行業(yè)策略-行業(yè)景氣觀察：從工業(yè)企業(yè)盈利和業(yè)績(jī)預(yù)告看一季報(bào)向好領(lǐng)域-招商證券張夏,耿睿坦,陳星宇-20230329

從工業(yè)企業(yè)盈利和業(yè)績(jī)預(yù)告看一季報(bào)向好領(lǐng)域從工業(yè)企業(yè)盈利和業(yè)績(jī)預(yù)告看一季報(bào)向好領(lǐng)域——行業(yè)景氣觀察(0329)工業(yè)金屬、化工品價(jià)格繼續(xù)上行。中游制造領(lǐng)域機(jī)床產(chǎn)量邊際改善。信息技術(shù)領(lǐng)域在。醫(yī)藥、機(jī)械、汽車、電力設(shè)備及新能源等行業(yè)。參考近日公布的1-2月工業(yè)企業(yè)能集中在：1)景氣度較高的新能源(太陽(yáng)能、風(fēng)電、電力電子及自動(dòng)化)及部分機(jī)械領(lǐng)域如光伏設(shè)備、刀具、機(jī)床；2)部分消費(fèi)及醫(yī)藥板塊，如白酒、啤酒、中藥、化學(xué)制藥、原料藥等；3)施工及漲價(jià)相關(guān)的水泥、貴金屬、火電續(xù)增長(zhǎng)；電信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)值同比維持較高增速；2月光纜累擴(kuò)大，移動(dòng)通信基站設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)負(fù)。2月軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比增遍下行；本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)下跌，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料價(jià)格下跌，硅片、月包裝專用設(shè)備環(huán)比上行；蔬菜價(jià)格指數(shù)下行，棉花期貨結(jié)算價(jià)、玉米期貨結(jié)算價(jià)上行；上周電行。螺紋鋼價(jià)格、鋼坯價(jià)格均下行；主要鋼材品種庫(kù)存、國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存、唐山皇島港山西優(yōu)混平倉(cāng)價(jià)較上周下行，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)較上周持平；焦島港煤炭庫(kù)存上行，京唐港煉焦煤庫(kù)存下行，天津港焦炭庫(kù)存與上周持平。本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)下行，浮法平板玻璃價(jià)格旬環(huán)比上行。Brent國(guó)際原油價(jià)格上行；有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上漲，PTA、二甲苯、二乙二醇、燃料油、天然橡膠價(jià)格漲幅居前，甲醇、乙醇價(jià)格下跌。銅、鋁、鋅、錫、鎳價(jià)格上漲，鈷、鉛價(jià)格下跌，庫(kù)存多數(shù)下行；黃金、白銀價(jià)格上行。相關(guān)報(bào)告《1-2月社會(huì)消費(fèi)品零售額同比轉(zhuǎn)正，商品房銷售改善(0315)》《1-2月出口超預(yù)期，化工品價(jià)格《2月PMI錄得新高，商品房銷售超市場(chǎng)預(yù)期(0301)》《商品房銷售改善，中下游開工率較大幅提升(0222)》《建筑鋼材成交量上行，水泥價(jià)格止跌(0215)》《節(jié)后復(fù)工有待加速，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上行(0208)》《工業(yè)企業(yè)盈利承壓，太陽(yáng)能電(0201)》《12月社會(huì)消費(fèi)品零售底部改善，地產(chǎn)竣工累計(jì)同比降幅收窄(0118)》《半導(dǎo)體銷售額同比降幅擴(kuò)大，動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)上行(0111)》《12月重卡銷量環(huán)比提升，線下出行持續(xù)恢復(fù)(0104)》《11月工業(yè)企業(yè)盈利承壓，移動(dòng)(1228)》《冬儲(chǔ)開啟推動(dòng)磷化工景氣上82900253angxiacmschinacomcnS080006ruitancmschinacomcnS020001gyucmschinacomcnS070004敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2正文目錄 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明3 9 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明4 敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明5周行業(yè)景氣度核心變化總覽預(yù)增,略減,增,%預(yù)減,2.7%%,2.7%石油石化食品飲料農(nóng)林牧漁有色金屬電子計(jì)算機(jī)電力設(shè)備及新能源汽車機(jī)械醫(yī)藥資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間：20230329)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利是40%20% 盈利單季度增速% 盈利單季度增速%04090207120510030801061104090207120510資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間：20230329)圖4：大類工業(yè)企業(yè)行業(yè)利潤(rùn)增速三個(gè)月滾動(dòng)同比0507090507091101030507092021-1101030507091101設(shè)備設(shè)備TMTTMT醫(yī)藥0%資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間：20230329)要有：眼止咳等產(chǎn)品需求較快增長(zhǎng)，同時(shí)疫情之后全民健康意識(shí)提升，以益生菌為代表的微生態(tài)制品、保健制品的需求增加；敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明6、化學(xué)制藥、原料藥推薦關(guān)注。盡管新能源車的銷量同比增長(zhǎng)中樞較此前有所下移，但2月份仍然錄得55.9%的同比增速，同時(shí)充電樁、光伏裝機(jī)等保持增勢(shì)。因此受益于汽車電子、充電樁、光伏儲(chǔ)能等下游市場(chǎng)的旺盛需求，新能源板塊一季度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)保持相對(duì)穩(wěn)健增長(zhǎng)。從披露業(yè)績(jī)業(yè)績(jī)的公司來(lái)看，京泉華一季度歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)386.02%-483.22%，天合光能一快增長(zhǎng)月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)41.5%，受動(dòng)力電池、光伏設(shè)備等產(chǎn)品帶動(dòng)，預(yù)計(jì)上市公司一季報(bào)有較快增長(zhǎng)；工程機(jī)械一季度銷量普遍處機(jī)床等受下游汽車、航空需求驅(qū)動(dòng)，業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)維持穩(wěn)健增長(zhǎng)；而機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備等需求較為低迷，一季度業(yè)績(jī)此外食品飲料領(lǐng)域白酒、啤酒(有望受益于消費(fèi)場(chǎng)景的恢復(fù))，非銀領(lǐng)域證券板塊(投資收益增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng))，火電(煤炭?jī)r(jià)格較去年同期明顯下降)，有色金屬領(lǐng)域貴金屬(金價(jià)上漲)以及水泥(施工推進(jìn)，價(jià)格上漲)等預(yù)計(jì)也將有較好表現(xiàn)，推薦給予關(guān)注。A股逐漸進(jìn)入一季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告期，結(jié)合工業(yè)企業(yè)盈利總體來(lái)看一季報(bào)上市公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)仍承壓。細(xì)分領(lǐng)域中業(yè)績(jī)預(yù))景氣度較高的新能源(太陽(yáng)能、風(fēng)電、電力電子及自動(dòng)化)及部分機(jī)械領(lǐng)域如光伏設(shè)備、刀具、機(jī)床；2)部分消費(fèi)及醫(yī)藥，如白酒、啤酒、中藥、化學(xué)制藥、原料藥等；3)施工及漲價(jià)相關(guān)的水貴金屬、火電等，以及經(jīng)營(yíng)向好的證券等板塊。敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明7一級(jí)行業(yè)股票代碼公司名稱二級(jí)行業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告類型2023年一季報(bào)備考?xì)w母凈利潤(rùn)增速(%)2022Q4單季度歸母凈利潤(rùn)增速(%)2022全年歸母凈利潤(rùn)增速(%)業(yè)績(jī)?cè)鏊僮儎?dòng)方向(與比)業(yè)績(jī)變動(dòng)原因石油石化H廣匯能源石油開采Ⅱ略增↑1、液化天然氣LNG：預(yù)計(jì)第一季度銷量同比增長(zhǎng)約107%，銷售均價(jià)同比增長(zhǎng)約7.5%。2、煤炭：預(yù)計(jì)第一季度銷量同比增長(zhǎng)約42%，銷售均價(jià)同比基本持平。3、煤化工產(chǎn)品：預(yù)計(jì)第一季度甲醇銷量、銷售均價(jià)同比均基本持平；煤基油品銷量同比基本持平，銷售均價(jià)同比增長(zhǎng)約16%。有色金屬四川黃金貴金屬預(yù)增.1.4↓公司2023年1-3月營(yíng)業(yè)收入較上年同期有所增長(zhǎng)，主要系金精礦銷售收入增長(zhǎng)所食品飲料晨光生物食品略增↑主要產(chǎn)品銷售持續(xù)領(lǐng)先農(nóng)林牧漁播恩集團(tuán)畜牧業(yè)預(yù)增受“豬周期”下游生豬養(yǎng)殖市場(chǎng)低迷、飼料原材料價(jià)格上漲等因素影響，公司銷售收入和利潤(rùn)規(guī)模較低。建筑H上海建科建筑設(shè)計(jì)及服務(wù)Ⅱ扭虧電力設(shè)備及新能源京泉華電氣設(shè)備預(yù)增.684.1↓受益于光伏儲(chǔ)能、充電樁、汽車電子等下游新能源市場(chǎng)需求旺盛，帶動(dòng)公司新能源領(lǐng)域業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，規(guī)模效應(yīng)逐漸凸顯；H天合光能電源設(shè)備預(yù)增↑光伏產(chǎn)品業(yè)務(wù)快速發(fā)展，光伏組件出貨量和銷售收入較去年同期有較大幅度增長(zhǎng)。受益于公司先進(jìn)產(chǎn)能的大幅提升，大功率210系列光伏產(chǎn)品銷售占比相比去年同期大幅提高，產(chǎn)品綜合成本下降，公司光伏產(chǎn)品的盈利能力得到有效提升.安科瑞電氣設(shè)備略增6.2↑主要因區(qū)域管控影響逐步消除，公司業(yè)務(wù)拓展得到恢復(fù)機(jī)械H亞光股份專用機(jī)械預(yù)增大連重工專用機(jī)械預(yù)增.7↓工程總包項(xiàng)目產(chǎn)品和物料搬運(yùn)設(shè)備產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)明顯雙環(huán)傳動(dòng)通用設(shè)備略增↓1、新能源汽車齒輪業(yè)務(wù)保持著穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中電動(dòng)車減速箱齒輪同期相比市占率進(jìn)一步提升；2、本季度公司的重型卡車自動(dòng)變速箱齒輪業(yè)務(wù)環(huán)比去年四季度、同比去年一季度均呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；H茂萊光學(xué)儀器儀表Ⅱ續(xù)盈汽車摩托車及其他Ⅱ略增利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度大于營(yíng)業(yè)收入增加幅度，主要系2023年1-3月，海運(yùn)費(fèi)價(jià)格下降及人民幣貶值所致。多利科技汽車零部件Ⅱ略增主要原因是隨著下游新能源汽車銷量和滲透率的不斷提高，公司對(duì)新能源汽車客戶的銷售收入也隨之增長(zhǎng)。綠通科技摩托車及其他Ⅱ略增國(guó)防軍工H納睿雷達(dá)其他軍工Ⅱ預(yù)增↑財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)基準(zhǔn)日至本招股意向書簽署日期間，公司的經(jīng)營(yíng)狀況正常，未發(fā)生重大變化或?qū)е鹿窘?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)異常波動(dòng)的重大不利因素。泓淋電力其他電子零組件Ⅱ預(yù)增.2-7.3↑受益于公司與客戶合作的不斷深入H金海通半導(dǎo)體略增計(jì)算機(jī)華塑科技計(jì)算機(jī)軟件續(xù)盈3↑特一藥業(yè)化學(xué)制藥預(yù)增.4↓公司止咳退燒等相關(guān)產(chǎn)品恢復(fù)性增長(zhǎng)較快華人健康其他醫(yī)藥醫(yī)療預(yù)增↓萬(wàn)澤股份化學(xué)制藥預(yù)增-39.5↑以益生菌為代表的微生態(tài)制品的市場(chǎng)需求日趨增長(zhǎng)普洛藥業(yè)化學(xué)制藥預(yù)增↓CDMO業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)；公司產(chǎn)品毛利率同比提升。佐力藥業(yè)中藥生產(chǎn)預(yù)增.2↓烏靈膠囊、百令片、靈澤片三個(gè)核心產(chǎn)品是國(guó)家基本藥物目錄產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)拓展，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)趨勢(shì)不變;由于銷售增長(zhǎng)的規(guī)模效應(yīng)影響，單位成本有所下降；財(cái)務(wù)費(fèi)用較上年同比顯著下降；敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明8業(yè)業(yè)景氣變動(dòng)：本期核心指標(biāo)變動(dòng)情況品建筑鋼材成交量十日均值周環(huán)比下行。本周鐵精粉價(jià)格與上周持平，螺紋鋼價(jià)格、鋼坯價(jià)格均下行；主要鋼材品種庫(kù)存、國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存、唐山鋼坯庫(kù)存均下行；唐山鋼廠高爐開工率與上周持平，產(chǎn)能利用↓-秦皇島港山西優(yōu)混平倉(cāng)價(jià)較上周下行，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)較上周持平；焦炭、焦煤期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比下行，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比持平。庫(kù)存方面，秦皇島港煤炭庫(kù)存上行，京唐港煉焦煤庫(kù)存下行，天津周持平?！局芄I(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上漲，銅、鋁、鋅、錫、鎳價(jià)格上漲，鈷、鉛價(jià)格下跌；庫(kù)存多數(shù)下行，錫、鎳庫(kù)。t本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)下行，長(zhǎng)江、西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行，華北、華東、西北等地水泥價(jià)格指數(shù)下-料油、天然橡膠價(jià)格漲幅居前，甲醇、乙醇價(jià)格下跌t備↓t本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)下跌，組件、多晶硅價(jià)格指數(shù)下跌，電池片、硅片價(jià)格指數(shù)持平；本周光伏產(chǎn)-備t↓主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格相較周環(huán)比下降0.50%，豬肉批發(fā)價(jià)、仔豬價(jià)格、生豬價(jià)格周環(huán)比均下行；在生豬養(yǎng)殖肉雞苗價(jià)格周環(huán)下行，雞肉價(jià)格周環(huán)比上行；蔬菜價(jià)格指數(shù)下行，棉花期貨結(jié)算價(jià)、玉米期貨結(jié)算價(jià)上行?！?上周電影票房收入、觀影人數(shù)、電影上映場(chǎng)次均上行。t息LCDtt計(jì)產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)負(fù)。-機(jī)月軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大t金融。tt券t行↓公用--敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明91011120102030405060708101112010203040506070809101112010203766543210資料來(lái)源：DRAMexchange、招商證券(更新時(shí)間:20230328)圖6：32GBNANDflash價(jià)格維持在2.15美元0305030507091101030507091101030507091101035現(xiàn)貨平均價(jià):NANDFlash:64Gb8Gx8MLC43210資料來(lái)源：DRAMexchange、招商證券(更新時(shí)間:20230328)單位：美元/片 格:液晶電視面板:32寸:液晶電視面板:43寸:液晶電視面板:55寸單位：美元/片120510030801062019-1104120510030801062019-110409020712051003資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230324)圖8：2月LCDNB出貨量月環(huán)比上行8.11%0508110205081102050811050811020508110205081102505050資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230324)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明10071001040710010407100104070710010407100104071001040710010407100104072021-100104071001009090909090909090909090909090909090900909090909090909090909090909090909090909090909 訂單量:PCB:北美:三個(gè)月滾動(dòng)同比0資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230323)北美PCBBB當(dāng)月值為0.99PCBBB值:北美:當(dāng)月值單位:%PCBBB值:北美:當(dāng)月值:同比:右020090309030903090309030903090309資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230323)單位：億日元日本:半導(dǎo)體制造設(shè)備:出貨額:當(dāng)月值單位：00 日本:半導(dǎo)體制造設(shè)備:出貨額:當(dāng)月同比:右000%00敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明110709110204060810120305070709110204060810120305070911020406081012長(zhǎng)G中國(guó)移動(dòng):5G用戶數(shù)0005060708091011120102Wind更新時(shí)間:20230323)6、2月光纜累計(jì)產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)負(fù)圖13：2月電信主營(yíng)業(yè)務(wù)收入累計(jì)同比增長(zhǎng)7.90%%：億元0001204081204081204081204%：億元0001204081204081204081204081297531-1資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230323)0單位：百萬(wàn)芯千米產(chǎn)量:光纜:當(dāng)月值單位：%45產(chǎn)量:光纜:三個(gè)月滾動(dòng)同比：右05000敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明120208020802080208020802080208020802080208020802080250窄000071001040710010407100104071001資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230323)戶均移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量(DOU):當(dāng)月值1486420%0002050811020508110205020508110205081102050811020508110205081102資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230323)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。2月軟件產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額累計(jì)同比上行12.20%，較前值擴(kuò)大6.50個(gè)百分軟件產(chǎn)業(yè):利潤(rùn)總額:累計(jì)同比軟件產(chǎn)業(yè):利潤(rùn)總額:累計(jì)同比2月移動(dòng)通信基站設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)負(fù)。2月移動(dòng)通信基站設(shè)備累計(jì)產(chǎn)量為111.80萬(wàn)射頻模塊，累計(jì)同比下跌敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明130810120406081012040608101204060808101204060810120406081012040608101216頻模塊產(chǎn)量:移動(dòng)通信基站設(shè)備:三個(gè)月00%00資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230323)300產(chǎn)量:程控交換機(jī):三個(gè)月滾動(dòng)增%000081012040608101204060810120406081012資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230323)信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)DMC解液(%)碳酸二甲酯(DMC):石大勝華(出廠價(jià))3308電解鎳:Ni9996:華南(現(xiàn)貨平均價(jià)).09原材料.0096價(jià)格:電解液:錳酸鋰7024價(jià)格:電解液:磷酸鐵鋰67鈷產(chǎn)品00氧化鈷:≥72%:國(guó)產(chǎn)四氧化三鈷:≥72%:國(guó)產(chǎn)電解鈷:Co99.98:華南(現(xiàn)貨平均價(jià)).00.23敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明141203060912030609120306091203030507091203060912030609120306091203030507091101030507092022-110103單位：萬(wàn)元/噸價(jià)格單位：萬(wàn)元/噸00單位：千元/噸 出廠價(jià):碳酸二甲酯(DMC):單位：千元/噸0103050709110103010305070911010305070911010386420資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間：20230329)12020406081202040608101202040608101202040608101202單位：萬(wàn)元/噸萬(wàn)元/噸50000現(xiàn)貨平均價(jià):電解鎳:Ni9996:華南長(zhǎng)江有色市場(chǎng):平均價(jià):電解錳:1#0資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間：20230329)圖23：本周氫氧化鋰價(jià)格周環(huán)比下行6.91%單位：萬(wàn)元/噸價(jià)格:氫氧化鋰56.5%:國(guó)產(chǎn)00101202040608101202040608101202資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間：20230329)比下行2.03%元/千克001101030507091101元/千克001101030507091101030507091101價(jià)格:氧化鈷:≥72%:國(guó)產(chǎn)價(jià)格:四氧化三鈷:≥72%:國(guó)產(chǎn)資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間：20230329)67現(xiàn)貨平均價(jià):電解鈷:Co99.98:華南77敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明151012020406081012020406081012020406101202040608101202040608101202040608101202040608101202光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI)光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI):電池片210光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI):硅片光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI):多晶硅光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)(SPI):組件止(%)硅料價(jià):國(guó)產(chǎn)多晶硅料(一級(jí)料)進(jìn)口多晶硅料硅片貨價(jià)(周平均價(jià)):晶硅光伏組件貨價(jià)(周平均價(jià)):薄膜光伏組件收敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明160710010407100104071001040710010407100104072022-100103050709110305070911030710010407100104071001040710010407100104072022-1001030507091103050709110305070911030507091102單位：億千瓦產(chǎn)量:太陽(yáng)能電池(光伏電池):累計(jì)值單位：%0 產(chǎn)量:太陽(yáng)能電池(光伏電池):累計(jì)同比0000000敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明172018-012018-042018-072018-102019-012018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-0107010701070107010701070107010701原油運(yùn)輸指數(shù)(BDTI)76543210000407100306091205081104071003060912050811資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230323)圖30：金屬成形機(jī)床產(chǎn)量三個(gè)月滾動(dòng)同比下降19.33%0307110509030711050903071105090203071105090307110509030711050902 000資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230323)II0CCFICCBFI:綜合指數(shù)00 波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)20000ind敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明181012020406081012020406081012021012020406081012020406081012020406081012020106110409020712白酒批發(fā)價(jià)格總指數(shù):全國(guó):旬環(huán)比單位:元/公斤54321050 白酒批發(fā)價(jià)格總指數(shù):全國(guó):旬定基100.60100.40100.20100.0099.8099.6099.40資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230327)資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230320)至27.29元/公斤。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖虧損擴(kuò)大、外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖盈利虧損收窄。截至3月2400040710010407100104040710010407100104071001040710010407100104071001全國(guó)均價(jià):生豬：右斤批發(fā)平均價(jià):仔豬/500克2086420Wind更新時(shí)間:20230328)/頭元/頭010407100104072021-100104071001養(yǎng)殖利潤(rùn):自繁自養(yǎng)生豬元/頭010407100104072021-100104071001:外購(gòu)仔豬:外購(gòu)仔豬0資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230324)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明1905070911010305070911010305070911010305070911050709110103050709110103050709110103050709110101020304050607080910111201020304050607080910112022-120102單位:%150區(qū)平均價(jià):肉雞苗65432100Wind間:20230324)0Wind時(shí)間:202303027)圖38：36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格周環(huán)比上行0.23%0912030609120306090912030609120306091203060912038Wind間:20230327)單位：美分/期貨結(jié)算價(jià)(活躍合 單位：美分/10期貨結(jié)算價(jià)(活躍合約):CBOT 蒲式耳900000003060912030609120306091203資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:202303028)元元00000敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明20年 19年2018年2017年2016年00000本周鐵精粉價(jià)格與上周持平，螺紋鋼價(jià)格、鋼坯價(jià)格均下行；主要鋼材品種庫(kù)存、國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存、唐山鋼坯(%)同比(%)價(jià)格04409.00存鐵礦石(國(guó)內(nèi)港口)鋼坯(唐山)432.39高爐開工率(唐山鋼廠)%產(chǎn)能利用率(唐山鋼廠)%敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明21060912030609120306092022-12031003080106110409020060912030609120306092022-120310030801061104090200018-03018-08019-01019-06019-11020-04020-09021-02021-07021-12022-05022-10023-03018-03018-08019-01019-06019-11020-04020-09021-02021-07021-12022-05022-10023-030.800.600.400.00-0.20-0.40Wind更新時(shí)間:20230324)單位：元/噸價(jià)格:鋼坯70000Wind更新時(shí)間:20230329)單位：萬(wàn)噸單位：萬(wàn)噸18000國(guó)內(nèi)鐵礦石港口庫(kù)存存:庫(kù)存:鋼坯:唐山:右軸100120000000Wind更新時(shí)間:20230324)單位：元/噸唐山鋼廠:高爐開工率唐山鋼廠:產(chǎn)能利用率100高爐開工率:全國(guó)000306091203060912030609120306092021-120306091203資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230317)價(jià)格方面，秦皇島港山西優(yōu)混平倉(cāng)價(jià)較上周下行，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)較上周持平；焦炭、焦煤期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比下行，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)環(huán)比持平。截至3月27日，秦皇島港山西優(yōu)混平倉(cāng)價(jià)1103.80元/噸，周環(huán)比下行，秦皇島(%)島山西優(yōu)混(Q5500K)價(jià)格庫(kù)提價(jià).00價(jià)0.00存00敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2206100206100206100206100206100206100206100206100206100206100206100206100206100206100203060912030609120306091203060912030609120306091203單位：元/噸單位：元/噸00京唐港:庫(kù)提價(jià)(含稅):主焦煤：右00Wind更新時(shí)間:20230327)單位：萬(wàn)噸焦炭庫(kù)存:天津港450煉焦煤庫(kù)存:京唐港00Wind更新時(shí)間:20230324)單位：元/噸單位：?jiǎn)挝唬涸?噸0000 0120510030801062020-110409020712Wind更新時(shí)間:20230328)0306091203060306091203060912030609120306091203060912030609120300資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230328)水泥價(jià)格方面，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)下行，長(zhǎng)江、西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行，華北、華東、西北等地水泥價(jià)格指數(shù)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2308110205081102050811020508110811020508110205081102050811020508110205081102：點(diǎn)09120306091203060912：點(diǎn)091203060912030609120306091203資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230328)圖52：浮法玻璃價(jià)格旬環(huán)比上行1.57%單位：元/噸單位：元/噸27000609120306091203060912030609120306091203060912031200060912030609120306091203060912030609120306091203資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230327)價(jià)格單位本周值周環(huán)比月環(huán)比供給單位值周環(huán)比(%)月環(huán)比(%)鉆機(jī)數(shù)量:總計(jì):美國(guó):當(dāng)周值部量:商業(yè)原油:全美81180.00A0單位：美元/桶Brent-WTI價(jià)差：右軸rentWTI原油價(jià)格00；敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明24有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上漲，PTA、二甲苯、二乙二醇、燃料油、天然橡膠價(jià)格漲幅居前，甲醇、乙醇價(jià)格下跌?；ぴ霞爱a(chǎn)品硫酸60.94粉00有機(jī)化工原料00E原料石油及制品00敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明25單位：元/噸市場(chǎng)價(jià):硫酸(98%):全國(guó)00050901050901050901050901050901050901050901050901050901資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230320)圖55：二乙二醇價(jià)格周環(huán)比下行7.26%09120309120306091203060912030609120306092022-120300資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230329)錫至(%)價(jià)格000.0050.00.00存噸0047噸.00噸0噸0093噸208.00噸5.00敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明26單位：千元/噸0305070911010305070911010304單位：千元/噸03050709110103050709110103040608101202040608101202單位：美元/盎司盤價(jià):COMEX銀：右單位：千元/噸 00Wind時(shí)間:20230329)單位：千噸單位：千噸300 總庫(kù)存:LME銅總庫(kù)存:LME鋁:右2000000Wind時(shí)間:20230328)單位：美元/盎司8000901050901050901050901050901050901050901資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230328)0612061206120612061206120612061206120612:鎳板:1#000081204081204081204081204081200812040812040812040812040812000格周環(huán)比上行2.58%單位：美元/盎司單位：美元/盎司081204081204單位：美元/盎司單位：美元/盎司08120408120408120408120408122200倫敦現(xiàn)貨白銀:右2000資料來(lái)源：Wind、招商證券(更新時(shí)間:20230328)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明27pbp(bp)月環(huán)比(bp)-112-119870銀行間同