180度轉(zhuǎn)軸行業(yè)分析

180度轉(zhuǎn)軸行業(yè)分析

進(jìn)入筆記本行業(yè)的主要障礙（一）筆記本行業(yè)先入壁壘筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)下游終端品牌制造商通常會(huì)在國(guó)內(nèi)外建立完備的供應(yīng)鏈體系，行業(yè)內(nèi)先入企業(yè)經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的供應(yīng)商資格認(rèn)證后，與下游終端客戶達(dá)成長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，雙方合作的黏性較強(qiáng)。在既定的供應(yīng)鏈體系下，若供應(yīng)商足以達(dá)到其技術(shù)水平、性能和供貨等要求，下游品牌制造商將不會(huì)輕易更換供應(yīng)商，更換供應(yīng)商意味著面臨較長(zhǎng)時(shí)間的轉(zhuǎn)換成本。因此，對(duì)于行業(yè)新入者而言，難以獲得足夠的優(yōu)質(zhì)客戶來(lái)支撐企業(yè)的快速發(fā)展。（二）筆記本行業(yè)技術(shù)壁壘筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)生產(chǎn)涉及工藝設(shè)計(jì)、機(jī)械加工、材料科學(xué)、CAD/CAE/CAM（計(jì)算機(jī)輔助設(shè)計(jì)/計(jì)算機(jī)輔助工程/計(jì)算機(jī)輔助制造）一體化等多學(xué)科多領(lǐng)域技術(shù)，屬于技術(shù)密集型行業(yè)，因此要求企業(yè)必須具有較強(qiáng)的產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)能力和較高的技術(shù)水平。隨著筆記本電腦對(duì)輕盈、便捷、環(huán)保等方面要求逐步提升，對(duì)各類零部件及模具產(chǎn)品的性能與質(zhì)量要求也日趨嚴(yán)格。同時(shí)，各大筆記本電腦廠商的新產(chǎn)品開發(fā)周期正在逐漸縮短，對(duì)筆記本電腦轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)企業(yè)的綜合設(shè)計(jì)和制造能力提出了更高要求。筆記本電腦轉(zhuǎn)軸企業(yè)必須準(zhǔn)確把握產(chǎn)品所依附產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向，持續(xù)跟蹤和吸收行業(yè)內(nèi)最新技術(shù)，并通過(guò)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新提高產(chǎn)品性能指標(biāo)以及可靠性。（三）筆記本行業(yè)規(guī)模壁壘首先，筆記本電腦轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)商需要形成自身的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，才能降低產(chǎn)品的成本，保證企業(yè)的利潤(rùn)空間和議價(jià)能力；其次，消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)具有短時(shí)需求量大的特點(diǎn)，對(duì)供應(yīng)商大規(guī)模、高質(zhì)量、快速交付訂單的能力要求很高，這就決定了筆記本電腦轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)商必須具備足夠大的產(chǎn)能和規(guī)模，以滿足下游企業(yè)短時(shí)大批量的交貨要求。新進(jìn)入的企業(yè)缺乏規(guī)?；a(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，難以在短時(shí)間內(nèi)形成成本、規(guī)模方面的優(yōu)勢(shì)。筆記本電腦上下游行業(yè)及其影響筆記本電腦轉(zhuǎn)軸產(chǎn)業(yè)鏈由上游（原材料生產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、相關(guān)模具加工）、中游（筆記本電腦轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)企業(yè)）、下游（筆記本電腦代工廠和筆記本電腦品牌商）三部分構(gòu)成。（一）筆記本電腦與上游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)的上游行業(yè)是原材料（金屬?zèng)_壓件、粉末冶金件及車制件、注塑件、壓鑄件等）的生產(chǎn)和模具加工，其最終原材料均為鋼材。各種金屬制件等均屬于常規(guī)原材料，當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)商眾多，產(chǎn)品供應(yīng)充足。上游行業(yè)對(duì)本行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在原材料的價(jià)格上，因?yàn)橐恍┙饘僦萍儆诙ㄖ苹a(chǎn)品，因而不同型號(hào)原材料之間差別比較大，進(jìn)而間接影響轉(zhuǎn)軸的生產(chǎn)成本。筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)只是上游金屬制品行業(yè)的客戶群體之一，上游行業(yè)的波動(dòng)對(duì)本行業(yè)影響有限。通常情況下，代工廠在原材料價(jià)格的基礎(chǔ)上與轉(zhuǎn)軸供應(yīng)商協(xié)商確定供貨價(jià)格。因此當(dāng)原材料價(jià)格出現(xiàn)明顯波動(dòng)時(shí)，轉(zhuǎn)軸產(chǎn)品的價(jià)格也將相應(yīng)調(diào)整，以抵消原材料價(jià)格波動(dòng)的影響。（二）筆記本電腦與下游行業(yè)的關(guān)聯(lián)性筆記本電腦零部件的下游行業(yè)是整機(jī)代工和應(yīng)用市場(chǎng)。下游行業(yè)對(duì)本行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在筆記本電腦應(yīng)用市場(chǎng)的需求，當(dāng)應(yīng)用市場(chǎng)的需求旺盛時(shí)，對(duì)筆記本電腦結(jié)構(gòu)件的需求會(huì)相應(yīng)提高。電腦轉(zhuǎn)軸供應(yīng)商不同產(chǎn)品的下游需求，進(jìn)而影響筆記本電腦轉(zhuǎn)軸企業(yè)的業(yè)績(jī)。未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)（一）折疊屏多屏幕等新技術(shù)拉動(dòng)筆記本換機(jī)需求隨著網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展和用戶需求的改變，各大筆記本電腦品牌商開始推出多屏幕筆記本電腦，其中微軟的Surface知名度較高，聯(lián)想的YOGA、惠普的EliteBook、華碩的ZenBookPro等，都表現(xiàn)出了非常不錯(cuò)的產(chǎn)品力。這類筆記本電腦能夠勝任更多的使用場(chǎng)景，極大提高使用者的消費(fèi)體驗(yàn)感。因此，在可折疊顯示屏、新型的鉸鏈、雙顯示屏等新興技術(shù)的推動(dòng)下，筆記本電腦行業(yè)將迎來(lái)一場(chǎng)深刻的革新，加速行業(yè)的發(fā)展。（二）筆記本電腦行業(yè)將在5G時(shí)代下快速發(fā)展5G時(shí)代下，云端將承擔(dān)更多的計(jì)算功能，終端PC將會(huì)更加輕便。5G技術(shù)帶來(lái)的低延遲和高網(wǎng)速，可以大幅促進(jìn)云服務(wù)的普及，未來(lái)的筆記本電腦將會(huì)更加的輕薄。5G時(shí)代下，萬(wàn)物互聯(lián)是未來(lái)的趨勢(shì)，5G的發(fā)展使得IOT成為未來(lái)的一個(gè)重要的發(fā)展方向。而萬(wàn)物互聯(lián)的時(shí)代里，手機(jī)由于操作系統(tǒng)和交互上的局限性，筆記本電腦將會(huì)扮演更加重要的角色。（三）筆記本電腦市場(chǎng)創(chuàng)新加速，生命周期縮短，潛在換機(jī)需求較大在大規(guī)模定制時(shí)代，為了適應(yīng)消費(fèi)者的個(gè)性化需求，各大電腦品牌在各系列產(chǎn)品中提供定制化服務(wù)，產(chǎn)品系列越來(lái)越多，市場(chǎng)細(xì)分越來(lái)越明確，從過(guò)去的商用筆記本電腦和家用筆記本電腦，到現(xiàn)在的以用戶的消費(fèi)需求為導(dǎo)向的各類筆記本電腦配置或是設(shè)計(jì)層出不窮。在加速筆記本電腦產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，也導(dǎo)致筆記本電腦的產(chǎn)品迭代周期的進(jìn)一步縮短，從過(guò)去的二年到現(xiàn)在的三個(gè)月，有的甚至更短。筆記本電腦行業(yè)概況（一）筆記本電腦行業(yè)發(fā)展歷程筆記本電腦制造行業(yè)經(jīng)歷了從制造模式到代工制造模式，再到完全代工模式的發(fā)展歷程。最初，行業(yè)采取制造模式，即筆記本電腦的所有或絕大多數(shù)配件均由筆記本品牌商自行生產(chǎn)。隨著電子工業(yè)的快速發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，生產(chǎn)規(guī)模日益膨脹，產(chǎn)品的型號(hào)和功能日益復(fù)雜，使用的材質(zhì)豐富、零件繁多，導(dǎo)致了專業(yè)化分工進(jìn)一步細(xì)化。許多品牌商把有限的精力和財(cái)力投入到產(chǎn)品的功能和性能方面，而把結(jié)構(gòu)件模組、電路系統(tǒng)等通用技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)的部分交給專業(yè)的代工廠進(jìn)行生產(chǎn)，從原本制造模式朝著代工制造模式發(fā)展。完全代工模式是專業(yè)化分工的形式，是指品牌商將產(chǎn)品生產(chǎn)全部交給代工廠商，品牌商集中精力于形象設(shè)計(jì)和營(yíng)銷服務(wù)上，轉(zhuǎn)而成為品牌的塑造者。此時(shí)，代工廠成為綜合制造商的角色，通過(guò)進(jìn)一步的行業(yè)細(xì)化分工，將產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)件（如外殼、鏈接軸等）全部外包給更專業(yè)的結(jié)構(gòu)件廠商，這也就導(dǎo)致了專業(yè)結(jié)構(gòu)件廠商的誕生。（二）筆記本電腦行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模根據(jù)TrendForce和IDC數(shù)據(jù)顯示，全球筆記本電腦出貨量2011年達(dá)到頂峰為2．04億臺(tái)，受智能手機(jī)和平板電腦等可替代消費(fèi)電子的快速普及的沖擊，筆記本電腦所承載的娛樂休閑功能被智能手機(jī)、平板電腦所分流，2012年至2016年筆記本電腦出貨量整體下滑，下滑趨勢(shì)較為明顯。2017年全球筆記本電腦出貨量為1．65億臺(tái)；2018年出貨量1．64億臺(tái)，2019年出貨量1．73億臺(tái)。2012年開始，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，其主要原因：其一，筆記本電腦銷量受到智能手機(jī)與平板電腦等可替代產(chǎn)品的沖擊。筆記本電腦所承載的娛樂休閑功能被智能手機(jī)、平板電腦所分流，用戶使用筆記本電腦的時(shí)間有所降低，且更集中于辦公屬性，故直接影響了消費(fèi)者需求。其二，筆記本電腦更新?lián)Q代速度減緩，生命周期延長(zhǎng)。以往，筆記本電腦硬件提升快，用戶對(duì)筆記本更新?lián)Q代的周期也相對(duì)較短，大概為2-3年。過(guò)去幾年，筆記本新品硬件提升不明顯、軟件通過(guò)升級(jí)就能通用，故用戶購(gòu)買新一代筆記本電腦的意愿并不強(qiáng)烈，進(jìn)而變相地延長(zhǎng)了筆記本電腦產(chǎn)品的生命周期。2020年全球新冠疫情爆發(fā)，筆記本電腦供應(yīng)鏈和線下銷售受到影響，但隨著全球電腦分銷商和零售渠道逐步恢復(fù)以及疫情期間消費(fèi)者居家工作、學(xué)習(xí)及娛樂時(shí)間的延長(zhǎng)對(duì)筆記本電腦的需求增加，全球筆記本電腦銷量實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)。根據(jù)Canalys于2021年3月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年筆記本電腦出貨量達(dá)到2．36億臺(tái)，同比增長(zhǎng)36．4%；2021年將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，市場(chǎng)將增長(zhǎng)9．4%，達(dá)到2．58億臺(tái)。根據(jù)StrategyAnalytics于2022年2月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年全球筆記本電腦出貨量達(dá)到2．68億。根據(jù)StrategyAnalytics發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年1-6月全球筆記本電腦出貨量約為1．19億臺(tái)。未來(lái)，隨著筆記本差異化定位的明確以及商業(yè)筆記本市場(chǎng)的穩(wěn)定，產(chǎn)品更趨向于定制化、時(shí)尚化、個(gè)性化，其市場(chǎng)份額預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定。同時(shí)，隨著聯(lián)想在第五屆聯(lián)想創(chuàng)新科技大會(huì)上發(fā)布全球首款折疊屏筆記本電腦ThinkPadX1Fold，進(jìn)一步豐富了顯示屏的折疊形態(tài)和使用場(chǎng)景?；萜?、華碩、英特爾也相繼推出雙屏幕筆記本電腦。折疊屏、雙屏幕、OLED等新興技術(shù)在筆記本電腦上的應(yīng)用不僅是未來(lái)行業(yè)的趨勢(shì)，也會(huì)提高用戶的體驗(yàn)感，進(jìn)一步拉動(dòng)消費(fèi)筆記本市場(chǎng)的增長(zhǎng)，刺激筆記本電腦市場(chǎng)規(guī)模。（三）筆記本電腦的市場(chǎng)格局目前全球筆記本市場(chǎng)呈現(xiàn)出較高的市場(chǎng)集中度，市場(chǎng)份額主要集中在惠普、聯(lián)想等幾大品牌商制造商。筆記本電腦品牌商聯(lián)想、惠普、戴爾、蘋果、宏碁、華碩份額相對(duì)穩(wěn)定，占據(jù)市場(chǎng)近九成的份額。其中第一梯隊(duì)（前三名）市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)顯著，第二梯隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈。筆記本電腦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定，各大品牌市場(chǎng)占有率變動(dòng)相對(duì)較小。全互聯(lián)筆記本電腦開啟全新時(shí)代未來(lái)全互聯(lián)筆記本的價(jià)格有望進(jìn)一步下降，影響消費(fèi)者購(gòu)買意愿的價(jià)格因素將不復(fù)存在。以聯(lián)想的ThinkPad筆記本為例，可以看到隨著筆記本電腦價(jià)位的降低，全互聯(lián)筆記本的價(jià)格與傳統(tǒng)wifi版的筆記本價(jià)格呈逐漸縮小的趨勢(shì)。后續(xù)隨著出貨量的提升以及5G模組價(jià)格的下降，未來(lái)價(jià)格呈進(jìn)一步下降趨勢(shì)。影響消費(fèi)者購(gòu)買的流量的價(jià)格過(guò)高的這一因素也在逐漸減弱。國(guó)家提速降費(fèi)的政策之下，移動(dòng)流量的價(jià)格多年呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，移動(dòng)數(shù)據(jù)使用量呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)。截至2020年底，國(guó)內(nèi)移動(dòng)數(shù)據(jù)流量平均資費(fèi)為3．75元/GB，同比下降了24．8%；移動(dòng)數(shù)據(jù)使用量為10．44GB/月，同比增長(zhǎng)34%。與此同時(shí)，PC廠商為了推廣全互聯(lián)筆記本，對(duì)流量進(jìn)行了補(bǔ)貼，普遍贈(zèng)送6-24個(gè)月*20GB的流量套餐。以聯(lián)想為例，推出了24個(gè)月的流量活動(dòng)，而PC的使用周期一般為3年左右，這極大的減少了用戶使用的額外成本。筆記本電腦行業(yè)雖然規(guī)模達(dá)到了一定的天花板，但是蜂窩模組主要的增長(zhǎng)邏輯來(lái)源于內(nèi)置滲透率的提升以及通信制式的提升，整個(gè)行業(yè)的空間有望進(jìn)一步打開，雖然從成本和消費(fèi)者習(xí)慣培養(yǎng)來(lái)看還需要一定的時(shí)間，但從發(fā)展路徑上看趨勢(shì)是非常明確的。根據(jù)Trendforce數(shù)據(jù)顯示，2021年全球筆記本電腦出貨量為2．46億臺(tái)，預(yù)計(jì)后續(xù)筆記本增長(zhǎng)率將放緩，假設(shè)2022-2025年的增長(zhǎng)率分別為5%，3%，1%，1%。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，2020年筆記本蜂窩模組內(nèi)置率為5%，由于2021年相關(guān)數(shù)據(jù)還未公示，假設(shè)2021年的模組內(nèi)置率為7%，并且逐年增長(zhǎng)，到2025年的模組內(nèi)置率為15%。模組制式目前以4G為主，4G占比為95%左右。假設(shè)到2025年，4G占比下降到50%，5G占比逐步提升到50%。模組價(jià)格呈現(xiàn)逐步下降趨勢(shì)，4G模組下降空間較小，5G模組下降空間很大，假設(shè)4G模組逐年下降10%，5G模組逐年下降15%，預(yù)計(jì)到2025年筆電4G模組價(jià)格為197元，5G模組價(jià)格為522元。筆記本行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)（一）折疊屏多屏幕等新技術(shù)拉動(dòng)筆記本換機(jī)需求隨著網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展和用戶需求的改變，各大筆記本電腦品牌商開始推出多屏幕筆記本電腦，其中微軟的Surface知名度較高，聯(lián)想的YOGA、惠普的EliteBook、華碩的ZenBookPro等，都表現(xiàn)出了非常不錯(cuò)的產(chǎn)品力。這類筆記本電腦首次采用將主機(jī)和鍵盤分離的形式，在造型上有更多的變化，在便攜性上更出色，能夠勝任更多的使用場(chǎng)景，極大提高使用者的消費(fèi)體驗(yàn)感。因此，在可折疊顯示屏、新型的鉸鏈、雙顯示屏等新興技術(shù)的推動(dòng)下，筆記本電腦行業(yè)將迎來(lái)一場(chǎng)深刻的革新，加速行業(yè)的發(fā)展。（二）筆記本電腦行業(yè)將在5G時(shí)代下快速發(fā)展5G時(shí)代下，云端將承擔(dān)更多的計(jì)算功能，終端PC將會(huì)更加輕便。5G技術(shù)帶來(lái)的低延遲和高網(wǎng)速，可以大幅促進(jìn)云服務(wù)的普及，未來(lái)的筆記本電腦將會(huì)更加的輕薄，不再需要非常強(qiáng)大的性能，這樣機(jī)身的尺寸將會(huì)進(jìn)一步的縮減，在便攜性上將會(huì)更加出眾，同時(shí)，將需要大量的計(jì)算通過(guò)網(wǎng)絡(luò)交給云端去計(jì)算，筆記本將會(huì)異常的纖薄。5G時(shí)代下，萬(wàn)物互聯(lián)是未來(lái)的趨勢(shì)，5G的發(fā)展使得IOT成為未來(lái)的一個(gè)重要的發(fā)展方向。而萬(wàn)物互聯(lián)的時(shí)代里，手機(jī)由于操作系統(tǒng)和交互上的局限性，筆記本電腦將會(huì)扮演更加重要的角色。（三）筆記本電腦市場(chǎng)創(chuàng)新加速，生命周期縮短，潛在換機(jī)需求較大在大規(guī)模定制時(shí)代，為了適應(yīng)消費(fèi)者的個(gè)性化需求，各大電腦品牌除了推出自己的常規(guī)品牌之外，還在各系列產(chǎn)品中提供定制化服務(wù)，產(chǎn)品系列越來(lái)越多，市場(chǎng)細(xì)分越來(lái)越明確，從過(guò)去的商用筆記本電腦和家用筆記本電腦，到現(xiàn)在的以用戶的消費(fèi)需求為導(dǎo)向的各類筆記本電腦配置或是設(shè)計(jì)層出不窮。在加速筆記本電腦產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，也導(dǎo)致筆記本電腦的產(chǎn)品迭代周期的進(jìn)一步縮短，從過(guò)去的二年到現(xiàn)在的三個(gè)月，有的甚至更短。筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)（一）筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)集中化近年來(lái)，行業(yè)下游終端筆記本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，小品牌在成本控制和渠道管理上越來(lái)越處于劣勢(shì)，預(yù)計(jì)最后將不得不選擇退出，退出后的市場(chǎng)空間將被其它品牌瓜分。據(jù)StrategyAnalytics公布的數(shù)據(jù)，2021年度惠普、聯(lián)想、戴爾三大筆記本電腦廠商市場(chǎng)份額分別為22%、24%和17%。下游行業(yè)集中度的提高，使品牌商在選擇上游供應(yīng)商時(shí)更加注重規(guī)模、管理和技術(shù)能力，大型筆記本電腦轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)企業(yè)將獲得更多機(jī)會(huì)，下游集中度的提高也將導(dǎo)致本行業(yè)集中度的提高。（二）筆記本電腦轉(zhuǎn)軸產(chǎn)品趨精密化輕薄化為了對(duì)抗電子移動(dòng)設(shè)備產(chǎn)品的強(qiáng)大消費(fèi)增長(zhǎng)勢(shì)頭，PC產(chǎn)品向更輕薄、更便攜發(fā)展，要求與之配套的轉(zhuǎn)軸產(chǎn)品也更加輕便、精密、耐磨，同時(shí)在功能上適應(yīng)多種傳動(dòng)需求。對(duì)于筆記本電腦而言，以往的轉(zhuǎn)軸最大旋轉(zhuǎn)角度只能達(dá)到180度，現(xiàn)在的轉(zhuǎn)軸產(chǎn)品能實(shí)現(xiàn)360度的旋轉(zhuǎn)，同時(shí)還能實(shí)現(xiàn)分體式、滑軌等多種傳動(dòng)功能。一體機(jī)電腦、二合一平板電腦等新穎便攜式電腦的面世，也對(duì)轉(zhuǎn)軸產(chǎn)品功能提出了更多的要求。在此情況下，掌握先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)，更容易獲得終端品牌廠商認(rèn)證資格，從而在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。（三）筆記本電腦轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)設(shè)備智能化隨著人力成本的增加和產(chǎn)品要求的不斷提高，對(duì)于大批量的產(chǎn)品，自動(dòng)化組裝也在行業(yè)內(nèi)得到了越來(lái)越多的應(yīng)用。受我國(guó)裝備制造行業(yè)整體發(fā)展水平的制約，國(guó)內(nèi)大部分筆記本電腦零部件生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備自動(dòng)化程度較低，缺乏大規(guī)模自動(dòng)化生產(chǎn)的能力，生產(chǎn)線較為依賴人工操作，產(chǎn)品穩(wěn)定性不高。先進(jìn)的加工技術(shù)與裝備是提高生產(chǎn)效率和保證產(chǎn)品質(zhì)量的重要基礎(chǔ)，在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的筆記本電腦零部件市場(chǎng)，設(shè)備智能化程度高的企業(yè)才可以保證產(chǎn)品研發(fā)的持續(xù)創(chuàng)新，對(duì)供應(yīng)鏈的管理控制也更為有效，其高效的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)調(diào)度、生產(chǎn)規(guī)?；途?xì)化品質(zhì)管理能力可以更好的滿足下游客戶需求，才能在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中形成的規(guī)?；统杀静少?gòu)與快速高效的供貨能力。（四）筆記本電腦轉(zhuǎn)軸本土化趨勢(shì)明顯2008年以前中國(guó)大陸地區(qū)只有少數(shù)幾家筆電轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)廠家，年出貨量不足100萬(wàn)套。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，近幾年有大量中小企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域。目前，行業(yè)領(lǐng)先的轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)企業(yè)主要是中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)，包括新日興、兆利工業(yè)、鑫禾科技等，其在轉(zhuǎn)軸領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)多年，有較為豐富的技術(shù)儲(chǔ)備和經(jīng)驗(yàn)積累，與客戶尤其是大客戶之間形成了較為緊密的合作關(guān)系。同時(shí)，大陸近幾年來(lái)出現(xiàn)的大量中小企業(yè)普遍規(guī)模較小，在技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)積累以及客戶資源等各方面仍不能與領(lǐng)先的中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)相抗衡。目前，國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)廠家主要集中于長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)。隨著近十幾年來(lái)，全球制造業(yè)的中心逐步轉(zhuǎn)移至中國(guó)，電腦、相機(jī)以及其他代工廠商均在內(nèi)地設(shè)立工廠，擁有著產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)、人力技術(shù)優(yōu)勢(shì)、制造成本優(yōu)勢(shì)等競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)臺(tái)灣廠商近年來(lái)也面臨著人工成本上升、毛利率下滑的影響，份額逐年被侵蝕。隨著更多大陸廠商掌握核心技術(shù)，以及本土化采購(gòu)趨勢(shì)下，國(guó)內(nèi)筆電轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)廠商有望面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移機(jī)會(huì)，逐步成為筆電轉(zhuǎn)軸廠商的重要生產(chǎn)廠商。隨著電子產(chǎn)品更新?lián)Q代周期短，各代工廠商的原材料生產(chǎn)周期、物流時(shí)間均大幅縮短。因此大規(guī)模的從本土進(jìn)行采購(gòu)已成為各大生產(chǎn)廠商的趨勢(shì)，憑借著較高的品質(zhì)以及低廉的價(jià)格，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠商在與外資企業(yè)相比中體現(xiàn)了競(jìng)爭(zhēng)力。筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)概況（一）筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)所處的行業(yè)位置品牌終端商，即擁有品牌的消費(fèi)電子產(chǎn)品終端廠商，如蘋果、小米、華為等，它們直接面對(duì)最終消費(fèi)者，處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的最前端位置。代工商，即具備整體系統(tǒng)集成制造甚至設(shè)計(jì)開發(fā)能力的生產(chǎn)制造商，如富士康、和碩聯(lián)合、仁寶、廣達(dá)、緯創(chuàng)等，他們直接從終端廠商接單，同時(shí)也將部分訂單分包給下一級(jí)生產(chǎn)商。核心元件和重要組件的生產(chǎn)商，這類企業(yè)專注于產(chǎn)業(yè)鏈條的某些關(guān)鍵環(huán)節(jié)。核心元件和重要組件，在電子設(shè)備中完成數(shù)據(jù)傳輸、運(yùn)算、存儲(chǔ)、聲光電等相對(duì)獨(dú)立功能的單元，例如筆記本電腦中的CPU、顯卡、聲卡、內(nèi)存、硬盤、LCD屏幕等，主要由專業(yè)硬件廠商或稱組件商生產(chǎn)，例如高通（芯片）、三星（液晶模組）等。外殼、連接軸、支架等結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)商，用于構(gòu)成消費(fèi)電子產(chǎn)品的外形、提供容納內(nèi)部零部件的空間，主要通過(guò)注塑、沖壓和壓鑄等工藝對(duì)塑料和金屬等材料加工而成。各類實(shí)現(xiàn)特定功能的器件生產(chǎn)商，用于替代傳統(tǒng)金屬螺絲、散熱片等零部件實(shí)現(xiàn)消費(fèi)電子產(chǎn)品內(nèi)部零部件間的絕緣、粘接、緩沖、屏蔽、導(dǎo)電等功能的高分子薄膜、膠帶、泡棉、銅箔等內(nèi)部功能性器件，以及對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品外觀進(jìn)行美化、觸控、防護(hù)等功能的銘牌、觸控板、顯示屏面板等外部功能性器件。（二）筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)的發(fā)展歷程筆電轉(zhuǎn)軸產(chǎn)業(yè)隨著1985年?yáng)|芝在歐洲發(fā)布了世界上一臺(tái)筆記本電腦東芝T1100之后而產(chǎn)生，大至分為三階段：第一個(gè)階段從1985年-2000年，此階段為轉(zhuǎn)軸行業(yè)開始發(fā)展階段，由于操作系統(tǒng)、CPU、主板、LCD屏幕等電腦主要零部件限于當(dāng)時(shí)的生產(chǎn)技術(shù)，導(dǎo)致筆記本電腦價(jià)格居高不下，很難進(jìn)入大眾市場(chǎng)，因此轉(zhuǎn)軸產(chǎn)業(yè)也發(fā)展緩慢。第二個(gè)階段從2000年-2008年，此階段為轉(zhuǎn)軸行業(yè)快速發(fā)展階段。隨著電腦生產(chǎn)技術(shù)的提升以及各主要零部件如CPU、主板、LCD屏幕等價(jià)格的降低，筆記本電腦被越來(lái)越多的群眾所接受，因此轉(zhuǎn)軸行業(yè)也迎來(lái)了飛速發(fā)展的階段。第三個(gè)階段從2008年至今，為平穩(wěn)發(fā)展階段。近年來(lái)，隨著平板電腦高速發(fā)展和應(yīng)用，造成筆記本電腦市場(chǎng)逐漸趨向平穩(wěn)。隨著筆記本電腦的快速更新?lián)Q代，轉(zhuǎn)軸產(chǎn)品的功能和形態(tài)都發(fā)生了較大的變化。從發(fā)展史上看，2013年是筆電轉(zhuǎn)軸行業(yè)轉(zhuǎn)變的重要分水嶺，此前的轉(zhuǎn)軸產(chǎn)品都是傳統(tǒng)型、一字型、包覆型、鋁合金型、自動(dòng)閉合型。2013年之后大量可變形的筆記本電腦轉(zhuǎn)軸產(chǎn)品如雙軸型、中心型產(chǎn)品面世，一方面適應(yīng)了筆記本電腦輕薄、造型多變的行業(yè)趨勢(shì)，另一方面也使得整個(gè)行業(yè)向精密化發(fā)展。這種變化趨勢(shì)淘汰了一些技術(shù)落后、以量取勝的粗放型企業(yè)，一些技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)成為行業(yè)新的領(lǐng)頭羊，同時(shí)也提升了整個(gè)行業(yè)的平均毛利率水平，使得筆電轉(zhuǎn)軸行業(yè)脫穎而出成為五金轉(zhuǎn)軸行業(yè)中的高附加值細(xì)分行業(yè)之一。（三）筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)的市場(chǎng)容量筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)在整個(gè)筆記本電腦產(chǎn)業(yè)鏈條中屬于定制化的結(jié)構(gòu)件，其定制化的屬性意味著筆記本結(jié)構(gòu)件企業(yè)一般需根據(jù)下游客戶的訂單制定組織采購(gòu)和生產(chǎn)計(jì)劃，市場(chǎng)的容量基本由市場(chǎng)需求所決定。因而筆記本電腦轉(zhuǎn)軸的需求量取決于消費(fèi)者對(duì)最終消費(fèi)產(chǎn)品筆記本電腦的需求，其受宏觀經(jīng)濟(jì)景氣周期、消費(fèi)者偏好、消費(fèi)電子產(chǎn)品廠商的創(chuàng)新、行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)路線選擇等諸多因素共同作用、綜合影響。在宏觀經(jīng)濟(jì)景氣、周期高漲的時(shí)候，社會(huì)總需求旺盛，市場(chǎng)對(duì)諸如筆記本電腦等的消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求也相應(yīng)增加；反之，在總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷時(shí)，市場(chǎng)需求也會(huì)隨之降低。其次，從消費(fèi)者需求方面看，消費(fèi)者偏好的多樣性促進(jìn)了消費(fèi)電子產(chǎn)品百花齊放。消費(fèi)者的需求具有多樣性，不同消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品的外觀、功能、體積、價(jià)格、品牌等的要求各不相同，從而使消費(fèi)電子產(chǎn)品日益顯示出個(gè)性化、定制化、時(shí)尚化的趨勢(shì)。從供給方面看，終端廠商的不斷創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了供給創(chuàng)造需求。消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域的科學(xué)家、工程師及制造商就是這種需求的開發(fā)者和培養(yǎng)者。筆記本電腦的性能越來(lái)越先進(jìn)，外觀和功能也越來(lái)越多樣化，人們的消費(fèi)習(xí)慣在不知不覺中被改變，新的市場(chǎng)需求不斷地被培養(yǎng)和挖掘。而2020開年至今，受新冠疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境步入低迷。但對(duì)于筆記本電腦行業(yè)來(lái)說(shuō)，疫情催生了大量的遠(yuǎn)程辦公、遠(yuǎn)程學(xué)習(xí)需求，從特征來(lái)看，筆記本電腦在疫情中擁有其它電子設(shè)備無(wú)可替代的屬性，即遠(yuǎn)程生產(chǎn)力工具。2020年筆記本電腦產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)明顯。根據(jù)Canalys于2021年3月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年筆記本電腦出貨量達(dá)到2．36億臺(tái)，同比增長(zhǎng)36．4%；2021年將保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，市場(chǎng)將增長(zhǎng)9．4%，達(dá)到2．58億臺(tái)。根據(jù)StrategyAnalytics于2022年2月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年全球筆記本電腦出貨量達(dá)到2．68億。而對(duì)于筆記本電腦轉(zhuǎn)軸而言，該產(chǎn)品一般為各大品牌筆記本電腦生產(chǎn)制造商的配套零組件，每臺(tái)筆記本電腦必須配置兩個(gè)筆電轉(zhuǎn)軸，筆記本電腦轉(zhuǎn)軸的市場(chǎng)容量整體上與筆記本電腦整機(jī)出貨量基本保持一致。按每臺(tái)筆記本電腦配備兩個(gè)轉(zhuǎn)軸進(jìn)行估算，2020年整個(gè)筆電轉(zhuǎn)軸市場(chǎng)的出貨量約為2．36億套，2021年出貨量約為2．68億套。（四）筆記本行業(yè)特有的經(jīng)營(yíng)模式及周期性區(qū)域性或季節(jié)性特征1、筆記本行業(yè)周期性由于筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)與下游筆記本電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品行業(yè)的發(fā)展情況密切相關(guān)，消費(fèi)電子功能性器件的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)緊密相關(guān)，其下游行業(yè)由于直接面對(duì)消費(fèi)者，從而不可避免地會(huì)受宏觀經(jīng)濟(jì)景氣程度的影響而呈現(xiàn)出一定的周期性。在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)，消費(fèi)者可支配收入增加，會(huì)增加對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求；在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，消費(fèi)者可支配收入減少甚至出現(xiàn)失業(yè)，會(huì)減少或取消電子產(chǎn)品消費(fèi)。因此，消費(fèi)電子功能性器件產(chǎn)業(yè)會(huì)隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的周期波動(dòng)而波動(dòng)。近年來(lái)，智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、智能穿戴設(shè)備等產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，推動(dòng)了消費(fèi)電子功能性器件的發(fā)展。雖然智能手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦已進(jìn)入到成熟期，相對(duì)增速有所減緩，但產(chǎn)品更新?lián)Q代、技術(shù)革新速度較快，對(duì)消費(fèi)電子功能性器件仍存在巨大的市場(chǎng)需求。同時(shí)，智能穿戴設(shè)備及其它消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)正在快速發(fā)展，有助于擴(kuò)大對(duì)功能性器件的市場(chǎng)需求。以上因素為消費(fèi)電子功能性器件的持續(xù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，減弱了下游消費(fèi)電子行業(yè)周期性波動(dòng)所導(dǎo)致的行業(yè)周期性波動(dòng)。2、筆記本行業(yè)季節(jié)性筆記本電腦轉(zhuǎn)軸行業(yè)的生產(chǎn)和銷售受下游筆記本行業(yè)需求波動(dòng)的影響較大，每年的國(guó)慶節(jié)、圣誕節(jié)、元旦、春節(jié)等節(jié)日前后為消費(fèi)電子產(chǎn)品的銷售旺季，相關(guān)消費(fèi)電子生產(chǎn)廠商往往提前生產(chǎn)和備貨，以備戰(zhàn)銷售旺季的到來(lái)。3、筆記本行業(yè)區(qū)域性筆記本電腦零部件行業(yè)呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域性，筆記本電腦轉(zhuǎn)軸產(chǎn)品的生產(chǎn)和交貨存在批次大、次數(shù)多、交期短的特點(diǎn)，因此，為了降低物流成本和產(chǎn)品損耗，行業(yè)企業(yè)往往選擇靠近下游客戶建設(shè)生產(chǎn)基地，以獲得就近配套的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前筆記本電腦代工企業(yè)受大陸地區(qū)政策和低成本優(yōu)勢(shì)的吸引，主要在昆山、合肥、重慶等周邊地區(qū)設(shè)立工廠，其結(jié)構(gòu)件和其它零部件供應(yīng)商也跟著在周邊進(jìn)行配套建設(shè)，建立了完整的筆記本電腦供應(yīng)鏈。筆記本電腦成為疫情下的生產(chǎn)力工具受益于全球移動(dòng)辦公的需求，筆記本電腦出貨量穩(wěn)步提升。疊加全球疫情的影響，居家辦公提升對(duì)筆記本電腦的需求。2020年全球筆記本出貨量為2．062億臺(tái)，同比增長(zhǎng)28．71%。2021年全球筆記本出貨量為2．461億臺(tái)，同比增長(zhǎng)19．35%。筆記本行業(yè)集中度較高，全球前五大廠商市場(chǎng)份額合計(jì)為79%。2021年全球前五大筆記本電腦廠商分別為聯(lián)想、惠普、戴爾、蘋果、宏碁。由于全球疫情的影響，以及線上教育和娛樂的需求，平板電腦出貨量逐步提升。2020年全球平板電腦出貨量為1．64億臺(tái)，同比增長(zhǎng)13．89%。2021年全球平板電腦出貨量為1．68億臺(tái)，同比增長(zhǎng)2．44%。平板電腦行業(yè)集中度較高，蘋果的市場(chǎng)份額遙遙領(lǐng)先。2021年全球前五大平板電腦廠商分別為蘋果、三星、聯(lián)想、亞馬遜、華為，合計(jì)份額為78．2%。2021年全年來(lái)看，蘋果依然是全球霸主。全年出貨量為5780萬(wàn)臺(tái)，高于第二名和第三名的總和，同比增長(zhǎng)了8．4%，市場(chǎng)份額增至34．2%。筆記本電腦行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局筆記本電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品及其配套零組件行業(yè)本質(zhì)上屬于配套加工行業(yè)，處于充分市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)格局中。2008年以前中國(guó)大陸地區(qū)只有少數(shù)幾家筆記本電腦轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)廠家，年出貨量不足100萬(wàn)套。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，近幾年有大量中小企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域。目前，行業(yè)領(lǐng)先的轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)企業(yè)主要是中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)或其在大陸，包括新日興、兆利工業(yè)、鑫禾科技等，其在轉(zhuǎn)軸領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)多年，有較為豐富的技術(shù)儲(chǔ)備和經(jīng)驗(yàn)積累，與客戶尤其是大客戶之間形成了較為緊密的合作關(guān)系。隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的影響以及我國(guó)電子產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)的日益增長(zhǎng)，我國(guó)的筆記本電腦轉(zhuǎn)軸制造行業(yè)快速增長(zhǎng)。大陸近幾年來(lái)出現(xiàn)的大量生產(chǎn)筆記本電腦轉(zhuǎn)軸中小企業(yè)，雖然國(guó)內(nèi)企業(yè)在研發(fā)能力和管理能力上與國(guó)際大型企業(yè)尚有一定差距，但行業(yè)的緊密交流將有效帶動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)迅速提升。國(guó)內(nèi)企業(yè)借助于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，通過(guò)加強(qiáng)與國(guó)外廠商的合作、引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，提升自身管理能力，積累研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，提高國(guó)際市場(chǎng)份額，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而中國(guó)臺(tái)灣廠商近年來(lái)也面臨著人工成本上升、毛利率下滑的影響，份額逐年被侵蝕。隨著更多大陸廠商掌握核心技術(shù)，以及本土化采購(gòu)趨勢(shì)下，國(guó)內(nèi)筆電轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)廠商有望面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移機(jī)會(huì)。目前，國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)軸生產(chǎn)廠家主要集中于長(zhǎng)三角、珠三角等地區(qū)。隨著近十幾年來(lái)，全球制造業(yè)的中心逐步轉(zhuǎn)移至中國(guó)，電腦、相機(jī)以及其他代工廠商均在內(nèi)地設(shè)立工廠，擁有著產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)、人力技術(shù)優(yōu)勢(shì)、制造成本優(yōu)勢(shì)等競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)大陸已逐步成為筆電轉(zhuǎn)軸廠商的主要生產(chǎn)地域。筆記本電腦行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)5G時(shí)代下，云端將承擔(dān)更多的計(jì)算功能，終端PC將會(huì)更加輕便。5G技術(shù)帶來(lái)的低延遲和高網(wǎng)速，可以大幅促進(jìn)云服務(wù)的普及，未來(lái)的筆記本電腦將會(huì)更加的輕薄。5G時(shí)代下，萬(wàn)物互聯(lián)是未來(lái)的趨勢(shì)，5G的發(fā)展使得IOT成為未來(lái)的一個(gè)重要的發(fā)展方向。而萬(wàn)物互聯(lián)的時(shí)代里，手機(jī)由于操作系統(tǒng)和交互上的局限性，筆記本電腦將會(huì)扮演更加重要的角色。在大規(guī)模定制時(shí)代，為了適應(yīng)消費(fèi)者的個(gè)性化需求，各大電腦品牌在各系列產(chǎn)品中提供定制化服務(wù)，產(chǎn)品系列越來(lái)越多，市場(chǎng)細(xì)分越來(lái)越明確，從過(guò)去的商用筆記本電腦和家用筆記本電腦，到現(xiàn)在的以用戶的消費(fèi)需求為導(dǎo)向的各類筆記本電腦配置或是設(shè)計(jì)層出不窮。在加速筆記本電腦產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，也導(dǎo)致筆記本電腦的產(chǎn)品迭代周期的進(jìn)一步縮短，從過(guò)去的二年到現(xiàn)在的三個(gè)月，有的甚至更短。業(yè)界人士認(rèn)為，筆記本電腦行業(yè)雖然規(guī)模達(dá)到了一定的天花板，但是蜂窩模組主要的增長(zhǎng)邏輯來(lái)源于內(nèi)置滲透率的提升以及通信制式的提升，整個(gè)行業(yè)的空間有望進(jìn)一步打開，雖然從成本和消費(fèi)者習(xí)慣培養(yǎng)來(lái)看還需要一定的時(shí)間，但從發(fā)展路徑上看趨勢(shì)是非常明確的。未來(lái)幾年，隨著智能手機(jī)性能和屏幕的不斷發(fā)展，以及筆記本電腦變得越來(lái)越輕薄，平板電腦作為智能手機(jī)和筆記本電腦之間的產(chǎn)物，其核心的視頻、游戲等娛樂功能將會(huì)進(jìn)一步萎縮，平板電腦的市場(chǎng)份額也將會(huì)進(jìn)一步被智能手機(jī)和筆記本電腦壓縮?；旌闲汀⑤p薄型筆記本電腦的出現(xiàn)標(biāo)志著筆記本電腦正向智能化、便攜化、專業(yè)化、商務(wù)化方向轉(zhuǎn)型，有望將原本被平板電腦