張新民-企業(yè)財務(wù)報表分析

特別提示一、本課件按照教材的順序展開，教師可以根據(jù)具體情況進行調(diào)整；二、建議師生收集和分析本教材案例所涉及的上市公司的后續(xù)財務(wù)信息，以對學(xué)習(xí)效果加以檢驗。第一頁，共185頁。教學(xué)目標(biāo)系統(tǒng)掌握企業(yè)財務(wù)評價與分析的方法：通過資產(chǎn)質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析利潤質(zhì)量分析現(xiàn)金流量質(zhì)量分析合并報表質(zhì)量分析財務(wù)狀況質(zhì)量綜合分析比率分析對企業(yè)財務(wù)狀況加以診斷與分析，并進行管理透視！第二頁，共185頁。參考資料張新民、錢愛民編著：《企業(yè)財務(wù)報表分析》，北京大學(xué)出版社，2008年8月第1版。張新民、錢愛民編著：《財務(wù)報表分析案例評析》，北京大學(xué)出版社，2007年7月第1版。第三頁，共185頁。第一章企業(yè)財務(wù)報表分析概述企業(yè)財務(wù)報表分析的起源和演變企業(yè)財務(wù)報表分析的概念、作用和內(nèi)容企業(yè)財務(wù)報表分析的基本方法第四頁，共185頁。章前案例企業(yè)并購，不分析財務(wù)報表行不行？請思考：購買企業(yè)，是購買總資產(chǎn)，還是凈資產(chǎn)？其價格確定應(yīng)考慮哪些因素？如果讓你參與購買談判，你應(yīng)該關(guān)注企業(yè)財務(wù)報表的哪些項目？第五頁，共185頁。第一節(jié)企業(yè)財務(wù)報表分析的起源和演變一、信用分析二、投資分析三、內(nèi)部分析從發(fā)展趨勢和現(xiàn)實要求兩方面來看，對企業(yè)財務(wù)狀況的質(zhì)量分析將成為財務(wù)報表分析的發(fā)展方向之一。圍繞財務(wù)狀況質(zhì)量展開的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量以及現(xiàn)金流量質(zhì)量等方面的分析將構(gòu)成財務(wù)報表分析的核心內(nèi)容。第六頁，共185頁。第二節(jié)企業(yè)財務(wù)報表分析的概念、

作用和內(nèi)容一、企業(yè)財務(wù)報表分析的概念企業(yè)財務(wù)報表分析的概念有狹義與廣義之分。狹義的概念是指以企業(yè)財務(wù)報表為主要依據(jù)，有重點、有針對性地對其有關(guān)項目及其質(zhì)量加以分析和考察，對企業(yè)的財務(wù)狀況質(zhì)量、經(jīng)營結(jié)果進行評價和剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為報表使用者的經(jīng)濟決策提供重要信息支持的一種分析活動。廣義的概念是在此基礎(chǔ)上還包括公司概況分析、企業(yè)優(yōu)勢分析（地域、資源、政策、行業(yè)、人才、管理等）、企業(yè)發(fā)展前景分析以及證券市場分析等。第七頁，共185頁。二、企業(yè)財務(wù)報表分析的作用企業(yè)財務(wù)報表分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。企業(yè)財務(wù)報表分析是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段。企業(yè)財務(wù)報表分析是合理實施投資決策的重要步驟。企業(yè)財務(wù)報表分析有助于克服通用財務(wù)報表的一般局限性。企業(yè)財務(wù)報表分析是企業(yè)價值評價的重要基礎(chǔ)。第八頁，共185頁。三、企業(yè)財務(wù)報表分析的內(nèi)容企業(yè)財務(wù)報表分析的不同主體由于利益傾向的差異，決定了在對企業(yè)進行財務(wù)報表分析時，必然有著共同的要求和不同的側(cè)重點。企業(yè)所有者企業(yè)債權(quán)人企業(yè)經(jīng)營決策者政府經(jīng)濟管理機構(gòu)商品和勞務(wù)供應(yīng)商顧客、企業(yè)雇員、社會公眾及競爭對手第九頁，共185頁。第三節(jié)企業(yè)財務(wù)報表分析的基本方法結(jié)構(gòu)分析法比率分析法趨勢分析法因素分析法項目分析法質(zhì)量分析法

本書將以企業(yè)的基本財務(wù)報表及其附注為基礎(chǔ)，以企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的主要方面——資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量、現(xiàn)金流量質(zhì)量為核心，以財務(wù)狀況質(zhì)量分析理論為財務(wù)報表分析框架，并與大量鮮活案例相結(jié)合，試圖通過對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量進行分析來透視企業(yè)的管理質(zhì)量。第十頁，共185頁。第二章企業(yè)財務(wù)報表分析基礎(chǔ)企業(yè)財務(wù)報表的組成內(nèi)容制約企業(yè)報表編制的基本會計假設(shè)制約企業(yè)報表編制的一般會計原則制約企業(yè)報表編制的相關(guān)法規(guī)體系上市公司信息披露制度第十一頁，共185頁。章前案例從審計意見看企業(yè)持續(xù)經(jīng)營：本案例是一個由于企業(yè)在編制財務(wù)報表時所依據(jù)的假設(shè)而導(dǎo)致的否定意見的審計報告。否定意見的審計報告在實踐中一般比較少見。請思考：“持續(xù)經(jīng)營”意味著什么？怎樣判斷企業(yè)是否能夠持續(xù)經(jīng)營？還有哪些原則在制約著企業(yè)財務(wù)報表的編制？第十二頁，共185頁。第一節(jié)企業(yè)財務(wù)報表的組成內(nèi)容基本財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表利潤表現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動表財務(wù)報表附注第十三頁，共185頁。第二節(jié)

制約企業(yè)報表編制的基本會計假設(shè)會計主體（accountingentity）假設(shè)持續(xù)經(jīng)營（goingconcern）假設(shè)會計分期（accountingperiods）假設(shè)貨幣計量（monetarymeasurement）假設(shè)第十四頁，共185頁。第三節(jié)

制約企業(yè)報表編制的一般會計原則客觀性（objectivity）原則相關(guān)性（relevance）原則明晰性(clarity)原則可比性（comparability）原則實質(zhì)重于形式(substanceoverform)原則

重要性(materiality)原則

謹(jǐn)慎（prudence）原則

及時性（timeliness）原則

權(quán)責(zé)發(fā)生制(accrualbasis)原則第十五頁，共185頁。第四節(jié)

制約企業(yè)報表編制的相關(guān)法規(guī)體系《中華人民共和國會計法》（簡稱《會計法》）企業(yè)會計準(zhǔn)則體系基本會計準(zhǔn)則具體會計準(zhǔn)則會計準(zhǔn)則應(yīng)用指南和解釋公告第十六頁，共185頁。第五節(jié)上市公司信息披露制度國家法律《公司法》、《證券法》、《刑法》等行政法規(guī)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《上市公司監(jiān)管條例》等

部門規(guī)章《上市公司信息披露管理辦法》、《公開發(fā)行證券公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則》、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》等自律性規(guī)則《證券交易所股票上市規(guī)則》、《信息披露工作指引》、《格式指引》等第十七頁，共185頁。案例分析以海信科龍股份有限公司2007年度報告的部分內(nèi)容為基礎(chǔ)，完成下列練習(xí)與分析：與新會計準(zhǔn)則實施以前企業(yè)的財務(wù)報表相比，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表有哪些變化？仔細(xì)體會四張報表之間的相互關(guān)系。第十八頁，共185頁。第三章資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表的作用資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論流動資產(chǎn)質(zhì)量分析長期投資質(zhì)量分析固定資產(chǎn)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)質(zhì)量分析長期待攤費用、其他長期資產(chǎn)質(zhì)量分析與遞延所得稅資產(chǎn)第十九頁，共185頁。章前案例從投資處理看企業(yè)投資質(zhì)量請思考：企業(yè)對外投資意味著什么？怎樣判斷企業(yè)對外投資的質(zhì)量？對于關(guān)聯(lián)方債權(quán)，如何看待其質(zhì)量？如何考慮期減值準(zhǔn)備計提的恰當(dāng)性？學(xué)完本章，你就會有自己的分析和判斷。第二十頁，共185頁。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的作用會計計量屬性歷史成本（historicalcost）重置成本（replacementcost）可變現(xiàn)凈值（netrealizablevalue）現(xiàn)值（presentvalue）公允價值（fairvalue）第二十一頁，共185頁。

資產(chǎn)負(fù)債表的作用揭示企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟資源即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)；評價企業(yè)的短期償債能力；評價企業(yè)的長期償債能力；對企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷；對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價；對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果作出整體評價。第二十二頁，共185頁。第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)

資產(chǎn)負(fù)債表（主體部分）流動資產(chǎn)流動負(fù)債長期投資長期負(fù)債固定資產(chǎn)所有者權(quán)益無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)第二十三頁，共185頁。第三節(jié)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類的理論

資產(chǎn)質(zhì)量的內(nèi)涵及其屬性相對性時效性層次性第二十四頁，共185頁。

資產(chǎn)的質(zhì)量特征：總體質(zhì)量特征——增值性結(jié)構(gòu)質(zhì)量特征：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的流動性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本期限結(jié)構(gòu)的一致性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略的吻合性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略柔性個體質(zhì)量特征：盈利性變現(xiàn)性周轉(zhuǎn)性與其他資產(chǎn)組合的增值性第二十五頁，共185頁。

企業(yè)資產(chǎn)按照質(zhì)量分類按照賬面價值等金額實現(xiàn)的資產(chǎn)

按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)

按照高于賬面價值的金額增值實現(xiàn)的資產(chǎn)第二十六頁，共185頁。第四節(jié)流動資產(chǎn)質(zhì)量分析一、流動資產(chǎn)的含義及構(gòu)成營業(yè)周期流動資產(chǎn)與特定資產(chǎn)的物理特性流動資產(chǎn)的實際構(gòu)成與管理要求第二十七頁，共185頁。二、貨幣資金的質(zhì)量分析：分析企業(yè)日常貨幣資金規(guī)模是否適當(dāng)分析企業(yè)在貨幣資金收支過程的內(nèi)部控制制度的完善程度以及實際執(zhí)行質(zhì)量分析企業(yè)對國家有關(guān)貨幣資金管理規(guī)定的遵守質(zhì)量分析企業(yè)貨幣資金構(gòu)成質(zhì)量第二十八頁，共185頁。三、交易性金融資產(chǎn)質(zhì)量分析分析交易性金融資產(chǎn)的質(zhì)量特征時，應(yīng)關(guān)注其公允價值這一計量屬性，著重分析該項目的盈利性大小。具體地說，應(yīng)從如下兩方面進行分析：分析同期利潤表中的“公允價值變動損益”及其在會計報表附注中對該項目的詳細(xì)說明分析同期利潤表中的“投資收益”及其在會計報表附注中對該項目的詳細(xì)說明第二十九頁，共185頁。四、應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量分析較強的變現(xiàn)性關(guān)注其可能給企業(yè)的財務(wù)狀況造成的負(fù)面影響第三十頁，共185頁。五、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析對債權(quán)的賬齡進行分析對債務(wù)人的構(gòu)成進行分析對形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人構(gòu)成進行分析對債權(quán)的周轉(zhuǎn)情況進行分析對壞賬準(zhǔn)備政策進行分析金融資產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)應(yīng)收賬款的減值測試方法第三十一頁，共185頁。六、存貨的質(zhì)量分析對存貨的物理質(zhì)量分析對存貨的時效狀況分析對存貨的品種構(gòu)成分析通過對存貨的毛利率走勢進行分析，來考察存貨的盈利性通過對存貨的期末計價和存貨跌價準(zhǔn)備計提的分析，考察存貨的變現(xiàn)性通過對存貨周轉(zhuǎn)率進行分析，考察存貨的周轉(zhuǎn)性第三十二頁，共185頁。七、其他流動資產(chǎn)項目的質(zhì)量分析預(yù)付賬款其他應(yīng)收款應(yīng)收股利、應(yīng)收利息一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)第三十三頁，共185頁。其他應(yīng)收款的質(zhì)量分析是“垃圾桶”，也是“聚寶盆”警惕小項目潛伏的大危機危險信號：金額巨大長期掛賬第三十四頁，共185頁。八、流動資產(chǎn)整體質(zhì)量分析關(guān)注經(jīng)營流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的保證程度考察營運資金與流動比率、速動比率

考察流動資產(chǎn)的有效性考察流動負(fù)債的“沉淀”狀況考察企業(yè)對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債會計處理得恰當(dāng)性

考察營業(yè)利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量之間的平衡性第三十五頁，共185頁。第五節(jié)主要非流動資產(chǎn)質(zhì)量分析一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析

該項目的全部盈利只有在出售時才能在當(dāng)期損益中體現(xiàn)出來，其盈利性的大小完全取決于出售價格與其初始購買成本之間的差額。關(guān)注其分類是否恰當(dāng)，確認(rèn)是否符合相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，會計處理是否正確。第三十六頁，共185頁。二、持有至到期投資質(zhì)量分析盈利性分析變現(xiàn)性分析項目構(gòu)成及其債務(wù)人構(gòu)成分析持有至到期投資的減值情況第三十七頁，共185頁。三、長期股權(quán)投資盈利性分析長期股權(quán)投資方向?qū)τ缘挠绊戦L期股權(quán)投資年度內(nèi)的重大變化對盈利性的影響長期股權(quán)投資所運用資產(chǎn)種類對盈利性的影響長期股權(quán)投資收益確認(rèn)方法對盈利性的影響投資收益確認(rèn)方法選擇偏好對盈利性的影響變現(xiàn)性分析通過分析長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計提的情況，也可在一定程度上反映出該項目的變現(xiàn)性。第三十八頁，共185頁。四、投資性房地產(chǎn)企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的分類是否恰當(dāng)，即企業(yè)是否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的界限作了正確的區(qū)分。分析該項目的盈利性是判斷其質(zhì)量的重要因素。第三十九頁，共185頁。五、固定資產(chǎn)和在建工程質(zhì)量分析固定資產(chǎn)的取得方式與財務(wù)狀況的外在表現(xiàn)固定資產(chǎn)分布和配置的合理性分析固定資產(chǎn)規(guī)模分析固定資產(chǎn)原值的年內(nèi)變化情況分析固定資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析固定資產(chǎn)的盈利性分析固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)性固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性在建工程的質(zhì)量分析第四十頁，共185頁。六、無形資產(chǎn)與商譽質(zhì)量分析無形資產(chǎn)會計披露的特點無形資產(chǎn)的盈利性分析無形資產(chǎn)的變現(xiàn)性分析無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性商譽的質(zhì)量分析第四十一頁，共185頁。七、長期待攤費用根本沒有變現(xiàn)性，盈利性的大小要視具體項目情況而定應(yīng)注意企業(yè)是否存在人為將長期待攤費用作為利潤調(diào)節(jié)器的情況八、其他非流動資產(chǎn)九、遞延所得稅資產(chǎn)第四十二頁，共185頁。第六節(jié)對企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的總括分析企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)戰(zhàn)略之間的吻合度企業(yè)資產(chǎn)的基本結(jié)構(gòu)必須符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該反映企業(yè)對其業(yè)務(wù)的行業(yè)選擇企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)該反映企業(yè)在其行業(yè)內(nèi)的定位選擇企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重大變化的質(zhì)量含義企業(yè)主要不良資產(chǎn)區(qū)域第四十三頁，共185頁。第四章資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析資本結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析理論流動負(fù)債質(zhì)量分析長期負(fù)債質(zhì)量分析或有負(fù)債質(zhì)量分析應(yīng)繳所得稅、遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）、會計利潤與應(yīng)納稅所得額相互關(guān)系的分析所有者權(quán)益質(zhì)量分析第四十四頁，共185頁。章前案例從資產(chǎn)重組看企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)變化與盈利前景請思考：關(guān)于被重組企業(yè)資產(chǎn)的評估方法問題。在不到一年的時間里，通過評估方法度調(diào)整，擬重組的資產(chǎn)價值出現(xiàn)較大幅度下跌，其恰當(dāng)性和合理性在哪些方面？如何認(rèn)識“比起資本市場大盤從6000多點回落到3000多點的打半折數(shù)據(jù)，海信科龍將增發(fā)價格調(diào)低9億元也很正常，因為市場變化了，企業(yè)要遵循市場規(guī)律?！钡恼f法？標(biāo)的資產(chǎn)基本上是被重組企業(yè)的股權(quán)。需要注意的問題是：股權(quán)價值評估的高與低，對被評估企業(yè)的盈利能力有影響嗎？換句話說，企業(yè)所固有的盈利能力會不會由于外部評估師對其價值評估的高低而有顯著變化？如果本案例中涉及的重組事項最終得以實施，那么，將對上市公司的盈利模式和盈利前景有什么影響？同樣的擬重組資產(chǎn)以不同的評估價值重組進入上市公司，對上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)有哪些影響？第四十五頁，共185頁。第一節(jié)資本結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析理論一、資本結(jié)構(gòu)（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)（二）有代價的企業(yè)財務(wù)資源的來源結(jié)構(gòu)（三）企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表右方的融資結(jié)構(gòu)第四十六頁，共185頁。二、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析理論1、資本成本的水平與企業(yè)資產(chǎn)報酬率的對比關(guān)系：對資本進行成本效益分析對凈資產(chǎn)規(guī)模的影響第四十七頁，共185頁。

2、企業(yè)資本來源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性（資金的用途，決定籌資渠道）避免變現(xiàn)壓力降低資本成本第四十八頁，共185頁。

3、企業(yè)的財務(wù)杠桿狀況與企業(yè)承受的財務(wù)風(fēng)險的適應(yīng)性避免無法償還到期債務(wù)的本金和利息避免債權(quán)人權(quán)益受到侵害第四十九頁，共185頁。

4、企業(yè)的財務(wù)杠桿狀況與企業(yè)未來融資要求以及未來發(fā)展的適應(yīng)性財務(wù)杠桿比率越高，進一步舉債的難度越大財務(wù)杠桿比率越大，未來發(fā)展的自有資金的依賴程度越大第五十頁，共185頁。

5、企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的適應(yīng)性股權(quán)結(jié)構(gòu)主要指股權(quán)內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況主要指普通股內(nèi)部的構(gòu)成控制性股東重大影響性股東非重大影響性股東第五十一頁，共185頁。

是誰在控制著企業(yè)？有沒有能力將企業(yè)引向光明的未來？第五十二頁，共185頁。第二節(jié)流動負(fù)債質(zhì)量分析一、流動負(fù)債的構(gòu)成二、流動負(fù)債質(zhì)量分析1、流動負(fù)債周轉(zhuǎn)分析2、非強制性流動負(fù)債分析

3、預(yù)計負(fù)債分析

4、企業(yè)短期貸款規(guī)?？赡馨娜谫Y質(zhì)量信息

5、企業(yè)應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)數(shù)量變化所包含的經(jīng)營質(zhì)量信息

6、企業(yè)稅金交納情況與稅務(wù)環(huán)境

第五十三頁，共185頁。第三節(jié)長期負(fù)債質(zhì)量分析一、長期負(fù)債入賬金額的確定二、借款費用的資本化處理三、長期負(fù)債費用的歸屬四、各項目的具體內(nèi)容第五十四頁，共185頁。五、長期負(fù)債的質(zhì)量分析（一）企業(yè)長期負(fù)債所形成的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的利用狀況與增量效益1．企業(yè)長期負(fù)債所形成的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)必須得到充分利用2．企業(yè)長期負(fù)債所形成的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)必須產(chǎn)生增量效益（二）企業(yè)長期負(fù)債所形成的長期投資的效益及其質(zhì)量（三）企業(yè)長期負(fù)債所對應(yīng)的流動資產(chǎn)及其質(zhì)量第五十五頁，共185頁。第四節(jié)或有負(fù)債質(zhì)量分析一、或有負(fù)債的定義二、或有負(fù)債的種類：擔(dān)保未決訴訟應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)應(yīng)收賬款抵借三、預(yù)計負(fù)債四、或有負(fù)債披露的一般會計慣例五、或有負(fù)債質(zhì)量分析第五十六頁，共185頁。第五節(jié)應(yīng)繳所得稅、遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）、會計利潤與應(yīng)納稅所得額相互關(guān)系的分析會計利潤與應(yīng)稅利潤的一般差異對永久性差異與暫時性差異的區(qū)分所得稅會計的一般處理方法遞延所得稅負(fù)債（資產(chǎn)）的報表含義第五十七頁，共185頁。一、會計利潤與應(yīng)稅利潤的一般差異項目會計利潤應(yīng)稅利潤計算依據(jù)以會計準(zhǔn)則為依據(jù)以現(xiàn)行稅法為依據(jù)著眼點保護債權(quán)人和所有者利益保證財政收支平衡政策導(dǎo)向（不明顯）體現(xiàn)政府特定條件下的鼓勵與限制信息使用者所有者、債權(quán)人等稅務(wù)部門基本原則的運用權(quán)責(zé)發(fā)生制權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實現(xiàn)制并存企業(yè)心態(tài)高估（不穩(wěn)?。┑凸乐萍s企業(yè)的機制外部注冊會計師審計解決稅務(wù)審計第五十八頁，共185頁。二、應(yīng)納稅所得額的確定應(yīng)納稅所得額＝收入總額－不征稅收入－免稅收入－準(zhǔn)予扣除項目－允許彌補的以前年度虧損第五十九頁，共185頁。三、會計利潤與應(yīng)納稅所得額的數(shù)量差異（一）永久性差異定義：稅法與準(zhǔn)則對收入、費用的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)不一致，由政策導(dǎo)向決定。第六十頁，共185頁。

永久性差異的表現(xiàn)：會計準(zhǔn)則確認(rèn)為收益，稅法不作為應(yīng)納稅所得額的項目稅法作為應(yīng)納稅所得額，會計準(zhǔn)則不確認(rèn)為收益的項目會計準(zhǔn)則確認(rèn)為成本、費用或損失，稅法不允許扣除的項目會計準(zhǔn)則不確認(rèn)為成本、費用或損失，稅法允許作為成本、費用或損失扣除的項目第六十一頁，共185頁。

（二）暫時性差異：定義：指資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價值與其計稅基礎(chǔ)之間的差額。第六十二頁，共185頁。

暫時性差異的產(chǎn)生原因暫時性差異的具體表現(xiàn)：應(yīng)納稅暫時性差異可抵扣暫時性差異暫時性差異與時間性差異的區(qū)別與聯(lián)系第六十三頁，共185頁。四、永久性差異和暫時性差異的會計處理與報表披露所包含的質(zhì)量信息永久性差異的會計處理暫時性差異的會計處理——資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法第六十四頁，共185頁。第六節(jié)所有者權(quán)益質(zhì)量分析一、所有者權(quán)益及其構(gòu)成二、企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的相互轉(zhuǎn)化與財務(wù)狀況質(zhì)量三、所有者權(quán)益質(zhì)量分析第六十五頁，共185頁。第七節(jié)對資產(chǎn)負(fù)債表的整體分析了解必要的表外因素關(guān)注資產(chǎn)總規(guī)模及其變化關(guān)注資產(chǎn)總規(guī)模中揭示的盈利模式信息關(guān)注主要不良資產(chǎn)區(qū)域關(guān)注主要資產(chǎn)項目規(guī)模的重大變化及其方向性含義關(guān)注對流動負(fù)債的保證關(guān)注企業(yè)負(fù)債融資發(fā)展的潛力（對總負(fù)債的保障）第六十六頁，共185頁。第八節(jié)利用資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測企業(yè)發(fā)展前景關(guān)注經(jīng)營資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，預(yù)測經(jīng)營活動的前景關(guān)注投資資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，預(yù)測投資活動的前景關(guān)注融資潛力對企業(yè)未來發(fā)展的貢獻第六十七頁，共185頁。第五章利潤質(zhì)量與所有者權(quán)益變動表分析利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式利潤表收入的確認(rèn)與計量利潤表費用類項目及其他項目的確認(rèn)與計量分部報告及其分析對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析第六十八頁，共185頁。章前案例從審計意見及相關(guān)信息看企業(yè)利潤質(zhì)量請思考：按照穩(wěn)健性原則，應(yīng)如何考慮未決訴訟對企業(yè)利潤的影響？如何看待本案例中投資收益的確認(rèn)對企業(yè)利潤質(zhì)量的影響？公司年度內(nèi)發(fā)生的會計政策、會計估計變更和前期差錯更正出現(xiàn)的原因（主客觀）及對企業(yè)利潤的影響有哪些？第六十九頁，共185頁。第一節(jié)利潤表的基本結(jié)構(gòu)與具體格式一、利潤表的結(jié)構(gòu)二、利潤表的格式第七十頁，共185頁。第二節(jié)利潤表收入的確認(rèn)與計量一、收入的定義二、收入的特點三、收入的確認(rèn)與計量四、收入的披露第七十一頁，共185頁。第三節(jié)利潤表費用類項目及其他項目的確認(rèn)與計量一、營業(yè)成本二、期間費用三、營業(yè)稅金四、投資凈收益五、補貼收入六、所得稅費用第七十二頁，共185頁。第四節(jié)分部報告及其分析一、分部報告的產(chǎn)生二、分部報告的格式和內(nèi)容三、分部報告的分析第七十三頁，共185頁。第五節(jié)對企業(yè)利潤質(zhì)量的分析對營業(yè)利潤形成過程的分析對利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析對利潤結(jié)果的分析利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)第七十四頁，共185頁。一、對核心利潤形成過程的分析（一）營業(yè)收入的質(zhì)量分析：

（預(yù)測收入的持久性）賣什么賣給誰靠什么關(guān)聯(lián)方交易第七十五頁，共185頁。1、營業(yè)收入的產(chǎn)品品種構(gòu)成分析占總收入比重大的商品或勞務(wù)是企業(yè)過去業(yè)績的主要增長點第七十六頁，共185頁。

體現(xiàn)過去主要業(yè)績的商品或勞務(wù)的未來發(fā)展趨勢分析第七十七頁，共185頁。2、營業(yè)收入的地區(qū)構(gòu)成分析占總收入比重大的地區(qū)是企業(yè)過去業(yè)績的主要地區(qū)增長點；第七十八頁，共185頁。

不同地區(qū)的消費者對不同品牌的商品具有不同的偏好；第七十九頁，共185頁。

不同地區(qū)的市場潛力在很大程度上制約企業(yè)的未來發(fā)展。第八十頁，共185頁。

3、與關(guān)聯(lián)方交易狀況：關(guān)注以關(guān)聯(lián)方銷售為主體形成的營業(yè)收入在以下方面的非市場化因素：交易價格交易的實現(xiàn)時間交易量第八十一頁，共185頁。

市場化運作狀況：

市場運作越不規(guī)范，企業(yè)營業(yè)收入的發(fā)展前景越不確定。第八十二頁，共185頁。4、部門或地區(qū)行政手段對企業(yè)業(yè)務(wù)收入的貢獻

第八十三頁，共185頁。（二）營業(yè)成本

（三）銷售費用

（四）管理費用

（五）財務(wù)費用

（六）企業(yè)對利潤形成過程操縱的可能手段

必須強調(diào)費用的發(fā)生與效益的關(guān)系第八十四頁，共185頁?！居懻摗抠M用的管理重點是否就在于對費用的控制？第八十五頁，共185頁。

費用的另一種分類方式：基本不能降低的固定部分：折舊、人頭費、維持企業(yè)形象的基本支出與企業(yè)業(yè)務(wù)量成比例的變動費用與企業(yè)發(fā)展前景有關(guān)的費用：廣告費、研發(fā)費、人力資源開發(fā)費與人氣有關(guān)的費用第八十六頁，共185頁。二、對利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析（一）企業(yè)利潤表自身的結(jié)構(gòu)所包含的質(zhì)量信息含量1、毛利率走勢要關(guān)注2、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、核心利潤及其相關(guān)比率所包含的質(zhì)量信息含量第八十七頁，共185頁。

3、注意核心利潤與投資收益的互補性變化我不行你行！東方不亮西方亮！第八十八頁，共185頁。

4、注意小項目的大危機其他業(yè)務(wù)利潤營業(yè)外收入營業(yè)外支出5、關(guān)于資產(chǎn)減值損失6、關(guān)于公允價值變動損益第八十九頁，共185頁。

（二）利潤結(jié)構(gòu)與相應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的對應(yīng)關(guān)系分析（1）核心利潤（2）投資收益第九十頁，共185頁。1、核心利潤帶來現(xiàn)金流量的能力同口徑核心利潤＝核心利潤＋財務(wù)費用＋折舊費用＋長期資產(chǎn)攤銷－所得稅費用與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額比第九十一頁，共185頁。2、投資收益帶來現(xiàn)金流量的能力股權(quán)投資收益股權(quán)投資收益當(dāng)年獲取的現(xiàn)金年內(nèi)現(xiàn)金回款（取得股利所收到的現(xiàn)金）＋應(yīng)收股利的（年末數(shù)－年初數(shù)）與當(dāng)年的股權(quán)投資收益相比第九十二頁，共185頁。資產(chǎn)狹義營業(yè)利潤對外投資廣義投資收益經(jīng)營資產(chǎn)營業(yè)利潤（三）利潤結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系：第九十三頁，共185頁。

狹義營業(yè)利潤經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資資產(chǎn)減值損失營業(yè)外收支凈額金融資產(chǎn)處置收益投資轉(zhuǎn)讓收益投資收益未實現(xiàn)損益核心利潤投資性房地產(chǎn)公允價值變動損益經(jīng)營資產(chǎn)減值損失金融資產(chǎn)公允價值變動損益成本法確認(rèn)的投資收益權(quán)益法確認(rèn)的投資收益利息收益廣義投資收益投資資產(chǎn)投資收益的現(xiàn)金回款金額利潤結(jié)構(gòu)對應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)利潤結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)增值質(zhì)量利潤結(jié)構(gòu)的現(xiàn)金獲取質(zhì)量線上項目（正常損益）線下項目（非常損益）同口徑核心利潤經(jīng)營資產(chǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)第九十四頁，共185頁。三、利潤結(jié)果的質(zhì)量分析主要關(guān)注利潤對應(yīng)的資產(chǎn)的質(zhì)量貨幣資金質(zhì)量商業(yè)債權(quán)質(zhì)量存貨質(zhì)量固定資產(chǎn)質(zhì)量長期投資質(zhì)量第九十五頁，共185頁。第六節(jié)企業(yè)利潤惡化的主要表現(xiàn)企業(yè)擴張過快

涉及的領(lǐng)域會驟然增多，經(jīng)營風(fēng)險加大。第九十六頁，共185頁。

企業(yè)反常壓縮酌量性成本酌量性成本是指研究與開發(fā)支出、廣告費支出等管理層可以通過自己的決策而改變其規(guī)模的成本。反常壓縮可以看作是推遲發(fā)生，是為了粉飾當(dāng)期利潤。第九十七頁，共185頁。

企業(yè)變更會計政策和會計估計正常情況下應(yīng)遵循一致性原則；在不符合條件時作出變更，很可能是為了粉飾利潤。第九十八頁，共185頁。

應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)收賬款平均收賬期的不正常延長是放寬信用政策的信號可以刺激營業(yè)收入的立即增長，但影響資產(chǎn)質(zhì)量第九十九頁，共185頁。

企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢表明企業(yè)存貨出現(xiàn)積壓，影響銷售規(guī)模，影響獲利水平。第一百頁，共185頁。

應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、應(yīng)付賬款平均付賬期的不正常延長企業(yè)支付能力下降第一百零一頁，共185頁。

企業(yè)無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加有可能將當(dāng)期費用資本化第一百零二頁，共185頁。

企業(yè)的業(yè)績過度依賴非主營業(yè)務(wù)謀求近期盈利，缺乏盈利的持久性第一百零三頁，共185頁。

企業(yè)計提的各種準(zhǔn)備過低充分利用利潤“調(diào)節(jié)器”為未來經(jīng)營埋下“定時炸彈”第一百零四頁，共185頁。

企業(yè)利潤表中的營業(yè)費用、管理費用等項期間費用出現(xiàn)不正常的降低出現(xiàn)隨業(yè)務(wù)量的上升而降低的現(xiàn)象第一百零五頁，共185頁。

企業(yè)舉債過度資金緊張，支付能力下降第一百零六頁，共185頁。

注冊會計師（會計師事務(wù)所）變更、審計報告出現(xiàn)異常第一百零七頁，共185頁。

企業(yè)有足夠的可供分配的利潤，但不進行現(xiàn)金股利分配第一百零八頁，共185頁。

穩(wěn)定發(fā)展條件下經(jīng)營現(xiàn)金流量小于零利潤與經(jīng)營現(xiàn)金流量之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系第一百零九頁，共185頁。

投資收益與相應(yīng)的現(xiàn)金流量脫節(jié)，有利潤不分紅利潤中存在泡沫第一百一十頁，共185頁?！舅伎碱}】某媒體披露：上市公司A在1999年度獲得了可觀的利潤。但是，公司決定不向股東支付現(xiàn)金股利。理由是：公司將把利潤對應(yīng)的現(xiàn)金投入某個新項目中去。該項目的前景非?？春?。這樣，公司的新老股東將在未來一起共享企業(yè)的財務(wù)成果。對其中可能存在的原因加以分析。第一百一十一頁，共185頁。第七節(jié)對企業(yè)盈利模式及其質(zhì)量含義的分析經(jīng)營活動主導(dǎo)型：以經(jīng)營活動為內(nèi)容，以消耗經(jīng)營資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生核心利潤和經(jīng)營活動引起的現(xiàn)金凈流量為主要業(yè)績表現(xiàn)。投資主導(dǎo)型：以投資活動為內(nèi)容，以消耗投資資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生廣義投資收益和投資活動引起的現(xiàn)金流入量為主要業(yè)績表現(xiàn)。第一百一十二頁，共185頁。

資產(chǎn)重組型：以對企業(yè)的經(jīng)營資產(chǎn)或者投資資產(chǎn)進行重組為內(nèi)容，以優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營資產(chǎn)或者投資資產(chǎn)為基礎(chǔ)，以產(chǎn)生利潤和相應(yīng)的現(xiàn)金流量為業(yè)績表現(xiàn)。會計操縱型：以會計方法對財務(wù)信息進行賬面調(diào)節(jié)為主要手段，在報表中直接“產(chǎn)生”利潤。第一百一十三頁，共185頁。第八節(jié)所有者權(quán)益變動表與財務(wù)狀況質(zhì)量所有者權(quán)益變動表所有者權(quán)益變動表所包含的財務(wù)狀況質(zhì)量含義注意區(qū)分“輸血性”變化和“盈利性”變化注意所有者權(quán)益內(nèi)部項目互相結(jié)轉(zhuǎn)的財務(wù)效應(yīng)注意關(guān)注企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與方向性含義注意會計核算因素的影響第一百一十四頁，共185頁。第六章現(xiàn)金流量質(zhì)量分析現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析影響企業(yè)現(xiàn)金流量變化的主要原因第一百一十五頁，共185頁。章前案例與關(guān)聯(lián)方現(xiàn)金流量往來對企業(yè)財務(wù)狀況的影響請思考：按照基本的會計處理規(guī)范，對于關(guān)聯(lián)方占用資金的“業(yè)務(wù)”，應(yīng)當(dāng)在被占用資金企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表的哪些項目上反映出來？如何看待關(guān)聯(lián)方占用資金對企業(yè)財務(wù)狀況的影響？第一百一十六頁，共185頁。第一節(jié)現(xiàn)金流量表及現(xiàn)金流量的分類一、現(xiàn)金流量表及相關(guān)概念的含義二、現(xiàn)金流量表的格式三、現(xiàn)金流量的分類第一百一十七頁，共185頁。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量第一百一十八頁，共185頁。

投資活動現(xiàn)金流量：按投資方向分為：正常生產(chǎn)經(jīng)營活動奠定基礎(chǔ)的長期資產(chǎn)對外投資形成的股權(quán)、債權(quán)第一百一十九頁，共185頁。

籌資活動現(xiàn)金流量：資本債務(wù)第一百二十頁，共185頁。

不涉及現(xiàn)金流量的三類活動：經(jīng)營活動：各種攤銷性費用，應(yīng)計性費用；投資活動：用非貨幣對外投資：債轉(zhuǎn)股，股權(quán)互換；籌資活動：債務(wù)轉(zhuǎn)股本，非貨幣入資；非貨幣還債。第一百二十一頁，共185頁。

現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)在關(guān)系正表補充資料內(nèi)在關(guān)系第一百二十二頁，共185頁。第二節(jié)現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析一、現(xiàn)金流量表主要項目的運轉(zhuǎn)規(guī)律分析（一）正常情況下的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量除了要維護企業(yè)經(jīng)營活動的正常周轉(zhuǎn)外，還應(yīng)該有足夠的補償經(jīng)營性長期資產(chǎn)折舊與攤銷，以及支付利息和現(xiàn)金股利的能力第一百二十三頁，共185頁。

（二）投資活動中的對外投資現(xiàn)金流量和經(jīng)營性長期資產(chǎn)現(xiàn)金流量的補償機制不同，在整體上反映了企業(yè)利用現(xiàn)金資源的擴張狀況第一百二十四頁，共185頁。

（三）籌資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動的需要，在整體上反映企業(yè)融資狀況及其成效第一百二十五頁，共185頁。二、現(xiàn)金流量質(zhì)量以及現(xiàn)金流量的質(zhì)量特征1．企業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)與狀態(tài)體現(xiàn)了企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求2．在穩(wěn)定發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)有足夠的支付能力，并能為企業(yè)的擴張?zhí)峁┈F(xiàn)金流量的支持3．籌資活動現(xiàn)金流量能夠適應(yīng)經(jīng)營活動、投資活動對現(xiàn)金流量的需求，且無不當(dāng)融資行為第一百二十六頁，共185頁。三、現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析（一）現(xiàn)金流量的變化結(jié)果與變化過程的關(guān)系：一是“現(xiàn)金流量凈增加額”大于零，表現(xiàn)為期(年)末現(xiàn)金大于期(年)初現(xiàn)金流量；二是“現(xiàn)金流量凈增加額”小于零，即期(年)末現(xiàn)金小于期(年)初現(xiàn)金流量；三是“現(xiàn)金流量凈增加額“等于零，即企業(yè)期(年)末與期(年)初現(xiàn)金狀況相同。第一百二十七頁，共185頁。（二）各部分現(xiàn)金流量凈額變化狀況的質(zhì)量含義

1、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于零，不能維持貨幣運行，應(yīng)通過其他活動補償；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量等于零，恰好維持經(jīng)營活動，但不能補償應(yīng)計和攤銷性費用（A）；第一百二十八頁，共185頁。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，但小于應(yīng)計和攤銷性費用（A），只能部分補償A；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于零，且等于A，可全補償A，但不能為擴大再生產(chǎn)提供貨幣；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量大于A，能部分為企業(yè)擴大再生產(chǎn)提供貨幣。第一百二十九頁，共185頁。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量充足性分析：補償折舊與攤銷支付利息支付現(xiàn)金股利為擴大再生產(chǎn)提供資金來源第一百三十頁，共185頁。

2、投資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：對內(nèi)投資活動現(xiàn)金流量先流出，流出應(yīng)由經(jīng)營活動補償，速度取決于折舊速度，補償時間滯后；流出量為負(fù)數(shù)，一般表明企業(yè)在擴張；對外投資應(yīng)能自求平衡，擴大再生產(chǎn)投資是否納入正常規(guī)劃。第一百三十一頁，共185頁。

3、籌資活動現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析：完全取決于前兩項活動具體情況的變化：小于零：動用儲存貨幣開拓新的融資渠道，借款，增發(fā)股份；大于零，適時還債。第一百三十二頁，共185頁。

（三）補充資料對企業(yè)現(xiàn)金流量質(zhì)量分析的信息含量1．將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量2．不涉及現(xiàn)金收支的籌資和投資活動3．區(qū)分“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末余額”與“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”

第一百三十三頁，共185頁。思考題某著名企業(yè)負(fù)責(zé)人說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算，但企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，就一定破產(chǎn)清算。思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的作用？中西方關(guān)于破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)有何差異？第一百三十四頁，共185頁。思考題1999年上半年，某文章說：我國上市公司企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況令人擔(dān)憂：企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零。思考：如何看待企業(yè)現(xiàn)金流量的“正”與“負(fù)”的問題？第一百三十五頁，共185頁。第七章合并報表分析與財務(wù)狀況質(zhì)量企業(yè)合并的種類與原因與合并報表有關(guān)的若干重要概念合并報表的一般原理合并報表分析與財務(wù)狀況質(zhì)量第一百三十六頁，共185頁。章前案例異?，F(xiàn)金流量對企業(yè)合并財務(wù)報表及財務(wù)狀況質(zhì)量的影響請思考：企業(yè)現(xiàn)金流量的異常流出，應(yīng)該在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表及合并資產(chǎn)負(fù)債表的哪些項目上反映出來？對最終不能回收回來的現(xiàn)金流出量引起的債權(quán)計提減值準(zhǔn)備，需要考慮哪些因素？第一百三十七頁，共185頁。第一節(jié)企業(yè)合并的種類與原因一、企業(yè)合并的分類二、企業(yè)合并的主要原因第一百三十八頁，共185頁。第二節(jié)與合并報表有關(guān)的若干重要概念一、合并報表二、集團三、合并范圍四、商譽五、少數(shù)股權(quán)第一百三十九頁，共185頁。第三節(jié)合并報表的一般原理一、合并資產(chǎn)負(fù)債表二、合并利潤表三、合并報表——權(quán)益集合法第一百四十頁，共185頁。第四節(jié)合并報表分析與財務(wù)狀況質(zhì)量一、從合并報表的基本編制看合并報表的特征（一）合并報表所反映的會計主體，是會計意義上的“主體”，合并報表不反映任何現(xiàn)存企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。第一百四十一頁，共185頁。

（二）合并范圍、合并報表編制方法的可選擇性以及合并報表的“表之表”特點，使得合并報表的外在表現(xiàn)呈現(xiàn)出彈性化的特性，合并報表編制的正確性不再體現(xiàn)為個別報表的“可驗證性”，而是體現(xiàn)為編制過程邏輯關(guān)系的正確性。第一百四十二頁，共185頁。

（三）編制過程中對集團內(nèi)部交易的剔除以及大部分項目的直接相加，使得對個別報表有意義的信息在合并報表中或者消失、或者失去意義。第一百四十三頁，共185頁。二、合并報表分析中存在的主要問題企業(yè)集團償債能力分析中存在的問題企業(yè)集團財務(wù)風(fēng)險分析中存在的問題企業(yè)集團營運能力分析中存在的問題第一百四十四頁，共185頁。三、新會計準(zhǔn)則的實施對合并報表分析的影響控制性投資采用用成本法核算，使得合并資產(chǎn)負(fù)債表與資產(chǎn)負(fù)債表、合并利潤表與利潤表之間傳統(tǒng)的對應(yīng)關(guān)系不復(fù)存在。少數(shù)股東權(quán)益的披露位置出現(xiàn)重大變化。同一控制下企業(yè)合并的合并報表數(shù)據(jù)與非同一控制下企業(yè)合并的合并報表數(shù)據(jù)不再具有可比性。第一百四十五頁，共185頁。四、合并報表中包含的財務(wù)狀況質(zhì)量信息分析（一）合并報表可以展示以上市公司為母公司所形成的納入合并報表編制范圍的企業(yè)集團所“存在”的資源規(guī)模及其結(jié)構(gòu)。（二）合并報表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度。（三）可以通過比較相關(guān)資源的相對利用效率來揭示企業(yè)集團內(nèi)部管理的薄弱環(huán)節(jié)。（四）可以通過比較母公司利潤表和合并利潤主要項目之間的差異，比較和評價母公司的基本獲利能力和費用發(fā)生的比較效率。（五）可以分析和判斷以母公司為控制主體的整個集團與集團外的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況和資本運作狀況。第一百四十六頁，共185頁。第八章與財務(wù)狀況質(zhì)量分析有關(guān)的其他重要信息財務(wù)報表附注的基本內(nèi)容我國股份有限公司報表附注的主要內(nèi)容會計政策、會計估計變更和前期差錯更正關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露資產(chǎn)負(fù)債表日后事項審計報告及其對財務(wù)信息的質(zhì)量含義第一百四十七頁，共185頁。章前案例從審計意見及相關(guān)信息看企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量請思考：如何理解無法表示意見的審計報告對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量的含義？如何看待本案例中會計政策的變更對企業(yè)財務(wù)狀況的影響？公司年度內(nèi)發(fā)生的前期差錯更正出現(xiàn)的原因（主客觀）及對企業(yè)利潤的影響有哪些？第一百四十八頁，共185頁。第一節(jié)財務(wù)報表附注的基本內(nèi)容一、主要會計政策二、會計政策、會計估計的變更情況、變更原因以及變更對財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響三、非常項目的說明四、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露

五、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的披露六、報表重要項目的明細(xì)資料七、或有項目第一百四十九頁，共185頁。第二節(jié)我國股份有限公司報表附注的主要內(nèi)容1.企業(yè)的基本情況：（1）企業(yè)注冊地、組織形式和總部地址（2）企業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)和主要經(jīng)營活動（3）母公司以及集團最終母公司的名稱2.財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)。3.遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的聲明。4.重要會計政策的說明，包括財務(wù)報表項目的計量基礎(chǔ)和會計政策的確定依據(jù)等。5.重要會計估計的說明，包括下一會計期間內(nèi)很可能導(dǎo)致資產(chǎn)、負(fù)債賬面價值重大調(diào)整的會計估計的確定依據(jù)等。6.會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明。7.對已在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表中列示的重要項目的進一步說明，包括終止經(jīng)營稅后利潤的金額及其構(gòu)成情況等。8.或有和承諾事項、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等需要說明的事項。9.在資產(chǎn)負(fù)債表日后、財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日前提議或宣布發(fā)放的股利總額和每股股利金額（或向投資者分配的利潤總額）。10.會計報表重要項目的說明第一百五十頁，共185頁。第三節(jié)會計政策、會計估計變更和前期差錯更正會計政策變更會計估計變更前期差錯更正第一百五十一頁，共185頁。第四節(jié)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露一、與關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易有關(guān)的概念二、關(guān)聯(lián)方交易三、對關(guān)聯(lián)方交易的披露四、關(guān)聯(lián)方及其交易對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析的影響第一百五十二頁，共185頁。第五節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表日后事項

一、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的含義及其種類二、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項對企業(yè)財務(wù)狀況質(zhì)量分析的影響第一百五十三頁，共185頁。第六節(jié)審計報告及其對財務(wù)信息的質(zhì)量含義

一、企業(yè)報表審計的委托人及審計目標(biāo)二、審計報告的作用三、審計意見的基本類型四、審計報告及其對財務(wù)信息的質(zhì)量含義第一百五十四頁，共185頁。第九章財務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法比率分析的基本原理我國評價企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)體系比率分析方法的局限性財務(wù)狀況質(zhì)量的綜合分析方法不同企業(yè)間進行比較分析時應(yīng)注意的若干問題第一百五十五頁，共185頁。章前案例會計準(zhǔn)則變更與財務(wù)比率分析請思考：2006年版企業(yè)會計準(zhǔn)則的實施，對企業(yè)基本財務(wù)報表的影響有哪些？如何看待本案例中有關(guān)企業(yè)的財務(wù)信息影響不大的問題？新準(zhǔn)則條件下，如何重新進行財務(wù)比率分析？第一百五十六頁，共185頁。第一節(jié)比率分析的基本原理一、財務(wù)比率的分類構(gòu)成比率效率比率相關(guān)比率周轉(zhuǎn)比率第一百五十七頁，共185頁。二、比率分析應(yīng)注意的問題對比項目的相關(guān)性對比口徑的一致性衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性必須與其他資料相配合，經(jīng)過細(xì)心考察，才能獲得真相第一百五十八頁，共185頁。

三、常見的比率分析指標(biāo)清償能力比率盈利能力比率活力比率現(xiàn)金流量比率第一百五十九頁，共185頁。

短期償債能力營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債（1）流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債（2）速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－待攤費用第一百六十頁，共185頁。

長期償債能力（杠桿比率）（1）資產(chǎn)負(fù)債率＝總負(fù)債/總資產(chǎn)（2）權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額/總負(fù)債（3）利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤/利息費用（4）固定支出保障倍數(shù)＝息稅前利潤總額/固定支出費用第一百六十一頁，共185頁。

盈利能力（1）毛利率＝(銷售收入－銷售成本)/銷售收入（2）營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤/營業(yè)收入

核心利潤率＝核心利潤／營業(yè)收入（3）總營業(yè)費用率＝總營業(yè)費用／銷售凈值第一百六十二頁，共185頁。

（4）銷售凈利率＝凈利潤/銷售凈值（5）總資產(chǎn)報酬率＝息稅前利潤/平均總資產(chǎn)（6）股東權(quán)益回報率＝凈利潤/平均股東權(quán)益

（不考慮優(yōu)先股）第一百六十三頁，共185頁。

活力比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率＝商品銷售成本/存貨平均額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365/存貨周轉(zhuǎn)率（2）應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額/應(yīng)收帳款平均額應(yīng)收帳款平均收款期＝365/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

第一百六十四頁，共185頁。

（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/固定資產(chǎn)總額（4）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/總資產(chǎn)第一百六十五頁，共185頁。

現(xiàn)金流量比率（1）現(xiàn)金與負(fù)債總額比率

（2）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率（3）再投資比率（4）到期債務(wù)本息償付比率（5）現(xiàn)金購銷比率（6）銷售現(xiàn)金比率（7）盈利現(xiàn)金比率第一百六十六頁，共185頁。

四、綜合分析（杜邦財務(wù)分析體系）

權(quán)益報酬率＝凈利潤/平均股東權(quán)益總額

＝××

＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)第一百六十七頁，共185頁。

五、上市公司的特殊比率（1）每股盈余（2）股票收益率（3）市盈率（