(本)證券投資分析作業(yè)答案

《證券資分析》業(yè)班級：姓名：學(xué)號：德州學(xué)經(jīng)濟(jì)管系1

作業(yè)一第一章

證券投資原理一、單選擇題。1.新發(fā)行的證券從發(fā)行者手中出售到投資者手中的市場是（BA.證券發(fā)行市場B.證券流通市場C.二級市場D.次級市場2.證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的（BA.書面憑證法律憑證C.貨幣憑證D.資本憑證3.進(jìn)行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為（CA.技術(shù)分析和財務(wù)分析B.技術(shù)分析和心理分析C.技術(shù)分析和基本分析D.市場分析和學(xué)術(shù)分析4.證券投資的目的是（DA.收益最大化

B.風(fēng)險最小化C.證券投資凈效用最大化D.收益率最大化和風(fēng)險最小化5.進(jìn)行證券投資分析涉及到（AA.對個別證券或證券組合的體特征進(jìn)行考察分析決定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量C.確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對各種資產(chǎn)的投資比例D.預(yù)測證券價格漲跌的趨勢6.“市場永遠(yuǎn)是錯的”是哪種分析流派對待市場的態(tài)度（AA.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派D.學(xué)術(shù)分析流派7.在證券市場的運行機(jī)制中，市場的核心是（AA.證券交易所二板市場C.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)證券自律機(jī)構(gòu)8.有價證券是（C）的一種形式。A.商品證券B.權(quán)益資本C.虛擬資本D.債務(wù)資本二、多選擇題。1.主要的投資分析流派有哪些（ABCDA.基本分析流派B.技術(shù)分析流派C.學(xué)術(shù)分析流派D.心理分析流派2.證券投資分析的信息來源包括（ACDA.歷史資料內(nèi)幕信息C.媒體信息實地訪查3.證券發(fā)行市場由以下主體（ABC）組成。A.證券發(fā)行者證券投資者C.券中介機(jī)構(gòu)D.有價證券4.廣義的有價證券包括很多品種，其中有（A.商品證券憑證證券C.貨幣證券資本證券5.技術(shù)分析流派的理論假設(shè)是（ABDA.市場行為包括一切信息B.歷史會重演C.股票的價格圍繞價值波動D.價格沿趨勢變動三、名解釋。1.證券投資是指投資者（法基金等有價證券以及這些有價證券的衍生品以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。2.資本證券是表明資本所有股票、債券、基金等。衍生證券：遠(yuǎn)期合約、期貨、期權(quán)等。2

3.證券投資收益率指投資者賣差價與證券買入價格的比率，反映了投資者在持有期內(nèi)的全部股利（利息）收入和資本利得占投入資本金的比率。4.非系統(tǒng)風(fēng)險又稱可分散風(fēng)險或公司特別風(fēng)險，是指某些因素對單個證券造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。5.證券投資分析是指人們通過對券價值或價格的各種信息進(jìn)行綜合分析，以判斷證券價值或價格及其變動的行為，是證券投資過程中的一個重要環(huán)節(jié)。四、簡題。1.簡述證券投資與證券投機(jī)的區(qū)別與聯(lián)系。答：在證券投資中，投資與投機(jī)表現(xiàn)有許多相似之處，難以將兩者截然分開。（）聯(lián)系：①都表現(xiàn)為證券買賣；③目的都是為了獲取更高的經(jīng)濟(jì)利益；④都承擔(dān)本金損失的風(fēng)險。（）區(qū)別：①以風(fēng)險大小作為區(qū)投機(jī)者是風(fēng)險偏好者。②以投資期限作為區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)投資者投進(jìn)快出③以交易行為動機(jī)作為區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)投資者以獲利息紅利或長期資本利得等為目的投機(jī)者是獲得買賣差價（短期的資本利得以。投資者注重基本分析（宏觀形勢公司內(nèi)在價值行業(yè)發(fā)展等者的時機(jī)也做基本分析，主要是預(yù)測證券價格方向。2.簡述證券投資的基本特征。答證券投資的對象是各式各樣的有價證券及其衍生品。（）證券投資是在特定市場環(huán)境（）證券投資的收益主要來自利（）證券投資的收益與其所承擔(dān)3.進(jìn)行證券投資的基本步驟有哪些？答籌措投資資金）確定面了解金融資產(chǎn)特征和金融市場結(jié)構(gòu)（進(jìn)行證券分析，掌握證券交易的操作技術(shù)析投資對象）構(gòu)建和管理投資組合。4.簡述基本分析與技術(shù)分析的區(qū)別。答基本分析和技術(shù)分析各自都倘能夠兩者兼?zhèn)淠敲幢隳軌蚧パa長短，會投資成功。下面把基本分析與技術(shù)分析的不同之處歸納如下：（1析主要研究影響股票供給、需求兩種力量之變動因素，以作為決定股票實質(zhì)價值的參考。（2析主要是通過圖表或技術(shù)指標(biāo)的紀(jì)錄，研究市場過去及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以預(yù)測未來價格的變動趨勢，但不在乎變動的理由。（3析是替投資者選擇值得投資的證（選股術(shù)投資者買賣證券的時間（選時5.請結(jié)合學(xué)習(xí)和模擬炒股過程中的感受，談?wù)勀銓Τ垂傻恼J(rèn)識。（說明：主要包括投資經(jīng)驗、教訓(xùn)，對股票市場價格變動、法律環(huán)境、監(jiān)督管理等的理解等等。不需要泛泛而談，可以重點談?wù)撃愀惺茏钌畹囊稽c第二章證券交易一、單選擇題。1.股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特性是指股票的（3

C

A.收益性風(fēng)險性C.流動性永久性2.上海、深圳證券交易所均在每個營業(yè)日開市前采用（D）形成開盤價，在交易過程中采用（D）形成成交價。A.集合競價方式集合競價方式B.連續(xù)競價方式連續(xù)競價方式C.連續(xù)競價方式集合競價方式D.集合競價方式連續(xù)競價方式3.證券買賣成交的基本規(guī)則是（B）。A.客戶優(yōu)先原則和數(shù)量優(yōu)先則B.價格優(yōu)先原則和時間優(yōu)先原則C.數(shù)量優(yōu)先原則和時間優(yōu)先原則價格優(yōu)先原則和數(shù)量優(yōu)先原則4.債券市價隨市場利率上升而下跌,這可認(rèn)為是（A）。A.市場風(fēng)險違約風(fēng)險C.動性風(fēng)險信用風(fēng)險5.我國上海證券交易所的組織形式為（B）。A.股份有限公司B.會員制C.有限責(zé)任公司制D.均不對二、多選擇題。1.證券交易方式可以分為（ABCDA.現(xiàn)貨交易信用交易C.期貨交易期權(quán)交易2.影響債券票面利率的因素有（ABCA.市場利率債券期限C.籌資者資信資金使用方向3.證券交易的程序要經(jīng)過的程序是（ABCDA.開戶委托C.競成交D.結(jié)算和過戶4.股票投資收益的來源有（ABCA.現(xiàn)金股息資本利得C.股D.配股三、名解釋。1.總市值：

是指在某一特定時間內(nèi)，交易所掛牌交易全部證券按當(dāng)時市場價格計算的證券總值。2.股價指數(shù)是指金融服務(wù)機(jī)股票市場上一些有代表性的公司發(fā)行的股票的價格進(jìn)行平均計算和動態(tài)對比后得出的數(shù)值是用來衡量股票市場價格變動的指標(biāo)。3.多頭：

投資人預(yù)期未來價格上漲，以目前價格買入一定數(shù)量的股票，等價格上漲后，高價賣出，從而賺取價差利潤的交易行為，其特點是先買后賣。4.空頭預(yù)期未來行情下跌，待價格下跌后，再低價買進(jìn)，從而賺取差價利潤的交易行為，其特點是先賣后買。5.填權(quán)：

股票除權(quán)后的除權(quán)價不一定等同于除權(quán)日的理論開盤價，當(dāng)股票實際開盤價高于這一理論價格時，就是填權(quán)。作業(yè)二：第三章

證券投資價值分析一、單選擇題。1.股票的資本利得是指（CA.股息紅利C.股買賣差價D.股息和紅利2.股票的理論價格用公式表示即（DA.預(yù)期股價／預(yù)期利率B.預(yù)期股價／市場利率4

C.預(yù)期股息／預(yù)期利率預(yù)期股息／市場利率3.對債券的評級主要是評價該債券的（BA.市場價格投資價值C.投資收益市場銷售好壞4.如果匯率上升，即本國貨幣升值，這對于（D）企業(yè)是不利的，這些公司的股價將會下降。A.涉外旅游型來料加工型C.進(jìn)口導(dǎo)向型出口導(dǎo)向型5后某一資產(chǎn)價值1000元為復(fù)利貼現(xiàn)其現(xiàn)值A(chǔ)A.907.03元B.1102.5元元D.952.38元6.股票實質(zhì)上代表了股東對股份公司的（AA.控制權(quán)所有權(quán)C.理權(quán)D.獲益權(quán)二、多選擇題。1.股票市場價格的評價方法有（ABDA.每股凈值法每股盈余法C.較法市盈率法2.公司經(jīng)營狀況的好壞與股價成正比。公司因素分析主要分析公司（BCD）等對股價產(chǎn)生的影響。公司性因素只影響到單個公司的股價變動。A.公司資產(chǎn)置換B.公司增資C.公司減資股票除權(quán)除息3.以下可以成為債券投資收益的來源的是（ABCA.債券的年利息B.將債券以高于開始的購買價格賣出C.將債券以低于開始的購買價格賣出D.債券的本金收回4.在進(jìn)行債券投資時，投資者所要承擔(dān)的投資風(fēng)險主要有（ABCDA.利率風(fēng)險變現(xiàn)力風(fēng)險C.期風(fēng)險D.經(jīng)營風(fēng)險三、名解釋。1.市盈率：

表示投資者為獲取每，必須付出多少代價，也稱為投資回報年數(shù)，即現(xiàn)在付出的投資代價，需要經(jīng)過多少年，才能收回。其計算公式為：市盈率=股價／每股盈余，一般而言，市盈率越低越好。市盈率越低，表示投資價值越高。2.股票的市場價格在股票是股票買賣雙方供求力量共同作用的結(jié)果，從本質(zhì)上反映了交易雙方對股票內(nèi)在價值的不同評價。3.債券的經(jīng)營風(fēng)險債券的發(fā)行少或虧損增加從而給投資者造成的損失可能性，稱為債券的經(jīng)營風(fēng)險。四、簡題。1.簡述影響股票市盈率變化的因素有哪些？答期上獲利能力高然上市公司目前也值得投資。因為其市盈率會隨獲利能力的提高而不斷地下降。（2司的成長能力。如上市公司的成長能力越高，成長的可能性越大，則投資者就越愿意付出較高的代價，以換取未來的成長利益。（3所獲報酬率的穩(wěn)定性報酬率不表市盈率則也相應(yīng)提高。（4水平變化時，市盈率也應(yīng)該作相應(yīng)調(diào)整。在實務(wù)操作中，常用比銀行存款利率，作為衡量市盈率是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。如利率為10%理的市盈率可為10時，則合理的市盈率應(yīng)降低到8。如利率下降到，則合理的市盈率則會上升到長期投資的選股指標(biāo)仔細(xì)研究上市公司的市盈率，會給投資者帶來優(yōu)厚的投資報酬。5

2.簡述利率與股價之間的關(guān)系。答：利率的高低與股價具有密切的關(guān)系。一般來說，利率上升，股價下降，利率下降，股價上升。利率與股價之間具有反比關(guān)系。當(dāng)銀行利率提高以后，會使得上市公司的借貸成本增加，從而使上市公司的利息支出增加，而經(jīng)營利潤會相應(yīng)地減少市而股價是上市公司獲利能力的反映，所以股價也會下降。利率的提高也會使投資者對股票的評價改變升以后市公司的獲利能力下降從而使得上市公司的每股盈余也下降況下，市盈率提高了從而使得股票的投資價值下降，所以股價下降。利率的提高會使社會上的閑散資金存人銀行上投機(jī)性的資金減少，會造成股市資金來源短缺，這樣，高股價將難以得到支持，從而使得股價下降；反之，利率的下降將會使得股價上升。五、論述題。1.試述影響債券價格變動的因素?答：影響債券價格變動的因素有：（1票面利率。債券的票面利率即債券券面上所載明的利率，在債券到期以前的整個時期都按此利率計算和支付債息提下的票面利率越高，則債券持有人所獲得的債息就越多，所以債券價格也就越高。反之，則越低。（2期限。債券的期限即在債券發(fā)行時就確定的債券還本的年限，債券的發(fā)行人到期必須償還本金券持有人到護(hù)債券按期限的長短可分為長期債券中期債券和短期債券。長年以上1年以內(nèi)，中期債券的期限則介于二者之間。債券的期限越長，則債券持有者資金周轉(zhuǎn)越慢，在銀行利率上升時有可能使投資收益受到影響。債券的期限越長，債券的投資風(fēng)險也越高，因此要求有較高的收益作為補償而收益率高的債券價格也高所以為了獲取與所遭受的風(fēng)險相對稱的收益?zhèn)某钟械氖找媛室蚨L期債券價格一般要高于短期債券的價格。（3率。一般而言，債券的票面利率要高于同期的銀行存款利率，以作為投資債券的風(fēng)險補償果銀行利率變化了行調(diào)整銀行利率上升時，債券的收益率也要相應(yīng)地上升，才能吸引投資者進(jìn)行投資，由于債券的券面利率相對固定，因此，要提高債券的收益率，只有使債券價格降低，才能使債券的收益提高。因此，銀行利率上升，債券價格則下降；反之，債券價格則上升。2.試述財政金融因素對股價的影響？答利率。關(guān)系。一般來說，利率上升，股價下降，利率下降，股價上升。利率與股價之間具有反比關(guān)系。（2如果匯率上升，即本國貨幣升值，這不利于出口，而有利于進(jìn)口。由于增加了出口的難度以對于出口導(dǎo)向型企業(yè)是不利的些將會下降如果匯率下降，即本國貨幣貶值這不利于進(jìn)口另吸引國外的投資有利于本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從而導(dǎo)致股價上漲。但是，如果匯率大起大落，大幅波動，則不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對股市的健康發(fā)展也會有不利的影響。（3當(dāng)信用擴(kuò)張時，銀根松動，貨幣供給量增加，市場上游資充足，大量的閑散資金把股市作為投資或投機(jī)的目標(biāo)，使得股市投機(jī)繁榮，股價亦不斷上升。而當(dāng)信用收縮時，銀根抽緊，貨幣供給量減少，許多公司為籌集資金，賣出股票，換成現(xiàn)金，這會使股市資金不斷退出，從而導(dǎo)致股價不斷下降。（4政府對公司征稅，對股票交易征稅，會影響股票投資者買賣股票的意愿，從而6

影響股票的價格當(dāng)政府對上市公上金增加利潤減少政府對股票交易征稅時使投資者投資股者對股票的投資的意愿這樣，股價就會下跌；反之，股價就會上升。六、計題。年29日，通達(dá)公司購買四方公每1市價為元的股票，1月，通過公司每股獲現(xiàn)金股利元，年月9日，通達(dá)公司將該股票以每股66.50元的價格出售。則持有期收益率為：解：K=）/64×1×100%=10%2.深天健股份公司公布分紅配股方案：每股送股配5股，配股價為12，該股票在除權(quán)日的收盤價為元求深天健的除權(quán)報價設(shè)送派配于同一天除權(quán)解：除價

登日市

配價股現(xiàn)利股配股率

120.50

)3.A公司欲在市場上購B公司曾在年月日平價發(fā)行的債券，每張面值1000元，票面利10%，5年到期，每12月付息算過程中至少保留小數(shù)點后位，計算結(jié)果取整要求：（1假定2003年月日的市場利率下降到若A在此時欲購買B券，則債券的價格為多少時才可購買解：債券價值=（1+8%）（債券價格低于1019元時，可以購買。（2）假定月1日B債券的市價為900元，此時A公司購買該債券持有到到期日的投資收益率是多少解：投資收益率（）]÷900=22%作業(yè)三：第四章

證券投資的宏觀經(jīng)濟(jì)分析一、單選擇題。1.一般來講，對證券市場呈上升趨勢最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是（AA.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的長高通脹下GDP增C.宏觀調(diào)控下的GDP的減速增長D.轉(zhuǎn)折性的變動一般來，能使熱的經(jīng)受到控并致證券市場走弱的財政政策是（AA.緊縮性財政政策B.擴(kuò)張性財政政策C.中性財政政策D.彈性財政政策3.從中短期來看，決定股票價格主要因素是（BA.內(nèi)在價值B.供求關(guān)系C.企業(yè)的稅后利潤D.國家總的經(jīng)濟(jì)環(huán)境4.當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長、發(fā)展前景看好時，投資于以下哪種金融工具對投資者更有利（CA.公司債券國庫券C.普通股D.優(yōu)先股7

二、多選擇題。在股票場供求定因素析中，定市公司數(shù)量的主要因素通常有（ACDA.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.股票價格因素C.上市公司質(zhì)量D.制度因素2.國民生產(chǎn)總值的計算有按（AB）種方法。A.當(dāng)年價格不變價格C.固定價格可變價格3.從證券分析師的角度看，進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的目的主要包括（ABCA把握證券市場的總體變動趨勢判斷整個證券市場的投資價值C.掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對證券市場的影響力度D.向投資者提供包括具體投資領(lǐng)域和具體投資對象在內(nèi)的投資建議4.經(jīng)濟(jì)周期分析指標(biāo)有（BCDA.同步指標(biāo)先行指標(biāo)C.重合指標(biāo)后續(xù)指標(biāo)三、名解釋。1.經(jīng)濟(jì)周期：

是指國民經(jīng)濟(jì)運行通常表現(xiàn)為收縮和擴(kuò)張的周期性交替，分為高漲.條復(fù)蘇四個階段，這四濟(jì)從衰退和蕭條中開始復(fù)蘇，繼而進(jìn)入又一個高漲階段，這就是所謂的經(jīng)濟(jì)周期。2.通貨膨脹是指因貨幣供應(yīng)求量，而帶來的物價上漲的現(xiàn)象，其實質(zhì)是貨幣的貶值。3.公開市場業(yè)務(wù)指中央銀行通過買進(jìn)或賣出有價證券控制和影響市場貨幣供應(yīng)量的一種業(yè)務(wù)，其主要操作工具是國債和外匯。四、簡題。1.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段證券市場會如何變化，為什么？答由于經(jīng)濟(jì)運行通常現(xiàn)表為收證券市場有顯著的影響當(dāng)經(jīng)濟(jì)開始走出低谷時批發(fā)商和加存貨因為居民購買力增強產(chǎn)品的銷量增加生產(chǎn)企業(yè)也和擴(kuò)大再生產(chǎn)增加固定資產(chǎn)投資從而使各種生產(chǎn)要素的需勢顯現(xiàn)上漲趨勢進(jìn)而引起利率、工資、就業(yè)水平和收入的上升。在這種情況下，投資者從悲觀的預(yù)期走出，增強了投資信心重新參與證券投資證市場日趨活躍而企業(yè)生產(chǎn)銷售形勢轉(zhuǎn)好，也使股價上升。投資者收益提高。證券市場呈現(xiàn)上漲行情。2.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整是如何影響證券市場的？答款準(zhǔn)備金率是指一國金融金的比率它的調(diào)整對證券市場的影響通過兩個層次的傳導(dǎo)過程實現(xiàn)存款準(zhǔn)備金率影響商業(yè)銀行的行為商業(yè)銀行調(diào)整其經(jīng)營方式如果存款準(zhǔn)備金率調(diào)高則商業(yè)銀行會提高利率，使流通中貨幣量收縮第二個層次居作出反應(yīng)相應(yīng)調(diào)整投資和消費支出影響需求所以存款準(zhǔn)會流量進(jìn)而影響證券市場的資金供給和價格由于它的變動首證市場的資金供給和價格一段時間后才會帶來資金的變化，所以具有一定時滯性。3.簡述進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。答觀經(jīng)濟(jì)分析對于證券投資門的整體素質(zhì)與證券市場息息相關(guān)。各行業(yè)部門的企業(yè)相互影響.制濟(jì)的發(fā)展速度和質(zhì)量。為保證經(jīng)8

濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國家制定相應(yīng)的財政.貨者也只有進(jìn)行了正確的宏觀經(jīng)濟(jì)分析，準(zhǔn)確掌握財政濟(jì)發(fā)展的大方向了解各行業(yè)部門的具體發(fā)也才可能作出正確的投資選擇使得資金作出有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合理配置，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展。作業(yè)四：第五章

市場與行業(yè)分析一、單選擇題。1.道——瓊斯指數(shù)中所選取的工業(yè)類股票公司的家數(shù)是（DA.10家B.15家家D.30家2.《中華人民共和國國家標(biāo)準(zhǔn)（GB/T4756-2002大量充實的新興活動包括（CA.第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)C.第三產(chǎn)業(yè)采掘業(yè)和制造業(yè)3.在行業(yè)成長階段，新行業(yè)開始繁榮的表現(xiàn)之一是（A.新行業(yè)產(chǎn)品的數(shù)量開始上新行業(yè)產(chǎn)品的市場需求開始上升C.新行業(yè)產(chǎn)品的品種開始上升D.新行業(yè)產(chǎn)品的廠家開始上升4.石油行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)屬于（A.完全競爭型B.不完全競爭型C.寡頭壟斷型D.完全壟斷型5.周期性行業(yè)的運動狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)性呈現(xiàn)（AA.正相關(guān)負(fù)相關(guān)C.同步領(lǐng)先或滯后6.一般來說，在投資決策過程中投資者應(yīng)選擇（AA.增長型的行業(yè)進(jìn)行投資B.周期型的行業(yè)進(jìn)行投資C.防御型的行業(yè)進(jìn)行投資D.初創(chuàng)型的行業(yè)進(jìn)行投資7.（A）投資者的心理因素的推動，會使股市在出現(xiàn)漲勢時，有可能迅速暴升而處于跌市時，則因預(yù)期過度悲觀導(dǎo)致股市一發(fā)而無法控制。A.投資心理的乘數(shù)效應(yīng)B.從眾心理效應(yīng)C.投資偏好作用

D.猶豫心理作用二、單選擇題。1.根據(jù)行業(yè)的生命周期分析下列屬于成長期的行業(yè)有（ABCDA.家用計算機(jī)B.醫(yī)療服務(wù)C.大規(guī)模計算機(jī)D.快餐服務(wù)2.受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有（ABA.耐用消費品B.鋼鐵C.生活必需品D.公用事業(yè)3.影響行業(yè)興衰的主要因素包括（ABCDA.技術(shù)進(jìn)步B.社會習(xí)慣的變化C.政府產(chǎn)業(yè)政策D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新4.市場主體的證券投資動機(jī)主要包括（ABCD9

資本增值動機(jī)投機(jī)動機(jī)安全動機(jī)選擇動機(jī)三、簡題。市場主體的投資動機(jī)主要包括哪些內(nèi)容？括下容（1息利收，實私資增（2變的力（3（4降取價益（5害被造的失（6規(guī)的用投者加資模（7（8（9納向擇益稅護(hù)證進(jìn)簡述證券投資心理的表現(xiàn)及其因素分析。盲過貪心、豫理避求（2行好加樂，情時倍股，極入票則市會買己興的票資的理為而改整市四、論題。試述證券市場的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析包括哪些內(nèi)容？反的標(biāo)括計量標(biāo)統(tǒng)相（2發(fā)量交量標(biāo)成其主指債的行和易券交指則明券流市上流行指表一利股來集投熱程的個志（3現(xiàn)中個關(guān)標(biāo)比表現(xiàn)證占民產(chǎn)（GNP例作程，中包債發(fā)額GNP比GNP比與行款額比，表證行款式金資數(shù)相。債測經(jīng)環(huán)震的力及于察它明險收呈比的系如何對股票市場的板塊進(jìn)行比較分析？應(yīng)我證市的殊象被票些票成小團(tuán)些票特被市家來行作題的.業(yè)。（2對市司地位劃的區(qū)們的塊分其場險業(yè)并通險較；績差但險；自風(fēng)偏進(jìn)比，而出10

作業(yè)五：第六章

公司因素分析一、單選擇題。1.公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是（BA.公司章程股權(quán)結(jié)構(gòu)C.經(jīng)營者素質(zhì)財務(wù)制度2.在計算資產(chǎn)負(fù)債率時所使用的負(fù)債總額指的是（A.短期負(fù)債總額B.長期負(fù)債總額C.短期負(fù)債與長期負(fù)債的總額D.扣除“一年內(nèi)即將到期的長期負(fù)債”的負(fù)債凈額3.主要應(yīng)用于非上市公司少數(shù)股權(quán)的投資收益分析的指標(biāo)是（AA.股票獲利率B.市盈率C.最低指標(biāo)年度D.每股凈資產(chǎn)4.公司的有形資產(chǎn)凈值等于（DA.資產(chǎn)總額—負(fù)債總額外B.資產(chǎn)總額—長期負(fù)債總額C.資產(chǎn)總額—無形資產(chǎn)凈值D.股東權(quán)益總額—無形資產(chǎn)凈值5.某公司原流動比率為2:1，速動比率，現(xiàn)以現(xiàn)金預(yù)付半年的房屋租金，則該公司的（BA.流動比率下降B.速動比率下降C.兩種比率均提高D.兩種比率均不變6.某公司的稅前利潤總額為元，利息費用為8000元，則該公司的利息保障倍數(shù)為（CA.8.5D.10.57.某公司的期初存貨為000，期末存貨為000元，銷售收入為600000元，毛利率為，則該公司的存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）為（AA.6次次次D.7.5二、多選擇題。1.可以用來證明公司股息支付能力的指標(biāo)是（ABCA.股息發(fā)放率B.每股經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量C.支付現(xiàn)金股息的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量本利比6.反映變現(xiàn)能力的財務(wù)比率主要包括下列各項中的（ACA.流動比率股東權(quán)益比率C.速動比率資產(chǎn)負(fù)債率7.以下各指標(biāo)中，用于對公司資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的指標(biāo)有（ABCA.資產(chǎn)負(fù)債比率B.股東權(quán)益比率C.長期負(fù)債比率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率8.公司營運能力分析主要從（ABCD）方面分析展開。A.營運資金占流動資產(chǎn)的比B.營運資金占資產(chǎn)總額的比率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率三、名解釋。1.速動比率也稱酸性測試比部分，再除以流動負(fù)債所得的比率。其計算公式為：11

(流-存貨速比

100%流負(fù)產(chǎn)權(quán)比率也比它衡公長償能的負(fù)總產(chǎn)比

100%股權(quán)總本股提的本相關(guān)公已獲利息倍數(shù)營務(wù)益利費的率其(稅

所稅

利費)已利倍

100%利費公能付息風(fēng)就小之每股股利：每股

的值公為股總流股普股取利大股利公資本收益率：資收率

收本股）比。計公凈潤100%實資投資所取益能本明四、簡題。在計算速動比率時，為什么要把存貨從流動資產(chǎn)中減去？貨流資中去主是為（1動最；（2還有理（3權(quán)；（4理價差。此把貨流力加人信為什么說應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力影響速動比率的真實性？收款一都變現(xiàn)因?qū)嵱伤緞?wù)季變可使司款變能影速比的實使用財務(wù)比率分析應(yīng)注意哪些問題？公財狀時還注以問（1司務(wù)表的務(wù)據(jù)屬歷12

務(wù)變動的預(yù)測只有一定的參考價值。（2務(wù)比率所使用的財務(wù)報表數(shù)據(jù)不一定反映公司財務(wù)的真實情況。這是因為公司財務(wù)報表是按會計準(zhǔn)則編制的但不一定完全反映公司財務(wù)的客觀實際。（3司可能選擇不同的會計程序，使它們的財務(wù)比率失去可比性。對同一會計事項的賬務(wù)處理會計準(zhǔn)則又允許使用幾種不同的規(guī)則或程序公司可以自行選擇雖然在公司財務(wù)報表的附注說明文字中對公司的主要會計政策有一定的說明但財務(wù)報表的分析不一定能完成各公司財務(wù)比率可比性的調(diào)整工作因此由方面的原因投資者只能在有限的范圍內(nèi)使用財務(wù)比率，并且不能將其絕對化。五、計題。已知：MT公司2000年初所有者權(quán)益總額為萬元，該年的資本保值增值率為（該年度沒有出現(xiàn)引起所有者權(quán)益變化的客觀因素年年初負(fù)債總額為4000元，所有者權(quán)益是負(fù)債的1倍。該年的資本積累率為150%年末資產(chǎn)負(fù)債率為負(fù)債的年均利率為全年固定成本總額為75萬元凈利潤為1005元，適用的企業(yè)所得稅稅率為3。假設(shè)該公司普通股股數(shù)為1股，市價為每股30元。要求：根據(jù)上述資料，計算MT公司的下列標(biāo)：（2000年年末的所有者權(quán)益答案）2000年年末的所有者權(quán)益總額×（萬元）（2003年年初的所有者權(quán)益答案）2003年年初的所有者權(quán)益總額=×1.5=6000（（2003年年初的資產(chǎn)負(fù)債率答案）2003年年初的資產(chǎn)負(fù)債率=[4000/（）×100%=40%（2003年年末的所有者權(quán)益答案）2003年年末的所有者權(quán)益總額=×（=15000（因為：負(fù)債（負(fù)債）=0.25所以：2003年年末的負(fù)債總額=[（×15000）/（）]=5000（（2003年年末的產(chǎn)權(quán)比率。答案）2003年年末的產(chǎn)權(quán)比率≈0.33（2003年的所有者權(quán)益平均答案）2003年所有者權(quán)益平均余額[（（萬元）額[（4000+5000）（萬元）（2003年的息稅前利潤。答案）2003年息稅前利潤=[1005/（）+4500（萬元）（2003年總資產(chǎn)報酬率。答案）2003年總資產(chǎn)報酬率=[1950/（10500+4500）]（2003年已獲利息倍數(shù)。答案）2003年已獲得利息倍數(shù)1950/（）4.33（、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。答案10）營杠桿系數(shù)[（1950+975/1950]=1.5數(shù)[1950/（）數(shù)1.5×（每股收益、每股凈資產(chǎn)和市盈率。答案每股收益=1005/1000=1.005（/股）每股凈資產(chǎn)15000/1000=1.5（/股13

市盈率=作業(yè)六：第七章

證券投資技術(shù)分析一、單選擇題。1.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（AA.道氏理論缺口理論C.浪理論D.江恩理論2.道氏理論的核心內(nèi)容是對（D）進(jìn)行分析。A.平均指數(shù)中期趨勢C.期趨勢D.長期趨勢3.道氏理論認(rèn)為（B）必須驗證趨勢。A.價格交易量C.態(tài)D.時間4.技術(shù)分析者通常建議在股價低于前一個谷底時應(yīng)（BA.購買股票出售股票C.股不動D.休息5.波浪理論只考慮價格形態(tài)上的因素，而忽視了（）的影響。A.供給需求C.交量D.漲跌比例6.技術(shù)分析中的循環(huán)周期理論專門闡述了（B）因素的重要性。A.升降幅度時間C.格D.成交量二、多選擇題。1.買賣雙方對價格走勢的認(rèn)同程度大時會出現(xiàn)（ABA.價升量增價升量減C.價跌量減價跌量增2.波浪理論主要研究的問題包括（ABDA.價格走勢所形成的形態(tài)價格走勢圖中高點和低點所處的相對位置C.波浪運行中各階段成交量的變化D.完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短3.波浪理論的數(shù)浪規(guī)則包括（A.第三浪是最短的一浪第一浪與第四浪不可重疊C.所有的波浪形態(tài)幾乎都是交替和輪流出現(xiàn)的D.第四浪的浪底比第一浪的浪頂要低三、名解釋。1.道氏理論又稱道·瓊斯理業(yè)股票價格指數(shù)和鐵路股票價格指數(shù)來預(yù)測股價變動趨勢的方法。2.波浪理論是認(rèn)為股市的發(fā)的規(guī)律進(jìn)行，這組規(guī)律即是以五個上升浪和三個下跌浪作為一次循環(huán)交替推進(jìn)著個浪可以理解為是對五個上升浪的調(diào)整。3.黃金分割是指運用費波納走勢，即將分0.618和0.382，預(yù)測股價的漲跌幅度及4.次級運動：

是指股價上升趨勢中出現(xiàn)急速的下跌（回檔勢中出現(xiàn)快速的回升（反彈）的現(xiàn)象。四、簡題。1.簡述技術(shù)分析的基本要素。答：技術(shù)分析的要素包括價格成交量時和空間術(shù)分析的14

基礎(chǔ)。（1成交量。買賣雙方對價格走勢的確認(rèn)程度需要借助成交量。多空雙方對走勢的認(rèn)同程度越大市場成交量越大成映在價量關(guān)系上就會出現(xiàn)這樣幾種情況：即價升量增，價跌量減，價升量減，價跌量增。當(dāng)價格上升時，成交量未能增加，說明價格得不到多方的確認(rèn)，價格的上升趨勢難以持久；反之，當(dāng)價格下跌時；成交量萎縮到一定程度不再萎縮，意味著空方不再認(rèn)可價格的下跌，價格往往離底部不遠(yuǎn)。（2空間時間和空間體現(xiàn)了趨勢的寬度和深度就是時間因素一方面一個已經(jīng)形成的趨勢在短時間內(nèi)不會發(fā)生根本改變方向波動對原來的趨勢不會產(chǎn)生大的影響另一方面一不變經(jīng)過了一段時間又會有新的趨勢出現(xiàn)間因素考慮的限度個漲勢或跌勢會出現(xiàn)多大的幅度股價格波動是投資者操作中需要考慮的問題。2.簡述長期上漲趨勢各階段的特點。答：長期上漲趨勢（牛市）通常包括三個階段：第一階段投資者對證券發(fā)行企業(yè)的盈利前景看好悲觀者出售的股票或者賣方因為種種原因使賣出量減少引致股價的緩慢上升企業(yè)公布的財務(wù)報表顯示企業(yè)的財務(wù)狀況尚屬一般大部分股很活躍但交易量已經(jīng)開始增加。第二階段股價已經(jīng)上升企業(yè)樂觀，股票交易量開始持續(xù)穩(wěn)定地增長，許多投資者在此階段都有獲利。第三階段股價已上升到一個高峰市場一片沸騰易量很大。企業(yè)收益良好的情況已為廣大投資者熟悉和知曉量也大量增加市場投機(jī)活動開始泛濫。3.簡述波浪理論的數(shù)浪規(guī)則。答一而且經(jīng)常是最長的一浪具有較和推動性。（2與第四浪不可重疊。即第四浪的浪底不能低于第一浪的浪頂。（3波浪形態(tài)幾乎都是交替和輪流出現(xiàn)的，如第二浪是單式調(diào)整，第四浪則是復(fù)式調(diào)整，反之亦然。（4浪中，第四浪回調(diào)的低點通常是在前一浪中的第四小浪范圍內(nèi)完成。即第四浪的低點與第三浪中的第四小浪的終點幾乎平行。第八章K線論一、單選擇題。1.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是（AA.道氏理論缺口理論C.浪理論D.江恩理論2.K線圖中十字線的出現(xiàn)，表明（A.買方力量還是略微比賣方量大一點賣方力量還是略微比買方力量大一點C.買賣雙方的力量不分上下D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義3.證券價格是技術(shù)分析的基本要素之一其中（B）是技術(shù)分析最重要的價格指標(biāo)。15

A.開盤價收盤價C.最高價D.最低價4.投資者要善于使用（C對指導(dǎo)中線投資者操作有重要意義。A.日K線分時K線K線月K線5.K線圖中十字線的出現(xiàn)，表明（A.買方力量還是略微比賣方量大一點賣方力量還是略微比買方力量大一點C.買賣雙方的力量不分上下D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義6.能夠較為準(zhǔn)確解釋帶上下影線的陰線的含義的是下列各項中的（CA.多方占絕對優(yōu)勢空方占絕對優(yōu)勢C.多空雙方爭斗激烈，但空方占了優(yōu)勢D.多空雙方爭斗激烈，但多方占了優(yōu)勢7.早晨之星通常出現(xiàn)在（BA.上升趨勢中B.下降趨勢中C.橫盤整理中D.頂部8.費波納奇數(shù)列正確的排列是（A.1,3,5,7...D.1,2,3,6...二、多選擇題。1.證券投資技術(shù)分析的市場要素包含下列各項中的（ABCDA.價格成交量C.間空間2.K線圖又稱蠟燭線，是目前普遍使用的圖形，其基本種類有（ABCA.陽線陰線C.十線陰陽線3.使用單一K線時，可依據(jù)（AC）對多空雙方力量進(jìn)行衡量。A.實體的長度實體的顏色C.影的長短收盤價4.在K線組合形態(tài)中AD）是底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。A.早晨之星黃昏之星C.擊之星D.雙針探底5.在K線組合形態(tài)中ABC）是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。A.射擊之星烏云蓋頂C.飛烏鴉D.雙針探底三、名解釋。1.K線：

是將每日的開盤價、收盤價、最高價、最低價用蠟燭型連接起來的圖形。2.K線組合形態(tài)：

即通過觀察幾根線組成的復(fù)合圖，判斷股價的后期走勢。四、簡題。1.簡述K線的基本形態(tài)及所代表的多空含義。答：單根K線有多種變形，投資者可根據(jù)實體的長度和。單根K線（1態(tài)。后市可能上漲的K線形態(tài)的陽線、帶下影線的陰線、T字形、十字星、一字形。分別（下跌形態(tài)后市可能下跌的K線.上影線的陽線帶上影線的陰線、⊥字形、十字星、一字形。分別畫出圖形并解釋。2.簡述K線分析應(yīng)注意的問題。答線表現(xiàn)市場有很強的視覺效果所列并沒有嚴(yán)格的16

科學(xué)邏輯。在應(yīng)用時應(yīng)注意以下幾點：（1K線分析的出錯率是比K線試圖用昨天的K線特征預(yù)測今天的走勢，再以今天的K線特征去預(yù)測明天的走勢。而市場變動是復(fù)雜的，與投資者的主觀判斷經(jīng)常會出現(xiàn)偏差。（2K線法只能作為戰(zhàn)術(shù)手段，不能作為戰(zhàn)略手段。必須與其他方法結(jié)合使用。在實戰(zhàn)中，如果將K，效果會很好。如在作出了買賣決定之后，使用K線組合選擇具體的買賣時間和價格。（3要善于使用周K線，周K線資者操作有很大幫助。日K線易出錯，且經(jīng)常被莊家操縱做出騙線，而周K線反映的是中級行情，出錯概K線準(zhǔn)確性高于日K（4K線組合要根據(jù)實際情況進(jìn)行修K線組合形態(tài)是總結(jié)歷史經(jīng)驗的K形態(tài)的情況并不多見，如果一成不變的照搬組合形態(tài)，有可能會錯失買入和賣出的時機(jī)。3.簡述上下影線和實體的長度對行情判斷的意義。答：從單一K線對多空雙實體的長度和上下影線的長度。陽線實體越長，越說明多方占優(yōu)，陽線實體越短，越有利于空方占優(yōu)。陰線實體越長，越說明空方占優(yōu)，陰線實體越短，越有利于多方占優(yōu)。影線的情況稍微復(fù)雜。一般說來，上影線越長，下影線越短，越有利于空方；上影線越短，下影線越長，越有利于多方占優(yōu)。作業(yè)七：第九章

移動平均線一、單選擇題。1.下列哪個不是移動平均線的作用（DA.一段期間內(nèi)購買股票者平成本的公開助漲作用C.助跌作用D.降低成本2.根據(jù)葛南碧法則，賣出時機(jī)是（B3.（B）日均線稱為月線。A.10B.20C.30D.304.乖離率是股價偏離移動平均線的（A.距離數(shù)值C.百分比值D.大小5.在股市下跌行情期間，平均線一般居于股價的（BA.下方上方C.不一定D.相交一點17

6.下列屬于死叉的是（

C

C.

B.D.7.5日均線比30日均線（BA.反應(yīng)慢反應(yīng)快C.樣D.難說二、多選擇題。1.股價趨勢從其運動方向看，可分為（BCDA.長期趨勢上漲趨勢C.平趨勢D.下跌趨勢2.技術(shù)分析作為一種分析工具，其廣泛地運用于（ABCDA.證券市場外匯市場C.貨市場D.期權(quán)市場三、名解釋。1.黃金交叉兩條移動平均線成多頭排列，即短期均線上穿長期均線形成交叉。2.死亡交叉兩條均線在下跌短期均線下穿長期均線，形成的交叉。四、簡題。1.簡述移動平均線的特點及運用。答）移動主要做短期趨勢判斷。（2移動平均”方法消除了隨機(jī)波動的偶然性、信號比K線。（3均線在研判中具有支撐線和壓力線作用。（4均線在判斷買賣時機(jī)時有滯后性。（5，均線系統(tǒng)會頻繁發(fā)出買賣信號，要配合其它指標(biāo)考慮。2.簡述靈活運用金叉、死叉進(jìn)行研判。答叉長期移動平均線也可指股價線從條移動平均線，表明股價近期起穩(wěn)走高。（2短期移動平均線從上方下穿長期移動平均線，也可指股價線從上方下穿一條移動平均線，表明股價近期回落下跌。研判時要把握整體趨勢行情波信不可僅憑指標(biāo)頻繁操作考慮多指標(biāo)配合。3.簡述乖離率的運用。答：主要用于測算目前股價在波動過程中與移動平均線的偏離程度。乖離率

BIAS（n

收盤價－n日移動平均值移動平均值

100（常略百號）指標(biāo)原理：價格按趨勢運行，以均線回歸，股價偏離均線程度（BIAS研判標(biāo)準(zhǔn)：（1（2

))

－且大勢下跌－5且

買進(jìn)信號買進(jìn)信號18

（3（4

))

－且大勢上升－5且

賣出信號賣出信號（5率向上突破壓力線，買進(jìn)，當(dāng)乖離率向下突破支撐線，賣出。四、論題。試述葛蘭維爾八大法則。答：法則原理：格要始終圍偏離太遠(yuǎn)，如果發(fā)生了距離均線太遠(yuǎn)的話，就應(yīng)該向價下發(fā)生回?fù)酰骄€靠近。（1則：①移動平均線從下降逐步走平且略向上抬頭線下方向上突破買入信號股價位于移動平均線之上又再度上升時為買入時機(jī)。③股價位于移動平均線之上運行回?fù)鯐r跌破移動平均線期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時為買入時機(jī)。④股價位于移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線太遠(yuǎn)，極有可能向移動平均線靠近，此時為買入時機(jī)。（2則：⑤股價位于移動平均線之上運行離愈來愈遠(yuǎn)說明近期購買股票者獲利豐厚隨時都會獲利回應(yīng)該暫時賣出持股⑥移動平均線從上升逐步走平而股價從移動平均線上方向重應(yīng)賣出所持股票⑦股價位于移動平均線下方運行反而均線跌勢減緩趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢此時為賣出時機(jī)上方徘徊而移動平均線繼續(xù)下跌，宜賣出所持股票。以上八大法則中①和②是運用短期移動平均線操作的最佳買入時機(jī)投資者可果斷買入和⑦是是運用短期移動平均線操作的最佳賣出時機(jī)，投資者可果斷賣出。③和⑧不易掌握，具體運用時風(fēng)險較大未熟練以考慮放棄使用④和⑤中維爾沒有明確股價距離移以參照乖離率指標(biāo)解決。作業(yè)八：第十章

技術(shù)形態(tài)一、單選擇題。19

1.M頭股價向下突破頸線的（A轉(zhuǎn)確立。A.3%2.第二個低點出現(xiàn)后即開始放量收陽線是（D）的特征。A.M頭B.弧底C.V型底D.W底3.下列（D）不是圓弧底特征。A.在清淡氣氛中形成B.耗時數(shù)月或更長C.成交量也顯示圓底形D.股價下跌低位，成交量放大4.頭肩頂?shù)奶卣鳎ˋA.成交量依次下降B.兩高點高低相同C.第二高點后快速回落D.跌勢中出現(xiàn)5.當(dāng)股價變動幅度縮小，趨勢線共同約束股價形成（BA.頭肩頂三角形C.形圓弧形6.三角形表示漲跌趨勢暫時停止，因此歸為（BA.下降趨勢調(diào)整形成C.口形態(tài)D.上升形態(tài)7.竭盡缺口出現(xiàn)應(yīng)（BA.追漲減磅C.觀望D.止損相比之下，能比較準(zhǔn)確解釋趨勢線被突破后的股價走勢的是下列各項中的（BA.股價會上升B.股價的走勢將反轉(zhuǎn)C.股價會下降D.股價的走勢將加速關(guān)于頸在雙頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中的作用的說,確的是列各中的（CA.頸線是上升趨勢線B.頸線是下降趨勢線C.頸線是支撐線D.頸線是壓力線二、多選擇題。1.缺口的類型有很多種，除了常見的普通缺口，還有（ABCDA.突破缺口持續(xù)缺口C.止缺口D.島形缺口2.整理形態(tài)的類型很多，除了三角形外，還有（ABD）等形態(tài)。A.矩形旗形C.菱D.楔形三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一種形態(tài)，其類型主要包括下列各項中的（ACDA.對稱三角形B.等邊三角形C.上升三角形D.下降三角形4.下列各形態(tài)屬反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（ABCDA.雙重頂三重底C.頭肩頂D.圓弧底5.通常當(dāng)上升行情開始調(diào)頭向下,起支撐作用的黃金分割線所對應(yīng)的數(shù)字包含下列各項中的是（C.0.809三、名解釋。1.缺口：

是股價在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易顯示在股價趨勢圖上是一個真空區(qū)域，又稱跳空。2.反轉(zhuǎn)形態(tài)：

是股價趨勢逆轉(zhuǎn)所形成的圖形，股價由漲轉(zhuǎn)跌或由跌轉(zhuǎn)漲的信號。四簡題。1.簡述例置V形的三大特征。答）一般20

（2走斜率越陡，成交放大；（3勢，連續(xù)大陽線下跌，在頂部形成一個倒置的V型2.列舉書中所述的幾種反轉(zhuǎn)形態(tài)。答）形反轉(zhuǎn)M頭）W）圓弧頂與圓弧底肩頂與頭肩底；（6反轉(zhuǎn)）矩形3.指出下圖①②③態(tài)，說明理由。答：（1M，后快速回落，突破前一低，本輪行情結(jié)束遂進(jìn)入下一輪行情；（2，整理時間較長，成交量配合圓底形；（3M點高度不完全一致，速回落，破前低點。作業(yè)九：第十一章

主要技術(shù)指標(biāo)一、單選擇題。1.差離值DIF和0軸線以下，大勢屬于（AA.空頭市場多頭市場C.皮市D.大牛市2.6日RSI在85以上或在（C）以下時，大勢可能會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)行情。A.30B.25C.15D.10（C）以上時所反映的信號準(zhǔn)確性較高。A.80B.60C.50D.404.隨機(jī)指標(biāo)的K線與D線（B處交叉為盤態(tài)指標(biāo)無明確的買賣信號。A.605.當(dāng)威廉指數(shù)高于（A）時，市場處于超賣狀態(tài)，行情即將見底。A.80B.60C.40D.30線下降，股價上升，表示買盤無力，為（B21

A.買入信號賣出信號二、名解釋。

C.觀望信號

D.恐慌信號1.平滑異同移動平均線：

是利用二條不同速度的指數(shù)平滑移動平均線來計算二者之間的差離狀況DIF礎(chǔ)，然后再求取其DIF之9MACD2.相對強弱指標(biāo)根據(jù)股價漲跌幅度變動來分析一段時間內(nèi)股市多空雙方相對強弱趨勢的技術(shù)指標(biāo)。3.隨機(jī)指標(biāo)在設(shè)計中綜合了點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關(guān)系。它在圖表上是由K和D兩條線所形成，因此KD線。4.威廉指標(biāo)是利用擺動點來預(yù)測循環(huán)周期內(nèi)的高點和低點。從而提出有效的買賣信號。它是分析市場短期行情走勢的技術(shù)指標(biāo)。三、簡題。1.簡述MACD的運用原則。答：MACD理論除了用以確認(rèn)中期漲勢或跌反轉(zhuǎn)點。在圖形中，可以觀察MACD兩之間垂直距離的直線柱狀體。在實MACD指標(biāo)做出買賣判斷主要有以下幾種：（1DIF在軸線以下大DIF軸線為賣出信號。（2DIF和在軸線以上，大勢屬于多頭市場DIF上穿MACD與軸進(jìn)信號。（3DIF或曲線與股價指數(shù)走勢貨的信號，若與MACD差最大時，是提前發(fā)出買賣信號。2.簡述隨機(jī)指標(biāo)（）的優(yōu)缺點。答）隨機(jī)線非常適合短線進(jìn)出；指準(zhǔn)確的買賣點出現(xiàn)）KD指圖中K線，D線交叉時須注意“騙線”出現(xiàn)，因KD指被操縱。3.簡述威廉指標(biāo)（W%R）的計算方法。答：威廉指標(biāo)：W%R＝（－/（Hn－Ln）×100式中：c：當(dāng)日收盤價；：日內(nèi)最低價；N日內(nèi)最高價；14日或日威廉指標(biāo)計算公式與強弱指標(biāo)、隨機(jī)指標(biāo)一樣，計算出的指數(shù)值在－100不同的是，威廉指數(shù)的值越小，市場的買氣越重；反之，其值越大，市場賣氣越濃。4.簡述成交量凈額法（）的計算方法。答：成交量余額法（BalanceV簡OBV）的計算方法非常簡單市股票總成交量，當(dāng)今日收盤價高于前一日時，總成交量為正值，反之，為負(fù)值，若平盤，則為零。即當(dāng)日OBVOBV±今然后將累計所得的成交量逐日定點連接成線，與股價曲線并列于一圖中，觀其變化。OBV線為技術(shù)分析專家格藍(lán)碧1963年的最新技巧》一書上。主要是利用成交量的累計數(shù)來研判股票市場人氣的匯集或渙散。5.簡述支撐線和壓力線的確認(rèn)與突破。答認(rèn)都是人為的主要是根據(jù)股價變動表一般來說支撐線或壓力線一是股價在這個區(qū)域停留時22

間的長短二是股價在這個區(qū)域伴隨的成交量大小三撐區(qū)域或壓力區(qū)域發(fā)生的時間距離當(dāng)前這個時期的遠(yuǎn)近很股隨的成交量越大離現(xiàn)在越近，則這個支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大，反之就越小。（2可以從三個方面判斷：①幅度原則?？梢匀藶樵O(shè)定一些幅度，3%等跌破這一幅度突破就的風(fēng)險偏好而定；②時間原則。可設(shè)定連續(xù)多少個交易日收盤價在某一價位下突破成立短根據(jù)投資者的風(fēng)險偏好而定③收盤價原則盤中突破與收盤價突破意義不同收盤價突破更為可靠具體突破原則的設(shè)立是投資者選擇的結(jié)果，越是靈敏，效果越好，風(fēng)險越大；越是遲鈍，效果越差，風(fēng)險越小。6.簡述動向指數(shù)（DMI）的主要特征。答動向指標(biāo)在應(yīng)用時主要分DI下DI和平均動向指標(biāo)ADX三條曲線的關(guān)系中＋DI斷出入市的信號ADX則是對行情趨勢的判斷信號。動向指標(biāo)的主要特征如下：（1主觀判斷，只需要在有效市場信號下采取買賣行動。而且上升指標(biāo)與下降指標(biāo)的交錯信號容易理解。（2指標(biāo)中增加指標(biāo)，能夠擴(kuò)ADXR是ADX的數(shù)值計算方法是將當(dāng)日的ADX值與14日ADX值相加后除以的波動一般較ADX平處于高位時，顯示處明行情較為牛皮。（3計算較為復(fù)雜，手工不易掌握。四、計題。利用相對強弱指標(biāo)（要計算9，資料如下：日數(shù)收市價第1天

升

跌第2天

4.20第3天

1.40第4天第5天

3.101.50第6天第7天

1.703.90第8天

3.40第9天

8.40第10天

2.80解：第10天上升平均數(shù)＝（4.20+3.10+1.50+3.40+2.80）÷9＝1.67第天下跌平均數(shù)＝（1.40+1.70+3.90+8.40）÷＝1.71第天＝）×＝如果第11天收市價為25.30，9計方法為：第天上升×2.10]9第天下跌×÷9＝第天[1.72＋）]×10023

第十二章

常用技術(shù)指標(biāo)一、名解釋。1.停損獲利點：指的是某個股價點，當(dāng)股價在該點上時，預(yù)示股市行情將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，必須做出相應(yīng)的反應(yīng)才可避免損失，獲得利潤。2.漲跌線ADL是量市場漲跌的動量，探測大勢內(nèi)在的動量是強勢或弱勢，用于研判大勢未來動向的技術(shù)性指標(biāo)。3.動向指數(shù)是用于判斷其基本原理是通過分析股票價格在上升及下跌過程中供需關(guān)系的均衡點，從而提供對趨勢判斷的依據(jù)。二、簡題。1.簡述SAR操作技巧。答：是所有指操作簡單，最能配合買賣的操作策SAR的操作（1價位線穿過SAR最佳進(jìn)場時機(jī)。（2SAR和用穿過原則作為標(biāo)準(zhǔn)，即股份向下跌破SAR點上穿過SAR2.簡述ADL指標(biāo)的優(yōu)缺點。答：）計算便捷，是較為客觀的指標(biāo)現(xiàn)當(dāng)日漲跌的真實情況，彌補加權(quán)股價指數(shù)的缺點。但是，ADL雖可以從個別股的漲數(shù)變化中預(yù)知大勢將有變化但卻沒有明確的買賣點出現(xiàn)本身固有的一個缺點。三、論題。1.論述停損點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（SAR）的計算方法及功能分析。答：停損點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)（一術(shù)分析工具。停損點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)中，SAR的計算原則如下（1一段時間判斷為上漲或下跌。（2漲，則第一天的值必須是近期內(nèi)的最低價；若是看跌，則第一天的SAR須是近期的最高價。（3的（看漲時或是最低看跌時第一天的的差距乘上加速因子（調(diào)整系數(shù)加上第一天的就可求（4如下：SARt1－AFSARt-1AF×其中：－表示第t日的；AF表示調(diào)整系數(shù)；Ht-1－表示第t-1日的最高價。（5數(shù)第一次取0.02高價比前一天的最高價還高，則調(diào)整系統(tǒng)增加0.02用前一天的數(shù)值，但調(diào)整系數(shù)最高0.2；反之，下跌也類推。（6漲期間計算出某日的SAR前一日的最低價高則應(yīng)以當(dāng)日或前一日的最低價為某日之；若是看跌期間價低，則應(yīng)以當(dāng)日或前一日的最高價為某日的停損點轉(zhuǎn)向操作系統(tǒng)這種分析工具在圖形上及運用上均與移動平均線原理頗為相似。的功能主要體現(xiàn)在：①操作簡單、買賣點明確，出現(xiàn)訊號即可進(jìn)行。②SAR與際價格、時間長短有密切關(guān)系，可適應(yīng)不同形態(tài)股價之波動特性。24

③計算與繪圖較復(fù)雜。④在股價盤檔期間，使用的效不佳，盤局中經(jīng)常交替出現(xiàn)訊號，失誤率高。作業(yè)十：第十三章

證券投資組合管理一、單選擇題。1.現(xiàn)代證券組合理論是由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)（A在其著名論《證券組合選擇》中提出的。A.馬柯威茨夏普林特D.羅爾2.根據(jù)馬柯威茨的證券組合理論資者將不會選組合作為投資對象。A.期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差期望收益率12%、標(biāo)準(zhǔn)差16%C.期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差D.期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差3.在以期望收益率為縱軸、標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的坐標(biāo)系中，如果兩種證券的結(jié)合線為一條直線，則表明這兩種證券（BA.完全負(fù)相關(guān)完全正相關(guān)C.部相關(guān)D.不相關(guān)4.如果給定一組證券，那么對于一個特定的投資者來說，最優(yōu)證券組合應(yīng)當(dāng)位于（BA.他的無差異曲線族中任意條曲線上他的無差異曲線族與該組證券所對應(yīng)的有效邊緣的切點處C.他的無差異曲線族中位置最高的一條曲線上D.該組證券所對應(yīng)的一條有效邊緣上的任意一點5.證券特征線描述的是（DA.有效證券組合的期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差之間的線性關(guān)系非有效證券組合的期望收益率與標(biāo)準(zhǔn)差之間的線性關(guān)系C.任意證券組合的期望收益率與風(fēng)險之間的線性關(guān)系D.實際市場中證券i與市場組合M收益率之間的線性關(guān)系6.系數(shù)的主要作用是（AA.衡量證券的市場價格被誤的程度反映證券所承擔(dān)風(fēng)險的程度C.反映證券的期望收益率與風(fēng)險之間的關(guān)系D.反映兩種或兩種以上證券的收益率之間的關(guān)系7.當(dāng)預(yù)期證券市場行情將上升時市場時機(jī)選擇者將選（B的證券組合。A.高α值B.高β值C.低值D.低β值二、多選擇題。1.為了量化投資者的預(yù)期收益水平和不確定性(風(fēng))馬柯威茨在其模型中所用的兩個基本變量是（CDA.α系數(shù)β系數(shù)C.期望收益率收益率的標(biāo)準(zhǔn)差2.如果市場中只存在兩種證券，那么在以期望收益率為縱軸、標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的坐標(biāo)系中，對應(yīng)于這兩種證券的可行域?qū)⒖赡苁牵˙CDA.一個由三條雙曲線圍成的域B.一條直線C.一條雙曲線

D.一條折線3．馬柯威均值方差模型通過兩個假設(shè)來簡化所研究的問題，它們是（AB