成本與費(fèi)用的估算

成本與費(fèi)用的估算〔一）總成本費(fèi)用估算總成本費(fèi)用構(gòu)成與運(yùn)算總成本費(fèi)用的構(gòu)成和估算通常采納以下兩種方法?！?〕生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用其中，生產(chǎn)成本=直截了當(dāng)材料費(fèi)+直截了當(dāng)燃料和動(dòng)力費(fèi)+直截了當(dāng)工資+其他直截了當(dāng)支出+制、正.曲.造費(fèi)用期間費(fèi)用=治理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用〔2〕生產(chǎn)要素估算法總成本費(fèi)用二外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資薪酬+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+修理費(fèi)+利息支出+其他費(fèi)用式中其他費(fèi)用包括其他制造費(fèi)用、其他治理費(fèi)用和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用，是指由制造費(fèi)用、治理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用中分別扣除工資或薪酬、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和修理費(fèi)等以后的其余部分。重點(diǎn)提示：考試時(shí)，一樣會(huì)忽略''其他費(fèi)用生產(chǎn)要素估算法此法從各種生產(chǎn)要素的費(fèi)用入手，匯總得到總成本費(fèi)用，見(jiàn)以下圖所示。采納此方法，不必運(yùn)算內(nèi)部各生產(chǎn)環(huán)節(jié)成本轉(zhuǎn)移，也較容易運(yùn)算可變成本和固定成本。按生產(chǎn)要素法估算的總成本費(fèi)用，其結(jié)果列入''總成本費(fèi)用估算表〃，見(jiàn)下表。廠外購(gòu)原材料可變成本乂外購(gòu)燃料、動(dòng)力可變成本乂外購(gòu)燃料、動(dòng)力總成本費(fèi)用J計(jì)件工資及福利費(fèi)，-經(jīng)營(yíng)成本「計(jì)時(shí)工資及福利費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用折舊費(fèi)攤銷費(fèi)i利息支出按生產(chǎn)要素估算法總成本費(fèi)用的構(gòu)成

總成本費(fèi)用估算表〔生產(chǎn)要素法〕人民幣單位：萬(wàn)元總成本費(fèi)用序項(xiàng)目合計(jì)運(yùn)算期1234n1外購(gòu)原材料2外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)3工資及福利費(fèi)4修理費(fèi)5其他費(fèi)用6經(jīng)營(yíng)成本〔1+2+3+4+5〕7折日費(fèi)8攤銷費(fèi)9利息支出10總成本費(fèi)用合計(jì)〔6+7+8+9〕其中：固定成本可變成本〔二〕經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本是財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)金流量分析中所使用的特定概念，作為項(xiàng)目現(xiàn)金流量表中運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流出的主體部分。經(jīng)營(yíng)成本與融資方案無(wú)關(guān)。因此在完成建設(shè)投資和營(yíng)業(yè)收入估算以后，就能夠估算經(jīng)營(yíng)成本，為項(xiàng)目融資前分析提供數(shù)據(jù)。經(jīng)營(yíng)成本的構(gòu)成可用下式表示：經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料費(fèi)+外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本與總成本費(fèi)用的關(guān)系如下：經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折I日費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出〔三〕固定成本與可變成本估算為了進(jìn)行盈虧平穩(wěn)分析和不確定性分析，需將總成本費(fèi)用分解為固定成本和可變成本。固定成本指成本總額不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，要緊包括工資或薪酬〔計(jì)件工資出外〕、折I日費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用等?？勺兂杀局赋杀究傤~隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化而發(fā)生同方向變化的各項(xiàng)費(fèi)用，要緊包括原材料、燃料、動(dòng)力消耗、包裝費(fèi)和計(jì)件工資等。此外，長(zhǎng)期借款利息應(yīng)視為固定成本，流淌資金借款和短期借款為簡(jiǎn)化運(yùn)算，也可視為固定成本三、總成本分項(xiàng)詳細(xì)估算〔一〕經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折日費(fèi)-攤銷費(fèi)-利息支出=外購(gòu)原材料費(fèi)+外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用〔二〕投資借款還本付息估算----利息支出的運(yùn)算在大多數(shù)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析中，通常只考慮利息支出。利息支出的估算包括長(zhǎng)期借款利息，流淌資金借款利息和短期借款利息三部分，其中長(zhǎng)期借款利息通常是由于建設(shè)投資借款引起的。1.建設(shè)投資借款還本付息估算〔1〕還本付息的資金來(lái)源。依照國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度的規(guī)定，貸款還本的資金來(lái)源要緊包括可用于歸還借款的利潤(rùn)〔一樣應(yīng)是通過(guò)利潤(rùn)分配程序后的未分配利潤(rùn)〕、固定資產(chǎn)折日、無(wú)形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其他還款資金來(lái)源?！?〕還本付息額的運(yùn)算。建設(shè)投資借款的年度還本付息額運(yùn)算，可分別采納等額還本付息，或等額還本、利息照付兩種還款方法來(lái)運(yùn)算。1〕等額還本付息。這種方法是指在還款期內(nèi)，每年償付的本金利息之和是相等的，但每年支付的本金數(shù)和利息數(shù)均不相等。運(yùn)算步驟如下：運(yùn)算建設(shè)期末的累計(jì)借款本金與資本化利息之和Ic。依照等值運(yùn)算原理，采納資金回收系數(shù)運(yùn)算每年等值的還本付息額度A。[i(1+i)n

c(1+i)n1運(yùn)算每年應(yīng)對(duì)的利息。每年應(yīng)支付的利息=年初借款余額x年利率其中年初借款余額=Ic-本年之前各年償還的本金累計(jì)運(yùn)算每年償還的本金。本年償還本金=A-每年支付利息采納等額還本付息法，利息將隨償還本金后欠款的減少逐年減少，而償還的本金恰好相反，將由

于利息減少而逐年加大。此方法適用投產(chǎn)初期效益較差，而后期效益較好的項(xiàng)目?！纠磕稠?xiàng)目建設(shè)期末貸款本利和累計(jì)為1000萬(wàn)元，按照貸款協(xié)議，采納等額還本付息的方法分5年還清，年利率為6%，求該項(xiàng)目還款期每年的還本額、付息額和還本付息總額。解：每年的還本付息總額:i(1+ii(1+i)n(1+i)n—1=1000x6%x(1+6%)5(1+6%)5—1=237.40萬(wàn)元等額還本付息方式下各年的還款數(shù)據(jù)表人民幣單位：萬(wàn)元年份12345年初借款余額1000822.60634.56435.23223.94利率6%6%6%6%6%年利息6049.3638.0726.1113.46年還本額177.40188.04199.33211.29223.94年還本付息總額237.40237.40237.40237.40237.40年末借款余額822.60634.56435.23223.9402〕等額還本、利息照付。這種方法是指在還款期內(nèi)每年等額償還本金，而利息按年初借款余額和利息率的乘積運(yùn)算，利息不等，而且每年償還的本利和不等。運(yùn)算步驟如下：運(yùn)算建設(shè)期末的累計(jì)借款本金和未付的資本化利息之和Ic。運(yùn)算在指定償還期內(nèi)，每年應(yīng)償還的本金AA=I/n其中n為貸款的償還期〔不包括建設(shè)期〕。運(yùn)算每年應(yīng)對(duì)的利息額。年應(yīng)對(duì)利息=年初借款余額X年利率運(yùn)算每年的還本付息額總額。年還本付息總額=A+年應(yīng)對(duì)利息此方法由于每年償還的本金是等額的，運(yùn)算簡(jiǎn)單，但項(xiàng)目投產(chǎn)初期還本付息的壓力大。因此，此法適用于投產(chǎn)初期效益好，有充足現(xiàn)金流的項(xiàng)目。【例】仍以上面的例子為例，求在等額還本、利息照付方式下每年的還本額、付息額和還本付息總額。解：每年的還本額A=1000/5=200萬(wàn)元還款期各年的還本額、付息額和還本付息總額如下表所示。等額還本、利息照付方式下各年的還款數(shù)據(jù)表人民幣單位：萬(wàn)元年份12345年初借款余額1000800600400200利率6%6%6%6%6%年利息6048362412年還本額200200200200200年還本付息總額260248236224212年末借款余額8006004002000流淌資金借款還本付息估算流淌資金借款的還本付息方式與建設(shè)投資借款的還本付息方式不同，流淌資金借款在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)只運(yùn)算每年所支付的利息，本金通常是在項(xiàng)目壽命期最后一年一次性償還。利息運(yùn)算公式為：年流淌資金借款利息二年初流淌資金借款余額X流淌資金借款年利率短期借款還本付息估算。項(xiàng)目財(cái)