基金新銳基金經(jīng)理研究精選

新銳數(shù)量增平均理規(guī)模非新銳2015年后基金經(jīng)理平均管理年限逐年上升013年以來權(quán)益市場機構(gòu)化進程逐步推主動權(quán)公募基金數(shù)量持續(xù)上升基金經(jīng)理的數(shù)量也逐年增加但增加速度慢于基金增長速度，新銳基金經(jīng)理尤為稀缺2013年1月1日主動權(quán)益公基金數(shù)量僅為35只基金經(jīng)理人數(shù)為71人人均管理基金數(shù)量1.23只后基金數(shù)量與基金經(jīng)理數(shù)量均緩慢提升2018年資管新規(guī)，疊加2019年開啟的慢牛進程，基金數(shù)量快速提升，但與此同時，基金經(jīng)理供給不足，導致人均管理基金數(shù)量快速提升截至2023年2月24日公募權(quán)益基金數(shù)量為1710只人均管理基金數(shù)為2只。圖1平均管理基金數(shù)量逐年上升平均管理數(shù)量（右軸） 基金數(shù)量（左軸） 基金經(jīng)理數(shù)量（左軸）100100100100100806040200213--1214--0215--8216-0-24218--1219--0220--6221-1-23wnd，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2013.01.01–2023.02.24。

2121918171615141312截至2023年2月24日主動權(quán)益型公募基金經(jīng)理平均管理年限為6年其中管理年限7-8年的基金經(jīng)理共137人遠高于其它時間段基金經(jīng)理這主要是由于2015年公募基金發(fā)生離職潮該段時間上任新基金經(jīng)理較多導。從人均管理數(shù)量上來看，隨著管理年限的提升，基金經(jīng)人均管理基金數(shù)量也出現(xiàn)上升趨勢，管理年限達到8-9年后，基金經(jīng)人均管理數(shù)量開始趨于穩(wěn)。013-2015年主動權(quán)益型公基金經(jīng)理平均管理年限穩(wěn)定在4.5年左右，但是隨之而來的公募基金經(jīng)理奔私潮導致基金經(jīng)理平均管理年限迅速下降到2015年9月下降至3.8年后趨于穩(wěn)定并穩(wěn)步上升目主權(quán)益型公募基的基金經(jīng)理平均管理年限為6.26年。圖2主動權(quán)益型公募基金經(jīng)管理年分布 圖3不同管理年限基金經(jīng)理管理基金數(shù)量分布wnd wnd數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間：2023.02.24 數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間：2023.02.24圖4不同管理年限基金經(jīng)人管理基金數(shù)量 圖5主動權(quán)益型公募基金經(jīng)平均管理年限4平 277

308

400

656均管理 239

285256

270

270 平255 均230 管數(shù) 196量186量2（ 1672

215

215

175

理55年157位單 11124位

140

限5133 （5單：只：1 位45：只） 年000[0[0,1](1,2](2,3](3,4](4,5](5,6](6,7](7,8](8,9](9,0](10,11](11,12](12,13](13,14](14,15](15,16](16,17](17,18](18,19](19,20](20,21](21,22]

）435213--1 215--1 217--1 219--1 221--1 223--1wnd wnd數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間：2023.02.24 數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2013.01.01–2023.02.24新銳數(shù)量近年來快速增加013年至今新銳基金經(jīng)理數(shù)量始終穩(wěn)定在100人以上2019年以來隨著市場轉(zhuǎn)暖以及新一輪成長股的爆發(fā)，基金經(jīng)理數(shù)量逐年增加。013—2015年，隨著市場逐漸火爆基金需求增大，為填補市場空缺，年輕基金經(jīng)理人數(shù)開始增。后因市場出現(xiàn)大幅下跌，公募市場發(fā)生基金經(jīng)“離職潮老將的離開促使更多的年輕基金經(jīng)理加入到公募投資當2013-2018年間公新銳基金經(jīng)理人數(shù)始終處在上升區(qū)間到了018年市場轉(zhuǎn)弱公募基金開始收縮新人數(shù)量減少當新銳基金經(jīng)理人數(shù)快速下行到了2019年市場重新回暖新一輪成長股的爆發(fā)吸引大量資金入市新銳基金經(jīng)理也逐漸增加延續(xù)至今截至2023年1月31日市場上共有275位新基金經(jīng)理這也使機對新銳關(guān)注越來越。圖6新銳基金經(jīng)理數(shù)近年來快速回升新銳數(shù)量（左軸） 中證全指（右軸）3020201010500

252321191715131109wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.01.01–2023.01.31。不同管理年限基金經(jīng)理平均管理規(guī)模差距縮小非新銳管理規(guī)模較大但和新銳組的基金經(jīng)理相比差正在逐步縮。2013年3月31日至2022年12月31日新非新的管理規(guī)模平均分別為16.9122.59億元隨著管理年限的提2021年抱團股瓦解后，非新的平均管理規(guī)模迅速下降，與此同時新銳的規(guī)模出現(xiàn)短期快速上升，猜測這和持倉結(jié)構(gòu)有關(guān)非新銳管理的基金消費持倉偏多，受到的影響更大，因此規(guī)模下降速度也較快。圖7新銳管理規(guī)模較小，但差距逐漸縮小新銳 非新銳4035平管均30管理規(guī)25模（20單位15：元億10元）50213--1214--1215--1216--1217-1-1219--1220--1221--1222--1wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.03.312022.12.31。新銳機構(gòu)持倉比例快速上升近年來機構(gòu)對新銳的關(guān)注可以體現(xiàn)在持倉結(jié)構(gòu)上新中目前個人投資者占比較高但機構(gòu)持倉占比快速上升本文統(tǒng)計了2013年6月30日至2022年6月30日以來不同投資者新銳基金經(jīng)理的持倉情況2018年后機構(gòu)投資者占比呈現(xiàn)上升趨勢，說明了市場上機構(gòu)化進程自資管新規(guī)后開始加速，同時機構(gòu)投資者也展現(xiàn)出了新銳的認可。圖8個人持占比較大 圖9機構(gòu)持倉比例快速上升新銳 新銳90 352310014802310014持70倉比60（例50（單40位：30）20100個人

機構(gòu) 管理人員工

構(gòu)30持倉比25例（單20位：15）10213--1215--1216--1218--1219-0-1221--1wnd wnd數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間：2013.06.30–2022.06.30 數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間：2013.06.30–2022.06.30新銳基金經(jīng)的界定研究方法主動權(quán)益型公募的界定方法本文以主動權(quán)型公募基金為研究對象主動權(quán)型基金的界定方法為：wnd基金分類下屬于偏股混合“平衡混合“普通股票“靈活配置”的基；成立滿兩年，最近兩年平均股票倉位占比在60%以；基金規(guī)模在2億元以；當基金存在A類C類等多種基金份額類別時，選擇初始份額的類型A類）作為研究對象，各類型的規(guī)模合并計；剔除公募量化基金2022年盤點》中所涉及的量化基。截至2023年2月24日，有1710只基金滿足篩選條件?；鸾?jīng)理管理年限計算本文在計算基金經(jīng)理管理年限時，具體計算方式如下：使用基金經(jīng)理管理首只公募起始時間作為基金經(jīng)理的起管理；獲取主動權(quán)益公募基金經(jīng)理時間序列當同一時期存在位基金經(jīng)時，采用最上任的基金經(jīng)理作為統(tǒng)計對象若多位基金經(jīng)理上任時間相同，選起始管理日較的基金經(jīng)作為統(tǒng)計對；匹配基金經(jīng)理對應(yīng)的管理起始日計算不同時間任職基金經(jīng)理的管理年；本文將新銳基金經(jīng)理管理年閾值設(shè)置為3年并采用日頻調(diào)倉的方進行業(yè)績統(tǒng)。穩(wěn)健性檢驗為保證數(shù)據(jù)的穩(wěn)健性本對樣本空選取、基金經(jīng)理管理年等計算方進行了如下調(diào)：剔除近兩年單一行業(yè)平均占比超過60%的行業(yè)型基；剔除規(guī)模10億以下80億以上的基金以減小規(guī)打新收益對統(tǒng)計結(jié)果的影響；當同一時期存在多位基金經(jīng)理時使用后管理該基金的基金經(jīng)理作為統(tǒng)計對象；將新基金經(jīng)理的閾值年限由3年改為2年；進行業(yè)績統(tǒng)計時，更換調(diào)倉頻率。經(jīng)過上調(diào)整，統(tǒng)計結(jié)果變化不，限于篇幅原因本文并沒有列示穩(wěn)健性檢結(jié)。業(yè)績特征a存在但內(nèi)化較大相對偏股基金指數(shù)具有穩(wěn)定的超額收益本文繪制了新銳基金經(jīng)理的業(yè)績曲線與傳統(tǒng)認知不同的是新管理的基金大幅跑贏偏股基金指數(shù)且對其具有穩(wěn)定地超額收波動率等風險指較指標也沒有顯的提升。在計算基金經(jīng)業(yè)績曲線時，為了避免規(guī)較大基主導數(shù)據(jù)結(jié)，本分別采用簡單平法與規(guī)模加權(quán)對數(shù)進行擬合。結(jié)果發(fā)現(xiàn)兩種方式計算的業(yè)績曲線差別不大，但簡單平均法計算的曲線優(yōu)于規(guī)模加權(quán)法反映了規(guī)模對基金收益的負向影2013年1月1日至2023年2月24日等權(quán)法計算的新銳基金經(jīng)理的年化收益為14.40%年化波動為22.3%。同區(qū)間內(nèi)，中證偏股基金指數(shù)與中證全指的年化收分別為9.14%、.29%年化波動率分別為22.57%22.72%年化波動率方面偏股基金指數(shù)與擬合的新基金經(jīng)業(yè)曲線差不大但指年化收益率更低，新銳對偏股基金指數(shù)具有穩(wěn)定的超額收。圖10優(yōu)于中證偏股基金指數(shù)中證偏股基金指數(shù) 中證全指新_等權(quán) 新_規(guī)模加權(quán)超額收益（新銳等權(quán)/指右）53484338332823

7%6%5%4%3%2%181%130%08-1%212-2-31214-2-31216-2-31218-2-31220-2-31222-2-31wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.01.012023.02.24。表1：業(yè)績指標綜合表現(xiàn)良好年化收益年化波動夏普比率下行風險最大回撤回撤開始時間回撤結(jié)束時間新銳14.40%22.34%0.5616.28%46.82%2015-06-122015-09-15中證偏股基金指數(shù)9.14%22.57%0.3216.57%50.43%2015-06-122019-01-03中證全指6.29%22.72%0.1916.97%57.85%2015-06-122018-10-18wnd。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2013.01.012023.02.24。表2：不同年份表現(xiàn)均較為穩(wěn)基金指數(shù)今年以來4.94%3.66%7.34%基金指數(shù)今年以來4.94%3.66%7.34%2022-19.85%-21.80%-20.32%202115.77%4.05%6.19%202066.17%51.50%24.92%201949.33%43.74%31.11%2018-22.52%-24.58%-29.94%201716.75%12.63%2.34%2016-14.48%-17.00%-14.41%201545.86%37.52%32.56%201423.19%23.88%45.82%201316.58%10.13%5.21%

中證偏

中證全指wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.01.01–2023.02.24。3.2. 內(nèi)部分化程度近年來顯著增加雖然新銳基金經(jīng)理總體表現(xiàn)良好但內(nèi)部分程度近年來顯著增我將基金日度收益率之間的截面波動率作為衡量基金差異的指標，首先計了基金間日度收益率截面波動其次采用244個交易日對其進行平結(jié)果發(fā)現(xiàn)近年來新基金經(jīng)理所管理基金之間的差持續(xù)升。新銳12%11%10%09%08%07%06%05%04%wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.01.012023.02.24。持倉特征好新興業(yè)、換率更高重倉股與股持倉比例差別不大不同管理時間的基金經(jīng)理重倉股與全部股票持比例平均值相差不大，但新銳基金經(jīng)理全部股票持倉的波動更大本文統(tǒng)計了2013年1月1日至2022年12月31日不同管理時基金經(jīng)理的平持倉情況。結(jié)果顯示兩組基金經(jīng)前十大重倉股比例與全部股比例均在45%與83%附近，結(jié)果非常接近但是，通過統(tǒng)計標準差發(fā)現(xiàn)新基金經(jīng)理倉位波動更。圖12前十大重倉股比逐步提升 圖13近年來權(quán)益?zhèn)}位占比較高新銳 非銳 新銳 非銳545250484644424038213--1214-1-1216--1218--1219-1-1221--1

90888684828078767472213--1214-1-1216--1218--1219-1-1221--1wnd wnd數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間：2013.03.31–2022.12.31 數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2013.03.31–2022.12.31換手率顯著高非新銳基金經(jīng)理新銳換手率顯著高于非新銳基金經(jīng)理通過統(tǒng)計不率發(fā)現(xiàn)不同組別的基金經(jīng)理換手率存明顯差異2013年12月31日至021年12月31日新非新基金經(jīng)理平單換手率分別為4.89、3.90，新銳基金經(jīng)理換手率更。新銳非新銳9796555860745247447137241436842040838734338740936936831176543210213--1214--1215--1216--1217--1218--1219--1220--1221--1wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.12.32021.12.31。平均股票持倉數(shù)量略少新銳基金經(jīng)理平均股票持倉數(shù)量略少為了剔除打新，我們剔除了持倉占比小于0.1%的股票2013年6月30日至2022年6月30日新銳非新的平均持倉股票數(shù)量分別為41.4944.27整體來看，基金經(jīng)理股票持倉數(shù)量變化不。圖15股票持倉數(shù)量變化不大新銳 非新銳53514947454341393735213--1214--1215--1216--1217--1218--1218-2-1219-1-1220-0-1221--1wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.06.32022.06.30。偏好新興行業(yè)新銳總體在港股制造周期科技醫(yī)藥上配置較多非新銳基金經(jīng)理持倉上則顯得更加保守長期在消費基建地產(chǎn)金融上配置較多。本文統(tǒng)計了2013年6月30日至2022年6月30日不同基金經(jīng)理的行業(yè)持倉數(shù)從時序數(shù)據(jù)上觀察2019年后不同基金經(jīng)理對制造港股的配置均逐步提升，對基建與金融行業(yè)的配置有所下降，在醫(yī)藥的配置上，不同基金經(jīng)理持倉比變化不大。圖16不同組別基金經(jīng)理持倉行業(yè)均值10%05%

088% 080

新銳-非新銳035%0035%023% 020%-003%-029%047%-05%-10%-15% wn。數(shù)據(jù)統(tǒng)計時間：2013.06.3–2022.06.30追逐動量與波、對流動性要求較高

-129%新銳基金經(jīng)理追逐動量與波動對流動性要求較高略微偏向成非新基金經(jīng)理更加偏好大市值股票，且對盈利質(zhì)量的要求更、對動量暴露較低，說明其對追逐市主題熱的偏好逐降低。此外，非新基金經(jīng)理對價值因子的暴大，據(jù)此我們發(fā)：非新更加偏好高盈利的成熟龍頭公司對動量的追逐較低“確定性要求較，新銳基金經(jīng)理偏好小市值波動較大的黑馬。圖17不同組別基金經(jīng)理持風格均值新銳-非新銳0070007006005000-001-002006004002000-002-004-006

-004動量 波動 流動性 成長 價值 盈利 市值wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.06.302022.06.30。新銳基組優(yōu)選前文新銳基金經(jīng)理作為一個整體進行分析，統(tǒng)計新的特點，新基金經(jīng)內(nèi)部持倉風格差異也較大基于此我們采用多因子框架，對新銳建立了統(tǒng)一的評價標準并進新組合的構(gòu)我們每月對基金經(jīng)理上任滿1年的基金進行復合因子計算復合因子值較高的基，未來收益超越同類平均的可能性也較我們根據(jù)復合因子值每選取因子值最高的前30只基金構(gòu)新銳基金組。單因子釋義因子測試中我們將因子分為收益類風險類風險收益比類ala類因子限于篇幅原下僅列示計算復合因子時所用到單因子釋義以下單因子測試結(jié)果詳見附錄。表3：量化主動增強策略優(yōu)選單因子釋義因子類別 因子名稱 釋義收益 動量 剔除近期收益后，基金在的收益率投資收益與無風險收益之差的期望值，除以收益風險收益比

夏普比率卡瑪比率索提諾比率收益率平滑

率標準差投資收益與無風險收益之差的期望值，除以最回撤投資收益與無風險收益之差的期望值，除以下風險累計收益相同的情況下，收益率離散度越小，指標越大，用以衡量基金凈值的平滑程度頭尾部收益比 頭部收益除以尾部收益使用風格指數(shù)對基金收益率進行回歸拆解，獲得alpha

風格拆解p行業(yè)拆解p

拆解后時間序列ph，對該時間序列pha進動量、波動率等計算，最終得出單一pha值使用行業(yè)指數(shù)對基金收益率進行拆解，獲得拆解后時間序列ph，對該時間序列pha進行動量、波動率等計算，最終得出單一pha值wn，。復合因子預(yù)周期6個，IC值達到16.23復合因子IC值較高且對基金的分層效果良好具有不錯的選基效。單因子測試中發(fā)現(xiàn)動量、夏普比率、卡瑪比率、索提諾比率、收益率平滑度等使用累計或年化收益率計算的因子間相關(guān)性較高，暴露風險同質(zhì)化，因此將其視作同一類型大類因子，適當調(diào)低相關(guān)因子權(quán)重。頭尾部收與其它因子相關(guān)性較低，但IC不高pha類指標和其它因子相關(guān)性較低且IC較高復合時放大其權(quán)重以解決因子風險暴露同質(zhì)化的問題最復合因子計算公式為：不窗口復合因子=動量*5%+夏普比*5%+卡瑪比*5%+索提諾比*5%+頭尾部收益*5%+收益率平滑度*5%+風格拆解ph*20%+行業(yè)拆解ph*50%復合因子=半年窗口復合因*30%+一窗口期復合因*70%圖18因子相關(guān)性：半窗口期卡瑪 行業(yè)拆解

風格拆

頭尾

收益比率alpha比率alphaalpha收益比平滑度比率比率

夏普 索提諾卡瑪比率行業(yè)拆alpha風格拆alpha頭尾收益動量收益平滑夏普比率索提比率wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.01.32023.01.31。圖19因子相關(guān)性：一窗口期wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.01.32023.01.31。因子預(yù)測周期3個月、6個月的IC值分別為12.52%、16.23%，達到較高的水平，且t值極為顯著，因子預(yù)測效果較好。預(yù)測周期為6個月的情況下，前20%的基金平均每季度跑贏同類基金1.08%。表4：復合因子統(tǒng)計量結(jié)果預(yù)測周期：3個月預(yù)測周期：6個月IC12.52%16.23%IC_IR0.740.93t值7.939.96wn。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：213.01.312023.01.31。圖20季度超額收益柱狀圖 圖21累計超額收益走勢圖：預(yù)測周期6個月10平均每10季度超50額收益 0（單位-50bp：bp

預(yù)測周期3個月 預(yù)測周期6個月

11115111151081238442843105-10391514131211100908-61.）-61.）-1054-8078540-813110612345213--1215--1217--1219--1 221--1

1 2 3 4 5wnd，。 wnd數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2013.01.31–2023.01.31。 數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2013.01.31–2023.01.31。新銳30組合年化收益17.33我們根據(jù)復合因子值每月選取分數(shù)最高的前0只基金構(gòu)新基金組合進行下月的交易組合相對新銳指數(shù)具有穩(wěn)定的超額收益年2月1日至2023年2月24日優(yōu)選新組合絕對年化收益為17.33%，等權(quán)新銳指具有穩(wěn)定超額收，超額收益年化達到3.07%，且風險指標方并沒有顯著提升附注中列示了最新一新銳30基金。圖22優(yōu)選新銳組合表現(xiàn)較好新銳30 新銳_等權(quán) 超額收益7 4%3%63%5 2%2%41%3 1%5%20%1 -5%213--1 215--1 217--1 219--1 221--1 223--1wn，。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：201.01.312023.02.24。表5：優(yōu)選新銳組合年化超額收益年化收益年化波動夏普比率下行風險最大回撤回撤開始時間回撤結(jié)束時間新銳017.33%22.67%0.6816.50%48.01%2015-06-122015-09-15新銳（等）13.84%22.37%0.5316.33%46.82%2015-06-122015-09-15超額收益3.07%4.13%0.262.88%-6.80%2021-09-152021-10-13wnd。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2013.01.312023.02.24。總結(jié)總體而言從歷史數(shù)據(jù)上看新銳基金經(jīng)理整體表現(xiàn)優(yōu)其管理的基金換手率較高倉位變化較快持倉行業(yè)較新新銳基金經(jīng)理精力旺盛，換手率較高，同時也更加專注，緊跟著市場的變化對倉位進行調(diào)整，持倉行業(yè)也更加貼近未來發(fā)展方。表現(xiàn)在凈值上新基金經(jīng)理的平均收益風險都要優(yōu)基準指。當然高換手以及偏成長的投資風格新銳基金經(jīng)理之間的業(yè)績分化也較。本文使用量化指標新銳基金進行篩選優(yōu)選“新銳30組合較等新指有著顯著的超額收益在實際投資過程中，可以使用該組合作為參照，結(jié)合盡調(diào)，新銳基金進行下投。附錄單因子測試結(jié)果表6：單因子測試結(jié)果

動量 夏普比率窗口期0.51年0.51年預(yù)測期3個月6個月3個月6個月3個月6個3個月6個月IC11.28%11.95%11.42%12.13%10.75%13.24%12.10%14.54%IC_IR49.02%53.47%53.76%63.85%48.65%63.78%57.44%77.76%t值5.235.715.746.825.196.816.138.30卡瑪比率 索提諾比率窗口期0.51年0.51年預(yù)測期3個月6個月3個月6個月3個月6個3個月6個月IC10.69%12.18%12.08%14.05%10.44%12.75%11.44%13.83%IC_IR48.40%59.66%56.40%74.35%46.02%58.67%53.76%72.79%t值5.176.376.027.944.916.265.747.77風格拆解alpha 行業(yè)拆解alpha窗口期0.51年0.51年預(yù)測期3個月6個月3個月6個月3個月6個3個月6個月IC9.05%11.37%12.48%14.98%10.08%13.50%13.53%16.86%IC_IR48.38%60.79%81.05%82.09%64.75%85.83%88.22%114.28%t值5.176.498.658.766.919.169.4212.20頭尾部收益 收益率平滑度窗口期0.51年0.51年預(yù)測期3個月6個月3個月6個月3個月6個3個月6個月IC6.22%8.72%6.79%8.94%10.32%12.31%11.22%13.66%IC_IR27.91%42.40%31.00%43.47%43.81%55.48%52.61%72.29%t值2.984.533.314.644.685.925.627.72wnd。數(shù)據(jù)統(tǒng)計區(qū)間：2013.01.312023.02.24。7.2.“新銳30”組合基金列表表7“新銳30”組合基金列表基金代碼 基金名稱基金經(jīng)理（首位）基金規(guī)模（億元）管理規(guī)模管理起始日機構(gòu)持倉比例（）員工持倉比例（）002662.OF 前海開源滬港深大消費A田維3.404.802020790.000.02003291.OF 信澳健康中國A楊珂23.2448.94202051352.940.15009312.OF 前海聯(lián)合價值優(yōu)選A張永任10.6019.67202051269.640.03005433.OF 申萬菱信醫(yī)藥先鋒A楊揚2.132.1320206190.130.11900010.OF 中信證券卓越成長兩年持有A張曉亮77.6277.622020612.991.38003292.OF 嘉實優(yōu)勢成長A孟夏8.4313.30202072246.070.14519191.OF 萬家新利黃海9.8537.222