外匯基礎(chǔ)入門知識演示文稿

外匯基礎(chǔ)入門知識演示文稿現(xiàn)在是1頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯基礎(chǔ)入門知識現(xiàn)在是2頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯發(fā)展簡史1.金本位體制下的固定匯率制度時間：十九世紀(jì)中葉至1943年特點：貨幣與黃金掛鉤2.布雷頓森林體系下的固定匯率制度時間：1944年至1971年特點：以1盎司黃金=35美元作為匯兌的參照標(biāo)準(zhǔn)；隨著經(jīng)濟增長大大高于黃金產(chǎn)量的增長而廢除3.自由浮動匯率制度時間：1973年至今特點：貨幣實行自由兌換，匯率自由浮動現(xiàn)在是3頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯的定義外匯（ForeignExchange）是國際匯兌的簡稱，指以外國貨幣表示的用于國際間結(jié)算的支付手段，包括信用票據(jù)、支付憑證、有價證券及外匯現(xiàn)鈔等。而我們在次指的外匯實際上指的是匯率，也就是指一國貨幣和另一國貨幣兌換的比率。

最常用的貨幣代號： AUD-澳元AustralianDollarCAD-加拿大元CanadianDollarEUR-歐元EuroJPY-日元JapaneseYenGBP-英鎊GreatBritainPound

CHF-瑞士法郎SwissFrancUSD-美元UnitedStatesDollarXAU-黃金STP_GLD（Gold）XAG-白銀STP_SVR（Silver）現(xiàn)在是4頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯交易的主要幣種的特性：美元(1)超級大國決定美元老大地位，目前是全球各國央行的主要儲備貨幣。政府對貨幣干預(yù)能力強，常操縱美元匯率為自身利益服務(wù)。美元(2)經(jīng)濟大國受石油價格影響大。英鎊(1)目前最值錢的貨幣，匯價波動幅度大，操作難度較高。英鎊(2)與歐洲經(jīng)濟和貨幣聯(lián)盟的關(guān)系，走勢受歐元影響。歐元(1)走勢穩(wěn)定較符合技術(shù)分析，交易量大，不易被操縱；占美元指數(shù)比重大，美元強弱的風(fēng)向標(biāo)，常充當(dāng)非美貨幣的領(lǐng)軍人物。歐元(2)歐元區(qū)國家眾多，利益分歧大，經(jīng)濟不平衡，歐共體一體化進(jìn)程曲折等不安因素較多。日元(1)經(jīng)常受央行干預(yù)，官員言論對其走勢影響較大。日元(2)政治上追隨美國，匯率政策受美國影響。現(xiàn)在是5頁\一共有23頁\編輯于星期一澳元澳元(1)典型的商品貨幣，國際商品價格尤其是黃金價格對其影響大。(2)高息貨幣，美元利率政策對其影響較大。紐元(1)商品貨幣，國際商品價格對其影響大。紐元(2)八大貨幣中利率最高貨幣，美元利率政策對其影響大。加元(1)經(jīng)濟上與美國關(guān)系密切，相對于其他非美貨幣，美元對該幣種影響較小。加元(2)石油輸出國，石油上漲對其有利。瑞郎瑞郎(1)傳統(tǒng)的避險貨幣，政治動蕩對其有利。

(2)走勢常跟隨歐元，與歐元有兄弟貨幣之稱。現(xiàn)在是6頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯市場的交易時間一、世界主要外匯市場目前，世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區(qū)，它們敏感地相互影響又各自獨立，形成了全球一體化運作、全天候進(jìn)行、統(tǒng)一的國際外匯市場。根據(jù)傳統(tǒng)的地域劃分，可分為亞洲、歐洲、北美洲等三大部分，其中，最主要的有亞洲的東京市場，歐洲的倫敦市場，北美洲的紐約市場。其簡單情況可見右表：世界外匯市場交易時間當(dāng)?shù)貢r間北京時間新西蘭惠靈頓市場09:00～17:0004:00～13:00澳大利亞悉尼市場09:00～17:0006:00～15:00日本東京市場09:00～16:3008:00～15:30新加坡市場09:00～16:0009:00～16:00中國香港地區(qū)市場10:00～17:0010:00～17:00德國法蘭克福市場08:30～17:3014:30～23:30英國倫敦市場08:30～17:3015:30～(次日)00:30美國紐約市場09:00～16:0021:00～(次日)04:00現(xiàn)在是7頁\一共有23頁\編輯于星期一?由于各交易市場的時間差異，交易時間一般為每周一凌晨5點至周六凌晨4點，每天進(jìn)行24小時無間斷T+0交易。?休市時間為周六、周日。另外，外匯交易的其中一種貨幣國家是法定假日時，也為休市時間。?在中國的外匯交易者擁有別的時區(qū)不能比擬的時間優(yōu)勢，就是能夠抓住15點到24點的這個波動最大的時間段，其對于一般的投資者而言都是從事非外匯專業(yè)的工作，下午5點下班到24點這段時間是自由時間，正好可以用來做外匯投資，不必為工作的事情分心?，F(xiàn)在是8頁\一共有23頁\編輯于星期一主要貨幣對外匯交易總是以貨幣對的方式出現(xiàn)的，所有與美元兌換的貨幣稱為“主貨幣對”。幾種最主要的貨幣對是:

EUR/USD歐元/美元GBP/USD英磅/美元AUD/USD澳元/美元NZD/USD紐元/美元USD/JPY美元/日元USD/CHF美元/瑞郎USD/CAD美元/加元XAU/USD黃金/美元XAG/USD白銀/美元不直接與美元兌換的貨幣對稱為“交叉貨幣對”

------(交叉盤)例如：EUR/JPY歐元/日元GBP/JPY英鎊/日元現(xiàn)在是9頁\一共有23頁\編輯于星期一直接盤與交叉盤直接盤是指直接與美元發(fā)生兌換關(guān)系的貨幣對。比如：

EUR/USD歐元/美元GBP/USD英磅/美元交叉盤是指不直接與美元發(fā)生兌換關(guān)系的貨幣對。比如：

EUR/JPY歐元/日元GBP/JPY英鎊/日元直接盤與交叉盤的區(qū)別：

直接盤由于是直接與美元發(fā)生兌換的，所以成本（點差）比較低，交叉盤需要把對應(yīng)幣種先兌換成美元再二次兌換，所以成本比較高。比如：

EUR/JPY(歐元/日元)須把日元兌換成美元，然后再用美元去購買歐元。所產(chǎn)生的交易成本比較高。小幣種的交叉盤走勢規(guī)律不好把握。建議只做直接盤的貨幣對?，F(xiàn)在是10頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯交易報價掌握外匯交易報價需要記住兩件事:

第一，首先列示的貨幣是基礎(chǔ)貨幣，其后列示的是計價貨幣第二，基礎(chǔ)貨幣的價值總是以1為單位。例如：Ａ、美元/日元報價

(79.78/79.81)?表示美元是基礎(chǔ)貨幣,日元是計價貨幣.(Sell/Buy)Ｂ、歐元/美元報價(1.3006/1.3009)?歐元為基礎(chǔ)貨幣,美元是計價貨幣(Sell/Buy)現(xiàn)在是11頁\一共有23頁\編輯于星期一

基礎(chǔ)貨幣

在所有貨幣對中（如GBP/USD、USD/JPY等)前面的貨幣通常稱為“基礎(chǔ)貨幣”后面的貨幣通常稱為“對應(yīng)貨幣”例如：GBP/USD=1.6140時買入10萬GBP，就是賣出（或支付）16.14萬USD，買進(jìn)（持有）10萬GBP的意思現(xiàn)在是12頁\一共有23頁\編輯于星期一標(biāo)價方法直接/間接標(biāo)價法：在兩國貨幣單位折算時，首先要確定以哪個國家的貨幣做標(biāo)準(zhǔn)，由于所選擇的標(biāo)準(zhǔn)不同，便產(chǎn)生了不同的標(biāo)價法——直接標(biāo)價法和間接標(biāo)價法。直接標(biāo)價法：是以一定單位的外國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)付若干單位的本國貨幣。如日元采用的是直接標(biāo)價法：美元/日元＝115.40，美元是單位貨幣，日元是計價貨幣。在直接標(biāo)價法下，外國貨幣的數(shù)額固定不變，匯率的漲跌都用本國貨幣數(shù)額的變化來表示，如果一定數(shù)額的外國貨幣可以換得比以前更多的本國貨幣，則說明本國的貨幣幣值在下降，叫做外匯匯率上升；反之則稱為外匯匯率下降。所以按直接標(biāo)價法表示的外匯匯率的升降與本國貨幣對外價值的高低成反比關(guān)系。目前，世界上絕大多數(shù)國家的匯率采用直接標(biāo)價法。在國際外匯市場上，日元、瑞郎、加元等均為直接標(biāo)價法?，F(xiàn)在是13頁\一共有23頁\編輯于星期一間接標(biāo)價法：是以一定的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來計算應(yīng)收若干單位的外國貨幣。如歐元采用是間接標(biāo)價法：歐元/美元＝1.3130，也就是說1歐元可以兌換1.3130美元。歐元為單位貨幣，美元是計價貨幣。在間接標(biāo)價法下，本國的貨幣數(shù)額固定不變，匯率的漲跌用外國貨幣的數(shù)額來表示。如果一定數(shù)額的本國貨幣所能兌換的外國貨幣的數(shù)額比原來少，說明外國貨幣的幣值上升，而本國貨幣的幣值下降；反之則說明外幣貶值，本幣升值。在國際外匯市場上，歐元、英鎊、澳元、紐元等均為間接標(biāo)價法?，F(xiàn)在是14頁\一共有23頁\編輯于星期一匯率匯率的定義：外匯匯率(ForeignExchangeRate)又稱匯價，是一國貨幣折算成另一國貨幣的比率，通常用兩種貨幣之間的兌換比例來表示。比如：USD/CHF=1.2160，也就是說1美元可以兌換1.2160瑞郎。通常我們所說的什么貨幣多少價位指的就是匯率，比如我們說歐元現(xiàn)在是1.2880，指得就是歐元/美元的匯率。匯率的標(biāo)價方法：按國際市場慣例，外匯匯率的標(biāo)價一般由五位有效數(shù)字組成。而匯率的最小變化單位為一點，即最后一位數(shù)的一個數(shù)字變化，稱為一個匯價基點，簡稱匯率點。每個匯率基點的價值約為10美金。如右圖所示：標(biāo)價(五位)匯率點歐元/美元1.29820.0001英鎊/美元1.61500.0001澳元/美元1.01650.0001美元/日元79.850.01美元/加元0.99690.0001美元/瑞郎0.92270.0001現(xiàn)在是15頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯匯率的點（基本點）的含義按市場慣例，外匯匯率的標(biāo)價通常由五位有效數(shù)字組成，從右邊向左邊數(shù)過去，第一位稱為“幾個點”，它是匯率變動的最小單位；第二位稱為“幾十個點”，如此類推。

例如：

1歐元=1.3780美元；1美元=81.60日元歐元兌美元從1.3780變?yōu)?.3810,稱歐元兌美元上升了30點。美元兌日元從81.60變?yōu)?0.80，稱美元兌日元下跌了80點?，F(xiàn)在是16頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯交易點值計算：

(1)外匯一手的含義：指的是一張價值10萬單位基礎(chǔ)貨幣的合約。

(2)外匯盈虧的計算：計算外匯交易盈虧就是要計算買入和賣出的點差的價值，不同的貨幣組合計算的方式不同。如下： ①以美元為相對貨幣的組合里，如歐元/美元，計算的公式為： 每一點的價值=基點*合約價值*手?jǐn)?shù)

(注意基點是指匯率的最小變化單位，在第二節(jié)里介紹過。)以歐元為例，買入一手歐元，波動一點價值為：0.0001*100000*1=10美元。就是說不管匯價是多少，買入一手合約，波動1點的盈虧為10美元。這公式同樣適用于：英鎊/美元，澳元/美元，紐元/美元的貨幣組合。 ②以美元為基礎(chǔ)貨幣的組合里：如美元/日元美元/加元，計算的公式為： 每一點的價值=(基點/匯率)*合約價值*手?jǐn)?shù)在直接標(biāo)價的USD/JPY=80.82買進(jìn)1手USD/JPY,當(dāng)匯價為80.83時點價=

(80.83日元-80.82日元)*100，000

=

1，000日元

=

1，000日元/80.83

=

12.37美元現(xiàn)在是17頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯市場的常用術(shù)語

多頭：（做多、渣）:是指認(rèn)為貨幣價格（匯率）會上漲，并且買入看漲貨幣的交易者．空頭：（做空、沽）：是指認(rèn)為貨幣價格（匯率）會下跌，并且賣出看跌貨幣的交易者．頭寸：是指投資者所持有的各種貨幣的數(shù)量．反轉(zhuǎn)：是指趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變．超買：表示市場買入（上漲）過度，意味著市場將展開下跌．超賣：表示市場賣出（下跌）過度，意味著市場將展開上漲．反彈：多指下跌過程中出現(xiàn)的上漲．回調(diào)：多指上漲過程中出現(xiàn)的下跌．減倉：是指部分賣出手中的頭寸

加倉：是指部分增加手中的頭寸開倉：交易的第一個行為平倉：了解所持有頭寸。

跳空：價格變化的非連續(xù)性

持倉量：未平倉的數(shù)量現(xiàn)在是18頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯市場的常用術(shù)語阻力位：預(yù)期將會發(fā)生賣出時的價格水平。支撐位：預(yù)期將會發(fā)生買進(jìn)時的價格水平。止損：為盡量減少損失，當(dāng)達(dá)到特定價格時清算頭寸的訂單。止盈：為保證盈利，當(dāng)達(dá)到特定價格時清算頭寸的訂單。對沖：用于減少交易商主要頭寸風(fēng)險的頭寸或者頭寸組合。買入價：交易者當(dāng)前買入特定貨幣時可以使用的匯率。鎖單：統(tǒng)一貨幣對同時存在未平倉的多單和空單。止損訂單：以指定價格或低于指定價格買入，或者以指定價格或高于指定價格賣出的訂單?；军c（Pip）：用于貨幣市場的術(shù)語，代表外匯交易價格的最小增量。一個基本點的價值取決于貨幣對。一個基本點，例如歐元/美元、英磅/美元、美元/瑞士法郎貨幣對中為0.0001，而在美元/日元貨幣對中為

0.01?，F(xiàn)在是19頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯市場的常用術(shù)語

基礎(chǔ)貨幣：投資者用以計帳的貨幣。在外匯交易市場，一般都將美元作為報價用基礎(chǔ)貨幣。買入價：交易者當(dāng)前買入特定貨幣時可以使用的匯率。賣出價：交易者當(dāng)前賣出特定貨幣時可以使用的匯率。牛市：以長時期上漲的價格為特征的市場。熊市：以長時期下跌的價格為特征的市場。中央銀行：是管理國家貨幣政策的政府或準(zhǔn)政府機構(gòu)。例如，聯(lián)邦儲備署就是美國的中央銀行。交叉匯率：兩種貨幣之間不涉及美元的匯率。貨幣風(fēng)險：匯率向不利方向改變導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。日內(nèi)交易：指在同一個交易日內(nèi)開立并關(guān)閉的頭寸。赤字：貿(mào)易或者收支的負(fù)結(jié)余。現(xiàn)在是20頁\一共有23頁\編輯于星期一外匯市場的常用術(shù)語

經(jīng)濟指標(biāo)：由政府發(fā)布的，顯示當(dāng)前經(jīng)濟增長率以及穩(wěn)定性的統(tǒng)計數(shù)字。比如：就業(yè)率、國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)、通貨膨脹率以及零售銷售額等。歐洲中央銀行(ECB)：歐洲貨幣聯(lián)盟的中央銀行。