2023年10月期貨基礎(chǔ)知識習(xí)題考試(含答案)

一、單選題(20題)1.以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是()。C.交易雙方既交換本金，又交換利息D.交易雙方在結(jié)算日交換本金和利息A.期貨投機交易以獲取價差收益為目的C.期貨投機交易等同于套利交易D.期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行交易3.日K線是用當(dāng)日的()畫出的。B.開盤價、結(jié)算價、最高價和最低價C.都由集合競價產(chǎn)生D.都由連續(xù)競價產(chǎn)生5.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預(yù)計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預(yù)期大豆產(chǎn)量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風(fēng)險，該種植者決定在期貨市場進(jìn)步行套期保值操作，正確的做法應(yīng)是()。A.買入80噸11月份到期的大豆期貨合約C.買入80噸4月份到期的大豆期貨合約D.賣出80噸4月份到期的大豆期貨合約6.某投資者共擁有20萬元總資本，準(zhǔn)備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當(dāng)時，每一合約需要初始保證金2500元，當(dāng)采取10%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最多可買入()手合約。7.當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下跌幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為()。A.買進(jìn)套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利8.某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費為C,執(zhí)行價格為X,則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為(),該投資者不賠不賺。9.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約的()。A.收盤價B.最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價C.全天成交價格按照成交量的加權(quán)平均價D.最后2小時的成交價格的算術(shù)平均價10.投資基金起源于()。A.英國B.美國C.德國D.法國11.對我國期貨公司職能的描述，不正確的是()。A.·為客戶提供期貨市場信息·B.充當(dāng)客戶的交易顧問·C.為客戶提供資金擔(dān)?！.對客戶賬戶進(jìn)行管理12.“來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率收盤價報6.0984,較前一交易日的6.0915上升了69個基點，這已經(jīng)是連續(xù)第五個交易日上升。”這條新聞顯示人民幣兌美元()。A.無法確定B.不變C.貶值D.升值13.執(zhí)行價格為1280美分/蒲式耳的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為1300美分/蒲式耳的，該期權(quán)為()期權(quán)。·14.2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉，期指點為1570點。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。15.以下關(guān)于期貨交易所的描述，不正確的是()。B.制定并實施風(fēng)險管理制度，控制市場風(fēng)險·C.設(shè)計合約、安排合約上市·D.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)16.開盤競價中的未成交申報單()。A.開市后將自動取消B.自動參與開市后競價交易C.開市后將被優(yōu)先成交D.將于下一個交易日繼續(xù)參與開盤競價17.根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，若在最后交易日后尚未平倉的合約持有者須以交割履約，買方會員須在()閉市前補齊與其交割月份合約持倉相對應(yīng)的全額貨A.申請日B.交收日C.配對日D.最后交割日18.上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買人價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為()元。19.最早產(chǎn)生的金融期貨品種是()。A.國債期貨B.外匯期貨C.股指期貨D.利率期貨20.根據(jù)我國股指期貨投資者適當(dāng)性制度，自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金金額不低于人民幣()萬元?！穸?、多選題(20題)21.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是()。A.執(zhí)行價格B.權(quán)利金C.到期時間D.期權(quán)的價格22.在商品期貨市場上，反向市場出現(xiàn)的原因主要有()。A.預(yù)計將來該商品的供給會大額度減少B.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常疲軟C.預(yù)計將來該商品的供給會大幅度增加D.近期對某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切23.期貨交易的結(jié)算包括()結(jié)算等?！.平倉盈虧·B.持倉盈虧·C.預(yù)期盈虧·D.交易保證金24.下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的是()。A.道瓊斯平均系列指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.香港恒生指數(shù)D.英國金融時報指數(shù)25.隔夜掉期交易，包括()。26.下列適合進(jìn)行牛市套利的商品是()。A.木材B.橙汁C.可可D.豬肚27.企業(yè)在期貨套期保值操作上面臨的風(fēng)險包括()。A.·基差風(fēng)險·B.流動性風(fēng)險·C.現(xiàn)金流風(fēng)險·D.期貨交易對手的違約風(fēng)險28.下列選項屬于機構(gòu)投機者的有()。A.政府機構(gòu)B.金融機構(gòu)C.基金D.工商公司29.下列股價指數(shù)中，來自于美國股市的有()。A.納斯達(dá)克指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.道瓊斯工業(yè)指數(shù)D.恒生指數(shù)30.以下不屬于效率市場形式的是()。A.弱式有效市場B.半弱式有效市場C.強式有效市場D.完全有效市場31.以下屬于利率期貨合約的是()。A.·Euronext-Liffe的3個月歐元利率期貨合約·B.·CME的3個月歐洲美元期貨合約C.EUREX的Euro-Bobl債券期貨合約·D.CBOT的美國長期國債期貨合約32.下列關(guān)于利率期貨套期保值交易的說法，正確的有()A.分為買入套期保值和賣出套期保值B.賣出套期保值的目標(biāo)是規(guī)避因利率上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險C.買入套期保值的目標(biāo)是規(guī)避債券價格上升而出現(xiàn)損失的風(fēng)險D.持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话氵M(jìn)行買入套期保值33.下列股價指數(shù)中采用幾何平均法計算的是()。A.金融時報30指數(shù)B.價值線綜合指數(shù)C.恒生指數(shù)D.道瓊斯指數(shù)34.目前，我國鄭州商品交易所上市的期貨品種包括()等。A.小麥B.豆粕C.天然橡膠D.綠豆35.某交易者以5480元/噸買入10手天然橡膠期貨合約后，下列選項符合金字塔增倉原則的操作有()。A.該合約價格漲到5580元/噸時，再買入6手B.該合約價格漲到5590元/噸時，再買入4手C.該合約價格跌到5380元/噸時，再買入3手D.該合約價格漲到5670元/噸時，再買入10手36.假設(shè)當(dāng)前6月和9月美元兌人民幣外匯期貨價格分別為6.4500和6.4400,交易者買入500手6月合約并同時賣出500手9月合約進(jìn)行套利，1個月后，兩者價格分別變?yōu)?.5200和6.5120,如果該交易同時將上述合約平倉，則()。(合約規(guī)模為10萬美元，不計交易成本)A.交易者虧損10萬元人民幣B.交易的策略為熊市套利C.交易者虧損10萬美元D.交易的策略為牛市套利37.下列關(guān)于滬深300股指期貨合約主要條款的表述不正確的是()?！馎.最小變動價位0.1點·B.合約最低交易保證金是合約價值的10%C.·最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的正負(fù)20%·D.合約乘數(shù)為每點500元38.目前，大連商品交易所的套利指令有()。A.跨品種套利指令B.壓榨盈利套利指令C.跨期套利指令D.跨市套利指令39.下列情形中，均衡價格的變化方向不確定的有()?！.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動·B.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動·C.需求曲線和供給曲線同時向左移動40.下列對期現(xiàn)套利描述正確的是()。·A.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利·B.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者多是有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景的企業(yè)·C.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成·D.當(dāng)期貨與現(xiàn)貨的價差遠(yuǎn)大于持倉費時，存在期現(xiàn)套利機會三、判斷題(10題)41.固定收益?zhèn)氖袌鰞r格與市場利率呈反方向變動，即市場利率上升，債券A.對B.錯42.在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。(A.對B.錯43.某股票β系數(shù)為2,表明該股票收益率的漲跌值是指數(shù)同方向漲跌值的2倍。A.對B.錯44.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。()A.對B.錯45.某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時賣出B期貨交易所8月白糖期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利，這種交易方式屬于跨市套利。()A.正確B.錯誤46.上海期貨交易所鋁合約的交易單位是5噸/手。A.對B.錯47.期貨合約的各項條款設(shè)計對期貨交易有關(guān)各方的利益及期貨交易能否活躍至A.正確B.錯誤48.股票收益互換采用場外協(xié)議成交方式。()A.正確B.錯誤關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。()參考答案5.B賣出套期保值的操作適用的情形之一：預(yù)計在未來要銷售某種商應(yīng)該賣出80噸11月(出售大豆現(xiàn)貨的時間)到期的大豆期貨合約進(jìn)行套期保6.B采用10%的規(guī)定，把總資本200000(元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為200000×10%=20000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500(元),20000÷2500=8,即交易商可以持有8手黃金合約的頭寸。7.C當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。8.B買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點為x-c,此時投資者執(zhí)行期權(quán)的收益恰好等于買入期權(quán)時支付的期權(quán)費。9.B滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價是某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價，計算結(jié)果保留至小數(shù)點后一位。10.A投資基金創(chuàng)始于19世紀(jì)60年代的英國，繁榮于第一次世界大戰(zhàn)后的美國，盛行于西方金融市場發(fā)達(dá)的國家11.C期貨公司作為場外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，屬于非銀行金融服務(wù)機構(gòu)。其主要職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。C項，期貨公司不得為客戶提供資金擔(dān)保。12.C當(dāng)美元兌人民幣匯率為6.0915,代表1美元=6.0915元人民幣；美元兌人民幣匯率由6.0915上升為6.0984,則表示美元升值，人民幣貶值。13.A實值期權(quán)是指執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格高于標(biāo)的物市場價格的看跌期權(quán)；虛值期權(quán)是指執(zhí)行價格高于標(biāo)的物市場價格的看漲期權(quán)和執(zhí)行價格低于標(biāo)的物市場價格的看跌期權(quán)。15.A期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機構(gòu)。它自身并不參與期貨交易，因此不參與期貨價格的形成。期貨交易所通常具有以下5個重要職能：①提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；②設(shè)計合約、安排合約上市；③制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；④組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險；⑤發(fā)布市場信息。16.B開盤競價中的未成交申報單自動參與開市后競價交易。17.B配對日后(不含配對日)第2個交易日為交收日。交收日閉市之前，買方會賣出價(sp)和前一成交價(cp)三者中居中的一個價格。當(dāng)bp≥sp≥cp,則最新成交價=sp。19.B1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)設(shè)立了國際貨幣市場分部(IMM),金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；②具備股指期貨基礎(chǔ)知識，開戶測試不低于80分；③具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。26.ABD可以適用于牛市套利的可儲存的商品，除了包括小麥在內(nèi)的谷物類商品28.BCD按交易主體劃分，期貨投機者可分為機構(gòu)投機者和個人投機者。機構(gòu)投機者是指用自有資金或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進(jìn)行期貨投機活動29.ABC恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù)，是反映香港股市價格趨勢最有影響的一種股價指數(shù)。國際金融交易所(LIFFE)的3個月歐元銀行間拆放利率期貨、3個月英鎊利率期貨等。在全球期貨市場交易活躍的中長期利率期貨品種有：芝加哥期貨交易所(CBOT)的美國2年、3年、5年期國債期貨和美國長期國債期貨；歐洲交易所Futures,剩余期限為4.5到5.5年),德國長期國債期貨等。32.ABC持有固定收益?zhèn)慕灰渍咭话氵M(jìn)行賣出套期保值。其他三項正確。33.AB恒生指數(shù)采用加權(quán)平均法計算，道瓊斯指數(shù)采