成都市混凝土攪拌站項目可行性研究報告

成都市某混凝土攪拌站項目可行性研究報告成都市某混凝土攪拌站項目可行性研究報告總論1．1導言為適應成都商品混凝土市場發(fā)展需要，抓住市場機遇，增加新的利潤增長點，xxxx股份有限公司擬與xxxx集團機電有限公司共同出資組建XX商品混凝土有限責任公司（暫定名，以下簡稱“XX公司”）從事商品混凝土的生產和銷售。1．2XX公司的出資人XX公司的出資人由以下兩方構成：甲方：xxxx股份有限公司（以下簡稱“股份公司”）乙方：xxxx集團機電有限公司（以下簡稱“機電公司”）1．3XX公司注冊地址XX公司注冊地址：四川省成都市路1．4XX公司注冊資本與權益結構XX公司注冊資本擬為11537萬元，其中：股份公司以股票發(fā)行募集資金1億元出資，擁有86.68%的權益；機電公司以經評估的下屬從事商品混凝土業(yè)務的經營性資產1537萬元出資，擁有13.32%的權益。1．5XX公司經營內容與生產規(guī)模XX公司主要面向成都地區(qū)市場生產和經營銷售混凝土，年生產規(guī)模定為45萬立方米。1．6財務評價結論主要財務評價指標：全部投資凈現(xiàn)值NPV(i=8%）=4183萬元c全部投資內部收益率IRR=16.5%投資利潤率=16.7%投資利稅率=23.7%投資的財務指標均達到要求，且具有較大余地，幾乎不存在投資風險。項目背景與投資必要性分析2．1項目背景擬建立的XX公司前身系機電公司目前下屬的XX商品混凝土供應站（以下簡稱“XX站”），主要從事商品混凝土及構件的生產與銷售，商品混凝土的年生產能力為5.5萬立方米。近年來XX站承攬并完成了成都仁和春天、樂山大廈、冶金大廈、啟陽大廈、中華園、安國酒店、懋園、xxxx調度大廈等工程項目的商品混凝土供應，產品質量抽檢合格率均為100%，深受使用單位的好評，建立了良好的信譽。但隨著成都地區(qū)商品混凝土市場需求的大幅增長，XX站已遠遠不能滿足市場需求。為此機電公司擬以其擁有的包括XX站在內從事商品混凝土業(yè)務的經營性資產經評估后出資，與股份公司組建XX公司，以擴大商品混凝土的生產規(guī)模。2．2出資人概況(一)股份公司xxxx股份有限公司成立于1999年9月，注冊資金為3億元，是具有工程施工總承包一級資質的大型建筑施工企業(yè)。公司年施工能力在40億元以上。股份公司主營各類工業(yè)、能源、交通、民用等工程項目施工的承包，技術力量雄厚，施工經驗豐富，信譽良好，具有較強的合同履約能力，具有工程施工總承包一級資質，已通過ISO9001質量體系認證，是全國名列前茅的特大型施工企業(yè)，并于1999年12月被四川省科委認定為高新技術企業(yè)。（二）機電公司xxxx集團機電有限公司成立于1999年6月18日，注冊資金6300萬元人民幣。經營范圍為：制造、加工、銷售普通機械、電器機械及器材、橡膠制品，機電設備租賃，批發(fā)、零售、代購、代銷、代儲、代運五金、建筑材料、鋼材、通信器材（不含無線電、發(fā)射設備）、汽車零部件、家用電器、百貨、土特產，技術咨詢服務。2．3投資必要性分析從商品混凝土行業(yè)的情形分析，商品混凝土供應企業(yè)只有走規(guī)?；洜I，才有出路。尤其是在當前，成都地區(qū)的商品混凝土市場格局正處于一個重要的變化時期，市場上各方力量分化消長、急劇變化，企業(yè)的生產若達不到一定規(guī)模，必將面臨被淘汰的結果，幾年后將形成少數(shù)幾家大規(guī)模企業(yè)控制市場的格局。近年來，XX站每年接到的訂單都在15萬立方米以上，1999年收到的訂單更是高達17.5萬立方米，而XX即便將全部設備超負荷運轉，生產能力也只有5.5萬立方米，顯然無力滿足供貨要求，不得不將生產能力以外的訂單移交給其他合作單位進行生產。生產能力已成為瓶頸，嚴重制約了企業(yè)的進一步發(fā)展。2000年上半年機電公司的商品混凝土業(yè)務已經面臨了市場份額迅速下降的壓力。為了企業(yè)的生存和發(fā)展，急需對包括XX站在內的商品混凝土供應業(yè)務進行整合，對所屬生產單位進行改造，以擴大生產能力。在擴大生產能力時，需將發(fā)展與改革有機結合，以改革和發(fā)展為驅動力，從根本上提升企業(yè)的競爭力。在1999年，鐵二局機電處進行了公司改造，原機電處改制為xxxx集團機電有限公司，完成了改制的第一步，按改革的總體布署，下步擬對包括XX站在內的下屬單位進行規(guī)范化的公司制改造。通過建立現(xiàn)代企業(yè)制度、引入新股東，改變企業(yè)單一的股權結構，同時籌集企業(yè)急需的生產發(fā)展資金，滿足企業(yè)成長的需要，更具重要意義的是，通過引入處于同一產業(yè)鏈的股東，將為優(yōu)化企業(yè)的產業(yè)結構、為拓展經營業(yè)務奠定良好的基礎。由此可見，在商品混凝土市場新形勢下，擴大生產能力，產品上規(guī)模、上檔次，已成為成都地區(qū)商品混凝土生產企業(yè)發(fā)展的必由之路，而生產規(guī)模擴大的關鍵是資金問題。股份公司通過市場調查，發(fā)現(xiàn)了商品混凝土市場的巨大發(fā)展?jié)摿?，但由于新建企業(yè)受到限制，一直未能有機會涉足其中。同時，股份公司在成都地區(qū)承包工程的施工也需要大量的高質量商品混凝土材料，為了有利與股份公司今后在成都地區(qū)業(yè)務的發(fā)展，利用此次機電公司擬擴大商品混凝土業(yè)務之機，股份公司擬以股票發(fā)行募集資金作為出資與機電公司合資組建XX公司，承繼XX站已取得的商品混凝土經營許可，通過購置新設備使生產能力達到年產45萬立方米。合資組建商品混凝土生產企業(yè)可使股份公司得以進入這個成都地區(qū)相對封閉而平均利潤較高的市場，提高資金使用效率，增加新的利潤增長點。同時，機電公司也可解決擴大商品混凝土生產規(guī)模和市場份額與資金緊張的矛盾，更多地參與行業(yè)利潤分配。所以合資項目是十分必要的且是雙贏的。市場分析與產品銷售預測3．1商品混凝土市場發(fā)展狀況成都地區(qū)商品混凝土市場起步較晚，但成長迅速。成都地市商品混凝土生產企業(yè)產生于80年代后期，最初商品混凝土生產企業(yè)只有兩家，當時由于城市建設發(fā)展緩慢，同時由于大量建筑物在施工中采用現(xiàn)場拌和方式，建筑施工對商品混凝土的需求量較小。1992年，國務院批準成都成為內陸開放城市，實行沿海開放城市政策，成都市的經濟發(fā)展進入了一個新時期，市政建設及城市開發(fā)亦因此進入了快速發(fā)展時期，商品混凝土市場應運而快速發(fā)展，城市建設對商品混凝土的需求呈直線上升勢頭；同時，在工程建設中由于商品混凝土較現(xiàn)場拌和混凝土在環(huán)境保護方面具有較大優(yōu)越性，商品混凝土在城市建設中得到迅速推廣應用。1997年成都市政府部門出臺政策規(guī)定，嚴禁在二環(huán)路外500米范圍內使用現(xiàn)場攪拌混凝土，大大增加了商品混凝土的使用量。商品混凝土生產企業(yè)也由最初的兩家發(fā)展為1998年的19家。3．2市場需求分析根據(jù)成都市商品混凝土協(xié)會統(tǒng)計資料，成都市1997、1998、1999年的市場需求量，供給量數(shù)據(jù)見表3.2-1.表3.2-1年份1997199819992000需求量(萬方)200250300350供給量(萬方)160200240280供需缺口(萬方)40506070由上表看出，商品混凝土市場供需矛盾突出。此外，隨著成都商品混凝土市場的發(fā)育成熟，為了嚴格控制商品混凝土的產品質量，規(guī)范商品混凝土市場秩序，便于監(jiān)督和管理，同時亦為優(yōu)化社會資源配置、積極培育一批實力雄厚的生產廠商，成都市建委已于1999年初出臺政策停止審批新的商品混凝土供應站的建立，只允許已有的包括XX站在內的19家商品混凝土站向市場供應商品混凝土，從而形成相對穩(wěn)定的市場競爭格局。而各商品混凝土供應站為提高市場占有份額，只能采取擴建方式。從總體上看，在相當長的時期內，成都商品混凝土市場基本還處于總供給量小于總需求的狀況，對商品混凝土生產單位而言生產潛力有待挖掘。3．3市場競爭分析當前，成都市共有商品混凝土生產企業(yè)19家，其中最大的兩家為華西建筑集團和成都建工集團，這兩家在1999年的產量都是40萬立方米，占有市場份額各為25%，兩家企業(yè)所占市場份額中的很大一部份來自于其自身承建的工程項目混凝土配套供應。XX商品混凝土供應站的年產量為5.5萬立方米，所占市場份額僅為2.25%，排位第六，處于劣勢。由于商品混凝土市場存在供需缺口的矛盾，19家企業(yè)都有擴大生產能力的要求，這將會加劇市場競爭的激烈化程度。而擴充生產能力較快的企業(yè)，其市場份額將會迅速提高，企業(yè)必將脫穎而出，取得競爭優(yōu)勢，動作慢的企業(yè)則將被淘汰。從擴充生產能力的具體條件進行比較分析，華西集團和成都建工集團的商品混凝土生產企業(yè)因成立早，生產設備已老化，主要面臨設備更新?lián)Q代壓力，進一步大規(guī)模的擴大生產能力的可能性不大，極有可能走設備更新改造之路。同時華西集團和成都建工集團還面臨一個主要問題，即成都市政府將于近期采取措施打破壟斷，建立商品混凝土招標站（有形市場），對商品混凝土供應實行公開招標，這兩家企業(yè)既有的優(yōu)勢將受到削弱，在此背景下進一步大規(guī)模擴充生產能力，具有一定的風險。對現(xiàn)有的19家商品混凝土生產企業(yè)而言，大規(guī)模擴充生產能力面臨的最棘手問題是資金籌措，要在短期籌集到足夠的資金難度很大。3．4市場需求預測隨著西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施、農村城市化進程的加快、以及城市貨幣化分房房改政策的全面落實，成都市的市政基礎設施建設（地鐵項目即將啟動）將得到迅速發(fā)展、城市開發(fā)也將進入快速發(fā)展時期，商品混凝土的需求也將快速增長。自1999年以來，成都市住宅市場需求結構發(fā)生根本性的改變，框架結構的房屋建筑取代磚混結構而成為市場主流，同時新建小區(qū)實行成片綜合開發(fā)，增加了多項配套發(fā)展功能，加大了對商品混凝土的需求。據(jù)成都市商品混凝土協(xié)會估計2000、2001年兩年間，成都市商品混凝土的年需求量將達到350萬方、450萬方，到2002年（地鐵項目上馬），商品混凝土需求將達600萬方以上，并據(jù)專家估計，隨著國民經濟發(fā)展，今后10年內，成都商品混凝土市場需求還將以20%～30%速度增長。取低限20%的商品混凝土市場需求增長速度，則2001年至2010年成都市場的商品混凝土需求量預測值見表3.4-1所示。成都市場的商品混凝土需求量預測值表3.4-1年份 2001200220032004200520062007200820092010混凝土需求量450600720864103712441490178821462575(萬立方米)3．5XX公司商品混凝土生產規(guī)模的確定根據(jù)成都地區(qū)商品混凝土市場需求、已有供給能力及增長幅度、XX公司資金能力等因素，XX公司的商品混凝土生產規(guī)模確定為45萬立方米。3．6銷售收入估算銷售收入的內容XX公司的銷售收入主要來自商品混凝土的生產銷售。銷售價格的確定目前成都地區(qū)的商品混凝土的綜合平均銷售價格為380元/立方米，但考慮到今后市場供求矛盾的緩解，并本著謹慎性原則，本報告采用平均售價350/立方米計算。（三）銷售收入估算預計項目在2001年9月投入生產運行，達正常生產規(guī)模的20%，2002年達正常生產規(guī)模的80%，從2003年起達到預期正常生產規(guī)模。銷售收入估算表見表3.6-1。銷售收入估算表表3.6-1年份 2001200220032004200520062007200820092010生產負荷(%)2080100100100100100100100100銷售量9364545454545454545(萬立方米)銷售收入(萬元)3150126001575015750157501575015750157501575015750項目規(guī)劃和投資估算4．1項目規(guī)劃XX公司擬于2001年4月前注冊成立。預計設備采購期為3個月，設備安裝調試期3個月，預計在2001年9月底前可完成生產設施的調試并投入生產運行，在2003年達到預期生產規(guī)模。財務評價分析期取9.7年。XX公司按達產期年生產45萬立方米商品混凝土進行規(guī)劃。4．2原材料、能源供應成都地區(qū)自然資源極為豐富，生產商品混凝土所需的砂石料供應均可就近從溫江、新津、廣漢、金堂、灌縣取得，最遠運距不超過40公里。在成都市東站八里莊（距XX公司生產廠約6公里），有西南地區(qū)最大的散裝水泥庫，可提供生產商品混凝土所需的各種標號水泥。該水泥庫是由四川金頂水泥股份有限公司投資建立的，水泥質量及供應量有絕對保證。四川省的電力資源供應充足，生產商品混凝土用電有保證。且機電公司XX站在前幾年的生產經營中已形成穩(wěn)定的原材料供貨渠道，XX公司建成后生產用原材料、能源供應完全有保障。4．3投資估算（一）固定資產投資估算固定資產投資估算總值為9237萬元，詳見表4.2-1所示。固定資產投資估算表表4.3-1序序號項目單位數(shù)量單價（萬元）總價（萬元）一123房屋建筑小計500二二12345678設備購置砼攪拌站砼攪拌輸送車砼輸送泵砼泵車裝載機實驗設備電力增容設備機電公司原有設備臺臺臺臺臺套套3287341128250125125350150145750350087510506001451001537小計8557三1234其他生產設施180合計9237由于該項目為當年投資當年投產，且設備的購置價格為實際市場價，本可行性分析報告不考慮價差費和漲價預備費。（二）流動資金估算該項目生產的產品預計平均售價為350元/立方米（1999年實際平均售價為380元/立方米），年實際生產量為45萬立方米，則全年可實現(xiàn)銷售收入15750萬元。參照XX站近三年實際情況并結合成都市商品混凝土供應企業(yè)的行業(yè)平均水平，本報告將資金周轉率確定為7次，則該項目完工投產需新增流動資金為15750÷7=2250萬元。（三）開辦費預計開辦費為50萬元。綜上所述，該項目實際需總投資為：9237+2250+50=11537（萬元）4．3資金使用計劃XX公司注冊資金到位后擬在成都市金牛區(qū)洞子口鄉(xiāng)新橋村建設年產45萬立方米的商品混凝土生產線，除利用機電公司投入的商品混凝土生產經營設施（詳見出資資產清單）外，XX公司擬在2001年5月～2001年9月需新購置機械設備46臺、新建混凝土廢水沉淀池3個和部分廠房及生產配套設施。環(huán)境保護環(huán)境保護對商品混凝土生產工藝過程要求較高，要求商品混凝土生產企業(yè)建有齊全的環(huán)保處理設施，每年不定期接受環(huán)保局的檢查，檢查合格者方能向市場提供商品混凝土。在近年的商品混凝土生產供應中，機電公司XX站的生產工藝過程、運輸設施完全達到了成都市環(huán)保局的要求。新組建的XX公司采用的主要生產設備如混凝土攪拌站及輸送設備大多數(shù)為進口先進的全環(huán)保型設備，各項性能指標都能滿足環(huán)境保護要求，另外還將配套建立沉淀池，對廢水進行過濾沉淀，并加以循環(huán)利用。在生產過程中，將按環(huán)保部門的要求，嚴格執(zhí)行各項環(huán)保規(guī)定，做到對環(huán)境無害、無污染。成本分析6．1固定資產折舊及攤銷計算依據(jù)混凝土類生產設備折舊新購混凝土類生產設備及原有設備（按凈值）綜合按10年計算折舊，殘值按5%計，即：8557（1-5%）10=812.92萬元/年房屋類折舊房屋類按20年計算折舊，即50020=25.0萬元/年其他生產設施折舊其他生產設施按10年計算折舊，即：18010=18.0萬元/年開辦費攤銷企業(yè)開辦費50萬元，按5年（從2002～2006年）平均計算攤銷，每年攤銷10.0萬元。各年折舊及攤銷費見表6.3-1所示。6．2經營成本經營成本計算口徑與銷售收入一致，計算單價均以2000年為準，在成本分析中暫不考慮物價上漲因素，根據(jù)目前商品混凝土企業(yè)的實際生產情況測算。砂石、水泥等原材料費用：230元/立方米商品混凝土人工費：18元/立方米商品混凝土水、電、燃料費：3元/立方米商品混凝土（4）設備修理費按設備投資額的2.5%計算：213.93萬元/年辦公及差旅游費：按銷售收入的1%計算其他費用：3.5元/立方米商品混凝土6．3總成本估算總成本估算表（單位：萬元）表6.3-1序 分析期項目名稱合計號 2001200220032004200520062007200820092010生產負荷（%） 2080100100100100100100100200產量(萬m3) 9 36 45 45 45 45 45 45 45 45經營成本 106458236595021182411824118241182411824118241182411824原材料費 93150207082801035010350103501035010350103501035010350工資及福利7290162648810810810810810810810810水電燃料費121527108135135135135135135135135管理費4803.2105.8465.9528.9528.9528.9528.9528.9528.9528.9528.9其中：維修費 1968.242.8213.9213.9213.9213.9213.9213.9213.9213.9213.9辦公差旅費1417.531.5126.0157.5157.5157.5157.5157.5157.5157.5157.5其他費用 1417.531.5126157.5157.5157.5157.5157.5157.5157.5157.54折舊費 7874.5171.2855.9855.9855.9855.9855.9855.9855.9855.9855.9開辦費攤銷 50 10 10 10 10 10 總成本1143832536103681269012690126901269012680126801268012680其中：固定成本12728277.013321394.91394.91394.91394.91384.91384.91384.91384.9變動成本101655225990361129511295112951129511295112951129511295財務評價7．1財務評價的基礎數(shù)據(jù)和依據(jù)（一）銷售稅金及附加營業(yè)稅,稅率為5%(以銷售收入計)；城市建設維護稅以銷售稅金的7%(即銷售收入的0.35%計)；教育費附加以銷售稅金的3%(即銷售收入的0.15%計)；（4）其它稅費以銷售收入的0.2%計。以上各項目稅費合計稅率為銷售收入的5.7%。各年銷售稅金及附加見表7.2-1所示。（二）所得稅（收入總額-準予扣除項目）33%稅率（三）基準收益率對一般大型混凝土類項目，其財務評價的最低可接受的收益率標準為8%。因此，本報告中，取8%作為財務評價的基準收益率。7．2利潤估算及分配利潤估算及分配見表7.2-1所示。利潤估算表表7.2-1序 分析期號項目名稱合計2001200220032004200520062007200820092010生產負荷（%） 2080100100100100100100100200產量(萬m3) 9 36 45 45 45 45 45 45 45 45經營收入 3150126001575015750157501575015750157501575015750銷售稅金及8079.8179.6718.2897.8897.8897.8897.8897.8897.8897.81064.6附加總成本 11438325361036812690126901269012690126801268012680126805.1經營成本 106458236595021182411824118241182411824118241182411824利潤總額 19288434151421622162216221622172217221722006(3-4-5)所得稅 6364.9143.4499.6713.6713.6713.6713.6716.9716.9716.9661.8稅后利潤 12922291.110141448.81448.81448.81448.81455.51455.51455.51343.77．3現(xiàn)金流量分析全部投資現(xiàn)金流量見表7.3-1所示?，F(xiàn)金流量表表表7.3-1序 分析期項目名稱合計號2001200220032004200520062007200820092010生產負荷（%）2080100100100100100100100200現(xiàn)金流入1417503150126001575015750157501575015750157501575015750銷售收入1417503150126001575015750157501575015750157501575018678回收固定 678資產殘值回收流動 2250資金現(xiàn)金流出12090312425125201343513435134351343513439134391343913550固資投資 9237 開辦費 50 流動資金 4501800 經營成本106458.22364.89501.91182411824118241182411824118241182411824銷售稅金及8079.8179.6718.2897.8897.8897.8897.8897.8897.8897.81064.6附加所得稅 6364.9143.4499.6713.6713.6713.6713.6716.9716.9716.9661.8凈現(xiàn)金流量20847.2-927580.32314.72314.72314.72314.72311.42311.42311.45127.6累計凈現(xiàn)金 -9275-9195-6880-4565-225064.52375.94687.36998.812126流量由表7.3-1計算以下財務評價指標：（1）財務凈現(xiàn)值NPVNPV(i=8%)=4183萬元c(2)財務內部收益率IRRIRR=16.5%投資回收期（T）T=5.97年（從投資起算）投資利潤率投資利潤率=年平均利潤總額÷總投資×100%=1928.8÷11537×100%=16.7%投資利稅率=年平均利稅總額÷總投資×100%