中央銀行學復習題

中央銀行學各章復習題

第一章中央銀行制度的形成與發(fā)展

1.中央銀行通過特定業(yè)務活動和法律授權的管理方式履行自己的職責，是一國或國

家貨幣聯(lián)盟_制定和實施貨幣政策_、一監(jiān)督管理金融業(yè)和防范金融風險一規(guī)范金融秩

序和維護金融穩(wěn)定的主管機構，也是國家最重要的宏觀經(jīng)濟調控部門。

2.中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權是一統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通和—穩(wěn)定貨幣幣值—的基本保

證。

3.—金融恐慌—或—支付鏈條的中斷―是觸發(fā)經(jīng)濟危機的導火線，而要避免或

減輕金融危機和經(jīng)濟危機，應該由一中央銀行—承擔最后貸款者的責任。

4.中央銀行的最高權力，大致可歸并為—決策權』行權—和―監(jiān)督權—

這三個方面，其中—決策權一是權力的核心，是中央銀行權威的象征。

5.中央銀行的產生基本上有兩條渠道：一是一由信譽好、實力強的大銀行逐步發(fā)展演

變而成一；二是—由政府出面直接組建中央銀行。

二單項選擇題

6.1984年以后，我國中央銀行的制度是（）A.單——元式中央銀行制度

7.最早的中央銀行是（）D.英格蘭銀行

3.中央銀行之所以成為中央銀行，最基本、最重要的標志（）B.集中與壟斷貨幣發(fā)行

4.中國最早的中央銀行是（）A.1905年滿清政府的戶部銀行

5.什么確立了中央銀行在金融體系中的核心和主導地位，確定了中央銀行對金融機構

實施金融監(jiān)督管理的必然性與必要性。（）C.充當''最后貸款人"角

三、多項選擇題

1.集中存款準備金的目的（）A.保證商業(yè)銀行和其他存款機構的支付和清償能力B.

調節(jié)信用規(guī)模

C.控制貨幣供應量

2.中央銀行制度的類型有（）A.單一式中央銀行制度B.復合式中央銀行制度

C.準中央銀行制度D,跨國式中央銀行制度E.二元式中央銀行制度

3.中央銀行的組織結構包括（）A.權力分配結構B.內部機構設置E.分支機構設置

4.中央銀行的資本組織類型包括（）A.全部資本為國家所有的中央銀行B.股份為國

家與民間混合所有的中央銀行C,全部股份非國家所有的中央銀行D.無資本金的中央銀

行E.資本為多國共有的中央銀行

5.中央銀行是''政府的銀行”具體體現(xiàn)為（）A.代理國庫B.代理政府債券的發(fā)行C.為

政府融通資金，提供特定信貸支持D.為國家持有和經(jīng)營管理國際儲備E.代表國家政府

參加國際金融組織和各項國際金融活動

判斷且改錯1.目前世界各國的中央銀行，除美國和德國之外，其分支機構都可以看

作為中央銀行總行或總部的派出機構。2.中央銀行是不以盈利為目的、統(tǒng)管全國的

半官方組織，不直接對企業(yè)單位和個人辦理日常的存貸款業(yè)務。3.美國的中央銀行

制度是單一二元式中央銀行制度4.中央銀行在法律許可限度內，直接向政府提供貸

款或透支，這主要是向政府提供短期融資，是為了解決政府財政收支的暫時性不平

衡。

五、簡答題

1.作為''銀行的銀行"，中央銀行的這一職能具體體現(xiàn)在哪些方面？

中央銀行作為''銀行的銀行”,是指中央銀行只與商業(yè)銀行和其他金融機構發(fā)生業(yè)務往

來，并不與工商企業(yè)和個人發(fā)生直接的信用關系。而中央銀行對金融機構的活動施以

影響也主要是通過這一職能實現(xiàn)的。這一職能具體表現(xiàn)在三個方面：（1）集中存款準

備金。為了保證存款機構的清償能力，同時也便于中央銀行調節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣

供應量，各國法律都規(guī)定，商業(yè)銀行及有關金融機構必須向中央銀行繳存一部分存款

準備金。中央銀行利用這些存款準備金可以在一定程度上幫助銀行應對客戶集中提現(xiàn)

的危機，同時也可以利用這部分資金進行再貸款或再貼現(xiàn)，使之成為調控貨幣供應量

的有效手段。（2）充當最后貸款人。當工商企業(yè)缺乏資金時，可以向商業(yè)銀行借款。

但當商業(yè)銀行資金周轉不足，而其他同行頭寸過緊無法提供資金幫助時，商業(yè)銀行便

可求助于中央銀行，以其持有的票據(jù)要求中央銀行予以再貼現(xiàn)，或向中央銀行申請再

貸款，必要時還可向中央銀行申請信用再貸款，從而獲取所需資金。從這個意義上

說，中央銀行成為商業(yè)銀行的最終貸款人和堅強后盾，保證了存款人和銀行營運的安

全。（3）組織、參與和管理全國的清算。商業(yè)銀行因業(yè)務關系相互間每天都要發(fā)生大

量資金往來，需要及時結算。而各家銀行都在中央銀行開有存款賬戶，各銀行間的票

據(jù)交換和資金清算業(yè)務就可以通過這些賬戶轉賬和劃撥，整個過程經(jīng)濟而簡便。總

之，中央銀行作為銀行的銀行，通過國家授權開展的特定的金融業(yè)務活動，為中央銀

行履行調控金融、經(jīng)濟和管理金融業(yè)的基本職責提供了穩(wěn)定有效的途徑。

2.為什么說中央銀行是''政府的銀行”?

中央銀行是''政府的銀行”是指中央銀行代表國家制定和執(zhí)行金融政策，代為管理國家

財政收支以及為國家提供各種金融服務。這一職能主要表現(xiàn)在中央銀行代理國庫、代

理發(fā)行政府債券、為政府籌集資金、代表政府參加國際金融組織和各種國際金融活

動、制定和執(zhí)行貨幣政策等幾個方面。

3.如何認識中央銀行的性質？

中央銀行的性質一般表述為：中央銀行既是為商業(yè)銀行等普通金融機構和政府提供金

融服務的特殊金融機構，又是制定和實施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)、規(guī)范和維護金

融秩序、調控金融和經(jīng)濟運行的宏觀管理部門。中央銀行之所以是特殊的金融機構，

是因為中央銀行在業(yè)務經(jīng)營目標、經(jīng)營對象和經(jīng)營內容上與普通的商業(yè)銀行和其他金

融機構有著本質的區(qū)別。中央銀行之所以是宏觀管理部門，是因為中央銀行是國家管

理金融、制定和執(zhí)行金融政策、控制和調節(jié)信用活動的重要工具。

4.什么是復合式中央銀行制度？其代表有哪些？

復合式中央銀行制度是指國家不單獨設立專司中央銀行職能的中央銀行機構，而是由

一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制

度。這種中央銀行制度往往與中央銀行初級發(fā)展階段和國家實行計劃經(jīng)濟體制相對

應，前蘇聯(lián)和1990年前的多數(shù)東歐國家即實行這種制度。中國在1983年前也實行這

種制度。

六、論述題：試論述中央銀行產生的客觀經(jīng)濟原因。

要對中央銀行產生的客觀經(jīng)濟原因有一個較為清晰的了解，大致可以從下列5個方面

去分析。(1)關于信用貨幣的發(fā)行問題。與金屬貨幣相比較，銀行券已是一種信用貨

幣，它的流通支付能力取決于其兌換金屬貨幣的能力，即取決于發(fā)行銀行的信譽。銀

行可能會因經(jīng)營不善而無法保證自己所發(fā)行銀行券及時兌現(xiàn)，這會給社會經(jīng)濟的發(fā)展

帶來混亂。而在銀行提供的信用貨幣超過客觀需要的情況下，也會給經(jīng)濟發(fā)展帶來不

利影響，引起經(jīng)濟和社會的動蕩。這些諸多問題的存在，客觀上要求信用貨幣的發(fā)行

權應該走向集中統(tǒng)一，由資金雄厚并且有權威的銀行發(fā)行能夠在全社會流通的信用貨

幣。于是，國家即以法律形式將信用貨幣的發(fā)行權集中到幾家以至最終集中到一家大

銀行。這便是中央銀行產生的基本經(jīng)濟原因之一。(2)關于票據(jù)交換和清算問題。隨

著商品經(jīng)濟的發(fā)展，在銀行數(shù)量增加、銀行業(yè)務擴大和銀行間債權債務關系日益復雜

的情況下，由單個或少數(shù)銀行自行處理結算和清算業(yè)務，已不能滿足商品經(jīng)濟活動和

銀行業(yè)務發(fā)展的要求，這在客觀上要求建立一個全國統(tǒng)一和公正的權威性清算機構，

作為金融支付體系的核心，能夠快速清算銀行間各種票據(jù)從而使資金順暢流通，保證

商品經(jīng)濟的快速發(fā)展。這是中央銀行產生的又一個基本經(jīng)濟原因。（3）關于銀行的支

付保證能力問題。隨著銀行業(yè)務規(guī)模的擴大和業(yè)務活動的復雜化，銀行的經(jīng)營風險也

是不斷增加的。為了保護存款人的利益，維護銀行以至整個金融業(yè)的穩(wěn)定，客觀上需

要有一家權威性機構，適當集中各銀行的一部分現(xiàn)金準備作為后盾，在銀行出現(xiàn)難以

克服的支付困難時，集中給予必要的貸款支持，充當銀行的''最后貸款人”。這是中央

銀行產生的另一個基本經(jīng)濟原因。（4）關于金融業(yè)的穩(wěn)健運行問題。為了保證銀行和

金融業(yè)的公平有序競爭，保證各類金融業(yè)務和金融市場的健康發(fā)展，減少金融運行的

風險，這就需要一個專門從事金融業(yè)管理、監(jiān)督及協(xié)調的職能機構。這便是中央銀行

產生的再一個基本經(jīng)濟原因。（5）關于政府融資問題。為了保證和方便政府融資，發(fā)

展或建立一個與政府有密切聯(lián)系、能夠直接或變相為政府籌資或融資的銀行機構逐步

成為政府要著力解決的重要問題，這也是中央銀行產生的基本經(jīng)濟原因之一。

上述諸多方面提出的客觀要求直接推動了中央銀行的產生。但這些客觀要求并非是同

時提出的，其迫切程度也并不是完全相等，因此，中央銀行的形成與發(fā)展也經(jīng)歷了一

個較長的歷史過程。

第二章中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟中的地位與作用

一、填空題

1?中國金融業(yè)的監(jiān)督管理，目前實行分業(yè)監(jiān)管的體制。中央銀行負責制定和執(zhí)行

貨幣政策，實施金融宏觀調控，防范和化解金融風險，維護金融穩(wěn)定。同時，中國銀

行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會分別承擔

中國銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)督管理。在具體的金融監(jiān)督中，中國人民銀行

與三個監(jiān)督管理委員會還有一定的業(yè)務交叉。

2.國家對中央銀行控制的加強，一是通過中央銀行的.國有化一，二是通過制定或修訂

新的.中央銀行法和其他法律一。

3.中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責時法律賦予或實際擁有的一權力一、_

決策—與一彳同_6勺自主1艘

4.中央銀行與政府的關系或中央銀行的獨立性，主要取決于中央銀行的二去律地位

_____O

5.中國人民銀行在國務院領導下，制定和實施一貨幣政策—,對金融業(yè)實施—監(jiān)督管

S-o

二、單項選擇題

1.《中華人民共和國中國人民銀行法》于（）通過并開始實施。C.1995年3月

2.按獨立性程度不同分類，屬于獨立性較小模式的是（）。D.意大利銀行

3維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行"體現(xiàn)中央銀行作為（）的職能。B.銀行的銀行

4.香港金融管理局不執(zhí)行的職能有（）。A.發(fā)行貨幣

三、多項選擇題

1.在現(xiàn)代經(jīng)濟中，以下屬于中央銀行貨幣發(fā)行內容的有（）。A.保持幣值穩(wěn)定

B.促進經(jīng)濟增長和就業(yè)C.提供與經(jīng)濟運行相適應的貨幣供應量D.保持貨幣供給結

構與經(jīng)濟和社會發(fā)展相適應

2.中央銀行對政府獨立性的強弱，體現(xiàn)在以下哪幾個方面（）A.法律賦予中央銀

行的職責及履行職責時的主動性大小B.中央銀行的隸屬關系C.中央銀行負責人的產生

程序、任期長短與權力大小D.中央銀行與財政部門的資金關系E.中央銀行最高決策機

構的組成，政府人員是否參與決策等

3負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調查、分析和預測”是由中央銀行的（）職能共同決定的。

A.政府的銀行C.銀行的銀行D.發(fā)行的銀行

4.中央銀行與財政部門的關系主要反映在（）幾個方面。A.中央銀行資本金的所

有權大都由財政部門代表國家或政府持有B.財政部門掌管國家財政收支，而中央銀

行代理國庫C.在貨幣政策和財政政策的制定和執(zhí)行方面，中央銀行與財政部門需要

協(xié)調配合D.中央銀行代理財政債券發(fā)行，需要時按法律規(guī)定向政府財政融資E.有

些國家的中央銀行直接隸屬于財政部

四、判斷

1.在現(xiàn)代中央銀行制度中，集中存款準備金雖然仍是保證銀行支付的重要內容，但更

多地，它已作為中央銀行調控貨幣供應量和社會信用量的手段而采用。

2.德國聯(lián)邦銀行是獨立性較強的中央銀行，而法蘭西銀行是獨立性較弱的中央銀行。

3.中央銀行工作的重點是圍繞穩(wěn)定貨幣幣值這一基本原則或目標進行的。

4.中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府的關系上，由于各國的國情與

歷史傳統(tǒng)不同，各國中央銀行對政府的獨立性也有較大差異。

五、簡答題

1.如何看待中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的作用和地位？

中央銀行在社會經(jīng)濟體系中處于一個很重要的特殊地位，這從促使中央銀行產生和發(fā)

展的基本經(jīng)濟原因和中央銀行自身所具有的職能以及承擔的社會責任分析中不難得出

結論。由于商品經(jīng)濟的迅猛發(fā)展、經(jīng)濟貨幣化程度的加深、金融在經(jīng)濟中作用的增強

和國際經(jīng)濟聯(lián)系的推進，中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中的地位和作用較之早期的中央銀

行就更加突出了。（1）從經(jīng)濟體系運轉看,中央銀行為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造貨幣和信用條

件，為經(jīng)濟穩(wěn)定運行提供保障。（2）從對外經(jīng)濟金融關系看，中央銀行是國家對外聯(lián)

系的重要紐帶。（3）從國家對經(jīng)濟的宏觀管理看，中央銀行是最重要的宏觀調控部門

之一?？傊?，中央銀行雖然從產生之日起就在經(jīng)濟體系中扮演著重要角色，而在現(xiàn)代

經(jīng)濟體系中，中央銀行的地位則是空前地提高了，它已成為經(jīng)濟體系中最為重要的組

成部分，成為經(jīng)濟運行的軸心。

2.中央銀行的職責有哪些？

如果把中央銀行放到國民經(jīng)濟運行和國家宏觀經(jīng)濟管理的大體系中去分析，中央銀行

的職責可以歸結為三個方面：

第一，制定和執(zhí)行貨幣政策。這是中央銀行作為國家宏觀經(jīng)濟調控部門的集中體現(xiàn)。

貨幣政策是現(xiàn)代經(jīng)濟條件下國家調控宏觀經(jīng)濟最重要的基本經(jīng)濟政策之一。

第二，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，維護金融穩(wěn)定。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，而金融運行

與金融業(yè)密切相關。中央銀行根據(jù)國家授權以及自身在金融體系中的地位，依法對金

融業(yè)實施監(jiān)督管理，維護金融穩(wěn)定。

第三，組織、參與和管理支付清算。統(tǒng)一、安全、高效的支付清算體系對于維護金融

機構穩(wěn)健運行、促進金融市場發(fā)展和保障貨幣政策實施具有相當重要的意義，也是國

民經(jīng)濟健康運行的重要保證。

3.中國人民銀行與財政部之間的關系是怎樣的？

中國人民銀行與財政部之間的關系基本上反映在以下幾個方面：（1）中國人民銀行的

全部資本金由財政部代表國家出資，屬于國家所有；（2）中國人民銀行實行獨立的財

務預算管理制度，其預算經(jīng)財政部審核后納入中央預算，接受財政部的預算執(zhí)行監(jiān)

督；（3）中國人民銀行代理國庫，按照批準的國家預算要求代收財政收入即國庫款，

按財政支付命令撥付財政支出；（4）在需要時中國人民銀行代理財政部向各金融機構

組織發(fā)行、兌付國債和其他政府債券；（5）中國人民銀行和財政部作為貨幣政策和財

政政策的制定者和執(zhí)行者必須協(xié)調配合；（6）在行政關系上，中國人民銀行和財政部

同屬國務院組成部門，均承擔著國家宏觀經(jīng)濟調控的任務，但互不隸屬。

按照目前的職責分工，中國人民銀行承擔調控全社會貨幣和信用總量的任務,但政府

債務是由財政部負責的。

4.目前中國人民銀行是否具有獨立性，為什么？

中央銀行的獨立性問題，實質上是中央銀行與政府（國家行政當局）之間的關系問

題。中央銀行應對政府保持一定的獨立性，其獨立性主要取決于中央銀行的法律地

位。按照通常意義上的標準衡量，中國人民銀行屬于獨立性較弱的中央銀行，但其實

際上的獨立性呈不斷增強的趨勢。從我國的法律規(guī)定看，中國人民銀行在重要事項的

決策方面對政府的獨立性是較弱的，但這只是對中央政府而言，對地方政府和各級政

府部門等，法律賦予中央銀行完全的獨立性。同時在貨幣政策操作、業(yè)務活動等方

面，中央銀行的獨立性就更強一些。如果從歷史發(fā)展看，中國人民銀行的獨立性明顯

地呈逐步增強的趨勢。

六、論述題：

1.試談談你對這句話的理解，''中央銀行應對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性

只能是相對的?！?/p>

這是對中央銀行獨立性問題的表述。中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責時

法律賦予或實際擁有的權力、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨立性比較集中地

反映在中央銀行與政府（國家行政當局）的關系上，這一關系包括兩層含義：一是中

央銀行應對政府保持一定的獨立性。由于中央銀行在金融體系和國民經(jīng)濟中處于特殊

的地位，承擔著特殊的職責，要真正發(fā)揮中央銀行的作用，必須使中央銀行具有一定

的獨立性，這是保持經(jīng)濟、金融穩(wěn)定和維護社會公眾信心的一個必要條件。中央銀行

對政府保持一定的獨立性，使其權力與責任相統(tǒng)一，能夠在制定和實施貨幣政策、監(jiān)

管金融業(yè)和調控宏觀經(jīng)濟方面自主地、及時地形成決策和保證決策的貫徹執(zhí)行，這對

促進經(jīng)濟與社會的健康、穩(wěn)定發(fā)展和保證國家的根本利益具有重要意義。二是中央銀

行對政府的獨立性是相對的。在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中，中央銀行作為國家的金融管理當

局，是政府實施宏觀調控的重要部門，中央銀行不能完全獨立于政府，不受政府的任

何制約，更不能凌駕于政府之上。中央銀行要接受政府的管理和監(jiān)督，在國家總體經(jīng)

濟社會發(fā)展目標和政策指導之下履行自己的職責。因此，中央銀行對政府的獨立性只

能是相對的。

2.現(xiàn)代經(jīng)濟、金融體系下的中央銀行與早期的中央銀行在職能方面有什么發(fā)展變化？

中央銀行的三大基本職能，即發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行有著十分豐富的

內容，但這些具體內容并不是在中央銀行產生時就得到了完全充分的體現(xiàn)，而是隨著

經(jīng)濟發(fā)展和中央銀行制度本身的發(fā)展而逐步發(fā)展完善的。

從發(fā)行的銀行這一職能看，早期的中央銀行主要通過集中壟斷銀行券的統(tǒng)一發(fā)行體現(xiàn)

出來。而在現(xiàn)代經(jīng)濟體系中，中央銀行的貨幣發(fā)行又增加了更為豐富的內容。集中貨

幣發(fā)行，在現(xiàn)代經(jīng)濟中只是作為中央銀行行使職能的一個前提條件，而其內容已不是

早期中央銀行所能比，發(fā)行的銀行這一職能在其內容上已通過更為寬泛的概念即制定

和執(zhí)行貨幣政策體現(xiàn)出來。

從銀行的銀行這一職能看，在形式上，早期的中央銀行和現(xiàn)代中央銀行都是通過集中

存款準備金、作為最后貸款人和組織銀行間支付清算體現(xiàn)這一職能，但這三個方面的

內涵及重要性在不同時期卻有很大不同。集中存款準備金對早期中央銀行來說是最重

要的業(yè)務之一，而組織、參與和管理支付清算已上升為現(xiàn)代中央銀行最為重要的業(yè)務

之一。

從政府的銀行這一職能看，早期的中央銀行與現(xiàn)代中央銀行也有很大的差別，其涵蓋

的內容也大大擴展了。早期的中央銀行行使這一職能，主要表現(xiàn)在為政府代理國庫、

代理政府債券以及根據(jù)政府安排代為籌集資金等。而在現(xiàn)代中央銀行制度中，一方面

傳統(tǒng)的為政府服務的業(yè)務大大增加和擴展了，另一方面管理調控的責任日益突出了。

中央銀行職能的擴展是與金融在經(jīng)濟中的重要性日益突出和中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟體系

中的地位不斷提高緊密聯(lián)系在一起的。有多種原因促進了中央銀行職能的迅速擴展，

其中有兩個問題值得一提：一是貨幣制度的變更；二是國家對中央銀行控制的加強。

總之，現(xiàn)代中央銀行的職能與早期中央銀行的職能相比是大大地擴展了，中央銀行行

使職能的側重點也發(fā)生了很大變化。盡管目前各個國家中央銀行的職能在其具體內容

和重點方面仍然有所差異，但中央銀行的地位和職能無一例外地大大突出了。

第三章中央銀行業(yè)務活動的法規(guī)原則與資產負債表

一、填空

1中央銀行的法定業(yè)務權力是指法律賦予中央銀行在進行業(yè)務活動時可以行使的特殊

權力。

2中央銀行對貨幣流通微觀管理權的運用主要體現(xiàn)在一貨幣發(fā)行—和—清算業(yè)務—活動

中。

3按照中央銀行的業(yè)務活動是否與一貨幣資金的運動.相關，可以分為銀行性業(yè)務和管

理性業(yè)務兩大類。

4管理性業(yè)務是中央銀行作為一國.最高金融管理當局一所從事的業(yè)務。

5資產與負債的基本關系可以表示為：資產=負債+—自有資本

一、單項選擇題

1.屬于中央銀行擴大貨幣供給量行為的是（）。B.降低法定存款準備金率

2.以下屬于中央銀行管理性業(yè)務的是（）。A.金融調查統(tǒng)計業(yè)務B.對金融機構的

檢查業(yè)務D.對金融機構的審計業(yè)務

3.美國聯(lián)邦儲備體系中，第一位資產項目是（）。C.有價證券

4.以下哪一項中央銀行遵循公開性原則的目的（）。A.有利于公共監(jiān)督中央銀行

B.有利于增強貨幣政策的告示效應C.向社會提供金融信息

三、多項選擇題

1.儲備貨幣包括下列哪些內容（）A.中國人民銀行所發(fā)行的貨幣B.各金融機構在中

國人民銀行的準備金存款（包括法定存款準備金和超額準備金）C.郵政儲蓄存款

2.與貨幣資金運動相關但不進入中央銀行資產負債表的銀行性業(yè)務，主要有（）o

B.清算業(yè)務D.會計業(yè)務

3.一下屬于中央銀行法定業(yè)務范圍的是（）。A.貨幣發(fā)行業(yè)務B.經(jīng)營黃金外5匚業(yè)

務D.對金融機構和金融市場的相關監(jiān)督管理

4.在具體的業(yè)務經(jīng)營活動中，中央銀行一般奉行（）原則。B.非盈利性C.流動性

D.主動性E.公開性

四、判斷且改錯

1?中央銀行不得從事不動產買賣業(yè)務。

2.中國人民銀行目前最主要的資產業(yè)務是外匯業(yè)務，其次是對金融機構的債權，其中

又以對金融機構的信用貸款為主。

3.中國人民銀行負債業(yè)務中存款業(yè)務占第T立，其中以存款貨幣銀行的準備金存款為

主,其次是貨幣發(fā)行業(yè)務。

4.由于中央銀行對金融機構的債權比負債更具主動性和可控性，因此，中央銀行對

金融機構的資產業(yè)務對于貨幣供應有決定性作用。

5.中央銀行通過資產業(yè)務可影響貨幣供給量。例如，中央銀行在外匯市場上購買外

匯，從而流出基礎貨幣，進而通過貨幣乘數(shù)效應來擴大貨幣供應量。

五、簡答

1.從中央銀行的地位與作用理解其業(yè)務活動為什么需要法律規(guī)范？

現(xiàn)代中央銀行作為宏觀金融管理機構，其業(yè)務活動不僅對金融機構和金融市場的活動

有支配性影響，而且對一國的整體經(jīng)濟運行具有重大的影響力和作用力。特別是現(xiàn)代

中央銀行在進行與金融調控或管理相關的業(yè)務活動時帶有某些強制性的特征，可以行

使特殊的權力，因此，通過法律規(guī)范中央銀行的業(yè)務活動是極其必要和重要的。這既

可以使中央銀行開展業(yè)務活動有法律作保證，又可以對中央銀行的業(yè)務活動進行必要

的法律約束，從而將中央銀行的業(yè)務活動納入法制的軌道，以利于貨幣政策和宏觀調

控目標的實現(xiàn)，并維護金融業(yè)合法、穩(wěn)健、順利運作。為此，各國都制定有《中央銀

行法》，中央銀行的業(yè)務活動必須依法進行。目前，各國對中央銀行業(yè)務活動的法律

規(guī)范大致可分為法定業(yè)務權力、法定業(yè)務范圍、法定業(yè)務限制三個方面。

2.中央銀行的資產負債表有哪些主要內容？

現(xiàn)代各國中央銀行的任務和職責基本相同，其業(yè)務活動大同小異，資產負債表的內容

也基本相近。在國際經(jīng)濟一體化的背景下，國際貨幣基金組織定期編印《貨幣與金融

統(tǒng)計手冊》刊物，以相對統(tǒng)一的口徑向人們提供各成員國有關貨幣金融和經(jīng)濟發(fā)展的

主要統(tǒng)計數(shù)據(jù)，中央銀行的資產負債表就是其中之一，稱作''貨幣當局資產負債表7

表中各項目的主要內容是：首先，貨幣當局的資產包括兩大類：（1）國外資產，主要

包括黃金儲備、在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸、特別提款權持有額等。（2）國內

資產，主要由中央銀行對政府、金融機構和其他部門的債權構成。

其次，負債包括儲備貨幣、定期儲備和外幣存款、發(fā)行債券、進口抵押和限制存款、

對外負債、中央政府■:、對等基金、政府貸款基金、資本項目和其他項目。

3.中央銀行在具體的業(yè)務經(jīng)營活動中，一般奉行什么原則及各個原則的具體內容？

在具體的業(yè)務經(jīng)營活動中，中央銀行一般奉行非盈利性、流動性、主動性、公開性四

個原則。（1）非盈利性。指中央銀行的一切業(yè)務活動不是以盈利為目的。由于中央銀

行特殊的地位和作用，決定了中央銀行以調控宏觀經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融、為銀

行和政府服務為己任，是宏觀金融管理機構而非營業(yè)性金融機構，由此決定了中央銀

行的一切業(yè)務活動都要以此為目的，不能以追求盈利為目標。（2）流動性。主要是指

中央銀行一般不做期限長的資產業(yè)務。因為中央銀行進行貨幣政策操作和宏觀經(jīng)濟調

控時，所擁有的資產必須具有較強的流動性，才能及時滿足其調節(jié)貨幣供求、穩(wěn)定幣

值和匯率、調節(jié)經(jīng)濟運行的需要。（3）主動性。主要是指根據(jù)經(jīng)濟金融運行情況，在

必要時中央銀行必須主動采取措施，通過具體業(yè)務實現(xiàn)調控目標。（4）公開性。主要

指中央銀行的業(yè)務狀況公開化，定期向社會公布業(yè)務與財務狀況，并向社會提供有關

的金融統(tǒng)計資料。

4,比較中央銀行資產負債表主要項目的關系？

如果把自有資本從負債中分列出來，資產與負債的基本關系可以用以下三個公式表

示：（1）資產=負債+自有資本；（2）負債=資產-自有資本；（3）自有資本=

資產-負債。這三個公式表明了中央銀行未清償?shù)呢搨傤~、資本總額、資產總額之

間基本的等式關系。其政策意義主要表現(xiàn)為二點：一是中央銀行的資產業(yè)務對貨幣供

應有決定性作用；二是由中央銀行自有資本增加而相應擴大的資產業(yè)務，不會導致貨

幣發(fā)行的增加。

資產方的主要項目和負債方的主要項目之間存在著一定的對應關系，這種對應關系大

致可以概括為以下三個：（1）對金融機構債權和對金融機構負債的關系。這兩種項目

反映了中央銀行對金融系統(tǒng)的資金來源與運用的對應關系，也是一國信貸收支的一部

分。由于中央銀行對金融機構的債權比負債更具主動性和可控性，因此，中央銀行對

金融機構的資產業(yè)務對于貨幣供應有決定性作用。（2）對政府債權和政府存款的關

系。這兩種項目屬于財政收支的范疇，反映了中央銀行對政府的資金來源與運用的對

應關系。（3）國外資產和其他存款及自有資本的關系。中央銀行國外資產業(yè)務是有條

件限制的，對基礎貨幣有重要影響。

一、論述題

1、按中央銀行的業(yè)務活動是否與貨幣資金的運動相關，中央銀行業(yè)務活動大致可分為

哪些種類？

中央銀行的各種業(yè)務活動都是為了履行其各項職責。由于中央銀行的地位和職能的特

殊性，其業(yè)務活動的種類與一般金融機構相比有很大不同。按照中央銀行的業(yè)務活動

是否與貨幣資金的運動相關，可以分為銀行性業(yè)務和管理性業(yè)務兩大類。

首先，銀行性業(yè)務是中央銀行作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行所從事的業(yè)

務。這類業(yè)務的共同特點就是直接與貨幣資金相關，業(yè)務活動都將引起貨幣資金的運

動或數(shù)量變化，具體又可分為以下幾種：（1）資產負債業(yè)務。中央銀行的資金來源和

資金運用形成了資產負債業(yè)務，這類業(yè)務所形成的債權債務狀況綜合反映在中央銀行

的資產負債表內。其具體可分為以下幾種：貨幣發(fā)行業(yè)務、準備金及其存款業(yè)務、發(fā)

行中央銀行證券、再貼現(xiàn)業(yè)務和貸款業(yè)務、公開市場業(yè)務和黃金外匯業(yè)務。（2）支付

清算業(yè)務。支付清算是中央銀行向金融機構及社會經(jīng)濟活動提供資金支付清算服務的

綜合業(yè)務，包括擬定支付結算制度與規(guī)則并組織實施、為金融機構開立賬戶、建設和

維護支付清算系統(tǒng)、進行支付清算業(yè)務操作與管理等內容。（3）經(jīng)理國庫業(yè)務。這是

中央銀行作為政府的銀行,辦理和管理國庫業(yè)務而形成的重要業(yè)務。（4）會計業(yè)務。

包括體現(xiàn)和反映中央銀行履行職能，監(jiān)督、管理、核算財務的會計業(yè)務。

其次，管理性業(yè)務。管理性業(yè)務是中央銀行作為一國最高金融管理當局為履行職責而

從事的管理類業(yè)務。這類業(yè)務主要服務于中央銀行履行宏觀金融管理的職責，最大的

特點一是與貨幣資金的運動沒有直接的關系，不會導致貨幣資金的數(shù)量或結構變化；

二是需要運用中央銀行的法定特權。管理性業(yè)務主要有存款準備金管理、貨幣流通管

理、貨幣市場監(jiān)管、黃金外匯管理、征信管理、金融風險的評估與管理、反洗錢和金

融安全管理、國際金融活動與協(xié)調管理、金融調查統(tǒng)計、對金融機構的稽核、檢查、

審計等業(yè)務。

第四章中央銀行的負債業(yè)務

一、填空題

1.中央銀行的負債是指金融機構、—政府_、個人和其他部門持有的對中央銀行

的債權。

2.中央銀行的負債業(yè)務除了存款業(yè)務、貨幣發(fā)行等主要業(yè)務以外，還有一些業(yè)務也

可以成為中央銀行的資金來源，并引起中央銀行資產負債表負債方的變化，如發(fā)行中

央銀行債券、對外負債和資產業(yè)務等。

3.中央銀行的存款一般可分為商業(yè)銀行等金融機構的準備金存款、_政府存款一非銀

行金融機構存款、—外國存款一、特定機構和私人部門存款等幾種。

4.—特種—是指中央銀行根據(jù)商業(yè)銀行和其他金融機構信貸資金的營運情況，以及

銀根松緊和宏觀調控的需要，以存款的方式向這些金融機構集中一定數(shù)量的資金而形

成的存款。

5.中央銀行發(fā)行貨幣的準備金有兩大類：一是現(xiàn)金準備，二是一證券準備現(xiàn)金準

備包括―黃金_、_外;匚一等具有極強流動性的資產。

6.中央銀行的資本主要由法定資本、留存收益、損失準備、重估儲備組成。

二、單項選擇題

1.以下各項中是中央銀行存款業(yè)務特點的是（）?A.強制性B.有償性D.特殊性

2.在我國,（）不需要向中國人民銀行交存存款準備金。D.證券公司

3.以下各項中，（）是香港的港幣發(fā)行銀行。A.標準渣打銀行B.中國銀行D.匯豐銀

行

4.目前，中國人民銀行規(guī)定中國公民和外國人出入境時，每人每次攜帶的人民幣限額

為（）元。D.20000

5.貨幣發(fā)行按性質可分為（）和財政發(fā)行兩種。C.經(jīng)濟發(fā)行

三、多項選擇題

1.中央銀行的特種存款業(yè)務具有（）的特點。A.期限較短B.強制性D.非常規(guī)性

2.中央銀行貨幣發(fā)行的渠道有（）。A.再貼現(xiàn)B.貸款C.購買證券D.收購金銀和外匯

3.世界各國對中央銀行發(fā)行鈔票都規(guī)定有一定準備制度，主要有（）。

A.彈性比例制度B.保證準備制C.現(xiàn)金準備發(fā)行制

D.保證準備限額發(fā)行制E,比例準備制

4.中央銀行貨幣發(fā)行的原則有（）。

A.壟斷發(fā)行的原則B.要有可靠信用作保證的原則E.要具有一定的彈性原則

5.中央銀行的資本來源，即自有資本的形成途徑有（）。A.國有機構出資B.地方政府出

資

C.私人銀行或部門出資D.政府出資E.成員國中央銀行出資

四、判斷且改錯

1.中央銀行可以通過對法定存款準備金比率的規(guī)定，直接限制商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的最

大規(guī)模，同時，間接影響商業(yè)銀行超額準備金的數(shù)量，從而調控商業(yè)銀行的信貸規(guī)

模。

2.在我國，銀行的庫存現(xiàn)金不能充當法定存款準備金，只有上存中國人民銀行的存款

才能充當法定存款準備金。

3.貨幣經(jīng)濟發(fā)行，指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要增加現(xiàn)金流通量。

4.當中央銀行發(fā)行中央銀行債券時，商業(yè)銀行的超額儲備減少，貨幣供應量

5.中央銀行的資本主要由法定資本、留存收益、損失準備、重估儲備組成。

五、簡答題

1.中央銀行存款業(yè)務的目的和意義是什么？

答：存款業(yè)務是中央銀行的重要業(yè)務之一，但同商業(yè)銀行不同的是，它的目的不是為

了盈利。中央銀行存款業(yè)務的目的和意義主要有以下幾方面：（1）有利于調控信貸規(guī)

模與貨幣供應量。中央銀行可以通過對法定存款準備金比率的規(guī)定，直接限制商業(yè)銀

行創(chuàng)造信用的最大規(guī)模，同時，通過對法定存款準備金比率的調整，間接影響商業(yè)銀

行超額準備金的數(shù)量，從而調控商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。（2）有利于維護金融業(yè)的安

全。首先，中央銀行集中保管準備金，相對節(jié)約了商業(yè)銀行的資金占用，使準備金能

夠保持其合理性和彈性。其次，中央銀行可利用其集中的準備金，在商業(yè)銀行出現(xiàn)清

償力不足時予以貸款支持，發(fā)揮其最后貸款人職能，幫助商業(yè)銀行渡過難關。最后，

中央銀行通過為商業(yè)銀行開立存款賬戶，有利于分析商業(yè)銀行資金運用狀況，加強監(jiān)

督管理，從而提高商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平。（3）有利于資金的支付清算。商業(yè)銀行

把款項存入中央銀行，這樣中央銀行作為全國的資金清算中心，有利于商業(yè)銀行及其

他金融機構之間因資金往來所產生的債權債務關系最終得以順利清算。（4）有利于政

府資金融通并保持貨幣穩(wěn)定。中央銀行收存政府存款,可以根據(jù)其資金實力狀況向財

政提供支持，以避免由于過度支持財政而造成彌補財政赤字的貨幣發(fā)行。

2.如何理解中央銀行存款業(yè)務與其發(fā)揮職能作用的關系？

答：中央銀行的基本職能可以概括為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行三個方

面。存款業(yè)務是中央銀行重要的業(yè)務之一，理解其與央行職能之間的關系，可以從以

下三方面入手：（1）中央銀行作為發(fā)行的銀行，存款業(yè)務與流通中現(xiàn)金的投放有直接

關系。在其資產業(yè)務量既定的情況下，負債方若存款增加，可以減少現(xiàn)金投放或增加

回籠；中央銀行存款的減少則意味著需要增加現(xiàn)鈔投放。因此，中央銀行存款的增減

對于現(xiàn)金發(fā)行量和貨幣結構有重要的調節(jié)作用。（2）中央銀行作為銀行的銀行，通過

準備金存款業(yè)務，可以調節(jié)存款貨幣銀行在中央銀行準備金存款的數(shù)量,對存款貨幣

銀行的信用創(chuàng)造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實施中央銀行貨幣政策的三

大法寶之一；中央銀行通過存款業(yè)務集中必要的資金，有利于在不影響貨幣供給的情

況下發(fā)揮最后貸款人的作用；中央銀行收存各金融機構的存款,有利于組織全國的資

金清算等。（3）中央銀行作為政府的銀行,為政府經(jīng)理國庫，對政府融通資金。政府

存款的任何變化，都是由中央銀行代理國庫收支、購買和推銷公債、向財政部增加或

減少貸款的結果。

3.中央銀行貨幣發(fā)行應遵循哪些原則？

答：一般來說，中央銀行的貨幣發(fā)行應遵循以下原則：（1）壟斷發(fā)行的原則。即貨幣

發(fā)行權高度集中于中央銀行，這樣才能統(tǒng)一國內的通貨形式，避免多頭發(fā)行造成的貨

幣流通混亂，便于中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，靈活有效地調節(jié)流通中的貨幣量。

（2）要有可靠信用作保證的原則。即貨幣發(fā)行要有一定的黃金或有價證券作保證，即

通過建立一定的發(fā)行準備制度，以保證中央銀行獨立發(fā)行。在現(xiàn)代不兌現(xiàn)紙幣制度

下，紙幣的發(fā)行量與國民經(jīng)濟發(fā)展水平、客觀的貨幣需要量之間，必須保持相對適應

的關系，否則將出現(xiàn)通貨不穩(wěn)定，擾亂正常流通和生產的運行，以至引起社會經(jīng)濟乃

至政治的動蕩。（3）要具有一定的彈性原則。即貨幣發(fā)行要具有高度的伸縮性和靈活

性，不斷適應經(jīng)濟狀況變化的需要，既要充分滿足經(jīng)濟發(fā)展的要求，避免因通貨不足

而導致經(jīng)濟萎縮，也要嚴格控制貨幣發(fā)行數(shù)量，避免因通貨過量供應造成經(jīng)濟混亂。

4.各國中央銀行為何要對外負債？

答：各國中央銀行對外負債的目的一般有以下幾個：（1）為了平衡國際收支。無論何

種原因出現(xiàn)國際收支逆差時，都需要采取措施彌補，其中，中央銀行通過對外負債業(yè)

務靈活融資就是經(jīng)常采用的措施。為彌補國際收支逆差的對外負債通常采取國際貸款

的方式，包括國際金融機構貸款、外國政府貸款和國際性銀行貸款等。（2）為了維持

本幣匯率的既定水平。當代各國中央銀行出于某種政策目標，一般都會通過對外匯市

場的干預調節(jié)匯率，使匯率保持在既定的目標區(qū)內。由于中央銀行對外匯市場的干預

是通過買賣外;匚進行的，手中需要持有一定數(shù)量的外匯，當本國的外匯儲備不足時，

就需要通過對外負債籌措外匯，以保持或增強中央銀行對外匯市場的干預能力。（3）

為了應付貨幣危機或金融危機。一旦危機出現(xiàn)，中央銀行在干預市場以控制并扭轉局

面的過程中，一般需要通過從國外銀行借款、向外國中央銀行借款、申請國際金融機

構的貸款、在國外發(fā)行中央銀行債券等對外負債業(yè)務，從國外籌措外匯資金，以增強

中央銀行的調控能力。

5.中央銀行是否需要資本？為什么？

答：一般來講，中央銀行也需要資本。由于中央銀行擁有特殊的地位和法律特權，從

理論上講,如果不考慮宏觀經(jīng)濟運行的實際,中央銀行的信用創(chuàng)造能力可以無限大。

這意味著中央銀行在技術上可以零資本運作（比如韓國銀行），也就是其資金運用根

本不需要有任何自有資本。但是，現(xiàn)實的情況是大部分國家都或多或少持有一些資

本。這主要是因為一國中央銀行的資本是中央銀行運作中風險承擔的最后防線，而中

央銀行的財務穩(wěn)健度對中央銀行貨幣政策獨立性會有所影響。如果沒有足夠的資本用

于抵消中央銀行的損失，就會出現(xiàn)中央銀行負資本，這將干擾中央銀行貨幣政策的某

些操作，影響貨幣政策的獨立性。因此，立法保證中央銀行在任何時點維持正資本就

非常必要。這一般通過增加政府、國有機構、私人機構和成員國原有股東的出資額來

完成，只有這樣中央銀行運作中出現(xiàn)的危機才不會影響到中央銀行的貨幣政策獨立

性。

六、論述題

試結合我國實踐，分析發(fā)行中央銀行債券的意義。

答：(1)我國發(fā)行中央銀行債券的實踐。中央銀行債券是中央銀行為調節(jié)金融機構多

余的流動性，而向金融機構發(fā)行的債務憑證。我國從1993年開始發(fā)行中央銀行債券，

當年發(fā)行了200億元的中央銀行融資債券。2002年9月，為吸收因外匯占款投放而增

加的流動性，并進一步豐富中央銀行公開市場業(yè)務操作工具，中國人民銀行將公開市

場業(yè)務未到期的正回購轉為中央銀行票據(jù)，之后，中央銀行票據(jù)不斷發(fā)行。到2004年

底，中國人民銀行發(fā)行的中央銀行債券余額為11079.01億元，占當年負債總額78

435.58億元的比重為14.12%。

(2)發(fā)行中央銀行債券對中央銀行實現(xiàn)貨幣政策目標進行貨幣政策操作具有重要意

義。中央銀行債券發(fā)行時可以回籠基礎貨幣，中央銀行債券到期則體現(xiàn)為投放基礎貨

幣。發(fā)行中央銀行債券是中央銀行的一種主動負債業(yè)務，其發(fā)行的對象主要是國內金

融機構。通常是在商業(yè)銀行或其他非銀行金融機構的超額儲備過多，而中央銀行不便

采用其他政策工具進行調節(jié)的情況下發(fā)行的。許多發(fā)展中國家在由直接調控轉向間接

調控的過程中，由于金融市場不發(fā)達，尤其是國債市場不發(fā)達，中央銀行債券往往成

為公開市場操作的主要工具。

發(fā)行中央銀行債券的貨幣政策效應在于，直接減少了基礎貨幣量，這與提高法定存款

準備金率以降低商業(yè)銀行超額存款準備水平的效果是相同的。但與提高法定存款準備

金相比，發(fā)行中央銀行債券的獨到之處在于，既實現(xiàn)了宏觀調控目標，又具有市場

化、靈活性的優(yōu)勢。提高法定存款準備金率后，超額存款準備部分地轉變?yōu)榉ǘù婵?/p>

準備金，商業(yè)銀行這部分資金無法用于流通支付，只能存放在央行的賬戶上；而中央

銀行票據(jù)盡管不能用于現(xiàn)金支付，但作為貨幣市場的重要交易工具，其可以上市交

易，這樣賦予了持券機構自我調節(jié)流動性的權利。最終的持券者是誰對于中央銀行并

不重要，關鍵是中央銀行債券在總量上吸收了商業(yè)銀行這部分多余的流動性。

（3）發(fā)行中央銀行債券對我國的利率市場化改革有重要意義。從貨幣政策操作的角度

看，中央銀行采用價格（利率）招標方式能夠發(fā)現(xiàn)真實市場價格、貨幣市場利率，采

用數(shù)量招標方式能夠以穩(wěn)定的價格引導貨幣市場供求狀況。通過發(fā)行中央銀行債券，

一方面可以了解市場對^率走勢的預期，引導、穩(wěn)定貨幣市場利率水平；另一方面還

可以根據(jù)市場的反應來了解貨幣量的供求。中國人民銀行在發(fā)行中央銀行債券時，針

對外匯占款持續(xù)增加的情況，根據(jù)市場利率變化與貨幣政策的需要，決策使用價格

（利率）招標方式或數(shù)量招標方式，靈活調節(jié)金融體系的流動性。其中，價格（利

率）招標方式發(fā)行央行債券更多一些，以發(fā)現(xiàn)市場利率水平，了解金融機構對利率走

勢的預期。中央銀行債券的收益率水平與貨幣市場利率的關聯(lián)性不斷加強，這為基準

利率的形成、建立間接調控機制、深化利率市場化改革創(chuàng)造了條件。

第五章中央銀行的資產業(yè)務

一、填空題

L再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構提供融資的兩種方式，是中央銀行

投放—基礎貨幣—的重要途徑，也是其履行—最后貸款人—職能的具體手段。

2.企業(yè)以持有的未到期票據(jù)向商業(yè)銀行申請轉讓的行為是」!占現(xiàn)—；商業(yè)銀行之間的

這種未到期票據(jù)的轉讓叫_轉貼現(xiàn)一；商業(yè)銀行以未到期票據(jù)向中央銀行申請轉讓的

行為是一再貼現(xiàn)一?

3.中央銀行在公開市場上買賣證券的交易品種主要包括一回購交易—和—現(xiàn)券交易

4.中央銀行買賣證券的交易方式包括強量招標_和一價格（利率）招標―。

5.作為國際儲備的資產必須具備一安全性一、一收益性—和―靈活兌現(xiàn)性一。

二、單項選擇題

1.中央銀行對商業(yè)銀行的貸款主要是短期的流動性貸款或季節(jié)性貸款，很少有（）。

B.長期貸款

2.在我國，再貼現(xiàn)利率由（）制定、發(fā)布與調整。D.中國人民銀行

3.許多國家的金融立法中都明文規(guī)定，商業(yè)銀行等存款機構向中央銀行申請再貼現(xiàn)的

票據(jù)，必須是（）。A.真實票據(jù)

4.目前，中國人民銀行買賣證券操作目標主要是（）。C.基礎貨幣

5.外匯儲備構成中，風險性較大的是（）。B.外匯資產

三、多項選擇題

1.只有當中央銀行的（）低于市場利率時，商業(yè)銀行才愿意以再貼現(xiàn)、再貸款方式向

中央銀行借款。

A.再貼現(xiàn)率B.再貸款率

2.中央銀行的資產業(yè)務主要包括（）oA.再貼現(xiàn)業(yè)務B.貸款業(yè)務

C.證券買賣業(yè)務D.黃金外匯儲備業(yè)務E.其他一些資產業(yè)務

3.中國人民銀行在公開市場上買賣的有價證券主要是（）。A.中央銀行票據(jù)D,國債

E.政策性金融債

4.中國人民銀行從1998年開始建立公開市場業(yè)務一級交易商制度，下列屬于一級交易

商范圍的機構有（）。A.銀行B.保險公司C.證券公司D.農村信用社

5.中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備的意義有（）。A.穩(wěn)定物價B.穩(wěn)定匯率C.穩(wěn)定幣D.

調節(jié)國際收支

四、判斷且改錯

1.中央銀行對金融機構貸款一般都是短期的，采取的形式多為政府證券或商業(yè)票據(jù)為

擔保的抵押放款。

2.在我國,中央銀行不得向政府透支，但中國人民銀行可以通過其他方式向政府放

款。

3.在1992年以前，我國的外匯儲備由兩個方面構成，即國家外:匚庫存和中國銀行的外

匯結存。從1993年起，國家外匯儲備不再包括中國銀行的外匯結存，其范圍只有國家

外匯實際庫存。

4.通過外幣公開市場投放基礎貨幣是我國目前主要的基礎貨幣投放渠道之一，雖然在

總量上可以實現(xiàn)基礎貨幣投放的目標，但存在其結構局限性，不利于宏觀經(jīng)濟的全面

調控。當中央銀行發(fā)行中央銀行債券時，商業(yè)銀行的超額儲備減少，貨幣供應量減

少。

5.中央銀行在公開市場上實施證券正回購、現(xiàn)券賣斷與發(fā)行中央銀行票據(jù)，都是回籠

基礎貨幣來調整商業(yè)銀行的超額準備金。

五、簡答題

1.中央銀行的再貼現(xiàn)與貸款業(yè)務有何意義？

答：再貼現(xiàn)和貸款是中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構提供融資的兩種方式，是中央銀

行重要的資產業(yè)務，其意義集中體現(xiàn)在以下兩點：

(1)中央銀行通過再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務對商業(yè)銀行等金融機構提供資金融通和支付保

證，是履行''最后貸款人'職能的具體手段。當商業(yè)銀行等金融機構的一些貸款不能按

期償還，或者出現(xiàn)突然性的大量提現(xiàn)時，商業(yè)銀行等金融機構便會出現(xiàn)資金周轉不

靈、兌現(xiàn)困難的情況。面對這種問題，雖然可以通過同業(yè)拆借的方式來解決部分問

題，但同業(yè)拆借的數(shù)量不可能很大，特別是當遇到普遍的金融危機時，情況就會更為

嚴重。此時，中央銀行作為最后貸款人的作用便突出出來。中央銀行通過向商業(yè)銀行

融通資金，便是最后的解決手段。(2)中央銀行為商業(yè)銀行等金融機構辦理再貼現(xiàn)和

貸款，是其提供基礎貨幣的重要渠道。在中央銀行制度下，社會所需要的貨幣量，從

源頭上看都是由中央銀行提供的。在信用貨幣創(chuàng)造機制下，中央銀行提供基礎貨幣通

過商業(yè)銀行的信用活動，形成社會的貨幣總供給。隨著社會生產和流通的擴大，貨幣

供給也相應隨之增加，而中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構的再貼現(xiàn)和貸款便是中央銀

行提供基礎貨幣的重要渠道。

2.中央銀行貸款主要有哪幾種？

答：貸款業(yè)務是中央銀行的主要資產業(yè)務之一，它充分體現(xiàn)了中央銀行作為''最后貸款

人”的職能作用。它可以分為以下幾種：

(1)對金融機構的放款。對金融機構放款是中央銀行放款中最主要的種類。中央銀行

通常定期公布貸款利率，商業(yè)銀行提出借款申請后，中央銀行審查批準具體數(shù)量、期

限和利率，有的還規(guī)定用途。一般借款都是短期的，采取的形式多為政府證券或商業(yè)

票據(jù)為擔保的抵押放款。為商業(yè)銀行等金融機構融通資金，保證商業(yè)銀行等金融機構

的支付能力，是中央銀行作為''銀行的銀行”最重要的職責之一。(2)對政府的放款。

在政府收支出現(xiàn)失衡時，各國中央銀行一般都負有提供信貸支持的義務。中央銀行對

政府的放款一般是短期的，且多是信用放款。另外，有些國家還規(guī)定，政府可在法律

允許的限度內向中央銀行透支"旦許多國家不允許這樣做，我國即如此。中央銀行除

了對政府提供放款外，一般還采用通過購買政府證券的方式向政府提供融資。中央銀

行向政府放款，許多國家規(guī)定了一些限制性條件，并規(guī)定了年度最高借款額。（3）其

他放款。其他貸款主要有兩類：一是對非金融部門的貸款，這類貸款一般都有特定的

目的和用途，貸款對象的范圍比較窄，各國中央銀行都有事先確定的特定對象；二是

中央銀行對外國政府和國外金融機構的貸款，這部分貸款數(shù)量在統(tǒng)計中，一般放在''國

外資產頌下。

3.中央銀行買賣證券的意義何在？

答：在公開市場上買賣有價證券，是中央銀行貨幣政策操作三大基本工具之一。此項

業(yè)務操作在調控貨幣供應量的同時，也為中央銀行調整自己的資產結構提供了手段。

中央銀行買賣證券最重要的意義在于影響金融體系的流動性，調控基礎貨幣，從而調

節(jié)貨幣供應量，實現(xiàn)體系內流動性總量適度、結構合理、變化平緩和貨幣市場利率基

本穩(wěn)定的目標。中央銀行買賣證券就是直接投放和回籠基礎貨幣，調節(jié)金融體系的流

動性，并引導貨幣市場利率或保持貨幣市場利率基本穩(wěn)定，同時優(yōu)化收益率曲線，傳

達貨幣政策意圖。盡管中央銀行在證券的買賣過程中會獲得一些證券買進或賣出的價

差收益，但就中央銀行自身的行為而言，目的在于通過對貨幣量和利率的調節(jié)，以影

響整個宏觀經(jīng)濟，而不是為了盈利。

4.中央銀行的證券買賣業(yè)務與貸款業(yè)務有何異同？

答：中央銀行的證券買賣業(yè)務與貸款業(yè)務既有相同之處，也有不同之處。其相同之處

是：（1）就其效果而言，中央銀行買進證券實際上是以自己創(chuàng)造的負債去支付，這相

當于中央銀行的貸款；而賣出證券，則相當于貸款的收回，其效果都是相同的。（2）

就對貨幣供應量的影響而言，中央銀行買進證券同發(fā)放貸款一樣，實際上都會引起社

會的基礎貨幣量增加，通過貨幣乘數(shù)的作用，從而引起貨幣供應量的多倍擴張；相

反，中央銀行賣出證券同收回貸款一樣，實際上都會引起社會的基礎貨幣量減少，在

貨幣乘數(shù)的作用下引起貨幣供應量的多倍收縮。（3）無論是證券買賣業(yè)務，還是貸款

業(yè)務，都是中央銀行調節(jié)和控制貨幣供應量的工具。

其主要區(qū)別之處是：（1）資金的流動性不同。中央銀行的貸款盡管都是短期性的，但

也必須到期才能收回；而證券業(yè)務則因證券可以隨時買賣，不存在到期問題。因此，

證券業(yè)務的資金流動性高于貸款業(yè)務的資金流動性。（2）對中央銀行而言，貸款有利

息收取問題，通過貸款業(yè)務，可以獲得一定的利息收入；而未到期的證券買賣則沒有

利息收入，只有買進或賣出的價差收益。（3）中央銀行從事的證券買賣業(yè)務對經(jīng)濟、

金融環(huán)境的要求較高，一般都以該國有發(fā)達的金融市場為前提；而從事的貸款業(yè)務則

對經(jīng)濟金融環(huán)境的要求較低，一般國家的中央銀行都可以從事貸款業(yè)務。

5.中央銀行保管和經(jīng)營黃金外匯儲備有何目的與意義？

答：各國的中央銀行一般都負有保管和經(jīng)營一國黃金外匯儲備的職責，其目的和意義

在于：（1）穩(wěn)定幣值。為了保證經(jīng)濟的穩(wěn)定，中央銀行必須保持貨幣幣值的穩(wěn)定。為

此，許多國家的中央銀行都保留一定比例的國家黃金外匯準備金。當國內商品供給不

足，物價呈上漲趨勢時，就利用持有的黃金外匯儲備從國外進口商品或直接向社會售

出上述國際通貨，以回籠貨幣，平抑物價，使幣值保持穩(wěn)定。（2）穩(wěn)定匯價。在實行

浮動匯率制度的條件下，一國貨幣的對夕M介值會經(jīng)常發(fā)生變動。匯率的變動，對該國

的國際收支乃至經(jīng)濟發(fā)展產生重大影響。因此，中央銀行通過買進或拋售國際通貨，

使匯率保持在合理的水平上，以穩(wěn)定本國貨幣的對外價值。（3）靈活調節(jié)國際收支。

當國際收支發(fā)生逆差時，就可以動用黃金外匯儲備補充所需外匯的不足，以保持國際

收支的平衡。從結構看，當國際收支經(jīng)常項目出現(xiàn)順差，黃金外匯儲備充足有余時，

中央銀行則可以用其清償外債，減少外國資本流入。

六、論述題：你認為應如何完善我國外匯儲備的經(jīng)營管理？

答：對外匯儲備的管理，從總體上講應該注意兩方面：一是外匯儲備規(guī)模的管理；二

是外匯儲備結構的管理。

（1）對外匯儲備規(guī)模的管理。國際儲備過多是對資源的浪費，過少則將面臨喪失國際

支付能力的可能，因此,確定合理持有水平，是一個十分重要的問題。持有多少國際

儲備，并沒有統(tǒng)一的固定不變的標準，需要根據(jù)本國的國際收支狀況和國內經(jīng)濟的政

策確定。一般來說，首先，要從國家支付債務和商品進口方面考慮，滿足其周轉需

要，防止出現(xiàn)支付困難的情況。目前，多數(shù)國家只把外匯儲備作為周轉性手段，而把

黃金儲備作為保值手段。外匯儲備的數(shù)量，在發(fā)展中國家一般相當于2~3個月的進口

額。同時，也要考慮債務償還問題。長期債務構成比重大，外匯儲備可偏低一些；如

果短期債務多，則需保有較多的外匯儲備。其次，還要從貨幣政策方面考慮。國際儲

備在許多國家也是貨幣發(fā)行準備金，它對于調節(jié)貨幣發(fā)行、穩(wěn)定對內對外幣值有著重

要的作用。如美國、日本、德國等國的貨幣，是其他國家國際儲備貨幣的主要來源。

因此，這些國家的國際儲備一方面要用于支付進口和償還債務；另一方面還要根據(jù)貨

幣政策的需要，干預外匯市場。從這個方面看，它們需要保有較多的國際儲備才行。

但由于它們本身就是儲備貨幣發(fā)行國，國際儲備的彈性很大，所以，對這些國家來

說，事實上又沒必要保持過多的國際儲備，與數(shù)量相比更重要的是國際儲備的結構，

一般來說，外匯儲備水平可以低一些，而黃金儲備水平則需要高一些。近年來，我國

的外匯儲備增長迅速，到2004年底已達到6099億美元。對我國來說，外匯儲備顯然

足以滿足支付和應對風險的需要，并且，持有這樣一筆巨額的外匯儲備，其成本也是

巨大的。首先