國際補償貿(mào)易籌資

國際補償貿(mào)易籌資第1頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四InternationalFinancialManagement第三篇國際籌資管理CH7吸收外商直接投資CH10國際租賃籌資CH8國際信貸籌資CH9國際證券籌資CH11國際補償貿(mào)易籌資第2頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四CH11

國際補償貿(mào)易籌資InternationalFinancialManagement【教學(xué)目標(biāo)】

通過本章的學(xué)習(xí)應(yīng)能夠：11.1國際補償貿(mào)易籌資的方式11.2國際補償貿(mào)易籌資的程序11.3國際補償貿(mào)易籌資決策★【重點章節(jié)】

11.3國際補償貿(mào)易籌資決策了解國際補償貿(mào)易籌資的分類及方式熟悉國際補償貿(mào)易中談判和簽訂合同時應(yīng)注意的問題明確國際補償貿(mào)易籌資的利弊掌握反映國際補償貿(mào)易經(jīng)濟效益的主要指標(biāo)第3頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四第一節(jié)

國際補償貿(mào)易籌資方式第4頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四一、國際補償貿(mào)易的概念國際補償貿(mào)易是指出口商提供機器設(shè)備、技術(shù)，其價款允許進口商以進口的設(shè)備、技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品或雙方商定的其他產(chǎn)品分期清償?shù)馁Q(mào)易方式，也可以說是一方向另一方出口商品，同時承擔(dān)分期向?qū)Ψ劫徺I一定數(shù)量商品的義務(wù)。11.1國際補償貿(mào)易籌資的方式第5頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四（一）雙邊補償貿(mào)易（二）三角補償貿(mào)易（三）多角補償貿(mào)易二、國際補償貿(mào)易的分類11.1國際補償貿(mào)易籌資的方式第6頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四（一）雙邊補償貿(mào)易11.1國際補償貿(mào)易籌資的方式第7頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四（二）三角補償貿(mào)易11.1國際補償貿(mào)易籌資的方式第8頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四由于補償貿(mào)易需經(jīng)歷若干年，出口方會感到資金周轉(zhuǎn)困難，因此，補償貿(mào)易離不開資金融通，就有利用出口信貸及商業(yè)銀行貸款的必要，在這種情況下，就會出現(xiàn)前述的三方再加上銀行四方參加的多邊補償貿(mào)易。11.1國際補償貿(mào)易籌資的方式第9頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四11.1國際補償貿(mào)易籌資的方式（三）多邊補償貿(mào)易利用賣方信貸時的補償貿(mào)易利用買方信貸時的補償貿(mào)易第10頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四三、國際補償貿(mào)易的補償方式（一）直接產(chǎn)品補償（二）間接產(chǎn)品補償（三）加工費補償（四）融資租賃補償（五）綜合補償11.1國際補償貿(mào)易籌資的方式第11頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四我國對補償貿(mào)易的規(guī)定：1．凡是由國外廠商提供或者利用國外出口信貸進口生產(chǎn)設(shè)備或技術(shù)，由我方企業(yè)進行生產(chǎn)，以返銷其產(chǎn)品方式分期償還對方技術(shù)、設(shè)備價款或貸款本息的交易形式，都屬于補償貿(mào)易。2.補償貿(mào)易原則上要以引進技術(shù)、設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品返銷對方，進行直接補償。3.開展補償貿(mào)易，應(yīng)當(dāng)盡可能地直接利用設(shè)備出口國家的出口信貸,包括中國銀行在國外籌措的買方信貸。４.使用國外貸款進口材料在國內(nèi)制造設(shè)備然后用這些設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品償還貸款本息，也是補償貿(mào)易的一種形式。5.直接用國內(nèi)產(chǎn)品同國外廠商交換設(shè)備、原材料、器件或成品，以貨換貨，是易貨貿(mào)易，不屬于補償貿(mào)易范圍。第12頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四第二節(jié)

國際補償貿(mào)易的籌資程序第13頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四一、國際補償貿(mào)易籌資的程序

計劃選擇對象對外談判交貨驗收簽訂合同補償11.2國際補償貿(mào)易籌資的程序第14頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四二、對外談判和簽訂合同時應(yīng)著重考慮的問題

（一）商品的選擇（二）商品的作價（三）外資償還期的確定（四）貨幣種類的選擇（五）結(jié)算方式（六）違約懲罰條款的規(guī)定11.2國際補償貿(mào)易籌資的程序第15頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四對于進口商品應(yīng)考慮：第一，進口設(shè)備必須是發(fā)展我國國民經(jīng)濟所必要和急需的。第二，在技術(shù)上要能夠控制污染，沒公害，而且能夠降低產(chǎn)品成本，提高勞動效率。第三，進口設(shè)備要有足夠的服務(wù)期。（一）商品的選擇

11.2國際補償貿(mào)易籌資的程序第16頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四第一，簽訂補償貿(mào)易合同時，參照國際市場價格，結(jié)合今后的發(fā)展趨勢，雙方協(xié)商確定暫定價，并允許在交貨時根據(jù)當(dāng)時市場情況，作一定范圍的調(diào)整。第二，在補償貿(mào)易合同中規(guī)定作價原則。第三，在補償貿(mào)合同中規(guī)定計價公式，以后根據(jù)交貨時原料、工資和國際市場價格等因素，計算出每批交貨的價格。（二）商品的作價11.2國際補償貿(mào)易籌資的程序第17頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四外資償還期是補償貿(mào)易合同中規(guī)定的設(shè)備、技術(shù)價款（包括延付期的利息）或貸款本金及利息應(yīng)該還清的期限，它是由貿(mào)易雙方根據(jù)貿(mào)易的規(guī)模和各自的條件協(xié)商確定的。（三）外資償還期的確定11.2國際補償貿(mào)易籌資的程序第18頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四一是出口方未履行回購義務(wù)，應(yīng)支付一定罰金，以彌補進口方損失；二是進口方的未規(guī)定的時間、數(shù)量、質(zhì)量交付產(chǎn)品，也要支付一定罰金。（六）違約懲罰條款的規(guī)定11.2國際補償貿(mào)易籌資的程序第19頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四第三節(jié)

國際補償貿(mào)易籌資決策第20頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四1.利用補償貿(mào)易，引進設(shè)備、技術(shù)，不需要支付外匯，有利于解決擴大和缺少外匯的矛盾。2.通過補償貿(mào)易，引進先進的機器設(shè)備和技術(shù)，有利于搞好企業(yè)的技術(shù)改造，提高企業(yè)技術(shù)水平和勞動生產(chǎn)率，提高經(jīng)濟效益，增加國家財政收入。3.補償貿(mào)易把進口與出口結(jié)合起來，有利于擴大商品的出口，可以利用外商的銷售渠道來推銷企業(yè)的產(chǎn)品。4.在直接產(chǎn)品補償?shù)那闆r下，設(shè)備、技術(shù)的出口方出于本身的利益，主動關(guān)心設(shè)備的使用，在產(chǎn)品設(shè)計和生產(chǎn)方面提供技術(shù)交流。一、國際補償貿(mào)易籌資的利弊優(yōu)點11.3國際補償貿(mào)易籌資決策第21頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四1.補償貿(mào)易的內(nèi)容復(fù)雜，涉及信貸、生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，所以進行起來比較困難。2.買方付出的代價較高。出口方提供的機器設(shè)備、技術(shù)的價格通常包含較高的利潤。3.進口設(shè)備、技術(shù)可能不是最先進的，而且設(shè)備、技術(shù)出口方對補償產(chǎn)品的規(guī)格、質(zhì)量和交貨期限等方面要求很嚴，往往還借口銷售市場情況不好，對補償產(chǎn)口進行壓價。一、國際補償貿(mào)易籌資的利弊缺點11.3國際補償貿(mào)易籌資決策第22頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四（一）可能償還期（二）外資償還率和使用外資收益率（三）補償貿(mào)易換匯率（四）補償貿(mào)易利潤率二、國際補償貿(mào)易項目的財務(wù)可行性分析11.3國際補償貿(mào)易籌資決策第23頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四（一）可能償還期：以每年出口產(chǎn)品的外匯凈收益償還外資總成本需要的時間的長短式中：Y為可能償還期；T為待補償外匯總額（外資總成本）；V為年外匯收入；F為年成本費用。11.3國際補償貿(mào)易籌資決策第24頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四（二）外資償還率和使用外資收益率外資償還率：企業(yè)使用外資所創(chuàng)造的全部外匯收益中，償還外資部分所占的比重。式中：E1為償還率；n為使用外資創(chuàng)造外匯收入年限（建設(shè)期加償還期）使用外資收益率E2=100%-E111.3國際補償貿(mào)易籌資決策第25頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四（三）補償貿(mào)易換匯率：使用每一單位國內(nèi)資金所能獲得外匯凈收入的數(shù)額。分為外資使用期間的換匯率S1和進口設(shè)備服務(wù)期間的換匯率S2。式中：N為使用外資年限；L為進口設(shè)備使用年限；Z為本國資金投入量。11.3國際補償貿(mào)易籌資決策第26頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四（四）補償貿(mào)易利潤率：企業(yè)進行補償貿(mào)易所獲得的利潤與投入的國內(nèi)資金的比率。分為外資試用期間的利潤率P1和進口設(shè)備服務(wù)期間的利潤率P2。式中：r為人民幣對幣的匯率，T為外資總成本。11.3國際補償貿(mào)易籌資決策第27頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四我華美公司與美國A公司進行補償貿(mào)易，引進技術(shù)設(shè)備價款為1000萬美元，建設(shè)廠房設(shè)備安裝期1年，由投產(chǎn)后第一年末同時支付兩年利息。投產(chǎn)第二年開始用該設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品補償作價，每年補償200萬美元，并付當(dāng)年利息，年利率8%，5年還清。預(yù)測補償期平均每年生產(chǎn)并出口產(chǎn)品10萬件，每件平均價格80美元，每件平均成本250美元，匯率為1:8.32。設(shè)備使用壽命15年，國內(nèi)資金投入量3800萬元人民幣。第28頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四練習(xí)：某企業(yè)通過補償貿(mào)易方式進口設(shè)備，貨款總額100萬美元，年利息率10%，基建期1年，投產(chǎn)后第一年末支付基建期和當(dāng)年利息，第二年開始還本并付當(dāng)年利息，每年還本10萬美元，10年還清，每年生產(chǎn)并出口產(chǎn)品10萬件，每件產(chǎn)品平均成本費用150元，出口銷售平均每件價格25美元，匯率1:6.8。計算可能償還期，外資償還率和使用外資收益率。第29頁，共31頁，2023年，2月20日，星期四

CH11本章習(xí)題1解釋國際補償貿(mào)易，為何說其是企業(yè)的一種籌資方式2國際補償貿(mào)易的種類如何，有什么方式3國際補償貿(mào)易籌資的程序有哪些階段？怎樣確定交換的商品品種、價格和外資償還期？怎樣選擇結(jié)算貨幣種類和結(jié)算方式4國際補償貿(mào)易籌資的優(yōu)缺點怎樣5解釋可能償還期、外資償還率、使用外資