新能源電驅動系統(tǒng)行業(yè)市場現(xiàn)狀調查及投資策略

新能源電驅動系統(tǒng)行業(yè)市場現(xiàn)狀調查及投資策略

新能源車電驅動系統(tǒng)行業(yè)現(xiàn)狀及前景電驅動系統(tǒng)是新能源汽車的心臟，相當于燃油車中發(fā)動機、ECU電控單元、變速箱的作用。電驅動系統(tǒng)是新能源汽車必備零部件，在新能源汽車成本結構中排第二位，占比為9%，僅次于電池及整車控制器。電驅動系統(tǒng)是新能源汽車的心臟，相當于燃油車中發(fā)動機、ECU電控單元、變速箱的作用。電驅動系統(tǒng)是新能源汽車必備零部件，在新能源汽車成本結構中排第二位，占比為9%，僅次于電池及整車控制器。作為新能源汽車的動力總成核心部件，電驅動系統(tǒng)行業(yè)規(guī)模受新能源汽車產業(yè)發(fā)展情況影響。近年來，我國新能源汽車銷量快速提升。2019-2022年，我國新能源汽車銷量由121萬輛增長至687萬輛，電驅動系統(tǒng)市場規(guī)模由171億元增長至890億元。在政策及市場的共同推動下，新能源汽車市場未來有望保持高速發(fā)展，這將帶動電驅動系統(tǒng)行業(yè)的進一步增長。根據預測，若2025年新能源汽車銷量達到1560萬輛，則國內電驅動系統(tǒng)市場規(guī)模整體有望超2000億元。新能源汽車下游產業(yè)分析對于電動汽車，充電樁類似于加油機，但與加油機不同的是，充電樁可以安裝于個人停車位、公共停車場、充電站等等。需要根據不同使用區(qū)域適配各類充電電壓。按照充電方式區(qū)分，充電樁主要分為交流充電樁、直流充電樁和交直流一體充電樁；按照安裝地點區(qū)分，充電樁主要分為公用充電樁、專用充電樁和自用充電樁；按照安裝方式區(qū)分，充電樁主要分為落地充電樁和掛壁式充電樁。充電樁硬件的核心在于充電模塊。從充電樁的成本結構來看，充電機、充電模塊是充電核心設備，其中充電模塊占充電系統(tǒng)成本的近50%，其核心功能是將電網中的交流電轉化成可以為電池充電的直流電。充電樁的其余部件成本不高，APF有源濾波、電池維護設備、監(jiān)控設備分別占據了成本的15%、10%和10%。需要指出的是，充電樁的塑料要求具備阻燃、耐候、耐低溫、殼體絕緣、耐老化等性能，這樣才能減輕事故傷害、經受極端惡劣天氣而不改變材質、保證質量、不易老化。近年來，全國充電樁保有量不斷增加，私人充電樁增長速度快于公共充電樁，但相較于市場需求仍有較大差距，仍存在較大發(fā)展空間。據統(tǒng)計，2020年，中國充電樁共計175．1萬臺，其中私有充電樁87．4萬臺，公有充電樁80．7萬臺。截止到2021年9月，公有充電樁保有量達到104．4萬臺。汽車后市場是指汽車銷售以后，圍繞汽車使用過程中的各種服務，它涵蓋了消費者買車后所需要的一切服務，主要包括汽車養(yǎng)護、汽車金融、汽車租賃、二手車交易、汽車維修等。據統(tǒng)計，汽車金融市場占比29%，為汽車后市場最大細分市場；汽車保險作為汽車五大后市場之一，占比16%。據統(tǒng)計，2020年傳統(tǒng)燃油車和新能源汽車維修保險客單價分別為1032元、1373元，其中寫能源汽車細分市場中，增程式電動汽車維?？蛦蝺r最高，為2047元；其次從高到低排列，分別是純電動汽車1455元，油電混合汽車1150元，插電式混合動力汽車1053元。新能源汽車維保主要集中在三電。按F6汽車科技統(tǒng)計，傳統(tǒng)燃油汽車故障主要集中在發(fā)動機、變速箱、進排氣系統(tǒng)、燃油系統(tǒng)和驅動橋等部位，發(fā)動機和變速箱故障類型較多，而由于動力結構差異，新能源汽車故障主要在動力電池、驅動電機與電控系統(tǒng)（俗稱三電），較為集中。動力電池成本占比高，且易出現(xiàn)故障。根據電子發(fā)燒友的數(shù)據，電池占新能源整車成本比例達到40%。同時，由于電池過度使用、電池運行環(huán)境惡劣等原因，電池容易出現(xiàn)故障。此外，管理系統(tǒng)、電控系統(tǒng)電子元件的故障等也會連鎖引發(fā)電池故障。從汽車之家調研結果看，還未遇到車輛故障的車主未來最擔心的就是動力電池故障。新能源汽車行業(yè)技術還處于尚未完全成熟階段，因此新能源汽車故障率高于傳統(tǒng)燃油車故障率。據統(tǒng)計，新能源車故障單為36．7%，而傳統(tǒng)燃油車故障單為26．3%，新能源汽車比傳統(tǒng)燃油車高10．4個百分點。不同級別車輛保養(yǎng)次數(shù)存在差異。據統(tǒng)計，豪華車型年均保養(yǎng)次數(shù)為3．18次，舒適車型年均保養(yǎng)次數(shù)為3．1次，分均第一第二名，高檔車型年均保養(yǎng)次數(shù)也不低，為2．95次，而經濟車型年均保養(yǎng)次數(shù)最低，為2．73次。從新能源汽車與燃油車保養(yǎng)客單價來看，新能源汽車保養(yǎng)客單價遠低于燃油車。據統(tǒng)計，2018年傳統(tǒng)燃油車保養(yǎng)客單價為757元，而新能源汽車保養(yǎng)客單價低到193元，傳統(tǒng)燃油車保養(yǎng)客單價近乎新能源汽車三倍。相較于傳統(tǒng)燃油車，純電動汽車使用價格更為便宜促進了新能源汽車滲透率的提升。按傳統(tǒng)燃油車每百公里油耗7-8升左右，92號汽油7元/升來計算，傳統(tǒng)燃油車每百公里油耗價格在49-56元左右，加97號汽油的車型價格會更高，而純電動汽車的耗電以商用電價0．88元/度計算，每百公里大概需要13元左右，而按民用電0．48元/度計算，則純電動汽車每公里電耗在6．24元左右。因此，眾多追求實惠的車主紛紛將自己的燃油車換成更加經濟實惠的新能源汽車，以降低使用成本，在一定程度上促進了我國新能源汽車滲透率的提升。新能源電驅動系統(tǒng)行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)（一）新能源電驅動系統(tǒng)行業(yè)面臨的機遇原油對外依存度為國家原油凈進口量占本國石油消費量的比例，體現(xiàn)了該國石油消費對國外石油的依賴程度。我國2021年原油對外依存度已達到72%，大幅高于國際安全警戒線50%。減少傳統(tǒng)能源依賴、實現(xiàn)能源轉型是降低原油消費壓力、緩解對外依存度高的解決辦法。隨著我國汽車保有量的持續(xù)增加，包括汽車在內的交通運輸部門石油消耗占比超過50%。2035年，貨車燃料消耗量較2019年降低15%以上，客車燃油消耗量較2019年降低20%以上。隨著傳統(tǒng)燃油車的節(jié)能技術達到瓶頸，商用車向新能源技術方向轉型迎來重要發(fā)展機遇。氣候問題正日益受到全球重視。2020年9月，中國提出在2030年實現(xiàn)碳達峰、2060年實現(xiàn)碳中和；2021年3月《政府工作報告》指出，扎實做好碳達峰、碳中和各項工作，制定2030年前碳排放達峰行動方案；2021年10月發(fā)布的《關于印發(fā)2030年前碳達峰行動方案的通知》指出，加快形成綠色低碳運輸方式，確保交通運輸領域碳排放增長保持在合理區(qū)間。歐盟及美國碳達峰及碳中和時間跨度分別為60年及50年，中國規(guī)劃時間僅為30年，低碳任務更加急迫嚴根據數(shù)據能源署（IEA），道路交通排放已占到全球碳排放總量的18%，是溫室氣體排放的重要組成部分，加快推廣新能源汽車應用，將有效推進實現(xiàn)汽車低碳綠色發(fā)展，為扭轉溫室氣體排放快速增長局面、實現(xiàn)我國雙碳目標做出積極貢獻。商用車作為我國交通運輸碳排放重要來源，在雙碳目標推進下，新能源商用車市場將迎來重要的發(fā)展機遇。商用車車身重、油耗大、污染嚴重，在國家雙碳戰(zhàn)略目標引領以及排放、油耗法規(guī)約束下，商用車向新能源方向轉型的需求迫切，伴隨新能源汽車相關技術進步和基礎配套設施完善，商用車新能源化趨勢將持續(xù)加強。目前我國新能源商用車銷售滲透率仍較低，2021年中國新能源商用車銷量滲透率為3．87%，2022年1-6月提升至7．13%，未來市場滲透率的提升空間較大。到2035年，新能源客車銷量將達到18-20萬輛、占客車總銷量的比例達到50%，新能源貨車銷量將達到70-90萬輛、占貨車總銷量的比例大于20%。我國新能源商用車市場面臨巨大發(fā)展機遇。（二）新能源電驅動系統(tǒng)行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)2021年12月，財政部、工信部、科技部和發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關于2022年新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》明確，2022年新能源汽車購置補貼政策于2022年12月31日終止，2022年12月31日之后上牌的車輛不再給予補貼，新能源商用車初始購置成本有所提升。受限于電池的能量密度和成本，純電動商用車續(xù)航里程普遍較短；同時由于充換電等基礎設施建設不足或分布不均勻等原因，純電動商用車在干線及中長途物流等場景的推廣使用受限；由于新能源商用車需要裝載動力電池組，相比于傳統(tǒng)燃油車自重增加，有效載荷降低，導致運營效率偏低。重卡及工程機械設備的工作環(huán)境惡劣，工作場景的復雜性、高振動強度、大量粉塵和高溫極寒天氣等因素都對電動重卡和電動工程機械的電池、電機和電控系統(tǒng)提出了更高要求，設計研發(fā)適應相應工況的產品，推向市場并獲得應用普及需要一定時間。新能源汽車驅動電機出貨量持續(xù)增加電驅系統(tǒng)，電池系統(tǒng)和電控系統(tǒng)是新能源汽車的核心部分，稱為三電。通常情況下，一輛新能源汽車通常配備1臺驅動電機，中高端車型以配備2臺驅動電機為主。因此，新能源汽車市場的高速成長帶動了驅動電機行業(yè)發(fā)展。根據數(shù)據，2021年我國新能源汽車配套用驅動電機數(shù)量達342萬臺，近5年復合增長率達42%。未來隨著新能源汽車產銷量的持續(xù)增長，新能源汽車電機及其零部件的市場需求將被進一步拉動，預計2025年我國新能源汽車配套用驅動電機數(shù)量將達1005萬臺。此外，隨著新能源汽車行業(yè)不斷發(fā)展，新能源汽車車輛性能、駕乘體驗等不斷提升，驅動電機的性能要求也不斷提高，包括重量輕、體積小、壽命長、可靠性高、耐壓性高、安全性高等，對于驅動電機鐵芯的制造工藝和質量要求也相應提升。調研數(shù)據顯示，43．6%的受訪消費者購買過新能源汽車，45．6%的受訪消費者未購買過新能源汽車但有計劃購買。購買新能源汽車最理想的價位是10-20萬（44．5%），其次是21-40萬（40．8%）。艾媒咨詢分析師認為，中國新能源汽車的購車預算集中在中低端市場，21萬-40萬的價位能過濾大部分檔次不足、續(xù)航差的低檔車型，是各車企主要爭奪的市場。調研數(shù)據顯示，受汽油、柴油價格高企影響，認為新能源汽車經濟環(huán)保且節(jié)省能源的消費者分別占比69．6%和65．3%。此外，現(xiàn)階段購置新能源車尚可享受補貼，還存在價格上的優(yōu)勢。艾媒咨詢分析師認為，新能源汽車依靠電能，和傳統(tǒng)車相比油耗低，在油價漲幅較高的環(huán)境之下，新能源汽車之于消費者有著更好的價格吸引力。調研數(shù)據顯示，在續(xù)航里程方面，希望新能源汽車能達到250-350公里和350-500公里的消費者比例相當，均為37．4%，18．1%的消費者有著500公里以上的更高要求。在安全性能方面，輪胎安全性（71．5%）是消費者最為看重的一點，其次是動力系統(tǒng)的保護措施（69．4%）。艾媒咨詢分析師認為，續(xù)航問題一直都是新能源汽車的短板所在，而這些問題來源都歸結于汽車電池。要解決續(xù)航痛點，除了需要在電池技術上做文章，電池的售后服務與管理方面也不可忽視。當前新能源行業(yè)正由補貼驅動向市場驅動轉變。中國市場已經實現(xiàn)從政策驅動產品驅動切換，電動汽車可選車型豐富，新款車型層出不窮，消費者選擇余地大，諸多產品頗具吸引力，相對地，政策作用開始弱化。行業(yè)驅動層面，逐漸由過去主要靠補貼推動，轉向在弱補貼和雙積分政策的基礎上，由優(yōu)質供給與市場需求共同驅動。消費者的消費驅動力逐漸由低價轉向優(yōu)質。電池技術已逐漸成熟，里程焦慮得到明顯改善，電池技術的側重點將由過去里程焦慮、補貼要求引導下的能量密度轉向成本、安全、循環(huán)壽命等更市場化的屬性。整車核心技術逐漸由電池技術轉向智能網聯(lián)技術，同時擁有全新駕乘體驗和科技屬性的智能網聯(lián)技術正接替電池技術成為行業(yè)新一輪的核心競爭力。新能源商用車電驅動系統(tǒng)行業(yè)概況在混合動力汽車上，電驅動系統(tǒng)起到了平衡發(fā)動機功率、部分動力供應和回收制動能量等作用，能夠提升動力系統(tǒng)效率、降低燃油消耗；在純電動汽車和燃料電池汽車上，電驅動系統(tǒng)作為唯一的驅動力來源，保證了車輛行駛的動力性和平順性，其作用相當于傳統(tǒng)燃油車的發(fā)動機，同時具備了能量回收功能。純電動，插電式混合動力和燃料電池是新能源商用車的三種技術路線，電驅動系統(tǒng)如不區(qū)分能量來源，可分為純電動電驅動系統(tǒng)（含燃料電池）和（插電式）混合動力電驅動系統(tǒng)兩種。（一）新能源商用車電驅動系統(tǒng)的主要構成1、驅動電機行業(yè)概況新能源汽車的驅動電機替代了傳統(tǒng)汽車的發(fā)動機，既可以將電能轉換為機械能驅動汽車行駛，也可以在制動回收能量中作為發(fā)電機將機械能轉換為電能，存儲在動力電池內。在新能源汽車輕量化和經濟性要求下，驅動電機需要具備體積小、功率密度高、重量輕的特點，相比乘用車，新能源商用車的驅動電機對性能要求更高，要求具備效率高、可靠性強、響應速度快、熱管理性能好和高效區(qū)廣等特點。2、電機控制器行業(yè)概況電機控制器的作用主要是接收整車控制器的扭矩指令，進而控制驅動電機的轉速與轉動方向，另外，在能量回收過程中電機控制器還要負責將驅動電機負扭矩產生的交流電進行整流回充給動力電池，需要能夠在頻繁起停、加減速，低速/爬坡時的復雜工況下調節(jié)扭矩。3、自動變速器行業(yè)概況自動變速器能改變輸出軸和輸入軸傳動比，從而調整驅動輪轉矩和轉速。自動變速器可根據加速踏板程度和車速變化，通過電控單元控制自動換擋，自動變速器按照不同技術類別分為液力機械式自動變速器（AT）、機械式無級變速器（CVT）、電控機械自動變速器（AMT）和雙離合自動變速器（DCT）。自動變速器技術難度高、結構復雜，自動變速器及其控制器與整車的耦合也是商用車電驅動系統(tǒng)的重要技術壁壘。商用車要求傳動裝置扭矩大、成本低、可靠性高、工況適應性強，AMT變速器能夠滿足前述要求，成為目前國內新能源商用車自動變速器的主流解決方案；AT和CVT變速器效率較低，國內產業(yè)鏈亦不成熟；DCT變速器在商用車領域更多適用于傳統(tǒng)燃油車型。（二）中國新能源商用車電驅動系統(tǒng)市場空間2021年，我國新能源商用車銷量為19．72萬輛，2025年新能源客車銷量達到10-15萬輛，新能源貨車銷量達到40-60萬輛。每一輛新能源商用車對應裝載一套電驅動系統(tǒng)，因此新能源商用車電驅動系統(tǒng)的出貨量與新能源商用車出貨量相匹配。伴隨新能源商用車銷量增長，新能源商用車的電驅動系統(tǒng)市場規(guī)模也具有廣闊的成長空間。（三）新能源商用車電驅動系統(tǒng)發(fā)展趨勢1、新能源商用車電驅動系統(tǒng)集成化電驅動系統(tǒng)的各個部件通過整合集成，尺寸和體積得到進一步縮減；與此同時，各部件之間的連接材料因為集成化設計而大幅度減少，系統(tǒng)重量也得到了降低。電驅動系統(tǒng)的集成化趨勢，符合主機廠對于降本增效、輕量化、空間優(yōu)化等方面的訴求。未來隨著整車空間性、舒適性、運力等要求的進一步升級，電驅動系統(tǒng)的高度集成化將成為發(fā)展方向，如多合一或者將驅動電機、電控、變速器與車橋集成形成電驅橋，以及將電驅橋與電池包、車架、懸架等集成為電動化專用底盤等。2、新能源商用車電驅動系統(tǒng)高效率，可靠性到2025年商用車電驅動系統(tǒng)的總體目標為面向不同應用場景，全面提升動力總成關鍵部件性能，動力總成裝置集成度和效率進一步提升。高效高比功率驅動電機、高效的混合動力專用發(fā)動機以及控制技術、高可靠性和長壽命技術等都成為重點攻關方向。高效化的電驅動系統(tǒng)將顯著提高整車的經濟性、可靠性和平順性。3、新能源商用車電驅動系統(tǒng)輕量化治超限載政策下，商用車對于降低車身自重、提升單車運力的需求更加迫切。隨著電驅橋等新結構和鋁鎂合金等新材料的應用，電驅動系統(tǒng)的輕量化將有助于降低整車總重量。4、新能源商用車電驅動系統(tǒng)自動變速器專用化傳統(tǒng)變速器的開發(fā)主要是針對燃油發(fā)動機的特性，其擋位數(shù)量、速比參數(shù)、離合器特性都是為了解決發(fā)動機的短板、實現(xiàn)發(fā)動機的高效運行，例如倒擋的設置是因為發(fā)動機無法反轉，離合器是為解決發(fā)動機無法在極低轉速下工作，多個擋位設置是因為發(fā)動機的高效區(qū)較窄。相比之下，電機的特性與發(fā)動機差異很大，電機可以正反轉，可以在零轉速下輸出較大扭矩，高效區(qū)遠大于發(fā)動機使得擋位數(shù)可以大幅減少。因此，純電動和混合動力車型對變速器的要求不同于傳統(tǒng)燃油車。對傳統(tǒng)燃油車的變速器進行簡單改造，很難開發(fā)出高性能的新能源車專用變速器。在新能源商用車發(fā)展初期，行業(yè)普遍采用把傳統(tǒng)手動變速器改造成為AMT自動變速器的方式快速推出產品。當前新能源商用車行業(yè)已進入快速發(fā)展期，用戶對產品提出越來越高的要求，對于不同車型和應用場景，需要針對用戶和整車需求重新進行產品架構設計，開發(fā)出高性能水平的專用變速器，例如使用路況較好的卡車可采用電機加AMT變速器路線，但由于AMT變速器存在換擋動力中斷問題，經常爬坡的車型需要采用專用動力不中斷變速器。行業(yè)內專用變速器的開發(fā)已經逐漸實現(xiàn)。例如，針對混動發(fā)動機和電機特性，豐田開發(fā)的E-CVT混動變速器，打破了傳統(tǒng)AT、AMT和DCT等形式的自動變速器架構，實現(xiàn)了高節(jié)油率；比亞迪開發(fā)的DM-i混動驅動系統(tǒng)，打破了多擋變速器的設計理念，實現(xiàn)了更好的動力性、更高的節(jié)油率，深受行業(yè)認可。新能源汽車雙積分政策新規(guī)2020年6月22日，工業(yè)和信息化部正式印發(fā)《關于修改的決定<乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法>》。新版本對2017年版內容進行了改進和完善，明確了2021-2023年新能源汽車信用比例要求，調整了新能源乘用車車型信用計算方法，明確了傳統(tǒng)能源乘用車節(jié)能水平與新能源汽車正信用結轉的關聯(lián)機制。政策確定，2021-2023年新能源汽車信貸比例要求分別為14%、16%、16%。信用率是在考慮行業(yè)正負積分平衡、滿足第五階段燃料消耗量標準、實現(xiàn)既定工業(yè)發(fā)展目標的基礎上計算的。按照這一配比要求，基本可以保證到2025年，新乘用車平均油耗達到4．0升/百公里，新能源汽車產銷量占整車總量20%的目標。新版雙積分將幫助車企根據自身實際情況做出合理安排，更好地完成考核要求，進一步提升車企研發(fā)和生產新能源汽車的積極性，從而為新能源汽車市場長期健康發(fā)展做出貢獻，將為新能源汽車電驅動系統(tǒng)業(yè)務的發(fā)展帶來良好的市場環(huán)境。新能源汽車電驅動行業(yè)競爭從競爭情況看，我國新能源汽車電驅動行業(yè)內玩家眾多，整體呈現(xiàn)百家爭鳴的局面。新能源汽車電驅動的主要參與者可分為三大類：汽車制造商、傳統(tǒng)汽車零部件供應商和第三方供應商。比亞迪和特斯拉等原始設備制造商通常擁有很高的市場份額，因為它們具有整個產業(yè)鏈的生產和研發(fā)能力。數(shù)據顯示，2022年，比亞迪和特斯拉將分別占國內電機市場的27．81%和8．31%，電控市場的27．81%和8．31%，三合一和一體式電驅動系統(tǒng)市場的24．6%和14．1%。傳統(tǒng)供應商多為海外汽車零部件巨頭，如博格華納、法雷奧西門子等。第三方供應商是指主要從事電動