汽車行業(yè)4月投資策略：3月新能源乘用車批發(fā)銷量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)32%持續(xù)關(guān)注板塊年報(bào)季報(bào)行情

請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容證券研究報(bào)告|2023年04月08日汽車行業(yè)汽車行業(yè)4月投資策略超配3月新能源乘用車批發(fā)銷量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)32%，持續(xù)關(guān)注板塊年報(bào)季報(bào)行情62家公司發(fā)布年報(bào)，占比約26%。2022年，上述62家汽車行業(yè)公司的營(yíng)業(yè)總收入為12690億元，同比增長(zhǎng)9.71%；歸母凈利潤(rùn)504億元，同比增長(zhǎng)20.32%。2022Q4，62家汽車行業(yè)公司的營(yíng)業(yè)收入為3829億元，同比增加34.57%，環(huán)比增加14.04%；歸母凈利潤(rùn)110億元，同比增長(zhǎng)126.84%，環(huán)比減少26.67%月度銷量：據(jù)乘聯(lián)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，3月，乘用車廠商批發(fā)195.5萬(wàn)輛，同比+7%(零售同比持平)，環(huán)比+22%(零售環(huán)比+17%)；其中新能源批發(fā)59.9萬(wàn)輛，同比+32%(零售同比+5%)，環(huán)比增長(zhǎng)21%(零售環(huán)比+27%)。類、鋅錠類價(jià)格分別同比去年同期1.65%。投資建議：推薦1)國(guó)產(chǎn)化降本主線(座椅、車燈等產(chǎn)業(yè)鏈)，標(biāo)的繼峰股風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車供應(yīng)鏈緊張、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、銷量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。重點(diǎn)公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)公司代碼公司名稱投資評(píng)級(jí)收盤價(jià)(元)總市值(億元)EPS2022E2023E2022EPE2023E601799星宇股份買入119.523413.34.373627600660福耀玻璃買入34.288951.821.89002920德賽西威買入117.216512.133.015539002594比亞迪買入249.287,2575719664426資料來(lái)源：Wind、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測(cè)行業(yè)研究·行業(yè)投資策略汽車證券分析師：唐旭angxx@S0980519080002聯(lián)系人：王少angshaonan@聯(lián)系人：楊angshan@證券分析師：戴仕遠(yuǎn)daishiyuan@S0980521060004聯(lián)系人：余曉u(píng)xiaofei1@市場(chǎng)走勢(shì)資料來(lái)源：Wind、國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理相關(guān)研究報(bào)告《汽車行業(yè)周報(bào)(2023年第13周)-造車新勢(shì)力3月銷量反彈，持續(xù)關(guān)注汽車板塊財(cái)報(bào)季行情》——2023-04-03《汽車行業(yè)周報(bào)(2023年第12周)-北京等地發(fā)布促進(jìn)新能源車消費(fèi)方案，持續(xù)關(guān)注汽車板塊財(cái)報(bào)季行情》——2023-03-28《汽車行業(yè)3月投資策略-特斯拉宏圖第三篇章發(fā)布，建議關(guān)注板塊年報(bào)季報(bào)行情》——2023-03-06《汽車行業(yè)周報(bào)(2023年第9周)-特斯拉發(fā)布宏圖第三篇章，宇通800輛出口客車訂單開(kāi)始交付》——2023-03-06《特斯拉系列之二十五-宏圖第三篇章發(fā)布，下一代車型平臺(tái)制造成本降低50%》——2023-03-04請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容2證券研究報(bào)告容目錄投資建議：關(guān)注自主品牌崛起和增量零部件機(jī)遇 5投資建議：關(guān)注自主品牌崛起和增量零部件機(jī)遇 5 新能源車滲透提速，購(gòu)置稅減征開(kāi)啟新一輪景氣中周期 10 各地政策密度出臺(tái)，提振汽車消費(fèi) 13 汽車行業(yè)年報(bào)前瞻 18 周度數(shù)據(jù)：3月1日-31日乘用車批發(fā)銷量預(yù)計(jì)同比+7%，新能源乘用車批發(fā)銷量預(yù)計(jì)同比+32% 32 行業(yè)相關(guān)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)：原材料價(jià)格總體呈下降趨勢(shì)，歐元兌人民幣匯率同環(huán)比雙升 35 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容3證券研究報(bào)告圖表目錄 26 8V 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容4證券研究報(bào)告 表4：電動(dòng)、智能增量零部件和國(guó)產(chǎn)化存量零部件賽道選擇 9 證券研究報(bào)告投資建議：關(guān)注自主品牌崛起和增量零部件機(jī)遇行業(yè)背景：汽車行業(yè)迎來(lái)科技大時(shí)代，百年汽車技術(shù)變革疊加整體成長(zhǎng)向成熟期過(guò)渡。電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化加速發(fā)展，汽車電動(dòng)化的核心是能源流的應(yīng)用，電動(dòng)化方面圍繞高能量密度電池、多合一電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、整車平臺(tái)高壓化等方向升級(jí)；汽車智能化的核心是數(shù)據(jù)流的應(yīng)用，智能化方面隨著5G技術(shù)應(yīng)用，智慧交通下車路協(xié)同新基建進(jìn)入示范，汽車智能化水平提升，2022年預(yù)計(jì)更多搭載激光雷達(dá)、域控制器、具備L2+級(jí)別車型量產(chǎn)(尤其是自主及新勢(shì)力品牌)。谷歌、蘋果、華為等深度參與造車，百年汽車變革加速，電動(dòng)、智能、網(wǎng)聯(lián)技術(shù)推動(dòng)汽車從傳統(tǒng)交通工具向智能移動(dòng)終端升級(jí)，創(chuàng)造更多需求。特斯拉鯰魚(yú)效應(yīng)，顛覆傳統(tǒng)造車?yán)砟?，推?dòng)電子電氣架構(gòu)、商業(yè)模式變革，帶來(lái)行業(yè)估值體系重估，造車新勢(shì)力和傳統(tǒng)整車相繼估值上升。行業(yè)中長(zhǎng)期展望：中國(guó)汽車行業(yè)總量從成長(zhǎng)期向成熟期過(guò)渡，呈增速放緩、傳統(tǒng)產(chǎn)能過(guò)剩、競(jìng)爭(zhēng)加劇、保有量增加的特點(diǎn)。電動(dòng)化智能化帶來(lái)傳統(tǒng)汽車轉(zhuǎn)型升級(jí)的結(jié)構(gòu)性發(fā)展機(jī)遇，行業(yè)新舊動(dòng)能切換。中長(zhǎng)期預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)汽車總量產(chǎn)銷未來(lái)20年維持2%年化復(fù)合增速，其中新能源汽車未來(lái)10年有望維持20%以上年化復(fù)合增速(2021年增速150%+，預(yù)計(jì)未來(lái)三年有望維持超50%的復(fù)合高增速)，電動(dòng)智能汽車是汽車板塊中高景氣賽道。行業(yè)復(fù)盤：上一輪汽車景氣度高點(diǎn)在2015-2017年(受益于購(gòu)置稅政策)，2018年起行業(yè)進(jìn)入下行，2020年疫情、2021年缺芯導(dǎo)致當(dāng)前庫(kù)存降至3年低位，全年受汽車芯片緊缺影響國(guó)內(nèi)汽車實(shí)現(xiàn)銷量2701萬(wàn)輛(同比+3%)，低于年初銷量預(yù)期，2022年在芯片緩解背景下，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)汽車銷量增速有望達(dá)+3%(其中乘用車+10%，商用車-29%)，新能源乘用車?yán)^續(xù)維持較高增速(2021年銷量為333萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2022年銷量有望達(dá)655萬(wàn)輛)。我們預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)乘用車銷量增速區(qū)間在(-4%，3%)內(nèi)(假設(shè)2023年燃油車購(gòu)置稅延續(xù)今年5%的優(yōu)惠政策，預(yù)計(jì)2023年乘用車銷量+3%；假設(shè)2023年燃油車購(gòu)置稅優(yōu)惠政策不延續(xù)，預(yù)計(jì)2023年乘用車銷量-4%)。投資建議：關(guān)注自主品牌崛起和增量零部件機(jī)遇在疫情、地緣政治等綜合因素影響下，全球大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，汽車生產(chǎn)的重要原材料鋁、鎂、鋰、鋼、石油、橡膠、芯片等價(jià)格持續(xù)高企，整車和零部件端成本持續(xù)承壓，2月起部分整車企業(yè)官宣漲價(jià)，市場(chǎng)擔(dān)憂供給端壓力最終傳導(dǎo)到需求端，汽車板塊近期回調(diào)幅度較大，我們認(rèn)為原材料價(jià)格走勢(shì)短期難以預(yù)測(cè)，但汽車行業(yè)電動(dòng)化、智能化升級(jí)趨勢(shì)不改，仍然是未來(lái)5-10維度的主線邏輯，部分零部件下跌到合理估值水平，中長(zhǎng)期配置價(jià)值凸顯，我們推薦自主品牌崛起和汽車電動(dòng)化智能化升級(jí)兩條主線。自主崛起方向：混動(dòng)(比亞迪/長(zhǎng)城/吉利)/新勢(shì)力/特斯拉/廣汽埃安及其產(chǎn)業(yè)鏈。增量零部件：1)數(shù)據(jù)流方向關(guān)注傳感器、域控制器、線控制動(dòng)、空氣懸掛、車燈、玻璃、車機(jī)、HUD、車載音響等環(huán)節(jié)。2)能源流方向：關(guān)注動(dòng)力電池、電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、中小微電機(jī)電控、IGBT、高壓線束等環(huán)節(jié)。標(biāo)的方面推薦福耀玻璃、伯特利、華陽(yáng)集團(tuán)、星宇股份、德賽西威、科博達(dá)、保隆科技、勝藍(lán)股份、玲瓏輪胎、駱駝股份等。自主品牌憑借三電底層技術(shù)及供應(yīng)鏈支持、快速研發(fā)響應(yīng)和靈活激勵(lì)機(jī)制、類消費(fèi)品的商業(yè)模式，逐漸取代百年以來(lái)合資/外資車企在國(guó)人心目中的強(qiáng)勢(shì)地位，以證券研究報(bào)告長(zhǎng)城、比亞迪、吉利為代表的混動(dòng)平臺(tái)，以蔚來(lái)、小鵬、理想、威馬、哪吒、廣汽埃安、吉利極氪等新勢(shì)力/新品牌推進(jìn)的爆款單品，2021年起銷量快速爬升，2022年新車型持續(xù)推出，中長(zhǎng)期規(guī)劃高增長(zhǎng)，核心自主整車及其產(chǎn)業(yè)鏈面臨較大發(fā)展機(jī)遇。表1：傳統(tǒng)車企電動(dòng)品牌及新勢(shì)力規(guī)劃情況車企核心自主平臺(tái)/品牌核心車型2021年銷量2022年銷量2023年銷量預(yù)期戰(zhàn)略規(guī)劃特斯拉(全球)特斯拉M3/MY/MX/MS93.6萬(wàn)輛210-250萬(wàn)輛E平臺(tái)3.0王朝：漢/唐/宋/秦/元比亞迪DMI混動(dòng)平臺(tái)海洋家族：海豚/海豹/軍艦系列等E：e20萬(wàn)輛186.35萬(wàn)輛300-350萬(wàn)輛廣汽埃安品牌AIONY/S/V/LX27.1萬(wàn)輛2022年進(jìn)入歐洲5蔚來(lái)NP/NT平臺(tái)ES8/ES6/ET7/EC6/ET5/ES7萬(wàn)輛25萬(wàn)輛(挪威戰(zhàn)略)小鵬理想David/Edward平臺(tái)G3/P7/P5/G9理想ONE/L9/L8/L7萬(wàn)輛萬(wàn)輛32萬(wàn)輛哪吒山海平臺(tái)U/V/S零跑零跑零跑C01/C11萬(wàn)輛12萬(wàn)輛輛，進(jìn)軍海外市場(chǎng)AITO問(wèn)界M5/M7-萬(wàn)輛+沙龍：2022年上市哈弗：H2、大狗、初戀、赤兔、M6、長(zhǎng)城檸檬混動(dòng)平臺(tái)H9歐拉：好貓、黑貓、白貓?zhí)箍耍?00燃油+新能源總銷量燃油+新能源總銷量106.75萬(wàn)輛-皮卡：炮WEY：摩卡、瑪奇朵2025年深藍(lán)有5-7深藍(lán)SL03-萬(wàn)輛款產(chǎn)品，70-100萬(wàn)長(zhǎng)安臺(tái)規(guī)模阿維塔阿維塔11--5-10萬(wàn)輛車”2023年導(dǎo)入兩款純智己L7、LS7-2024年量產(chǎn)上汽2022-2025年每年R(飛凡品牌)MARVELR、ER6、ES33萬(wàn)輛至少推出一款新車新，覆蓋SUV、MPV等核心市場(chǎng)吉利極氪雷神混動(dòng)帝豪混動(dòng)等-上述總計(jì)萬(wàn)輛800萬(wàn)輛+公司公告，搜狐汽車，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理證券研究報(bào)告表2：比亞迪相關(guān)供應(yīng)商(現(xiàn)有或未來(lái))梳理股票代碼公司名稱業(yè)務(wù)2021年總營(yíng)收(億元)預(yù)計(jì)給比亞迪供應(yīng)的產(chǎn)品002920.SZ德賽西威智能座艙、智能駕駛解決方案95.69液晶儀表600660.SH福耀玻璃汽車玻璃236.03汽車玻璃002906.SZ華陽(yáng)集團(tuán)汽車電子、精密壓鑄等44.88精密壓鑄件603179.SH新泉股份儀表板、門板等飾件46.13汽車飾件601689.SH拓普集團(tuán)NVH、內(nèi)外飾、底盤系統(tǒng)、熱管理、汽車電子等114.63減震器、內(nèi)飾功能件、底盤系統(tǒng)、汽車電子603596.SH伯特利線控制動(dòng)34.92電控和制動(dòng)產(chǎn)品002101.SZ廣東鴻圖鋁壓鑄(一體壓鑄)60.03殼體等壓鑄件603348.SH文燦股份鋁壓鑄(一體壓鑄)41.12副車架603982.SH泉峰汽車鋁壓鑄(一體壓鑄)16.15變速箱閥體605128.SH上海沿浦座椅骨架8.27座椅骨架總成603786.SH科博達(dá)車燈控制器、車載電子電器、電機(jī)控制系統(tǒng)28.07底盤控制器和底盤域002050.SZ三花智控?zé)峁芾聿考?60.21熱管理部件002126.SZ銀輪股份熱管理部件78.16熱管理部件300547.SZ川環(huán)科技汽車膠管及總成7.76冷卻管總成、進(jìn)出水管總成、排水管、冷卻管總成、電機(jī)電控連接水管000887.SZ中鼎股份空氣懸架、熱管理部件125.77底盤輕量化系統(tǒng)603197.SH保隆科技TPMS、車用傳感器、空氣懸架38.98TPMS、傳感器類產(chǎn)品(包括壓力傳感器、輪速傳感器、光雨量傳感器等)002765.SZ藍(lán)黛科技齒輪和殼體、總成等零部件31.39新能源傳動(dòng)系統(tǒng)零部件002786.SZ銀寶山新汽車模具26.74汽車模具及注塑結(jié)構(gòu)件688533.SH上聲電子車載聲學(xué)系統(tǒng)13.02揚(yáng)聲器300745.SZ欣銳科技小三電9.35車載電源類產(chǎn)品002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)汽車齒輪、電機(jī)軸等53.91減速器或變速箱齒輪603166.SH福達(dá)股份發(fā)動(dòng)機(jī)曲軸、離合器、齒輪18.15混動(dòng)車曲軸300843.SZ勝藍(lán)股份消費(fèi)電子及汽車連接器13.03汽車連接器601966.SH玲瓏輪胎汽車輪胎185.79輪胎產(chǎn)品002881.SZ美格智能物聯(lián)網(wǎng)模組19.69通信模組Wind，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理證券研究報(bào)告表3：核心新能源車企(新勢(shì)力等)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂砉善贝a上市公司2021年?duì)I收客戶配套產(chǎn)品預(yù)計(jì)配套價(jià)值量002920.SZ德賽西威95.69理想、小鵬小鵬IPU04、智能座艙域控制器10000-20000元601799.SH星宇股份79.09蔚來(lái)、小鵬、理想前大燈、尾燈2000-4000元002050.SZ三花智控160.21特斯拉蔚來(lái)、小鵬、理想熱管理部件熱管理部件(閥、泵、換熱器等)2000-3000元1000元左右601689.SH拓普集團(tuán)114.63特斯拉蔚來(lái)、小鵬、理想底盤件、NVH、熱管理部件底盤系統(tǒng)模塊6000-9000元002126.SZ銀輪股份78.16特斯拉多家新勢(shì)力汽車換熱模塊熱管理部件及模塊600-1000元600元左右603305.SH旭升集團(tuán)30.23特斯拉變速箱箱體、電機(jī)殼體、變速箱懸掛、充電器殼體、電池殼體等。3000-4000元603179.SH新泉股份46.13特斯拉蔚來(lái)、理想內(nèi)飾件儀表板、門板類產(chǎn)品2000-3000元688533.SH上聲電子13.02特斯拉多家新勢(shì)力揚(yáng)聲器功放、揚(yáng)聲器-200元1000-2000元603348.SH文燦股份41.12多家新勢(shì)力特斯拉一體化產(chǎn)品、殼體類產(chǎn)品等鋁合金鑄件600699.SH均勝電子456.70多家新勢(shì)力特斯拉安全氣囊、人機(jī)交互類產(chǎn)品、5G-V2X汽車安全類產(chǎn)品1000-2000元002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)53.91特斯拉蔚來(lái)傳動(dòng)零部件產(chǎn)品新能源汽車減速器605333.SH滬光股份24.48理想高壓線束高壓線束002906.SZ華陽(yáng)集團(tuán)44.88多家新勢(shì)力汽車電子類產(chǎn)品603786.SH科博達(dá)28.07某新勢(shì)力照明系統(tǒng)控制、電機(jī)控制系統(tǒng)、車載電子與電器、能源管理系統(tǒng)603982.SH泉峰汽車16.15蔚來(lái)鋁壓鑄類產(chǎn)品300681.SZ英搏爾9.76小鵬電源總成、電驅(qū)總成688162SH巨一科技21.23蔚來(lái)、小鵬、理想智能裝備、電驅(qū)總成-603197.SH保隆科技38.98多家新勢(shì)力傳感器類產(chǎn)品、空氣懸架系統(tǒng)產(chǎn)品000887.SZ中鼎股份125.77蔚來(lái)空氣懸掛系統(tǒng)產(chǎn)品、電池模組密封系統(tǒng)603166.SH福達(dá)股份18.15理想混動(dòng)車曲軸告，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理增量零部件：增量零部件主要圍繞數(shù)據(jù)流和能源流兩條線展開(kāi)，數(shù)據(jù)流從獲取、儲(chǔ)存、輸送、計(jì)算再應(yīng)用到車端實(shí)現(xiàn)智能駕駛、應(yīng)用到人端通過(guò)視聽(tīng)觸等五感進(jìn)行交互(HUD、中控儀表、車燈、玻璃等)；能源流(雙碳戰(zhàn)略下核心是電流)從獲取、儲(chǔ)存、輸送、高低壓轉(zhuǎn)換、經(jīng)OBC到1)大三電(高壓動(dòng)力電池、電控及驅(qū)動(dòng)電機(jī))以支持智能駕駛“大運(yùn)動(dòng)”(線控制動(dòng)和轉(zhuǎn)向等平面位移)、2)小三電(低壓電池、中小微電控及電機(jī))以支持車身各種“精細(xì)運(yùn)動(dòng)”(鷹翼門、電吸門把手、電動(dòng)天窗、空氣懸架等車內(nèi)形變)。標(biāo)的方面推薦星宇股份、福耀玻璃、證券研究報(bào)告表4：電動(dòng)、智能增量零部件和國(guó)產(chǎn)化存量零部件賽道選擇零部件當(dāng)前滲透率單車價(jià)值量(元)起配節(jié)點(diǎn)上市公司車載攝像頭<10%30002020年之前舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、德賽西威等激光雷達(dá)<3%>100002022年炬光科技、長(zhǎng)光華芯、永新光學(xué)、騰景科技、天孚通信等自動(dòng)駕駛域控制器<5%>10000德賽西威、科博達(dá)、均勝電子等HUD(抬頭顯示)7%1000-4000華陽(yáng)集團(tuán)HUD前檔玻璃7%400-600福耀玻璃全景天幕(不含調(diào)光)5%1000-2000福耀玻璃調(diào)光天幕0%3000福耀玻璃ADB7%4000星宇股份<1%10000星宇股份氛圍燈<5%1000科博達(dá)、星宇股份車載聲學(xué)(功放)<20%10002021年之前上聲電子、華陽(yáng)集團(tuán)線控制動(dòng)5%2000伯特利、亞太股份、拓普集團(tuán)等線控轉(zhuǎn)向0%3000研發(fā)階段耐世特空氣懸架<1%10000中鼎股份、保隆科技、天潤(rùn)工業(yè)、拓普集團(tuán)多合一電驅(qū)動(dòng)<30%20000+2021年之前巨一科技、英搏爾、精進(jìn)電動(dòng)、匯川技術(shù)、大洋電機(jī)、正海磁材多合一小三電<30%20002021年之前欣銳科技、麥格米特等新能源熱管理<30%5000-80002021年之前三花智控、銀輪股份、拓普集團(tuán)等一體化壓鑄<5%>10000文燦股份、廣東鴻圖、愛(ài)柯迪、旭升股份、泉峰汽車立中集團(tuán)、永茂泰、力勁科技、合力科技等高壓、高速線束及連接器<30%3000+2021年之前滬光股份、瑞可達(dá)、永貴電器、電連技術(shù)、中航光電等汽車座椅(存量部件)100%4000-70002021年起國(guó)產(chǎn)化加速繼峰股份、天成自控、上海沿浦安全氣囊(存量部件)100%1000+2021年起國(guó)產(chǎn)化加速松原股份、均勝電子國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理核心假設(shè)或邏輯的主要風(fēng)險(xiǎn)第一，宏觀經(jīng)濟(jì)下行，車市銷量持續(xù)低迷，整車行業(yè)面臨銷量下行風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)，零部件行業(yè)面臨排產(chǎn)減少和年降壓力。第二，新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車后，部分機(jī)械式零部件行業(yè)(比如內(nèi)燃機(jī)系統(tǒng))的消失。證券研究報(bào)告新能源車滲透提速，購(gòu)置稅減征開(kāi)啟新一輪景氣中周期汽車行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)之一(GDP占比7.6%)，是國(guó)家宏觀調(diào)控的重中之重，也是宏觀經(jīng)濟(jì)的重要“晴雨表”，兼具消費(fèi)與周期屬性。2022年5月，第三輪購(gòu)置稅減征政策超預(yù)期落地，購(gòu)置稅減征作為歷史上國(guó)家提振汽車消費(fèi)高效舉措，疊加今年中旬復(fù)工、復(fù)產(chǎn)帶來(lái)的供應(yīng)環(huán)節(jié)修復(fù)，有望開(kāi)啟新一輪2-3年的中短期景氣向上的周期。政策刺激是國(guó)內(nèi)汽車銷量增長(zhǎng)的重要驅(qū)動(dòng)力。復(fù)盤中國(guó)汽車行業(yè)若干次連續(xù)月度銷量下跌時(shí)間段總結(jié)發(fā)現(xiàn)：1)國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度較高；2)消費(fèi)政策刺激是車市低迷時(shí)期快速恢復(fù)的直接動(dòng)力：與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性高。2018年中國(guó)汽車工業(yè)歷史上的首度銷量下滑；在去杠桿、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行背景下隨后2019年銷量仍持續(xù)下滑；2020年國(guó)內(nèi)受到新冠疫情沖擊，社會(huì)經(jīng)濟(jì)近乎全面停擺；2020Q1汽車銷量大幅下滑屬于極端事件；2021年下半年在去年高基數(shù)、芯片短缺以及商用車國(guó)六切換等情況下，汽車銷量同比下滑；2022年3-4月，俄烏沖突、疫情反復(fù)等因素阻礙供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)及生產(chǎn)，終端市場(chǎng)受疫情和經(jīng)濟(jì)下行制約，產(chǎn)銷兩端均受到較大打擊。政策刺激是直接推動(dòng)力。在政策驅(qū)動(dòng)下，2009-2010年我國(guó)汽車銷量增速分5.4%/32.4%；2015-2017年我國(guó)汽車銷量增速分別達(dá)4.7%/13.9%/3.0%，刺激效果顯著。2020年政府積極推進(jìn)后疫情建設(shè)，在政府扶持和消費(fèi)激勵(lì)下，新能源車市場(chǎng)迎來(lái)大爆發(fā)，汽車需求強(qiáng)勁反彈，從2020年4月起銷量連續(xù)13個(gè)月的同比正增長(zhǎng)。2022年在疫情反復(fù)、供應(yīng)鏈?zhǔn)茏璧炔焕置嫦拢乱惠嗁?gòu)置稅減免政策到來(lái)，汽車銷量實(shí)現(xiàn)快速反彈。本輪(2022年)補(bǔ)貼政策力度整體超預(yù)期。1)從補(bǔ)貼范圍來(lái)看，結(jié)合前兩輪補(bǔ)貼內(nèi)容，市場(chǎng)普遍預(yù)期本輪補(bǔ)貼對(duì)象為1.6L及以下排量燃油乘用車，而實(shí)際補(bǔ)貼政策本次框定到2.0L以下(小于30w)，將惠及范圍從預(yù)期的65%提升到84%(占2021年燃油乘用車比重)，幾乎成為普惠政策；2)從補(bǔ)貼時(shí)限來(lái)看，坐實(shí)之前市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè)的年內(nèi)消耗完補(bǔ)貼優(yōu)惠，成為車市“強(qiáng)心劑”，高效提振市場(chǎng)消費(fèi)。圖1：本輪(2022年)補(bǔ)貼范圍相比預(yù)期有較大提升資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，中汽協(xié)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理；注：考慮本區(qū)間車型簡(jiǎn)化省略處理。圖2：2021年2.0L排量及以下與30萬(wàn)元以下車型結(jié)構(gòu)占比協(xié)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理證券研究報(bào)告回顧：政策加持下2022年復(fù)蘇向好，新能源汽車銷量同比+93%2022年，盡管受疫情散發(fā)頻發(fā)、芯片結(jié)構(gòu)性短缺、動(dòng)力電池原材料價(jià)格高位運(yùn)行、局部地緣政治沖突等諸多不利因素沖擊，但在購(gòu)置稅減半等一系列穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)政策的有效拉動(dòng)下，在全行業(yè)企業(yè)共同努力下，中國(guó)汽車市場(chǎng)在逆境下整體復(fù)蘇向好，供給側(cè)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈陸續(xù)復(fù)產(chǎn)(多家車企雙班生產(chǎn))，原材料價(jià)格上漲趨緩；需求側(cè)，購(gòu)置稅階段性減征疊加電動(dòng)車下鄉(xiāng)等地方補(bǔ)貼刺激政策頻出，整體汽車產(chǎn)銷實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，展現(xiàn)強(qiáng)大韌性。圖3：中國(guó)汽車銷量月度同比增速(%)WIND，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年，汽車產(chǎn)銷分別完成2702.1萬(wàn)輛和2686.4萬(wàn)輛，同比乘用車方面，在國(guó)內(nèi)強(qiáng)大的消費(fèi)市場(chǎng)促進(jìn)下，我國(guó)乘用車市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)八年超過(guò)2000萬(wàn)輛。自2020年以來(lái)，實(shí)現(xiàn)連續(xù)正增長(zhǎng)。2022年得益于燃油車購(gòu)置稅優(yōu)惠、新能源快速增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)鏈逐漸恢復(fù)，乘用車產(chǎn)銷分別完成2383.6萬(wàn)輛和2356.3萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)11.2%和9.5%。新能源方面，新車型(長(zhǎng)安Lumin、理想L9、比亞迪海豹、理想L9、小鵬G9、長(zhǎng)安深藍(lán)SLO3等)上市，助力新能源汽車銷量突同比增長(zhǎng)96.9%和93.4%，市場(chǎng)占有率達(dá)25.6%，高于上年12.1個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，供給改善疊加油價(jià)高位帶來(lái)市場(chǎng)火爆，油價(jià)歷史高位而電價(jià)鎖定，帶動(dòng)電動(dòng)車訂單表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。雖有個(gè)別月份受地區(qū)防疫措施的影響，閉店情況較突出，"新十條”有效落實(shí)后傳統(tǒng)車迅速火爆，新能源車也小幅升溫。2022年新能源乘用車批發(fā)649.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96.3%，保持趨勢(shì)性上升走勢(shì)；2022年新能源乘用車國(guó)內(nèi)零售567.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)90.0%。證券研究報(bào)告圖4：中國(guó)新能源乘用車批發(fā)、零售銷量月度同比WIND，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理展望：2023年購(gòu)置稅政策對(duì)乘用車銷量的影響測(cè)算2023年1月6日，商務(wù)部新聞發(fā)言人束玨婷在例行發(fā)布會(huì)上表示，近期受疫情和有關(guān)支持政策退出等因素影響，汽車消費(fèi)出現(xiàn)一定波動(dòng)，但我國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大，疫情防控措施不斷優(yōu)化，今年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有望總體回升，為穩(wěn)定增加汽車消費(fèi)提供有力文撐，綜合各種因素，預(yù)計(jì)2023年汽車消費(fèi)市場(chǎng)有望總體保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。商務(wù)部將會(huì)同相關(guān)部門多措并舉，繼續(xù)推動(dòng)穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)。一)抓政策落實(shí)。加大汽車消費(fèi)政策文件落實(shí)督導(dǎo)力度，確保政策落地見(jiàn)效。二)抓措施完善。會(huì)同有關(guān)方面研究擴(kuò)大二手車流通、支持新能源汽車消費(fèi)、促進(jìn)老舊汽車報(bào)廢更新等政策措施。三)抓環(huán)境優(yōu)化。協(xié)同相關(guān)部門支持充電設(shè)施、停車設(shè)施建設(shè)和提高汽車消費(fèi)金融服務(wù)水平。四)抓制度健全。加快修訂《二手車流通管理辦法》、《機(jī)動(dòng)車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，促進(jìn)汽車消費(fèi)市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。我們針對(duì)2023年可能推行的購(gòu)置稅政策做全年銷量敏感性分析：以情景“假設(shè)燃油車購(gòu)置稅優(yōu)惠5%延續(xù)至2023年底”為例展示大致預(yù)估過(guò)程：測(cè)算出補(bǔ)貼基準(zhǔn)金額約870億元(=1550萬(wàn)輛*80%*5%*14萬(wàn)元/輛)；2)結(jié)合第二輪補(bǔ)貼時(shí)的邊際促進(jìn)效應(yīng)：0.24萬(wàn)輛/億元(考慮到當(dāng)下汽車市場(chǎng)保有量較高，降低汽車消費(fèi)對(duì)政策刺激的敏感性，本輪刺激的邊際效用應(yīng)有所衰減)；測(cè)算出5%的購(gòu)置稅減免情景下有望帶來(lái)約100-200萬(wàn)輛左右增量銷量。圖5：2023年購(gòu)置稅提振銷量情景2基本估算過(guò)程，僅供參考；假設(shè)燃油車全年1500-1600萬(wàn)輛為基礎(chǔ)量級(jí)，假設(shè)符合購(gòu)置稅補(bǔ)貼的燃油車比例為80%左右；1)假設(shè)2023年燃油車購(gòu)置稅無(wú)優(yōu)惠政策：預(yù)計(jì)2023年新能源乘用車銷量872證券研究報(bào)告萬(wàn)輛，同比+34%；燃油乘用車銷量1414萬(wàn)輛，同比-17%；乘用車整體銷量2286萬(wàn)輛，同比-3%。2)假設(shè)燃油車購(gòu)置稅優(yōu)惠5%延續(xù)至2023年底：預(yù)計(jì)2023年新能源乘用車銷量845萬(wàn)輛，同比+30%；燃油乘用車銷量1600萬(wàn)輛，同比-6%；乘用車整體銷+4%。3)假設(shè)燃油車購(gòu)置稅優(yōu)惠2.5%延續(xù)至2023年底：預(yù)計(jì)2023年新能源乘用車銷量855萬(wàn)，同比+32%；燃油乘用車銷量1500萬(wàn)輛，同比-12%；乘用車整體銷量2355萬(wàn)輛，同比基本持平。表5：我國(guó)2023年乘用車銷量預(yù)測(cè)敏感性分析假設(shè)情景一假設(shè)情景二假設(shè)情景三假設(shè)2023年燃油車購(gòu)置稅情況無(wú)優(yōu)惠政策優(yōu)惠5%延續(xù)至23年底優(yōu)惠2.5%延續(xù)至23年底新能源乘用車銷量(萬(wàn)輛)872845855同比增速34%30%32%燃油乘用車銷量(萬(wàn)輛)141416001500同比增速-17%-6%-12%整體乘用車銷量(萬(wàn)輛)228624452355同比增速-3%4%0%協(xié)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理和預(yù)測(cè)各地政策密度出臺(tái)，提振汽車消費(fèi)23年年初，商務(wù)部表示，綜合各種因素，預(yù)計(jì)2023年汽車消費(fèi)市場(chǎng)有望總體保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。商務(wù)部將會(huì)同相關(guān)部門多措并舉，繼續(xù)推動(dòng)穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)。我們統(tǒng)計(jì)10月份以來(lái)各地政府對(duì)于汽車消費(fèi)的刺激政策，多地發(fā)放消費(fèi)券以及對(duì)汽車消費(fèi)進(jìn)行補(bǔ)貼，短期多以2023年一季度為刺激目標(biāo)，長(zhǎng)期仍以推動(dòng)新能源汽車滲透率、推動(dòng)充電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主要規(guī)劃目標(biāo)，同時(shí)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022－2035年)》中，汽車方面提出，推動(dòng)汽車消費(fèi)由購(gòu)買管理向使用管理轉(zhuǎn)變。推進(jìn)汽車電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化，加強(qiáng)停車場(chǎng)、充電樁、換電站、加氫站等配套設(shè)施建設(shè)。我們預(yù)計(jì)在多地政策的推動(dòng)下，將提振行業(yè)消費(fèi)。表6：各地刺激政策密集出臺(tái)地區(qū)發(fā)布時(shí)間政策名稱或來(lái)源具體內(nèi)容廣東浙江蕭山廣東山東上海廣州廣州大連2023.3.22023.2.222023.2.202023.2.162023.2.162023.2.152023.2.142023.2.8廣東省人民政府關(guān)于印發(fā)廣東省激發(fā)企業(yè)活力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施的通知蕭山發(fā)布廣東省商務(wù)廳等22部門《2023年全省能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)》市交通委、市發(fā)展改革委、市道路運(yùn)輸局、市公安局、市消防救援總隊(duì)聯(lián)合印發(fā)廣州市人民政府關(guān)于印發(fā)支持市場(chǎng)主體高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行率先整體好轉(zhuǎn)若干措施的通知《關(guān)于支持市場(chǎng)主體高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行率先整體好轉(zhuǎn)的若干措施》大連發(fā)布落實(shí)好階段性免征新能源汽車車輛購(gòu)置稅等政策，鼓勵(lì)有條件的市出臺(tái)支持汽車以舊換新、汽車下鄉(xiāng)、新能源汽車購(gòu)置等政策，舉辦全省性汽車主題促消費(fèi)活動(dòng)，鼓勵(lì)汽車企業(yè)開(kāi)展新能源汽車下鄉(xiāng)惠民活動(dòng)。優(yōu)化新能源汽車充電樁(站)投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)模式，加快推進(jìn)高速公路服務(wù)區(qū)等區(qū)域充電樁(站)和公路沿線充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，2023年新增建成公共充電樁超過(guò)2.1萬(wàn)個(gè)。新能源汽車，購(gòu)車價(jià)格(不包括相關(guān)稅費(fèi)，下同)在30萬(wàn)元(含)以上的補(bǔ)貼10000元；在20萬(wàn)元 (含)—30萬(wàn)元的補(bǔ)貼4000元；20萬(wàn)元以下的補(bǔ)貼2000元。燃油汽車，購(gòu)車價(jià)格在40萬(wàn)元(含)以上的補(bǔ)貼10000元；在30萬(wàn)元(含)—40萬(wàn)元的補(bǔ)貼8000元；在20萬(wàn)元(含)—30萬(wàn)元的補(bǔ)貼6000元；在20萬(wàn)元以下的補(bǔ)貼2000元。進(jìn)一步搞活汽車流通，擴(kuò)大汽車消費(fèi)：1、支持新能源汽車購(gòu)買使用，2、加快活躍二手車市場(chǎng)，3、擴(kuò)大汽車更新消費(fèi)，4、擴(kuò)大汽車消費(fèi)，5、推動(dòng)汽車平行進(jìn)口持續(xù)健康發(fā)展，6、優(yōu)化汽車使用環(huán)境，7、豐富汽車金融服務(wù)。到2023年底，全省充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量達(dá)到25萬(wàn)臺(tái)以上，加氫站數(shù)量達(dá)到35座。規(guī)定自4月1日起，新(改、擴(kuò))建公共停車場(chǎng)(庫(kù))應(yīng)當(dāng)按照“一類地區(qū)具備充電功能的停車位不少于總停車位15%、二類地區(qū)具備充電功能的停車位不少于總停車位12%、三類地區(qū)具備充電功能的停車位不少于總停車位10%”的標(biāo)準(zhǔn)配建充電設(shè)施促進(jìn)汽車消費(fèi)。出臺(tái)促進(jìn)汽車消費(fèi)專項(xiàng)政策，通過(guò)一攬子綜合措施進(jìn)一步激發(fā)汽車消費(fèi)活力。繼續(xù)實(shí)施新能源指標(biāo)直接配置措施，2023年上半年額外增加3萬(wàn)個(gè)節(jié)能車增量指標(biāo)配置額度，并臨時(shí)放寬非本市戶籍人員申請(qǐng)節(jié)能車增量指標(biāo)資格條件。出臺(tái)促進(jìn)汽車消費(fèi)專項(xiàng)政策，通過(guò)一攬子綜合措施進(jìn)一步激發(fā)汽車消費(fèi)活力。繼續(xù)實(shí)施新能源指標(biāo)直接配置措施，2023年上半年額外增加3萬(wàn)個(gè)節(jié)能車增量指標(biāo)配置額度，并臨時(shí)放寬非本市戶籍人員申請(qǐng)節(jié)能車增量指標(biāo)資格條件。將面向大連購(gòu)車人發(fā)放5000萬(wàn)元的汽車消費(fèi)券，首期活動(dòng)計(jì)劃于2月10日至3月31日開(kāi)展證券研究報(bào)告湖南河南鄭州貴州上海金華無(wú)錫山東重慶湖南河南河南鄭州廣東深圳遼寧鞍山深圳寶安全國(guó)天津全國(guó)江蘇海南三亞北京大興海南三亞湖南北京經(jīng)開(kāi)區(qū)2023.2.62023.2.32023.2.32023.01.292023.01.262023.01.232023.01.192023.01.042012.12.302022.12.302022.12.302022.12.272022.12.242022.12.172022.12.142022.11.142022.11.082022.11.012022.11.012022.10.272022.10.202022.10.192022.10.14《關(guān)于打好經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主動(dòng)仗實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)的若干政策措施》鄭州發(fā)布《貴州省搞活汽車流通擴(kuò)大汽車消費(fèi)的若干措施要求》《上海市提信心擴(kuò)需求穩(wěn)增長(zhǎng)促發(fā)展行動(dòng)方案》浙江在線無(wú)錫發(fā)布山東省人民政府新聞辦發(fā)布會(huì)《重慶市加力振作工業(yè)經(jīng)濟(jì)若干政策措施》《湖南省公路沿線充電基礎(chǔ)設(shè)施布局規(guī)劃》《大力提振市場(chǎng)信心促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向好政策措施》財(cái)政局部門動(dòng)態(tài)《深圳市人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)深圳市促進(jìn)綠色低碳產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知》《鞍山市“迎元旦慶新春”汽車消費(fèi)補(bǔ)貼活動(dòng)方案》寶安區(qū)人民政府信息《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022－2035年)》《市商務(wù)局等二十一部門關(guān)于天津市搞活汽車流通擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干措施的通知》《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)展二手車出口業(yè)務(wù)地區(qū)范圍的通知》《江蘇省商務(wù)廳等17部門關(guān)于搞活汽車流通擴(kuò)大汽車消費(fèi)若干舉措的通知》《三亞市新能源汽車換電模式應(yīng)用試點(diǎn)建設(shè)方案》《大興區(qū)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2022-2025年)》《三亞市統(tǒng)籌疫情防控和提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的行動(dòng)方案》《湖南省汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)關(guān)于促進(jìn)氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》2023年6月30日前，個(gè)人消費(fèi)者報(bào)廢在湖南登記注冊(cè)的符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的家用汽車，并在省內(nèi)購(gòu)買新能源乘用車的，憑相關(guān)資料享受5000元資金補(bǔ)貼，補(bǔ)貼由省和購(gòu)車所在市州統(tǒng)籌安排。在2022年新能源汽車國(guó)補(bǔ)政策退出之后，為保障高速增長(zhǎng)的新能源汽車增長(zhǎng)勢(shì)頭，各地都相繼發(fā)布新能源汽車促進(jìn)政策。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1月底，上海提出將延續(xù)實(shí)施新能源車置換補(bǔ)貼，購(gòu)買純電動(dòng)車可享受10000元財(cái)政補(bǔ)貼。山西同樣有支持新能源汽車購(gòu)買使用的相關(guān)政策，以促進(jìn)汽車消費(fèi)回升和潛力釋放。浙江也提及，鼓勵(lì)各地結(jié)合實(shí)際發(fā)放新能源汽車消費(fèi)券。鄭州市決定將2023年“兔年迎春”汽車煥新季活動(dòng)截止時(shí)間由2023年2月6日延長(zhǎng)至3月10日，并增發(fā)1億元汽車消費(fèi)券。燃油車根據(jù)車價(jià)不同可獲得3000元-5000元不等的消費(fèi)券，新能源車4000元-6000元。進(jìn)一步搞活汽車流通，擴(kuò)大汽車消費(fèi)，便利二手車交易，繁榮二手車市場(chǎng)，并提出加快新能源汽車推廣運(yùn)用、支持促進(jìn)農(nóng)村燃油車消費(fèi)、促進(jìn)二手車商品化流通、完善報(bào)廢機(jī)動(dòng)車回收體系等一系列措施。提出延續(xù)新能源車置換補(bǔ)貼至2023年6月30日，在此之前個(gè)人消費(fèi)者報(bào)廢或轉(zhuǎn)出名下在上海市注冊(cè)登記且符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的小客車，并購(gòu)買純電動(dòng)汽車的，給予每輛車10000元的財(cái)政補(bǔ)貼。金義新區(qū)發(fā)放3750萬(wàn)元新春消費(fèi)券，其中汽車消費(fèi)券2900萬(wàn)元；無(wú)錫市將啟動(dòng)發(fā)放2023太湖購(gòu)物節(jié)“樂(lè)享新春”新能源汽車消費(fèi)券，發(fā)放總額1200萬(wàn)元；申領(lǐng)標(biāo)準(zhǔn)為純電動(dòng)新能源汽車3000元/輛，其他動(dòng)力新能源汽車1500元/輛(包括：插電式混合動(dòng)力汽車、增程式電動(dòng)汽車、燃料電池汽車)。2023年上半年，山東將繼續(xù)發(fā)放2億元汽車消費(fèi)券，支持消費(fèi)者購(gòu)買新能源乘用車、燃油乘用車、報(bào)廢舊車購(gòu)買新車。加快培育智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群。支持企業(yè)建設(shè)智能網(wǎng)聯(lián)汽車數(shù)據(jù)平臺(tái)、應(yīng)用場(chǎng)景，研發(fā)全新新能源乘用車車型，支持企業(yè)研發(fā)智能車控、智能座艙等核心配套產(chǎn)品，相應(yīng)給予300萬(wàn)元至800萬(wàn)元補(bǔ)助。1、到2025年形成“適度超前、布局均衡、智能高效”的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超過(guò)2000萬(wàn)輛電動(dòng)汽車充電需求。高速公路和普通國(guó)省道充電站間隔少于50公里2、到2025年底，在具備條件的情況下，配建充電設(shè)施車位比例不得低于30%。3、至2025年底，高速公路、普通國(guó)省道和農(nóng)村公路沿線充電車位達(dá)到1.6萬(wàn)個(gè)。1、鼓勵(lì)各地出臺(tái)促進(jìn)汽車消費(fèi)的惠民政策，將購(gòu)車補(bǔ)貼政策延續(xù)至2023年3月底，對(duì)在省內(nèi)新購(gòu)汽車按購(gòu)車價(jià)格的5%給予消費(fèi)者補(bǔ)貼，最高不超過(guò)10000元/臺(tái)，省、市級(jí)財(cái)政各補(bǔ)貼一半。2、加快公共領(lǐng)域車輛電動(dòng)化替代，到2023年年底實(shí)現(xiàn)高速公路服務(wù)區(qū)充電設(shè)施全覆蓋、集中式充電示范站縣域全覆蓋。6000元不等的消費(fèi)補(bǔ)貼，全市將統(tǒng)一發(fā)放汽車消費(fèi)券11920份，其中燃油車消費(fèi)券發(fā)放3000萬(wàn)元，共7720份，新能源車消費(fèi)券發(fā)放2000萬(wàn)元，共4200份。持續(xù)推廣新能源汽車。結(jié)合促消費(fèi)政策實(shí)施安排，適時(shí)實(shí)施新購(gòu)置符合條件新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼政策，以及對(duì)提前報(bào)廢或遷出“國(guó)IV”及以下普通小汽車并購(gòu)置符合條件的新能源汽車補(bǔ)貼政策等，促進(jìn)新能源汽車銷售。。購(gòu)買新車發(fā)票金額10萬(wàn)元(不含)以內(nèi)的，可領(lǐng)取1000元汽車消費(fèi)補(bǔ)貼；10萬(wàn)元(含)至20萬(wàn)元(不含)，可領(lǐng)取2000元汽車消費(fèi)補(bǔ)貼；20萬(wàn)元(含)以上時(shí)可領(lǐng)取5000元汽車消費(fèi)補(bǔ)貼。2022年12月9日至2023年1月31日期間，寶安區(qū)補(bǔ)貼1億元，對(duì)個(gè)人消費(fèi)者在寶安區(qū)參加活動(dòng)的汽車經(jīng)銷企業(yè)購(gòu)買汽車，分四檔給予補(bǔ)貼，還可與“以舊換新”購(gòu)置汽車獎(jiǎng)勵(lì)同時(shí)申請(qǐng)。由個(gè)人消費(fèi)者申請(qǐng)，先到先得，用完即止。推動(dòng)汽車消費(fèi)由購(gòu)買管理向使用管理轉(zhuǎn)變。推進(jìn)汽車電動(dòng)化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化，加強(qiáng)停車場(chǎng)、充電樁、換電站、加氫站等配套設(shè)施建設(shè)。便利二手車交易。1、促進(jìn)新能源汽車跨區(qū)域自由流通。2、支持新能源汽車消費(fèi)。3、積極加快充電設(shè)施建設(shè)。4、結(jié)合新能源汽車和部分乘用車車輛購(gòu)置稅減免政策，做足做好政策配套，有效發(fā)揮疊加效應(yīng)引導(dǎo)釋放消費(fèi)潛力，推動(dòng)存量汽車更新?lián)Q代消費(fèi)升級(jí)。5、加快活躍二手車市場(chǎng)等。1、新增14個(gè)地區(qū)開(kāi)展二手車出口業(yè)務(wù)，包括遼寧、福建、河南、四川等多地。2、培育二手車出口相關(guān)的維修整備、檢測(cè)認(rèn)證、倉(cāng)儲(chǔ)物流、金融信保等配套服務(wù)體系。支持企業(yè)加快國(guó)際營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，為企業(yè)拓寬市場(chǎng)渠道搭建交流合作平臺(tái)。1、促進(jìn)新能源汽車推廣使用：促進(jìn)跨區(qū)域自由流通，組織開(kāi)展新能源汽車進(jìn)縣鄉(xiāng)、進(jìn)園區(qū)、進(jìn)機(jī)關(guān)“三走進(jìn)”，推進(jìn)車輛銷售、充電設(shè)施、金融服務(wù)、維修保養(yǎng)、優(yōu)惠政策、直播電商“六下鄉(xiāng)”，積極支持充電設(shè)施建設(shè)，進(jìn)一步服務(wù)支撐新能源汽車推廣應(yīng)用。2、加快活躍二手車流通。3、拓展汽車更新消費(fèi)空間。1、開(kāi)展換電示范應(yīng)用。試點(diǎn)期內(nèi)換電車輛推廣4500輛，其中社會(huì)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域3500輛，私人領(lǐng)域1000輛。2、完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。試點(diǎn)期內(nèi)換電站建設(shè)完成25座，其中2022年建成10座，2023年建成15座。1、到2023年，氫能相關(guān)企業(yè)數(shù)量超過(guò)100家，2-3家鏈主企業(yè)落地發(fā)展，氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模累計(jì)達(dá)到100億元左右。燃料電池汽車推廣數(shù)量不低于1000輛，力爭(zhēng)建成5座加氫站，推廣分布式熱電聯(lián)供系統(tǒng)裝機(jī)規(guī)模累計(jì)達(dá)到2兆瓦。2、到2025年，氫能相關(guān)企業(yè)數(shù)量超過(guò)200家，培育4-6家上市企業(yè)，孵化2-3家生態(tài)引領(lǐng)型企業(yè)，氫能產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)規(guī)模累計(jì)達(dá)到200億元，形成氫能高端裝備制造與應(yīng)用示范區(qū)。燃料電池汽車推廣數(shù)量不低于3000輛，建成至少10座加氫站，推廣分布式熱電聯(lián)供系統(tǒng)裝機(jī)規(guī)模累計(jì)達(dá)到5兆瓦。對(duì)政策期內(nèi)在海南省新購(gòu)置且在三亞市注冊(cè)上牌的換電模式車輛的實(shí)際使用者，給予補(bǔ)能差價(jià)補(bǔ)貼；購(gòu)車價(jià)格在10萬(wàn)元以下(含電池價(jià)格，下同)的每輛獎(jiǎng)勵(lì)6000元，購(gòu)車價(jià)格在10萬(wàn)元(含)—20萬(wàn)元(含)的每輛獎(jiǎng)勵(lì)8000元，購(gòu)車價(jià)格在20萬(wàn)元以上的每輛獎(jiǎng)勵(lì)1萬(wàn)元力爭(zhēng)到2025年，湖南省汽車產(chǎn)量突破150萬(wàn)輛，其中新能源汽車100萬(wàn)輛以上，汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值突。1、支持重大項(xiàng)目落地。對(duì)近三年開(kāi)工的氫能產(chǎn)業(yè)重大項(xiàng)目，年度固定資產(chǎn)投資總額達(dá)到1000萬(wàn)元 (含)以上的，按固定資產(chǎn)投資額(土地購(gòu)置費(fèi)用除外)的1%給予資金獎(jiǎng)勵(lì)，單個(gè)項(xiàng)目累計(jì)獎(jiǎng)勵(lì)金額最高不超過(guò)3000萬(wàn)元。2、支持燃料電池汽車融入高級(jí)別自動(dòng)駕駛示范區(qū)建設(shè)。證券研究報(bào)告江西2022.10.10《關(guān)于做優(yōu)做強(qiáng)我省鋰電新能源產(chǎn)業(yè)若干政策措施的通知》1、支持鋰電企業(yè)科技創(chuàng)新。對(duì)鋰電池關(guān)鍵材料、高性能動(dòng)力型、儲(chǔ)能型鋰離子電池生產(chǎn)企業(yè)，通過(guò)省重點(diǎn)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化升級(jí)工程項(xiàng)目，采用股權(quán)質(zhì)押等方式擇優(yōu)予以重點(diǎn)支持，單個(gè)項(xiàng)目給予1000-2000萬(wàn)元。2、支持鋰電企業(yè)上市融資。1、健全公共交通運(yùn)輸體系，到2025年，綠色出行比例達(dá)到70%以上。湖北武漢2022.10.10《武漢市應(yīng)對(duì)氣候變化“十四五”規(guī)劃(征求意見(jiàn)稿)》2、到2025年，新能源汽車達(dá)到25萬(wàn)輛的使用規(guī)模，中心城區(qū)新增新能源公交車占比達(dá)100%(應(yīng)急車輛除外)，力爭(zhēng)推廣應(yīng)用5000輛燃料電池汽車；建設(shè)1200個(gè)集中式充換電站、45萬(wàn)個(gè)充電樁(其中建成20萬(wàn)個(gè)，具備安裝條件25萬(wàn)個(gè))；建成30座以上加氫站，構(gòu)建武漢新能源汽車公共充電服務(wù)體系。網(wǎng)，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理多家車企進(jìn)行價(jià)格調(diào)整備戰(zhàn)2023年進(jìn)入2023年以來(lái)，多家車企進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，小鵬、特斯拉、問(wèn)界、嵐圖等進(jìn)行降價(jià)或者進(jìn)行一定程度補(bǔ)貼，廣汽埃安、比亞迪、零跑等車企進(jìn)行一定程度漲價(jià)。表7：部分新能源車企調(diào)價(jià)策略品牌&車企調(diào)價(jià)&優(yōu)惠實(shí)施時(shí)間車型降價(jià)&優(yōu)惠幅度(萬(wàn)元)詳細(xì)內(nèi)容自主品牌長(zhǎng)城汽車歐拉長(zhǎng)城汽車哈弗長(zhǎng)城汽車坦克奇瑞汽車吉利汽車長(zhǎng)安汽車比亞迪2023/3/20-2023/4/302023/3/19-2023/4/302023/3/19-2023/12/312023/3/11-2023/12/312023/3/1-2023/3/312023/3/10-2023/3/312023/3/10-2023/3/3123款歐拉好貓?zhí)箍似放破嫒鸺瘓F(tuán)全系車型旗下大部分車型CS75系列、UNI-V、UNIV-K、深藍(lán)等比亞迪宋PLUS、海豹2萬(wàn)元5萬(wàn)元全年保價(jià)元-單車最高優(yōu)惠4萬(wàn)元最高抵扣8888元可享現(xiàn)金優(yōu)惠2.2萬(wàn)元；哈弗H6車系可享受現(xiàn)金鉅惠15000元；同時(shí)還可享哈凡通過(guò)坦TANKAPP定購(gòu)坦克品牌全系車型的用戶，如期間所購(gòu)車型官方建議零售價(jià)下調(diào)，坦克品牌承諾主動(dòng)返還新舊建議零售價(jià)差價(jià)；在此期間購(gòu)買奇瑞集團(tuán)全系車型的客戶，均可享受不國(guó)家出臺(tái)全國(guó)性統(tǒng)一購(gòu)車政策或奇瑞官方統(tǒng)一加碼現(xiàn)金優(yōu)惠，因用戶已提前購(gòu)車導(dǎo)致不能享受相關(guān)政策的，奇瑞集團(tuán)四大品牌將按照相應(yīng)政策標(biāo)準(zhǔn)給予用戶現(xiàn)金補(bǔ)貼；推出2023年吉利春季購(gòu)車節(jié)，對(duì)旗下全系車型進(jìn)行購(gòu)置稅補(bǔ)貼，用戶在吉利汽車APP上花99元購(gòu)券，即可享受50%的購(gòu)置稅補(bǔ)貼；單車最高優(yōu)惠4萬(wàn)元；而且3月份提車因政策變化造成的差價(jià)，長(zhǎng)安方面承諾給與現(xiàn)金補(bǔ)貼，保價(jià)至4月比亞迪兩大主力車型開(kāi)展限時(shí)補(bǔ)貼：宋PLUS車系下訂即可享88元抵扣6888元購(gòu)車款；海豹下訂即可享8888元購(gòu)車款；新能源極氪理想汽車哪吒汽車零跑汽車2023/3/16起2023/3/11-2023/3/312023/3/15-2023/4/302023/3/1起001L系列車型升級(jí)包保價(jià)政策保價(jià)政策元受包括極境藍(lán)外飾、高性能空氣懸架套裝、Z-Sport運(yùn)動(dòng)進(jìn)階套裝、2萬(wàn)元選裝基金、終身免費(fèi)充電權(quán)益/12萬(wàn)極分、20萬(wàn)三年0息/五年1.99%超低息等權(quán)益；自定購(gòu)日(含)起90天內(nèi)，理想汽車公司將車型的官方指導(dǎo)價(jià)下調(diào)，導(dǎo)致購(gòu)車人在同一時(shí)間購(gòu)買同一款車型需要支付更少的錢，購(gòu)車人可以向理想汽車公司申請(qǐng)退還差價(jià)；自定購(gòu)日(含)起90天內(nèi)，如果所購(gòu)具體版型官方售價(jià)有降價(jià)情形，哪吒汽車承諾將主動(dòng)補(bǔ)還差價(jià)；TCT車型，售價(jià)區(qū)間5.99-8.99萬(wàn)元，新入門版比2022款入門版降價(jià)2.26萬(wàn)元；T03推出5款車型，售價(jià)區(qū)間14.98-22.88萬(wàn)元，頂配車型比2022款頂配版降價(jià)萬(wàn)元；合資&外資品牌東風(fēng)本田東風(fēng)雪鐵龍福特電馬上汽通用2023/3/7-2023/3/312023/3/1-2023/3/31至2023/3/312023/3/8-2023/4/302023/3/1-2023/3/30全系車型(云南區(qū)域)全系車型(安徽區(qū)域)C6、C3XR全系在售車型凱迪拉克全系元綜合補(bǔ)貼至高9萬(wàn)元限時(shí)最高優(yōu)惠4萬(wàn)元元東風(fēng)本田云南區(qū)域全系車型限時(shí)直補(bǔ)，最高優(yōu)惠6萬(wàn)；東風(fēng)本田安徽區(qū)域廠家直補(bǔ)，含補(bǔ)貼至高優(yōu)惠8.5萬(wàn)；C6/C3-XR限時(shí)直享湖北政企綜合補(bǔ)貼至高9萬(wàn)元；福特電馬全系車型清庫(kù)限時(shí)特惠40,000元；凱迪拉克全系開(kāi)啟3月限時(shí)降價(jià)促銷，補(bǔ)貼額度5萬(wàn)起步，最高降幅達(dá)到13萬(wàn)元，多地區(qū)均可購(gòu)買；證券研究報(bào)告上汽大眾上汽大眾廣汽豐田廣汽本田沃爾沃汽車2023/3/14-2023/3/312023/3/16-2023/4/302023/3/9-2023/3/312023/3/10-2023/3/312023/3/1-2023/3/31ID.純電系列上汽大眾全車系凱美瑞、威蘭達(dá)、威颯、鋒蘭達(dá)廣州區(qū)域全系車型純電C40車型及純電XC40車型補(bǔ)貼額度5000元綜合優(yōu)惠最高8萬(wàn)元上汽大眾ID.純電系列最高可享3萬(wàn)元立減優(yōu)惠，到店還可再享1萬(wàn)元優(yōu)惠大禮；上汽大眾全車系限時(shí)現(xiàn)金優(yōu)惠，單車限時(shí)優(yōu)惠至高0元；廣汽豐田將對(duì)凱美瑞、威蘭達(dá)、威颯、鋒蘭達(dá)等車型進(jìn)行限時(shí)購(gòu)車補(bǔ)貼，補(bǔ)貼額度為5000元；廣汽本田廣州區(qū)域全系車型綜合優(yōu)惠最高8萬(wàn)元，全息推出免稅版，享購(gòu)置稅100%補(bǔ)貼；可在支付尾款時(shí)抵扣2.5萬(wàn)元。汽車板塊2022年報(bào)及2023年一季報(bào)披露日歷汽車板塊公司在3月陸續(xù)發(fā)布2022年報(bào)，4月下旬為發(fā)布密集期。圖6：汽車板塊公司2022年年報(bào)披露時(shí)間證券研究報(bào)告wind研究所整理采用中信行業(yè)汽車分類；披露日期按公告日期前一天計(jì)算汽車板塊公司在4月陸續(xù)發(fā)布2023年一季報(bào)，4月下旬為發(fā)布密集期。圖7：汽車板塊公司2023年一季報(bào)披露時(shí)間wind研究所整理采用中信行業(yè)汽車分類；披露日期按公告日期前一天計(jì)算證券研究報(bào)告汽車行業(yè)年報(bào)前瞻(AB股并存則剔除B股)，占比約26%。表8：汽車板塊公司截至4月6日已發(fā)布2022年報(bào)的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)板塊分類證券簡(jiǎn)稱證券代碼日期公告類型公告摘要一汽解放000800.SZ2023-04-01年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收383.32億元，同比下降61.18%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.68億元，同比下降90.57%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收78.77億元，同比下降22.39%，環(huán)比增長(zhǎng)3.87%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.2億元，同比增長(zhǎng)207.3%，環(huán)比增長(zhǎng)224.02%。比亞迪乘用車廣汽集團(tuán)002594.SZ601238.SH2023-03-29年度報(bào)告2023-03-30年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4240.61億元，同比增長(zhǎng)96.2%，實(shí)現(xiàn)歸母凈環(huán)比增長(zhǎng)33.56%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)73.11億元，同比增長(zhǎng)1114.3%，環(huán)比增長(zhǎng)27.9%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1100.06億元，同比增長(zhǎng)45.37%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)80.68億元，同比增長(zhǎng)10%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收296.39億元，同比增長(zhǎng)47%，環(huán)比下降6.44%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.06億元，同比下降99.71%，環(huán)比下降99.74%。長(zhǎng)城汽車601633.SH2023-03-31年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1373.4億元，同比增長(zhǎng)0.69%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)82.66億元，同比增長(zhǎng)22.9%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收378.6億元，同比下降16.99%，環(huán)比增長(zhǎng)1.37%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.06億元，同比下降94.07%，環(huán)比下降95.87%。濰柴動(dòng)力000338.SZ2023-03-31年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1751.58億元，同比下降20.46%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)49.05億元，同比下降48.33%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收446.34億元，同比增長(zhǎng)10.68%，環(huán)比增長(zhǎng)194%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1593億元，同比增長(zhǎng)1127%，環(huán)比增長(zhǎng)722%。江鈴汽車000550.SZ2023-03-30年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收301億元，同比下降14.54%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9.15億元，同比增長(zhǎng)59.37%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收80.69億元，同比下降17.08%，環(huán)比增長(zhǎng)3.33%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.98億元，同比增長(zhǎng)104.58%，環(huán)比下降25.28%。中國(guó)重汽000951.SZ2023-03-31年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收288.22億元，同比下降48.62%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.14億元，同比下降79.41%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收63.67億元，同比下降11.1%，環(huán)比下降10.62%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-1.43億元，同比下降27.06%，環(huán)比下降492.52%。商用車*ST海倫300201.SZ2023-03-22年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.24億元，同比下降38.52%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.73億元，同比下降44.34%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.32億元，同比下降45.66%，環(huán)比增長(zhǎng)21.48%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.08億元，同比下降89.96%，環(huán)比下降65.6%。中集車輛301039.SZ2023-03-28年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收236.21億元，同比下降14.57%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.18億元，同比增長(zhǎng)24.11%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收62.14億元，同比增長(zhǎng)22.2%，環(huán)比增長(zhǎng)0.06%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.57億元，同比增長(zhǎng)299.85%，環(huán)比增長(zhǎng)54.97%。宇通客車600066.SH2023-03-28年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收217.99億元，同比下降6.17%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.59億元，同比增長(zhǎng)23.68%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收86.85億元，同比增長(zhǎng)14.72%，環(huán)比增長(zhǎng)78.92%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.28億元，同比增長(zhǎng)78.41%，環(huán)比增長(zhǎng)220.46%。漢馬科技600375.SH2023-03-31年度報(bào)告公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收34.29億元，同比下降35.55%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-14.66億元，同比下降9.68%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.83億元，同比增長(zhǎng)20.31%，環(huán)比增長(zhǎng)102.64%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-3.67億元，同比增長(zhǎng)37.66%，環(huán)比下降31.99%。萬(wàn)向錢潮航天科技成飛集成天潤(rùn)工業(yè)汽車零部件汽車零部件曠達(dá)科技南方精工京威股份浙江世寶光洋股份公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收140.15億元，同比下降2.14%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利000559.SZ2023-03-28年度報(bào)告潤(rùn)8.09億元，同比增長(zhǎng)17.86%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收29.05億元，同比下降23.7%，環(huán)比下降22.45%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.94億元，同比增長(zhǎng)12.92%，環(huán)比增長(zhǎng)13.84%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收57.4億元，同比下降1.82%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)000901.SZ2023-03-31年度報(bào)告0.29億元，同比下降12.13%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.33億元，同比下降3.62%，環(huán)比增長(zhǎng)10.26%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.04億元，同比下降69.76%，環(huán)比下降21.36%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收15.24億元，同比增長(zhǎng)20.21%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利002190.SZ2023-03-15年度報(bào)告潤(rùn)0.58億元，同比增長(zhǎng)4.82%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.9億元，同比增長(zhǎng)26.28%，環(huán)比增長(zhǎng)26.66%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.12億元，同比下降18.12%，環(huán)比下降37.53%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收31.36億元，同比下降33.56%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利002283.SZ2023-03-21年度報(bào)告潤(rùn)2.04億元，同比下降62.39%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.94億元，同比增長(zhǎng)14.19%，環(huán)比增長(zhǎng)3.03%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.42億元，同比下降56.97%，環(huán)比增長(zhǎng)36.88%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收30.19億元，同比增長(zhǎng)10.67%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利002488.SZ2023-04-04年度報(bào)告潤(rùn)1.1億元，同比增長(zhǎng)62.77%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.63億元，同比下降10.79%，環(huán)比下降1.19%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-7.93億元，同比下降1273.52%，環(huán)比下降13765.03%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.84億元，同比增長(zhǎng)3.51%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.49億元，同比增長(zhǎng)0.02%，環(huán)比增長(zhǎng)0.44%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.88億元，同比下降1.45%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)002553.SZ2023-03-31年度報(bào)告0.48億元，同比下降75.29%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.59億元，同比下降0.32%，環(huán)比增長(zhǎng)0.51%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-0.29億元，同比下降123.74%，環(huán)比下降193.81%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35.78億元，同比增長(zhǎng)1.98%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利002662.SZ2023-03-30年度報(bào)告潤(rùn)4.37億元，同比增長(zhǎng)327.95%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.84億元，同比增長(zhǎng)7.9%，環(huán)比下降2.95%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.17億元，同比增長(zhǎng)157.58%，環(huán)比下降26.74%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.86億元，同比增長(zhǎng)17.7%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利002703.SZ2023-03-20年度報(bào)告潤(rùn)0.16億元，同比下降53.67%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.6億元，同比增長(zhǎng)47.42%，環(huán)比增長(zhǎng)23.34%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.1億元，同比增長(zhǎng)215.54%，環(huán)比增長(zhǎng)74.89%。潤(rùn)-2.34億元，同比下降188.3%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.38億元，同比增長(zhǎng)3.27%，環(huán)比增公司發(fā)布2022潤(rùn)-2.34億元，同比下降188.3%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.38億元，同比增長(zhǎng)3.27%，環(huán)比增證券研究報(bào)告登云股份藍(lán)黛科技鈞達(dá)股份德賽西威云意電氣博俊科技金鐘股份泰祥股份東利機(jī)械東風(fēng)科技東安動(dòng)力全柴動(dòng)力貴航股份福耀玻璃交運(yùn)股份均勝電子動(dòng)力新科愛(ài)柯迪英利汽車星宇股份亞普股份神馳機(jī)電騰龍股份福達(dá)股份長(zhǎng)5.92%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-0.9億元，同比增長(zhǎng)17.27%，環(huán)比下降47.76%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.07億元，同比增長(zhǎng)4.47%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)002715.SZ2023-03-21年度報(bào)告-1.32億元，同比下降2017.16%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.49億元，同比增長(zhǎng)0.01%，環(huán)比增長(zhǎng)15.15%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-1億元，同比下降1945.24%，環(huán)比下降559.58%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收28.73億元，同比下降8.47%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利002765.SZ2023-03-28年度報(bào)告潤(rùn)1.86億元，同比下降11.65%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.03億元，同比下降7.06%，環(huán)比增長(zhǎng)12.04%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.4億元，同比增長(zhǎng)20.67%，環(huán)比下降26.09%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收115.95億元，同比增長(zhǎng)304.95%，實(shí)現(xiàn)歸母凈002865.SZ2023-03-17年度報(bào)告利潤(rùn)7.17億元，同比增長(zhǎng)501.35%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.67億元，同比增長(zhǎng)104.86%，環(huán)比增長(zhǎng)38.83%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.07億元，同比增長(zhǎng)411.71%，環(huán)比增長(zhǎng)122.88%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收149.33億元，同比增長(zhǎng)56.05%，實(shí)現(xiàn)歸母凈002920.SZ2023-03-30年度報(bào)告利潤(rùn)11.84億元，同比增長(zhǎng)42.13%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收48.22億元，同比增長(zhǎng)47.62%，環(huán)比增長(zhǎng)30.2%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.92億元，同比增長(zhǎng)43.92%，環(huán)比增長(zhǎng)187.11%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.75億元，同比增長(zhǎng)6.84%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利300304.SZ2023-03-21年度報(bào)告潤(rùn)1.36億元，同比下降41.67%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.43億元，同比增長(zhǎng)4.46%，環(huán)比增長(zhǎng)5.76%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.34億元，同比下降6.07%，環(huán)比增長(zhǎng)26.74%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.91億元，同比增長(zhǎng)72.68%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利300926.SZ2023-03-31年度報(bào)告潤(rùn)1.48億元，同比增長(zhǎng)75.61%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.53億元，同比增長(zhǎng)86.43%，環(huán)比增長(zhǎng)49.68%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.67億元，同比增長(zhǎng)177.47%，環(huán)比增長(zhǎng)58.47%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.29億元，同比增長(zhǎng)32.71%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利301133.SZ2023-03-21年度報(bào)告潤(rùn)0.52億元，同比增長(zhǎng)25.84%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.13億元，同比增長(zhǎng)20.77%，環(huán)比增長(zhǎng)10.94%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.06億元，同比下降57.01%，環(huán)比下降70.93%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.44億元，同比下降10.5%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)301192.SZ2023-03-17年度報(bào)告0.52億元，同比下降26.36%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收0.4億元，同比增長(zhǎng)15.66%，環(huán)比增長(zhǎng)11.32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.08億元，同比下降18.18%，環(huán)比下降42.22%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.17億元，同比增長(zhǎng)6.87%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)301298.SZ2023-03-31年度報(bào)告0.57億元，同比下降3.09%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.24億元，同比增長(zhǎng)14.96%，環(huán)比下降5.64%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.15億元，同比增長(zhǎng)139.5%，環(huán)比下降9.74%。公司發(fā)布2022年年度報(bào)告，2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收68.5億元，同比下降12.86%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利600081.SH2023-03-31年度報(bào)告潤(rùn)1.09億元，同比下降54.82%，2022年Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)收17.52億元，同比下降19.02%，環(huán)比增長(zhǎng)2.94%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.38億元，