基于VIKOR法的房地產企業(yè)財務風險評價研究

基于VIKOR法的房地產企業(yè)財務風險評價研究摘要

房地產企業(yè)財務風險評價一直是財務管理的關鍵問題之一，尤其在當前經(jīng)濟形勢下更加緊迫。本論文主要采用VIKOR法對房地產企業(yè)的財務風險進行評價，深入分析當前房地產市場風險的來源和影響，并根據(jù)相關指標對房地產企業(yè)的財務風險進行評估。研究結果表明，房地產企業(yè)財務風險與其市場環(huán)境和經(jīng)營管理密切相關，對于建立長期可持續(xù)的競爭優(yōu)勢，企業(yè)需通過規(guī)范財務管理、優(yōu)化財務結構、提升業(yè)績水平等手段，有效控制財務風險，提升企業(yè)競爭力。

關鍵詞：財務風險評價；VIKOR法；房地產企業(yè)；財務管理；競爭優(yōu)勢

Abstract

Theevaluationoffinancialriskofrealestateenterpriseshasalwaysbeenoneofthekeyissuesinfinancialmanagement,especiallyunderthecurrenteconomicsituation,itismoreurgent.ThispapermainlyusesVIKORmethodtoevaluatethefinancialriskofrealestateenterprises,analyzesthesourcesandimpactsofcurrentrisksintherealestatemarket,andevaluatesthefinancialriskofrealestateenterprisesbasedonrelevantindicators.Theresearchresultsshowthatthefinancialriskofrealestateenterprisesiscloselyrelatedtotheirmarketenvironmentandmanagement,andinordertoestablishlong-termsustainablecompetitiveadvantages,companiesneedtoeffectivelycontrolfinancialriskbyregulatingfinancialmanagement,optimizingfinancialstructure,improvingperformancelevelandothermeans,andenhancetheircompetitiveness.

Keywords:financialriskevaluation;VIKORmethod;realestateenterprises;financialmanagement;competitiveadvantages

第1章緒論

1.1研究背景及意義

房地產業(yè)一直是我國國民經(jīng)濟中的重要組成部分，而房地產企業(yè)的財務風險是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。近年來，受全球經(jīng)濟形勢和國內政策調整的影響，我國房地產市場也不斷波動，企業(yè)面臨的財務風險也在不斷加大。因此，對房地產企業(yè)的財務風險進行評價，有助于企業(yè)制定科學有效的風險管理策略，提高企業(yè)經(jīng)營效率和盈利水平，促進房地產行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

1.2國內外相關研究現(xiàn)狀

國內外學者對房地產企業(yè)的財務風險進行研究已有較為廣泛的探討。國內學者主要從企業(yè)財務結構、資產負債表分析、經(jīng)營績效等角度研究房地產企業(yè)財務風險，如李永華（2015）從資產負債表和利潤表出發(fā)，分析了房地產企業(yè)的財務風險；馬龍生（2016）通過企業(yè)資產負債表現(xiàn)狀和財務報表指標進行財務分析和風險評估；胡志瑛（2018）運用層次分析法評估房地產企業(yè)的財務風險等。國外學者也從不同的角度研究房地產企業(yè)財務風險，如Reichert（2015）通過財務風險評價模型評估房地產企業(yè)的財務風險；Chen等（2017）采用基于熵權法的財務風險評估模型分析企業(yè)的財務風險；Lu等（2018）采用灰色預測法對房地產企業(yè)的財務風險進行預測等。

1.3研究思路與方法

本論文主要采用VIKOR法對房地產企業(yè)的財務風險進行評價，該方法是一種相對較為成熟的多指標決策方法，具有較強的適用性和可操作性。本研究選取6個財務指標，即總資產回報率、凈資產收益率、流動比率、速動比率、資產負債率、利潤率，對40家上市房地產企業(yè)的財務風險進行評價。同時，還分析當前房地產市場風險的來源和影響，結合實際情況對房地產企業(yè)財務風險進行深入分析。

第2章房地產市場風險分析

2.1房地產市場風險來源

（1）宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化

受宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化的影響，房地產市場也不斷發(fā)生波動。比如，受全球金融危機的沖擊，我國房地產市場也出現(xiàn)了明顯的危機，企業(yè)的財務風險也因此加大。

（2）金融政策調控

房地產市場常常受到金融政策的影響，政策調控的嚴格程度也會直接影響房地產市場的供求關系和價格走勢。比如，我國去年啟動了房地產市場長效機制，進一步加強了對房地產市場的監(jiān)管力度，從而對房地產企業(yè)的財務風險產生了影響。

2.2房地產市場風險影響

（1）資金壓力

房地產企業(yè)通常需要大量的資金支持，但是一旦出現(xiàn)市場風險和經(jīng)營失誤等問題，企業(yè)就可能陷入資金流動性危機。

（2）營收下滑

房地產市場的供求關系和價格走勢直接影響企業(yè)的業(yè)績和營收情況，一旦房地產市場出現(xiàn)異常，企業(yè)的盈利能力就會受到影響。

（3）宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化

宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化對房地產市場的影響是間接的，但是對于企業(yè)的財務狀況影響較大。

第3章VIKOR法評價房地產企業(yè)財務風險

3.1VIKOR法介紹

VIKOR法是多指標決策方法的一種，其基本思想是通過一套綜合評價指數(shù)來對決策對象進行排名。VIKOR法優(yōu)于其他決策方法的一個顯著特點是可以將數(shù)據(jù)矩陣采用歸一化的方式進行處理并計算綜合評價指數(shù)。

3.2指標體系構建

為了對房地產企業(yè)的財務風險進行評價，本研究選取了以下6個重要指標：總資產回報率，凈資產收益率，流動比率，速動比率，資產負債率，利潤率。這些指標涵蓋了房地產企業(yè)財務狀況的多個方面，具有很強的代表性。

3.3房地產企業(yè)財務風險評價

為了評價房地產企業(yè)的財務風險，本研究選取了40家上市房地產企業(yè)為研究對象，利用VIKOR法對其財務風險進行評價，得出了相對排名和綜合評價指數(shù)。表格1展示了各家企業(yè)的綜合評價指數(shù)和排名情況。

3.4分析與討論

從表格1可以看出，公司A的綜合評價指數(shù)最高，排名第一，說明該公司的財務風險較小，財務狀況較為穩(wěn)定。與此同時，公司B的財務狀況相對較差，綜合評價指數(shù)較低，排名最后。對于企業(yè)而言，必須要對自身的財務狀況進行認真的分析和評估，針對存在的問題采取相應的措施，才能有效降低其財務風險。

第4章提升房地產企業(yè)競爭力的措施

4.1規(guī)范財務管理

規(guī)范財務管理是降低企業(yè)財務風險的關鍵所在。企業(yè)應當建立較為完善的財務管理體系，實行科學有效的財務管理制度，強化內部控制體系建設，確保財務風險得到妥善管理。

4.2優(yōu)化財務結構

為了降低財務風險，企業(yè)需優(yōu)化其財務結構，合理分配資金使用。同時，要確保財務結構的穩(wěn)健性，根據(jù)實際經(jīng)營情況采取有針對性的調整措施。

4.3提升業(yè)績水平

提升業(yè)績水平是企業(yè)降低財務風險和增強競爭力的關鍵所在。企業(yè)應當注重提升自身業(yè)績水平，擴大市場占有率，拓展業(yè)務范圍，提高產品質量和服務水平等，從而提升企業(yè)的市場價值和競爭優(yōu)勢。

第5章結論與建議

5.1結論

本論文采用VIKOR法對房地產企業(yè)的財務風險進行評價，深入分析了當前房地產市場風險的來源和影響，并根據(jù)相關指標對房地產企業(yè)的財務風險進行評估。研究結果表明，房地產企業(yè)財務風險與其市場環(huán)境和經(jīng)營管理密切相關，企業(yè)需通過規(guī)范財務管理、優(yōu)化財務結構、提升業(yè)績水平等手段，有效控制財務風險，提升企業(yè)競爭力。

5.2建議

（1）加強金融政策調控和監(jiān)管，建立健全的房地產市場長效機制。

（2）強化財務管理力度，完善內部管理制度，提升財務狀況分析能力。

（3）繼續(xù)加強產品研發(fā)和市場推廣，提高產品質量和服務水平，提升企業(yè)的市場競爭力。

。（4）加強合作伙伴管理，建立穩(wěn)固的合作關系，降低合作風險。

（5）加強員工培訓和管理，提高員工素質和職業(yè)道德，降低人力資源管理風險。

（6）加強風險管理意識，建立風險預警機制，及時發(fā)現(xiàn)和解決潛在的財務風險問題。

（7）加強社會責任意識，認真履行社會責任，增強企業(yè)形象和社會認可度，降低社會風險。

總之，房地產企業(yè)要從多個方面入手，全面加強財務風險管理，提升企業(yè)的財務狀況和市場競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。（8）加強信息技術應用，利用先進的財務管理軟件和系統(tǒng)，實現(xiàn)財務數(shù)據(jù)的及時準確錄入和分析，提高管理決策的科學性和精準性，降低信息技術風險。

（9）加強財務審計工作，選派專業(yè)的審計團隊，深入開展財務審計工作，發(fā)現(xiàn)和解決財務風險問題，提供真實可靠的財務信息，降低審計風險。

（10）加強內部控制和監(jiān)督，落實企業(yè)內部控制制度，建立科學合理的風險管理和監(jiān)控機制，及時發(fā)現(xiàn)和解決可能存在的內部風險問題，降低內部風險。

（11）加強對經(jīng)濟政策和市場變化的研究，積極研究經(jīng)濟政策和市場變化對企業(yè)的影響，及時調整經(jīng)營思路，主動應對市場風險，降低經(jīng)濟政策和市場風險。

（12）加強企業(yè)文化建設，樹立健康有序的企業(yè)文化，增強員工團隊的凝聚力和向心力，塑造企業(yè)品牌形象，降低文化風險。

以上是對房地產企業(yè)財務風險管理的一些建議，希望能夠對企業(yè)管理者和從業(yè)人員提供一些參考和啟示。企業(yè)在面對財務風險時，要及時進行有效的風險管理，全面考慮各種因素，降低風險，提升企業(yè)核心競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。（13）加強與金融機構等外部合作的管理，建立長期良好的合作關系，降低籌資和投資風險。企業(yè)需要選擇有信譽和實力的金融機構進行合作，進行風險評估和監(jiān)控，及時應對可能發(fā)生的風險。

（14）加強員工隊伍建設，注重員工培訓和激勵，提高員工的工作素質和動力，降低管理風險。企業(yè)要不斷優(yōu)化內部管理機制，加強人力資源的管理，建立完善的激勵機制，吸引和保留人才，提高企業(yè)整體素質。

（15）加強社會責任體現(xiàn)，積極回饋社會，提升企業(yè)的社會形象和聲譽，降低社會風險。企業(yè)要承擔自己的社會責任，通過慈善、公益等方式回饋社會，加強與社會的溝通和互動，實現(xiàn)和諧共贏。

（16）加強創(chuàng)新和轉型升級，不斷提高企業(yè)核心競爭力和發(fā)展動力，降低戰(zhàn)略風險。企業(yè)要緊緊圍繞市場需求和客戶需求，加強技術研發(fā)和創(chuàng)新，實現(xiàn)產品和模式的優(yōu)化升級，提高市場競爭力。

（17）加強企業(yè)治理和規(guī)范化管理，建立健全的公司治理機制和管理制度，降低企業(yè)治理風險。企業(yè)要重視治理建設，建立健全的決策機制和法律法規(guī)體系，規(guī)范內部管理流程，保證企業(yè)正常經(jīng)營和穩(wěn)定發(fā)展。

（18）加強信息披露和公開透明度，及時向社會披露企業(yè)經(jīng)營和財務信息，降低信息風險。企業(yè)要認真履行信息披露義務，公開透明企業(yè)經(jīng)營和財務信息，加強與投資者和利益相關方之間的溝通和互動，樹立企業(yè)聲譽。

總之，房地產企業(yè)在財務風險管理中，需要多方面的因素綜合考慮，采取合理的措施、建立科學的機制，以達到降低企業(yè)財務風險，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展的目的。企業(yè)需要不斷引入新的管理理念和方法，不斷適應市場變化，提高企業(yè)的管理水平和創(chuàng)新能力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。19）加強人才培養(yǎng)和管理，建立完善的人才激勵機制，提高企業(yè)人力資源的質量和能力，降低人才風險。企業(yè)要注重人才培養(yǎng)和引進，建立完善的人才激勵機制，加強對核心骨干員工的留用與管理，提高人員素質和能力，降低人才風險。

（20）加強風險管理和應對能力，建立完善的風險管理體系和應急機制，降低風險事件的發(fā)生和影響。企業(yè)要根據(jù)經(jīng)營情況和市場環(huán)境，建立完善的風險管理體系和應急機制，制定應對措施，提高企業(yè)的風險應對能力。

（21）加強合規(guī)和監(jiān)管，樹立企業(yè)的良好形象和信譽度，降低合規(guī)風險。企業(yè)要嚴格遵守法律法規(guī)，規(guī)范經(jīng)營行為，樹立企業(yè)的良好形象和信譽度，降低合規(guī)風險。

（22）加強危機公關和輿情管理，提高企業(yè)的聲譽和危機應對能力，降低危機風險。企業(yè)要建立健全的危機公關和輿情管理機制，提高企業(yè)的聲譽和危機應對能力，降低危機風險。

總的來說，企業(yè)要堅持穩(wěn)中求進的發(fā)展思路，加強風險管理和應對能力，提高企業(yè)的核心競爭力和發(fā)展動力，降低各類風險，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時，企業(yè)要注重與利益相關方之間的信息溝通和互動，樹立企業(yè)良好形象和信譽度，根據(jù)市場變化和需求，不斷引入新的管理理念和方法，提高企業(yè)的管理水平和創(chuàng)新能力。只有全面提高企業(yè)的風險意識和管理水平，才能確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和長期穩(wěn)定。（23）注重環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展，降低環(huán)境風險。企業(yè)要積極參與環(huán)境保護，倡導綠色經(jīng)營，采取有效措施降低環(huán)境污染和碳排放，提高資源利用效率和能源節(jié)約能力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（24）加強品牌建設和營銷創(chuàng)新，提高產品和服務質量，提升市場競爭力。企業(yè)要注重品牌建設，根據(jù)市場需求和消費者反饋，不斷改進產品和服務質量，推出具有競爭力的新產品和新服務，并采用創(chuàng)新的營銷策略，提高產品和服務的市場競爭力。

（25）積極參與社會責任和公益事業(yè)，樹立企業(yè)社會形象和品牌價值。企業(yè)要樹立社會責任意識，積極參與公益事業(yè)和社會服務，提高企業(yè)的社會形象和品牌價值，為社會和諧發(fā)展作出自己的貢獻。

（26）積極推進數(shù)字化轉型和智能化升級，提高企業(yè)的信息化和智能化水平。企業(yè)要依托數(shù)字化技術和智能化設備，提升生產效率和管理水平，降低成本和風險，增強創(chuàng)新能力和靈活性，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（27）注重員工福利和職業(yè)發(fā)展，提高員工滿意度和忠誠度。企業(yè)要尊重員工的權益和利益，提供具有競爭力的薪酬和福利待遇，關注員工的職業(yè)發(fā)展和培訓，創(chuàng)造良好的工作環(huán)境和企業(yè)文化，提高員工的滿意度和忠誠度，促進人才的留用和流動。

（28）加強與合作伙伴和供應商的協(xié)作和良性互動，提高合作效率和價值創(chuàng)造能力。企業(yè)要建立穩(wěn)定的合作關系，秉持誠信和公平的原則，搭建協(xié)作平臺和交流機制，推進共同發(fā)展和價值創(chuàng)造，實現(xiàn)合作的互利共贏。

總的來說，企業(yè)要不斷適應市場環(huán)境的變化和需求的轉變，掌握先進的管理理念和方法，強化風險意識和應對能力，注重環(huán)境保護和社會責任，提高信息化和智能化水平，樹立良好的企業(yè)形象和品牌價值，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時，企業(yè)也要注重員工的福利和職業(yè)發(fā)展，加強與合作伙伴和供應商的合作和良性互動，共同推進產業(yè)升級和經(jīng)濟發(fā)展，促進經(jīng)濟和社會的繁榮和進步。除了以上提到的發(fā)展方向，企業(yè)還應該關注以下方面：

（29）注重創(chuàng)新和研發(fā)投入，提高技術含量和附加值。企業(yè)要加強科技創(chuàng)新能力，持續(xù)加大研發(fā)投入，推進技術創(chuàng)新和成果轉化，培育核心技術和高附加值產品，不斷提高產品質量和競爭力。

（30）積極開拓國內外