污水處理行業(yè)分析報告

污水處理行業(yè)分析報告污水處理行業(yè)分析報告目錄TOC\o"1-2"\h\z\u1污水處理行業(yè)基本情況 21.1我國污水處理行業(yè)概況 21.2相關(guān)知識介紹 21.3污水處理行業(yè)的特點(diǎn) 72污水處理行業(yè)生存環(huán)境分析 82.12009年宏觀經(jīng)濟(jì)分析 82.2投資環(huán)境分析 82.3污水處理行業(yè)供求分析 112.4污水處理行業(yè)競爭格局 132.5污水處理行業(yè)進(jìn)入退出壁壘分析 133污水處理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 153.1污水處理廠建造運(yùn)營 153.2污水處理設(shè)備的生產(chǎn)制造 174污水處理行業(yè)風(fēng)險分析 194.1經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險 194.2污水處理費(fèi)政策風(fēng)險 194.3BOT運(yùn)營模式的風(fēng)險 195污水處理行業(yè)上市企業(yè)分析 205.1創(chuàng)業(yè)環(huán)保 205.2首創(chuàng)股份 215.3中原環(huán)保 225.4洪城股份 226污水處理行業(yè)投資機(jī)會分析 236.1水務(wù)一體化的企業(yè) 246.2融資能力強(qiáng)、有政府背景的企業(yè) 246.3規(guī)模化，產(chǎn)業(yè)化，具有較長產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè) 246.4污水處理設(shè)備生產(chǎn)企業(yè) 246.5技術(shù)領(lǐng)先，有特定專利的污水處理企業(yè) 25

污水處理行業(yè)分析報告1污水處理行業(yè)基本情況1.1我國污水處理行業(yè)概況我國是一個水資源極度緊缺的國家。隨著我國城市建設(shè)快速發(fā)展，水污染問題日益突出，水資源緊缺的矛盾日益加劇，污水處理成為水污染治理的首要任務(wù)。改革開放以來，我國城市污水處理行業(yè)取得了蓬勃的發(fā)展，全國涌現(xiàn)出了一大批從事污水處理設(shè)施建設(shè)、運(yùn)營管理、污水設(shè)備成套提供及污水技術(shù)開發(fā)的專業(yè)人才，污水處理行業(yè)的規(guī)模也保持穩(wěn)定增長。2003年以來，我國在污水處理方面的投資額每年都在150億~210億之間，污水處理廠的數(shù)目也增加了200座左右?？傮w來看，污水處理行業(yè)處于快速成長時期，未來仍有很大的發(fā)展空間。1.2相關(guān)知識介紹1.2.1污水處理主要技術(shù)術(shù)語及簡要解釋下表中包含了污水處理行業(yè)涉及的大多數(shù)專業(yè)術(shù)語，以及本報告涉及的主要術(shù)語和簡寫。污水處理行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語、簡寫及解釋技術(shù)術(shù)語簡要解釋污水受一定污染的、來自生活和生產(chǎn)的廢棄水。污水主要有生活污水，工業(yè)廢水和初期雨水。污水處理通過物理的、化學(xué)的手段，去除水中一些對生產(chǎn)、生活不需要的物質(zhì)的過程，是為了適用于特定的用途而對水進(jìn)行的沉降、過濾、混凝、絮凝，以及緩蝕、阻垢等水質(zhì)調(diào)理的過程。物理法利用物理作用來分離廢水中的懸浮物質(zhì)或乳濁物。生物處理法利用微生物代謝作用，使廢水中的有機(jī)污染物和無機(jī)微生物營養(yǎng)物轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定、無害的物質(zhì)。活性污泥法是一種廢水生物處理過程，它將廢水與活性污泥混合攪拌并曝氣，使廢水中的有機(jī)污染物分解，污泥隨后從處理廢水中分離，并根據(jù)需要將部分污泥回流到曝氣池。按負(fù)荷分為傳統(tǒng)負(fù)荷法、改進(jìn)曝氣法、高負(fù)荷法、延時曝氣法。厭氧生物處理指在缺氧條件下通過厭氧生物的作用，將廢水中的各種復(fù)雜有機(jī)物分解轉(zhuǎn)化為甲烷和二氧化碳等物質(zhì)的過程?；瘜W(xué)需氧量（COD）指水樣在一定條件下，氧化1L水樣中還原性物質(zhì)所消耗的氧化劑量，是表示水質(zhì)污染度的重要指標(biāo)。其值越小，說明水質(zhì)污染程度越輕。生化需氧量（BOD）指在有氧條件下，好氧微生物在分解水中有機(jī)物的生物化學(xué)氧化過程中所消耗的溶解氧量。BOD是反映水體被有機(jī)物污染程度的綜合指標(biāo)，其值越高，說明水中有機(jī)物質(zhì)越多，污染也越嚴(yán)重。溶解氧（DO）溶解于水中分子態(tài)氧稱為溶解氧。水中溶解氧的多少是衡量水體自凈能力的一個指標(biāo)，當(dāng)水體受到有機(jī)物的污染，耗氧嚴(yán)重，溶解氧得不到及時補(bǔ)充，水體中的厭氧菌會很快繁殖，有機(jī)物因腐敗而使水體變黑、發(fā)臭。氨氮（NH3-N）水中的氨氮是指以游離氨和離子氨形式存在的氮。氨氮含量較高時，對魚類呈現(xiàn)毒害作用，對人體也有不同程度的危害。懸浮固體（SS）是由于水中含有泥沙、粘土、有機(jī)物、無機(jī)物、浮游生物和微生物等懸浮物質(zhì)所造成的。污泥膨脹在活性污泥通過自然沉降進(jìn)行分離時，其壓縮性下降，沉淀性能惡化，稱為污泥膨脹。其結(jié)果造成大量活性污泥在二次沉淀池隨出水流失，使出水水質(zhì)惡化，致使污水處理不能進(jìn)行下去。二級處理利用生物方法處理污水，如生物過濾和沉降法，或者活性污泥法。富營養(yǎng)化營養(yǎng)物質(zhì)特別是含氮和磷的化合物在淡水和鹽水中的富集。富營養(yǎng)化加速了藻類和較高等植物的生長?；钚晕勰嘣谌芙庋醮嬖诘那闆r下，利用細(xì)菌和其他微生物對廢水進(jìn)行生化處理所生成的絮狀物。1.2.2污水處理主要技術(shù)工藝介紹典型的城市污水處理工藝流程主要包括機(jī)械處理、生化處理（水線）、污泥處理等工段。由機(jī)械處理和生化處理構(gòu)成的系統(tǒng)屬于二級處理系統(tǒng)，其BOD5和SS去除率可達(dá)到90%～98%。處理效果介于一級和二級處理之間的一般稱為強(qiáng)化一級處理、一級半處理或不完全二級處理，主要有高負(fù)荷生物處理法和化學(xué)法兩大類，BOD5去除率45%～75%。具有生物除磷脫氮功能的二級處理系統(tǒng)通常稱為深度二級處理。為了去除特定的物質(zhì)，在二級處理之后設(shè)置的處理系統(tǒng)屬三級處理，例如化學(xué)除磷，絮凝過濾，活性炭吸附等。機(jī)械（一級）處理工段包括格柵、沉砂池、初沉池等構(gòu)筑物，以去除粗大顆粒和懸浮物為目的，處理的原理在于通過物理法實(shí)現(xiàn)固液分離，將污染物從污水中分離，這是普遍采用的污水處理方式。機(jī)械（一級）處理是所有污水處理工藝流程必備工段（盡管有時有些工藝流程省去初沉池），城市污水一級處理BOD5和SS的典型去除率分別為25%和50%。在生物除磷脫氮型污水處理廠，一般不推薦曝氣沉砂池，以避免快速降解有機(jī)物的去除；在原污水水質(zhì)特性不利于除磷脫氮的情況下，初沉池的設(shè)置與否以及設(shè)置方式需要根據(jù)水質(zhì)特性和后續(xù)工藝加以仔細(xì)分析和考慮，以保證和改善除磷脫氮等后續(xù)工藝的進(jìn)水水質(zhì)。污水生化處理屬于二級處理，以去除不可沉懸浮物和溶解性可生物降解有機(jī)物為主要目的，其工藝構(gòu)成多種多樣，可分成活性污泥法、生物膜法、生物穩(wěn)定塘法和土地處理法等四大類。大多數(shù)城市污水處理廠都采用活性污泥法。生物處理的原理是通過生物作用，尤其是微生物的作用，完成有機(jī)物的分解和生物體的合成，將有機(jī)污染物轉(zhuǎn)變成無害的氣體產(chǎn)物（CO2）、液體產(chǎn)物（水）以及富含有機(jī)物的固體產(chǎn)物（微生物群體或稱生物污泥）；多余的生物污泥在沉淀池中經(jīng)沉淀法固液分離，從凈化后的污水中除去。幾種典型污水處理技術(shù)的工藝構(gòu)成與實(shí)施方式污水處理技術(shù)主要去除目標(biāo)典型泥齡（d）電子受體/供給方式反應(yīng)池流態(tài)組成及分布典型曝氣設(shè)備固液分離常規(guī)活性污泥法有機(jī)物3～6好氧推流底部鼓風(fēng)曝氣二沉池完全混合活性污泥法有機(jī)物3～6好氧完全混合表面機(jī)械曝氣二沉池AB工藝/A段有機(jī)物0.5～1好氧或兼氧推流底部鼓風(fēng)曝氣沉淀池B段有機(jī)物（及氮）3～6（10～15）好氧或缺氧/好氧推流或循環(huán)流鼓風(fēng)或機(jī)械曝氣二沉池常規(guī)A/O有機(jī)物及磷3～6厭氧/好氧空間交替推流底部鼓風(fēng)曝氣二沉池常規(guī)A/A/O有機(jī)物及氮磷10～15厭氧/缺氧/好氧空間交替,內(nèi)回流推流為主,局部完全混合底部鼓風(fēng)曝氣二沉池改良A/A/O有機(jī)物及氮磷10～15缺氧/厭氧/缺氧/好氧空間交替,內(nèi)回流，進(jìn)水分流推流為主,局部完全混合底部鼓風(fēng)曝氣二沉池倒置A/A/O有機(jī)物及氮磷7～12缺氧/厭氧/好氧空間交替,進(jìn)水分流推流為主,局部完全混合底部鼓風(fēng)曝氣二沉池UCT系列有機(jī)物及氮磷10～20厭氧/缺氧/缺氧/好氧空間交替,2個內(nèi)回流完全混合池串聯(lián)機(jī)械或鼓風(fēng)曝氣二沉池CARROSEL氧化溝有機(jī)物及氮10～15缺氧/好氧空間交替循環(huán)流機(jī)械曝氣二沉池ORBAL有機(jī)物及氮10～15缺氧/好氧空間交替循環(huán)流串聯(lián)機(jī)械曝氣二沉池三溝氧化溝有機(jī)物及氮10～15缺氧/好氧空間交替循環(huán)流串聯(lián)交替機(jī)械曝氣反應(yīng)/沉淀UNITANK有機(jī)物及氮5～15好氧(或缺氧/好氧)時間交替循環(huán)流串聯(lián)交替鼓風(fēng)或機(jī)械曝氣反應(yīng)/沉淀SBR有機(jī)物及氮磷10～15厭氧/缺氧/好氧時間交替完全混合鼓風(fēng)曝氣反應(yīng)/沉淀CASS有機(jī)物及氮磷10～15厭氧/缺氧/好氧空間時間交替完全混合鼓風(fēng)曝氣反應(yīng)/沉淀厭氧池+氧化溝有機(jī)物及氮磷10～15厭氧+缺氧/好氧完全混合與循環(huán)流串聯(lián)交替機(jī)械曝氣二沉池污水處理工藝的作用僅僅是通過生物降解轉(zhuǎn)化作用和固液分離，在使污水得到凈化的同時將污染物富集到污泥中，包括一級處理工段產(chǎn)生的初沉污泥、二級處理工段產(chǎn)生的剩余活性污泥以及三級處理產(chǎn)生的化學(xué)污泥。由于這些污泥含有大量的有機(jī)物和病原體，而且極易腐敗發(fā)臭，很容易造成二次污染，消除污染的任務(wù)尚未完成。污泥必須經(jīng)過一定的減容、減量和穩(wěn)定化無害化處理并妥善處置。污泥處理處置的成功與否對污水廠有重要的影響，必須重視。如果污泥不進(jìn)行處理，污泥將不得不隨處理后的出水排放，污水廠的凈化效果也就會被抵消掉。各種機(jī)械處理、生物處理和污泥處理處置技術(shù)設(shè)備的選擇與不同組合，以及構(gòu)筑物的設(shè)計構(gòu)成了各種各樣的污水處理廠工藝和工程方案。目前生活污水處理工藝已相當(dāng)成熟，其核心技術(shù)為活性污泥法和生物膜法，對活性污泥法（或生物膜法）的改進(jìn)及發(fā)展形成了各種不同的生活污水處理工藝。根據(jù)污水的水量、水質(zhì)和出水要求及當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況，選用合理的污水處理工藝，對污水處理的正常運(yùn)行、處理費(fèi)用具有決定性的作用?；钚晕勰喾ɑ竟に嚵鞒虉D生物膜法基本工藝流程圖1.2.3污水處理技術(shù)的發(fā)展趨勢一具有脫氮除磷功能的污水處理工藝目前常見的污水處理方法對污水中的有機(jī)物有著較高的去除率，但對污水中的氮、磷的去除則顯得無能為力，而氮、磷是導(dǎo)致水體富營養(yǎng)化的主要原因，因此在污水處理工藝中增加氮、磷后續(xù)處理，在污水處理工藝中顯得尤為重要?！冻擎?zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）對出水氮磷有明確的要求，因此已建城鎮(zhèn)污水處理廠需要改建，增加設(shè)施去除污水中的氮、磷污染物，達(dá)到國家規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)，新建污水處理廠則須按照標(biāo)準(zhǔn)GB18918-2002來進(jìn)行建設(shè)。對污水生物脫氮除磷的機(jī)理、影響因素及工藝等的研究已是一個熱點(diǎn)，并已提出一些新工藝及改革工藝，如MSBR、倒置A2/O、UCT等，并且積極引進(jìn)國外新工藝，如OCO、OOC、AOR、AOE等。對于脫氮除磷工藝，今后的發(fā)展要求不僅僅局限于較高的氮磷去除率，而且也要求處理效果穩(wěn)定、可靠、工藝控制調(diào)節(jié)靈活、投資運(yùn)行費(fèi)用節(jié)省。二高效率、低投入污水處理工藝我國是一個發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對落后，而面對我國日益嚴(yán)重的環(huán)境污染，國家正加大力度來進(jìn)行污水的治理，而解決城市污水污染的根本措施是建設(shè)以生物處理為主體工藝的二級城市污水處理廠，但是，建設(shè)大批二級城市污水處理廠需要大量的投資和高額運(yùn)行費(fèi)，這對我國來說是一個沉重的負(fù)擔(dān)。而我國的污水處理廠建設(shè)工作，則因?yàn)橘Y金的缺乏很難開展，部分已建成的污水處理廠由于運(yùn)行費(fèi)用高昂或者缺乏專業(yè)的運(yùn)行管理人員等原因而一直不能正常運(yùn)行，因此對高效率、低投入、低運(yùn)行成本、成熟可靠的污水處理工藝的研究是今后的一個重點(diǎn)研究方向。三小型污水處理廠的污水處理工藝發(fā)展小城鎮(zhèn)是我國城市化過程的必由之路，是具有中國特色的城市化道路的戰(zhàn)略性選擇。1978~2000年我國建制鎮(zhèn)由2178個增至20312個，各種規(guī)模和性質(zhì)的小城鎮(zhèn)已近48000個。如果只注重大中城市的污水處理工程的建設(shè)，而忽視如此數(shù)量多的小城鎮(zhèn)的污水治理，則我國的污水治理也不能達(dá)到預(yù)定目標(biāo)。而對于小城鎮(zhèn)的污水處理又面對著一系列的問題：小城鎮(zhèn)污水的特點(diǎn)不同于大城市；小城鎮(zhèn)資金短缺；運(yùn)行管理人員缺乏等。因此，小城鎮(zhèn)的污水處理工藝應(yīng)該是基建投資低、運(yùn)行成本低、運(yùn)行管理相對容易、運(yùn)行可靠性高的工藝。對適用于小城鎮(zhèn)污水處理廠工藝的研究方向是：從現(xiàn)有工藝中比選出適合小城鎮(zhèn)污水處理廠的工藝，同時開發(fā)出適用于小城鎮(zhèn)污水處理廠的新工藝。四產(chǎn)泥少、污泥穩(wěn)定的污水處理工藝污水處理廠所產(chǎn)生的污泥的處理也是我國污水處理事業(yè)中的一個重點(diǎn)和難點(diǎn)，2003年中國城市污水廠的總污水處理量約為9.60×109t/a，城市平均污水含固率為0.02%，則濕污泥產(chǎn)量為9.66×106t/a，并且污泥的成份很復(fù)雜，含有多種有害有毒成分，如此產(chǎn)量大而且含有大量有毒有害物質(zhì)的污泥如果不進(jìn)行有效處理而排放到環(huán)境中去，則會給環(huán)境帶來很大的破壞。我國污泥處理處置的現(xiàn)狀不容樂觀：據(jù)統(tǒng)計，我國已建成運(yùn)行的城市污水處理廠，污泥經(jīng)過濃縮、消化穩(wěn)定和干化脫水處理的污水廠僅占25.68%，不具有污泥穩(wěn)定處理的污水廠占55.70%，不具有污泥干化脫水處理的污水廠約占48.65%。這說明我國70%以上的污水廠中不具有完整的污泥處理工藝。而對此問題進(jìn)行解決的一個有效辦法是：污水處理廠采用產(chǎn)泥量少、且污泥達(dá)到穩(wěn)定的污水處理工藝，這樣就可以在源頭上減少污泥的產(chǎn)生量，并且可以得到已經(jīng)穩(wěn)定的剩余污泥，從而減輕了后續(xù)污泥處理的負(fù)擔(dān)。我國已有部分工藝可做到這一點(diǎn)，如生物接觸氧化法工藝、BIOLAK工藝、水解-好氧工藝等，但是對產(chǎn)泥量少、且污泥達(dá)到穩(wěn)定的污水處理工藝的系統(tǒng)研究還沒有開始?？傊?，隨著我國《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》（GB18918-2002）的實(shí)施，我國的污水處理工藝將向著具有脫氮除磷功能、高效低耗、成熟可靠、適用于小城鎮(zhèn)污水處理廠、污泥產(chǎn)量少且能使污泥達(dá)到穩(wěn)定的方向發(fā)展。1.3污水處理行業(yè)的特點(diǎn)1.3.1投資規(guī)模大，投資回收期長從市場價格來看，投資一座中型污水處理廠需要9000多萬元，一座大型污水處理廠則要上億元，因此可以說污水處理行業(yè)屬于投資較大、資金沉淀性強(qiáng)的行業(yè)。由于污水處理項目所需投資額巨大，為了促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，政府制定了各種政策鼓勵社會資本加入行業(yè)建設(shè)中來。為了解決資金來源問題，BOT、TOT等模式在行業(yè)中得到了廣泛的應(yīng)用，并取得了較好的效果。1.3.2與宏觀經(jīng)濟(jì)、國家政策的相關(guān)性水污染治理行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的變化緊密相關(guān)，很大程度上依賴于國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況以及工業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模的波動。在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時期，國家的宏觀政策也在不斷調(diào)整，該類調(diào)整將直接影響到水污染治理行業(yè)的發(fā)展。2008年我國為了應(yīng)對金融危機(jī)，國家制定了龐大的投資計劃，水污染治理行業(yè)作為計劃中政府所支持的產(chǎn)業(yè)，將迎來快速發(fā)展的有利時期。1.3.3區(qū)域性特點(diǎn)近年來，水污染治理行業(yè)市場化程度日益提高，但在原有的體制下形成的政府對當(dāng)?shù)厮畡?wù)市場的控制依然較為嚴(yán)重。城市生活污水的處理大都由當(dāng)?shù)氐某鞘泄┧块T負(fù)責(zé)，區(qū)域分割較為嚴(yán)重，當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)往往具有很強(qiáng)的地方優(yōu)勢，企業(yè)在進(jìn)行橫向擴(kuò)張時往往會遇到很大阻力。相比較于城市生活污水的處理，工業(yè)廢水處理的市場化程度較高，大都實(shí)行招投標(biāo)制度進(jìn)行工程設(shè)計與施工，少數(shù)公司由于在工業(yè)廢水處理部分領(lǐng)域擁有國內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢已經(jīng)在國內(nèi)多個區(qū)域開展業(yè)務(wù)。隨著市場化程度的進(jìn)一步提高，無論是城市生活污水還是工業(yè)污水的治理，區(qū)域性市場的分割將逐步減弱。2污水處理行業(yè)生存環(huán)境分析2.12009年宏觀經(jīng)濟(jì)分析污水處理行業(yè)是關(guān)系國計民生的重要基礎(chǔ)性行業(yè)，污水處理行業(yè)的發(fā)展，離不開宏觀經(jīng)濟(jì)的支持，從大行業(yè)看，它隸屬于環(huán)保行業(yè)。環(huán)保產(chǎn)業(yè)具有3個基本特性：（1）環(huán)保產(chǎn)品具有支出性，即對下游企業(yè)來說，環(huán)保產(chǎn)品一般只能增加生產(chǎn)成本。（2）環(huán)保市場需求具有被動性，即如果沒有外在壓力，企業(yè)缺乏動力采取環(huán)保手段防治污染。（3）環(huán)保的前兩個特性決定了環(huán)保產(chǎn)業(yè)是一種政策引導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)，即環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要政府的主導(dǎo)和宏觀經(jīng)濟(jì)的支持。近年來中國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，2009年全年國內(nèi)生產(chǎn)總值33.5萬億元，比上年增長8.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35477億元，增長4.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值156958億元，增長9.5%；第三產(chǎn)業(yè)增加值142918億元，增長8.9%。第一產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為10.6%，比上年下降0.1個百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)增加值比重為46.8%，下降0.7個百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為42.6%，上升0.8個百分點(diǎn)。全年居民消費(fèi)價格比上年下降0.7%，其中食品價格上漲0.7%。固定資產(chǎn)投資價格下降2.4%。工業(yè)品出廠價格下降5.4%，其中生產(chǎn)資料價格下降6.7%，生活資料價格下降1.2%。原材料、燃料、動力購進(jìn)價格下降7.9%。農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)價格下降2.4%。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格下降2.5%。70個大中城市房屋銷售價格上漲1.5%，其中新建住宅價格上漲1.3%，二手住宅價格上漲2.4%；房屋租賃價格下降0.6%。全年全社會固定資產(chǎn)投資224846億元，比上年增長30.1%。分城鄉(xiāng)看，城鎮(zhèn)投資194139億元，增長30.5%；農(nóng)村投資30707億元，增長27.5%。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資95653億元，比上年增長23.0%；中部地區(qū)投資49846億元，增長35.8%；西部地區(qū)投資49662億元，增長38.1%；東北地區(qū)投資23733億元，增長26.8%。在城鎮(zhèn)投資中，第一產(chǎn)業(yè)投資3373億元，比上年增長49.9%；第二產(chǎn)業(yè)投資82277億元，增長26.8%；第三產(chǎn)業(yè)投資108489億元，增長33.0%。2.2投資環(huán)境分析2.2.1各地掀起污水處理設(shè)施建設(shè)新高潮從2008年開始，國家“十一五”環(huán)境保護(hù)規(guī)劃步入實(shí)施的關(guān)鍵時期，地方政府的環(huán)境目標(biāo)責(zé)任制分解落實(shí)到位并不斷得以強(qiáng)化，全國各地城市污水處理設(shè)施掀起了新一輪建設(shè)高潮，主要呈現(xiàn)出建設(shè)規(guī)劃力度加大、區(qū)域集中建設(shè)和政府投資力度增強(qiáng)等鮮明特征。2008年，貴州、廣東、湖南、江西等地區(qū)在進(jìn)一步落實(shí)“十一五”后期污水處理設(shè)施建設(shè)規(guī)劃中表現(xiàn)突出。其中貴州省規(guī)定自2008年起至2010年，省財政將每年安排專項資金1億元，省建設(shè)廳和省環(huán)保局每年安排專項資金5000萬元，配合國債等相關(guān)資金，用于全省污水和垃圾處理工程建設(shè)，用3年時間基本解決全省縣城以上（含縣城）城鎮(zhèn)污水和垃圾處理工程建設(shè)問題。湖南省計劃投資123億元建污水處理設(shè)施，覆蓋全省縣級城鎮(zhèn)。廣東省將集中新建103座污水處理廠，計劃這些污水處理廠必須在2008年年底前全部動工，2009年年底前全部建成，2010年投入運(yùn)行并發(fā)揮減排效益。2008年污水處理設(shè)施建設(shè)成果顯著。截至2008年11月，全國已經(jīng)建成、正在運(yùn)營的污水處理項目有1497個，在建的污水處理項目為1004個。截至2008年8月，我國城市污水處理能力已經(jīng)超過了8000萬噸/日，城市污水處理率達(dá)到了65％。2008年1~10月，全國已投入運(yùn)行的城鎮(zhèn)污水處理廠累計處理污水達(dá)190億噸，運(yùn)行負(fù)荷率達(dá)到76％，同比分別增長了21％和大約3個百分點(diǎn)。2.2.2國家加大重點(diǎn)流域水污染防治投入力度2008年4月14日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，環(huán)境保護(hù)部會同有關(guān)部門發(fā)布《淮河、海河、遼河、巢湖、滇池、黃河中上游等重點(diǎn)流域水污染防治規(guī)劃（2006~2010年）》。9月10日，環(huán)境保護(hù)部召開重點(diǎn)流域水污染防治工作會議，要求各地確保重點(diǎn)流域規(guī)劃目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。中國將投入400億元拯救渤海:國家海洋局公布的《渤海環(huán)境保護(hù)總體規(guī)劃》顯示，“十一五”期間，中國有關(guān)部門將實(shí)施渤海生態(tài)修復(fù)與保護(hù)工程。在環(huán)渤海地區(qū)建設(shè)城市污水處理廠203個、生活垃圾處理場49個，工業(yè)污染源治理項目165個?？偼顿Y估算400億元。三峽庫區(qū)水污染防治規(guī)則印發(fā)：由國務(wù)院批準(zhǔn)的《三峽庫區(qū)及其上游水污染防治規(guī)劃（修訂本）》正式印發(fā)實(shí)施，規(guī)劃中涉及重慶庫區(qū)及相關(guān)區(qū)域的治污項目達(dá)到271個，規(guī)劃總投資約90.8億元。中央財政撥1.16億元補(bǔ)貼嘉興防治太湖水污染:浙江省嘉興市獲得財政部1.16億元的專項資金補(bǔ)助用于太湖流域水污染防治。獲補(bǔ)項目包括30個污水處理設(shè)施項目，5個中、小型畜禽養(yǎng)殖廢棄物處理利用工程，4個生活垃圾焚燒處理設(shè)施和1個水廠水源濕地生態(tài)治理工程。根據(jù)計劃，到2008年底，嘉興市41個鎮(zhèn)要建成污水處理設(shè)施、污水管網(wǎng)項目24個。陜西省投資4億元用于渭河流域治理：2008年，陜西省投資4億元用于渭河流域治污工作。國家安排渭河流域污水和垃圾處理項目17個，補(bǔ)助資金1.83億元，補(bǔ)助資金比去年增加了近一倍。另外，13個污水處理項目補(bǔ)助資金1.51億元，項目建成后新增污水處理能力48.8萬噸/日、中水生產(chǎn)能力6萬噸/日。除了各區(qū)域、各省安排資金用于流域水污染防治外，中國還將投入數(shù)百億元資金，用于構(gòu)建中國水環(huán)境管理技術(shù)體系和水環(huán)境保護(hù)技術(shù)支撐體系（以下簡稱“水專項”）。“水專項”實(shí)施過程從2008年~2020年，項目研究內(nèi)容主要涉及湖泊、河流、飲用水、城市、監(jiān)控預(yù)警、戰(zhàn)略政策等六大方面。2.2.3國家將投入大量資金用于生態(tài)環(huán)境建設(shè)2008年11月9日，國務(wù)院出臺10項擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)增長的措施，到2010年底投資約4萬億元，生態(tài)環(huán)境工程建設(shè)成為重點(diǎn)投資領(lǐng)域之一，以加快城鎮(zhèn)污水、垃圾處理設(shè)施建設(shè)和重點(diǎn)流域水污染防治，支持重點(diǎn)節(jié)能減排工程建設(shè)。在2009年3月舉行的第十一屆人大二次會議期間，國家發(fā)改委主任張平詳解了中央政府“4萬億投資”的分配格局。其中用于節(jié)能減排、生態(tài)工程上的投資約為2100億元。另外3700億元的農(nóng)村民生工程投資中涉及到的農(nóng)村安全飲水也與環(huán)境治理密切相關(guān)。國家發(fā)改委指出，2008年第四季度新增的1000億元投資中，有120億元用于節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域。2009年2月，中央政府啟動部署新一輪中央投資計劃，又新增1300億元投資，其中環(huán)境保護(hù)工程占110億元，80億元將用于城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施及污水管網(wǎng)工程，30億元將用于提高重點(diǎn)流域的污水、垃圾處理能力。今后兩年，一是加快城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施建設(shè)。36個大中城市要力爭今年底前實(shí)現(xiàn)污水全收集和處理；在“十一五”規(guī)劃基礎(chǔ)上擴(kuò)大全國縣城污水處理設(shè)施覆蓋面，使全國90％以上縣城建設(shè)污水處理設(shè)施。二是加快城鎮(zhèn)垃圾處理設(shè)施建設(shè)，在確保垃圾處理設(shè)施建設(shè)進(jìn)度的同時，加快垃圾收運(yùn)體系建設(shè)。2.2.4多家VC/PE籌集基金專注中國節(jié)能環(huán)保受全球金融危機(jī)影響，2008年中國VC/PE投資市場整體上升趨勢放緩，但環(huán)境領(lǐng)域仍保持逆市增長態(tài)勢。中國環(huán)境投資網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年~2008年，VC與PE投資于中國環(huán)境領(lǐng)域的案例數(shù)及投資總額均處于不斷上升狀態(tài)，2008年投資案例35筆，投資金額為52億元人民幣，比2007年分別增長了75.0％和77.8％。在金融危機(jī)蔓延、風(fēng)險投資緊縮之際，VC/PE投資市場對于中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的投資依然保持著較高的活躍度和成長性，表明持續(xù)穩(wěn)定高速增長的中國環(huán)境市場仍為廣大投資者所看好。2.2.5國家政策的大力支持我國是一個水資源緊缺的國家，我國水資源總量28000億M3/a，居世界第六，人均水量2730M3/人，居第88位，人均水資源占有量為世界人均占有量的1/4，被列為12個貧水國家之一。改革開放以來中國經(jīng)濟(jì)取得了飛速的發(fā)展，同時中國的生態(tài)環(huán)境也在不斷惡化，在諸多環(huán)境問題中，水污染問題已經(jīng)成為最為關(guān)注的焦點(diǎn)。近年來國家出臺了很多政策法規(guī)以推動污水處理產(chǎn)業(yè)的發(fā)展污水處理行業(yè)相關(guān)政策匯總時間政策名稱政策思路2009.3《城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處理處置及污染防治技術(shù)政策(試行)》提高城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處理處置水平2008.12財政部國家稅務(wù)總局關(guān)于資源綜合利用及其他產(chǎn)品增值稅政策的通知整合和規(guī)范資源綜合利用增值稅政策2008.12對再生水等實(shí)行免征增值稅政策通知推動資源綜合利用工作，促進(jìn)節(jié)能減排2007.11《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》所得稅優(yōu)惠2006.5《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定污水處理廠排放標(biāo)準(zhǔn)2005.12《國務(wù)院關(guān)于落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)的決定》加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)2004.12《關(guān)于污水處理費(fèi)不征收營業(yè)稅的批復(fù)》停止征收營業(yè)稅2.3污水處理行業(yè)供求分析2.3.1污染處理行業(yè)需求情況分析污水來源可以分為兩部分，即工業(yè)廢水和生活污水。工業(yè)廢水成分復(fù)雜，排量變化大，其性質(zhì)與排量取決于工業(yè)生產(chǎn)的性質(zhì)、工藝和規(guī)模等，不同的工業(yè)企業(yè)所排放的廢水在質(zhì)和量上各異。如化工、石油、造紙、紡織、印刷、食品等工業(yè)排放的廢水主要含大量的有機(jī)物和其他有害物質(zhì)。生活污水包括城市居民住宅排水、公共設(shè)施排水和工廠生活設(shè)施排水。生活污水中有機(jī)物含量較高，主要是由動植物蛋白、脂肪、洗滌劑、人體糞便、生活雜物等有機(jī)成分組成，其中含有許多細(xì)菌、病毒、微生物等。2004~2007年我國污水排放結(jié)構(gòu)20042005200620072008排放量排放量所占比重排放量所占比重排放量所占比重排放量所占比重業(yè)廢水排放量221.1243.146.35240.244.75246.644.29236.7340.81生活污水排放量261.3281.453.65296.655.25310.255.71343.359.19污水排放總量482.4524.5536.8556.8580.03數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2004~2007年我國污水排放結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2.3.2污水處理行業(yè)供給情況分析截至2010年3月底，全國設(shè)市城市、縣及部分重點(diǎn)建制鎮(zhèn)（以下簡稱“城鎮(zhèn)"）累計建成污水處理廠2157座，污水處理能力達(dá)到1.09億立方米/日。全國正在建設(shè)的城鎮(zhèn)污水處理項目1949個，總設(shè)計能力約5500萬立方米/日。在655個設(shè)市城市中，已有560個城市建有污水處理廠，較去年年底增加了25個；累計建成污水處理廠1415座，形成污水處理能力9435萬立方米/日。其中，36個大中城市（直轄市、省會城市和計劃單列市）建有污水處理廠337座，處理能力達(dá)3979萬立方米/日。全國已有684個縣（含新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)團(tuán)級單位）建成了污水處理廠，約占縣城總數(shù)的38.2%；共建有污水處理廠728座，處理能力達(dá)1430萬立方米/日。雖然我國污水處理廠的數(shù)量增長迅速，但在污水處理能力上存在著利用率偏低的問題，全國1400多座污水處理廠中，有一半處于半開工狀態(tài)。我國污水處理廠沒有滿負(fù)荷運(yùn)行的原因有以下幾個方面：一是由于運(yùn)行經(jīng)費(fèi)不能到位。有的省市沒有收取污水處理費(fèi)，有的是只收工廠、企業(yè)的，不收居民的，有的是工廠、企業(yè)、居民的都收了，但收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)定得很低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足污水處理廠正常運(yùn)行所需的最低費(fèi)用，使一些污水處理廠出現(xiàn)了能得到多少經(jīng)費(fèi)就處理多少噸污水的實(shí)際問題。雖然有關(guān)部門規(guī)定污水處理費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)可以“按保本微利、逐步到位的原則核定”，但市民的承受能力有限，各地政府難以將污水處理費(fèi)迅速調(diào)整到位。在征收環(huán)節(jié)上，許多城市存在著自備井多、征收難的問題，加上污水處理費(fèi)仍然以行政事業(yè)性收費(fèi)的性質(zhì)出現(xiàn)，對拒交、不交者沒有處罰依據(jù)，征收率也難以提高。二是由于污水管網(wǎng)的建設(shè)相對落后。2000年到2005年，我國建設(shè)污水處理廠的速度世界罕見，新增加污水處理能力相當(dāng)于建國后50年建設(shè)總量的兩倍，城市污水處理率達(dá)到51.8%。但由于忽視了埋在地下的收集系統(tǒng)———污水管網(wǎng)的建設(shè)，所以污水的實(shí)際處理量不高。2.4污水處理行業(yè)競爭格局整體來說，我國污水處理行業(yè)的市場集中度并不高，2008年四家龍頭上市公司的污水處理能力在全國所占總和不到8%。行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)規(guī)模偏小，技術(shù)力量薄弱，競爭力不強(qiáng)。預(yù)計未來污水處理企業(yè)的競爭將更加激烈，也會出現(xiàn)一個優(yōu)勝劣汰的過程，行業(yè)內(nèi)將會出現(xiàn)一批較大的企業(yè)，這些企業(yè)在規(guī)模、運(yùn)營管理、資本運(yùn)作、市場開拓、技術(shù)應(yīng)用與開發(fā)和風(fēng)險控制等方面具有突出的競爭優(yōu)勢，市場集中度也會因此提高。未來水處理行業(yè)的發(fā)展趨勢主要表現(xiàn)在以下兩個方面。首先，資本將成為污水處理行業(yè)發(fā)展的核心動力；在城市化水平迅速提高、水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)提高、水源污染嚴(yán)重、設(shè)備落后的行業(yè)背景下，污水處理行業(yè)呈現(xiàn)巨大的資金需求。城鎮(zhèn)污水處理發(fā)展由原先計劃體制下的技術(shù)拉動轉(zhuǎn)型為投資拉動。資金成為拉動污水處理行業(yè)發(fā)展的核心動力。巨大的需求背景和投資拉動特征使來自國際、民營以及其他社會資本得以迅速進(jìn)入城鎮(zhèn)污水處理行業(yè)并成為主角。政府對城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域資本進(jìn)入的放寬、市場金融工具的豐富以及傳統(tǒng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化的全面實(shí)施，將進(jìn)一步加強(qiáng)資本在城鎮(zhèn)污水處理行業(yè)中的權(quán)重。其次，產(chǎn)業(yè)化運(yùn)營將成為污水處理行業(yè)長期獲利的關(guān)鍵。對污水處理產(chǎn)業(yè)的投資是一種穩(wěn)定的、低回報的長期投資，國際水務(wù)公司的經(jīng)驗(yàn)表明，高效穩(wěn)定的運(yùn)營成為贏利的關(guān)鍵。因此，擁有一個高效的、有品牌的運(yùn)營伙伴是水業(yè)投資企業(yè)獲得長期穩(wěn)定收益的保證。國際主要水務(wù)集團(tuán)都已確定了以污水處理產(chǎn)業(yè)化運(yùn)營為根本贏利目標(biāo)的戰(zhàn)略，并已經(jīng)在2003年以來在全球?qū)嵤?。第三，?zhàn)略聯(lián)盟可能會成為未來行業(yè)的發(fā)展趨勢。中國水業(yè)正處于市場化發(fā)展的前期，相關(guān)政策體系模糊、不完善，企業(yè)分散而松散，經(jīng)營壟斷而低效。同時，水務(wù)行業(yè)的綜合性極強(qiáng)，關(guān)聯(lián)度大，預(yù)計未來加入以規(guī)模化為基礎(chǔ)的、跨區(qū)域的、以投資企業(yè)為龍頭的集投資、設(shè)計、工程、運(yùn)營、設(shè)備供應(yīng)為一體的縱向產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟，將成為企業(yè)參與競爭、抵御風(fēng)險、降低成本的主要手段。2.5污水處理行業(yè)進(jìn)入退出壁壘分析2.5.1污水處理行業(yè)進(jìn)入壁壘分析總體來看我國污水處理行業(yè)的進(jìn)入壁壘并不高，主要進(jìn)入壁壘包括以下幾個方面：一資本壁壘污水處理行業(yè)是資本密集型產(chǎn)業(yè)，具有較強(qiáng)的資產(chǎn)專用性和顯著的沉淀成本特征。污水處理建設(shè)項目總投資較大，而相對于總成本來說，企業(yè)維持再生產(chǎn)或者回收運(yùn)營成本所需要的運(yùn)營收入比較低。投資形成的資產(chǎn)在事后容易受到侵占，即投資最后可能得不到合理的補(bǔ)償，運(yùn)營商的相當(dāng)一部分投資屬于沉淀性投資，一旦投資完成以后，需要很長的時間才能實(shí)現(xiàn)投資收益率的上升。同時，由于企業(yè)只有經(jīng)營權(quán)而沒有資產(chǎn)的所有權(quán)，難以依靠項目本身使用財務(wù)杠桿進(jìn)行融資，增大了企業(yè)的融資成本。一般城市污水處理廠BOT模式的特許經(jīng)營期都在20～30年，因此在整個特許權(quán)協(xié)議期限內(nèi)存在較高的風(fēng)險。這就要求涉足污水處理行業(yè)的投資者必須具備相當(dāng)強(qiáng)的資金實(shí)力和抗風(fēng)險的能力，并且一旦進(jìn)入后企業(yè)難以退出。二地域壁壘根據(jù)現(xiàn)有的技術(shù)，污水的傳輸成本非常高，不可能建立全國性的長途傳輸管網(wǎng)，調(diào)解全國污水處理市場的平衡。另外，由于不同污水的成分復(fù)雜，混合傳輸不僅使污染難以控制，而且會產(chǎn)生難以預(yù)見的化學(xué)反應(yīng)，所以污水處理市場具有典型的區(qū)域性特征。同時，污水處理廠的布局必須考慮合理半徑，通常在一定區(qū)域內(nèi)只能布局一家，而且在相當(dāng)長的時間內(nèi)，它管轄的區(qū)域不適合再建第二家污水處理廠。這種區(qū)域內(nèi)的自然壟斷性成為新企業(yè)進(jìn)入污水處理市場的自然障礙。三其他壁壘基于環(huán)保工程的特殊性，我國政府對進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)實(shí)行較為嚴(yán)格的資質(zhì)準(zhǔn)入制度.對于污水處理企業(yè)，相關(guān)政府主管部門根據(jù)其技術(shù)力量、管理水平、技術(shù)裝備水平、資金實(shí)力、收入規(guī)模等多方面因素綜合核定其資質(zhì)等級，企業(yè)只能在核定的等級范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。而資質(zhì)的獲取又要求企業(yè)擁有一定數(shù)量的持證人員和過往項目經(jīng)驗(yàn)，這些都是很難在短時間內(nèi)獲得的。這構(gòu)成了較高的市場進(jìn)入壁壘。2.5.2污水處理行業(yè)退出壁壘分析企業(yè)的退出成本看，污水處理設(shè)施建設(shè)固定成本高，邊際成本較小，資產(chǎn)替代品少，投資專項性強(qiáng)，流動性較差，沉沒成本巨大。這些都導(dǎo)致了經(jīng)營污水處理的企業(yè)退出壁壘較高，企業(yè)如果倒閉、破產(chǎn)或者轉(zhuǎn)產(chǎn)，舊廠設(shè)備及廠區(qū)的治理工作還將需要大量的新的資金注入，勢必阻礙了企業(yè)的退出。污水處理企業(yè)的平均固定資產(chǎn)凈值從2003年開始不斷增加，2007年已經(jīng)達(dá)到了1.55億元。而污水處理產(chǎn)業(yè)中的資產(chǎn)專用性很強(qiáng)，其固定資產(chǎn)投資一旦形成，就很難被用于其它用途，殘值較低，這就形成了巨額的沉沒成本。沉沒成本所造成的退出壁壘，是污水處理產(chǎn)業(yè)最主要的退出壁壘3污水處理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析水務(wù)企業(yè)包括供排水、水電、水源工程、管網(wǎng)建設(shè)，節(jié)水、污水處理以及相關(guān)設(shè)備生產(chǎn)等一系列產(chǎn)業(yè)節(jié)點(diǎn)形成產(chǎn)業(yè)鏈。在整個水務(wù)產(chǎn)業(yè)中，污水處理行業(yè)屬于產(chǎn)業(yè)鏈條偏末端的位置，其上游相關(guān)行業(yè)主要為污水處理設(shè)備制造行業(yè)，下游行業(yè)模糊，經(jīng)污水處理的水體一部分回用給用戶，另一部分直接排放給自然水體。整個水務(wù)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條如下圖所示：水務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)圖3.1污水處理廠建造運(yùn)營3.1.1BOT、TOT和BT模式簡介BOT模式是國際通行的一種基礎(chǔ)性公共設(shè)施建設(shè)的融資方式，在我國又稱為“特許權(quán)融資方式”，具有民營化、全額投資、特許期和壟斷經(jīng)營的四個基本特征。其涵義是：國家或地方政府通過特許權(quán)協(xié)議，將一個公共基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項目的特許權(quán)授予承包商（一般為國際財團(tuán)承包商）在特許期內(nèi)負(fù)責(zé)項目設(shè)計、融資、建設(shè)、運(yùn)營和維護(hù)，并回收成本，償還債務(wù)，賺取利潤。特許期結(jié)束后將項目所有權(quán)無償移交簽約方的政府部門。實(shí)質(zhì)上融資方式是指私營機(jī)構(gòu)含國外資本參與國家公共基礎(chǔ)設(shè)施項目，在互利互惠的基礎(chǔ)上分配該項目的資源、風(fēng)險和利益的融資方式(是政府與承包商合作經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施項目的一種特殊運(yùn)作模式。準(zhǔn)BOT模式是BOT的變形，其特點(diǎn)是項目操作依然按照BOT模式，不同的是政府投入部分資金，如國債，是項目公司的股東之一。此種方式可以提高投資者的信心，減輕投資者的資金壓力，適合資金實(shí)力較弱的國內(nèi)環(huán)保企業(yè)運(yùn)作。BT（Build-Transfer）模式，是“建設(shè)—移交”模式，也是在BOT基礎(chǔ)上演變出的一種方式。與BOT項目不同的是，BT項目投資建設(shè)機(jī)構(gòu)缺少通過運(yùn)營收費(fèi)獲利的環(huán)節(jié)，其利潤來自項目建設(shè)。TOT模式是是BOT融資方式的新發(fā)展。它是指政府部門或國有企業(yè)將建設(shè)好的項目的一定期限的產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給投資人，由其進(jìn)行運(yùn)營管理；投資人在一個約定的時間內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資和得到合理的回報，并在合約期滿之后，再交回給政府部門或原單位的一種融資方式。BOT、TOT投資模式通過使基礎(chǔ)設(shè)施商業(yè)化和私營化，不僅可以用將來的按政策征收的污水處理費(fèi)來發(fā)揮現(xiàn)實(shí)的環(huán)境效益，變以前的一次集中支付為分期支付，可以進(jìn)一步減輕財政壓力，可以使因財政原因而擱置的污水處理項目迅速的得到建設(shè)和運(yùn)營，有效地加快了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐，滿足全社會對公共工程和基礎(chǔ)設(shè)施的需求?？梢詮膰H、國內(nèi)乃至民間多渠道融資，投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資本在短時間內(nèi)能夠迅速放大，而且通過引入市場競爭機(jī)制，項目管理水平、技術(shù)水平都會有較明顯的提高。以BOT、TOT模式吸引民間資本和外資投資城市污水處理設(shè)施，已經(jīng)成為我國城市污水處理設(shè)施建設(shè)和運(yùn)行的重要選擇之一，為了促進(jìn)對城市污水處理設(shè)施的投資，我國政府對以BOT、TOT模式投資城市污水項目建設(shè)將給予一定政策扶持。3.1.2污水處理行業(yè)運(yùn)營模式現(xiàn)狀分析截止到2008年3月底，全國在已投入運(yùn)營的1321個污水處理項目中，有342個是BOT項目，占到總項目數(shù)的26%，有98個是托管項目，占項目總數(shù)的7%，有72個是TOT項目，占項目總數(shù)的5%，有35個是BOT項目，占項目總數(shù)的3%。已投入運(yùn)營污水處理項目的運(yùn)營模式數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會在建的771個污水處理項目中，有299個BOT項目，占到總項目數(shù)的39%，相比已建成投產(chǎn)的BOT項目，BOT模式所占比重有所增加，增加了13個百分點(diǎn)，這也與近年來BOT模式的大受歡迎有關(guān)，在建TOT模式項目所占比重有所減少，僅為1%。在建污水處理項目的運(yùn)營模式數(shù)據(jù)來源：行業(yè)協(xié)會3.2污水處理設(shè)備的生產(chǎn)制造污水處理設(shè)備的正常運(yùn)行是完成工藝路線的基礎(chǔ)和保證，污水處理設(shè)備的質(zhì)量和壽命是項目建設(shè)和運(yùn)行成敗的關(guān)鍵，水處理設(shè)備的價格對工程總造價有著重要的影響，污水處理設(shè)備的創(chuàng)新對新型工藝的發(fā)展起著能動、補(bǔ)充與完善作用。所以，污水處理工程的成敗關(guān)鍵在裝備，已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)的共識。3.2.1我國污水處理設(shè)備行業(yè)現(xiàn)狀污水處理設(shè)備大體可分為通用設(shè)備和專用設(shè)備。通用設(shè)備包括泵、風(fēng)機(jī)、管材配件等，專用設(shè)備較多，包括攪拌機(jī)、刮泥機(jī)、格柵、膜元件和組建等。在污水處理設(shè)備制造領(lǐng)域，國內(nèi)幾乎所有產(chǎn)品均能生產(chǎn)，但由于在材質(zhì)和工藝方面存在不足，因此在使用的可靠性、壽命等方面與國外設(shè)備尚有一定的差距，導(dǎo)致甲方在選購設(shè)備時，特別是大型項目，還是傾向購買國外設(shè)備，近10年興建的污水處理廠中約90％的設(shè)備是進(jìn)口的。我國污水處理設(shè)備生產(chǎn)廠家大多規(guī)模不大，并以民營企業(yè)為主，能夠提供成套設(shè)備的企業(yè)很少，大多數(shù)企業(yè)以生產(chǎn)成熟的單機(jī)產(chǎn)品為主。除了本土企業(yè)，利用國外技術(shù)的合資企業(yè)是這個領(lǐng)域的重要組成部分，并且占據(jù)了高端設(shè)備市場，國內(nèi)企業(yè)則集中在管材、水泵、風(fēng)機(jī)等傳統(tǒng)產(chǎn)品市場。由于我國污水處理設(shè)備主要面向中低端市場，因此常常陷入惡性價格競爭，高技術(shù)、高質(zhì)量的設(shè)備難以獲得應(yīng)用，與發(fā)達(dá)國家相比，企業(yè)綜合競爭能力較弱。國產(chǎn)污水處理成套設(shè)備與發(fā)達(dá)國家相比，存在很大差距。主要問題有以下幾點(diǎn)：一是產(chǎn)需矛盾突出，我國污水處理設(shè)備的綜合生產(chǎn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足國內(nèi)需求。二是品種結(jié)構(gòu)落后、品種少、開發(fā)能力弱。在眾多產(chǎn)品中，一般機(jī)械產(chǎn)品和初級產(chǎn)品所占比重大，具有現(xiàn)代化水平的機(jī)、電、儀一體化裝備較少或處于起步階段。除大型環(huán)保骨干企業(yè)外，大多數(shù)企業(yè)缺乏新產(chǎn)品的自我開發(fā)能力。三是產(chǎn)品質(zhì)量差、技術(shù)水平低。35％～40％的產(chǎn)品相當(dāng)于國際20世紀(jì)六七十年代的水平。2009年1-5月份，水資源專用機(jī)械制造業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入22.97億元，同比增長25.93%，增幅比上年同期下跌19.06個百分點(diǎn)；環(huán)境污染防治專用設(shè)備制造業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入212.23億元，同比增長18.63%，增幅比上年同期下跌14.92個百分點(diǎn)；環(huán)境監(jiān)測專用儀器儀表制造實(shí)現(xiàn)銷售收入28.76億元，同比增長23.44%，增幅比上年同期下跌，增幅比上年同期下跌12.26個百分點(diǎn)。3.2.2污水處理設(shè)備行業(yè)趨勢一污水處理設(shè)備的人性化、環(huán)境化、現(xiàn)代化污水處理設(shè)備發(fā)展的著重點(diǎn)在以下幾個方面：一是污泥后處置（污泥的熱干化設(shè)備、污泥焚燒設(shè)備等）；二是除臭（化學(xué)除臭設(shè)備、生物脫臭設(shè)備）；三是消毒（紫外線消毒設(shè)備、臭氧消毒設(shè)備以及二氧化氯消毒設(shè)備）；四是再生利用（加藥設(shè)備和膜處理設(shè)備-微濾、超濾和反滲透裝置）；五是節(jié)能新工藝與配套；六是傳統(tǒng)處理設(shè)備的改進(jìn)。二行業(yè)國際競爭日趨激烈在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，污水處理設(shè)備在國際市場的競爭日趨激烈。國際知名污水處理設(shè)備制造企業(yè)為了進(jìn)一步強(qiáng)化核心競爭力，在資源整合上，不僅進(jìn)行技術(shù)融合和產(chǎn)品融合，還進(jìn)行全球市場的重新布局，推進(jìn)跨國間的并購，使企業(yè)的競爭力和市場占有率不斷得到鞏固，競爭優(yōu)勢更加明顯.在這種狀況下，我國污水處理設(shè)備企業(yè)面臨著更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。此外，行業(yè)競爭已從量的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的競爭。新型污水處理設(shè)備以及關(guān)鍵材料、核心元器件、專用設(shè)備儀器等核心技術(shù)基礎(chǔ)研發(fā)、制造成為競爭的焦點(diǎn)。今后相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，我國繼電器行業(yè)的核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和核心技術(shù)仍被發(fā)達(dá)國家掌控，發(fā)達(dá)國家的競爭優(yōu)勢將更加明顯，他們千方百計剝奪我國污水處理設(shè)備行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的主導(dǎo)權(quán)。三污水處理設(shè)備制造本土化污水處理設(shè)備制造本土化已成為行業(yè)內(nèi)的共識。隨著國內(nèi)污水處理設(shè)備業(yè)的持續(xù)發(fā)展和巨大基礎(chǔ)，我國已成為國際上眾多污水處理設(shè)備企業(yè)的制造新中心。如今已經(jīng)有不少國際上知名的污水處理設(shè)備制造企業(yè)在我國投資建廠，如全球最大的污水處理設(shè)備制造商瑞士蘇拉集團(tuán)(Saurer)就在蘇州設(shè)立廠房。這些國際上的紡織污水處理設(shè)備制造企業(yè)中，不少已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在中國的本土化，有的已基本形成了生產(chǎn)能力，這對我國污水處理行業(yè)的技術(shù)設(shè)備水平的優(yōu)化以及生產(chǎn)成本的降低有良好的促進(jìn)作用。4污水處理行業(yè)風(fēng)險分析4.1經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險2009年，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨嚴(yán)峻，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著周期性調(diào)整和結(jié)構(gòu)性調(diào)整雙重壓力。我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行將繼續(xù)調(diào)整期，經(jīng)濟(jì)增長會在潛在增長水平下限以下運(yùn)行，并將呈現(xiàn)出前低后高的發(fā)展態(tài)勢。2009年上半年是我國經(jīng)濟(jì)增長最困難的階段，隨著庫存周期調(diào)整逐步到位和宏觀調(diào)控政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，下半年經(jīng)濟(jì)會止跌回穩(wěn)。但在周期性、結(jié)構(gòu)性、外部調(diào)整的三重壓力下，我國仍處于經(jīng)濟(jì)周期調(diào)整的下行階段，全年經(jīng)濟(jì)增長將在8%左右。宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性將給污水處理行業(yè)帶來一定的風(fēng)險。4.2污水處理費(fèi)政策風(fēng)險現(xiàn)階段我國污水處理行業(yè)的污水處理費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)還是偏低，有的地區(qū)甚至大大低于污水處理的成本，這將大大抑制我國污水處理行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、市場化進(jìn)程。2007年，環(huán)?？偩忠蟾鞯匾粩嗤晟骗h(huán)境經(jīng)濟(jì)政策，繼續(xù)推進(jìn)資源性產(chǎn)品價格改革和環(huán)保收費(fèi)改革，配合有關(guān)部門適當(dāng)提高排污費(fèi)、污水和垃圾處理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。2007年和2008年兩年全國36個大中城市將實(shí)現(xiàn)污水的全部收集和處理。隨著我國污水處理費(fèi)征收的廣度和深度發(fā)展，污水處理費(fèi)將會升到合理的位置，在污水處理企業(yè)“保本微利”基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)盈利，所以從中長期看，行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險將隨污水處理費(fèi)征收價格的提高而呈現(xiàn)降低趨勢。4.3BOT運(yùn)營模式的風(fēng)險4.3.1政府信用風(fēng)險污水處理BOT項目的實(shí)施,對于地方政府而言角色是多重的,既是BOT項目招標(biāo)游戲規(guī)則的制定者,又是BOT合同談判的參與者、簽訂者和合同執(zhí)行的監(jiān)督者。它既要維護(hù)國家的權(quán)益又要保護(hù)廣大消費(fèi)者的利益,同時又得保障投資者有利可圖。地方政府的上述角色并不完全兼容有些甚至是矛盾的(如怎樣平衡各方利益),它要求地方政府有能力順利完成各種角色的轉(zhuǎn)換及平衡各方利益爭取多方共贏。地方政府是BOT項目的推動者和最重要的參與者。地方政府的能力及簽訂BOT合同后執(zhí)行過程中的誠信力是污水處理BOT項目成功的最重要保證。對于實(shí)施BOT項目的地方政府如何做好角色轉(zhuǎn)變及培養(yǎng)一支具備相應(yīng)能力的人才隊伍是當(dāng)務(wù)之急。從一些已出現(xiàn)的失敗的BOT案例來看,很大一部分是由于當(dāng)?shù)卣芰Σ粔?盲目簽署協(xié)議在執(zhí)行時又反悔導(dǎo)致的。例如2001年2月23日武漢凱迪水務(wù)有限公司與武漢高科國有控股集團(tuán)公司(代表東湖開發(fā)區(qū)政府)簽訂協(xié)議,由凱迪公司以BOT方式承建湯遜湖污水處理廠項目,建設(shè)期兩年,經(jīng)營期20年。湯遜湖污水處理項目一期工程于2003年6月份竣工,但配套管網(wǎng)建設(shè)、污水處理收費(fèi)政策及收費(fèi)辦法等問題政府有關(guān)部門遲遲未能解決,以致占地100多畝、總投資達(dá)8600萬元的嶄新廠房與先進(jìn)設(shè)備一直閑置。2004年7月武漢市政府組織各方協(xié)商后決定,將閑置一年多的污水處理廠整體移交給市水務(wù)集團(tuán)。乘興而來的凱迪水務(wù)有限公司只得敗興而去。這一案例凸顯了作為合同一方的東湖開發(fā)區(qū)政府的政府能力和政府誠信(守法義務(wù))。4.3.2內(nèi)部收益率的合理確定作為污水處理BOT項目的投資方其根本目的是為了獲取投資回報,合理的內(nèi)部收益率是投資方獲取穩(wěn)定收益的保證,也是國家和廣大消費(fèi)者權(quán)益的合理保障。污水收費(fèi)政策可能發(fā)生變化，從而使投資回收產(chǎn)生困難。對于這個風(fēng)險，由于我國正在逐步進(jìn)行市政收費(fèi)的改革之初，通過各個方面的情況綜合分析，污水處理收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)更大的可能是逐步增加，由于這個因素，即使各種運(yùn)行成本因素發(fā)生價格上的變化，如電力成本、人員工資福利等上升的風(fēng)險也完全可以規(guī)避，而且隨著管理水平的逐步提高，將盡量減少實(shí)際運(yùn)行成本，增加項目公司的回報，但是，由于我國污水收費(fèi)機(jī)制尚不完善，給污水處理的BOT模式帶來很大的障礙。4.3.3運(yùn)營期政策變更風(fēng)險長達(dá)20年甚至更長的運(yùn)營期中可能出現(xiàn)的政策，經(jīng)濟(jì)及自然不可抗拒諸方面的重大變化所帶來的對項目執(zhí)行的影響，對于自然不可抗拒的風(fēng)險可以由保險公司來承擔(dān)，至于經(jīng)濟(jì)政策的風(fēng)險，根據(jù)國外此類項目的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，這決定了許多BOT項目失敗的命運(yùn)，如東南亞地區(qū)金融風(fēng)暴以及政權(quán)更迭等影響。但是，對于我國，盡管我國處于政策經(jīng)濟(jì)變革之中，但我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，政策也十分穩(wěn)健，這一點(diǎn)國際上各大權(quán)威預(yù)測機(jī)構(gòu)的預(yù)測給了我們很大的信心，這正是BOT投資方式得以正逐步推廣的重要優(yōu)勢。5污水處理行業(yè)上市企業(yè)分析涉及污水處理業(yè)務(wù)的上市公司很多，但以污水處理業(yè)務(wù)為主的上市公司只有創(chuàng)業(yè)環(huán)保一家，其他都是包含水務(wù)業(yè)務(wù)的集團(tuán)上市公司。水務(wù)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈包含有：原水生產(chǎn)、自來水的供應(yīng)、污水處理，以水務(wù)為主業(yè)的上市公司有10家左右，這些公司大都涉及一些污水處理業(yè)務(wù)。5.1創(chuàng)業(yè)環(huán)保天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保股份有限公司（以下簡稱“創(chuàng)業(yè)環(huán)?！保┑目毓晒蓶|為天津市政投資有限公司，持有創(chuàng)業(yè)環(huán)保57.52%的股份。公司主營業(yè)務(wù)以污水處理為主，隨著曲靖創(chuàng)業(yè)水務(wù)公司自來水廠的商業(yè)運(yùn)營，集團(tuán)進(jìn)入自來水供水行業(yè)，形成了自來水供水，污水處理廠運(yùn)營、建設(shè)、設(shè)計咨詢，再生水生產(chǎn)和銷售以及環(huán)保設(shè)備制造的產(chǎn)業(yè)鏈。創(chuàng)業(yè)環(huán)保不但是國內(nèi)歷史最悠久的專業(yè)污水處理公司，而且也是國內(nèi)唯一以污水處理為主業(yè)的上市公司。公司掌握多種生物處理污水技術(shù)，在天津市區(qū)擁有4座污水處理廠，占據(jù)著天津市很高的污水處理市場。2009年創(chuàng)業(yè)環(huán)保主營業(yè)務(wù)構(gòu)成項目名稱營業(yè)收入營業(yè)利潤毛利率占主營業(yè)務(wù)收入比例污水處理106634.0057818.0054.2284.85再生水5649.001745.0030.894.49自來水3660.00894.0024.432.91收費(fèi)路業(yè)務(wù)6704.005615.0083.765.33合計12264766072193.397.585.2首創(chuàng)股份首創(chuàng)股份（600008）是首創(chuàng)集團(tuán)的下屬企業(yè)，成立于1999年8月31日，2000年公司發(fā)行3億A公司主要從事基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)特別是水務(wù)產(chǎn)業(yè)的投資、運(yùn)營和管理，主要業(yè)務(wù)涵蓋城市自來水生產(chǎn)、供水、排水等各個生產(chǎn)和供給領(lǐng)域，為國內(nèi)的水業(yè)公司提供資金、技術(shù)和經(jīng)營管理服務(wù)。首創(chuàng)股份于2001年將發(fā)展方向定位于中國水務(wù)市場，專注于城市供水和污水處理兩大領(lǐng)域的投資。公司進(jìn)軍水務(wù)行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略明確連貫：在2001年收購了北京高碑店污水處理廠一期工程，邁出了向水務(wù)產(chǎn)業(yè)投資的重要一步。2002年，公司逐步收縮其它業(yè)務(wù)，積極拓展水務(wù)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化其在水務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)化、規(guī)?；\(yùn)作和市場開拓能力。公司出資1,530萬美元與世界水務(wù)巨頭威望迪設(shè)立首創(chuàng)威水投資有限公司(公司占51%股權(quán))，公司在水務(wù)方面更大的動作是改變募集資金投向，終止投資京開高速路，合計出資19.7億元與北京排水集團(tuán)成立北京創(chuàng)水有限責(zé)任公司，大力擴(kuò)張水務(wù)市場。此外，公司還在馬鞍山、江蘇、浙江等地開展了供水和污水處理廠項目。隨著北京與其他已投資城市的水價上漲，公司投資價值將逐漸顯現(xiàn)。公司為國內(nèi)污水處理領(lǐng)域的龍頭，是中國水處理規(guī)模最大的本土企業(yè)，作為國內(nèi)污水處理領(lǐng)域的龍頭，前期公司簽署了北京東壩污水處理廠(一期)項目，該項目一期設(shè)計日處理污水能力2萬立方米，是北京市政府五個奧運(yùn)BOT污水項目之一。2009年，首創(chuàng)股份污水處理收入合計7.78億元。首創(chuàng)股份以北京為基地,相繼完成在江蘇、陜西、浙江、廣東、深圳等地的水務(wù)布局。更能在我國水務(wù)改革和發(fā)展的進(jìn)程中分到很大的一分蛋糕。公司為國內(nèi)污水處理領(lǐng)域的龍頭,包括控股及參股的水務(wù)項目共擁有790萬噸水的日處理能力，力爭到2010年實(shí)現(xiàn)1500萬噸的日處理能力，成為世界級的水務(wù)公司。2009年首創(chuàng)股份主營業(yè)務(wù)構(gòu)成項目名稱營業(yè)收入營業(yè)利潤毛利率占主營業(yè)務(wù)收入比例污水處理77847.1333041.0042.4429.51自來水生產(chǎn)銷售45824.613091.556.7517.37京通快速路通行費(fèi)26033.0417348.7666.649.87飯店經(jīng)營6647.815885.3688.532.52采暖運(yùn)營598.42-210.02-35.100.23水務(wù)建設(shè)52235.0815026.2328.7719.80房地產(chǎn)開發(fā)49967.6625265.3850.5618.94合計259153.7599448.2638.3798.245.3中原環(huán)保中原環(huán)保前身第二砂輪廠創(chuàng)建于1953年。1992年12月始進(jìn)行股份制改組，折合國家股10500萬股；1993年10月至11月發(fā)行4050萬股公眾股,450萬股內(nèi)部職工股。1993年12月1日“鄭州白鴿(集團(tuán))股份有限公司”成立,同年12月8日“豫白鴿A”在深交所上市交易。1995年3月1日更為現(xiàn)名。公司的業(yè)務(wù)包括污水、污水處理、復(fù)合肥料生產(chǎn)、銷售；養(yǎng)殖、種植；中水利用；供熱及管網(wǎng)維修；國內(nèi)貿(mào)易（國家有專項專營規(guī)定的除外）；技術(shù)服務(wù)；承辦本企業(yè)中外合資經(jīng)營，合作生產(chǎn)。餐飲、住宿（限分支機(jī)構(gòu)憑證經(jīng)營）2009年中原環(huán)保主營業(yè)務(wù)構(gòu)成項目名稱營業(yè)收入營業(yè)利潤毛利率占主營業(yè)務(wù)收入比例污水處理15066.468