新華保險2022年半年度報告摘要

新華人壽保險股份有限公司NEWCHINALIFEINSURANCECOMPANYLTD.(股票代碼：601336)月三十日11.1本半年度報告摘要來自半年度報告全文，為全面了解本公司的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及未來發(fā)展規(guī)劃，投資者應(yīng)當(dāng)?shù)缴虾ＷC券交易所網(wǎng)站仔細(xì)閱讀半年度報告全文。1.2本公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事、高級管理人員保證本報告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。1.3本半年度報告未經(jīng)審計。1.4本公司不就本報告期間的利潤進(jìn)行分配，亦未實(shí)施公積金轉(zhuǎn)增股本。2.1公司簡介股票簡稱新華保險股票代碼A股601336╱H股01336股票上市交易所上海證券交易所╱香港聯(lián)合交易所有限公司聯(lián)系人和聯(lián)系方式董事會秘書證券事務(wù)代表姓名龔興峰徐秀86-10-85213233傳真86-10-85213219電子信箱ir@辦公地址中國北京市朝陽區(qū)建國門外大街甲12號新華保險大廈2.2主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)計數(shù)據(jù)2022年1-6月2021年1-6月增減變動營業(yè)收入124,795132,075-5.5%保險業(yè)務(wù)收入102,586100,6102.0%歸屬于母公司股東的凈利潤5,18710,546-50.8%歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤5,18010,537-50.8%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額57,27142,0682022年6月30日2021年12月31日增減變動總資產(chǎn)1,188,5261,127,7215.4%歸屬于母公司股東的股東權(quán)益104,500108,497-3.7%務(wù)指標(biāo)2022年1-6月2021年1-6月增減變動歸屬于母公司股東的基本加權(quán)平均每股收益(元)1.663.38-50.9%歸屬于母公司股東的稀釋加權(quán)平均每股收益(元)1.663.38-50.9%扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的基本加權(quán)平均每股收益(元)1.663.38-50.9%歸屬于母公司股東的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率4.77%9.93%-5.16pt(1)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率4.76%9.92%-5.16pt加權(quán)平均的每股經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(元)18.3613.4836.2%2022年6月30日2021年12月31日增減變動歸屬于母公司股東的每股凈資產(chǎn)(元)33.4934.77-3.7%3非經(jīng)常性損益項目2022年1-6月2021年1-6月非流動資產(chǎn)處置損益(1)(3)受托經(jīng)營取得的托管費(fèi)收入2827其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項目(15)(12)減：所得稅影響額(5)(3)少數(shù)股東權(quán)益影響額(稅后)(2)-合計7其他主要財務(wù)及監(jiān)管指標(biāo)2022年1-6月╱2022年6月30日2021年1-6月╱2021年12月31日增減變動投資資產(chǎn)(3)1,140,3651,082,8035.3%年化總投資收益率(4)4.2%6.5%-2.3pt保費(fèi)100,75599,182.6%已賺保費(fèi)增長率1.6%4.6%-3.0pt賠付支出凈額20,63525,257退保率(5)1.0%1.0%1.pt為百分點(diǎn)，下同。投資資產(chǎn)包含獨(dú)立賬戶中相關(guān)投資資產(chǎn)。年化總投資收益率=(總投資收益-賣出回購利息支出)/(月均投資資產(chǎn)-月均賣出回購金融資產(chǎn)款-月均應(yīng)收利息)*2。退保率=當(dāng)期退保金╱(期初壽險、長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金余額+長期險保費(fèi)收入)。截至報告期末，本公司共有股東111,456家，其中A股股東111,172家，H股股東284家。截至報告期末前10名股東持股情況股東名稱股東性質(zhì)持股比例(%)報告期內(nèi)持有有限售條件股份數(shù)量(1)質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量股份種類持股數(shù)量增減(+,-)------------------4--------上述股東關(guān)聯(lián)關(guān)系或一系的說明中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司是中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司的全資子公司。除上述系。2.HKSCCNomineesLimited(香港中央結(jié)算(代理人)有限公司)所持股份為代香港各股票行客戶及香港中央結(jié)算系統(tǒng)其他參與者持有。因香港聯(lián)合交易所有限公司有關(guān)規(guī)則并不要求上述人士申報所持股份是否有質(zhì)押或凍結(jié)情況，因此HKSCCNomineesLimited無法統(tǒng)計或提供質(zhì)押或凍結(jié)的股份數(shù)量。公司為滬港通股票的名義持有人。2.5控股股東或?qū)嶋H控制人變更情況報告期內(nèi)，本公司控股股東未發(fā)生變化。本公司無實(shí)際控制人。53.1業(yè)務(wù)情況3.1.1公司所屬行業(yè)情況2022年初以來，新冠肺炎疫情反復(fù)頻發(fā)，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動力不足，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊和預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。壽險業(yè)受諸多不確定因素影響，資產(chǎn)端與負(fù)債端同時承壓，業(yè)務(wù)增長邏輯改變，“以客戶為中心”的轉(zhuǎn)型步伐不斷加速，著力從“同質(zhì)化”轉(zhuǎn)向“差異化能力塑造與專業(yè)化分工協(xié)同”，行業(yè)格局呈現(xiàn)出碎片化、跨界參與和廣泛合作的顯著特點(diǎn)。產(chǎn)品和服務(wù)的“回歸”與“分化”、“創(chuàng)新”與“變革”成為市場價值體系重構(gòu)的路徑選擇。2公司主要的業(yè)務(wù)情況身處邏輯重構(gòu)、深度調(diào)整、競爭激烈的市場中，公司保持戰(zhàn)略定力，深化“回歸本源”，推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)協(xié)同與科技賦能，豐富保障產(chǎn)品體系，升級客戶服務(wù)體驗(yàn)，優(yōu)化保險資金運(yùn)用，認(rèn)真履行企業(yè)責(zé)任，對接和服務(wù)國家戰(zhàn)略，推動公司高質(zhì)量發(fā)展。截至2022年6月末，公司經(jīng)營實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)中有進(jìn)”。核心競爭力分析品牌價值彰顯。新華保險始終致力于打造“中國最優(yōu)秀的以全方位壽險業(yè)務(wù)為核心的金融服務(wù)集團(tuán)”，深化“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，在不斷服務(wù)民生、承擔(dān)企業(yè)社會責(zé)任的過程中實(shí)現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展。2022年，公司連續(xù)十一年入選《財富》中國500強(qiáng)，連續(xù)九年入選《福布斯》全球500強(qiáng)。主業(yè)基礎(chǔ)堅實(shí)。公司始終堅守壽險本源，深耕市場需求，擁有專業(yè)的銷售渠道與隊伍，健全的機(jī)構(gòu)與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，客戶基礎(chǔ)廣泛。截至2022年6月30日，公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1,025.86億元，同比2.0%。產(chǎn)業(yè)協(xié)同支撐。公司擁有以資產(chǎn)管理公司為主體的融合型財富管理平臺，管理資產(chǎn)規(guī)模超過萬億元，投資風(fēng)格穩(wěn)健，與負(fù)債端形成良好聯(lián)動效應(yīng)。自公司“樂享、頤享、尊享”三大社區(qū)產(chǎn)品線全面落地后，2022年延慶養(yǎng)老社區(qū)籌備開業(yè)并推進(jìn)體驗(yàn)式營銷，康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展更進(jìn)一步。服務(wù)優(yōu)質(zhì)便捷。公司持續(xù)深化科技應(yīng)用，優(yōu)化服務(wù)供給，完善服務(wù)流程。2022年上半年，公司智能服務(wù)延伸升級，健康增值服務(wù)覆蓋范圍提升，客戶服務(wù)體驗(yàn)和服務(wù)效率雙提升。管理專業(yè)高效。經(jīng)過近26年發(fā)展積淀，公司擁有一支具備豐富經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)和敏銳市場洞察力的管理團(tuán)隊和一支高素質(zhì)、專業(yè)化的核保核賠、保險精算、風(fēng)險管理人才隊伍，管理效能不斷提3.1.4保險業(yè)務(wù)2022年上半年，在新冠肺炎疫情反復(fù)沖擊和嚴(yán)峻復(fù)雜的市場環(huán)境下，壽險行業(yè)在監(jiān)管穩(wěn)增長和促發(fā)展的指導(dǎo)下深度轉(zhuǎn)型調(diào)整。在此背景下，公司不斷探索營銷模式轉(zhuǎn)型，推動產(chǎn)品多元化發(fā)展，強(qiáng)化服務(wù)能力提升和科技賦能發(fā)展，聚焦轉(zhuǎn)型重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)，公司整體保持穩(wěn)定。6業(yè)務(wù)規(guī)模續(xù)期保費(fèi)支持公司總保費(fèi)收入穩(wěn)定增長。截至2022年6月30日，公司實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入1,025.86億元，同比增長2.0%，其中，長期險首年保費(fèi)294.86億元，同比下降1.7%；長期險首年期交保費(fèi)122.30億元，同比下降14.9%；續(xù)期保費(fèi)702.12億元，同比增長4.8%。內(nèi)含價值截至2022年6月30日，公司內(nèi)含價值2,588.73億元，較上年末增長0.02%；上半年新業(yè)務(wù)價值21.12億元，同比下降48.4%。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)保費(fèi)結(jié)構(gòu)方面，長期險首年保費(fèi)占總保費(fèi)比例為28.7%，長期險首年期交保費(fèi)占長期險首年保費(fèi)比例為41.5%，續(xù)期保費(fèi)占總保費(fèi)的比例為68.4%。險種結(jié)構(gòu)方面，傳統(tǒng)型保險長期險首年保費(fèi)占整體長期險首年保費(fèi)的33.2%，分紅型保險長期險首年保費(fèi)占長期險首年保費(fèi)的57.2%。業(yè)務(wù)品質(zhì)2022年上半年，個人壽險業(yè)務(wù)13個月繼續(xù)率為84.3%，同比下降4.5個百分點(diǎn)；25個月繼續(xù)率為82.7%，同比下降3.1個百分點(diǎn)。2022年1-6月退保率為1.0%，與去年同期持平。截至6月30日止6個月2022年2021年增減變動總保費(fèi)收入102,586100,6102.0%長期險首年保費(fèi)29,48630,001期交12,23014,371十年期及以上期交保費(fèi)1,6263,817-57.4%躉交17,25615,63010.4%續(xù)期保費(fèi)70,21266,9914.8%短期險保費(fèi)2,8883,618-20.2%1、按渠道分析截至6月30日止6個月2022年2021年增減變動個險渠道長期險首年保費(fèi)7,88210,223-23.5%期交7,4469,653-22.9%躉交376570-34.0%續(xù)期保費(fèi)60,61657,6425.2%短期險保費(fèi)1,1142,016-44.7%個險渠道保費(fèi)收入合計69,55269,881-0.5%銀保渠道長期險首年保費(fèi)期交21,6104,75619,5634,70210.5%1.1%7躉交16,85414,86113.4%續(xù)期保費(fèi)9,5759,3432.5%短期險保費(fèi)027-63.0%銀保渠道保費(fèi)收入合計團(tuán)體保險31,19528,9337.8%長期險首年保費(fèi)54215-74.9%續(xù)期保費(fèi)216250.0%短期險保費(fèi)1,7641,57512.0%團(tuán)體保險保費(fèi)收入合計1,8391,7962.4%總保費(fèi)收入102,586100,6102.0%(1)個人壽險業(yè)務(wù)①個險渠道2022年上半年，個險渠道受新冠肺炎疫情影響較大，新業(yè)務(wù)發(fā)展承壓，在續(xù)期業(yè)務(wù)支撐下，保費(fèi)規(guī)模基本保持穩(wěn)定。截至6月30日，個險渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入695.52億元，同比下降0.5%。公司積極探索營銷隊伍轉(zhuǎn)型，持續(xù)開展人力清虛，聚焦績優(yōu)人力發(fā)展。截至2022年6月30日，個險代理人規(guī)模人力為31.8萬人，同比下降27.9%；月均合格人力(1)6.1萬人，同比下降41.9%；月均合格率(2)17.5%，同比下降1.6個百分點(diǎn)；月均人均綜合產(chǎn)能(3)3,840元，同比增長23.7%。②銀保渠道2022年上半年，銀保渠道強(qiáng)化重點(diǎn)渠道合作，各項業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長。截至2022年6月30日，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入311.95億元，同比增長7.8%，其中，長期險首年期交保費(fèi)47.56億元，同比增長1.1%；續(xù)期保費(fèi)95.75億元，同比增長2.5%。包括卡折式月首年傭金≥800元的營銷員人數(shù)。2.月均合格率=月均合格人力／月均規(guī)模人力*100%。月均規(guī)模人力={Σ[(月初規(guī)模人力+月末規(guī)模人力)／2]}／報告期月能=月均首年保費(fèi)／月均規(guī)模人力。(2)團(tuán)體保險業(yè)務(wù)截至2022年6月30日，團(tuán)體渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入18.39億元，同比增長2.4%，其中，團(tuán)體短期險保費(fèi)17.64億元，同比增長12.0%。公司積極服務(wù)社會民生，政策性健康保險業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5.37億元，同比增長36.3%；覆蓋客戶1,385.1萬人，同比增長228.8%。82、按險種分析截至6月30日止6個月2022年2021年增減變動保險業(yè)務(wù)收入102,586100,6102.0%分紅型保險(1)35,78136,338長期險首年保費(fèi)16,86815,04012.2%續(xù)期保費(fèi)18,91321,298短期險保費(fèi)---健康保險32,12233,312-3.6%長期險首年保費(fèi)2,8234,568-38.2%續(xù)期保費(fèi)27,34126,2124.3%短期險保費(fèi)1,9582,532-22.7%傳統(tǒng)型保險33,79329,91813.0%長期險首年保費(fèi)9,79510,393-5.8%續(xù)期保費(fèi)23,93519,46023.0%短期險保費(fèi)6365-3.1%意外保險8671,021長期險首年保費(fèi)---續(xù)期保費(fèi)---短期險保費(fèi)8671,021萬能型保險(1)23219.5%長期險首年保費(fèi)---續(xù)期保費(fèi)23219.5%短期險保費(fèi)---投資連結(jié)保險---長期險首年保費(fèi)---續(xù)期保費(fèi)---短期險保費(fèi)---分紅型保險，萬能型健康險計入萬能型保險。2022年上半年，公司實(shí)現(xiàn)分紅型保險長期險首年保費(fèi)收入168.68億元，同比增長12.2%；健康保險長期險首年保費(fèi)收入28.23億元，同比下降38.2%；傳統(tǒng)型保險長期險首年保費(fèi)收入97.95億元，同比下降5.8%。3、按機(jī)構(gòu)分析2022年2021年增減變動保險業(yè)務(wù)收入102,586100,6102.0%山東分公司河南分公司9,9828,9219,8148,5881.7%3.9%9北京分公司6,3446,868-7.6%江蘇分公司6,2005,37515.3%湖北分公司5,3594,79011.9%陜西分公司5,2205,1142.1%浙江分公司4,9385,001廣東分公司4,7955,929四川分公司4,1693,58316.4%內(nèi)蒙古分公司3,9853,7157.3%其他分公司42,67341,8332.0%2022年上半年，本公司約58.4%的保費(fèi)收入來自山東、河南、北京等人口較多或經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)區(qū)域的10家分公司。4、業(yè)務(wù)品質(zhì)2022年2021年增減變動截至62022年2021年增減變動個人壽險業(yè)務(wù)繼續(xù)率88.8%85.8%-4.588.8%85.8%-4.5pt-3.1pt84.3%82.7%25個月繼續(xù)率(2)＝考察期內(nèi)期交保單在生效后第13個月實(shí)收保費(fèi)╱考察期內(nèi)期交保單的承保保費(fèi)。2.25個月繼續(xù)率＝考察期內(nèi)期交保單在生效后第25個月實(shí)收保費(fèi)╱考察期內(nèi)期交保單的承保保費(fèi)。5、賠款及保戶利益分析單位：人民幣百萬元增減變動2022年2021年截單位：人民幣百萬元增減變動2022年2021年退保金9,5668,56111.7%賠付支出21,93326,112攤回賠付支出(1,298)(855)51.8%保單紅利支出1,03266355.7%提取保險責(zé)任準(zhǔn)備金凈額74,22467,25310.4%攤回賠付支出同比增長51.8%，主要原因是部分分保業(yè)務(wù)滿期，攤回滿期金增加。保單紅利支出同比增長55.7%，主要原因是分紅業(yè)務(wù)持續(xù)增長。截至6月30日止截至6月30日止6個月單位：人民幣百萬元增減變動2021年賠付支出21,93326,112分紅型保險(1)14,79218,710-20.9%健康保險5,2125,0433.4%傳統(tǒng)型保險1,6772,050意外保險240296萬能型保險(1)2-7.7%賠付支出21,93326,112賠款支出1,3381,745-23.3%年金給付5,1055,996滿期及生存給付死傷醫(yī)療給付10,3725,11813,7994,572-24.8%11.9%注：2022年上半年，賠付支出較上年同期下降16.0%，其中賠款支出同比下降23.3%，滿期及生存給付同比下降24.8%，主要原因是短期險業(yè)務(wù)下降和分紅型保險滿期給付高峰回落。6、手續(xù)費(fèi)及傭金支出分析截至6月30日止6個月2022年2021年增減變動手續(xù)費(fèi)及傭金支出6,3578,980-29.2%分紅型保險(1)6225748.4%健康保險3,5125,912-40.6%傳統(tǒng)型保險2,0242,244-9.8%意外保險199250-20.4%萬能型保險(1)---2022年上半年，保險業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金支出同比下降29.2%，其中健康保險手續(xù)費(fèi)及傭金支出下降40.6%，意外保險手續(xù)費(fèi)及傭金支出下降20.4%，主要原因是其首年保費(fèi)收入同比下降。7、保險合同準(zhǔn)備金分析項目2022年6月30日2021年12月31日增減變動未到期責(zé)任準(zhǔn)備金1,9901,58525.6%未決賠款準(zhǔn)備金2,3422,1847.2%壽險責(zé)任準(zhǔn)備金756,967707,3457.0%長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金171,268152,58112.2%保險合同準(zhǔn)備金合計932,567863,6958.0%分紅型保險(1)573,497554,4993.4%健康保險155,998136,91713.9%傳統(tǒng)型保險202,054171,21418.0%意外保險9911,037-4.4%萬能型保險(1)2728-3.6%保險合同準(zhǔn)備金合計932,567863,6958.0%其中：剩余邊際(2)222,845226,0482022年6月30日保險合同準(zhǔn)備金較2021年底增長8.0%，主要原因是保險業(yè)務(wù)增長和保險責(zé)任的累積。在資產(chǎn)負(fù)債表日，本公司各類保險合同準(zhǔn)備金均通過了充足性測試。3.1.5資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)今年以來，國內(nèi)股票市場出現(xiàn)較大幅度的下跌，后期迎來階段性反彈，市場利率仍維持低位震蕩。公司大類資產(chǎn)配置保持基本穩(wěn)定，在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置指引下積極配置長久期資產(chǎn)，拉長資產(chǎn)端久期，同時靈活進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，積極把握市場機(jī)會。債權(quán)型金融資產(chǎn)投資依舊是公司資產(chǎn)配置的主要方向，在目前利率低位震蕩的環(huán)境下，公司基于資產(chǎn)負(fù)債匹配繼續(xù)配置長久期地方債、國債等品種，拉長資產(chǎn)端久期，同時，積極尋找中短期品種的配置機(jī)會。此外，公司繼續(xù)加大存量信用產(chǎn)品的風(fēng)險排查及投后管理，并審慎評估新增項目，在風(fēng)險可控的前提下?lián)駜?yōu)配置。截至2022年6月30日，公司債權(quán)型金融資產(chǎn)投資金額為5,784.71億元，在總投資資產(chǎn)中占比為50.7%，占比較上年末下降2.6個百分點(diǎn)。股權(quán)型金融資產(chǎn)投資方面，公司依然堅持價值投資理念，謹(jǐn)慎管理投資組合倉位，適時調(diào)整投資組合結(jié)構(gòu)，控制回撤，把握階段性反彈機(jī)會，穩(wěn)步積累收益。截至2022年6月30日，公司股權(quán)型金融資產(chǎn)投資金額為2,915.10億元，在總投資資產(chǎn)中占比為25.6%，占比較上年末上升1.8個百分1、投資組合情況2022年6月30日金額占比2021年12月31日金額占比金額增減變動投資資產(chǎn)按投資對象分類1,140,365100.0%1,082,803100.0%5.3%定期存款(1)186,74716.4%168,540156%108%債權(quán)型金融資產(chǎn)578,47150.7%577,214533%02%－債券及債務(wù)440,49938.6%416,579385%57%－信托計劃76,9096.7%83,73377%-81%－債權(quán)計劃(2)56,6485.0%57,7475.3%－其他(3)4,4150.4%19,1551.8%-77.0%股權(quán)型金融資產(chǎn)291,51025.6%257,43623.8%13.2%89,1927.8%75,3067.0%18.4%－股票(4)90,6998.0%91,7168.5%－其他(5)111,6199.8%90,4148.3%23.5%長期股權(quán)投資5,4890.5%5,4520.5%0.7%現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物(1)17,8131.5%15,4591.4%15.2%其他投資(6)按投資意圖分類60,3355.3%58,7025.4%2.8%以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)76,4596.7%70,2266.5%8.9%可供出售金融資產(chǎn)409,65035.9%403,42737.3%.5%持有至到期投資327,03128.7%301,10227.8%8.6%貸款及其他(7)321,73628.2%302,59627.9%6.3%長期股權(quán)投資5,4890.5%5,4520.5%0.7%月及三個月以內(nèi)定期存款，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物含三個月及三個月以內(nèi)定期存款。2.債權(quán)計劃主要為基礎(chǔ)設(shè)施和不動產(chǎn)資金項目。其他包括資產(chǎn)管理計劃、同業(yè)存單等。通股和優(yōu)先股。其他包括資產(chǎn)管理計劃、私募股權(quán)、股權(quán)計劃、未上市股權(quán)和永續(xù)債等。其他投資主要包括存出資本保證金、保戶質(zhì)押貸款、買入返售金融資產(chǎn)、應(yīng)收股利和應(yīng)收利息等。應(yīng)收利息、歸入貸款及應(yīng)收款的投資等。2、投資收益情況2022年2021年增減變動現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物利息收入936738.8%定期存款利息收入3,4222,69127.2%債權(quán)型投資利息收入12,73713,131-3.0%股權(quán)型投資股息和分紅收入7,4634,43168.4%其他投資資產(chǎn)利息收入(1)1,1771,06011.0%凈投資收益(2)24,89221,38016.4%投資資產(chǎn)買賣價差損益(1,528)10,945公允價值變動損益(331)(3)10,933.3%投資資產(chǎn)減值損失(568)(1,484)-61.7%聯(lián)營和合營企業(yè)權(quán)益法確認(rèn)損益165279-40.9%總投資收益(3)22,63031,117-27.3%年化凈投資收益率(4)4.7%4.5%0.2pt年化總投資收益率(4)4.2%6.5%-2.3pt1.其他投資資產(chǎn)利息收入包括存出資本保證金、保戶質(zhì)押貸款、買入返售金融資產(chǎn)等產(chǎn)生的利息收入。2.凈投資收益包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、定期存款、債權(quán)型投資及其他投資資產(chǎn)的利息收入、股權(quán)型投資的股息和分紅收3.總投資收益=凈投資收益+投資資產(chǎn)買賣價差損益+公允價值變動損益+投資資產(chǎn)減值損失+聯(lián)營和合營企業(yè)權(quán)益法確認(rèn)損4.年化投資收益率=(投資收益-賣出回購利息支出)╱(月均投資資產(chǎn)-月均賣出回購金融資產(chǎn)款-月均應(yīng)收利息)*2。3、非標(biāo)資產(chǎn)投資情況本公司目前非標(biāo)資產(chǎn)的持倉整體信用風(fēng)險可控，基礎(chǔ)資產(chǎn)大部分為貸款類債權(quán)，主要分布在非銀機(jī)構(gòu)融資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目融資和商業(yè)地產(chǎn)項目融資，涉及企業(yè)均為行業(yè)龍頭、大型金融機(jī)構(gòu)、中央企業(yè)、一二線城市核心國有企業(yè)。截至2022年6月30日，非標(biāo)資產(chǎn)投資金額為2,337.86億元，較上年末增加118.80億元，在總投資資產(chǎn)中占比為20.5%，與上年末持平。本公司持倉非標(biāo)資產(chǎn)具有良好的增信措施，除達(dá)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)免增信資質(zhì)的融資主體外，對于絕大多數(shù)非標(biāo)資產(chǎn)都采取了抵質(zhì)押擔(dān)保、連帶責(zé)任保證擔(dān)保、回購協(xié)議、資金監(jiān)管等措施進(jìn)行增信安排，非標(biāo)資產(chǎn)的整體資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)質(zhì)，風(fēng)險較低。(1)評級情況扣除商業(yè)銀行理財產(chǎn)品和無需外部評級的權(quán)益類金融產(chǎn)品，截至2022年6月30日，公司存量的非標(biāo)資產(chǎn)AAA級占比達(dá)98.0%，整體信用風(fēng)險較小，安全性高。(2)投資組合情況2022年6月30日金額較上年末比變化較較上年末比變化非標(biāo)債權(quán)投資133,64557.2%-7.4pt(9,780)－信托計劃76,90932.9%-4.8pt(6,824)－債權(quán)計劃56,64824.3%(1,099)－項目資產(chǎn)支持計劃43--0.9pt(1,857)－資產(chǎn)管理計劃45---非標(biāo)股權(quán)投資100,14142.8%7.4pt21,660－資產(chǎn)管理計劃60,08925.7%6.7pt18,034－私募股權(quán)11,4324.9%768－未上市股權(quán)17,0807.3%-0.6pt(392)－信托計劃300300－股權(quán)投資計劃11,2404.8%2,950合計233,786100%11,880(3)主要管理機(jī)構(gòu)2022年6月30日已付款金額人民幣百萬元新華資產(chǎn)管理股份有限公司96,28241.2%中融國際信托有限公司14,0436.0%光大興隴信托有限責(zé)任公司12,4695.4%中信信托有限責(zé)任公司9,9094.2%中原信托有限公司8,4833.6%中保投資有限責(zé)任公司8,4013.6%華能貴誠信托有限公司8,3703.6%泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司8,1003.5%招商信諾資產(chǎn)管理有限公司6,1012.6%華鑫國際信托有限公司4,984合計177,14275.8%資產(chǎn)負(fù)債表項目2022年6月30日2021年12月31日增減變動主要變動原因買入返售金融資產(chǎn)應(yīng)收保費(fèi)遞延所得稅資產(chǎn)2,6775,7471,5444,1122,867-34.9%投資資產(chǎn)配置和流動性管理的需要100.5%保險業(yè)務(wù)各季度之間分布不均勻及累積增長687.8%可抵扣暫時性差異增加其他資產(chǎn)以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債賣出回購金融資產(chǎn)款預(yù)收保費(fèi)應(yīng)付股利其他應(yīng)付款遞延所得稅負(fù)債其他綜合收益2,3527,78635,2522884,49213,1591672,6721,6372,61255,4155,095-7,5961,1187,46543.7%應(yīng)收股利增加198.1%應(yīng)付合并結(jié)構(gòu)化主體第三方投資人款項增加-36.4%投資資產(chǎn)配置和流動性管理需要-94.3%受業(yè)務(wù)節(jié)奏影響不適用公司計提現(xiàn)金股利73.2%新增應(yīng)付資產(chǎn)專項支持計劃款及應(yīng)付證券清算款增加-85.1%應(yīng)納稅暫時性差異減少-64.2%資本市場波動，可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動利潤表項目2022年1-6月2021年1-6月增減變動主要變動原因提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金(387)(154)151.3%公司2021年上半年開始加大長期醫(yī)療險產(chǎn)品銷售，以替代短期醫(yī)療險產(chǎn)品匯兌損益284(37)不適用美元匯率波動上行攤回賠付支出1,29885551.8%部分分保業(yè)務(wù)滿期，攤回滿期金增加攤回保險責(zé)任準(zhǔn)備金(141)不適用部分分保業(yè)務(wù)滿期保單紅利支出(1,032)(663)55.7%分紅業(yè)務(wù)持續(xù)增長資產(chǎn)減值損失(569)(1,484)-61.7%資本市場波動，本報告期內(nèi)符合減值條件的可供出售金融資產(chǎn)同比減少利潤總額4,54312,086-62.4%在去年同期利潤總額高基數(shù)的情況下，本期受資本市場低迷的影響，投資收益同比減少，導(dǎo)致本期利潤總額同比變動較大所得稅費(fèi)用646(1,538)不適用公司利潤總額同比減少凈利潤5,18910,548-50.8%公司利潤總額同比減少其他綜合收益的(4,793)(1,424)236.6%資本市場波動，可供出售金融資產(chǎn)稅后凈額公允價值變動3.3專項分析3.3.1償付能力狀況新華人壽保險股份有限公司根據(jù)《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》計算和披露核心資本、實(shí)際資本、最低資本、核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率。中國境內(nèi)保險公司的償付能力充足率必須達(dá)到中國銀行保險監(jiān)督管理委員會規(guī)定的水平。2022年2021年6月30日12月31日(2)變動原因核心資本152,931278,510二期規(guī)則調(diào)整、當(dāng)期盈利、可供出售金實(shí)際資本251,910288,510融資產(chǎn)公允價值變動及保險業(yè)務(wù)增長最低資本104,572114,448二期規(guī)則調(diào)整、保險業(yè)務(wù)與投資業(yè)務(wù)增長及結(jié)構(gòu)變化核心償付能力充足率(1)146.25%243.35%綜合償付能力充足率(1)240.90%252.09%核心償付能力充足率=核心資本╱最低資本；綜合償付能力充足率=實(shí)際資本╱最低資本。2.2021年12月31日償付能力充足率根據(jù)原《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(1-17號)》計算。3.3.2流動性分析1、資產(chǎn)負(fù)債率2022年6月30日2021年12月31日資產(chǎn)負(fù)債率(1)91.2%90.4%債╱總資產(chǎn)。2、現(xiàn)金流量表分析截至6月30日止6個月2022年2021年增減變動經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額57,27142,06836.1%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(48,923)(14,214)244.2%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(6,216)(23,905)-74.0%2022年1-6月經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入額較上年同期增加36.1%，主要原因是收到保費(fèi)取得的現(xiàn)金增加以及支付賠付款和手續(xù)費(fèi)及傭金的現(xiàn)金減少。2022年1-6月投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出額較上年同期增加244.2%，主要原因是投資支付的現(xiàn)金增加。2022年1-6月籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流出額較上年同期減少74.0%，主要原因是支付賣出回購金融資產(chǎn)款的現(xiàn)金凈額減少。3、流動資金的來源和使用本公司的主要現(xiàn)金收入來自保費(fèi)收入、非保險合同業(yè)務(wù)收入、投資資產(chǎn)出售及到期收到現(xiàn)金和投資收益。這些現(xiàn)金流動性的風(fēng)險主要是保戶和合同持有人的退保，以及債務(wù)人違約、利率風(fēng)險和其他市場波動風(fēng)險。本公司密切監(jiān)視并控制這些風(fēng)險。本公司的現(xiàn)金及銀行存款為公司提供了流動性資源，以滿足現(xiàn)金支出需求。在承擔(dān)利息損失的情況下，本公司幾乎所有的定期銀行存款均可動用。截至本報告期末，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為178.13億元，定期存款為1,867.47億元。此外，本公司的投資組合也為公司提供了流動性資源，以滿足無法預(yù)期的現(xiàn)金支出需求。截至本報告期末，本公司債權(quán)型金融資產(chǎn)投資的賬面價值為5,784.71億元，股權(quán)型金融資產(chǎn)投資的賬面價值為2,915.10億元。本公司的主要現(xiàn)金支出涉及與各類人壽保險、年金險、意外險和健康險產(chǎn)品的相關(guān)負(fù)債、保單和年金合同之分紅和利息分配、營業(yè)支出、稅金的支付和向股東分配的現(xiàn)金股利。源于保險業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支出主要涉及保險產(chǎn)品的給付及退保付款和保戶質(zhì)押貸款。本公司流動資金能夠充分滿足當(dāng)前的現(xiàn)金需求。3.3.3采用公允價值計量的主要資產(chǎn)項目公允價值變動對項目期初余額期末余額當(dāng)期變動當(dāng)期利潤的影響以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(1)70,22676,4596,233(329)可供出售金融資產(chǎn)(2)403,427409,6506,223(568)合計473,653486,10912,456(897)對應(yīng)的投資資產(chǎn)。.可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動對當(dāng)期利潤的影響為資產(chǎn)減值損失。對于存在活躍市場的金融工具，本公司以活躍市場中的報價確定其公允價值。對于不存在活躍市場的金融工具，本公司采用估值技術(shù)確定其公允價值。估值技術(shù)包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場交易中使用的價格、參照實(shí)質(zhì)上相同的其他金融資產(chǎn)的當(dāng)前公允價值、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等。采用估值技術(shù)時，盡可能最大程度使用市場參數(shù)，減少使用與本公司特定相關(guān)的參3.3.4再保險業(yè)務(wù)情況本公司目前采用的分保形式主要有成數(shù)分保、溢額分保以及巨災(zāi)事故超賠分保，現(xiàn)有的分保合同幾乎涵蓋了全部有風(fēng)險責(zé)任的產(chǎn)品。本公司分保業(yè)務(wù)的接受公司主要有瑞士再保險股份有限公司北京分公司、中國人壽再保險有限責(zé)任公司等。1、各接受公司分出保費(fèi)截至6月30日止6個月2022年