流動性管理和利率敏感性風險管理課件

流動性管理和利率敏感性風險管理復習資金成本分析與管理n歷史平均成本法、

集中資金法、

邊際成本法、

市場滲透成本法差別利率法資金收益分析與管理n成本相加定價法、價格領導模型、低于優(yōu)惠利率的市場定價、貸款利率上限、成本效益貸款定價、客戶盈利性分析、風險調節(jié)貸款利率、證券收益的到期收益率計算、風險調節(jié)資本收益（RORAC）資產證券化n第九章

流動性管理和利率敏感性分析第一節(jié)

流動性管理一、銀行的流動性需求和供給1、需求2、供給3、流動資金短缺或盈余：流動性凈頭寸二、流動性與銀行風險與收益的關系1、流動性需要產生于存款的凈外流；不確定性增加了銀行的流動性風險2、流動性與盈利性的關系短期的交替關系3、流動性風險與信貸風險和利率風險的關系貸款出現(xiàn)問題或利率預測不準銀行收益下降公眾信息不足存款大量外流三、流動性管理戰(zhàn)略1、資產流動性管理戰(zhàn)略持有流動性資產的形式保持流動性；n流動資產的特征：n隨時；穩(wěn)定；回購。常用的流動資產n機會成本n交易成本資本損失2、借入流動性管理戰(zhàn)略從貨幣市場借入立即可以使用的資金滿足預期的流動資金需求；n優(yōu)點nnn按需；維持資產負債表；靈活。缺點成本高；風險。來源3、平衡流動性管理戰(zhàn)略資產負債流動性n流動性強的債券和同業(yè)存款代理行商定借款額度隨時借款n有計劃的中長期貸款和可變現(xiàn)證券要求關注及配合資金運用和籌集部門的活動；大客戶的存款；n籌集足夠資金滿足業(yè)務發(fā)展的需要；分析流動性需求。四、估計銀行流動性的方法1、資金來源和運用方法基礎

：n流動性增加和減少新貸款需求n潛在的存款流失n預測n估計變化調整2、資金結構法資金來源按提取概率分類n“熱線”負債不穩(wěn)定資金穩(wěn)定資金按規(guī)則確定流動性儲備0.95、0.3、0.15、1計算流動性總需求nn3、概率分析法最壞流動性n最好流動性nnn最常流動性根據出現(xiàn)概率加權計算4、流動性指標法香港銀行業(yè)的流動性指標n現(xiàn)金頭寸指標1.2.3.4.5.流動證券指標同業(yè)拆出入資金凈額能力比率“熱線”比率短期投資與敏感性負債比率存款經紀指數(shù)6.7.8.9.核心存款比率存款構成比率商業(yè)銀行經營管理4、流動性指標法香港金融管理局對流動性監(jiān)管n市場信號n公眾信心股票價格風險溢價資產銷售虧損滿足對客戶承諾的程度向中央銀行大量借款第二節(jié)

利率敏感性及利率風險管理一、利率風險利息變化引起利息凈收入發(fā)生變化；n利率的預測n利率變化的風險n價格風險再投資風險利率風險管理的目標n影響銀行凈息差的因素n二、利率敏感性分析與缺口管理（一）概念利率敏感性資產n利率敏感性負債n缺口n利率變化與缺口對銀行凈息差的影響n（二）缺口管理舉例銀行管理層的決定：n時期；目標；預測利率；安排缺口。缺口管理對策缺口管理的操作上有難點nn三、平均期限管理（一）概念計算收回某項投資資金的平均時間。1、利率的變化對資產負債的市場價值的影響利率的變化方向平均期限2、平均期限的計算（二）平均期限管理舉例（三）平均期限管理的局限性資產和負債的平均期限難以匹配；n有些帳戶難以計算平均期限；以利率的穩(wěn)定為假設前提nn四、利用衍生工具對沖利率風險（一）利用期貨合約對沖利率風險銀行金融期貨的頭寸與現(xiàn)貨市場的頭