商業(yè)銀行國際銀行業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行國際銀行業(yè)務(wù)第1頁/共94頁前言隨著新一輪國際分工的深化，世界經(jīng)濟一體化進(jìn)程加快。這種國際經(jīng)濟、金融形勢的變化，為各國商業(yè)銀行拓展國際業(yè)務(wù)提供了廣闊的空間和巨大的商機。越來越多的商業(yè)銀行抓住機遇，擴大國際業(yè)務(wù)的范圍與規(guī)模，到國外設(shè)立分支機構(gòu)，提高金融服務(wù)的水平和質(zhì)量，加入到跨國銀行的行列中。第2頁/共94頁教學(xué)目的了解商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)發(fā)展的背景和情況，掌握商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)容、基本規(guī)則和程序，了解銀行業(yè)國際競爭的態(tài)勢，認(rèn)識我國外資銀行的發(fā)展態(tài)勢。第3頁/共94頁教學(xué)內(nèi)容商業(yè)銀行的國際業(yè)務(wù)概述國際結(jié)算業(yè)務(wù)外匯買賣業(yè)務(wù)國際信貸業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的跨國發(fā)展第4頁/共94頁11.1商業(yè)銀行的國際業(yè)務(wù)概述國際業(yè)務(wù)的含義國際業(yè)務(wù)的發(fā)展第5頁/共94頁11.1.1國際業(yè)務(wù)的含義從廣義上說，商業(yè)銀行所有涉及非本國貨幣或外國客戶的活動都稱為國際業(yè)務(wù)。國際業(yè)務(wù)包括兩層含義：一是指跨國銀行在國外的業(yè)務(wù)二是本國銀行在國內(nèi)所從事的有關(guān)國際業(yè)務(wù)。第6頁/共94頁確定商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)一是貨幣標(biāo)準(zhǔn)，凡是以外國貨幣為載體開展的業(yè)務(wù)就是國際業(yè)務(wù)；二是業(yè)務(wù)對象標(biāo)準(zhǔn)，凡是對外國客戶開展的業(yè)務(wù)就是國際業(yè)務(wù)。第7頁/共94頁11.1.2商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的內(nèi)容國際負(fù)債業(yè)務(wù)：外匯存款、國際市場借款；國際信貸業(yè)務(wù)：貿(mào)易融資、項目融資、銀團貸款等；國際中間業(yè)務(wù)：國際結(jié)算、國際匯兌、國際擔(dān)保、咨詢見證等；外匯交易業(yè)務(wù)：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯衍生工具交易等；投資銀行業(yè)務(wù)：債券業(yè)務(wù)、股票業(yè)務(wù)、投資咨詢等。第8頁/共94頁專欄：中國銀行河南省分行國際業(yè)務(wù)內(nèi)容一、跟單信用證業(yè)務(wù)二、跟單托收三、匯款四、票據(jù)業(yè)務(wù)：1.光票托收；2.買入票據(jù)；3.現(xiàn)鈔托收；4.代售、兌付旅行支票。五、外匯擔(dān)保六、外匯買賣：1.外匯保業(yè)務(wù)；2.個人售匯業(yè)務(wù)；3.外匯兌換；4.遠(yuǎn)期外匯買賣；5.因公出國供匯；6.進(jìn)口售匯；7.出口結(jié)匯；8.遠(yuǎn)期結(jié)售匯。七、保付代理及福費廷業(yè)務(wù)：1.出口保理；2.國內(nèi)保理；3.包買票據(jù)（福費廷）八、其他外匯業(yè)務(wù)第9頁/共94頁11.1.3商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的特點高技術(shù)性和智力密集型業(yè)務(wù)綜合性、復(fù)雜性的業(yè)務(wù)是一種較為規(guī)范的業(yè)務(wù)附加值高、盈利能力強金融創(chuàng)新潛力巨大的業(yè)務(wù)第10頁/共94頁11.1.4商業(yè)銀行從事國際業(yè)務(wù)的機構(gòu)商業(yè)銀行從事國際業(yè)務(wù)的機構(gòu)包括兩部分，一是國內(nèi)機構(gòu)，二是國外機構(gòu)。商業(yè)銀行從事國際業(yè)務(wù)的國內(nèi)機構(gòu)主要是在總行和分支行內(nèi)部設(shè)立國際業(yè)務(wù)部。第11頁/共94頁專欄：交通銀行鄭州分行國際業(yè)務(wù)部的職能交通銀行鄭州分行國際業(yè)務(wù)部成立于1992年，是鄭州交行國際業(yè)務(wù)管理和集中操作的業(yè)務(wù)部門。其職責(zé)主要如下：研究分行外匯業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，制定外匯業(yè)務(wù)的方針政策；制定各項外匯業(yè)務(wù)辦法和規(guī)章制度，負(fù)責(zé)全分行外匯業(yè)務(wù)的管理工作，并組織監(jiān)督、實施；組織全行外匯存款業(yè)務(wù)；組織全行外匯外貿(mào)信貸業(yè)務(wù)；組織全分行國際結(jié)算工作；承辦行領(lǐng)導(dǎo)交辦的其它事宜。第12頁/共94頁商業(yè)銀行海外業(yè)務(wù)機構(gòu)的形式代表處代理處分支行附屬銀行（子銀行）代理銀行聯(lián)營銀行銀團銀行第13頁/共94頁11.1.5國際業(yè)務(wù)的發(fā)展傳統(tǒng)上，銀行國際業(yè)務(wù)主要是國際貿(mào)易融資。20世紀(jì)70年代以后，各國商業(yè)銀行越來越關(guān)注國際業(yè)務(wù)的發(fā)展，一改過去被動適應(yīng)國際貿(mào)易發(fā)展的需要，而變成了主動地開拓國際業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)得到了快速發(fā)展。銀行業(yè)務(wù)國際化成為當(dāng)前商業(yè)銀行發(fā)展的大趨勢之一。其原因如下：第14頁/共94頁商業(yè)銀行業(yè)務(wù)國際化的原因一、各國經(jīng)濟、政治、社會、文化日益國際化（國際貿(mào)易；跨國生產(chǎn)和投資；社會文化交往頻繁）；二、商業(yè)銀行自身規(guī)模擴張和規(guī)避風(fēng)險的要求（金融業(yè)國內(nèi)競爭加??；規(guī)避國內(nèi)監(jiān)管；擴大市場份額；增加盈利；規(guī)避風(fēng)險）三、國際金融市場以及技術(shù)手段的發(fā)展（歐洲金融市場；國際銀行間市場；國際銀行間電子支付系統(tǒng)）四、國家的開放程度和金融政策（發(fā)達(dá)國家的金融自由化；發(fā)展中國家的對外開放；國家間金融監(jiān)管的合作）第15頁/共94頁商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)發(fā)展的四個階段國外的研究者將商業(yè)銀行的全球化發(fā)展分為四個階段，并認(rèn)為，對于多數(shù)工業(yè)化國家來說，他們的銀行業(yè)已經(jīng)越過了第三階段，正向第四階段發(fā)展。對于包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家的銀行業(yè)來說，大部分銀行正處于第一階段向第二階段發(fā)展之中。第16頁/共94頁專欄：銀行業(yè)發(fā)展：從國內(nèi)銀行到全球全功能銀行第一階段國內(nèi)銀行第二階段國際銀行第三階段國際全功能銀行第四階段國際全功能銀行主要業(yè)務(wù)對象進(jìn)口和出口積極海外直接投資跨國公司多種需求跨國公司多種需求經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍外匯操作短期資本操作海外貸款和投資非傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)批發(fā)業(yè)務(wù)非傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)零售業(yè)務(wù)運作方法同國外銀行簽訂合約擴充海外機構(gòu)海外機構(gòu)附屬機構(gòu)資本參與海外機構(gòu)附屬機構(gòu)資本參與主要服務(wù)對象居民居民居民和非居民第17頁/共94頁專欄：建行國際業(yè)務(wù)發(fā)展簡況建設(shè)銀行發(fā)展歷程：1954年，中國人民建設(shè)銀行成立1996年，更名為中國建設(shè)銀行2005年，在香港聯(lián)交所上市2007年，在上海證券交易所上市國際業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程1988年，總行成立國際業(yè)務(wù)部1988年，一級分行（省分行）成立國際業(yè)務(wù)部1992年，鄭州市分行成立國際業(yè)務(wù)部第18頁/共94頁建設(shè)銀行河南省分行國際業(yè)務(wù)發(fā)展情況從1988年到2008年，河南省建行開辦外匯業(yè)務(wù)20年了，20年來，河南省分行外匯業(yè)務(wù)從業(yè)人員銳意進(jìn)取，使河南建行的外匯業(yè)務(wù)從無到有，取得了快速發(fā)展，同時也為河南省的外貿(mào)企業(yè)提供了優(yōu)質(zhì)的服務(wù)與資金支持，促進(jìn)了當(dāng)?shù)赝庀蛐徒?jīng)濟的發(fā)展。截至2008年10月底，河南省建行實現(xiàn)國際結(jié)算量41.35億美元，其中鄭州地區(qū)6.5億美元。實現(xiàn)結(jié)售匯26.87億美元，其中鄭州地區(qū)6億美元。形成外匯中間業(yè)務(wù)收入7267萬元。第19頁/共94頁11.2商業(yè)銀行國際結(jié)算業(yè)務(wù)國際結(jié)算是用貨幣收付來清償位于不同國家當(dāng)事人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系以及實現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的行為，有三種基礎(chǔ)產(chǎn)品，匯款、托收、信用證。在信用證的基礎(chǔ)上又衍生出銀行保函。國際結(jié)算發(fā)展歷程:匯款→托收→信用證→保函第20頁/共94頁11.2.1匯款業(yè)務(wù)（1）概念：客戶委托銀行使用某種方式將資金匯往國外的一種結(jié)算方式（2）適用范圍：貿(mào)易、非貿(mào)易、資本第21頁/共94頁匯款申請書第22頁/共94頁（3）特點◆速度最快，操作簡便，約1-3天到帳；

◆費用較低：匯出匯款對公客戶手續(xù)費1‰，最低人民幣100元，最高人民幣1000元，電報費100元；匯入?yún)R款客戶免收手續(xù)費；◆風(fēng)險較大：出口商或進(jìn)口商單方都有很大的風(fēng)險性。比如出口商發(fā)貨后進(jìn)口商不付款，或進(jìn)口商付款后出口商不發(fā)貨，錢貨交接無法同時實現(xiàn)。（4）適用對象適應(yīng)于進(jìn)出口雙方建立了良好的長期貿(mào)易關(guān)系，彼此非常信任的合作伙伴。第23頁/共94頁（5）匯款業(yè)務(wù)流程（以美元為例）1申請匯款2指示賬戶行付款紐約美元清算中心付款銀行收款銀行3賬戶行入賬4通知收款貨物進(jìn)口商出口商第24頁/共94頁11.2.2托收（1）概念：是出口商出口貨物后，將相應(yīng)的商業(yè)單據(jù)交給銀行，委托銀行向進(jìn)口商代為收款的結(jié)算方式（2）適用范圍：貿(mào)易（3）特點：

◆速度較快，包含寄單時間、客戶贖單時間；

◆費用較低；跟單托收1‰，光票托收0.625‰，電傳費實收?！麸L(fēng)險較小，建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)上，銀行只遵照出口商的指示行事，不承擔(dān)任何責(zé)任，所以對出口商來說仍具有一定的風(fēng)險。第25頁/共94頁

出口托收委托書第26頁/共94頁

①申請托收

托收銀行代收銀行③通知到單貨物買賣合同出口商發(fā)運貨物

②寄送單據(jù)④承兌交單④付款交單⑤付款⑥付款

進(jìn)口商(4)跟單托收業(yè)務(wù)流程圖第27頁/共94頁11.2.3信用證（1）概念：銀行有條件地承諾付款的一種保證，即在國際貿(mào)易中銀行應(yīng)買方的請求開給賣方的一種保證在規(guī)定的期限內(nèi)以規(guī)定的單據(jù)為依據(jù)，即期或在以后某一規(guī)定的日期支付一定金額的書面文件。（2）適用范圍：貿(mào)易第28頁/共94頁（3）特點◆時間較長，包含審單時間、寄單時間、對方客戶付款時間；◆費用較高，開證費率1.5‰，信用證通知200元/筆，審單費用1.25‰；◆風(fēng)險較?。恒y行信用為基礎(chǔ)，以銀行信用代替商業(yè)信用，開證行承擔(dān)第一付款責(zé)任；銀行處理以單據(jù)為基礎(chǔ)，不受交易與合同的約束。在信用證效期以內(nèi)，提交的單據(jù)符合單單相符、單證相符的條件即滿足付款條件。第29頁/共94頁信用證開立申請書第30頁/共94頁信用證交單申請書第31頁/共94頁信用證樣本一第32頁/共94頁信用證樣本二第33頁/共94頁匯票第34頁/共94頁③交單

審單銀行（議付行）開證行①申請開證貨物買賣合同出口商發(fā)運貨物④寄送單據(jù)⑤提示單據(jù)⑥承兌，付款

⑧付款⑨付款

進(jìn)口商通知行②通知信用證⑦承兌(4)信用證業(yè)務(wù)流程圖第35頁/共94頁11.2.4保函（1）概念：銀行應(yīng)貿(mào)易項下、合約關(guān)系、經(jīng)濟關(guān)系等交易中一方當(dāng)事人的要求，向交易的另一方擔(dān)保該交易項下某種責(zé)任或義務(wù)的履行所做出的在一定時期內(nèi)承擔(dān)一定金額支付責(zé)任或經(jīng)濟賠償責(zé)任的書面付款保證承諾。(2)適用范圍：貿(mào)易、非貿(mào)易和資本(3)特點：對外保函與信用證相比都加入了銀行信用，但是保函適用范圍更為廣泛；形式和內(nèi)容更為靈活；保函開立行是在被擔(dān)保人違約時才承擔(dān)支付責(zé)任或經(jīng)濟賠償責(zé)任。第36頁/共94頁簽訂合同或訂單申請開立反擔(dān)保人（COUNTERGUARANTOR）受益人（BENEFICIARY）擔(dān)保人（GUARANTOR、SURETY）申請人（APPLICANT、PRINCIPAL）通知人（ADVISINGPARTY）通知(4)保函業(yè)務(wù)流程圖第37頁/共94頁11.3外匯買賣業(yè)務(wù)外匯買賣是銀行最基本的國際業(yè)務(wù)，是將一種貨幣按照既定的匯率兌換成另一種貨幣的活動。銀行外匯買賣的對象主要是銀行同業(yè)以及有外幣兌換需求的貿(mào)易企業(yè)、跨國公司、政府部門及個人。銀行同業(yè)之間的外匯買賣規(guī)模大、買賣差價小，屬于批發(fā)性業(yè)務(wù)；銀行與一般客戶之間的外匯買賣規(guī)模小、買賣差價大，屬于零售業(yè)務(wù)。外匯買賣業(yè)務(wù)包括即期外匯買賣、遠(yuǎn)期外匯買賣和外匯衍生工具買賣。第38頁/共94頁11.3.1即期外匯買賣業(yè)務(wù)

即期外匯買賣業(yè)務(wù)是指按照即期外匯牌價，在2個交易日內(nèi)完成資金交割的貨幣兌換行為。外匯牌價是外匯買賣使用的交易價格，由買價和賣價組成。買賣價之間的差價實際上是銀行提供兌換業(yè)務(wù)所收取的傭金，一般在0.3％一0.5％之間。我國銀行之間的人民幣匯價由設(shè)在上海的中國外匯交易中心決定，各家銀行對客戶的報價通常參照批發(fā)價格，根據(jù)自己的供求狀況增加一定的幅度，一般不超過批發(fā)價格的0.5％。第39頁/共94頁外匯報價中“點”的概念按市場慣例，外匯匯率的報價由5位有效數(shù)字組成，右邊第一位為匯率變動的最小單位，即“點”。如:EUR/USD=1.4180如：在此基礎(chǔ)上增加10個點為EUR/USD=1.4190 第40頁/共94頁即期外匯買賣業(yè)務(wù)的功能即期外匯買賣最基本的功能是實現(xiàn)貨幣之間的即時兌換。銀行的零售業(yè)務(wù)主要可以滿足客戶從事國際貿(mào)易、投資、籌資等經(jīng)營活動的結(jié)算需要，當(dāng)然也可滿足純粹投機的需要。而銀行同業(yè)外匯買賣一部分是為滿足客戶需要所必須進(jìn)行的，更多情況下卻是銀行自己軋平風(fēng)險頭寸的需要。第41頁/共94頁銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)結(jié)售匯是指人民幣與可自由兌換貨幣之間的兌換；代客結(jié)售匯業(yè)務(wù)是指外匯指定銀行的各級分支機構(gòu)按照國家外匯管理規(guī)定，通過直接成交或委托成交等方式，為客戶辦理結(jié)售匯的業(yè)務(wù)。第42頁/共94頁結(jié)匯：是指外匯收入者將其外匯收入出售給銀行，銀行按一定匯率付給等值本幣的業(yè)務(wù)。售匯：從用匯單位和個人的角度來講，售匯又稱為購匯，是指銀行將外匯出售給用匯單位和個人，銀行按一定的匯率收取等值本幣的業(yè)務(wù)。第43頁/共94頁客戶A貨幣按照一定匯率B貨幣結(jié)售匯業(yè)務(wù)第44頁/共94頁第45頁/共94頁11.3.2遠(yuǎn)期外匯買賣業(yè)務(wù)

遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)是指交易雙方同意在將來某一確定的日期，按事先規(guī)定的遠(yuǎn)期匯價買入或賣出一定數(shù)量的某種貨幣的交易行為。這是一種柜臺業(yè)務(wù)，銀行可以一對一地滿足不同客戶在幣種、金額、期限方面的特殊要求。最初的遠(yuǎn)期外匯買賣通常限定在1年以內(nèi)，最常見的期限是1個月、3個月、6個月、9個月。近年來遠(yuǎn)期外匯買賣的期限有延長的趨勢，已經(jīng)出現(xiàn)了期限為2年的遠(yuǎn)期合同。第46頁/共94頁遠(yuǎn)期外匯買賣價格——遠(yuǎn)期匯率定價遠(yuǎn)期匯價是銀行在遠(yuǎn)期外匯交易中使用的交易價格，銀行每天都要報出遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)的價格。遠(yuǎn)期匯價實際上是銀行對未來即期外匯市場價格的一種預(yù)期價格，銀行通常根據(jù)目前的即期匯率水平，結(jié)合目前至到期日之間的相互兌換的兩種貨幣的時間價值，再增加一點其他因素，如貿(mào)易、政策波動等造成的風(fēng)險價值，確定遠(yuǎn)期外匯買賣價格。遠(yuǎn)期匯率=現(xiàn)行即期匯率×{[1+（標(biāo)價貨幣利率×即期日到遠(yuǎn)期日的天數(shù)/360）]/[1+（基礎(chǔ)貨幣利率×即期日到遠(yuǎn)期日的天數(shù)/360）]}第47頁/共94頁中國建設(shè)銀行遠(yuǎn)期結(jié)售匯匯率對客戶2008.5.13

幣種期限中間價匯買價匯賣價交割日期美元/人民幣七天698.57698.29698.852008年05月22日美元/人民幣三周697.98697.49698.472008年06月05日美元/人民幣一個月697.52696.86698.172008年06月16日美元/人民幣二個月696.12695.16697.072008年07月15日美元/人民幣三個月693.12691.91694.322008年08月15日美元/人民幣四個月689.53687.82691.242008年09月16日美元/人民幣五個月686.70684.72688.672008年10月15日美元/人民幣六個月683.47681.19685.742008年11月17日美元/人民幣七個月679.21675.87682.552008年12月15日美元/人民幣八個月675.69671.76679.612009年01月15日美元/人民幣九個月671.94667.39676.482009年02月17日美元/人民幣十個月668.93664.28673.582009年03月16日美元/人民幣十一個月665.60660.84670.362009年04月15日美元/人民幣十二個月662.27657.39667.152009年05月15日第48頁/共94頁遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)的功能

遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)最重要的功能是套期保值，此外也可以借此進(jìn)行外匯投機。套期保值是指通過外匯遠(yuǎn)期交易，將匯率鎖定于某一既定的水平，從而將匯率變動所造成的風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去的行為。外匯投機是一種基于對匯率波動的預(yù)測，純粹以外匯買賣為手段謀取，匯差收入的行為。由于謀取匯差是引發(fā)這類投機活動的惟一動力，因而外匯市場的投機也被稱為套匯。第49頁/共94頁11.3.3外匯衍生工具買賣業(yè)務(wù)

為了強化匯率風(fēng)險管理和一些銀行和公司投機需求，在遠(yuǎn)期外匯買賣基礎(chǔ)上發(fā)展起來的外匯衍生工具買賣，主要有掉期、期貨、期權(quán)交易。第50頁/共94頁1.外匯掉期業(yè)務(wù)

外匯掉期交易是指在一筆外匯交易中同時進(jìn)行即期和遠(yuǎn)期外匯買賣的交易行為。當(dāng)外匯交易的一方從對方買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量的即期外匯(遠(yuǎn)期外匯)時，交易的另一方也同時向?qū)Ψ交蛘叩谌劫u出或者買進(jìn)相同金額的遠(yuǎn)期外匯(即期外匯)。掉期業(yè)務(wù)是遠(yuǎn)期類外匯交易中規(guī)模最大的業(yè)務(wù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過單純的遠(yuǎn)期外匯買賣、外匯期貨買賣及外匯期權(quán)買賣，是僅次于即期外匯買賣的第二大外匯買賣業(yè)務(wù)。掉期交易與遠(yuǎn)期交易一樣，屬于銀行的柜臺業(yè)務(wù)，主要交易對象是銀行同業(yè)。第51頁/共94頁例如，A公司收到國外B公司支付的出口貨款100萬美元，A公司需將貨款結(jié)匯成人民幣用于國內(nèi)支出，但同時A公司需進(jìn)口原材料并將于3個月后支付100萬美元的貨款。此時，該企業(yè)就可以與銀行辦理一筆即期對3個月遠(yuǎn)期的人民幣與外幣掉期業(yè)務(wù):即期賣出100萬美元，取得相應(yīng)的人民幣，3個月遠(yuǎn)期以人民幣買入100萬美元。通過上述交易，該企業(yè)可以軋平其中的資金缺口，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。第52頁/共94頁2.外匯期貨業(yè)務(wù)

所謂外匯期貨，是指在集中性的交易市場以公開競價的方式進(jìn)行的外匯期貨合約的交易。外匯期貨合約是由交易雙方訂立的、約定在未來某日以成交時所確定的匯率買賣一定數(shù)量的某種外匯的標(biāo)準(zhǔn)化契約。外匯期貨業(yè)務(wù)實際上是標(biāo)準(zhǔn)化的外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)，是在遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種創(chuàng)新性業(yè)務(wù)。與遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)相比，外匯期貨業(yè)務(wù)在實現(xiàn)套期保值功能方面更便捷，功能更強。第53頁/共94頁3.外匯期權(quán)業(yè)務(wù)

外匯期權(quán)是指以某種外幣或外匯期貨合約作為標(biāo)的物的期權(quán)交易行為。期權(quán)合約賦予合約的買方在未來某一期限內(nèi)，按照事先約定的匯率(即協(xié)議價格或執(zhí)行價格)向合同的賣方購買或者出售一定金額的貨幣。期權(quán)買方獲得這種買賣權(quán)利的條件是向期權(quán)賣方支付一筆期權(quán)費。第54頁/共94頁11.4國際信貸業(yè)務(wù)國際信貸業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的與跨國經(jīng)濟活動有關(guān)的信貸業(yè)務(wù)。包括兩個方面：一是指一國的商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)，在國際金融市場上向另一個國家的銀行、其他金融機構(gòu)、政府、公司企業(yè)提供的貸款。二是商業(yè)銀行為本國的企業(yè)居民個人的國際經(jīng)濟活動提供的貸款。業(yè)務(wù)主要有三種：國際貿(mào)易融資國際項目融資國際銀團貸款第55頁/共94頁11.4.1國際貿(mào)易融資所謂貿(mào)易融資，是指商業(yè)銀行對進(jìn)出口貿(mào)易的資金融通。貿(mào)易融資是商業(yè)銀行最古老的業(yè)務(wù)形式之一。目前貿(mào)易融資仍然是商業(yè)銀行最大的國際業(yè)務(wù)，同時，也是國際結(jié)算、外匯買賣等業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。根據(jù)期限長短，貿(mào)易融資分為短期貿(mào)易融資和中長期貿(mào)易融資。第56頁/共94頁短期貿(mào)易融資短期貿(mào)易融資是指期限在一年之內(nèi)的貿(mào)易融資，一般是用于原材料、消費品等制造周期短、價值不大的商品，故其融資額度一般也比較小。短期貿(mào)易融資的方式主要包括：進(jìn)出口押匯打包貸款信用證抵押貼現(xiàn)保理業(yè)務(wù)票據(jù)承兌提貨擔(dān)保第57頁/共94頁中長期貿(mào)易融資中長期貿(mào)易融資又稱為出口信貸，不論是對出口商提供貸款，還是對進(jìn)口商提供信貸，大多數(shù)情況下都是由出口國的銀行在國家的支持下提供的，其目的都是為了促進(jìn)本國的出口，增強本國商品的國際競爭力。第58頁/共94頁出口信貸的特點它是一種與本國出口密切聯(lián)系的貸款它是一種具有官方資助性質(zhì)的政策性貸款貸款利率低于市場利率，利差由出口國政府補貼。出口信貸與信貸保險相結(jié)合。出口信貸的主要形式：賣方信貸買方信貸福費廷第59頁/共94頁賣方信貸在大型設(shè)備和成套設(shè)備貿(mào)易中，出口國銀行為了便于出口商以賒銷或延期付款方式出口設(shè)備，向出口商提供的中長期貸款，叫做賣方信貸。賣方信貸有利于賣方擴大或加速商品銷售，買房則可以獲得進(jìn)口所需融資的便利。第60頁/共94頁買方信貸為促成設(shè)備出口交易，出口商的出口信貸機構(gòu)或銀行向進(jìn)口商或進(jìn)口方的銀行提供中長期貸款，稱為買方信貸。買方信貸可以采用兩種不同的形勢：一是出口商的往來銀行直接貸款給進(jìn)口商；二是由出口商往來銀行先貸款給進(jìn)口商的往來銀行，再由進(jìn)口商的往來銀行貸款給進(jìn)口商。第61頁/共94頁福費廷福費廷是一項包購（或稱包買票據(jù)）業(yè)務(wù)。是指在國際貿(mào)易中，出口商將經(jīng)過進(jìn)口商承兌的中長期商業(yè)票據(jù)無追索權(quán)地售予銀行，從而提前取得現(xiàn)款。福費廷的機制是出口資本貨物的出口商先開出一張或若干張以進(jìn)口商為付款人的遠(yuǎn)期匯票。經(jīng)付款人的進(jìn)口商承兌，經(jīng)承兌后再到某家信譽卓著的國際性商業(yè)銀行讓其擔(dān)保。出口商可以將這種遠(yuǎn)期匯票賣給承做“福費廷”業(yè)務(wù)的銀行。第62頁/共94頁11.4.2國際項目融資項目融資是一種依賴項目的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量，貸款人沒有完全的追索權(quán)，資金回報和費用較高的新型的大型工程項目融資方式。與傳統(tǒng)的銀行貸款不同，項目融資的根本特征在于有限追索和風(fēng)險分擔(dān)；而且它所涉及的參與方比傳統(tǒng)的國際信貸復(fù)雜得多。這是適應(yīng)跨國公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，在大型項目國際招標(biāo)基礎(chǔ)上，由國際銀團貸款發(fā)展起來的一種新型國際貸款，實際上屆于商人銀行業(yè)務(wù)或者投資銀行業(yè)務(wù)。第63頁/共94頁項目融資的特點貸款人不是憑主辦單位的資產(chǎn)與信譽作為發(fā)放貸款的原則，而是根據(jù)為硬件某一工程項目而組成的承辦單位的資產(chǎn)狀況和項目完工后的經(jīng)濟效益作為發(fā)放貸款的原則。不是一兩個單位對該項貸款進(jìn)行擔(dān)保，而是與該工程項目有利害關(guān)系的很多單位對貸款可能發(fā)生的風(fēng)險進(jìn)行擔(dān)保。工程所需的資金來源多樣化。項目貸款西“有限追索權(quán)”籌資方式。貸款風(fēng)險大，貸款利率高。第64頁/共94頁項目融資的參與人

核心層。項目發(fā)起人、項目公司(借款人)和貸款銀行。風(fēng)險分擔(dān)層。包括項目建設(shè)的工程承包商，項目設(shè)備和原材料供應(yīng)商、項目產(chǎn)品的購買者或使用者、保險公司、政府機構(gòu)等。服務(wù)機構(gòu)。包括工程顧問、財務(wù)和融資顧問、法律和稅務(wù)顧問等。第65頁/共94頁項目融資的結(jié)構(gòu)

項目融資的資金來源比較多，常見的有：國際金融組織貸款；出口信貸貸款；國際資本市場發(fā)債；國際商業(yè)貸款；國內(nèi)本幣政策性或商業(yè)性貸款。項目融資通常是上述來源中兩種以上資金來源的組合，也有單一來源的貸款。由于項目融資金額較大，一般采取銀團貸款的方式。

第66頁/共94頁項目融資的風(fēng)險管理項目融資的風(fēng)險很大，銀行這些項目一般都具有長期性。貸款銀行為把風(fēng)險減少到最低程度，要采取有力的防范措施分散風(fēng)險，主要措施有：產(chǎn)權(quán)投資。要求項目發(fā)起人有充足的資本金，一般占項目總投資的25——30%。各項擔(dān)保及各項風(fēng)險。留置權(quán)和限制抵押代保管賬戶第67頁/共94頁11.4.3國際銀團貸款國際銀團貸款是指由一家或幾家銀行牽頭，多家跨國銀行參加，共同向一國政府、某一企業(yè)或某一項目提供貸款的一種方式。國際銀團貸款又稱國際辛迪加貸款。第68頁/共94頁國際銀團貸款的產(chǎn)生與發(fā)展

國際銀團貸款產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代后期。期產(chǎn)生和發(fā)展的背景如下：20世紀(jì)60年末以后比較嚴(yán)重的國際債務(wù)危機是銀行貸款更加謹(jǐn)慎。以自動化為特征的資本密集型行業(yè)的發(fā)展，項目投資規(guī)模巨大，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了一家銀行的承擔(dān)能力。銀行合作，共同調(diào)研，共擔(dān)風(fēng)險，從而提高了借貸雙方的安全性。為了增加銀團貸款的流動性，便于商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理，近年來出現(xiàn)了銀團貸款交易。第69頁/共94頁國際銀團貸款的種類

定期貸款。循環(huán)貸款。直接銀團貸款。間接銀團貸款。備用貸款。以備用信用證提供擔(dān)保的貸款。第70頁/共94頁國際銀團貸款的參與者

牽頭銀行。管理行。代理行。一般參與行。安排行。第71頁/共94頁國際銀團貸款的操作程序

銀團貸款一般先由借款人公開招標(biāo)，各家銀行提出報價后從中選出一家銀行作為牽頭行為其安排銀團貸款。在收到借款人的委托書后，牽頭行就可以安排銀團籌組工作。首先是測試市場反應(yīng)，從而了解該貸款能否為市場所接受。然后編制信息備忘錄分發(fā)給對此項貸款計劃有興趣的銀行，作為邀請其參加銀團貸款的一份重要法律文件。最后是銀團金額分配和貸款文件的簽署。第72頁/共94頁具體操作程序接受安排銀團貸款委托。進(jìn)行項目評估和現(xiàn)金流量分析審閱項目的主要商務(wù)合同。制定融資結(jié)構(gòu)，幫助企業(yè)進(jìn)行借款的成本分析。制定項目融資信息備忘錄；經(jīng)國家主管部門批準(zhǔn)后，對外披露信息備忘錄。對外詢價并比較報價。選定主要貸款行并分工。擬定<貸款條件清單)，國外貸款銀行將對其提出反饋意見。談判(貸款條件清單)和貸款文件。簽署(貸款協(xié)議)并刊登貸款通告第73頁/共94頁11.5商業(yè)銀行的跨國發(fā)展商業(yè)銀行跨國發(fā)展跨國銀行風(fēng)險管理銀行業(yè)的全球競爭外資銀行在中國的發(fā)展第74頁/共94頁11.5.1商業(yè)銀行跨國發(fā)展世界經(jīng)濟一體化步伐不斷加快，世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟、政治、文化、居民之間的交流日益頻繁，尤其是跨國公司的大發(fā)展，這一切都推動了商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的大發(fā)展，最終推動了商業(yè)銀行的跨國發(fā)展。商業(yè)銀行開展國際業(yè)務(wù)，除了在國內(nèi)銀行內(nèi)部設(shè)立國際業(yè)務(wù)部外，更多的是在國外設(shè)立業(yè)務(wù)機構(gòu)。第75頁/共94頁商業(yè)銀行跨國發(fā)展的原因從根本上說，是國際業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。具體說有如下幾點：各國對商業(yè)銀行的管制放松跨國發(fā)展使商業(yè)銀行在多個經(jīng)濟實體中實現(xiàn)業(yè)務(wù)的多樣化，從而使銀行也即更少地依賴某個單一國家的經(jīng)濟狀況。更好地為跨國公司服務(wù)。第76頁/共94頁11.5.2跨國銀行風(fēng)險管理跨國銀行所面臨的風(fēng)險要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國內(nèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險?？鐕y行要面對不同的政治、法律環(huán)境，對外國客戶往往難以徹底了解，而且還要面對各種不同的貨幣。第77頁/共94頁跨國銀行面臨風(fēng)險的種類信用風(fēng)險市場風(fēng)險結(jié)算風(fēng)險（也稱“赫斯塔特”風(fēng)險）。由于時區(qū)之間的差異以及國家結(jié)算系統(tǒng)運行的時間不同，銀行經(jīng)常不得不在它們收到對方支付的貨幣之前先向?qū)Ψ街Ц端鼈兿鄳?yīng)的貨幣。這意味著銀行承受著可能導(dǎo)致極大損失的風(fēng)險，特別是當(dāng)對手方在進(jìn)行支付它們相應(yīng)的貨幣前破產(chǎn)或遭受其他變故的時候政治風(fēng)險法律風(fēng)險第78頁/共94頁“赫斯塔特”風(fēng)險在1974年，當(dāng)時德國一家私人銀行赫斯塔特（Herstatt）銀行在一筆外匯交易中，通過德國的支付體系收到了交易對手支付的馬克，但還未及通過紐約的CHIPS支付系統(tǒng)向其交易對手支付相應(yīng)的美元就破產(chǎn)了，其交易對手遭受了重大的損失。因此，人們通常把外匯交易清算風(fēng)險稱為“赫斯塔特風(fēng)險”（Herstattrisk），即當(dāng)外匯交易的一方履行了交付一種貨幣的責(zé)任但卻未收到交易對手交付的另一種貨幣時承受的風(fēng)險。第79頁/共94頁“赫斯塔特”風(fēng)險銀行遇到了巨額跨境結(jié)算的風(fēng)險，因為一筆外匯交易中各個階段不可撤消的結(jié)算可能是在不同的時間完成的。例如，向一家紐約銀行在東京的日本代理行支付日元應(yīng)在東京的營業(yè)時間內(nèi)完成，而一家紐約銀行向在紐約的一家日本銀行的美國代理行相應(yīng)地交付美元則是發(fā)生在紐約的營業(yè)時間內(nèi)。由于這兩個國家的支付體系從不在相同時間開始運作，因此就存在這樣一種風(fēng)險：交易的一方正執(zhí)行了交易，但另一方卻可能已經(jīng)破產(chǎn)而無力交付用于補償或沖銷的貨幣。第80頁/共94頁跨國銀行風(fēng)險管理系統(tǒng)跨國銀行為了控制各種風(fēng)險，就需要建立一個比較完善的風(fēng)險管理系統(tǒng)，即識別、計量、監(jiān)測和控制風(fēng)險：充分識別經(jīng)營活動面臨的風(fēng)險的性質(zhì)每一種風(fēng)險能夠在一定的精確度內(nèi)得到計量能夠?qū)︼L(fēng)險進(jìn)行持續(xù)的實時監(jiān)測保留適當(dāng)?shù)姆答佅到y(tǒng)時的風(fēng)險水平能夠得到有效監(jiān)控第81頁/共94頁跨國銀行風(fēng)險管理的基本方法風(fēng)險價值法（VAR）風(fēng)險調(diào)整的資本收益法（Raroc）全面風(fēng)險管理模式第82頁/共94頁風(fēng)險價值法（VAR）在風(fēng)險管理的各種方法中，VAR法最常被使用。把銀行的全部資產(chǎn)組合風(fēng)險概括為一個簡單的數(shù)字，并以美元計量單位來表示風(fēng)險管理的核心-潛在虧損。VAR實際上是要回答在概率給定的情況下，銀行的投資組合價值在下一階段最多可能損失多少。第83頁/共94頁風(fēng)險價值法的特點1.可以用來簡單明了地表示市場風(fēng)險的大小，單位是美元或其他貨幣，沒有任何技術(shù)色彩，沒有任何專業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過VAR值對金融風(fēng)險進(jìn)行評判；2.可以事前計算風(fēng)險，不像以往風(fēng)險管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險大小；3.不僅能計算單個金融工具的風(fēng)險，還能計算由多個金融工具組成的投資組合的風(fēng)險，這是傳統(tǒng)金融風(fēng)險管理所不能做到的。第84頁/共94頁風(fēng)險調(diào)整的資本收益法（Raroc）風(fēng)險調(diào)整的資本收益是收益與潛在虧損或VAR值的比值。使用這種方法的銀行在對其資金使用進(jìn)行決策的時候，不是以盈利的絕對水平作為評判基礎(chǔ)，而是以該資金投資風(fēng)險基礎(chǔ)上的盈利貼現(xiàn)值作為依據(jù)。第85頁/共94頁風(fēng)險調(diào)整的資本收益法（Raroc）的宗旨每家銀行都清楚風(fēng)險與收益的關(guān)系。在進(jìn)行一項投資時，風(fēng)險越大，其預(yù)期的收益或虧損也越大，投資如果