商業(yè)保理資金來源

目錄商業(yè)保理資金的來源銀行融資股東借款或委托貸款資管計劃、信托計劃融資商業(yè)保理同業(yè)之間再保理和雙保理融資資產(chǎn)證券化融資在金融資產(chǎn)交易所轉(zhuǎn)讓融資其他的融資方式第一頁，共20頁。商業(yè)保理的資金來源監(jiān)管部門對于商業(yè)保理公司資金來源的規(guī)定《天津市商業(yè)保理業(yè)試點管理辦法》第十條規(guī)定：商業(yè)保理公司的營運資金為公司注冊資本金，銀行貸款等間接融資，發(fā)行債券等直接融資，以及借用短期外債和中長期外債?！渡虾Ｊ衅謻|新區(qū)商業(yè)保理試點期間監(jiān)管暫行辦法》規(guī)定：商業(yè)保理企業(yè)可以通過銀行和非銀行金融機構(gòu)和股東借款、發(fā)行債券、再保理等合法渠道融資，融資來源必須符合國家相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定?！稄V州市外商投資商業(yè)保理業(yè)試點管理辦法(試行)》規(guī)定：商業(yè)保理企業(yè)的營運資金為公司注冊資本金，銀行貸款等間接融資，發(fā)行債券等直接融資，以及借用短期外債和中長期外債。第二頁，共20頁。監(jiān)管部門允許商業(yè)保理公司的資金來源主要為：1、公司注冊資本2、銀行貸款等間接融資3、發(fā)行債券等直接融資4、借用短期外債和中長期外債5、非銀行金融機構(gòu)借款6、股東借款7、再保理融資8、其他合法合規(guī)的融資方式第三頁，共20頁。實踐中商業(yè)保理公司的主要資金來源為：1、自有資金，包括注冊資本金和自身盈利2、銀行融資3、股東借款或股東委托貸款4、資管計劃、信托計劃等融資5、再保理融資6、資產(chǎn)證券化7、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺8、金融資產(chǎn)交易第四頁，共20頁。銀行融資一、銀行融資模式1、銀行直接對商業(yè)保理公司綜合授信銀行商業(yè)保理公司賣方買方4.償還本息1.綜合授信額度2.保理預(yù)付款3.買方還款第五頁，共20頁。2、再保理合作方式買方賣方商業(yè)保理公司銀行1.下單7.到期回款6.再保理融資5.應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)讓2.供貨4.提供保理融資3.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓第六頁，共20頁。3、雙保理合作方式買方賣方賣方保理商買方保理商1.下單5.到期回款6.償還保理融資7.簽署雙保理協(xié)議2.供貨4.提供保理融資3.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓第七頁，共20頁。4、保理池融資銀行保理資金池商業(yè)保理公司買方賣方1.建立保理池4.銀行逐筆融資7.償還本息至資金池3.應(yīng)收賬款質(zhì)押或再轉(zhuǎn)讓5.保理預(yù)付款2.應(yīng)收賬款單據(jù)6、買方還款第八頁，共20頁。二、與商業(yè)保理公司合作為銀行創(chuàng)造的價值1、業(yè)務(wù)拓展：2、風(fēng)險管理：3、成本節(jié)約：4、綜合金融服務(wù)：5、通道業(yè)務(wù)合作：第九頁，共20頁。股東借款或委托貸款直接股東借款股東委托貸款股東認(rèn)購資管及信托計劃等方式第十頁，共20頁。資管計劃、信托計劃融資資管計劃也稱資管產(chǎn)品，是獲得監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)的公募基金管理公司或證券公司，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由托管機構(gòu)擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運用委托財產(chǎn)進行投資的一種標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。簡而言之，信托為一種財產(chǎn)管理制度，是由財產(chǎn)所有人將財產(chǎn)移轉(zhuǎn)或設(shè)定于管理人，使管理人為一定之人之利益或目的，而管理或處分財產(chǎn)。第十一頁，共20頁。合作模式如下圖：委托客戶及其他保險（資管業(yè)務(wù)）證券（定向資管）銀行（投行部、私行部）特定公眾資金方資管公司證券公司、基金公司信托公司保理公司發(fā)行信托/資管產(chǎn)品：提供資金通道、發(fā)行集合/單一資金信托計劃、資管產(chǎn)品第十二頁，共20頁。商業(yè)保理同業(yè)之間再保理和雙保理融資一、再保理買方賣方B保理公司A保理公司1.下單7.到期回款6.再保理融資5.應(yīng)收賬款再轉(zhuǎn)讓2.供貨4.提供保理融資3.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓第十三頁，共20頁。二、雙保理買方賣方賣方保理商買方保理商1.下單5.到期回款6.償還保理融資7.簽署雙保理協(xié)議2.供貨4.提供保理融資3.應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓第十四頁，共20頁。資產(chǎn)證券化融資資產(chǎn)證券化是指將缺乏即期流動性，但具有可預(yù)期的、穩(wěn)定的未來現(xiàn)金收入流的資產(chǎn)進行組合和信用增級，并依托該資產(chǎn)（或資產(chǎn)組合）的未來現(xiàn)金流在金融市場上發(fā)行可以流通的有價證券的結(jié)構(gòu)性融資活動。資產(chǎn)證券化的具體操作模式是：（1）由證券公司發(fā)起設(shè)立一個專項資產(chǎn)管理計劃作為資產(chǎn)證券化的SPV；（2）專項資產(chǎn)管理計劃向合格的投資者發(fā)行固定收益類的專項計劃收益憑證來募集資金；（3）專項計劃募集所得資金專項用于購買原始權(quán)益人所擁有的特定基礎(chǔ)資產(chǎn)；（4）專項計劃以基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入向收益憑證持有人償付本息。第十五頁，共20頁。資產(chǎn)證券化流程圖第十六頁，共20頁。保理資產(chǎn)證券化流程圖第十七頁，共20頁。在金融資產(chǎn)所轉(zhuǎn)讓交易融資較為活躍的各地金融資產(chǎn)交易所：1、北京金融資產(chǎn)交易所2、重慶金融資產(chǎn)交易所3、深圳前海金融資產(chǎn)交易所4、廣東金融資產(chǎn)交易