光電醫(yī)美器械行業(yè)發(fā)展分析與投資前景分析報告

光電醫(yī)美器械行業(yè)發(fā)展分析與投資前景分析報告匯報人：匯報時間2023目錄CONTENTS010302040506光電醫(yī)美器械發(fā)展環(huán)境光電醫(yī)美器械發(fā)展趨勢光電醫(yī)美器械投資分析光電醫(yī)美器械競爭格局光電醫(yī)美器械現(xiàn)狀分析光電醫(yī)美器械行業(yè)綜述行業(yè)定義行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程光電醫(yī)美器械行業(yè)概述01&&&光電醫(yī)美器械行業(yè)定義光電醫(yī)美器械是將激光或射頻等光電技術(shù)作用于皮膚，達到緊致皮膚（縮小毛孔、全臉提升）、改善膚質(zhì)（暗沉、粗糙）、治療痤瘡、痘印、痘坑、祛除色斑、胎記、紅血絲、脫毛等功效的設備或儀器。光電醫(yī)美器械按照工作原理不同可劃分為三類，分別是激光醫(yī)美器械、射頻醫(yī)美器械、皮膚檢測醫(yī)美器械。其中激光醫(yī)美器械是光電醫(yī)美器械最重要的組成部分，占據(jù)其市場份額的60。行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程01020304萌芽期（1978年-2000年）改革開放后，國民經(jīng)濟水平大幅提高，醫(yī)美行業(yè)開始發(fā)展，市場規(guī)模逐漸擴張，光電醫(yī)美器械需求增加，但是由于光電醫(yī)美器械行業(yè)在中國剛剛起步，中國的光電醫(yī)美器械生產(chǎn)廠商寥寥無幾。本土的醫(yī)美服務機構(gòu)主要進口美國、以色列、德國等發(fā)達國家的光電醫(yī)美器械。大量進口醫(yī)美器械的引入引起了本土企業(yè)的關(guān)注，相關(guān)生產(chǎn)廠商開始籌劃在該行業(yè)的布局，如武漢奇致激光、深圳GSD等。初步發(fā)展期（2001年-2010年）進入21世紀后，中國的經(jīng)濟發(fā)展水平迅速提升，居民的可支配收入得到明顯提高，對外貌的追求亦有提升，同時歐美醫(yī)美文化傳入中國，提高了中國民眾對醫(yī)美服務的接受度，帶動了醫(yī)美行業(yè)的進一步發(fā)展，從而促進中國的企業(yè)開始逐漸布局光電醫(yī)美器械行業(yè)。中國多家本土大型企業(yè)在此階段相繼成立，如武漢中科科理、吉林科英等?？焖侔l(fā)展期（2011年-至今）2010年后，為了應對中國醫(yī)療服務需求的持續(xù)擴張，中國政府出臺了多項有利政策支持本土醫(yī)療器械企業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新。在政策的支持下，中國本土優(yōu)勢企業(yè)已逐漸具備不同層級光電醫(yī)美器械產(chǎn)品自主研發(fā)能力，如中國已可自主生產(chǎn)二氧化碳點陣激光醫(yī)美器械、紅藍光醫(yī)美器械、及射頻醫(yī)美器械等，產(chǎn)品品質(zhì)與進口產(chǎn)品的差距逐漸縮小，市場份額逐步提高，并對進口產(chǎn)品形成加速替代。行業(yè)政策1提出在2020年建成基本適應醫(yī)療器械監(jiān)管需要的醫(yī)療器械標準體系，完成300項標準的制作修訂加強高值醫(yī)用耗材規(guī)范化管理,列示18項第一批國家高值醫(yī)用耗材重點治理清單，包括腎柱椎體間固定/困換系統(tǒng)、囊關(guān)節(jié)假體、單/多部件金屋骨固定器械及附件等要求繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和“放管服”改革要求，推進審評審批制度改革，鼓勵醫(yī)療器械創(chuàng)新主要規(guī)定了醫(yī)療器械產(chǎn)品注冊與備案、醫(yī)療器械生產(chǎn)、經(jīng)營與使用、不良事件的處理與醫(yī)療器械的含回、監(jiān)督檢查，法律責任等內(nèi)容《醫(yī)療器械標準規(guī)劃（2018—2020年）》《創(chuàng)新醫(yī)療器械特別審查程序》《醫(yī)療器械監(jiān)督管理條例《2020修訂)力《國家藥監(jiān)局)《關(guān)于印發(fā)第一批國家高值醫(yī)用耗材重點治理清單的通知》行業(yè)市場分析5868億營收10.5%年復合增長率21462億2020資產(chǎn)總額567.6億凈利潤2019年我國醫(yī)美市場規(guī)模達1769億元，增速為22%，高于全球增速15.9個百分點，是全球醫(yī)美市場增速最快的國家，并有望在2021年超過美國，成為全球第一大醫(yī)美市場。其中，非手術(shù)類項目的市場增速明顯高于手術(shù)類項目，市場增速達到26.3%，高于手術(shù)類項目6個百分點。從市場規(guī)模上看，2015至2019年我國非手術(shù)類項目占比已由39%增升至42%，到2023年占比將升至48%。2019年我國非手術(shù)類項目市場規(guī)?？蛇_130億元，其中注射類項目規(guī)模占比約為56%，“光電聲”治療設備以及其他項目的規(guī)模占比約為44%。2）本土光電醫(yī)美器械企業(yè)的研發(fā)技術(shù)不斷提高，逐漸發(fā)展擴大，豐富了光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)品的種類，擴大了市場規(guī)模；行業(yè)得以保持快速增長，主要因為受到以下三個因素的影響：1）光電醫(yī)美器械行業(yè)的發(fā)展需要大量科學實驗的支持，拉動產(chǎn)品的需求提升；3）相關(guān)政策的逐漸完善，使得光電醫(yī)美器械的監(jiān)管愈加完善，生產(chǎn)、消費、使用流程得到安全保障，促進了行業(yè)的發(fā)展。7驅(qū)動因素15頁驅(qū)動因素標題115頁驅(qū)動因素標題215頁驅(qū)動因素標題415頁驅(qū)動因素標題3國家頒布了一系列利好政政策，目的為加強國產(chǎn)醫(yī)療器械的創(chuàng)新能力，加快國產(chǎn)化進口的進程，同時，國家出臺了一系列監(jiān)管政策，規(guī)范醫(yī)療器械行業(yè)健康有序發(fā)展，光電醫(yī)美器械作為醫(yī)療器械的分支亦于此受益。政策支持、居民消費能力增強、消費需求增加、產(chǎn)品技術(shù)進步等是行業(yè)主要驅(qū)動因素光電醫(yī)美器械行業(yè)的發(fā)展依賴于終端消費者的拉動。光電醫(yī)美項目價格昂貴，如需使用光電醫(yī)美器械的項目:熱瑪吉、點陣激光、皮秒等價格均較高，居民消費能力不足會限制消費意愿。此外，光電醫(yī)美項目具有重復性和高頻性的特點，需持續(xù)消費以保持良好的效果。如皮秒需定期接受治療才可達到比較理想的祛斑效果，而熱瑪吉則需要一年或至多兩年進行一次治療才可保持持續(xù)抗老的效果。光電醫(yī)美項目的后期護理也需要投入大量資金，如點陣激光后消費者需購買大量的醫(yī)美面膜和生長因子促進皮膚恢復，同時需配合使用修復功能較強且溫和的護膚品以維護美膚效果。因此，光電醫(yī)美器械行業(yè)的發(fā)展需消費者穩(wěn)定的收入增長為其保駕護航。出于職業(yè)需求或是對美的重視，消費者對光電醫(yī)美服務的需求增加，光電醫(yī)美器械作為光電醫(yī)美服務的基礎，市場持續(xù)擴容，具體而言:①許多職業(yè)對外表有較高的要求，如“網(wǎng)紅”及明星?！熬W(wǎng)紅文化”快速發(fā)展，大眾對外貌的關(guān)注度提升。“網(wǎng)紅”對于外表美麗有更高且更細微的要求，光電醫(yī)美器械因可達到祛斑、祛皺、緊致肌膚等效果備受“網(wǎng)紅”青睞。而影視明星通過光電醫(yī)美提升外表，進而獲得更多資源和關(guān)注。對于普通人而言，很多職業(yè)亦需要良好的形象，如銷售、公關(guān)等。良好的外在形象能夠帶來工作便利，提高選擇優(yōu)先度。②光電醫(yī)美項目無需開刀，安全性高，打消了諸多想變美但恐懼手術(shù)的消費者的顧慮。此外光電醫(yī)美均為無創(chuàng)或微創(chuàng)的，恢復時間短，不會影響消費者的正常工作生活，促使更多人選擇光電醫(yī)美項目，光電醫(yī)美器械需求提升。光電醫(yī)美器械行業(yè)發(fā)展是否快速在一定程度上取決于如何打動潛在消費者以及穩(wěn)固已有消費人群，打動潛在消費者可通過消除其對醫(yī)美器械安全性以及可靠性的疑慮實現(xiàn)，穩(wěn)固已有消費者更多依賴于醫(yī)療效果的提升，二者均需通過技術(shù)的不斷更新實現(xiàn)。經(jīng)濟環(huán)境社會環(huán)境02光電醫(yī)美器械發(fā)展環(huán)境02政策環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境在經(jīng)濟持續(xù)增長和城鎮(zhèn)化進一步發(fā)展的大背景下，中國居民的人均可支配收入在2014年到2018年間實現(xiàn)了持續(xù)增長。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2018年，全國居民人均可支配收入28,228.0元，同比名義增長8.9。2014-2018年全國居民人均可支配收入的年復合增長率達到8.8，居民可支配收入的持續(xù)增加為光電醫(yī)美器械的發(fā)展提供了堅實的經(jīng)濟基礎。未來，伴隨收入水平的進一步提升，中國居民對光電醫(yī)美項目價格的敏感度降低，高端光電醫(yī)美器械發(fā)展將持續(xù)向好。10社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境經(jīng)過醫(yī)美行業(yè)多年的發(fā)展，醫(yī)美越來越為普羅大眾接受，目前輕醫(yī)美項目由于創(chuàng)傷小、恢復快、風險低、價格低廣受消費者歡迎。而光電醫(yī)美設備應用場景十分廣泛，根據(jù)新氧統(tǒng)計，在2018年最受消費者歡迎的輕醫(yī)美項目中，前五名有兩個項目需要光電醫(yī)美設備的應用:激光脫毛和光子嫩膚，另外醫(yī)美機構(gòu)在進行套餐銷售時，常常將玻尿酸、肉毒素注射與其他項目如熱瑪吉捆綁銷售，而熱瑪吉同樣需要光電醫(yī)美設備。隨著民眾對外在形象的重視、審美意識的加強、及消費觀念的改變，我國醫(yī)美行業(yè)向著年輕化、大眾化和基層化發(fā)展。25歲以下消費者占比快速提升，男性消費者成為醫(yī)美行業(yè)新的增長點，我國新一線城市則是醫(yī)美用戶人數(shù)最多的地區(qū)，其用戶人數(shù)占比超過40%，同時未來5年二線城市用戶人數(shù)將快速增長成為最大的醫(yī)美消費市場。開刀手術(shù)早已不是醫(yī)療美容的唯一選擇，無創(chuàng)型、護理型、無痛化的項目更佳受到大眾的青睞，非手術(shù)類的“輕醫(yī)美”項目市場增速明顯超過手術(shù)類項目。11行業(yè)社會環(huán)境目前我國80%的光電設備均為進口品牌，主要來源于美國、以色列、德國等先進制造發(fā)達國家。根據(jù)復銳醫(yī)療科技招股書，2016年我國光電醫(yī)美設備市場TOP3分別為以色列Alma（復銳醫(yī)療科技旗下，國內(nèi)為飛頓代理）、奇致激光和美國科醫(yī)人，市場份額分別為16.2%、14%和10.9%，三者市場份額合計40.5%；全球范圍來看，市場TOP3分別為美國賽諾秀（已被Hologic收購）、美國Zeltiq（已被艾爾建收購）、以色列賽諾龍（已被Apax收購）。從近年趨勢來看，雖然各廠商均有自己的核心基礎技術(shù)和對應設備，占據(jù)不同品類不同功能需求，但頭部設備企業(yè)已成整合之勢，如2017年光電設備企業(yè)發(fā)生多起并購，包括艾爾建收購ZELTIQ、Apax收購賽諾龍、Hologic收購賽諾秀，未來集中度或有提升。政策環(huán)境國務院國務院中共中央辦公廳國務院辦公廳《關(guān)于深化審評審批制度改革鼓勵藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見》提出將深化醫(yī)療器械流通體制改革、強化醫(yī)療器械安全監(jiān)管、加強高端醫(yī)療器械創(chuàng)新能力建設、推進醫(yī)療器國產(chǎn)化要求和展望正式提出要開展大型醫(yī)療設備集中采購。有關(guān)大型醫(yī)用設備配置證行政許可制管理，由原國家衛(wèi)計委負責甲類大型醫(yī)用設備的配置許可證核發(fā)，原省級衛(wèi)計委則是負責乙類大型醫(yī)用設備的配置許可證核發(fā)指出國產(chǎn)醫(yī)療器械科技創(chuàng)新支撐不夠，上市產(chǎn)品質(zhì)量與國際先進水平存在差距，該政策就深化審評審批制度改革鼓勵醫(yī)療器械創(chuàng)新提出以下意見:加強藥品醫(yī)療器械全生命周期管理、提升技術(shù)支撐能力、加強組織實施《“十三五”深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃》《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》行業(yè)市場規(guī)模行業(yè)現(xiàn)狀03光電醫(yī)美器械現(xiàn)狀分析03行業(yè)現(xiàn)狀2016年，全球能量源無創(chuàng)醫(yī)美器械市場規(guī)模為179億元，其中北美地區(qū)市場占比52%，占比超過一半。全球及北美地區(qū)醫(yī)美器械行業(yè)發(fā)展成熟，且維持2年15%左右的增速。中國醫(yī)美滲透率仍低于歐美國家，未來光電醫(yī)美設備發(fā)展空間十分廣闊。數(shù)據(jù)顯示，2016年中國祛斑、嫩膚、脫毛類光電設備市場規(guī)模占比分別為30%、25%、22%，以美膚類基礎需求為主;修身緊膚占比僅10%，但近年來需求旺盛，熱瑪吉、熱拉提、超聲刀等抗衰以及體雕減脂類項目風靡市場。對標全球修身緊膚類規(guī)模占比高達37%，因而未來抗衰以及減脂類項目空間巨大。15行業(yè)市場規(guī)模2019年我國醫(yī)美市場規(guī)模達1769億元，增速為22%，高于全球增速15.9個百分點，是全球醫(yī)美市場增速最快的國家，并有望在2021年超過美國，成為全球第一大醫(yī)美市場。其中，非手術(shù)類項目的市場增速明顯高于手術(shù)類項目，市場增速達到26.3%，高于手術(shù)類項目6個百分點。從市場規(guī)模上看，2015至2019年我國非手術(shù)類項目占比已由39%增升至42%，到2023年占比將升至48%。2019年我國非手術(shù)類項目市場規(guī)?？蛇_130億元，其中注射類項目規(guī)模占比約為56%，“光電聲”治療設備以及其他項目的規(guī)模占比約為44%。16行業(yè)市場規(guī)模光電醫(yī)美設備可以按照功能分為美膚類（祛斑、嫩膚、脫毛、祛痘等，以光源為主）和修身緊膚類（射頻超聲波為主），目前我國仍以美膚類基礎需求為主。根據(jù)MedicalInsight數(shù)據(jù)，2016年我國光電設備中用于祛斑、嫩膚、脫毛的市場規(guī)模占比分別達到30%、25%和22%；修身緊膚類僅占比10%。2016年后，修身緊膚需求逐步旺盛，熱瑪吉、熱拉提、超聲刀等抗衰以及體雕減脂類項目風靡市場，根據(jù)更美白皮書披露信息，2020年更美平臺醫(yī)美項目中熱瑪吉同比增速281%，在所有項目中增速最快。對標全球，修身緊膚類光電設備規(guī)模占比高達37%，該類別在國內(nèi)市場發(fā)展增速較快?！肮怆娐暋敝委熢O備是指將激光、射頻或超聲波等光電聲技術(shù)應用于皮膚治療，以此達到緊致皮膚、改善膚質(zhì)、治療痤瘡、痘印、疤痕、去除色斑、胎記、紅血絲、脫毛等功效的設備或儀器。不同類型的治療設備可以穿透以及發(fā)生作用的皮膚層有所不同，其能夠解決的皮膚問題和達到的醫(yī)美效果也不盡相同。其中，作用表皮皮膚主要達到消炎抗菌、祛痘、祛斑和美白；作用真皮層主要達到緊致、除皺、刺激再生等目的；作用皮下脂肪層可達到減脂瘦身的目的，而作用筋膜層則可刺激膠原蛋白再生，達到抗衰老的目的。17行業(yè)現(xiàn)狀激光治療激光應用廣泛，頭部光電設備企業(yè)均有布局。當前中國激光美容設備市場規(guī)模前7的企業(yè)市場份額超過90%，市場集中度較高。以色列Alma(復銳醫(yī)療科技旗下，國內(nèi)為飛頓代理)市占率最高，其次是國產(chǎn)品牌奇致激光。從細分產(chǎn)品的應用效果和需求特征統(tǒng)計出各類型激光美容儀器來看，2018年調(diào)Q激光美容儀市場份額最高，占比達34%。18射頻設備射頻即高流電磁波，能夠深入皮膚真皮層并產(chǎn)生熱效應，達到抗衰老的作用。其原理是電磁波向人體組織傳播的過程當中會產(chǎn)生熱效應，射頻能夠穿透表皮給真皮層及皮下深層組織加熱，起到促進血液循環(huán)、新陳代謝加快、促進膠原纖維、彈性纖維和真皮層細胞間間質(zhì)再生等效果，從而達到抗衰老的效果。國內(nèi)市場的射頻治療設備以進口產(chǎn)品為主，主流的射頻產(chǎn)品有美國的熱瑪吉、以色列的熱拉提和深藍射頻，均通過了通過美國FDA和中國NMPA的認證。行業(yè)發(fā)展趨勢04光電醫(yī)美器械發(fā)展趨勢04行業(yè)制約因素行業(yè)發(fā)展策略行業(yè)制約因素研發(fā)人才的緊缺持續(xù)創(chuàng)新風險操作醫(yī)師的不足中國光電醫(yī)美器械行業(yè)起步晚、起點低、研發(fā)投入不足等因素導致其長期依賴進口，存在持續(xù)創(chuàng)新風險，長遠發(fā)展受限，具體表現(xiàn)如下:①由于光電醫(yī)美器械是研發(fā)密集型產(chǎn)業(yè)，需要大量的資金及強硬的技術(shù)實力作為支撐。而中國光電醫(yī)美器械行業(yè)起步晚，整體技術(shù)水平較弱，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，國產(chǎn)光電醫(yī)美器械企業(yè)主要集中在小型光電醫(yī)美器械及生活美容儀器等中低端產(chǎn)品制造領(lǐng)域，有能力生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，如醫(yī)用激光、光子、射頻及超聲器械等產(chǎn)品的企業(yè)數(shù)量仍有限，高端光電醫(yī)美器械生產(chǎn)企業(yè)主要為外資企業(yè)，如賽諾龍、賽諾秀、歐洲之星等。中國大量光電醫(yī)美器械生產(chǎn)企業(yè)仍停留在相互仿制階段，無力投入研發(fā)，缺乏自主創(chuàng)新能力，難以形成品牌效應。②多數(shù)醫(yī)療機構(gòu)用光電醫(yī)美器械產(chǎn)品從研發(fā)到上市銷售需歷經(jīng)較長的周期，且存在研發(fā)及上市失敗的風險，限制了光電醫(yī)美器械生產(chǎn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的步伐，增加了光電醫(yī)美器械生產(chǎn)企業(yè)進行資本投入的風險。光電醫(yī)美器械具有低可復制性、多技術(shù)融合、技術(shù)更新快等特點，行業(yè)核心研發(fā)人員不僅需要具備醫(yī)學、電子、自動化控制等綜合知識，還需具備激光醫(yī)學、生物等多方面的知識儲備。而中國光電醫(yī)美器械行業(yè)由于起步較晚，在光電醫(yī)學方面的學科與專業(yè)建設較為滯后，與發(fā)達國家光電醫(yī)學專業(yè)普遍開設有相對成熟的學士、碩士和博士課程體系相比，中國光電醫(yī)學的本碩博招生點相對較少。同時，光電醫(yī)學各層次教育資源如培養(yǎng)模式、課程設置、師資條件等缺乏規(guī)范標準，研發(fā)人才培養(yǎng)機制亟待完善。研發(fā)人才的短缺導致中國光電醫(yī)美器械創(chuàng)新能力不足，在高端光電醫(yī)美器械行業(yè)缺乏國際競爭力。能夠熟練使用高端光電醫(yī)美器械的醫(yī)師人才存在較大的缺口:醫(yī)美器械，尤其是新進入市場的高端醫(yī)美器械，對使用者的理論知識與臨床技術(shù)水平均提出較高要求，不僅需醫(yī)師器械知識需有深度了解，亦需掌握病理學等學科，在此基礎上，還要光電醫(yī)美器械操作醫(yī)師接受過專業(yè)的技能培訓，具備充足的實操經(jīng)驗。而目前光電醫(yī)美服務市場中存在部分未接受正規(guī)培訓即上崗執(zhí)業(yè)的醫(yī)師，該類醫(yī)師易因操作不規(guī)范損壞醫(yī)美器械甚至是導致醫(yī)療事故，對光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)生負面影響。光電醫(yī)美器械的操作醫(yī)師區(qū)域分配不均勻:大型醫(yī)美服務機構(gòu)大多存在于一、二線城市，三、四線城市的醫(yī)美服務提供方多為中小型診所，工作環(huán)境不及大型醫(yī)美服務機構(gòu)，薪資福利亦缺乏競爭力，較難吸引高素質(zhì)的專業(yè)醫(yī)師，導致大量優(yōu)質(zhì)人才集中在一、二線城市，而三、四線城市較少的專業(yè)操作醫(yī)師無法滿足其日益增長的醫(yī)美需求，亦會抑制對光電醫(yī)美器械的需求。流通環(huán)節(jié)有待完善光電醫(yī)美器械產(chǎn)品種類繁多，消費數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導致光電醫(yī)美器械行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設施供應。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，光電醫(yī)美器械行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。光電醫(yī)美器械產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學等多項學科，而目前從事光電醫(yī)美器械行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，光電醫(yī)美器械行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴重。出于安全的考慮，國家對光電醫(yī)美器械行業(yè)進出口標準與流程嚴格把控，環(huán)節(jié)復雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴重供應鏈質(zhì)量監(jiān)管質(zhì)量提升在資本的加持下，光電醫(yī)美器械的跑馬圈地仍在持續(xù)，預計2021年將會更加殘酷和激烈。同時，在線教育也面臨著更嚴格的監(jiān)管，合規(guī)成本提升。光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)品品種多、批量小、附加值高，產(chǎn)品質(zhì)量要求也較為嚴格。光電醫(yī)美器械行業(yè)市場產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，假冒偽劣等亂象仍普遍存在，嚴重阻礙光電醫(yī)美器械行業(yè)發(fā)展進步。未來，提升光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量是發(fā)展光電醫(yī)美器械行業(yè)的核心任務，具體措施可分為以下兩大部分：（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范光電醫(yī)美器械行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用光電醫(yī)美器械行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：光電醫(yī)美器械行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢提升產(chǎn)品質(zhì)量生產(chǎn)企業(yè)方面政府方面22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范光電醫(yī)美器械行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用光電醫(yī)美器械行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：光電醫(yī)美器械行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，光電醫(yī)美器械行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的光電醫(yī)美器械行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土光電醫(yī)美器械行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。行業(yè)趨勢激光醫(yī)美器械研發(fā)進展的推動中國國產(chǎn)激光醫(yī)美器械于近十年飛速發(fā)展，研發(fā)實力增強、上市產(chǎn)品數(shù)量逐漸增加、市場份額穩(wěn)步提升，國產(chǎn)化進程加快，促進整體光電醫(yī)美器械的進口替代。近十年來，中國激光醫(yī)美器械在功率和核心零部件的研發(fā)方面均已取得長足進步。目前，中國共有5個國家級激光技術(shù)研究中心，10余家激光研究機構(gòu)，并已形成以湖北、北京、江蘇、上海、和廣東（含深圳、珠海特區(qū)）等經(jīng)濟發(fā)達省市為主體的華中、環(huán)渤海灣、長江三角洲、珠江三角洲等區(qū)域完善的激光醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)集群，中國國產(chǎn)激光醫(yī)美器械在CO2激光、鉺激光、鈦激光、Nd:YAG激光和半導體激光等光源領(lǐng)域均有批量上市產(chǎn)品。未來，伴隨國家利好政策的進一步實施，中國激光醫(yī)美器械企業(yè)實力的不斷增強，在激光醫(yī)美器械的不同層次功率和激光的穩(wěn)定性及準確性等關(guān)鍵性技術(shù)不斷突破，中國光電醫(yī)美器械國產(chǎn)化進程加快。光電醫(yī)美器械的發(fā)展離不開政府政策的支持。多地政府采購政策明確限制采購進口醫(yī)療器械，鼓勵采購國產(chǎn)醫(yī)療器械，促進了包括光電醫(yī)美器械在內(nèi)國產(chǎn)醫(yī)療器械快速發(fā)展。如福建、廣東、青海、浙江、四川、海南等多個省份陸續(xù)在政府采購政策中，明確以臨床需要為基礎，優(yōu)先采購國產(chǎn)醫(yī)療設備，嚴格控制采購進口設備，國產(chǎn)化進口步伐加快。進口替代加速行業(yè)趨勢美膚、抗衰等光電項目需求滲透根據(jù)新氧數(shù)據(jù)，目前我國醫(yī)美市場中面部年輕化療程數(shù)占總療程比例（主要為光電類）顯著低于美國和日本等相對成熟的市場，在國內(nèi)居民消費水平不斷上升以及輕醫(yī)美逐漸滲透的背景下，光電類占比有望持續(xù)提升，從而提振上游光電設備需求。此外，近年來熱瑪吉等抗衰項目持續(xù)火熱，抗衰類作為進階需求在人口老齡化背景下未來空間廣闊自2016年以來，國家政府不斷出臺與“人工智能+”相關(guān)的醫(yī)療鼓勵政策，推進了包括光電醫(yī)美器械領(lǐng)域在內(nèi)整體醫(yī)療器械領(lǐng)域人工智能化的進程。如《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》、《關(guān)于深化審評審批制度改革鼓勵藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見》、《關(guān)于促進“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見》等政策均明確支持研發(fā)醫(yī)療健康相關(guān)的人工智能技術(shù)，提升醫(yī)療健康設備的數(shù)字化、智能化制造水平。該類政策對于提升包括光電醫(yī)美器械在內(nèi)的整體醫(yī)療器械行業(yè)的智能化水平具有重要意義。人工智能+行業(yè)典型企業(yè)05光電醫(yī)美器械競爭格局05行業(yè)競爭格局同質(zhì)化競爭激烈價格戰(zhàn)授信加大行業(yè)并購新進企業(yè)（1）價格戰(zhàn)引發(fā)收益率報價逐年下降：部分光電醫(yī)美器械行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠價格戰(zhàn)取得競爭優(yōu)勢，導致行業(yè)毛利率下降，選擇合作企業(yè)時“唯價格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過高授信加大財務風險：光電醫(yī)美器械行業(yè)公司對各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過醫(yī)院的償還能力，為自身帶來較大財務風險，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。未來，光電醫(yī)美器械行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競爭優(yōu)勢。27光電醫(yī)美器械行業(yè)受經(jīng)濟周期影響較弱，于光電醫(yī)美器械企業(yè)而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國光電醫(yī)美器械行業(yè)市場企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競爭現(xiàn)象日趨嚴重，成為制約中國光電醫(yī)美器械行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國光電醫(yī)美器械行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業(yè)務方式，服務模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，為中國光電醫(yī)美器械行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來以下不良影響：競爭趨勢

隨著科技不斷發(fā)展，光電醫(yī)美器械企業(yè)對光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術(shù)競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。光電醫(yī)美器械行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品質(zhì)量與服務的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務帶來不斷的新體驗。優(yōu)質(zhì)的服務是光電醫(yī)美器械行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢。客戶是上帝，滿足客戶的需求是光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，光電醫(yī)美器械行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競爭不斷加劇，企業(yè)競爭的本質(zhì)是人才的競爭，光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項培訓、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競爭是未來光電醫(yī)美器械行業(yè)競爭的核心點之一。

服務技術(shù)需求人才28隨著科技不斷發(fā)展，光電醫(yī)美器械企業(yè)對光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場中取得市場份額的重要收到，因此技術(shù)競爭也是未來行業(yè)競爭的重要方向之一。光電醫(yī)美器械行業(yè)的競爭促進了產(chǎn)品質(zhì)量與服務的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時也給行業(yè)服務帶來不斷的新體驗。優(yōu)質(zhì)的服務是光電醫(yī)美器械行業(yè)競爭的重要焦點與未來趨勢?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是光電醫(yī)美器械行業(yè)企業(yè)的價值實現(xiàn)，光電醫(yī)美器械行業(yè)競爭趨勢首先在需求的分析與客戶痛點的把握。小眾運動場景日益崛起，帶動了新的光電醫(yī)美器械行業(yè)產(chǎn)品需求。&&&行業(yè)競爭格局中國光電醫(yī)美器械行業(yè)主要包括三類企業(yè):外資龍頭企業(yè)，本土大型企業(yè)及區(qū)域性代理企業(yè)。（1）外資龍頭企業(yè):以ApaxPartners、El.En.、XIO及Hologic為代表，這類企業(yè)擁有多項專利產(chǎn)品，主要通過直銷及代理商進行產(chǎn)品銷售，不進行區(qū)域授權(quán)，產(chǎn)品覆蓋全國范圍，其光電醫(yī)美器械產(chǎn)品占據(jù)中國光電醫(yī)美器械行業(yè)60以上的中高端市場，是公立醫(yī)院及大型連鎖整容醫(yī)院光電醫(yī)美器械的主要來源之一。（2）本土大型企業(yè):該類企業(yè)可進一步分為兩類:①以奇致激光為代表的企業(yè)，該類企業(yè)成立較早，搶占先發(fā)優(yōu)勢，早期以代理外資光電醫(yī)美器械為主營業(yè)務，伴隨其資金實力的增強及對研發(fā)的重視，該類企業(yè)于近10年逐漸完善自有品牌的產(chǎn)品，且自有品牌實力不斷提升，目前該類公司既代理外資品牌的產(chǎn)品，又銷售其自有品牌的產(chǎn)品。②以深圳GSD、武漢中科科里、吉林科英等為代表的企業(yè)，該類企業(yè)主要銷售自有產(chǎn)品。上述兩類企業(yè)均擁有自己的銷售團隊，銷售渠道以直銷和分銷為主，產(chǎn)品覆蓋全國。本土大型企業(yè)已具備不同層級的產(chǎn)品自主研發(fā)能力，產(chǎn)品品質(zhì)與進口產(chǎn)品的差距正逐漸縮小，市場份額逐步提高。區(qū)域性代理企業(yè):該類通常沒有自有品牌產(chǎn)品，主要代理其所在區(qū)域的光電醫(yī)美器械，品牌多樣，利用地區(qū)與價格優(yōu)勢進行產(chǎn)品銷售。行業(yè)競爭格局通過對有著十余年光電醫(yī)美器械行業(yè)工作經(jīng)驗的行業(yè)專家訪談得知，中國本土光電醫(yī)美器械行業(yè)的集中度較低，本土大型企業(yè)僅占據(jù)15左右的市場份額，行業(yè)內(nèi)存在大量的小型光電醫(yī)美器械生產(chǎn)企業(yè)，該類企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品多技術(shù)含量低、價格低廉、產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，在安全性及功效性等方面面臨挑戰(zhàn)。伴隨國家監(jiān)管的進一步嚴格，行業(yè)洗牌進程加快，競爭力較弱的小型企業(yè)將面臨被淘汰的風險，同時本土大型企業(yè)亦會運用其資金優(yōu)勢兼并小企業(yè)以擴大自身實力與規(guī)模?？梢灶A見，今后中國光電醫(yī)美器械行業(yè)的集中度將逐步提升。行業(yè)代表企業(yè)1深圳市吉斯迪科技有限公司（以下簡稱“深圳GSD”）,1995年成立于深圳，業(yè)務范圍覆蓋醫(yī)美儀器、生活美容儀器、家用美容儀器、專業(yè)護膚品、皮膚診所及科技美容會所等美容領(lǐng)域，服務全球110多個國家和地區(qū)。深圳GSD旗下?lián)碛屑沟峡萍?、吉愛絲迪生物科技、吉斯迪美容顧問等企業(yè)。2008年，深圳GSD成為全國唯一一家進駐奧運村為北京奧運會運動員提供美容服務的高科技企業(yè)。深圳GSD產(chǎn)品主要涵蓋三類:醫(yī)美儀器（包括308準分子光系列、射頻RF系列、光子嫩膚儀系列等）、家用美容儀