論文-商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究報告報告

-.z畢業(yè)設(shè)計〔論文〕任務(wù)書題目：中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究一、原始依據(jù)[1]巴塞爾銀行監(jiān)管委員會，有效銀行監(jiān)管的核心原則(中國人民銀行譯)，：中國金融，1997,25~27頁[2]李開白，我國商業(yè)銀行流動性管理的量化分析[D]，[碩士學(xué)位論文]，**：**大學(xué)，2003[3]郝宏海，淺析當前國有商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理，**金融管理干部學(xué)院學(xué)報，2005，9〔2〕：21~22頁[4]*昕,商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究,[碩士學(xué)位論文]，**：**大學(xué)，2010[5]連建輝、翁洪琴，銀行流動性過?！斍敖鹑谶\行中面臨的突出問題[J]，財經(jīng)科學(xué)，2006,11(3):33~34頁[6]*招軍，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險控制與管理研究[D]，[碩士學(xué)位論文]，**：**大學(xué)，2003[7]楊有振，商業(yè)銀行經(jīng)營管理[M]，：中國金融，2003，35~37頁[8]許輝鱷，中國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理，中國集體經(jīng)濟,2009，6〔2〕：17~18頁[9]中國銀行業(yè)新資本協(xié)議實施與規(guī)劃工程組，全面構(gòu)建商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理體系——?商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引?解讀[J]，中國金融，2010，7〔1〕：61~63頁[10]*忠燕、殷志，關(guān)于健全商業(yè)銀行流動性管理機制的假設(shè)干問題研究[J]，國際金融研究，2007，12〔2〕：25~27頁二、設(shè)計內(nèi)容和要求：1、圍繞選題搜集、閱讀有關(guān)中英文文獻資料。2、撰寫畢業(yè)論文詳細提綱。3、撰寫論文，反復(fù)修改。寫作過程中要繼續(xù)搜集、補充資料，寫作要層次清楚，條理清楚，觀點明確，論證有理有據(jù)，具有說服能力。文章的文字要簡潔、通順、流暢、無錯別字。4、按要求進展論文排版。畢業(yè)設(shè)計〔論文〕進度方案表序號起止日期方案完成內(nèi)容實際完成內(nèi)容檢查日期檢查人簽名112.6.27~12選題選題2查閱資料、擬定論文大綱查閱資料、擬定論文大綱312.8.20~12完成論文初稿完成論文初稿412.9.20~12論文修改論文修改5論文定稿論文定稿6辯論準備辯論準備7~1辯論辯論指導(dǎo)教師批準日期年月日簽名注：1.任務(wù)完成后附在說明書內(nèi)。2.“檢查人簽名〞一欄和“指導(dǎo)教師批準日期〞由教師用筆填寫，其余各項均要求打印，打印字體和字號按照?**大學(xué)現(xiàn)代遠程教育畢業(yè)設(shè)計〔論文〕格式規(guī)定?執(zhí)行。摘要世界經(jīng)濟的全球化形勢已經(jīng)日漸明朗，金融與經(jīng)濟的相互聯(lián)系也變得越來越嚴密，它們之間的相互作用與影響也更為深遠。流動性是商業(yè)銀行的生命線,特別是這次金融危機對那些國際上實力雄厚和管理先進的大型金融機構(gòu)也帶來了很大的沖擊,給商業(yè)銀行流動性管理帶來了很多新的挑戰(zhàn)。本文對國內(nèi)外一些具有代表性的關(guān)于商業(yè)銀行流動性管理的文獻進展了大致的匯總,先從商業(yè)銀行流動性管理的必要性出發(fā),再簡單地表達下國外商業(yè)銀行流動性管理經(jīng)歷,重點是針對我國銀行業(yè)特殊情況國內(nèi)商業(yè)銀行流動性管理策略研究的一些代表性意見的匯總。自金融系統(tǒng)產(chǎn)生以來，流動性風(fēng)險一直伴隨在商業(yè)銀行的整個經(jīng)營過程中，成為商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險之一。流動性問題是當今世界金融領(lǐng)域**未解決的主要難題之一。如果流動性問題不能得以妥善解決，流動性支付危機就會產(chǎn)生，危及銀行的生存，因此流動性風(fēng)險管理這一問題對金融機構(gòu)的管理尤為重要。本文正是基于這樣的背景對我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理從理論和實踐的角度進展了深入的探討。本文通過分析當前流動性風(fēng)險管理現(xiàn)狀，對如何提高風(fēng)險管控能力提出了一些建議和措施，希望為提高銀行流動性風(fēng)險管理水平，豐富管理手段提供些許有價值的參考。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動性風(fēng)險；流動性管理ABSTRACTGlobalizationhasbeenthetrendoftheworld’Seconomy，therelationbetweenthefinanceandeconomicarebeingincreasinglyclose．Inonesense，thefinancialeconomyhasincreasinglybeethecoreofthenationaleconomy，whetherthefinancialsystemrunningsmoothlyornotwillhaveahugeimpactfortheentirenationaleconomy．Sincethefinancialsystem’Sappearance，mercialbankshasbeenalwaysacpaniedbytheliquidityrisk，andbeeoneofthemostimportantrisksofthemercialbanks．Theissueofliquidityhasnotbeensolvedandbeeoneofthemainproblemsfortheworld’SfinancialsectoLIftheliquidityproblemcannotbesatisfactorilyresolved，theliquiditycrisiswillthreatenthesurvivalofbanks，therefore，theliquidityriskmanagementisparticularlyimportant．Basedonthebackground，thisarticlehasresearchedtheliquidityriskmanagementofChinesemercialbanksin—depthfromtheperspectiveoftheoryandpractice．ThisarticleincludesfourpartsrelatedtOtheliquidityriskmanagementproblemsofChinesemercialbanks．Thefirstpartofthearticlemainlydescribesthebackgroundandsignificancetostudy,thepresentresearchsituationathomeandabroad，aswellasthestructuralframeworkofthisarticle．Thesecondpartintroducestherelateddefinitionandtheorytotheliquidityriskmanagementofmercialbanks，analyzethecauses．classificationandindicatorsofmeasurementfortheliquidityriskmanagement．ThethirdpartofthisarticlediscussesandanalyzesthecurrentsituationoftheliquidityriskmanagementforChinesemercialbanks．binedthediscussionandanalysisofthepreviousthreechapters，inpartIVofthisarticle，theauthorhasgivenanumberofpolicyremendationstostrengthenliquidityriskmanagementforChinesemercialbanks．Keywords：mercialBank;Liquidityrisk;LiquidityRiskManagement目錄第一章引言1第二章商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理綜述12.1流動性風(fēng)險的相關(guān)概念12.2商業(yè)銀行流動性風(fēng)險成因分析3流動性風(fēng)險的內(nèi)生機制3銀行其他風(fēng)險向流動性風(fēng)險的轉(zhuǎn)化4流動性風(fēng)險的外生性：風(fēng)險傳染6第三章國內(nèi)商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的現(xiàn)狀分析63.1國內(nèi)商業(yè)銀行流動性狀況分析63.2我國商業(yè)銀行流動性管理存在的問題73.2.1流動性風(fēng)險管理意識淡薄7流動性管理指標體系有局限性7中央銀行流動性監(jiān)管存在著嚴重的信息不充分8流動性風(fēng)險管理管理工具受限8第四章加強我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的政策建議84.1增強風(fēng)險管理的意識94.2建立獨立的風(fēng)險管理組織體系94.3加快貨幣市場開展,拓寬商業(yè)銀行的融資渠道94.4需求預(yù)測和分析,建立有效的風(fēng)險預(yù)警機制10第五章總結(jié)10參考文獻12致謝13-.z第一章引言自金融系統(tǒng)產(chǎn)生以來，流動性風(fēng)險一直伴隨在商業(yè)銀行的整個經(jīng)營過程中，成為商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險之一。商業(yè)銀行的流動性是指商業(yè)銀行滿足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。流動性是銀行的生命線，一旦一家銀行發(fā)生嚴重的流動性危機，就可能導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉。流動性不僅直接決定著單個銀行的安危存亡，對金融系統(tǒng)乃至整個國家甚至全球的經(jīng)濟穩(wěn)定都至關(guān)重要。流動性問題是當今世界金融領(lǐng)域**未解決的主要難題之一。如何度量并管理流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行每時每刻都必須面對的問題。流動性是商業(yè)銀行的生命線，是一切經(jīng)營活動得以正常開展的根底，商業(yè)銀行一旦喪失了流動性，發(fā)生了流動性風(fēng)險，將使銀行信譽遭受嚴重損害，整個經(jīng)營風(fēng)險加重，經(jīng)營環(huán)境惡化，進而導(dǎo)致巨大虧損，甚至破產(chǎn)倒閉。而過多的流動性，也會使銀行擔(dān)負沉重的本錢壓力，喪失競爭力，也會導(dǎo)致額外的巨大損失，慢性的瓦解銀行。正因為流動性風(fēng)險對商業(yè)銀行的生存和開展形成了極大的威脅，所以流動性風(fēng)險管理一直是商業(yè)銀行經(jīng)營管理的一項重要內(nèi)容。流動性風(fēng)險對商業(yè)銀行的生存開展乃至整個社會的金融經(jīng)濟穩(wěn)定威脅極大，必須加以重視，加強銀行的流動性風(fēng)險管理。流動性對商業(yè)銀行來說非常重要,流動性風(fēng)險管理歷來被商業(yè)銀行視為重中之重。流動性風(fēng)險管理由早期的資產(chǎn)管理理論過渡到負債管理理論、資產(chǎn)負債綜合管理理論三個階段，在每個開展階段，無不重視流動性風(fēng)險管理。20世紀60年代以前的資產(chǎn)管理理論強調(diào)流動性為先的管理理念，主*以資產(chǎn)的流動性維持銀行的流動性。第二章商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理綜述2.1流動性風(fēng)險的相關(guān)概念所謂流動性風(fēng)險,就是商業(yè)銀行缺乏足夠的流動性儲藏來隨時應(yīng)付即期負債的支付或滿足貸款需求,從而引發(fā)擠兌風(fēng)潮或銀行信譽喪失的可能性。這種可能性一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實,商業(yè)銀行的損失和在社會上的惡劣影響就難以彌補和消除,這會使銀行的生存和開展受到威脅,嚴重時會導(dǎo)致銀行的破產(chǎn)。綜觀銀行危機的歷史,不管危機的起因是什么,危機的表現(xiàn)形式必然是流動性缺乏進而引入困境或破產(chǎn)。流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的重要風(fēng)險之一，我們說一個銀行具有流動性，一般是指該銀行可以在任何時候以合理的價格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時提取資金的要求。銀行的流動性包括兩方面的含義：一是資產(chǎn)的流動性，二是負債的流動性。資產(chǎn)的流動性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力；負債的流動性是指銀行以較低的本錢適時獲得所需資金的能力。當銀行的流動性面臨不確定性時，便產(chǎn)生了流動性風(fēng)險。本文只研究第三種流動性，即商業(yè)銀行作為一種特殊機構(gòu)的流動性。在各種金融機構(gòu)中，商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險爆發(fā)所帶來的后果最嚴重，這是由其經(jīng)營方式和資產(chǎn)構(gòu)造決定的。關(guān)于商業(yè)銀行流動性及流動性風(fēng)險的定義，理論界、實務(wù)界和監(jiān)管者的認識不盡一樣，下表2-1是對有代表性定義的一個歸納。表2-1銀行流動性及流動性風(fēng)險的定義流動性的定義出處(年份)定義內(nèi)容巴塞爾委員會．?銀行機構(gòu)流動性管理的穩(wěn)健做法?(2000年)流動性指銀行為資產(chǎn)的增加而融資以及債務(wù)到期時履約的能力胡慶康，?現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)教程?(2001年)銀行流動性。指的是一種在不損失價值情況下的變現(xiàn)能力，一種足以應(yīng)付各種支付的、充分的資金可用能力彼得·羅斯，?商業(yè)銀行管理?(2001年)銀行在需要資金時，如果能夠以合理的本錢立刻得到資金。則該銀行被認為具有流動性戴國強，?商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué)?(2004年)流動性指銀行隨時保持以適當?shù)膬r格取得可用資金的能力。以應(yīng)付客戶提存及銀行支付的需要流動性風(fēng)險的定義俞喬等?商業(yè)銀行管理學(xué)：?(1998年)流動性風(fēng)險產(chǎn)生于銀行不能夠在既不超出時限又不增加本錢的條件下滿足付現(xiàn)要求Cade，ManagingBankingRisk(1997)流動性風(fēng)險指當銀行債務(wù)或承付款項到期時缺少足夠結(jié)算現(xiàn)金的可能性J.P.EMorganChase，AnnualReport(2000)流動性風(fēng)險既包括銀行不能在適宜的期限、利率條件下為資產(chǎn)組合提供資金，也包括無法及時以合理的價格變現(xiàn)*個持有的頭寸中國銀監(jiān)會．?商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引?(2009年)商業(yè)銀行雖然有清償能力。但無法及時獲得充足資金或無法以合理本錢及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。從上表可以看出，以上關(guān)于商業(yè)銀行流動性和流動性風(fēng)險的定義雖然側(cè)重不同，但根本思想是一致的。通過對上述定義進展分析，可以歸納出流動性的概念包括兩個方面的含義和三個方面的要素。兩個方面的含義主要是指：資產(chǎn)的流動性和負債的流動性。資產(chǎn)的流動性是指銀行能夠在資產(chǎn)不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力：負債的流動性是指銀行以較低的本錢及時獲取所需資金的能力。流動性的三個要素包括：資金數(shù)量、本錢及時間。一家銀行如果能夠在適當?shù)臅r間內(nèi)以合理的本錢籌集到所需的資金，或者銀行能夠以合理本錢較快的獲得所需的資金，則可以說該銀行具有較好的流動性；反之，則流動性不佳。綜合表2-1概念表述，我們將流動性風(fēng)險的定義表述為：商業(yè)銀行不能隨時以合理的本錢籌集到所需的資金以履行自己的金融義務(wù)和滿足客戶的需求，從而給銀行造成信譽或經(jīng)濟上的損失，甚至導(dǎo)致銀行破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險。流動性風(fēng)險一般表現(xiàn)在如下四個方面：1、不能及時滿足存款人的提現(xiàn)要求；2、信貸資金嚴重缺乏，無法滿足合格借款人的需求；3、投資業(yè)務(wù)萎縮，且不能以有效的主動性負債來解決資金來源；4、在市場條件極為不利的情況下，被迫以低價出賣資產(chǎn)或高價購置債務(wù)。流動性風(fēng)險具有極大的危害，它不僅會給銀行帶來信譽上的損失，嚴重時甚至?xí)勉y行于死地，致使銀行破產(chǎn)倒閉。而如果這一問題在銀行系統(tǒng)乃至生產(chǎn)、流通性企業(yè)中擴散開來的話，將會在“多米諾骨牌〞效應(yīng)得作用下，致使整個國民濟陷入流動性危機之中。巴林銀行破產(chǎn)案、美國大陸伊利諾銀行的流動性危機以及中國**開展銀行的倒閉等等都與流動性風(fēng)險有著或多或少的聯(lián)系。2.2商業(yè)銀行流動性風(fēng)險成因分析商業(yè)銀行流動性風(fēng)險來源于兩個方面：負債方和資產(chǎn)方。由負債方引起的流動性風(fēng)險主要源于商業(yè)銀行很難在不受損失的情況下變現(xiàn)資產(chǎn)或者被迫以較高本錢融入資金來滿足負債持有人即時提取現(xiàn)金的需求；資產(chǎn)方引起的流動性風(fēng)險是指表外業(yè)務(wù)的貸款承諾?？紤]到我國商業(yè)銀行的實際情況，本文主要分析由負債方引起的流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險的內(nèi)生機制銀行為存款人提供活期存款合約，同時向借款人提供非流動性的貸款，這實質(zhì)上是一種流動性轉(zhuǎn)換與創(chuàng)造，即把缺乏流動性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為高流動性的負債，從而為整個社會創(chuàng)造流動性。同時，也為面對流動性沖擊的存款人提供了一種流動性保險。銀行在提供這種效勞的過程中集中了整個社會的流動性沖擊，不可防止地產(chǎn)生了自身的流動性問題。當商業(yè)銀行的信用等級由于市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險的積累和加劇而不斷降低，公眾就會對銀行產(chǎn)生破產(chǎn)倒閉的擔(dān)憂，進而誘發(fā)存款人采取提取存款的自發(fā)性行為。一旦單個存款人的自發(fā)性行為變?yōu)槿后w性行動時，就會爆發(fā)對銀行的擠兌風(fēng)潮。如果銀行不能夠采取立即而有效措施以平息擠兌風(fēng)潮，銀行將會產(chǎn)生支付危機，從而導(dǎo)致其破產(chǎn)倒閉。銀行流動性風(fēng)險是由資產(chǎn)與負債流動性的不匹配所決定的，資產(chǎn)負債期限構(gòu)造的不匹配導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)負債構(gòu)造出現(xiàn)不穩(wěn)定，進而引發(fā)流動性風(fēng)險。因此，流動性風(fēng)險的根源在于銀行制度本身，即使是銀行自身的經(jīng)營正常，但如果存款人預(yù)期其他存款人將提前取款，并產(chǎn)生自己取款時銀行無法支付的擔(dān)憂，則其最優(yōu)決策就是也提前取款，如果所有的存款人都做此預(yù)期，銀行就會面臨無法控制的流動性危機，造成銀行擠兌而倒閉。這就是銀行流動性風(fēng)險的內(nèi)生性根源。銀行其他風(fēng)險向流動性風(fēng)險的轉(zhuǎn)化眾所周知，銀行的各種風(fēng)險是高度相關(guān)和互相影響的，有時甚至很難將其完全區(qū)分開來。流動性風(fēng)險的特殊之處在于，它是一種間接的綜合性風(fēng)險，是銀行所有風(fēng)險的最終表現(xiàn)形式，其他任何系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險都有可能轉(zhuǎn)化為流動性風(fēng)險。也就是說，雖然流動性風(fēng)險是銀行倒閉的直接原因，但可能并不完全是由流動性管理本身引起的，如果其他各類風(fēng)險長期潛伏、積聚而得不到有效控制，最終都會以流動性風(fēng)險的形式表現(xiàn)和爆發(fā)出來。1、信用風(fēng)險的轉(zhuǎn)化信用風(fēng)險是指銀行的債務(wù)人不能履行其合約義務(wù)(無力支付或不愿支付)而對銀行造成相應(yīng)損失的風(fēng)險。商業(yè)銀行本質(zhì)上經(jīng)營的就是信用，信用風(fēng)險是銀行面臨的最主要的風(fēng)險。如果銀行把資金貸給業(yè)績不佳或信譽不高的客戶，借款人經(jīng)營不善無法還款就給銀行帶來了壞帳，一旦市場上流傳銀行盈利下滑乃至虧損的傳言，該銀行將面臨擠兌等流動性困難，不得不以更高的本錢去保存原有存款或取得新的資金。如果情況繼續(xù)惡化，銀行將不得不通過低價變賣資產(chǎn)來滿足其流動性需要，這可能導(dǎo)致其最終破產(chǎn)。2008年美國加州IndyMac銀行(IMB)被客戶擠兌最終破產(chǎn)，就是因為受次貸危機影響，房貸客戶無力支付房供，進而引發(fā)了存款客戶恐慌性擠兌。此外，宏觀經(jīng)濟的惡化、資產(chǎn)的集中、大企業(yè)的倒閉、競爭的加劇等都會讓銀行面臨更大的信用風(fēng)險，并導(dǎo)致流動性風(fēng)險的上升。而一旦信用風(fēng)險上升，銀行的信譽和評級都可能下降，從而使其籌資本錢大幅度上升。更嚴重的是，如果信用風(fēng)險破壞了銀行財務(wù)上的安康，則無論出多高的價格將都無法獲得資金，銀行的流動性必然枯竭而倒閉。多數(shù)大的銀行危機都包含了嚴重的信用問題和流動性惡化的共同作用。2、市場風(fēng)險的轉(zhuǎn)化市場風(fēng)險又叫價格風(fēng)險，指的是由于市場價格水平的變化、價格波動性的變化、或價格間的相關(guān)性變化而引起的金融工具組合價值的不利變動。例如利率與匯率的變動、債券與股票的價格下跌、衍生商品(期貨、期權(quán)等)的價格波動等帶來的投資與交易損失。市場風(fēng)險對于積極進展金融工具交易的大銀行最為普遍。市場風(fēng)險帶來的價格變化直接導(dǎo)致銀行的損失和流動性水平的下降。資金提供者在評估銀行的財務(wù)狀況和信用時會仔細考察其交易**的風(fēng)險，如果市場風(fēng)險以及它對盈利或資本的影響太大，資金提供者可能要求銀行支付更高的利率，或者不愿提供長期融資，甚至不愿提供任何期限的融資。3、操作風(fēng)險的轉(zhuǎn)化操作風(fēng)險有時又被稱為交易風(fēng)險，是一個含義很廣的概念。巴塞爾新資本協(xié)議對操作風(fēng)險的定義是：由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險。未能識別和有效管理操作風(fēng)險可能給銀行帶來巨大損失。例如，1995年震驚全球的巴林銀行損失15億美元而破產(chǎn)，就是因為一個交易員的違規(guī)投資造成的。在一家銀行內(nèi)部，直接影響流動性的系統(tǒng)包括支票和證券清算系統(tǒng)，電子銀行，跨行清算系統(tǒng)等。如果產(chǎn)品變動，管理者必須調(diào)整系統(tǒng)以確保所有的交易都能處理，如果處理交易的系統(tǒng)未能或延遲執(zhí)行，重大的問題會很快出現(xiàn)。比方客戶使用自己的賬戶遇到困難，他們就可能選擇關(guān)閉賬戶，這將使銀行流失存款，降低了銀行的流動性。4、聲譽風(fēng)險的轉(zhuǎn)化聲譽風(fēng)險指的是公眾的負面看法對銀行經(jīng)營的影響。銀行的聲譽對其以合理的本錢融資，以及面臨流動性困難時獲取資金都是很關(guān)鍵的。無論什么原因，公眾對銀行負面的看法都會導(dǎo)致存款者、其他資金的提供者以及投資者尋求更高的補償，例如更高的利率、額外的信用支持。如果這種負面看法持續(xù)下去，資金的大量流出會使銀行面對嚴重的流動性危機。5、利率風(fēng)險的轉(zhuǎn)化利率風(fēng)險是由利率的變化而引發(fā)的銀行收入和資金平安的風(fēng)險。*些利率風(fēng)險與市場風(fēng)險是重合的，比方利率上升引起的債券價格下跌，既可以認為是市場風(fēng)險，也可以認為是利率風(fēng)險。利率變化會影響銀行的資產(chǎn)價格和融資本錢。在利率上升時，銀行主動負債以獲取流動性的本錢會增加，同時如果銀行由于市場利率變動而盈利減少，資金提供者可能要求額外的補償甚至?xí)芙^融資。利率變動也會影響銀行資產(chǎn)負債表的內(nèi)在價值。例如，在利率上升時，多數(shù)證券的市場價格降低，為了維持作為回購協(xié)議抵押品或存款抵押品的資產(chǎn)價值，銀行必須抵押額外的證券，這就增加了融資本錢。同時，替代的融資來源本錢也會上升，因為此時存款者和其他的出借人都要求得到更高的利率。此外，銀行用來管理利率風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)工具也可能引起流動性風(fēng)險。這些工具的現(xiàn)金流通常對于利率變動十分敏感，并且如果管理不當，可能在利率變動時帶來未預(yù)料的融資需求和其他現(xiàn)金流出。6、戰(zhàn)略風(fēng)險的轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略風(fēng)險是指不利的經(jīng)營決策、對決策的錯誤執(zhí)行、或?qū)π袠I(yè)變化缺乏反響而對銀行盈利或資本帶來的當前和潛在的影響。銀行必須能以支付得起的本錢來給它的債務(wù)融資，任何戰(zhàn)略目標的方案都必須考慮它對銀行融資能力的影響。對于資產(chǎn)迅速增長的銀行，吸引和保有足夠的流動性通常是一個問題。如果管理者錯誤估計了進展一項新業(yè)務(wù)對于流動性的影響，則銀行的戰(zhàn)略風(fēng)險會增大。管理者必須仔細考慮，最初方案的支持戰(zhàn)略風(fēng)險的融資是否會把流動性風(fēng)險增大到不能承受的水平。流動性風(fēng)險的外生性：風(fēng)險傳染對于單個銀行而言，流動性風(fēng)險除了來自自身經(jīng)營以外，還可能來自其他銀行的風(fēng)險傳染，這是一種典型是外生性風(fēng)險。也就是說，即使銀行自身的資產(chǎn)組合與風(fēng)險管理做得很好，但如果受到其他問題銀行的外部傳染，也可能被動地陷入流動性危機。這是由金融行業(yè)的特點所決定的，也是金融脆弱性的表現(xiàn)之一。概括而言，風(fēng)險傳染主要有三種渠道：一是直接的資產(chǎn)負債表渠道，是指因為一家銀行倒閉，無力歸還對其他銀行的債務(wù)，從而引起其他銀行資產(chǎn)負債表的惡化和危機。二是擠兌渠道，是指當公眾對整個銀行體系失去信心時陷入恐慌時，會不加區(qū)別地對所有銀行進展擠兌，危機就從問題銀行傳染到其他沒有問題的銀行。三是資產(chǎn)價格渠道，是指*家銀行資金短缺而大量變現(xiàn)資產(chǎn)，引起整個市場資產(chǎn)價格的下跌，從而使得其他銀行遭受損失。第三章國內(nèi)商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的現(xiàn)狀分析3.1國內(nèi)商業(yè)銀行流動性狀況分析近幾年，我國銀行體系流動性相對過剩問題日益顯著，2005年末，存差資金高達94011億元，是2000年的3.8倍。這對仍然依賴利差收入作為主要收入來源的我國商業(yè)銀行來說，競爭力必然被嚴重削弱。超額準備金也一直居高不下，2000－2004年，金融機構(gòu)在央行的超額準備金由4050億元增至12650億元，年均增長率高達32.94%。2005年底，國內(nèi)多家銀行的高層管理人員開場在多個場合反復(fù)強調(diào)這種過剩帶來的困擾，中國工商銀行行長楊凱生就曾用“前所未有的困境〞形容銀行面臨的巨大壓力。因此，為富裕的資金尋找適宜的投向，解決流動性過剩問題成為各家銀行擺在案頭的首要任務(wù)。但是，在流動性過剩壓力下，過多的資本追逐過少的工程，必然會導(dǎo)致過度競爭，盲目降低貸款利率、降低貸款準入“門檻〞，這將放大信貸風(fēng)險，影響銀行的贏利能力以及流動性。并且，由于四大國有銀行在我國銀行體系中占有絕對優(yōu)勢，股份制銀行、城市商業(yè)銀行等其他銀行也與政府有著或多或少的聯(lián)系。長期以來，我國銀行以政府信用為支持，政府不會讓銀行倒閉，已成為居民心中的共識。儲戶在選擇銀行時，并不關(guān)心銀行的經(jīng)營效益和不良資產(chǎn)情況，也未曾因我國銀行數(shù)額巨大的不良貸款而發(fā)生擠兌。在這樣的背景下，雖然商業(yè)銀行普遍資產(chǎn)質(zhì)量不高，一般認為我國銀行業(yè)發(fā)生流動性風(fēng)險的機率比擬低。這使得管理者對流動性風(fēng)險普遍重視不夠，流動性風(fēng)險管理意識淡薄，主動管理的意識較差，風(fēng)險管理水平較低。流動性風(fēng)險在我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理中并未構(gòu)成真正的硬性約束。在銀行致力于解決目前流動性過剩的情況下，更容易無視對流動性缺乏風(fēng)險的管理。去年底，國內(nèi)金融業(yè)對外資銀行已全面放開，在同具有一定實力的外資銀行的競爭中，“存款搬家〞的局面，勢必會逐漸顯現(xiàn)。此外，證券市場股票顯示的強勁上升勢頭，不得不使中央銀行重拳出擊，上調(diào)存款準備金率、加息、擴大人民幣兌美元即期匯價波幅。三箭齊發(fā)，意在控制流動性過剩，緩解銀行儲蓄存款下降，引導(dǎo)貨幣信貸投資的合理增長，保持物價水平根本穩(wěn)定。由此可見，流動性風(fēng)險管理是當前銀行業(yè)所面臨的一項迫切而艱巨的任務(wù)，作為商業(yè)銀行自身與監(jiān)管當局理應(yīng)采取有效對策，迅速加強金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險管理，降低流動性風(fēng)險。3.2我國商業(yè)銀行流動性管理存在的問題改革開放20多年來,我國商業(yè)銀行相繼采用過資產(chǎn)管理策略、負債管理策略,但沒有真正實施過資產(chǎn)負債綜合管理策略。我國銀行業(yè)的資產(chǎn)、負債管理與國外商業(yè)銀行不同,它不是一種流動性管理策略,而是一種總量、方案和規(guī)模管理策略。迄今為止,我國商業(yè)銀行還沒有開展過真正嚴格意義上的流動性管理,應(yīng)該說這與商業(yè)銀行的性質(zhì)是不相吻合的?？偨Y(jié)起來，我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理主要存在如下幾個方面的問題：流動性風(fēng)險管理意識淡薄長期以來，國有商業(yè)銀行承當著促進經(jīng)濟增長的宏觀功能，有強大的國家信用支撐，因此人們總是將銀行的命運與政府的支持聯(lián)系在一起，認為政府會承當銀行的一切風(fēng)險，銀行不會倒閉，也不會發(fā)生流動性危機。另外，來源于居民家庭的源源不斷的儲蓄存款是商業(yè)銀行無流動性危機之憂的第二大原因。由于商業(yè)銀行對流動性風(fēng)險認識缺乏，風(fēng)險管理還主要集中在信貸風(fēng)險上，缺乏流動性風(fēng)險自我控制的主動性和自覺性。流動性管理指標體系有局限性在目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理中,流動性評價指標主要是備付金比例、資產(chǎn)流動性比例和中長期貸款比例。這些指標內(nèi)容比擬薄弱,并不能全面反映銀行資產(chǎn)的流動性狀況,更沒有反映銀行的融資能力。而各銀行又不顧自身實際去套用、追求這幾項流動性指標,扭曲了流動性管理的本質(zhì)。中央銀行流動性監(jiān)管存在著嚴重的信息不充分信息充分是商業(yè)銀行流動性管理和中央銀行金融監(jiān)管確保有效的前提和根底。目前我國商業(yè)銀行的統(tǒng)計制度和報表主要是時點或余額概念，而作為中央銀行流動性監(jiān)管的根底必須是時期或流量概念。信息不充分大大限制了對流動性風(fēng)險的防*能力，更不用說在出現(xiàn)支付問題時，中央銀行能否到達準確區(qū)分商業(yè)銀行是暫時的流動性缺乏還是清償能力缺乏的理想境地。流動性風(fēng)險管理管理工具受限在當前國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占據(jù)著越來越大的比重，國外先進商業(yè)銀行大量運用多種金融衍生品來躲避流動性風(fēng)險。然而，國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用方面遠遠落在了西方國家之后，國外很多風(fēng)險管理工具和理念至今尚未在國內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險管理過程中發(fā)揮作用。國內(nèi)貨幣市場發(fā)育不完善，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險管理在工具上受到極大限制。我國貨幣市場的規(guī)模小，市場交易主體較少，二級市場缺位，這些直接制約了商業(yè)銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力和獲取主動負債的能力，從而影響了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理工具的使用和創(chuàng)新。具體來說：第一，銀行間債券市場品種較少。為了在保持資產(chǎn)流動性的根底上同時獲得一定的收益性，我國商業(yè)銀行增加了資產(chǎn)總額中的債券持有比例。但在我國債券市場品種中，國債和政策金融債多、企業(yè)債少，而國債中，短期債少、長期債多，單一的中長期債券發(fā)行時的商業(yè)銀行靈活調(diào)整獲得流動性的局限比擬大。第二，票據(jù)市場中流通的票據(jù)95％以上是銀行承兌匯票，余下5％是商業(yè)票據(jù)，沒有定期發(fā)行3個月和6個月的規(guī)*的商業(yè)票據(jù)，更沒有商業(yè)票據(jù)的二級市場。第三，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場的缺失。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單對商業(yè)銀行的最大意義在于實現(xiàn)了負債的穩(wěn)定性，使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模和構(gòu)造不受存款戶資金需求的影響，保持經(jīng)營的穩(wěn)定性。近幾年，隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的擴展，商業(yè)銀行(尤其是股份制商業(yè)銀行)對放開大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的呼聲越來越高。從負債來看，目前我國商業(yè)銀行購置流動性的渠道比擬狹窄。同時，由于金融市場的機制不完備，導(dǎo)致銀行獲得流動性的本錢較高，這也限制了銀行躲避流動性風(fēng)險的能力。第四章加強我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的政策建議在市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革的步伐不斷加快，國家信用將不再是商業(yè)銀行信譽的支撐者，商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性風(fēng)險以致倒閉將不再是神話。因此，加強商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理應(yīng)引起商業(yè)銀行和中央銀行的高度重視。健全商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的根本思路是：改革現(xiàn)行以中央銀行為主體的流動性比例管理，創(chuàng)造條件逐步建立以商業(yè)銀行為主體,以所有者權(quán)益最大化為核心,以平安性、流動性和盈利性協(xié)調(diào)統(tǒng)一為宗旨的流動性管理機制，增強銀行核心競爭力。4.1增強風(fēng)險管理的意識風(fēng)險管理是銀行經(jīng)營的一個永恒的主題,不能有絲毫的懈怠。為此,商業(yè)銀行應(yīng)加強風(fēng)險的宣傳教育,強化銀行的風(fēng)險意識,時刻敲響風(fēng)險的警鐘,結(jié)實樹立風(fēng)險第一的思想,增強憂患意識,在經(jīng)營中力求穩(wěn)健,正確處理好平安性、流動性和盈利性的關(guān)系。在確保資金平安和正常流動的前提下,實現(xiàn)銀行的盈利。由于流動性風(fēng)險是銀行其他風(fēng)險的集中和最終表現(xiàn),危害甚大,銀行應(yīng)對此有充分的認識和警覺,主動采取措施控制流動性風(fēng)險。4.2建立獨立的風(fēng)險管理組織體系設(shè)立專門的流動性管理部門并聘請流動性經(jīng)理，對流動性進展系統(tǒng)深入的管理，必須隨時與銀行的高層管理者聯(lián)系，確保流動性管理的優(yōu)先性和明確的目標。必須跟蹤銀行內(nèi)所有資金使用部門和籌集部門的活動，并協(xié)調(diào)這些部門與流動性管理部門的活。必須連續(xù)分析銀行的流動性需要和流動性供應(yīng)，以防止流動性頭寸過量或缺乏。具體如下：建立流動性管理委員會，負責(zé)經(jīng)常性的流動性管理，并不定期對銀行的流動性進展深入研究，以確保流動性管理的策略不斷改良、優(yōu)化。建立業(yè)務(wù)層面的日常管理操作機構(gòu)?，F(xiàn)行體系中涉及流動性風(fēng)險的部門很多，這些部門在日常操作中能夠及時掌握信息。因此，應(yīng)該確保這些處在“前臺〞的機構(gòu)執(zhí)行好必要的流動性風(fēng)險管理職能。同時，還應(yīng)該建立綜合監(jiān)測、反響、調(diào)控流動性指標的綜合性操作部門。建立流動性風(fēng)險的內(nèi)部控制機構(gòu)。該機構(gòu)要對流動性管理體系的有效性進展監(jiān)視，并將監(jiān)視意見提交高層管理機構(gòu)。4.3加快貨幣市場開展,拓寬商業(yè)銀行的融資渠道銀行流動性管理要求銀行資產(chǎn)和負債保持一種流動性狀態(tài),當流動性需求增加時,通過變賣短期債券或從市場上借入短期資金增加流動性供應(yīng);當流動性需求減少、出現(xiàn)多余頭寸時,又可投資于短期金融工具,獲取盈利，為商業(yè)銀行流動性管理創(chuàng)造市場環(huán)境。首先要大力開展國內(nèi)資本市場，不斷調(diào)整金融市場構(gòu)造。鼓勵和擴大企業(yè)通過發(fā)債方式籌措資金；培養(yǎng)機構(gòu)投資者，使之成為資本市場的主導(dǎo)力量；建立統(tǒng)一的全國債券市場、多元化的市場風(fēng)險配置機制，有效配置金融資源。大力開展證券市場特別是國債市場,增加國債品種和數(shù)量,大力開展銀行間債券市場,為銀行流動性管理提供了廣闊空間;其次要大力開展票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場等,在條件成熟時,還可允許商業(yè)銀行在金融市場上發(fā)行金融債券。鼓勵、支持銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新，調(diào)整金融產(chǎn)品構(gòu)造。要開展貨幣市場基金、資產(chǎn)證券化、以債券為根底的衍生工具以及多種組合的利率、匯率產(chǎn)品和債券品種系列等新產(chǎn)品，開展公司和私人理財增值效勞，開展商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表外的理財托管產(chǎn)品，逐漸改變商業(yè)銀行的生存方式。4.4需求預(yù)測和分析,建立有效的風(fēng)險預(yù)警機制做好對資產(chǎn)負債流動性的預(yù)測和分析，通過對流動性供應(yīng)和需求的變化情況的預(yù)測和分析，完成對潛在流動性的衡量。建