶保證金缺乏時，期貨公司可以立刻對其強行平倉C.當客戶保證金缺乏時，期貨公司應以自有資金先行墊付D.當客戶保證金缺乏時，期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付5.大連商品交易所在對某月份玉米期貨舉行計算機撮合成交時，若最優(yōu)賣出價為1946元/噸，前一成交價為1945元/噸，某交易者申報的買入價為1947元/噸，那么（）。

A.自動撮合成交，撮合成交價等于1947元/噸B.自動撮合成交，撮合成交價等于1946元/噸C.自動撮合成交，撮合成交價等于1945元/噸D.不能成交第2頁/共26頁6.假設某日美元兌人民幣即期匯率為1美元=6.2000元人民幣，人民幣1個月期上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.3600%，美元1個月期倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1600%，那么1個月期（30天）美元兌人民幣遠期匯率約為（）。

A.6.2000B.6.2269C.6.2289D.6.22977.某套利者以49700元/噸買入出7月份銅期貨合約，同時以49800元/噸賣出9月份銅期貨合約，當價差變?yōu)椋ǎ┰?噸時，若不計交易費用，該套利者獲利最大。

A.200B.100C.50D.-508.若滬深300指數報價為4951.34，IF1512的報價為5047.8。某交易者認為相對于指數現貨價格，IF1512價格偏高，因而買進滬深300指數基金，并賣出同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。

A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利9.理論上，假設其他條件不變，擴張性的貨幣政策將導致（）。

A.國債價格上漲，國債期貨價格下跌B.國債價格下跌，國債期貨價格上漲C.國債價格和國債期貨價格均上漲D.國債價格和國債期貨價格均下跌10.看跌期權多頭具有在規(guī)定時間內以執(zhí)行價格向期權空頭（）。

A.買入標的資產的權利B.賣出標的資產的權利C.買入標的資產的潛在義務D.賣出標的資產的潛在義務11.期貨交易基于（）交易進展蛻變而來的。

A.即期B.遠期C.掉期第3頁/共26頁D.期權12.在其他條件不變的處境下，假設我國棉花豐產，那么棉花期貨價格（）。

A.上漲B.下跌C.保持不變D.不確定13.理論上，距離交割的期限越遠，商品的持倉本金就（）。

A.越高B.越低C.波動越大D.波動越小14.實物交割時商品交收依據的基準價格是（）。

A.交割結算價B.結果交易日加權平均價C.結果交易日結算價D.結果交易日收盤價15.從期貨交易所與結算機構的關系來看，我國期貨結算機構屬于（）。

A.獨立于交易所的機構B.交易所的內部機構C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構，附屬于銀行D.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構，附屬于交易所16.假設甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的為（）。

第4頁/共26頁A.①B.②C.③D.④17.進口商為防止將來付匯時外幣升值，可在外匯期貨市場上舉行（）。（考慮直接標價法）A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.正向套利D.反向套利18.股指期貨套期保值所面臨的主要風險有（）。

A.基差風險、滾動性風險和展期風險B.現貨價格風險、期貨價格風險、基差風險C.基差風險、成交量風險、持倉量風險D.期貨價格風險、成交量風險、滾動性風險19.某一張國債期貨合約的理論價格采用的計算公式為（）。

A.（現貨價格+資金本金-利息收入）/轉換因子B.（現貨價格+資金本金-利息收入）×轉換因子C.（現貨價格+資金本金）/轉換因子D.（現貨價格+資金本金）×轉換因子20.以下關于買進看漲期權的說法，正確的是（）。

A.為鎖定現貨持倉收益，回避標的資產價格風險，適合買進看漲期權B.預期標的資產價格下跌，可考慮買進看漲期權C.為鎖定現貨本金，回避標的資產價格風險，可考慮買進看漲期權D.標的資產價格橫盤整理，適合買進看漲期權21.關于期貨與期權關系，以下說法正確的是（）。

A.期貨交易實行雙向交易，期權交易實行單向交易B.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權交易雙方都不必繳納保證金C.期貨交易的風險與收益對稱，期權交易的風險與收益不對稱D.二者了結頭寸的方式一致22.波浪理論認為，一個完整的價格下跌周期一般由（）個主跌浪和3個調整浪組成。

A.5第5頁/共26頁B.8C.3D.623.某材料加工企業(yè)已與某外貿企業(yè)簽訂零部件的購買合同，確立了價格，但尚未實現交收，此時該材料加工企業(yè)屬于（）情形。

A.現貨空頭B.現貨多頭C.期貨多頭D.期貨空頭24.為操縱風險，我國期貨交易所規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉數量（）時，會員或客戶理應向期貨交易所報告自己的資金處境、持有未平倉合約處境，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.60%以上（含本數）B.80%以上（含本數）C.50%以上（含本數）D.90%以上（含本數）25.公司制期貨交易所的權力機構是（）。

A.股東大會B.董事會C.會員大會D.理事會26.通常處境下，蝶式套利與普遍跨期套利相比（）。

A.風險較小，利潤較大B.風險較小，利潤較小C.風險較大，利潤較大D.風險較大，利潤較小27.在其他條件不變的處境下，匯率的波動性越大，外匯期權的價格（）。

A.越低B.越高C.越不確定D.越穩(wěn)定28.關于交錯套期保值，以下說法正確的是（）。

A.商品期貨不存在交錯套期保值第6頁/共26頁B.交錯套期保值一般難以實現完全回避價格風險的目的C.交錯套期保值都是跨市場舉行的D.交錯套期保值將會增加預期投資收益29.中國金融期貨交易所某日TF1603的收盤價為“95.335”，這一價格的含義是（）。

A.面值為100元的5年期國債期貨價格為95.335元，不含應計利息B.面值為100元的5年期國債期貨價格為95.335元，含有應計利息C.面值為100元的5年期國債，收益率為4.665%D.面值為100元的5年期國債，折現率為4.665%30.對于賣出看跌期權的處境，正確的說法是（）。

A.標的資產價格大幅波動時，可考慮賣出看跌期權賺取權利金B(yǎng).賣出看跌期權可用于對沖標的資產多頭頭寸C.為增加標的資產多頭的利潤，可考慮賣出看跌期權D.賣出看跌期權可用于對沖標的資產空頭頭寸31.上個世紀90年頭海灣戰(zhàn)役的爆發(fā)，導致石油價格大幅上漲。某航空公司因提前進行了套期保值，回避了航油現貨風險，這表達了期貨市場的（）作用。

A.鎖定本金B(yǎng).利用期貨價格信號組織生產C.鎖定利潤D.投機盈利32.K線圖中，不包含的價格是（）。

A.最高價B.最低價C.結算價D.收盤價33.以下適合舉行白糖買入套期保值的情形是（）。

A.某經銷商籌劃三個月后買進一批白糖B.某白糖生產企業(yè)有一批白糖庫存C.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖D.某白糖生產企業(yè)預計兩個月后將生產一批白糖34.期貨投資接洽業(yè)務可以（）。

A.為客戶設計套期保值，套利等投資方案，擬定期貨交易操作策略B.采納客戶囑托，代客戶舉行投資C.代理客戶舉行期貨交易并收取交易傭金第7頁/共26頁D.使用客戶資金舉行期貨交易，與客戶商定收益率35.若某期貨交易客戶的交易編碼為8，那么其開戶會員號為（）。

A.0012B.C.5688D.36.關于價差套利指令的描述，以下說法正確的有（）。

A.市價指令成交速度快B.市價指令的成交價差由套利者設定C.限價指令的成交價差確定是投資者指定的價差D.限價指令不能保證交易者以夢想的價差舉行套利37.2022年3月，某英國外貿企業(yè)為對沖美元上漲風險，以1.5021的匯率買入一手CME的11月英鎊兌美元期貨（GBP/USD），同時買入一張11月到期的英鎊兌美元看跌期貨期權，執(zhí)行價格為1.5093，權利金為0.02英鎊/美元。假設5月初，英鎊兌美元期貨價格上漲到1.6823英鎊/美元，此時英鎊兌美元看跌期貨期權的權利金為0.01英鎊/美元，企業(yè)將期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）英鎊/美元。

A.0.1502B.0.1702