證券投資學(xué)期末試題

(完滿word版)證券投資學(xué)期末試題(完滿word版)證券投資學(xué)期末試題(完滿word版)證券投資學(xué)期末試題證券投資學(xué)期末試卷一、單項(xiàng)選擇題（20*2=40）1、一個(gè)社會(huì)的物質(zhì)財(cái)富是（B）的函數(shù)。A．所有金融財(cái)富B．所有實(shí)物財(cái)富C．所有金融財(cái)富和實(shí)物財(cái)富D．所有有形財(cái)富2、固定收益型證券（B）。A．在擁有期生命期內(nèi)支付固定水平的收益B．在證券生命期內(nèi)支付固定的收益流，或按某一特定公式計(jì)算的現(xiàn)金流C．支付給固定收益的擁有者一個(gè)可變的收益流D．擁有者可以選擇獲取固定或可變的收益流3、衍生工具可以作為一種謀利工具使用，商業(yè)中平時(shí)使用它們來(lái)（D）A．吸引花銷者B．安慰股東C．抵消債務(wù)D．對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)4、狹義的有價(jià)證券平時(shí)是指（D）A．憑證證券B．錢幣證券C．貨證人券D．資本證券5、若是預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率趨于上升，則應(yīng)多刊行（C）A．短期債券B．中期債券C．長(zhǎng)遠(yuǎn)債券D．短、中、長(zhǎng)遠(yuǎn)債券均可6、入世后，我國(guó)贊同外商擁有我國(guó)投資基金的33%，三年后持股比率可達(dá)到（B）A．40%B．49%C．51%D．80%7、K線中的四個(gè)價(jià)格中，最重要的價(jià)格是（B）A．開(kāi)盤價(jià)B．收盤價(jià)C．最低價(jià)D．最高價(jià)8、一般性，若是債券的流動(dòng)性強(qiáng)，安全性高，則其收益率平時(shí)（D）A．較高B．無(wú)法展望C．處于中等水平D．較低9、以下哪個(gè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是進(jìn)行經(jīng)濟(jì)周期解析的先行指標(biāo)（D）。A．公民生產(chǎn)總值B．CPIC．失業(yè)率D．PMI指數(shù)10、某種債券年息為10%，按復(fù)利計(jì)算，限時(shí)5年，某投資者在債券刊行一年后以1050元的市價(jià)買入，則此項(xiàng)投資的終值為：（B）。A、610.51元B、1514.1元C、1464.1元D、1450元11、道—瓊斯股價(jià)平均數(shù)采用（A）來(lái)計(jì)算股價(jià)平均數(shù)。A.簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)法B.加權(quán)股價(jià)平均數(shù)法C.修正股價(jià)平均數(shù)法D.幾何股價(jià)平均數(shù)法112、在上海證交所上市的股票B股是以人民幣注明面值的，以（B）買賣的。A.人民幣B.美元C.港元D.日元13、影響證券市場(chǎng)價(jià)格的首要因素是（B）A.企業(yè)因素B.宏觀經(jīng)濟(jì)因素C.市場(chǎng)因素D.產(chǎn)業(yè)和地域因素14、道氏理論是技術(shù)解析的理論基礎(chǔ)，其開(kāi)創(chuàng)人之一是（A）A.查爾斯.道B.赫爾.瓊斯C.道.瓊斯D.威廉姆斯15、判斷經(jīng)濟(jì)周期指標(biāo)中屬于同步指標(biāo)的是（C）A.錢幣供應(yīng)量B.股價(jià)指數(shù)C.實(shí)質(zhì)GNPD.物價(jià)指數(shù)16、以下被稱為“金邊債券”的是（A）A.國(guó)債B.市政債券C.金融債券D.企業(yè)債券17、沒(méi)有固定的票面利率，只設(shè)定一個(gè)參照利率，并隨參照利率的變化而變化，也稱指數(shù)債券的是（C）A.附息債券B.貼價(jià)債券C.浮動(dòng)利率債券D.零息債券18、由于（C）的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的財(cái)富組合。A.邊緣收入遞減規(guī)律B.邊緣風(fēng)險(xiǎn)遞減規(guī)律C.邊緣功能遞減規(guī)律D.邊緣成本遞減規(guī)律19、零股交易是指每筆交易不足（D）股的股票。A.50B.80C.30D.10020、一般性，若是債券的流動(dòng)性強(qiáng)，安全性高，則其收益率平時(shí)（D）A.較高B.無(wú)法展望C.處于中等水平D.較低二、判斷題（10*2=20）1、基金市場(chǎng)是基金證券刊行和交易的場(chǎng)所，開(kāi)放式基金是在爭(zhēng)取交易所掛牌交易。（F）2、直接融資是指不需要任何中介機(jī)構(gòu)運(yùn)作就融通到資本的一種融資方式。（F）3、風(fēng)險(xiǎn)偏好者的功能函數(shù)擁有一階導(dǎo)數(shù)為正，二階導(dǎo)數(shù)為負(fù)的性質(zhì)。（F）4、貼現(xiàn)債券是屬于折扣方式刊行的債券。（T）5、趨勢(shì)線是被用來(lái)判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的切線。（T）6、開(kāi)放式基金的買賣價(jià)格取決于基金單位凈財(cái)富值。（T）7、只有在下跌行情中才有支撐線，只有在上升行情中才有壓力線。（F）8、投資者在買賣開(kāi)放式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外要支付手續(xù)費(fèi)；投資者在買賣封閉式基金進(jìn)，則要支付申購(gòu)和贖回費(fèi)。（F）9、一般股票是股票中最寬泛的一種形式，是股份企業(yè)最重要的股份，是構(gòu)成企業(yè)資本的基礎(chǔ)。（T）10、契約型投資基金依據(jù)信托法建立，擁有法人資格。（F）2三、計(jì)算題（2*5=10）1、某面值為1000元的三年期一次性還本付息債券的票面利率為8%，2002年1月1日刊行，2003年1月1日買入。假定當(dāng)時(shí)此債券的必要收益率為6%，計(jì)算買賣的均衡價(jià)格。P=M(1+r)n/(1+K)m=1000(1+0.08)3/(1+0.06)2=1121.142、某企業(yè)在上一年支付的每股股利為2.1元，預(yù)計(jì)股利每年增添率為6%，該企業(yè)股票的必要收益率為12%，當(dāng)前股票的市價(jià)為38元，上一年的每股收益為3.6元，經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的計(jì)算，你感覺(jué)當(dāng)前投資于該企業(yè)的這種股票是否是理智的？b=股利支付率=2.1/3.3=63.636%P/E=b/(R-g)=63.636%/(12%-6%)=10.606倍價(jià)值P=EPS*P/E=3.3*10.606=34.998元當(dāng)前市價(jià)為38元，投資不理智四、簡(jiǎn)答題（3*5=15）1、股票的特點(diǎn)？不可以償還性、參加性、收益型、流通性、價(jià)格顛簸性細(xì)風(fēng)險(xiǎn)性2、與一般股票對(duì)照較，優(yōu)先股票的特點(diǎn)表現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？?jī)?yōu)先在一般股盈余從前獲取利息享有企業(yè)節(jié)余財(cái)富分配權(quán)3、證券投資資本有哪些基本特點(diǎn)？由專家運(yùn)作管理并特地投資于證券市場(chǎng)的基金；是一種間接的證券投資方式；C.擁有組合投資分別風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)；D.擁有投資額小、花銷低、買賣手續(xù)簡(jiǎn)略的優(yōu)點(diǎn)、滿足中小投資者的需要。五、論述題（15）1、論述證券市場(chǎng)的基本功能、（1）融通資本。證券市場(chǎng)的首要功能是融通資本。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下社會(huì)再生產(chǎn)的順利進(jìn)行，要求市場(chǎng)主體可以迅速地籌集到所需的長(zhǎng)遠(yuǎn)、巨額資本。證券直接融資更有利于資本的供需雙方明確債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，而且給不同樣需求的市場(chǎng)主體供應(yīng)了多種可選擇的投融資工具，特別是給中小投資者供應(yīng)了便利的投資渠道，所籌資本擁有限時(shí)長(zhǎng)、相對(duì)牢固、成本低的優(yōu)點(diǎn)。（2）配置資源。現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最重要的資源是資本，證券市場(chǎng)配置資源主若是對(duì)資本進(jìn)3行有效配置，發(fā)揮資本導(dǎo)向的作用。（3）變換體系。股份企業(yè)的組織形式是社會(huì)化大生產(chǎn)和現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，這種企業(yè)組織形式對(duì)企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)進(jìn)行了分別，而且有一系列嚴(yán)格的法律、法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范，使企業(yè)可以自覺(jué)地提高經(jīng)營(yíng)管理水平和資本使用效率。4）宏觀調(diào)控。證券市場(chǎng)是公民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，它可以矯捷地反