投資項目方案

山東如意科技集團(tuán)有限公司美元債財務(wù)性投資項目方案（?特殊機遇投資業(yè)務(wù)）分公司名稱：中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司山東省分公司日期：二。一六年十二月方案背景 方案背景山東如意科技集團(tuán)有限公司（以下簡稱“如意科技”）擬通過盛茂控股有限公司（PRIMEBLOOMHOLDINGSLIMITED）作為境外債券融資的平臺和主體，以有擔(dān)保公募發(fā)行方式在香港、新加坡市場一次性發(fā)行不超過5億美元債務(wù)，該債券發(fā)行完成后即可在新加坡債權(quán)市場進(jìn)行掛牌交易，鑒于前期對“如意系”集團(tuán)體系內(nèi)公司的了解和業(yè)務(wù)合作，我公司擬以發(fā)行優(yōu)先股所募海外美元資金購買不超過3億美元“如意美元債”。一、方案要點（一）投資額度及投資期限擬投資不超過3億美元，在香港市場購買盛茂控股有限公司（以下簡稱：發(fā)行人）所發(fā)行公司債，計劃持有期3年。（二）交易方式及債券持有期管理責(zé)任安排投資資金由總公司負(fù)責(zé)解決，具體投資操作由總公司指定相關(guān)平臺公司在香港債券市場一次性認(rèn)購，年化綜合收益不低于7.5%,其中債券利息部分按照6.5%收取，剩余1%以財務(wù)顧問費形式收取，利息及財務(wù)顧問費均為半年一收，債券持有期基本事務(wù)處理、與承銷商、托管方溝通、按期收取利息、二級市場出售等事務(wù)均由該指定機構(gòu)負(fù)責(zé)，我分公司負(fù)責(zé)對境內(nèi)項目的實際控制人和保證人如意投資方面的日常走訪和監(jiān)管。（三）保證措施本債券為有擔(dān)?？闪魍▊瑩?dān)保人為恒成國際發(fā)展有限公司、山東如意科技集團(tuán)有限公司，另外擔(dān)保人山東如意科技集團(tuán)有限公司與我公司另行簽署協(xié)議，約定保證我公司在持有該債券期間收益水平不低于7.5%，如我公司因在二級市場提前轉(zhuǎn)讓債券導(dǎo)致我公司收益水平達(dá)不到預(yù)期（年化7.5%），如意科技有責(zé)任以支付財務(wù)顧問費或其他形式補足差額部分。（四）投資收益預(yù)測本方案如能順利實施，本次資產(chǎn)收購的收購成本不超過3億美元，年化綜合收益率不低于7.5%，如持有到期預(yù)計回收資金約36750萬美元，信達(dá)總收益6750萬美元，如按資金成本4.5%計算，暫不考慮稅費的情況下本項目預(yù)計可實現(xiàn)凈盈利約2700萬美元，按12月3日美元對人民幣匯率（6.883）計算，本業(yè)務(wù)可實現(xiàn)凈利潤約人民幣18584萬元。（五）還款來源本項目主要還款來源為：1、本次債券到期前在海外市場循環(huán)發(fā)行的新債；2、如意科技對外貿(mào)易收入及其海外投資的子公司在海外業(yè)務(wù)收入；3、補充還款來源為如意科技境內(nèi)業(yè)務(wù)營業(yè)收入。（六）方案亮點1、本次業(yè)務(wù)還款來源充足，退出渠道有多重保障，債券持有期間我公司可根據(jù)情況隨時在二級市場出售所持有公司債券，同時有如意科技提供收益保底的承諾，預(yù)計收益水平較高，風(fēng)險較??；2、如意科技本次美元債券發(fā)行所募集資金投向思路清晰，不用于投資有較大風(fēng)險的項目，資金投向領(lǐng)域未來預(yù)期收益情況良好，能有效保障到期還本付息；3、如意科技本次美元債券發(fā)行承銷商為渣打銀行，改投行資金實力雄厚，發(fā)行經(jīng)驗豐富，市場信譽優(yōu)良，該行在處理和化解風(fēng)險方面具有較強的能力，其操作發(fā)行的金融產(chǎn)品市場違約率及低。4、如意科技在國內(nèi)紡織服裝企業(yè)綜合實力排名中位居首位，中國企業(yè)500強第296位，是多元持股的大型中外合資企業(yè)，國家級高新技術(shù)企業(yè)，紡織產(chǎn)業(yè)突出貢獻(xiàn)企業(yè)，全國紡織十佳經(jīng)濟(jì)效益支柱企業(yè)，中國毛紡織最具競爭力十強企業(yè)，山東省百家重點企業(yè)集團(tuán)，企業(yè)整體實力較強，償債能力和風(fēng)險防控能力較強，是我公司優(yōu)質(zhì)客戶；5、本項目為海外購買企業(yè)債業(yè)務(wù)，符合總部倡導(dǎo)的業(yè)務(wù)發(fā)展方向，如方案能順利實施，可為公司開拓新的業(yè)務(wù)模式做出有益的探索和積累。6、本項目操作需與平臺公司協(xié)同操作，充分發(fā)揮我公司可提供全方位金融服務(wù)的集團(tuán)協(xié)同競爭優(yōu)勢，為平臺公司創(chuàng)造可觀收益并為客戶提供后續(xù)其他金融服務(wù)提供可能。二、目標(biāo)美元債情況（一）基本情況（二）本次債券發(fā)行意義近年如意科技從原材料（棉花、羊毛）加工生產(chǎn)到服裝的設(shè)計、加工、銷售全產(chǎn)業(yè)鏈條范圍內(nèi)在全球范圍通過收購兼并、設(shè)立分子公司的形式進(jìn)行廣泛布局，目前已控股13家境外企業(yè)，旗下服裝品牌達(dá)30余個，2016年收購法國SMCP服裝品牌之后，公司更一躍成本全球十大時尚品牌運營企業(yè)之一，為加速推進(jìn)公司全球化發(fā)展戰(zhàn)略，拓展境外融資渠道，利用國際利率和匯率工具降低融資成本，提高在全球范圍內(nèi)市場競爭力，公司擬在境外發(fā)行總額不高于5億美元的高級債券，用于補充公司國際業(yè)務(wù)運營資金。本次以全資子公司盛茂控股有限公司為融資平臺在境外發(fā)行債券，有助于公司拓寬融資渠道，降低資金成本，改善資本結(jié)構(gòu)，為公司國際業(yè)務(wù)開展補充中長期資金，確保業(yè)務(wù)開展過程中的資金需求，增強海外業(yè)務(wù)的營運能力，提升國際化競爭力。同時可以優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，減輕短貸長用的問題，降低業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險并提升防范風(fēng)險能力，對公司保持長期健康持續(xù)發(fā)展具有重要意義，對公司全球化發(fā)展戰(zhàn)略具有積極地促進(jìn)和保障作用。（三）債券發(fā)行可行性本次債券發(fā)行符合發(fā)改外資【2015】2044號文規(guī)定的發(fā)行境外債券的基本條件：1、信用記錄良好截至目前，如意科技金融機構(gòu)貸款無違約記錄。公司于2015年10月發(fā)行了總額為20億元人民幣的公司債券。上述發(fā)行債券及其他債務(wù)未處于違約狀態(tài)。2、公司治理結(jié)構(gòu)健全為規(guī)范公司的組織和經(jīng)營行為，如意科技根據(jù)《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)設(shè)董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理辦公會等公司治理結(jié)構(gòu)。董事會層面按照專業(yè)化設(shè)立企業(yè)文化與戰(zhàn)略管理委員會、財務(wù)管理與投資發(fā)展管理委員會、預(yù)算與管控委員會、組織人事薪酬考評管理委員會和廉政建設(shè)與監(jiān)察審計管理委員會。通過制定《公司章程》、《董事會議事規(guī)則》、《監(jiān)事會議事規(guī)則》、《財務(wù)制度》等基本制度與業(yè)務(wù)規(guī)范完善了董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理和經(jīng)營管理等架構(gòu)設(shè)置及相關(guān)業(yè)務(wù)部門的工作制度，健全的公司治理結(jié)構(gòu)為公司實現(xiàn)有序、良好的運營奠定了堅實基礎(chǔ)。公司組織結(jié)構(gòu)如下圖：3、外債風(fēng)險防控機制完善公司擁有完善的、國際化的投融資管理體制，能夠保障融資與投資的資金規(guī)模、貨幣種類以及期限結(jié)構(gòu)等要素的匹配。本次發(fā)債的募集資金將用于公司國際業(yè)務(wù)拓展，不存在幣種錯配的情況。4、資信狀況良好，償債能力強如意科技財務(wù)政策穩(wěn)健，近年經(jīng)營情況良好，具備較強的償債能力和風(fēng)險防控能力，截至2015年12月31日，公司經(jīng)審計的合并報表的流動資產(chǎn)為人民幣196.59億元，占總資產(chǎn)的57.08%，其中貨幣資金余額為人民幣83.96億元，占流動資產(chǎn)的42.71%。（四）募集資金用途境外債券所籌集資金全部在境外使用，主要有：用于收購法國SMCP項目的后續(xù)研發(fā)設(shè)計及國際市場拓展費用，用于澳大利亞卡比棉田的滴灌技術(shù)開發(fā)及光伏電站建設(shè)項目，用于補充其他原收購項目（日本瑞納、德國派納等）購買原材料及國際業(yè)務(wù)流動資金需求。三、如意科技情況介紹（一）基本情況公司名稱山東如意科技集團(tuán)有限公司住所濟(jì)寧高新區(qū)如意工業(yè)園法定代表人邱亞夫身份證號企業(yè)類型有限責(zé)任公司（中外合資）注冊資本405406萬元實收資本405406萬元經(jīng)營范圍紡織服裝制造；棉、化纖紡織及印染精加工；棉花、羊毛及其他紡織原料輔料的收購、加工及銷售（憑《棉花收購資格證書》經(jīng)營）；企業(yè)投資管理（管理有投資關(guān)系的企業(yè)）；銷售本公司產(chǎn)品；服裝、服飾、家用紡織品的批發(fā)、傭金代理、進(jìn)出口及零售業(yè)務(wù)（以上須許可經(jīng)營的持許可證明經(jīng)營）。經(jīng)營期限2001年12月28日至2034年05月17日統(tǒng)一社會信用代碼貸款卡號山東如意科技集團(tuán)有限公司于2001年12月28日在濟(jì)寧市工商局登記注冊，公司類型為有限責(zé)任公司（中外合資）。如意科技由股東濟(jì)寧如意投資有限公司、銀川通聯(lián)資本投資運營有限公司、澳大利亞麥德國際貿(mào)易有限公司、伊藤忠商事株式會社、伊藤忠（中國）集團(tuán)有限公司設(shè)立，公司注冊資本405406萬元人民幣。股權(quán)結(jié)構(gòu)如下圖所示：公司經(jīng)營范圍為：紡織服裝制造；棉、化纖紡織及印染精加工；棉花、羊毛及其他紡織原料輔料的收購、加工及銷售（憑《棉花收購資格證書》經(jīng)營）；企業(yè)投資管理（管理有投資關(guān)系的企業(yè)）；銷售集團(tuán)公司產(chǎn)品；服裝、服飾、家用紡織品的批發(fā)、傭金代理、進(jìn)出口及零售業(yè)務(wù)（以上須許可經(jīng)營的持許可證明經(jīng)營）。山東如意科技集團(tuán)有限公司排名中國紡織服裝企業(yè)綜合競爭力500強第1位，是多元持股的大型中外合資企業(yè)，國家級高新技術(shù)企業(yè)，紡織產(chǎn)業(yè)突出貢獻(xiàn)企業(yè)，全國紡織十佳經(jīng)濟(jì)效益支柱企業(yè)，中國毛紡織最具競爭力十強企業(yè)，山東省百家重點企業(yè)集團(tuán)。中國企業(yè)500強第296位。擁有國內(nèi)A股（山東如意SZ.002193）、日本東京主板（瑞納株式會社）兩家上市公司。公司的“高效短流程嵌入式復(fù)合紡紗技術(shù)”獲得2009年國家科技進(jìn)步一等獎，“賽絡(luò)菲爾紡紗技術(shù)”獲得2002年國家科技進(jìn)步二等獎。2015年7月3日大公國際資信評估有限公司對其公司出具了2015年公司債券信用評級報告，其報告編號為大公報D【2015】247號，主體信用評級為AA。企業(yè)在澳洲擁有大面積棉田及羊毛生產(chǎn)基地，為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的低成本原料，在國內(nèi)有最先進(jìn)的紡紗生產(chǎn)線和紡紗技術(shù)，同時也是世界知名成衣品牌H&M，ZARA的代工商，自有品牌眾多。企業(yè)擁有較強的產(chǎn)業(yè)鏈控制力，同時各業(yè)務(wù)板塊也在行業(yè)內(nèi)排名靠前，業(yè)務(wù)布局合理，技術(shù)先進(jìn)，研發(fā)能力強，在行業(yè)內(nèi)的綜合競爭力排名第一。截止2016年3月31日，企業(yè)資產(chǎn)總額348.85億元，負(fù)債總額234.33億元，凈資產(chǎn)114.52億元，資產(chǎn)負(fù)債率67.17%。山東如意（SZ002193）全稱是山東濟(jì)寧如意毛紡織股份有限公司，截止2016年8月30日，第一大股東是山東如意毛紡集團(tuán)有限公司，持有山東如意16.07%的股份，第二大股東是山東如意科技集團(tuán)有限公司，持有山東如意11.66%的股份。其中如意科技持有山東如意毛紡集團(tuán)有限公司52.01%的股份，中國東方資產(chǎn)管理公司持有山東如意毛紡集團(tuán)有限公司31.86%的股份，濟(jì)寧市國資委持有山東如意毛紡集團(tuán)有限公司16.13%的股份。（此段可以不要）如意科技的子公司及股權(quán)結(jié)構(gòu)情況如下圖:（二）公司財務(wù)數(shù)據(jù)根據(jù)企業(yè)提供的2013-2015年審計報告及2016年6月會計報表，公司財務(wù)狀況如下：如意科技2013-2015年及2016年6月末合并資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元資產(chǎn)2016/6/302015/12/312014/12/312013/12/31流動資產(chǎn)：貨幣資金634145.06839,572.06411,242.60297,569.95交易性金融資產(chǎn)15832.495,530.20533.12788.56應(yīng)收票據(jù)5200.4816,669.694,873.6111,515.95應(yīng)收賬款274306.14277,603.52241,820.64180,161.60預(yù)付賬款270259.23280,250.73242,423.71254,489.06應(yīng)收利息 108.91應(yīng)收股利 1,788.87其他應(yīng)收款135716.88139,682.45124,727.6181,225.24存貨459429.77406,351.10309,091.95263,547.58一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)211.08211.08 其他流動資產(chǎn)47.8913.19198.2133.97流動資產(chǎn)合計1795149.011,965,884.021,334,911.421,091,329.68非流動資產(chǎn)： 可供出售金融資產(chǎn)7559.698,941.4013,897.634,561.98持有至到期投資5.0055802.15長期應(yīng)收款55089.0953,663.3814,013.5817,163.38長期股權(quán)投資373668.81160,406.20116,721.77104,424.90投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn)593159.13596,236.48391,574.80386,283.91在建工程434434.83414,489.28374,977.5430,010.59工程物資 固定資產(chǎn)清理639.6810.278,232.851169.44生產(chǎn)性生物資產(chǎn)243.484,531.4618,618.4826,937.68油氣資產(chǎn) 無形資產(chǎn)185224.19196,397.51118,750.44113,705.64開發(fā)支出 商譽30795.1430,732.0630729.33 長期待攤費用9858.2410,316.336,735.735,971.68遞延所得稅資產(chǎn)2360.122,311.041626.55752.82其他非流動資產(chǎn) 574.11

非流動資產(chǎn)合計1693037.381,478,040.411,095,883.73692,358.29資產(chǎn)總計3488186.403,443,924.432,430,795.151,783,687.96流動負(fù)債：短期借款662590.12699,132.73611,011.91488,584.13交易性金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù)461022.22464,712.73263,053.06101,081.83應(yīng)付賬款69215.8899,908.6341,269.9145,626.38預(yù)收賬款18150.4363,199.0235,584.1751,769.20應(yīng)付職工薪酬47863.2245,078.5837,169.2142,966.19應(yīng)交稅費1140.8510,516.6411,558.078,975.04應(yīng)付利息10060.092012.55 1,698.70應(yīng)付股利10819.4110,819.413851.97500.00其他應(yīng)付款69859.1234,405.0313,152.2748,513.98一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 其他流動負(fù)債 2,919.59133.89流動負(fù)債合計1350722.351,429,785.321,019,570.16789,849.34非流動負(fù)債： 長期借款463598.13452,874.08449,955.89284,410.66應(yīng)付債券298961.42198,095.67 長期應(yīng)付款167662.48185,038.9952,562.5128,444.11專項應(yīng)付款16143.3511,614.1613063.15549.72預(yù)計負(fù)債 -1,389.21-1,736.93-2,287.55遞延所得稅負(fù)債9195.8616,125.3712,898.7210,212.29其他非流動負(fù)債3833.267,057.763,000.00 非流動負(fù)債合計959394.50869,416.82529,743.33321,329.22負(fù)債合計2310116.852,299,202.141,549,313.491,111,178.56所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實收資本（或股本）405406.00405,406.0019,287.0019,287.00資本公積249625.15249,625.15432,549.85183,837.40減：庫存股 盈余公積48080.1248,080.1241,589.0634,933.37未分配利潤373193.68346,998.09328,013.44314,793.40外幣報表折算差額-55086.96-57,950.97-60,591.16-24,524.45少數(shù)股東權(quán)益156851.55152,563.90120,633.48144,182.67所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計1178069.541,144,722.29881,481.66672,509.40負(fù)債及所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計3488186.403,443,924.432,430,795.151,783,687.96如意科技2013-2015年及2016年1-6月合并利潤表單位：萬元

項目2016年1-6月2015年2014年2013年一、營業(yè)收入1050096.932,277,035.972,096,533.332,057,997.62減：營業(yè)成本895258.971,874,470.951,737,743.491,722,833.17營業(yè)稅金及附加454.032,568.65457.622,030.81銷售費用76859.70207,244.58214,460.40227,871.58管理費用19987.8756,854.4439,692.9933,434.35財務(wù)費用39434.4877,593.4565,175.8636,671.45資產(chǎn)減值損失560.4112,448.69-6,173.58-6,881.31力口：公允價值變動收益（損失以“-”號填列） 投資收益（損失以“-”號填列）13268.1435,387.828,359.54-4,678.36二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）30809.6381,243.0353,536.0737,359.22力口：營業(yè)外收入7198.0917,957.9736,852.7331,633.72減：營業(yè)外支出1023.344,180.676387.74545.20三、利潤總額（虧損以“-”號填列）36984.3895,020.3384,001.0668,447.73減：所得稅費用6501.1424,849.5317,444.2410,199.19四、凈利潤（虧損以仁''號填列）30483.2470,170.8066,556.8158,248.54歸屬于母公司所有者的凈利潤26195.5964,910.6759,310.6751,555.23少數(shù)股東損益4287.645,260.137,246.156,693.31如意科技2013-2015年及2016年1-6月合并現(xiàn)金流量表單位：萬元項目2016年1-6月2015年2014年2013年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金1133866.982,380,355.202,269,090.442,072,685.64收到的稅費返還 495.28 9.41收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金24976.92179,802.80165,289.1045,060.08經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計1158843.902,560,653.282,434,379.542,117,755.12購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金999489.131,751,327.501,784,504.221,723,512.37支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金57901.26157,960.52140,651.75156,251.07支付的各項稅費17986.5646,585.4518,812.7317,859.40

支付的與其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金29081.46446,425.37378,436.18165,217.96經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計1104458.412,402,298.842,322,404.872,062,840.80經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額54385.49158,354.44111,974.6754,914.32二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金 3,110.003,134.415,017.57取得投資收益所收到的現(xiàn)金5.19749.75147.271,834.76處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額 55.591094.7661.13處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 414.49 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計5.194,329.834,376.446,913.47購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金85150.89136,882.55222,715.18250,181.66投資所支付的現(xiàn)金208000.0075,356.76 82,428.33取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計293150.89212,239.31222,715.18332,610.00投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-293145.70-207,909.48-218,338.74-325,696.53三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金 200,000.00 9,642.64借款所收到的現(xiàn)金1215745.881,408,616.631,536,692.331,201,016.48收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金135886.86365,306.79 籌資活動現(xiàn)金流入小計1351632.741,973,923.421,536,392.331,210,659.12償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金1241564.431,248,237.161,248,719.33870,552.20分配利潤股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金29500.93101,878.9047,439.6235,266.20支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金49850.00161,844.55920.15253.12籌資活動現(xiàn)金流出小計1320915.371,511,960.611,297,079.10906,071.51籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額30717.37461,962.81239,613.23304,587.61

四、匯率變動對現(xiàn)金的影響2615.8515,921.69-19,576.51-5,482.04五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-205427.00428,329.46113,672.6428,323.36加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額839572.06411,242.60297,569.95269,246.59六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額634145.07839,572.06411,242.60297,569.95如意科技2013-2015年及2016年1-6月母公司資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬元項目2016/6/302015/12/312014/12/312013/12/31流動資產(chǎn)貨幣資金233565.90416,308.88170,260.5389,375.01交易性金融資產(chǎn)10304.54 應(yīng)收票據(jù)685.993415.54290.095,222.78應(yīng)收賬款110540.65108,823.9493,156.1037,377.35預(yù)付賬款223303.42171,398.22146,636.36167,380.15應(yīng)收利息 應(yīng)收股利86.0086.0086.0086.00其他應(yīng)收款183572.96194,540.45214,446.05199,578.97存貨96675.84108,918.4067,258.7896,955.15一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) 其他流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計858735.311,003,491.43692,133.91595,975.41非流動資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)2046.772,046.772046.77 持有至到期投資 長期應(yīng)收款 長期股權(quán)投資1051232.04818,427.46717,353.63421,552.77投資性房地產(chǎn) 固定資產(chǎn)92839.1394,019.0298,283.13103,698.89在建工程15679.0415,530.2730,046.5815,286.73工程物資 固定資產(chǎn)清理 生產(chǎn)性生物資產(chǎn) 油氣資產(chǎn) 無形資產(chǎn)5145.435,185.186,316.704,062.80開發(fā)支出 商譽 長期待攤費用3551.495,857.002,068.24379.76遞延所得稅資產(chǎn)

非流動資產(chǎn)合計1170493.90941,065.70856,492.26544,980.95資產(chǎn)總計2029229.211,944,557.131,548,626.171,140,956.36流動負(fù)債短期借款236764.36240,143.50262,345.92161,158.94交易性金融負(fù)債 應(yīng)付票據(jù)157265.28146,148.03122,200.0032,900.00應(yīng)付賬款74583.90104,041.67127,229.9294,672.47預(yù)收賬款10425.8716,880.8913,028.1966,819.17應(yīng)付職工薪酬330.851,114.651,054.291,099.90應(yīng)交稅費4812.324,951.7711,198.297,741.26應(yīng)付利息8682.082,012.55 應(yīng)付股利9175.699,175.693,851.97500.00其他應(yīng)付款61175.3782,500.69141,514.95204,105.73一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債 其他流動負(fù)債 流動負(fù)債合計563215.72606,969.44682,423.53568,997.47非流動負(fù)債長期借款286952.71273,225.27305,655.89241,930.43應(yīng)付債券298961.42198,095.67 長期應(yīng)付款110753.69113,429.2814,524.9323,167.54專項應(yīng)付款24.8033.61772.72549.72預(yù)計負(fù)債-1,389.21-1,736.93-2,161.74遞延所得稅負(fù)債 其他非流動負(fù)債 非流動負(fù)債合計696692.61583,394.62319,216.61263,485.95負(fù)債合計1259908.331,190,364.061,001,640.14832,483.42所有者權(quán)益（或出資人權(quán)益）實收資本（或股本）405406.00405,406.0019,287.0019,287.00資本公積21538.17215,038.17401,157.17152,444.71減：庫存股 專項儲備 盈余公積26192.5326,192.5321,528.3318,604.78一般風(fēng)險準(zhǔn)備 未分配利潤122684.18107,556.37105,013.53118,136.45所有者權(quán)益（或出資人權(quán)益）合計769320.88754,193.07546,986.03308,472.94負(fù)債和所有者權(quán)益（或出資人權(quán)益）總計2029229.211,944,557.131,548,626.171,140,956.36如意科技2013-2015年及2016年1-6月母公司利潤表單位：萬元

項目2016年1-6月2015年2014年2013年一、營業(yè)收入369723.59843,669.53630,828.64489,290.47減：營業(yè)成本338868.12779,937.12567,229.41435,264.00營業(yè)稅金及附加63.6440.22100.4145.78銷售費用1490.973,384.884,290.835,406.67管理費用9379.3018,944.9114,763.0113,373.37財務(wù)費用18533.2839,174.6137,454.1619,660.68資產(chǎn)減值損失 637.02-4,030.42-259.86力口：公允價值變動 投資收益14010.1151,517.228,120.75-5,133.37其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 二、營業(yè)利潤15398.4053,067.9919,141.9910,666.46力口：營業(yè)外收入448.712,077.8917,998.702,364.70減：營業(yè)外支出13.83626.78665.11100.89其中：非流動資產(chǎn)處置損失 三、利潤總額15833.2854,519.1036,475.5812,930.27減：所得稅費用705.477,877.127,239.992,757.69四、凈利潤15127.8146,641.9829,235.5910,172.58如意科技2013-2015年及2016年1-6月母公司現(xiàn)金流量表單位：萬元項目2016年1-6月2015年2014年2013年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金375373.11972,459.81650,507.79466,777.38收到的稅費返還 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金5321.47130,751.7941,790.5323,076.35經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計380694.591,103,211.60692,298.32489,853.73購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金352330.03855,313.40585,048.78429,513.56支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金7500.4614,627.3014,984.6711,440.89支付的各項稅費790.8912,484.171,889.251,790.61支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金6664.05195,801.1184,576.175,411.88經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計367285.421,078,225.98686,498.87448,156.94經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額13409.1624,985.625,799.4541,696.79

二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資收到的現(xiàn)金 310.00 取得投資收益收到的現(xiàn)金5.1916,941.8119.7942.01處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計5.1917,251.8119.7942.01購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金44329.0020,939.2947,935.021,880.23投資支付的現(xiàn)金208000.0092,503.899,300.00197,055.89取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計252329.00113,443.1857,235.02198,936.12投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-252323.81-96,191.37-57,215.23-198,894.11三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金 200,000.00 其中：子公司吸收少數(shù)出資人投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金234062.45365,323.00671,126.83389,849.43發(fā)行債券收到的現(xiàn)金 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金110500.00220,000.00 籌資活動現(xiàn)金流入小計344562.45785,323.00671,126.83389,849.43償還債務(wù)支付的現(xiàn)金223714.16401,116.57511,863.29206,612.55分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金14826.6264,982.3326,962.2418,301.41其中：子公司支付給少數(shù)出資人的股利、利潤 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金49850.001,970.00 籌資活動現(xiàn)金流出小計288390.78468,068.90538,825.53224,913.96籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額56171.67317,254.10132,301.30164,935.48四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金

等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-182742.98246,048.3580,885.527,738.15加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額416308.88170,260.5389,375.0181,636.86六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額233565.90416,308.88170,260.5389,375.01（三）近期報表科目明細(xì)合并口徑（2016年6月末）1、貨幣資金634145萬元。主要明細(xì)如下：貨幣資金較2015年末減少205427萬元，其中銀行存款減少202186萬元，主要是支付西部（銀川）擔(dān)保有限公司及銀川市金融控股有限公司的投資款20億元。2、應(yīng)收票據(jù)5200萬元，為銀行承兌匯票。3、應(yīng)收帳款274306萬元，主要是應(yīng)收貨款。明細(xì)如下：單位：萬元賬齡半年內(nèi)半年至一年一年以上占比100%欠款人欠款金額與總額占比欠款原因香港潤華企業(yè)有限公司13545.214.94%貨款英國MARKS公司12575.024.58%貨款㈱三越伊勢丹9546.533.48%貨款韓國熊津WOONGJIN公司8105.032.95%貨款德國PEINE公司8094.542.95%貨款合計51866.3318.91%調(diào)查說明：由于子公司生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，鋪貨資金己增加導(dǎo)致近2年應(yīng)收賬款增加。4、其他應(yīng)收款135717萬元，主要是主要核算工程款、租賃保證金、招標(biāo)費、個人備用金及其他應(yīng)收的各種暫付款項等內(nèi)容。明細(xì)如下:單位：萬元賬齡半年內(nèi)半年至一年一年以上占比100%欠款人欠款金額與總額占比欠款原因

濰坊新美達(dá)紡織有限公司19054.4614.04%山東省棉麻公司平原采購供應(yīng)站13974.0010.30%濟(jì)寧市天策電訊設(shè)備有限公司7192.275.30%民生金融租賃股份有限公司5520.004.07%華夏金融租賃有限公司4500.003.32%合計50240.7337.02%調(diào)查說明：無5、預(yù)付賬款270259萬元，主要是預(yù)付材料科及設(shè)備款。明細(xì)如下:單位：萬元賬齡/占比半年內(nèi)半年至一年一年以上100%欠款人預(yù)付金額占總額的比例預(yù)付原因濟(jì)寧通濟(jì)機械制造有限公司32141.9911.89%預(yù)付工程款青島裕龍東雍國際物流有限公司28587.1310.58%預(yù)付設(shè)備款潤華企業(yè)有限公司13358.504.94%預(yù)付原料款山東麗村熱電有限公司8859.263.28%預(yù)付原料款山東濟(jì)寧楓德緣建筑裝飾有限公司8385.003.10%預(yù)付設(shè)備款合計91331.8833.79%調(diào)查說明：主要是預(yù)付貨款、設(shè)備款及投資款。通濟(jì)機械為預(yù)付印染工業(yè)園設(shè)備款。6、存貨459430萬元，其中：原材料137704萬元，自制半成品及在產(chǎn)品36084萬元，庫存商品282107萬元，其他3535萬元。7、長期投資373668.81萬元，主要是股權(quán)投資。2016年5月末，公司長期股權(quán)投資較2015年末增加213262.62萬元。主要原因一新增投資銀川市金融控股有限公司、西部（銀川）擔(dān)保有限公司的投資20.4億元，其中投資額20億元，以及按權(quán)益法核算收益4000.00萬元；二是華能山東如意煤電有限公司盈利,相應(yīng)增加了公司的股權(quán)投資9262.62萬元。

單位：萬元被投資單位名稱核算方法投資金額持股比例香港sk聯(lián)合洋服有限公司權(quán)益法268.8450.00華能山東如意煤電有限公司權(quán)益法92847.6150.00重慶市萬州區(qū)如意置業(yè)有限公司權(quán)益法5821.6149.00山東櫻花紡織集團(tuán)科工貿(mào)有限公司權(quán)益法97.9233.33寧夏如意國際貿(mào)易有限公司權(quán)益法500.0020.00華能山東如意（香港）能源有限公司權(quán)益法70132.8350.00銀川市金融控股有限公司權(quán)益法82000.0027.59西部（銀川）擔(dān)保有限公司權(quán)益法122000.0030.30合計373668.818、固定資產(chǎn)凈值593159萬元，明細(xì)如下:單位：萬元名稱原值凈值房屋及建筑211215.93149584.4機器設(shè)備500517.89332772.8運輸工具21804.5313166.42土地92174.7992174.79其他11326.745460.69合計837039.88593159.109、在建工程434435萬元，如下表。項目2016/6/312015/12/31賬面余額減值準(zhǔn)備賬面價值賬面余額減值準(zhǔn)備賬面價值如意家紡嘉達(dá)項目15565155651382013820科研大樓6892689281348134如意紡項目113181131893809380寧夏如意科技廠區(qū)建設(shè)334121334121320407320407數(shù)碼科技印染新廠區(qū)工程40088400883658336583新疆如意廠區(qū)建設(shè)21192211922040620406其他5256525657565756合計434435434435414489414489寧夏項目預(yù)算總投資52億元，實際已完成投資43億元，其中自有資金6億元、銀行貸款及融資租賃18.8億元、廠房投資18.1億元。廠房為政府代建，土地先繳后返。目前一期75萬錠紡紗已全部竣工投產(chǎn)，未完成的投資為二期面料項目，企業(yè)將視目前生產(chǎn)經(jīng)營情況決定是否進(jìn)行后續(xù)建設(shè)。項目概況：寧夏生態(tài)紡織產(chǎn)業(yè)生態(tài)園項目由寧夏如意科技時尚產(chǎn)業(yè)有限公司作為運營主體，公司成立于2013年8月。寧夏如意工業(yè)園一期工程占地2038畝，總投資52億元，其中包括10個現(xiàn)代化標(biāo)準(zhǔn)廠房68.2萬平方米，25萬錠高檔如意紡精梳紗線、25萬錠如意紡多組份紗線、25萬錠半精紡紗線、1億米如意紡高檔襯衫面料四個項目。地方政策及合作模式包括：土地零成本、廠房由地方政府代建并達(dá)到七通一平，設(shè)備款由資本金、項目貸款及融資租賃等完成。2014年9月園區(qū)建設(shè)的中國首個紡紗全自動成套生產(chǎn)線正式投產(chǎn)，被中國紡織工業(yè)聯(lián)合會命名為“中國銀川如意數(shù)字化智能紡紗科技示范基地一項目采用國際最先進(jìn)的瑞士立達(dá)精梳機、意大利薩維奧絡(luò)筒機、德國賜來福粗紗機和細(xì)紗機等紡紗設(shè)備。本項新增形成75萬錠的紡紗規(guī)模，將優(yōu)化當(dāng)?shù)剌p重工業(yè)結(jié)構(gòu)比例。目前75萬錠紡紗項目已全部陸續(xù)投產(chǎn)，投產(chǎn)率約70%-80%。全部項目投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)后每年可實現(xiàn)收入30億元，利潤2億元。寧夏如意2015年產(chǎn)量22000噸，銷量17100噸，收入41100萬元。預(yù)計2016年產(chǎn)量80000噸，銷量75000噸，收入預(yù)計18億元，同比增長13億元。

10、應(yīng)付票據(jù)461022萬元，主要是銀行承兌匯票，近2年隨著采購規(guī)模的擴(kuò)大及公司擴(kuò)張，相應(yīng)增加了票據(jù)的支付方式。11、應(yīng)付賬款69276萬元，主要是應(yīng)付材料款及加工費。明細(xì)如下:單位：萬元賬齡半年內(nèi)半年至一年一年以上占比100%收款人應(yīng)付金額占總額的比例欠款原因新疆西部銀力棉業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司17811.0025.73%原料款新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)棉麻公司6838.509.88%原料款日本伊藤忠商事株式會社6807.299.83%原料款濟(jì)寧潤仕進(jìn)出口有限公司5235.717.56%原料款濟(jì)寧潤欣紡織有限公司4607.986.66%原料款合計41300.4859.67%12、預(yù)收賬款18150萬元，較2015年末減少45049萬元。明細(xì)如下：單位：萬元賬齡半年內(nèi)半年至一年一年以上占比100%收款人應(yīng)付金額占總額的比例欠款原因斯博瑞特有限公司183010.08%預(yù)收貨款常州強聯(lián)進(jìn)出口有限公司13917.66%預(yù)收貨款寧波安能吉能源貿(mào)易有限公司12376.82%預(yù)收貨款濟(jì)寧嘉棉紡織品有限公司8924.91%預(yù)收貨款孟加拉BESTWOOLSWEATERSLTD.8494.68%預(yù)收貨款合計183010.08%13、其他應(yīng)付賬款69859萬元，較2015年末增加35454萬元。明細(xì)如下：

單位：萬元前五大客戶金額帳齡平安信托有限責(zé)任公司19800一年以內(nèi)中泰證券股份有限公司17387一年以內(nèi)北方國際信托股份有限公司10500一年以內(nèi)平安證券有限責(zé)任公司8000一年以內(nèi)上海悅荃實業(yè)有限公司2936一年以內(nèi)平安信托業(yè)務(wù)由威海商行對接，用于補充新項目融資需求，于2016年8月已結(jié)清。14、長期應(yīng)付賬款167662萬元，主要是應(yīng)付融資租賃款、承接新疆天盛公司股權(quán)應(yīng)付款項。本部口徑（2016年6月末）1、貨幣資金233566萬元。主要明細(xì)如下：銀行存款44653萬元，保證金存款188910萬元，現(xiàn)金3萬元。2、應(yīng)收票據(jù)686萬元，為銀行承兌匯票。3、應(yīng)收帳款110541萬元，主要是應(yīng)收貨款。明細(xì)如下：單位：萬元賬齡半年內(nèi)半年至一年一年以上占比100%欠款人欠款金額與總額占比欠款原因西班牙INDUYCO公司99258.98%貨款英國MARKS88247.98%貨款智利MODELLA81447.37%貨款德國PEINE70746.40%貨款智利FALEBELLA36713.32%貨款合計3763834.05%調(diào)查說明：欠款單位為如意集團(tuán)長期貿(mào)易往來單位，且屬于正常結(jié)算往來款項，沒有不良回款記錄。4、其他應(yīng)收款183573萬元，主要是集團(tuán)內(nèi)部借款。明細(xì)如下:單位：萬元賬齡半年內(nèi)半年至一年一年以上占比100%

欠款人欠款金額與總額占比欠款原因重慶三峽技術(shù)紡織有限公司3900721.25%集團(tuán)內(nèi)子公司借款泰安如意科技時尚產(chǎn)業(yè)有限公司2259612.31%集團(tuán)內(nèi)子公司借款山東省棉麻公司平原采購供應(yīng)站139747.61%寧夏如意科技時尚產(chǎn)業(yè)有限公司135047.36%集團(tuán)內(nèi)子公司借款民生金融租賃股份有限公司55203.01%合計9460151.53%調(diào)查說明：無5、預(yù)付賬款223303萬元，主要是預(yù)付材料科及設(shè)備款。明細(xì)如下:單位：萬元賬齡半年內(nèi)半年至一年一年以上占比100%收款人預(yù)付金額占總額的比例預(yù)付原因山東圣大建設(shè)集團(tuán)有限公司6565.112.94%預(yù)付工程款高青巨鑫基礎(chǔ)設(shè)施有限公司29565.3213.24%預(yù)付設(shè)備款臨清市金龍棉業(yè)有限公司1741.760.78%預(yù)付原料款路易達(dá)孚（北京）貿(mào)易有限責(zé)任公司12862.255.76%預(yù)付原料款寶鋼工程建設(shè)有限公司9066.104.06%預(yù)付設(shè)備款合計59778.2126.77%調(diào)查說明：高青巨鑫為淄博高青縣政府下屬投資平臺，該預(yù)付款實為如意因重組淄博柜創(chuàng)紡織公司的出資款。6、存貨96676萬元，其中：原材料42976萬元，產(chǎn)成品41740萬元，其他11960萬元。7、長期投資1051232萬元，主要是股權(quán)投資。被投資單位名稱持股比例（％）2016年6月（萬元）香港SR聯(lián)合洋服有限公司50.00%269華能山東里能煤電有限公司50.00%89624重慶市萬州區(qū)如意置業(yè)有限公司49.00%5788山東櫻花紡織集團(tuán)科工貿(mào)有限公司33.33%97山東如意毛紡集團(tuán)有限公司52.01%10066

濟(jì)寧如意印染有限公司50.69%4642臨邑澳泰紡織有限公司100.00%8029山東濟(jì)寧如意進(jìn)出口有限公司100.00%4900汶上如意天容紡織有限公司100.00%35438重慶三峽技術(shù)紡織有限公司79.66%34458香港恒成國際發(fā)展有限公司100.00%10906日本瑞納RENOWNINCORPORATED52.99%50526濟(jì)寧如意家紡100.00%7184廣州路嘉納服飾有限公司90%90北京瑞納如意時尚商貿(mào)有限公司70.00%5372新疆如意紡織服裝有限公司60.00%74133恒成國際發(fā)展（澳大利亞）有限公司100.00%11397上海煦嘉服飾有限公司51.00%800卡比棉田（應(yīng)為新加坡CSTT）80.00%156483倫普利（澳大利亞）羊毛有限公司51.00%29518濟(jì)寧如意高新纖維材料有限公司100.00%28000寧夏如意科技時尚產(chǎn)業(yè)有限公司100.00%248712寧夏如意生態(tài)紡織有限公司100.00%204000青島保稅區(qū)投資有限公司100.00%3000高青如意紡織有限公司100.00%23800合計10512328、固定資產(chǎn)凈值92839萬元，固定資產(chǎn)原值145437萬元，其中固定資產(chǎn)凈值92839萬元。9、在建工程15679萬元，主要包括如意家紡項目建設(shè)、如意大廈安裝工程、科研大樓建設(shè)項目。10、應(yīng)付票據(jù)157265萬元，主要是銀行承兌匯票。11、應(yīng)付賬款74584萬元，主要是應(yīng)付材料款及加工費。明細(xì)如下:

單位：萬元賬齡半年內(nèi)半年至一年一年以上占比100%收款人應(yīng)付金額占總額的比例欠款原因新疆西部銀力棉業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司1781123.88%原料款山東濟(jì)寧如意毛紡織股份有限公司797110.69%原料款新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)棉麻公司68389.17%原料款三星貿(mào)易（上海）有限公司54277.28%原料款I(lǐng)TOCHUSYSTECHCORPORATION33634.51%原料款合計4141055.52%12、其他應(yīng)付賬款61175萬元，明細(xì)如下:單位：萬元賬齡半年內(nèi)半年至一年一年以上占比100%收款人應(yīng)付金額占總額的比例欠款原因平安信托有限責(zé)任公司1980032.37%信托北方國際信托股份有限公司1050017.16%信托中儲棉物流有限公司10661.74%往來款中國電信集團(tuán)公司山東省濟(jì)寧市電信分公司3270.53%往來款青島金星科技工程有限公司2310.38%往來款合計3192452.18%13、長期借款286953萬元，其中汶上農(nóng)信社6000萬元，中國進(jìn)出口銀行183183萬元，工行55000萬元，中行10041萬元，農(nóng)業(yè)銀行32729。14、長期應(yīng)付款110754萬元，其中收購新疆天盛資產(chǎn)成本101870萬元，其他的為應(yīng)付融資租賃款及職工安置補償費用。（四）財務(wù)指標(biāo)分析1、償債能力分析（合并）2014年12月2015年6月2015年12月2016年6月

資產(chǎn)負(fù)債率64%63%67%66%流動比率131%133%138%133%速動比率101%82%89%79%現(xiàn)金比率77%47%59%48%主營收入現(xiàn)金率116%114%112%110%非籌資性現(xiàn)金流入與流動負(fù)債比率-25%3.41%-2.75%-17%利息保障倍數(shù)2.071.892.221.93償債能力分析（本部）2014年12月2015年6月2015年12月2016年6月資產(chǎn)負(fù)債率65%63%61%62%流動比率101%105%165%152%速動比率70%73%119%96%現(xiàn)金比率25%63%69%43%主營收入現(xiàn)金率110%131%131%103%非籌資性現(xiàn)金流入與流動負(fù)債比率-15%-35%-11%-41%利息保障倍數(shù)1.973.322.394.9公司資產(chǎn)負(fù)債率整體有所上升，處于行業(yè)平均水平，流動比率和速動比率來看，發(fā)行人短期償債壓力較大。從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，發(fā)行人負(fù)債比例也較高。綜合而言，短期償債壓力較大，但是由于盈利能力較強，用于償還利息的資金流入還比較充裕。2、盈利能力分析（合并）2014年12月2015年6月2015年12月2016年6月毛利率17151815營業(yè)利潤率3244盈利能力分析（本部）2014年12月2015年6月2015年12月2016年6月毛利率10988營業(yè)利潤率6254如意集團(tuán)2011年底與日本伊藤忠戰(zhàn)略合作，伊藤忠對本企業(yè)注入資金并且?guī)砹烁鼮閺V闊的銷售渠道,2012年全年企業(yè)借此機遇迅速發(fā)展，資產(chǎn)與銷售規(guī)模均高速增長；利潤總額逐年提升，自2011年以來企業(yè)規(guī)模擴(kuò)展迅速，且盈利水平隨規(guī)模擴(kuò)張而得到進(jìn)一步提升。3、營運能力分析（合并）2014年12月2015年6月2015年12月2016年6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)21434147存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)27575875營運能力分析（本部）2014年12月2015年6月2015年12月2016年6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)27604353存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)21474155應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)波動，資金流轉(zhuǎn)速度較快。整體來說公司存貨周轉(zhuǎn)率狀況良好，經(jīng)營效率較高。（五）有息債務(wù)情況1、銀行借款截至2016年6月末，如意科技及其下屬子公司銀行借款共計1145777.35萬元，其中短期借款687305.22萬元，長期借款458472.13萬元。2016年6月末如意科技銀行貸款期限及擔(dān)保結(jié)構(gòu)表單位：萬元借款性質(zhì)短期借款長期借款合計占比抵押借款27,485.05152,750.00180,235.0515.73%質(zhì)押借款34,000.2215,800.3649,800.584.35%保證借款616,419.95287,421.77903,841.7178.88%信用借款9,400.002,500.0011,900.001.04%合計687,305.22458,472.131,145,777.35100.00%2、債券發(fā)行情況

債務(wù)融資工具及債券發(fā)行情況單位：億元序號債券名稱債券簡稱發(fā)行額度用途用途是否變更期限發(fā)行期限1山東如意科技集團(tuán)有限公司2015年公司債券15如意債2010億元用于償還銀行貸款，10億元補充流動資金否5（3+2）年2015/10/23-2020/10/232山東如意科技集團(tuán)有限公司2016年度第一期短期融資券16如意科技CP00153億元償還銀行貸款，2億元補充流動資金否366天2016/1/27-2017/1/273山東如意科技集團(tuán)有限公司2016年度第一期中期票據(jù)16如意科技MTN00154億元償還銀行貸款，1億元補充流動資金否3年2016/3/28-2019/3/283、主要銀行授信情況截至2016年6月末，公司合并口徑在各家商業(yè)銀行的授信額度1,796,782.91萬元（包括銀行借款和銀行承兌匯票），實際已使用額度為人民幣1,534,945.96萬元，未使用授信額度為人民幣261,836.95萬元。圖表7-1：公司主要銀行授信情況單位：萬元序號銀行額度已使用剩余額度1工行295,125.00263,737.5031,387.502進(jìn)出口銀行278,556.00261,313.0017,243.003建行169,090.00130,905.0038,185.004中行145,353.00130,373.8814,979.125交行105,900.0096,497.009,403.006中信104,000.0085,553.8518,446.157農(nóng)行158,580.00142,573.0016,007.008澳新銀行83,058.9183,058.910.009濟(jì)寧銀行31,500.0013,500.0018,000.00

10富滇銀行25,000.0025,000.000.0011恒豐銀行25,000.008,433.3016,566.7012泰安銀行20,000.0010,000.0010,000.0013民生銀行20,000.0017,500.002,500.0014華夏銀行16,000.007,000.009,000.0015齊魯銀行27,000.0017,000.0010,000.0016浦發(fā)銀行40,000.0040,000.000.0017東亞銀行18,000.0018,000.000.0018招行17,000.0012,920.004,080.0019渤海銀行15,000.0015,000.000.0020重慶銀行15,000.0015,000.000.0021青島銀行15,000.000.0015,000.0022光大銀行19,000.0011,400.007,600.0023興業(yè)銀行15,000.0010,000.005,000.0024汶上農(nóng)信社12,300.0012,300.000.0025寧夏銀行13,000.0013,000.000.0026農(nóng)發(fā)行48,000.0042,152.925,847.0827威海商行10,000.004,994.005,006.0028石嘴山銀行10,000.0010,000.000.0029匯豐銀行9,300.007,453.601,846.4030齊商銀行8,400.003,100.005,300.0031高青農(nóng)商行2,700.002,700.000.0032天津銀行5,000.005,000.000.0033濰坊銀行4,160.004,160.000.0034棗莊銀行8,000.008,000.000.0035德州銀行1,260.001,260.000.0036城建投2,500.002,500.000.0037平安銀行2,000.002,000.000.0038圣泰銀行2,000.001,560.00440.00合計1,796,782.911,534,945.96261,836.95（五）或有債務(wù)情況1、擔(dān)保事項截至2016年6月30日，如意科技對外擔(dān)保余額330619萬元，占如意科技凈資產(chǎn)總額的28.06%。如意科技對外擔(dān)保情況單位：萬元序號被擔(dān)保單位幣種擔(dān)保金額擔(dān)保生效日期擔(dān)保失效日期是否互保

1裕龍集團(tuán)有限公司人民幣15,000.002015-8-152016-8-15互保2裕龍集團(tuán)有限公司人民幣1,600.002015-6-112016-6-11互保3裕龍集團(tuán)有限公司人民幣8,000.002016-3-92017-3-9互保4青島裕龍東雍國際物流有限公司人民幣69,000.002015-9-62016-9-5互保5青島國華振昌投資有限公司人民幣37,000.002016-6-182017-6-17互保6青島裕龍東雍國際物流有限公司人民幣10,000.002016-4-102017-4-10互保7青島裕龍東雍國際物流有限公司人民幣8,000.002015-8-242016-8-26互保8青島裕龍東雍國際物流有限公司人民幣10,000.002015-10-122016-10-12互保9青島裕龍東雍國際物流有限公司人民幣20,000.002015-8-152016-8-15互保10青島裕龍食品股份有限公司人民幣2,200.002015-8-242016-8-24互保11青島裕龍食品股份有限公司人民幣3,000.002015-8-152016-8-15互保12青島東雍經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司人民幣6,000.002016-1-42017-1-4互保13山東中億集團(tuán)有限公司人民幣1,000.002015-11-302016-11-30互保14山東中億集團(tuán)有限公司人民幣1,500.002015-12-102016-12-10互保15山東中億集團(tuán)有限公司人民幣2,000.002015-12-282016-12-28互保16山東中億集團(tuán)有限公司人民幣2,000.002015-9-302016-9-30互保17山東中億集團(tuán)有限公司人民幣1,300.002016-4-152016-10-15互保18菱花集團(tuán)有限公司人民幣5,000.002015-8-152016-8-15互保19菱花集團(tuán)有限公司人民幣2,000.002015-6-102016-6-10互保20菱花集團(tuán)有限公司人民幣3,000.002016-4-222016-10-22互保21菱花集團(tuán)有限公司人民幣2,970.002015-10-192016-10-29互保22菱花集團(tuán)有限公司人民幣20,000.002016-3-102017-3-10互保23梁山菱花生物科技有限公司人民幣6,300.002012-12-62016-12-6互保24梁山菱花生物科技有限公司人民幣4,200.002012-12-62016-12-6互保25梁山菱花生物科技有限公司人民幣10,500.002012-12-62016-12-6互保26山東雪花生物化工股份有限公司人民幣8,000.002014-10-292017-10-28互保27山東雪花生物化工股份有限公司人民幣2,000.002015-8-312016-8-31互保28山東雪花生物化工股份有限公司人民幣2,000.002015-12-242016-12-24互保29山東雪花生物化工股份有限公司人民幣5,000.002015-12-282016-6-28互保30威海建設(shè)集團(tuán)股份有限公司人民幣11,000.002014-7-72017-6-22否31新疆誠祥建筑安裝有限責(zé)任公司人民幣9,000.002016-5-262017-5-26否32濟(jì)寧潤華汽車銷售服務(wù)有限公司人民幣4892015-12-232016-12-22否33山東菱花味精股份有限公司人民幣19,000.002015-8-202016-8-20否34山東青源啤酒有限公司人民幣3,300.002015-12-32016-10-2否35山東樺超化工有限公司人民幣5,000.002012-7-192017-7-19否36淄博華威生物科技有限公司人民幣1,000.002016-4-272017-4-27互保37淄博華威生物科技有限公司人民幣2,000.002016-3-112017-3-11互保38山東麗陽新材料股份有限公司人民幣3002015-6-112016-6-9互保39高青華威生態(tài)農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司人民幣8,000.002014-6-302017-6-28否40高青華威生態(tài)農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司人民幣5002016-6-32017-6-3否41山東麗村熱電有限公司人民幣2602015-9-182016-9-17否42梁山菱花生物科技有限公司人民幣2,200.002016-3-112016-9-29否合計330,619.00說明：1、山東菱花味精股份有限公司及梁山菱花生物科技有限公司為菱花集團(tuán)有限公司下屬子公司，所以上述兩家單位亦為如意科技互保單位。2、裕龍食品有限公司及青島裕龍東雍國際物流有限公司為裕龍集團(tuán)有限公司下屬子公司，所以上述兩家單位亦為如意科技互保單位。最近我司查詢的企業(yè)信用報告揭示的對外擔(dān)保情形一致，整體對外擔(dān)保的余額在降低。2、公司全國法院被執(zhí)行人信息查詢及失信被執(zhí)行人信息情況經(jīng)查詢山東如意科技集團(tuán)有限公司的全國法院被執(zhí)行人信息查詢中共有6條信息。具體如下：經(jīng)核實只有（2015）濟(jì)執(zhí)字第00022號案件和（2011）中執(zhí)第00591號在執(zhí)行中，其余案件均已結(jié)案。標(biāo)的分別為570.3萬元、1元?！?011】中執(zhí)字第00591號案件，訴訟標(biāo)的為1元人民幣，起訴方是如意科技的業(yè)務(wù)伙伴，因在合作過程中雙方發(fā)生了一些小摩擦，將如意科技訴至法院，要求賠償其1元人民幣?，F(xiàn)原告已撤訴?！?015】濟(jì)執(zhí)字第0022號案件，2003年5月23日，如意科技為了引進(jìn)氨綸項目，與鄭州中遠(yuǎn)氨綸技術(shù)有限公司（以下簡稱中遠(yuǎn)公司）簽訂了價值一億捌仟萬元的日產(chǎn)10噸差別化纖維項目合同書，合同簽訂后，雙方便按照約定履行各自的義務(wù)。2008年，株式會社曉星（以下簡稱曉星公司）和曉星氨綸（嘉興）有限公司（以下簡稱曉星嘉興公司）以涉嫌剽竊其聚合反應(yīng)釜相關(guān)技術(shù)秘密為由，將中遠(yuǎn)公司及如意科技訴至山東省高級人民法院，訴訟標(biāo)的達(dá)5300萬元。鑒于案情復(fù)雜，如意科技暫停了對中遠(yuǎn)公司的付款。2009年如意科技與中遠(yuǎn)公司對賬后，確認(rèn)尚有4000萬元工程款未支付。但是由于與曉星公司的知識產(chǎn)權(quán)糾紛一案仍未結(jié)案，中遠(yuǎn)公司是否侵犯了曉星公司的知識產(chǎn)權(quán)沒有一個明確結(jié)果，如意科技等待該案最終判決后，才能決定是否應(yīng)向中院公司支付剩余工程款。2013年至2014年間，中遠(yuǎn)公司將該債權(quán)轉(zhuǎn)至融宸公司，融宸公司依據(jù)該筆債權(quán)向濟(jì)寧仲裁委員會提出了仲裁申請，濟(jì)寧仲裁委員會作出了濟(jì)仲調(diào)字（2014）第442號調(diào)解書，濟(jì)寧中級人民法院根據(jù)該調(diào)解書作出了（2015）濟(jì)執(zhí)字第22號執(zhí)行書。如意科技向融宸公司解釋了該債權(quán)形成的原因，并積極與融宸公司進(jìn)行商洽債務(wù)履行問題。在多次的溝通后，如意科技與榮宸公司已達(dá)成調(diào)解意見，目前該案待執(zhí)行金額為570.3萬元。如意科技不存在大額被執(zhí)行案件。如意科技不存在失信被執(zhí)行人情況。四、業(yè)務(wù)情況介紹及競爭能力分析（一）公司業(yè)務(wù)整體情況目前如意科技旗下?lián)碛?0余個全資及控股子公司，其中包括國內(nèi)A股和日本東京主板2個上市公司。作為國內(nèi)紡織相關(guān)領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)門類齊全、技術(shù)優(yōu)勢突出的創(chuàng)新型技術(shù)紡織企業(yè)，現(xiàn)擁有國內(nèi)最大、最完整、獨一無二的毛紡服裝及棉紡印染兩條全產(chǎn)業(yè)鏈，毛紡產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋從原毛、洗毛、毛條制造、紡紗、織造、整理、毛精紡呢絨面料、高檔西裝;棉紡產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋從棉花到棉制服裝、家用紡織品，包括紡紗、織布、印染、針織、牛仔布、棉制服裝、家紡、高技術(shù)氨綸等產(chǎn)業(yè)?，F(xiàn)有產(chǎn)能：棉花種植7萬噸、棉紗8萬噸、棉布5000萬米、家紡150萬套、精紡呢絨1600萬米、高檔毛精紡西裝100萬套、印染布3億米、牛仔布4000萬米、針織服裝600萬件、高性能氨綸纖維8000噸。如意集團(tuán)棉紡產(chǎn)業(yè)擁有紗錠近300錠，達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)棉紗近30萬噸，年消耗棉花約30-35萬噸。澳大利亞棉田年產(chǎn)能6.5萬噸棉花。由于受進(jìn)口配額的限制及棉花品級的差異，現(xiàn)集團(tuán)所需棉花主要新疆棉或保稅區(qū)粗加工后棉條類。毛紡產(chǎn)業(yè)精紡呢絨產(chǎn)能1600萬米/年，年需羊毛或毛條約0.45萬噸。如意集團(tuán)營業(yè)收入逐年穩(wěn)定增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完整，高端產(chǎn)品市場競爭力強，擁有從棉花種植到紡織產(chǎn)品加工，再到服裝制造及品牌運營完整產(chǎn)業(yè)鏈，各業(yè)務(wù)板塊之間具有較強的協(xié)同效應(yīng)。（二）各業(yè)務(wù)板塊介紹根據(jù)如意集團(tuán)2013-2015年審計報告，該公司營業(yè)總收入分別為205.80億元、209.65億元、227.70億元。從公司經(jīng)營情況來看，公司以主營業(yè)務(wù)收入占比由大到小排列的板塊分別為紡織、貿(mào)易、服裝及其他板塊。2013-2015年公司業(yè)務(wù)板塊營業(yè)收入結(jié)構(gòu)分析表單位：萬元/%分類產(chǎn)品2015年2014年2013年金額占比金額占比金額占比紡織板塊棉紗229647.0410.09189046.479.01160884.917.82印染布168947.757.42121894.235.81100873.264.90牛仔布51003.912.2423737.651.1332204.561.56家紡33245.261.4650973.772.4352972.772.57氨綸絲38804.651.7014823.180.7125519.021.24分類產(chǎn)品2015年2014年2013年金額占比金額占比金額占比羊毛323651.9014.21280935.1113.41 精紡呢絨41112.491.81 小計886412.9838.93681410.4132.50372454.5218.10貿(mào)易板塊棉花433433.4719.03411568.2819.63297543.5014.46棉紗247738.3110.88170239.278.11374697.9618.21毛條56738.562.4981089.093.87125073.936.08印染布67144.722.95121368.875.80206038.5310.01小計805055.0635.36784265.5137.411003353.9248.75服裝板塊服裝486010.2221.34496874.4723.70550646.1626.76其他板塊 99557.714.37133982.946.39131543.026.39合計2277035.97100.002096533.33100.002057997.62100.001、紡織板塊:如意集團(tuán)主要業(yè)務(wù)板塊之一為紡織產(chǎn)品板塊，紡織板塊主要包括棉

紗、印染布、牛仔布、家紡、氨綸絲、羊毛、精紡呢絨產(chǎn)品。運營主體

為濟(jì)寧如意印染有限公司、臨邑澳泰紡織有限公司、重慶三峽技術(shù)紡織

有限公司、汶上如意技術(shù)紡織有限公司、山東嘉達(dá)紡織有限公司、濟(jì)寧

如意家紡有限公司、濟(jì)寧如意高新纖維材料有限公司、新疆如意紡織服

裝有限公司、倫普利（澳大利亞）有限公司、寧夏如意科技時尚產(chǎn)業(yè)有

限公司、高青如意紡織有限公司、山東濟(jì)寧如意毛紡織股份有限公司。（1）主要產(chǎn)品A棉紗產(chǎn)品棉紗是指棉纖維經(jīng)紡紗工藝加工而成的紗，經(jīng)合股加工后稱為棉線或棉紗，？根據(jù)紡紗的不同工藝，可分為普梳紗和精梳紗。（1）普梳紗：是用棉纖維經(jīng)普通紡紗系統(tǒng)紡成的紗。（2）精梳紗：是用棉纖維經(jīng)精梳紡紗系統(tǒng)紡成的紗。精梳紗選用優(yōu)質(zhì)原料，成紗中纖維伸直平行、結(jié)雜少、光澤好、條干勻、強力高。（3）色紡紗：是把兩種以上不同顏色的纖維經(jīng)過充分混合后紡制而成的、具有獨特混色效果的紗線。如意集團(tuán)生產(chǎn)棉紗主要以緊密紡精梳紗和色紡紗為主。主要用來生產(chǎn)質(zhì)量要求較高的高檔紡織品。棉紗目前設(shè)計產(chǎn)能10萬噸，主要有重慶三峽技術(shù)紡織有限公司、汶上如意技術(shù)紡織有限公司和寧夏如意科技時尚產(chǎn)業(yè)有限公司生產(chǎn)，品種主要包括高支純棉緊密紡、以毛和羊絨為主的多組分色紡紗等。B印染布產(chǎn)品印染是一種加工方式，是在坯布上面染色、印花、后整理，洗水等。主要用途為服裝、家紡面料，印染布目前設(shè)計產(chǎn)能18000.00萬米，主要有濟(jì)寧如意印染有限公司和山東嘉達(dá)紡織有限公司生產(chǎn)，品種主要包括真蠟布、仿蠟布和服裝面料。C牛仔布產(chǎn)品牛仔布是一種較粗厚的色織經(jīng)面斜紋，用于男女式牛仔褲、牛仔上裝、牛仔背心、牛仔裙等服裝。目前設(shè)計產(chǎn)能1800.00萬米，主要有臨邑澳泰紡織有限公司和高青如意紡織有限公司生產(chǎn)，品種主要包括SL竹節(jié)系列、SS竹節(jié)彈力、ST常規(guī)彈力等。D家紡產(chǎn)品家紡是指主要生產(chǎn)紡織產(chǎn)品及家紡制品等。主要有濟(jì)寧如意家紡有限公司生產(chǎn)，家紡產(chǎn)品為套件、單件套、被子、枕芯、家居服等。E氨綸絲產(chǎn)品氨綸絲是一種具有高彈性能的特種纖維，由PTMEG與MDI聚合而成。是現(xiàn)代服飾用于增加織物彈性的工業(yè)材料，廣泛用于各類高檔織物的生產(chǎn)，可適用于針織產(chǎn)品、