【大學(xué)】信托業(yè)務(wù)

第一部分信托業(yè)務(wù)第一章信托概述第二章個(gè)人信托業(yè)務(wù)第三章法人信托業(yè)務(wù)第四章通用信托業(yè)務(wù)第五章信托機(jī)構(gòu)的管理

編輯ppt

第一章信托概述

本章學(xué)習(xí)信托的基本涵義、歷史發(fā)展、種類及職能等內(nèi)容。重點(diǎn)應(yīng)放在第一、二、三節(jié)。在本章中，要特別注意準(zhǔn)確把握信托的涵義，可以采用對(duì)比的方式，比較信托與其它信用形式的不同，以加深理解。編輯ppt第一節(jié)信托的基本涵義信托的定義信托的要素條件（內(nèi)容）信托的特點(diǎn)信托與代理及債的區(qū)別編輯ppt一、信托的定義

信托是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度，也是一種特殊的法律行為。信托，顧名思義是信任和委托之意，是指財(cái)產(chǎn)的所有者為了某種目的，把財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給自己信任的人，由其去管理和處理的行為?？梢钥闯?，信托是一種以信任為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度編輯ppt一、信托的定義

各個(gè)國家及其在不同時(shí)期，對(duì)信托的解釋有所不同，但其內(nèi)涵基本相同。我國《信托法》：本法所稱信托，是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。用16字概括信托：得人之信，受人之托，代人理財(cái)，履人遺囑編輯ppt二、信托的要素條件（內(nèi)容）信托行為信托關(guān)系人信托目的信托報(bào)酬信托財(cái)產(chǎn)編輯ppt（一）信托行為1.定義：以設(shè)定信托為目的而發(fā)生的一種法律行為，即信托當(dāng)事人在簽定信托時(shí)，為使信托具有法律效力而履行的一種手續(xù)。2．表現(xiàn)形式（1）書面合同（2）個(gè)人遺囑（3）法院的裁決命令書（注意該行式的適用情況及特點(diǎn)）

編輯ppt（二）信托關(guān)系人委托人受托人受益人財(cái)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)收益編輯ppt1.委托人

（1）定義：設(shè)立信托時(shí)的財(cái)產(chǎn)所有者，即利用信托方式達(dá)到特定目的的人。（2）資格要求：①必須是財(cái)產(chǎn)的合法所有者②必須是具有完全民事行為能力的自然人或法人。注：①自然人、法人的含義②無民事行為能力人、限制行為能力人、完全行為能力人的含義③禁治產(chǎn)人：法律上規(guī)定的喪失了獨(dú)立掌握和處理自己財(cái)產(chǎn)的能力的人。如精神病人、神智不清生命垂危之人、植物人等準(zhǔn)禁治產(chǎn)人；法律上沒有明確規(guī)定，但在公眾常理或慣例上被認(rèn)為不具備法律行為的人。如奢侈成性、花天酒地的公子哥等

編輯ppt1.委托人

(3)權(quán)利：委托人將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人后，不再享有對(duì)此財(cái)產(chǎn)的處置權(quán)，但仍享有11項(xiàng)權(quán)利（注意第10項(xiàng)與第11項(xiàng)）教材3-4頁。編輯ppt2.受托人(1)定義：接受委托人委托，并按委托人的指示對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處理的人(2)資格要求：必須具有民事行為能力(3)責(zé)任和義務(wù)：6條（教材4-5頁）(4)權(quán)利：兩條（教材5頁）

編輯ppt3.受益人（1）定義：在信托關(guān)系中享受信托財(cái)產(chǎn)收益的人（2）享受利益的三種情況：①本金受益②收益受益③全部受益（3)資格要求：①由委托人指定②除法律規(guī)定禁止享受某些財(cái)產(chǎn)權(quán)利的人之外，不論有無民事行為能力的人，均可為受益人（4）權(quán)利：3條（教材5-6頁），注意與委托人權(quán)利的區(qū)別（5）義務(wù)：（教材6頁）

編輯ppt4.

委托人、受托人、受益人之間的關(guān)系

（1）總體說來：三者均為信托關(guān)系中必須明確的基本當(dāng)事人（2）具體而言①

委托人與受益人：兩者可為同一人（自益信托），也可為不同的人（他益信托）②

委托人和受托人：一般說來，兩者不能為同一人；也有例外，如“宣言信托”（必為他益信托）③受托人與受益人：一般情況下，兩者不能為同一人

編輯ppt(三)信托目的1.定義：委托人通過信托行為所要達(dá)到的目的2.幾個(gè)要點(diǎn)（1）由委托人提出（2）目的多種多樣（3）要為受益人所接受（4）應(yīng)在受托人力所能及范圍內(nèi)

編輯ppt(四)

信托財(cái)產(chǎn)1.定義（注意其范疇）信托行為標(biāo)的物，也稱財(cái)產(chǎn)權(quán)。由委托人通過信托行為轉(zhuǎn)給受托人并由受托人按照一定的信托目的進(jìn)行管理和處理的財(cái)產(chǎn)及通過財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)用而取得的財(cái)產(chǎn)。

2.必備條件：既有財(cái)產(chǎn)價(jià)值，又可轉(zhuǎn)讓3.種類：按財(cái)產(chǎn)形式（1）無形財(cái)產(chǎn)（2）有形財(cái)產(chǎn)注:動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)的含義

編輯ppt(四)

信托財(cái)產(chǎn)4.三種特性（1）信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性：①受托人的信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)相對(duì)獨(dú)立②受托人擁有的多份由不同委托人信托的信托財(cái)產(chǎn)相對(duì)獨(dú)立③委托人的信托財(cái)產(chǎn)與委托人的其它財(cái)產(chǎn)相對(duì)獨(dú)立（2）信托財(cái)產(chǎn)的有限性（3）信托財(cái)產(chǎn)的物上代位性

編輯ppt（五）信托報(bào)酬受托人承辦信托業(yè)務(wù)取得的報(bào)酬。信托報(bào)酬的給付須經(jīng)委托人或受益人的同意，受托人不能擅自從信托財(cái)產(chǎn)中直接扣除一部分作為信托報(bào)酬。

編輯ppt三、信托的特點(diǎn)（一）財(cái)產(chǎn)權(quán)是信托行為成立的前提信托行為的確立必備的兩個(gè)條件：委托人擁有對(duì)信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，并將這些權(quán)利授予和轉(zhuǎn)移給受托人（二）信托是一種充分信任（三）他人利益是信托的目的受益人對(duì)信托的存續(xù)和終止具有絕對(duì)的權(quán)利（四）按實(shí)績?cè)瓌t計(jì)算信托損益

編輯ppt四、信托與代理及債的關(guān)系（一）信托與代理的關(guān)系

1.

兩者的聯(lián)系：都以信用為基礎(chǔ)，都是財(cái)產(chǎn)代為管理的方式

2.兩者的區(qū)別：（1）當(dāng)事人不同（2）職責(zé)不同（3）財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)變化不同（4）權(quán)責(zé)不同（5）合同的穩(wěn)定性不同

編輯ppt區(qū)別方面信托代理當(dāng)事人有三方：委托人、受托人、受益人有兩方：委托人、代理人職責(zé)“受人之托，代人理財(cái)”發(fā)揮財(cái)務(wù)管理及資金融通職能代人行為或不行為，是一種財(cái)產(chǎn)管理方式，不具備融通資金的職能財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)變化財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理、處理所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移權(quán)責(zé)不同受托人受契約制約，但受托人可靈活對(duì)策，有一定的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任受托人的行為受到委托人的嚴(yán)格限制，其風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任降到最低合同穩(wěn)定性信托契約的解除的條件比較復(fù)雜，只能是該契約中規(guī)定的條件或契約中某些規(guī)定失去意義才可解除，具有較大的穩(wěn)定性。代理合同解除條件比較簡單，發(fā)生下列情況即可解除：當(dāng)事人一方死亡、宣告死亡或法人消滅；代理人失去行為能力；設(shè)定這種關(guān)系的前提消滅編輯ppt四、信托與代理及債的關(guān)系（二）信托與債的關(guān)系

1.兩者的聯(lián)系：都是金融機(jī)構(gòu)代為運(yùn)用資金，都是信用活動(dòng)

2.兩者的區(qū)別：（1）在財(cái)產(chǎn)運(yùn)用上（2）在破產(chǎn)處理上（3）在財(cái)產(chǎn)追及上（4）在收益分配上（5）在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上（6）在當(dāng)事人方面注：信托與銀行信貸的關(guān)系

1.聯(lián)系：都為信用活動(dòng)，都根據(jù)期限長短計(jì)算利息收益等

2.區(qū)別（1）融資過程中的作用不同（2）當(dāng)事人不同（3）收益的享受者不同（4）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同（5）經(jīng)營對(duì)象不同（6）職能不同

編輯ppt區(qū)別方面信托債財(cái)產(chǎn)運(yùn)用上信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，限定信托財(cái)產(chǎn)的使用范圍或方向在債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，不存在如此嚴(yán)格的規(guī)定。在破產(chǎn)的處理上信托財(cái)產(chǎn)不列入受托人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，委托人或受益人可以取回信托財(cái)產(chǎn)當(dāng)債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)，所有債權(quán)人只能按照法律程序一同在破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)范圍內(nèi)獲得財(cái)產(chǎn)清償在財(cái)產(chǎn)追及上當(dāng)受托人違背信托契約信托，委托人有追索權(quán)。債權(quán)人只能要求債務(wù)人償還本金，支付利息，而不能針對(duì)某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)追索來實(shí)現(xiàn)債權(quán)在收益分配上收益屬于受益人，受托人只能獲得信托報(bào)酬收益屬于債務(wù)人，只需向債權(quán)人支付約定的利息在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上盡職下，不承擔(dān)責(zé)任無論經(jīng)營怎樣，債務(wù)人都要對(duì)債權(quán)人償還本金，支付利息。編輯ppt第二節(jié)信托的種類

因劃分標(biāo)準(zhǔn)不同，可有多種種類。教材列舉了九種。

編輯ppt劃分標(biāo)準(zhǔn)信托種類信托關(guān)系成立的方式任意信托、法定信托信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)金錢、動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、有價(jià)證券、金錢債權(quán)信托信托目的擔(dān)保、管理、處理、管理和處理信托信托事項(xiàng)的法律立場民事信托、商事信托委托人個(gè)人、法人、通用信托信托人信托目的營業(yè)信托、非營業(yè)信托受益人公益、私益、他益、自益信托地理范圍國內(nèi)信托、國際信托業(yè)務(wù)范圍廣義信托、狹義信托編輯ppt第三節(jié)

信托的職能1.財(cái)務(wù)管理職能：是信托基本職能。2.融通資金的職能：信托具有籌措資金，融通資金的職能，這項(xiàng)職能以財(cái)務(wù)管理職能為基礎(chǔ)，具有長期金融的特點(diǎn)。3.社會(huì)投資職能：通過各種業(yè)務(wù)參與社會(huì)投資，擴(kuò)大了社會(huì)投資規(guī)模。4.社會(huì)福利職能：受托人通過信托業(yè)務(wù)，參與各種社會(huì)福利事務(wù)，完善了社會(huì)保障體系，對(duì)社會(huì)安全，人民幸福具有重要意義。

編輯ppt第四節(jié)

信托在世界的發(fā)展一、信托的產(chǎn)生和發(fā)展二、外國信托的演變和發(fā)展三、我國信托的演變和發(fā)展《信托投資公司管理辦法》《信托法》（本節(jié)作為背景資料加以了解）

編輯ppt一、信托的產(chǎn)生與發(fā)展（一）產(chǎn)生的社會(huì)條件：私有制和私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)（二）

古代信托的產(chǎn)生

1.古埃及和古羅馬的“信托遺贈(zèng)”

2.古代信托主要是基于友誼、信任等而產(chǎn)生的一種非商品經(jīng)濟(jì)關(guān)系的行為（三）現(xiàn)代信托的形成與發(fā)展

1．一個(gè)重要條件：英國法律制度的保障

2．隨“尤斯制”的產(chǎn)生和推廣而形成逃避《沒收法》限制→創(chuàng)造出“尤斯制”→逃避《用益法》限制→創(chuàng)造出“雙重尤斯制”（“尤斯制”能夠?qū)埂队靡娣ā罚靡嬗诋?dāng)時(shí)英國實(shí)行的二重裁判制度）

3.信托作為一種財(cái)產(chǎn)代為管理制度出現(xiàn)后，為人們提供了專業(yè)理財(cái)?shù)谋憷?，因而得以廣泛發(fā)展起來

編輯ppt二、外國信托的演變和發(fā)展-英國（一）現(xiàn)代信托的基礎(chǔ)：尤斯制（13世紀(jì)）現(xiàn)代信托的最終定型：“雙重尤斯”制（二）

特點(diǎn)

1.英國是現(xiàn)代信托的發(fā)源地

2.從法律上看，英國關(guān)于信托的單項(xiàng)法律規(guī)定最多

3.信托業(yè)務(wù)主要分為個(gè)人信托和法人信托兩種，但以個(gè)人信托業(yè)務(wù)為主（1886，“公共信托公司”：最早的法人受托的私人組織）

4.證券投資信托很突出兩種形式：（1）投資信托（2）單位信托（注意兩者的區(qū)別）

編輯ppt二、外國信托的演變和發(fā)展-美國(一)獨(dú)立戰(zhàn)爭后發(fā)展起來

1．1818，麻省人壽保險(xiǎn)公司，最早批準(zhǔn)成立的信托機(jī)構(gòu)。后又相繼成立一些保險(xiǎn)公司經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司成為美國最早經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)

2．1853，“美國信托公司”成立，美國第一家專業(yè)信托公司

3．1868，“羅德島醫(yī)院信托公司”獲準(zhǔn)經(jīng)營一般銀行業(yè)務(wù)

4．1913，《聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行法》規(guī)定：國民銀行可以依法兼營信托業(yè)（二）二戰(zhàn)后迅速發(fā)展，證券投資基金成為重要的投資力量（三）特點(diǎn)（與英國相比的不同之處）

編輯ppt二、外國信托的演變和發(fā)展-日本（一）

幾個(gè)發(fā)展階段

1.1902，日本興業(yè)銀行首次開辦信托業(yè)務(wù)

2．一戰(zhàn)期間獲得極大發(fā)展

3．1922，制訂《信托法》和《信托業(yè)法》，整頓信托業(yè)，日本的信托業(yè)進(jìn)入穩(wěn)健發(fā)展階段

4．二戰(zhàn)后，日本實(shí)行專業(yè)化金融制度，信托業(yè)務(wù)被限制在長期金融領(lǐng)域，主要是金錢信托，主要以融資為目的(二）特色信托業(yè)務(wù)：（1）貸款信托（2）養(yǎng)老金信托（3）財(cái)產(chǎn)形成信托

編輯ppt三、我國信托的演變和發(fā)展（一）古代信托（二）現(xiàn)代信托

1.建國前（1）20世紀(jì)20年代開始現(xiàn)代信托的發(fā)展

(2）上海房業(yè)儲(chǔ)蓄銀行、浙江興業(yè)銀行、聚興誠銀行是我國最早經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的三家金融機(jī)構(gòu)

(3）一戰(zhàn)后，興起大辦信托公司的狂潮，后又變成信托公司連鎖倒閉的風(fēng)潮。1921，中國通商信托公司成立，我國第一家專業(yè)信托公司

(4)建國前的信托機(jī)構(gòu)主要是國民黨的官僚資本機(jī)構(gòu)和民營信托機(jī)構(gòu)

2．建國后（1）1949-1953，保留下來的信托機(jī)構(gòu)試辦了一些信托業(yè)務(wù)（2）1953年后，信托業(yè)停辦（3）1979年后，恢復(fù)和發(fā)展，但一直存在信托機(jī)構(gòu)功能定位不清、信托主業(yè)不突出、經(jīng)營不規(guī)范等問題（4）經(jīng)過多次整頓后，2001年1月，出臺(tái)《信托投資公司管理辦法》；4月，頒布《中華人民共和國信托法》，我國信托業(yè)朝規(guī)范化發(fā)展邁出了堅(jiān)實(shí)步伐

編輯ppt補(bǔ)充材料：中國信托業(yè)曲折的發(fā)展歷程

改革開放以后，為了適應(yīng)社會(huì)對(duì)融資方式、資金需求多樣化的需要，彌補(bǔ)當(dāng)時(shí)計(jì)劃體制下銀行信用的不足，我國的信托業(yè)逐漸恢復(fù)和發(fā)展起來。從1979年10月中國國際信托投資公司正式成立，至1999年底，全國共有信托投資公司239家，全國信托投資公司總資產(chǎn)為6000億元。目前經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)我國信托投資公司主要經(jīng)營下列業(yè)務(wù)：信托存款、貸款和投資業(yè)務(wù)；委托存款、貸款和投資業(yè)務(wù)；自有資金的貸款和投資業(yè)務(wù)；融資性租賃業(yè)務(wù)；有價(jià)證券業(yè)務(wù)；代理業(yè)務(wù)；擔(dān)保與信用見證業(yè)務(wù)；資信調(diào)查和經(jīng)濟(jì)咨詢業(yè)務(wù)；經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的外匯業(yè)務(wù)。

編輯ppt

我國的信托業(yè)二十年來基本走了一條曲折的發(fā)展道路。至今為止，信托業(yè)務(wù)和信托投資公司經(jīng)歷了五次全國性的清理整頓。第一次是在1982年，針對(duì)當(dāng)時(shí)基本建設(shè)規(guī)模過大、貨幣發(fā)行過多的情況，國務(wù)院決定進(jìn)行信托投資業(yè)務(wù)清理。第二次是在1985年，針對(duì)1984年信貸失控、貨幣發(fā)行過多，國務(wù)院要求銀行停止辦理信托貸款和信托業(yè)務(wù)，以辦業(yè)務(wù)加以清理。第三次是在1988年，為治理經(jīng)濟(jì)秩序，中共中央、國務(wù)院發(fā)出清理整頓公司的決定，同年10月人民銀行開始整頓信托投資公司。第四次是1993年，為治理金融系統(tǒng)存在的秩序混亂問題，開始全面清理各級(jí)人民銀行越權(quán)批設(shè)的信托投資公司。

編輯ppt

信托投資公司雖經(jīng)多次整頓，但始終沒有解決信托業(yè)如何健康發(fā)展的問題。當(dāng)前信托投資公司面臨的主要問題：一是信托業(yè)定性定位問題還沒有解決，信托業(yè)的地位和發(fā)展方向不夠明確，還沒有真正按照信托業(yè)務(wù)的基本原理辦出自己的特色；二是信托公司尚未建立起科學(xué)完善的內(nèi)部控制制度，缺乏自我約束、自我監(jiān)控和自我防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。一些信托投資公司業(yè)務(wù)的開展不規(guī)范，少數(shù)公司違規(guī)經(jīng)營嚴(yán)重，資產(chǎn)質(zhì)量差，存在較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；三是資金來源缺乏，業(yè)務(wù)發(fā)展受限；四是機(jī)構(gòu)過多，沒有形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)；五是法制不夠健全，還沒有真正形成依法管理的局面。究其根源則是我國信托業(yè)發(fā)展的制度性缺陷。編輯ppt

1997年東南亞金融危機(jī)后和廣信的關(guān)閉，對(duì)國內(nèi)外金融業(yè)產(chǎn)生極大的震動(dòng)，1999年開始的對(duì)信托投資公司的第五次全國性清理整頓，引發(fā)了信托業(yè)內(nèi)、業(yè)外人士關(guān)于中國信托業(yè)出路的更多的思考。目前我國信托業(yè)又處于關(guān)鍵時(shí)期，信托投資公司與證券分業(yè)后能否走出困境，是對(duì)我國信托投資公司又一次嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

編輯ppt

實(shí)踐證明，我國信托業(yè)自1979年恢復(fù)以來，經(jīng)過近20年來發(fā)展，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著不可忽視的作用，已成為金融體系中的重要組成部分。我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的建立，市場結(jié)構(gòu)、所有制結(jié)構(gòu)、投資方式的多樣化，應(yīng)該說為我國信托業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展前景。所以借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國實(shí)際，進(jìn)行制度創(chuàng)新，對(duì)現(xiàn)有信托公司進(jìn)行重整改革，盡快建立符合中國特色的信托模式，把信托投資公司辦成真正受托理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)，是我國信托業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。編輯ppt

第二章個(gè)人信托業(yè)務(wù)

本章主要以個(gè)人生前信托和身后信托為主線，介紹了個(gè)人信托業(yè)務(wù)的主要種類、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)辦理程序及應(yīng)注意的問題。編輯ppt背景資料：1、個(gè)人信托的起源與發(fā)展個(gè)人信托業(yè)務(wù)在歐美國家使用已有百年的歷史。英國是信托的發(fā)源地。個(gè)人信托在英國出現(xiàn)之初，主要是以個(gè)人之間的信任、委托為基礎(chǔ)發(fā)展起來的，且被作為一種消極的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移設(shè)計(jì)而加以運(yùn)用。雖然英國信托發(fā)展的歷史悠久，但仍然保持著歷史傳統(tǒng)，表現(xiàn)為無論是委托人還是受托人，無論是早期的信托還是現(xiàn)代的信托，個(gè)人受托這個(gè)古老的方式仍然在信托業(yè)中占較大比重。編輯ppt

到現(xiàn)在，其個(gè)人信托業(yè)務(wù)仍占其整個(gè)信托業(yè)的百分之八十，且個(gè)人信托的內(nèi)容多是民事信托和公益信托，信托標(biāo)的物以房屋，土地等不動(dòng)產(chǎn)為主，這也是英國的信托業(yè)務(wù)與其它西方國家相比最為顯著的特點(diǎn)。目前，英國的個(gè)人信托業(yè)務(wù)（或稱民事信托業(yè)務(wù)）主要有：1、財(cái)產(chǎn)管理；2、執(zhí)行遺囑；3、管理遺產(chǎn)；4、財(cái)務(wù)咨詢，包括對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)在管理、運(yùn)用、投資和納稅等方面的咨詢。

編輯ppt

美國信托業(yè)是從英國傳入的，開始主要由個(gè)人承辦執(zhí)行遺囑及管理財(cái)產(chǎn)等事物。隨著市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，個(gè)人承辦的民事信托已不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求，以營利為目的的法人組織——信托公司和銀行信托部大量出現(xiàn)為現(xiàn)代信托制度奠定了基礎(chǔ)。因此，美國是個(gè)人信托業(yè)務(wù)最發(fā)達(dá)的國家。

編輯ppt

美國的家庭及個(gè)人財(cái)產(chǎn)規(guī)劃，從理財(cái)、節(jié)稅到整體財(cái)產(chǎn)分配及繼承，多由專業(yè)財(cái)稅顧問結(jié)合會(huì)計(jì)師及律師共同規(guī)劃，并將保險(xiǎn)放入規(guī)劃的一環(huán)。如美國的遺產(chǎn)稅最高為55%，稅法規(guī)定每人一生的贈(zèng)與或繼承免稅額總計(jì)為67.5萬美元（此為2000年的標(biāo)準(zhǔn)，到2006年將調(diào)高至100美萬元）。而個(gè)人信托的設(shè)立，就成為美國人的遺產(chǎn)規(guī)劃中不可欠缺了重要一環(huán)，其中又以生前信托為主。因此，在美國，全面的個(gè)人信托規(guī)劃包括投資、保險(xiǎn)、稅務(wù)、退休和遺產(chǎn)規(guī)劃等幾大方面，涵蓋一個(gè)人的生、老、病、死。一般來講，設(shè)立個(gè)人信托的多是經(jīng)濟(jì)上較富裕的人，他們對(duì)理財(cái)方面也看得更重。編輯ppt

目前，美國家庭及個(gè)人財(cái)產(chǎn)委托信托業(yè)務(wù)的比例近80%，美國知名家族，如肯尼迪家族、洛克斐勒家族的資產(chǎn)早已用信托方式，使得家族資產(chǎn)得已永續(xù)及傳承。

要達(dá)到個(gè)人信托的目的，最終將體現(xiàn)在該信托財(cái)產(chǎn)和金錢的保值、增值上。好的信托服務(wù)，往往使客戶僅用相對(duì)較少的花費(fèi)，換取專業(yè)可靠的金融服務(wù)。個(gè)人信托應(yīng)該同時(shí)體現(xiàn)對(duì)人的服務(wù)和財(cái)務(wù)上的服務(wù)，這往往是設(shè)立信托的雙重目的。美國的信托機(jī)構(gòu)在這兩個(gè)方面都積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，從而使個(gè)人信托不斷發(fā)展，成為金融業(yè)中的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)。

編輯ppt

例如，創(chuàng)立于1853年的美國聯(lián)邦信托公司最早的客戶是包括鐵路大王、商人、造船業(yè)主、工業(yè)家和他們創(chuàng)建的公司。后來，又幫助他們的后代繼承和保持這些創(chuàng)業(yè)者們創(chuàng)造的財(cái)富?，F(xiàn)在，美國聯(lián)邦信托公司是美國實(shí)力最大的信托公司之一，其客戶含蓋了工商、技術(shù)、醫(yī)藥、法律和金融業(yè)里的現(xiàn)代創(chuàng)業(yè)者們、企業(yè)家們以及他們的企業(yè)，為遍布美國的個(gè)人和機(jī)構(gòu)管理的信托資產(chǎn)達(dá)1000多億美元。

編輯ppt背景資料：2、我國個(gè)人信托市場的分析（1）個(gè)人信托市場的外部環(huán)境逐漸完善。

信托制度是舶來品，不少人對(duì)它陌生，不了解，甚至即使身邊存在著實(shí)質(zhì)上的信托關(guān)系和信托行為，也很難以信托的法理來認(rèn)識(shí)和處理它。再加上長期以來帶有“信托”字樣的經(jīng)營機(jī)構(gòu)長期不規(guī)范經(jīng)營造成聲譽(yù)低下，甚至破產(chǎn)倒閉，使得人們對(duì)信托產(chǎn)生了誤解，以至遠(yuǎn)離信托。編輯ppt2、我國個(gè)人信托市場的分析

隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，人們生活水平有了很大提高，個(gè)人財(cái)產(chǎn)不斷壯大，在日常消費(fèi)之余開始追求財(cái)產(chǎn)的保值、增值，考慮養(yǎng)老和子女撫養(yǎng)等問題。但并不是每一個(gè)人都有能力和專業(yè)知識(shí)去管理自己的財(cái)產(chǎn)，即使有也不見得有足夠的時(shí)間和精力，這就需要值得信賴的個(gè)人或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)為他們提供理財(cái)服務(wù)，這實(shí)際上產(chǎn)生了信托的需求。編輯ppt

另外，隨著我國對(duì)外開放領(lǐng)域的擴(kuò)大，境內(nèi)外信托關(guān)系的增加，需要有信托的法律來加以規(guī)范。加上現(xiàn)實(shí)生活中出現(xiàn)的信托關(guān)系較為混亂，人們對(duì)信托這一新生事物尚不太了解，也亟需法律來規(guī)范、調(diào)整。自2001年以來，《信托投資公司管理辦法》和《信托法》的相繼出臺(tái)，改變了我國信托業(yè)長期以來無章可尋的狀態(tài)，為信托公司信托業(yè)務(wù)的開拓和經(jīng)營提供了堅(jiān)實(shí)的政策和法律基礎(chǔ)?！缎磐蟹ā穼?duì)信托關(guān)系做出了詳細(xì)的界定，給財(cái)產(chǎn)管理做出了新的制度安排，《信托投資公司管理辦法》則讓信托公司能回歸本位，按照信托法的規(guī)定開展真正的信托業(yè)務(wù)。編輯ppt

這些法律法規(guī)的出臺(tái)表明國家政策對(duì)信托業(yè)發(fā)展的支持，也有利于形成良好的行業(yè)外環(huán)境，這也為個(gè)人信托業(yè)務(wù)發(fā)展提供了必要的前提。

與《信托法》有關(guān)的法律和規(guī)定的頒布與修改，將為個(gè)人信托市場的發(fā)展提供了保障和動(dòng)力。如在審議中的《民法》里，對(duì)物權(quán)將做出系統(tǒng)規(guī)定，明確規(guī)定私人所有權(quán)與國家所有權(quán)、集體所有權(quán)同樣受到法律的保護(hù)。這將會(huì)是一個(gè)在我國社會(huì)發(fā)展中產(chǎn)生重大影響的事件。對(duì)個(gè)人信托業(yè)務(wù)的發(fā)展也將產(chǎn)生重大影響。編輯ppt

從國外信托發(fā)展來看，承認(rèn)私人財(cái)產(chǎn)的合法性是信托制度的基礎(chǔ)。但我國是社會(huì)主義國家，又屬大陸法系，因此，在將信托制度引入和運(yùn)用時(shí)，必然會(huì)碰到很多問題，但隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)與世界的全面接軌，這些影響個(gè)人信托業(yè)務(wù)發(fā)展的外部因素將逐漸消除。再如，不過多久，我國也將會(huì)開征遺產(chǎn)稅與贈(zèng)與稅，如何使辛辛苦苦創(chuàng)立的財(cái)富能持續(xù)下去，并能保值增值，這些問題對(duì)于這些新興的富裕階層來說很快就會(huì)遇到。而信托制度的特點(diǎn)決定了它將在人們的投資理財(cái)和財(cái)產(chǎn)管理中扮演越來越重要的角色。編輯ppt（2）形成我國個(gè)人信托市場的內(nèi)部條件已經(jīng)初步具備。

個(gè)人信托是在個(gè)人擁有私有財(cái)產(chǎn)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。它以個(gè)人的財(cái)產(chǎn)權(quán)為中心，為其各種不同的信托需求，由受托人提供量身訂作的專業(yè)財(cái)產(chǎn)規(guī)劃。因此，根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)理論和信托原理，個(gè)人信托市場的形成與發(fā)展的三個(gè)內(nèi)部條件就是具備個(gè)人信托需求的委托人（包括受益人），信托財(cái)產(chǎn)和管理信托財(cái)產(chǎn)的信托公司。

編輯ppt

改革開放20多年來，我國的經(jīng)濟(jì)取得了世界公認(rèn)的巨大成就。2002年國內(nèi)生產(chǎn)總值超過了10萬億元人民幣，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值接近1000美元。在這個(gè)發(fā)生歷史性巨變的時(shí)期里，出現(xiàn)了社會(huì)財(cái)富向私人財(cái)富的轉(zhuǎn)移。據(jù)中國人民銀行公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國城鄉(xiāng)居民本外幣儲(chǔ)蓄存款今年1月末余額為9.81萬億元，也直逼10萬億元。兩個(gè)10萬億對(duì)信托而言意味著什么呢？它至少說明了隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國力的增強(qiáng)，人們的財(cái)富的擁有量已日益龐大，但由于沒有很好的投資理財(cái)渠道，人們只能將錢存進(jìn)銀行。編輯ppt

從某種意義上說，中國居民現(xiàn)在的高儲(chǔ)蓄是被迫的。因?yàn)楦鶕?jù)金融市場理論，資金總是向高收益低風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域流動(dòng)。但由于中國目前投資渠道極為缺乏，居民要么從事高風(fēng)險(xiǎn)的股票投資，要么不情愿地將錢交給低收益的銀行儲(chǔ)蓄。兩個(gè)極端之間，缺乏那種風(fēng)險(xiǎn)低于股票收益又高于儲(chǔ)蓄的中間性金融產(chǎn)品。從國外經(jīng)驗(yàn)看，從信托中可以設(shè)計(jì)出這樣的金融品種。這不僅能降低信托業(yè)的營運(yùn)成本，而且因資金規(guī)模擴(kuò)大也能提高資金的使用效率，對(duì)信托業(yè)和受益人雙方都有利。編輯ppt

而這其中，個(gè)人信托市場前景將會(huì)非常廣闊。

與此同時(shí)，在鄧小平倡導(dǎo)的“允許和鼓勵(lì)一部分地區(qū)和一部分人先富起來”的政策下，出現(xiàn)了一批富裕的個(gè)人。據(jù)測算，中國目前擁有億萬富翁一千人，百萬富翁三百萬人。在這批富裕個(gè)人中，大多數(shù)是私營企業(yè)家，也有影視明星、歌星、球星、名律師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、金融業(yè)的高層經(jīng)營人員和外企高級(jí)職員等。這批富裕個(gè)人一般都已經(jīng)積累了相當(dāng)數(shù)量的財(cái)富。編輯ppt

由于公務(wù)繁忙，他們有著請(qǐng)專家?guī)椭碡?cái)、規(guī)劃今后的生活、執(zhí)行財(cái)產(chǎn)繼承等的需求。即使是普通居民也要面對(duì)子女教育和退休養(yǎng)老等問題。這可以從各種“亂集資”和農(nóng)村普遍存在的民間融資中看到需求的潛力。隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，個(gè)人將擁有越來越多的財(cái)富，人們對(duì)財(cái)產(chǎn)的觀念已經(jīng)發(fā)生了變化，即從傳統(tǒng)重消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)為注重財(cái)產(chǎn)的增值與積累。編輯ppt

雖然個(gè)人投資理財(cái)?shù)墓ぞ咭舱谌遮呚S富起來，但人們一方面對(duì)理財(cái)方式的多樣化表現(xiàn)出強(qiáng)烈的渴求，另一方面由于缺乏相應(yīng)的投資理財(cái)專業(yè)知識(shí)和信息，又很難做出科學(xué)、穩(wěn)妥的理財(cái)方案。投資理財(cái)是一門學(xué)問，不僅需要必備的專業(yè)知識(shí)，而且需要足夠的時(shí)間和精力，這就需要值得信賴的個(gè)人或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)為其提供專門服務(wù)。信托公司就是這樣的一種機(jī)構(gòu)，信托是建立在信任基礎(chǔ)上一種財(cái)產(chǎn)管理制度，信托的職能就是“受人之托，代人理財(cái)”。

編輯ppt

20多年來，信托業(yè)經(jīng)歷了五次大的洗禮和重新組合，特別是近兩年的清理、整頓，在相當(dāng)程度上排除了不良債務(wù)和非規(guī)范經(jīng)營而引起的金融風(fēng)險(xiǎn)，信托內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營機(jī)制也得到了相當(dāng)?shù)母纳?。特別是一批信托公司在困境中保持了穩(wěn)健經(jīng)營、滾動(dòng)發(fā)展，積累了相當(dāng)經(jīng)營實(shí)力和拓展信托業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，而基礎(chǔ)較差、實(shí)力較弱的一批信托公司也在積極整頓的同時(shí)，實(shí)施增資擴(kuò)股，優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)和準(zhǔn)備探索新的業(yè)務(wù)等。這些狀況表明，從微觀運(yùn)行方面看，一大批保留和優(yōu)化后的信托公司有實(shí)力、有條件承擔(dān)在新的發(fā)展環(huán)境、政策環(huán)境和法律環(huán)境下創(chuàng)新和拓展個(gè)人信托業(yè)務(wù)，滿足人們不同層次的投資理財(cái)需求。

編輯ppt第一節(jié)個(gè)人信托業(yè)務(wù)綜述一、個(gè)人信托業(yè)務(wù)及意義

1.含義：以個(gè)人作為委托人的信托業(yè)務(wù)

2.個(gè)人信托業(yè)務(wù)建立在個(gè)人擁有私有財(cái)產(chǎn)的基礎(chǔ)上

3.影響個(gè)人信托發(fā)展的因素：（1）個(gè)人財(cái)產(chǎn)的持有狀況（2）各個(gè)國家獨(dú)特的民族習(xí)慣（3）我國個(gè)人信托業(yè)務(wù)的影響因素及前景

4.個(gè)人信托的意義：在財(cái)產(chǎn)管理方面的重要性越來越大，不僅使財(cái)產(chǎn)所有者減輕了負(fù)擔(dān)，實(shí)現(xiàn)了委托人無法親自實(shí)現(xiàn)的目的，而且也提高了效率，保證了社會(huì)需要，促進(jìn)了社會(huì)發(fā)展

編輯ppt第一節(jié)個(gè)人信托業(yè)務(wù)綜述二、個(gè)人信托的形式與特點(diǎn)（一）形式：依據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)人信托的形式多種多樣。但最常用的分類形式是按個(gè)人的生存期劃分為生前信托和身后信托，這是個(gè)人信托特有的劃分方式（二）特點(diǎn)

1.目的多種多樣

2.受托人可為法人，也可為個(gè)人（法人受托的優(yōu)勢）

3.受托人既要對(duì)信托財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)，又要對(duì)受益人負(fù)責(zé)

4.既有營業(yè)信托，又有非營業(yè)信托

編輯ppt第二節(jié)生前信托一、生前信托及其形式

生前信托是委托人與受托人簽訂信托契約，委托受托人辦理委托人在世時(shí)的各項(xiàng)事務(wù)。形式：貨幣資金信托；債權(quán)信托；權(quán)利信托；實(shí)物財(cái)產(chǎn)信托等。委托人設(shè)立生前信托的目的各不相同：一般來說有以下幾種：（1）管理財(cái)產(chǎn)（2）處理財(cái)產(chǎn)（3）保全財(cái)產(chǎn)（4）增值財(cái)產(chǎn)

編輯ppt第二節(jié)生前信托二、生前信托的信托契約

生前信托形式多樣，業(yè)務(wù)處理方式各不相同，但其基本點(diǎn)都以信托契約為依據(jù)辦理業(yè)務(wù)，信托契約全面明確地規(guī)定了信托當(dāng)事人的各種權(quán)利、義務(wù)及其關(guān)系。

編輯ppt第二節(jié)生前信托個(gè)人生前信托契約的基本內(nèi)容包括：信托當(dāng)事人：首先要明確信托的委托人、受托人和受益人。信托目的：應(yīng)不違反法律、不違反民族習(xí)慣、公共道德，并明確受益人接受此目的，受托人可以依據(jù)此目的執(zhí)行信托契約。信托財(cái)產(chǎn)：在信托契約中對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定。受托人權(quán)限

編輯ppt第二節(jié)生前信托受益人的權(quán)限:主要是指明確受益人享受的信托收益。信托期限受托人的報(bào)酬受托人的保留條款：既保留對(duì)合同契約的撤銷權(quán)利，保留改變受益人的權(quán)利，委托人和受益人可以依照契約中的保留條款處理信托期間出現(xiàn)的意外變故。

編輯ppt第三節(jié)身后信托1.含義:身后信托是受托人受托辦理委托人去世后的各項(xiàng)事務(wù)，身后信托主要以遺囑形式設(shè)立。2.

確定形式：（1）個(gè)人遺囑（2）信托契約（3）法院裁定命令（注意與信托行為的表現(xiàn)形式相區(qū)分，教材3頁）3.類型：按其具體內(nèi)容，身后信托劃分為執(zhí)行遺囑信托、管理遺產(chǎn)信托、監(jiān)護(hù)信托、人壽保險(xiǎn)信托

編輯ppt（一）執(zhí)行遺囑信托1.概述（1）含義:執(zhí)行遺囑信托是身后信托的一種形式。它是指由受托人作為遺囑執(zhí)行人，按照遺囑人的遺囑，處理有關(guān)事項(xiàng)并負(fù)責(zé)分配遺產(chǎn)的業(yè)務(wù)。（2）信托機(jī)構(gòu)充當(dāng)遺囑執(zhí)行人的優(yōu)勢（執(zhí)行遺囑信托的意義）

2．遺囑（1）含義

編輯ppt（一）執(zhí)行遺囑信托（2）相關(guān)要求：①遺囑應(yīng)采取書面形式，可由遺囑人自書，也可采用口授或代筆的形式；遺囑也可采用錄音或錄相的方式，但必須有見證人在場②遺囑見證人必須是具有行為能力的人，與遺囑人有利害關(guān)系的人不能作見證人③對(duì)遺囑人的最基本條件要求：必須具有行為能力，但也有例外（兩點(diǎn)）（3）基本條件：①申明遺囑的合法性和有效性②指定受托人③指定受益人④特殊條款或附錄

編輯ppt（一）執(zhí)行遺囑信托3．程序（1）確定執(zhí)行遺囑信托（2）清理遺產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)：清理遺產(chǎn)分兩步①清理遺囑人的財(cái)產(chǎn)，確定遺囑人對(duì)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)②清理遺囑人的債權(quán)（3）編制財(cái)產(chǎn)目錄（4）安排預(yù)算支出（5）支付稅款清償債務(wù)（6）交付遺贈(zèng)、分割遺產(chǎn)

編輯ppt（二）管理遺產(chǎn)信托1．含義:管理遺產(chǎn)信托是指信托機(jī)構(gòu)作為受托人對(duì)遺囑人的遺產(chǎn)進(jìn)行管理。2．設(shè)立時(shí)的兩種情況：（1）遺產(chǎn)繼承未定時(shí)：3點(diǎn)原因（2）遺產(chǎn)繼承已定時(shí)3．可以看作執(zhí)行遺囑信托的延續(xù)和補(bǔ)充．

編輯ppt（二）管理遺產(chǎn)信托4.管理遺產(chǎn)信托的設(shè)立及其內(nèi)容(1)管理遺產(chǎn)信托的設(shè)立一是在遺產(chǎn)繼承未定時(shí)，通常由法院或遺囑人的親屬提出要求，信托機(jī)構(gòu)受托對(duì)遺產(chǎn)進(jìn)行管理二是在遺產(chǎn)“繼承已定”時(shí)，通常是由遺產(chǎn)繼承人提出申請(qǐng)，信托機(jī)構(gòu)接受繼承人的申請(qǐng)，設(shè)立管理遺產(chǎn)信托。

編輯ppt（二）管理遺產(chǎn)信托(2)管理遺產(chǎn)信托的內(nèi)容A、繼承未定時(shí)，管理遺產(chǎn)信托的內(nèi)容是：

a、清理遺產(chǎn)，編制財(cái)產(chǎn)目錄

b、公告繼承人

c、公告?zhèn)鶛?quán)人和被遺贈(zèng)人

d、償還債務(wù)，交付遺贈(zèng)物

e、移交遺產(chǎn)。如果繼承人已經(jīng)確定，信托機(jī)構(gòu)則可按照遺囑的規(guī)定或與有關(guān)人士商榷后將遺產(chǎn)移交給繼承人；若最終無法確定繼承人，則由信托機(jī)構(gòu)按照遺囑的指定處置，或按照法律將遺產(chǎn)上交國庫。

編輯ppt（二）管理遺產(chǎn)信托B、繼承已定時(shí)，管理遺產(chǎn)信托的內(nèi)容是：

a、妥善管理遺產(chǎn)支付由遺產(chǎn)而引起的債務(wù)，收取由遺產(chǎn)而帶來的債權(quán)，盡力管理信托財(cái)產(chǎn)，使其獲得應(yīng)有的收益，并將收益交付繼承人。

b、交還遺產(chǎn)，結(jié)束信托。信托機(jī)構(gòu)根據(jù)信托契約的設(shè)立，到期將遺產(chǎn)交還給繼承人，遺產(chǎn)移交完畢，管理遺產(chǎn)信托便可結(jié)束。

編輯ppt（二）管理遺產(chǎn)信托1．含義:管理遺產(chǎn)信托是指信托機(jī)構(gòu)作為受托人對(duì)遺囑人的遺產(chǎn)進(jìn)行管理。2．設(shè)立時(shí)的兩種情況：（1）遺產(chǎn)繼承未定時(shí)：3點(diǎn)原因（2）遺產(chǎn)繼承已定時(shí)3．可以看作執(zhí)行遺囑信托的延續(xù)和補(bǔ)充．4．意義5．內(nèi)容：管理遺產(chǎn)信托的內(nèi)容根據(jù)其設(shè)立的情況不同而有所區(qū)別（1）繼承未定時(shí)（2）繼承已定時(shí)

編輯ppt（三）監(jiān)護(hù)信托1．概述（1）含義（監(jiān)護(hù)的含義）（2）最大特點(diǎn)：信托機(jī)構(gòu)對(duì)人的責(zé)任重于對(duì)物的責(zé)任（3）意義2．類型（1）未成年人監(jiān)護(hù)信托：①未成年人的含義及年齡限定②對(duì)未成年人監(jiān)護(hù)的兩種情況（2）禁治產(chǎn)人監(jiān)護(hù)信托：①禁治產(chǎn)人的含義②禁治產(chǎn)人的監(jiān)護(hù)人③禁治產(chǎn)人監(jiān)護(hù)信托的含義

編輯ppt（三）監(jiān)護(hù)信托3．監(jiān)護(hù)信托的設(shè)立（1）未成年人監(jiān)護(hù)信托的設(shè)立：原因（2）禁治產(chǎn)人監(jiān)護(hù)信托的設(shè)立：原因4．信托監(jiān)護(hù)人的職責(zé)（1）對(duì)未成年人的監(jiān)護(hù)職責(zé)（2）對(duì)禁治產(chǎn)人的監(jiān)護(hù)職責(zé)注：監(jiān)護(hù)的當(dāng)事人與信托當(dāng)事人的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系、“浪費(fèi)者信托”

編輯ppt（四）人壽保險(xiǎn)信托1．概述（1）含義（2）人壽保險(xiǎn)：①含義②當(dāng)事人③形式2．內(nèi)容及意義（此信托中人壽保險(xiǎn)的當(dāng)事人與信托當(dāng)事人的一一對(duì)應(yīng)關(guān)系）3．種類（1）被動(dòng)人壽保險(xiǎn)信托（2）不代付保費(fèi)人壽保險(xiǎn)信托（3）代付保費(fèi)人壽保險(xiǎn)信托（4）累積人壽保險(xiǎn)信托補(bǔ)充：保險(xiǎn)與保險(xiǎn)信托討論:我國個(gè)人信托的發(fā)展前景

編輯ppt

第三章法人信托業(yè)務(wù)

法人信托業(yè)務(wù)是指信托機(jī)構(gòu)辦理的以法人機(jī)構(gòu)作為委托人的信托業(yè)務(wù)。本章主要介紹了其中的公司債信托、動(dòng)產(chǎn)信托雇員受益信托和商務(wù)管理信托。編輯ppt第一節(jié)法人信托概述法人信托業(yè)務(wù)及其發(fā)展法人信托的特點(diǎn)法人信托的范圍

編輯ppt一、什么是法人信托業(yè)務(wù)

法人信托又稱"公司信托"、"團(tuán)體信托"，它是以法人作為委托人的信托業(yè)務(wù)。法人信托業(yè)務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展是建立在多種法人機(jī)構(gòu)，即各種從事經(jīng)營以盈利為目的的企業(yè)公司有了較大發(fā)展的基礎(chǔ)之上。法人信托業(yè)務(wù)是對(duì)法人財(cái)產(chǎn)事務(wù)進(jìn)行管理和處理的業(yè)務(wù)。法人信托業(yè)務(wù)在整個(gè)信托業(yè)務(wù)中占相當(dāng)大的比重。

編輯ppt二、法人信托的特點(diǎn)1．委托人不同，這是兩者的最基本區(qū)別2．受托人不同3．信托財(cái)產(chǎn)上存在差別4．與社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系不同

編輯ppt三、法人信托的范圍（1）針對(duì)公司債的信托（2）關(guān)于公司的創(chuàng)設(shè)、改組、合并、撤消和清算的信托（3）關(guān)于有形財(cái)產(chǎn)的信托（4）關(guān)于權(quán)利的信托

編輯ppt第二節(jié)公司債信托一、概述1．含義:公司債信托是信托機(jī)構(gòu)為協(xié)助企業(yè)公司發(fā)行債券提供發(fā)行便利和擔(dān)保事務(wù)而設(shè)立的一種信托業(yè)務(wù)。2．產(chǎn)生（注意在該信托中信托機(jī)構(gòu)的職責(zé)）3．意義：（1）為債券發(fā)行公司提供了舉債便利（2）有利于保護(hù)債權(quán)人的利益

編輯ppt第二節(jié)公司債信托二、種類（一）按抵押方式不同1．開放抵押型公司債（1）含義（2）好處：①對(duì)債券持有人②對(duì)發(fā)行公司2．封閉抵押型公司債（1）含義（2）對(duì)發(fā)債企業(yè)不利（二）按債券擔(dān)保品的不同：（1）以實(shí)物財(cái)產(chǎn)作抵押的公司債（2）以有價(jià)證券作抵押的公司債（三）按債券物上擔(dān)保權(quán)的順序不同：第一順序擔(dān)保權(quán)公司債券、第二順序擔(dān)保權(quán)公司債券和第三順序擔(dān)保權(quán)公司債券（又稱次級(jí)順序擔(dān)保權(quán)公司債券）（四）按公司債券還本付息方式的不同：（1）可隨時(shí)收回的債券：對(duì)舉債公司有利（2）設(shè)立償債基金的債券：對(duì)債權(quán)人有利（3）可轉(zhuǎn)換債券：對(duì)投資者和發(fā)行企業(yè)都有利（4）定息債券與分紅債券

編輯ppt第二節(jié)公司債信托三、基本程序

1．提出申請(qǐng)

2．審查核實(shí)

3．簽定契約

4．轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)

5．發(fā)行債券

6．付息還本

編輯ppt第三節(jié)動(dòng)產(chǎn)信托

一、動(dòng)產(chǎn)信托的意義1、對(duì)設(shè)備用戶來說：（1）可以緩解企業(yè)資金不足的困難，通過分期付款的方式取得設(shè)備的使用權(quán)直至所有權(quán)。（2）利用動(dòng)產(chǎn)信托，能達(dá)到同借款和發(fā)行債券籌資購買設(shè)備的同樣效果，而且在設(shè)備價(jià)款償還上可采取更加靈活的辦法。（3）一般來說動(dòng)產(chǎn)信托的期限長達(dá)5-10年，從而使用戶能利用設(shè)備投產(chǎn)的收益、折舊費(fèi)用有計(jì)劃地償還貸款。

編輯ppt第三節(jié)動(dòng)產(chǎn)信托2、對(duì)設(shè)備制造商來說：（1）在用戶資金不足地情況下，使用動(dòng)產(chǎn)信托地形式可擴(kuò)大設(shè)備地銷售。（2）通過出售信托收益權(quán)證書安排，可以盡早收回設(shè)備貨款。（3）由信托機(jī)構(gòu)代辦延期收款的銷售事項(xiàng)，減輕了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

編輯ppt第三節(jié)動(dòng)產(chǎn)信托二、種類（一）根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的不同：（1）車輛及其它運(yùn)輸設(shè)備信托（2）機(jī)械設(shè)備信托注：什么是第一大動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)？（二）根據(jù)對(duì)動(dòng)產(chǎn)的不同處理方法1．管理動(dòng)產(chǎn)信托（1）定義（2）特點(diǎn)2．處理動(dòng)產(chǎn)信托（1）定義（2）與管理動(dòng)產(chǎn)信托的區(qū)別（3）與抵押貸款的關(guān)系：①聯(lián)系②區(qū)別

編輯ppt第三節(jié)動(dòng)產(chǎn)信托3．管理和處理動(dòng)產(chǎn)信托（最具普遍意義的動(dòng)產(chǎn)信托）（1）定義：指將動(dòng)產(chǎn)以出租的方式經(jīng)營，信托終了時(shí)由使用單位購入的一種信托形式。在整個(gè)信托過程中所有權(quán)一直屬于信托機(jī)構(gòu)，只有在信托結(jié)束后，用戶才取得動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)。（2）特點(diǎn)（3）方式（根據(jù)具體融資方式的不同）①出讓“受益權(quán)證書”方式②發(fā)行“信托證券”方式

編輯ppt第三節(jié)動(dòng)產(chǎn)信托A．出讓“受益權(quán)證書”方式它是一種由信托機(jī)構(gòu)根據(jù)設(shè)備廠商轉(zhuǎn)移的信托財(cái)產(chǎn)開立的有價(jià)證券，持有者可以在金融市場上轉(zhuǎn)讓，到期可憑此證書要求信托機(jī)構(gòu)償還本金并支付利息。B．發(fā)行“信托證券”方式它是指由信托機(jī)構(gòu)向社會(huì)投資者公開發(fā)行的一種特殊有價(jià)證券，籌措的資金目的用于支付生產(chǎn)廠商的貸款。

編輯ppt第四節(jié)雇員受益信托一、雇員受益信托及種類

雇員受益信托即公司為雇員提供各種利益的信托，即公司定期從雇員的工資或公司利潤中扣除一定比例的資金，交給信托機(jī)構(gòu)，委托后者加以管理和運(yùn)用，并由公司雇員享受信托收益。雇員受益信托是企業(yè)公司為激勵(lì)雇員的積極性，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，增加公司收益，吸收優(yōu)秀雇員，享受稅收優(yōu)惠而設(shè)立的。

編輯ppt第四節(jié)雇員受益信托二、養(yǎng)老金信托1、養(yǎng)老金信托的定義及意義信托機(jī)構(gòu)受托對(duì)養(yǎng)老金進(jìn)行管理，負(fù)責(zé)運(yùn)用定期積累的養(yǎng)老金，在雇員退休后以年金形式支付的信托形式。養(yǎng)老金信托是以養(yǎng)老金制度的建立為基礎(chǔ)設(shè)立的。2、養(yǎng)老金信托的基本業(yè)務(wù)方式（1）養(yǎng)老金信托關(guān)系中的三方當(dāng)事人（2）養(yǎng)老金信托的基本業(yè)務(wù)程序設(shè)立養(yǎng)老金信托繳納養(yǎng)老基金養(yǎng)老金信托資產(chǎn)的運(yùn)用養(yǎng)老金的支付

編輯ppt第四節(jié)雇員受益信托三、財(cái)產(chǎn)積累信托

指把職工的財(cái)產(chǎn)積累儲(chǔ)蓄委托給信托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用，以便將來能形成一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的一種指定金錢信托業(yè)務(wù)。四、職工持股信托職工持股信托的產(chǎn)生和影響職工持股信托的形式

編輯ppt第四節(jié)雇員受益信托五、其他雇員受益信托利潤分享信托儲(chǔ)蓄計(jì)劃信托

編輯ppt第五節(jié)商務(wù)管理信托一、商務(wù)管理信托的起源及含義

商務(wù)管理信托也叫表決權(quán)信托，即由公司全體或多數(shù)股東將其持有股票的表決權(quán)信托給信托機(jī)構(gòu)，由其在信托期間行使表決權(quán)的信托。

編輯ppt一、商務(wù)管理信托的起源及含義

表決權(quán)信托實(shí)質(zhì)上是股東將其對(duì)公司的控制權(quán)集中于一個(gè)或數(shù)個(gè)受托人，使受托人通過董事的選舉或其他方法，以控制公司業(yè)務(wù)的一種制度設(shè)計(jì)。它是美國法的特殊產(chǎn)物。早在19世紀(jì)后期美國就開始辦理表決權(quán)信托。首家應(yīng)用表決權(quán)信托的是"太平洋輪船公司"，時(shí)間是1864年。后來鐵路公司運(yùn)用較多，到19世紀(jì)末推廣到一般實(shí)業(yè)界。開始的受托人完全是金融信托機(jī)構(gòu)，后隨著信托觀念的普及，信托事業(yè)的發(fā)達(dá)及信托成效的顯著，表決權(quán)信托就成了美國信托機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)之一。

編輯ppt一、商務(wù)管理信托的起源及含義

作為人類經(jīng)濟(jì)分工與合作秩序的擴(kuò)展，表決權(quán)信托在其他發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國家也得到應(yīng)用。在日本，一般來說是不允許將收益權(quán)和表決權(quán)割裂開來的。一個(gè)例外的案例是，1974年五十鈴汽車公司和美國的GM汽車公司合作，在引進(jìn)GM公司的資本時(shí)，外資審議會(huì)在討論確立日本股東權(quán)的問題上爭執(zhí)不下。因?yàn)镚M公司是世界上最大的汽車公司，資本雄厚，而日方股東一家是無法與之抗衡的，只有集中各大股東鞏固地位。這時(shí)根據(jù)有人提出的利用信托的方案，采用了以行使股東表決權(quán)為主要目的的管理有價(jià)證券信托方法，各大股東信托轉(zhuǎn)讓股份，并由所有的信托公司共同受托。后來，日本的國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易地位上升，五十鈴汽車公司發(fā)展成為實(shí)力雄厚的大企業(yè)，不再擔(dān)心股份會(huì)被侵占，當(dāng)初的目的達(dá)到了，于是1978年8月該信托結(jié)束。

編輯ppt二、商務(wù)管理信托的特點(diǎn)及意義

商務(wù)管理信托的特點(diǎn)：所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離。

商務(wù)管理信托的意義：改善組織經(jīng)營，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，保障債權(quán)人的權(quán)益，協(xié)助企業(yè)重整，防止其他企業(yè)對(duì)本企業(yè)的控制。

編輯ppt三、商務(wù)管理信托的設(shè)立締結(jié)信托契約股東將股票表決權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人受托人將“表決權(quán)信托證書”交付股東

編輯ppt三、商務(wù)管理信托的設(shè)立

眾所周知，投資者持有股票有兩個(gè)方面的好處：一方面可以得到分紅，股票漲價(jià)時(shí)還可以增加收益，即享有收益權(quán)；另一方面可以在股東大會(huì)上行使表決權(quán)，審查和批準(zhǔn)公司經(jīng)營的基本方針，即享有表決權(quán)。收益權(quán)和表決權(quán)是統(tǒng)一的整體，然而，信托業(yè)務(wù)卻把這二者割裂開來，單獨(dú)將表決權(quán)進(jìn)行信托。具體的作法是：表決權(quán)信托將股東的收益權(quán)和表決權(quán)分離，由公司全體或多數(shù)股東推舉信托公司為受托人，將其所有股票過戶轉(zhuǎn)移于受托人之戶名，交與受托人保管，換取收據(jù)；受托人在信托期內(nèi)代表股東行使表決權(quán)，此時(shí)，股東除投票表決權(quán)之外仍享受股東應(yīng)得的其他一切權(quán)利，受托人的職責(zé)主要是保管股票、代股東行使表決權(quán)、處理公司事務(wù)、將每年收入兌換發(fā)給"收據(jù)"持有者等。如果事業(yè)成功，各股東及債權(quán)人共同受益，受托人獲得手續(xù)費(fèi)收入。

編輯ppt四、商務(wù)管理信托中受托人的權(quán)限和義務(wù)

編輯ppt五、表決權(quán)信托運(yùn)用的一個(gè)成功范例

---青啤股權(quán)變更案的深層次解讀（一）案例描述

2002年10月21日，紐約。中美經(jīng)濟(jì)交流合作結(jié)出碩果——中國最大的啤酒釀造商青島啤酒股份有限公司和世界最大的啤酒釀造商安海斯—布希公司（簡稱“A-B公司”）正式簽署了戰(zhàn)略性投資協(xié)議。該協(xié)議的主要內(nèi)容是，青啤將向A-B公司分三次發(fā)行總金額為1.82億美元（約合14.16億港幣）的定向可轉(zhuǎn)換債券。

編輯ppt

該債券在協(xié)議規(guī)定的七年內(nèi)將全部轉(zhuǎn)換為青啤H股，總股數(shù)為30822萬股。A-B公司在青啤的股權(quán)比例將從目前的4.5%，逐次增加到9.9%和20%，并最終達(dá)到27%。協(xié)議執(zhí)行完畢后，青島市國資辦仍為青啤最大股東（持股30.56%），A-B公司將成為青啤最大的非政府股東。A-B公司擁有青啤超出20%的股權(quán)的表決權(quán)將通過表決權(quán)信托的方式授予青島市國資辦行使。A-B公司將按股權(quán)比例獲得在青島啤酒的董事會(huì)及其專門委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)中的代表席位。向A-B公司發(fā)行債券獲得的資金，青啤將用于改造現(xiàn)有的釀造設(shè)備，建設(shè)新廠以及未來之收購。編輯ppt

簽約儀式結(jié)束后，青啤公司董事長李桂榮說，這是一個(gè)非凡的聯(lián)盟，A-B公司帶入這項(xiàng)聯(lián)盟的先進(jìn)市場管理、公司治理模式、生產(chǎn)技術(shù)、資金等資源將使青島啤酒的核心競爭力和盈利能力大為提高；而青啤在中國市場擁有的生產(chǎn)基地、銷售網(wǎng)絡(luò)及成功的企業(yè)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，也可以使A－B公司分享中國經(jīng)濟(jì)和啤酒市場高速增長的成果。顯然，此次合作是各得所求的雙贏格局，并且對(duì)中外經(jīng)濟(jì)交流及整個(gè)行業(yè)的示范意義甚大。簽約現(xiàn)場充溢著鮮花、掌聲和笑容，可是局內(nèi)人都知道，在閃爍的鎂光燈下的榮耀背后，是長達(dá)十年的尋求、接觸、談判、探索、磨合，經(jīng)過艱苦努力最后才最取得歷史性突破，走進(jìn)“婚姻”的“神圣殿堂”。編輯ppt五、表決權(quán)信托運(yùn)用的一個(gè)成功范例

---青啤股權(quán)變更案的深層次解讀（二）案例分析

青啤人對(duì)其品牌“純潔性”的維護(hù)有著近乎執(zhí)著的堅(jiān)持。青島啤酒股份有限公司是國家特大型企業(yè)，是我國歷史最悠久的啤酒生產(chǎn)企業(yè)（2003年青啤將迎來百年大慶）。青島啤酒的品牌價(jià)值為67.1億元，已成中國民族工業(yè)的標(biāo)志和典型象征之一。從1998年起，青啤公司在“大名牌戰(zhàn)略”的帶動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)了跳躍式和超常規(guī)的發(fā)展。通過收購股權(quán)、以及破產(chǎn)收購、政策兼并、參股等不同的資本運(yùn)作方式，以較低的成本迅速壯大了自身的規(guī)模和實(shí)力，編輯ppt

2001年底，公司在國內(nèi)17個(gè)省市建立了48家生產(chǎn)基地，構(gòu)筑了遍布全球的營銷網(wǎng)絡(luò)，已基本完成了在中國市場的戰(zhàn)略布局。總生產(chǎn)能力、產(chǎn)銷量、銷售收入、利稅總額、出口量、國內(nèi)市場占有率等多項(xiàng)指標(biāo)均居國內(nèi)同業(yè)首位。在被購并的企業(yè)中包括了上海嘉士伯、廣東強(qiáng)力等知名企業(yè)。但青啤在這些企業(yè)都堅(jiān)決推行青啤的管理模式及企業(yè)文化，以品牌的力量和市場的占有維持一統(tǒng)的局面。對(duì)外，青啤的思想也是充分利用自身品牌的優(yōu)勢資源與國際大公司結(jié)成戰(zhàn)略伙伴，所以青啤與外資合作的原則：一是合作的目的是用來發(fā)展青啤的品牌，二是外資不能當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|。

編輯ppt

A-B公司對(duì)青啤的興趣由來已久。A-B公司是全球第一大啤酒公司。其擁有的“百威”品牌是世界銷量第一的啤酒品牌，擁有美國市場５０％的份額，占全球啤酒市場１１％的份額。１９９０年代初，在海外啤酒品牌紛紛進(jìn)軍中國之際，A-B公司即把目光瞄準(zhǔn)了身為國內(nèi)龍頭和海外認(rèn)知度高的青啤。在談判時(shí)，A-B公司提出控股要求，遭青啤拒絕。但A-B公司“癡心不改”，1993年青啤發(fā)行H股時(shí)，A-B作為戰(zhàn)略投資者定向配售了4500萬股，并堅(jiān)決持有至今。其后尋求進(jìn)一步合作的努力一波三折，幾經(jīng)反復(fù)，數(shù)度山重水盡又柳暗花明，終至成功。這一過程中的奧密有哪些呢？

編輯ppt

下表有助于我們更清楚地知曉促成雙方合作成功的要素的秘密。

青啤公司股權(quán)變更表

青島啤酒變更前（2002年中期）比例%變更后（2009年）比例%表決權(quán)信托后比例%總股本（萬股）100000100100000+30822=130822100130822100國家股（萬股）（由青島國資辦持有）3998239．983998230．5639982+9158=4914037．56法人股（萬股）53335．3353334．0853334．08滬市A股（萬股）20000202000015．292000015．29H股（萬股）3468534．6934685+30822=6550750．0765507-9158=5634943．07H股中A-B公司持股（萬股）45004．54500+30822=353222735322-9158=2616420編輯ppt五、表決權(quán)信托運(yùn)用的一個(gè)成功范例

---青啤股權(quán)變更案的深層次解讀（三）一些啟示

公司的股東在一定期間，以不能撤回的方法，將其所持有的股份以及法律上的權(quán)利包括表決權(quán)，轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人持有并集中行使股份上的表決權(quán)，股東則由受托人處取得載有信托條款與期間的“信托證書”（TRUSTCERTIFICATE），以證明股東對(duì)該股份（信托財(cái)產(chǎn)）享有受益權(quán)（主要包括股利請(qǐng)求權(quán)和信托終止時(shí)的股票返還請(qǐng)求權(quán)）。這就是“表決權(quán)信托(VOTINGTRUST)”。表決權(quán)信托實(shí)質(zhì)上是股東將其對(duì)公司的控制權(quán)集中于一個(gè)或數(shù)個(gè)受托人，使受托人透過董事的選舉或其它方法，以控制公司業(yè)務(wù)的一種法律設(shè)計(jì)，旨在以合法的方法促進(jìn)公司和所有股東的利益。

編輯ppt

可以發(fā)現(xiàn)，A-B公司擁有青啤超出20%的股權(quán)的表決權(quán)以表決權(quán)信托的方式授予青島市國資辦行使，是整個(gè)協(xié)議中最關(guān)鍵的一條——變更后的國有股份為30.56%，雖仍處于相對(duì)控股地位，但與A-B公司27%的股份相差已很微小，且整體H股擴(kuò)容近一倍，占總股本比例達(dá)50.07%，仍多于國有股、法人股、流通A股之和，在H股全流通的市場情況下，在股票流動(dòng)渠道順暢的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，股權(quán)的變動(dòng)會(huì)很容易，第一大股東會(huì)輕易易主。這是個(gè)股權(quán)安排方面的隱患，站在青啤這方面是不能接受的。所以該方案的良苦用心在于——在保證青啤融到資金，引入戰(zhàn)略合作伙伴和確保青啤的國有控股地位不發(fā)生變化的同時(shí)，也保證中方的控制權(quán)，進(jìn)而得以確保青啤這一民族品牌。

編輯ppt

青啤與A－B公司從開始接觸到結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的過程歷經(jīng)十年終于園滿，全面探究其原因，除了歲月流逝，國際國內(nèi)市場上同業(yè)多方博弈競合的形勢變幻，雙方力量的消長，位勢的變化，各自心理、立場也發(fā)生了微妙的改變等諸多因素作用之外，可以說，表決權(quán)信托的成功運(yùn)用正是整個(gè)棋局中奠定大局的一枚關(guān)鍵棋子。它克服了經(jīng)濟(jì)實(shí)體合作聯(lián)盟過程中經(jīng)常是不可能回避和逾越的障礙----控股權(quán)之爭，是解決這一難題的答案，打開這把鐵鎖的鑰匙。

編輯ppt

信托一旦設(shè)立，受托人即可以自己的名義，按照自身的意愿，行使多數(shù)股份的一系列權(quán)利，爭取掌握公司戰(zhàn)略發(fā)展方向和重大管理事項(xiàng)，達(dá)到控制公司經(jīng)營的目標(biāo)。具體到本案例中，A-B公司是委托人，青島市國資辦是受托人，A-B公司在雙方認(rèn)同的若干年內(nèi)，將7%的股權(quán)信托給青島市國資辦，自己只保留不多于20%的股權(quán)和自己的股份收益權(quán)，以及在公司治理結(jié)構(gòu)中應(yīng)得的名份。其他重大方面不再保留更多的介入和控制，即不再尋求控股權(quán)和在公司管理方面更多的發(fā)言權(quán)，這是雙方達(dá)成合作的前提條件。編輯ppt“信托的運(yùn)用與人類的想像力一樣是沒有限制的”。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，信托的影響正在擴(kuò)大，信托的作用正在得到充分的發(fā)揮，信托的地位和聲譽(yù)正在提高。青啤牽手百威，中西合璧巔峰杰作之中表決權(quán)信托的成功運(yùn)用，破除了合作雙方道路上的阻礙和堅(jiān)冰，對(duì)中國與世界經(jīng)濟(jì)的交流合作起到良好的示范作用，正是對(duì)這句格言的最好的詮釋。

編輯ppt

隨著改革開放的深入，隨著中國在國有工業(yè)、服務(wù)業(yè)（包括流通、外貿(mào)、金融）各個(gè)領(lǐng)域逐步履行入世承諾，取消產(chǎn)業(yè)保護(hù)、壟斷的進(jìn)入壁壘，很多外國資本和國內(nèi)資本將以直接投資的形式大規(guī)模進(jìn)入這些領(lǐng)域，必將有大量國內(nèi)國際的企業(yè)合作合資，購并重組的發(fā)生，由于各方權(quán)利主體都有各自的利益訴求，都希望自己能獲得企業(yè)的主導(dǎo)權(quán)，所以對(duì)控股權(quán)、企業(yè)管理權(quán)的激烈爭奪將會(huì)是一個(gè)普遍現(xiàn)象，進(jìn)而成為中外企業(yè)合作，經(jīng)濟(jì)資源優(yōu)化配置過程中的攔路虎、拌腳石。很多看似般配美滿的“姻緣”也許會(huì)因這個(gè)問題而不能成為現(xiàn)實(shí)。編輯ppt

青啤股權(quán)變更案例中表決權(quán)信托的方式為這種爭端指明了一條解決之道，是可貴的經(jīng)驗(yàn)與探索。此外，信托機(jī)構(gòu)還可利用表決權(quán)信托在我國產(chǎn)權(quán)制度改革、企業(yè)激勵(lì)約束機(jī)制的建立完善過程中一展身手。通過精確細(xì)致的市場研究、嚴(yán)密理性的品種設(shè)計(jì)、堅(jiān)持恒久的營銷推廣，爭取在ESOP（EmployeeStockOwnershipPlans,員工持股計(jì)劃）、MBO（ManagementBuy-out,管理層收購）和股票期權(quán)設(shè)計(jì)中發(fā)揮作用，幫助解決“內(nèi)部人控制”、國有資產(chǎn)流失、經(jīng)營者流失、“59歲現(xiàn)象”等諸多問題，促使企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)在新的起點(diǎn)上的合一，為在中國建立現(xiàn)代企業(yè)制度作出自己的獨(dú)特的貢獻(xiàn)編輯ppt

第四章通用信托業(yè)務(wù)

通用信托業(yè)務(wù)指可以由個(gè)人作為委托人，也可以由法人作為委托人設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。本章主要介紹了其中的投資信托、不動(dòng)產(chǎn)信托和公益信托業(yè)務(wù)。編輯ppt第一節(jié)通用信托業(yè)務(wù)綜述一、通用信托的概念

通用信托業(yè)務(wù)指那些既可以由個(gè)人作委托人，也可以由法人作委托人的信托業(yè)務(wù)。二、通用信托的產(chǎn)生

隨公司法人的涌現(xiàn)，法人信托成為信托主要業(yè)務(wù)個(gè)人作為受托人不能適應(yīng)信托業(yè)務(wù)要求信托財(cái)產(chǎn)所有者多元化，信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的多重化開列了通用信托業(yè)務(wù)。

編輯ppt第一節(jié)通用信托業(yè)務(wù)綜述三、通用信托業(yè)務(wù)的種類

投資信托不動(dòng)產(chǎn)信托公益信托管理破產(chǎn)企業(yè)的信托管理破產(chǎn)企業(yè)的受理信托機(jī)構(gòu)的職責(zé)5.處理債務(wù)信托

編輯ppt第二節(jié)投資信托一、投資信托的起源與發(fā)展

投資信托也叫投資基金，即集合不特定的投資者，將資金集中起來，設(shè)立投資基金，并委托具有專門知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的投資專家經(jīng)營操作，使中小投資者都能在享受國際投資的豐厚報(bào)酬的同時(shí)減少投資風(fēng)險(xiǎn)，共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對(duì)象包括有價(jià)證券和實(shí)業(yè)。

投資信托起源于19世紀(jì)的英國，主要為便利海外投資，20世紀(jì)50年代起，投資信托在西方國家獲得迅猛發(fā)展，成為大眾化的理財(cái)工具。

編輯ppt第二節(jié)投資信托二、投資信托的作用分散風(fēng)險(xiǎn)，使小額投資也能分散投資專家決策，委托專家經(jīng)營管理，提高了資金運(yùn)用效益，流動(dòng)性增強(qiáng)確保投資者獲得穩(wěn)定收益提供多樣服務(wù)

編輯ppt第二節(jié)投資信托三、投資信托的種類公司型基金和契約型基金

公司型基金：組建基金股份公司，發(fā)行股票募集投資者資金，基金委托基金經(jīng)理公司管理操作，基金的原則委托金融機(jī)構(gòu)保管。

契約型基金：信托公司與投資者簽定的信托契約，通過發(fā)行受益憑證，募集投資基金。投資基金由基金經(jīng)理公司負(fù)責(zé)經(jīng)營決策，由基金保管公司負(fù)責(zé)保管基金。

編輯ppt第二節(jié)投資信托三、投資信托的種類2.封閉型基金和開放型基金

封閉型基金：即資本形成固定，且在一定期限內(nèi)不能要求償還的一種基金。封閉型基金受益憑證發(fā)行份數(shù)固定，發(fā)行期滿，基金就封閉起來。發(fā)行機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)贖回受益憑證，但可在金融市場上轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓價(jià)格由市場供求來確定開放型基金：即資本形成不完全固定，其已發(fā)行股票可以按資產(chǎn)凈值價(jià)值贖回的一種基金形式。

編輯ppt不同種類

開放型基金

封閉型基金基金規(guī)模基金單位可以贖回，也可以在基金的存續(xù)期內(nèi)申購，資金總額不斷變化。有明確地存續(xù)期（我國不少于5年），在此期限內(nèi)已發(fā)行地基金單位不能贖回基金單位的買賣方式可以隨時(shí)向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)申購或贖回，一般不在二級(jí)市場進(jìn)行交易?；鹪O(shè)立時(shí)，投資者可以向基金管理公司或銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購，上市交易后，僅可以再在二級(jí)市場交易。基金單位的買賣價(jià)格形成方式

以基金單位的資產(chǎn)凈值為計(jì)算的，可直接反映基金單位的資產(chǎn)凈值。所有費(fèi)用均在此。

受市場供求關(guān)系影響較大，難以直接反映基金的資產(chǎn)凈值。其他證券交易稅和手續(xù)費(fèi)用另交。

編輯ppt第二節(jié)投資信托三、投資信托的種類3.國內(nèi)基金和國際基金

國內(nèi)基金指基金來源于國內(nèi)投資者，投資對(duì)象也在國內(nèi)。

國際基金指基金的來源和投資對(duì)象分別在不同的國家，也稱"海外基金"。

編輯ppt第二節(jié)投資信托四、投資基金的經(jīng)營機(jī)構(gòu)(一)公司型投資信托的經(jīng)營機(jī)構(gòu)----投資公司投資公司的建立

即基金股份公司，為組建基金而專門成立的金融性股份公司，主要經(jīng)營自由投資業(yè)務(wù)，投資者即成為公司股東。投資公司的職能籌資與投資專業(yè)管理分散風(fēng)險(xiǎn)

編輯ppt第二節(jié)投資信托四、投資基金的經(jīng)營機(jī)構(gòu)（二）基金經(jīng)理公司

即基金管理公司，負(fù)責(zé)基金具體的投資管理與日常操作，主要職責(zé)：設(shè)立獨(dú)立的基金專用帳戶，對(duì)基金的所有信托財(cái)產(chǎn)和證券投資財(cái)產(chǎn)進(jìn)行妥善保管依照信托契約和經(jīng)理公司的指示，處理基金資產(chǎn)所投資的證券組合處理基金受益憑證的贖回以及簽證事宜監(jiān)督經(jīng)理公司的投資管理

編輯ppt第二節(jié)投資信托四、投資基金的經(jīng)營機(jī)構(gòu)（三）基金保管公司保管公司的業(yè)務(wù)保管公司的職責(zé)（共五點(diǎn)）（四）銷售公司：主要職責(zé)就是負(fù)責(zé)基金的募集與銷售（五）投資顧問公司：職責(zé)是研究國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)金融形勢、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場動(dòng)態(tài)；為基金經(jīng)理公司投資提供專業(yè)性建議

編輯ppt第二節(jié)投資信托五、投資基金的運(yùn)作程序

（一）公布投資基金章程。說明基金設(shè)立目的，經(jīng)營原則與對(duì)象、投資政策收益分配分配等事項(xiàng)

（二）訂立信托契約。用以規(guī)范經(jīng)理公司和保管公司及投資者在基金營運(yùn)中的權(quán)利和義務(wù)

（三）公開募股說明書。向投資者說明基金的性質(zhì)、內(nèi)容、投資政策及投資收益等詳細(xì)情況

編輯ppt第二節(jié)投資信托五、投資基金的運(yùn)作程序（四）基金受益憑證的發(fā)行與匯購基金單位和基金受益憑證基金受益憑證的發(fā)行與認(rèn)購（五）受益憑證的購回與轉(zhuǎn)讓是投資者退出投資基金的兩種方法（六）基金資產(chǎn)凈值的公布（七）投資結(jié)果報(bào)告

編輯ppt第二節(jié)投資信托六、投資基金的財(cái)務(wù)管理（一）基金的收益基金收益來源于：股利、利息、資本利得、資本增值。（二）基金的費(fèi)用經(jīng)理費(fèi)保管費(fèi)操作費(fèi)用（三）基金的利潤分配

利潤的95%分配給投資者。（四）基金的稅收基金公司免稅，投資者在取得基金分配的收益時(shí)，必須納稅?？捎苫鸸敬U。

編輯ppt第三節(jié)不動(dòng)產(chǎn)信托一、不動(dòng)產(chǎn)信托的涵義及其意義

不動(dòng)產(chǎn)信托的涵義：以不動(dòng)產(chǎn)如房屋、土地等作為信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)，以管理、處理不動(dòng)產(chǎn)為目的。

利用不動(dòng)產(chǎn)信托來管理運(yùn)用不動(dòng)產(chǎn)對(duì)其所有人及其他關(guān)系人都具有主要意義（共四點(diǎn)）。

編輯ppt第三節(jié)不動(dòng)產(chǎn)信托二、不動(dòng)產(chǎn)信托的種類

（一）建筑物信托

委托人將房屋等轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人負(fù)責(zé)出租或出售。（二）土地信托(附土地信托基本程序圖)

土地所有者將土地轉(zhuǎn)移給受托人，由負(fù)責(zé)籌集建筑資金，進(jìn)行房屋建設(shè)，出租建筑物，進(jìn)行管理維修，并向土地所有者支付收益。

編輯ppt第四節(jié)公益信托一、公益信托的涵義及意義

公益信托是指委托人為了社會(huì)公共利益的目的而設(shè)立的信托。社會(huì)公共利益是指救濟(jì)貧困，發(fā)展教育、科技、文化或其他事業(yè)，增進(jìn)人民健康，發(fā)展社會(huì)公共事業(yè)及其他有利于社會(huì)的進(jìn)步。

編輯ppt第四節(jié)公益信托二、公益信托的意義公益信托節(jié)約人力物力，提高辦事效率可以保證公益信托資金安全。收益穩(wěn)定可以使公益事業(yè)持久發(fā)展更能接受社會(huì)公眾監(jiān)督

公益信托有利于發(fā)展社會(huì)公益事業(yè)，促進(jìn)社會(huì)

編輯ppt三、公益信托的特點(diǎn)（與私益信托相比）

種類不同公益信托私益信托目的為了社會(huì)公共利益完全為了委托人自己或指定的受益人地利益。受益人不同時(shí)期的受益人不一致受益人不管是個(gè)人還是某個(gè)社會(huì)團(tuán)體，都是在設(shè)立時(shí)就確定的。設(shè)立除了必要的信托契約，還必須經(jīng)主管部門批準(zhǔn)只要簽訂信托契約即可監(jiān)督除了法律監(jiān)督外，更重要的是接受社會(huì)公眾和國家有關(guān)機(jī)構(gòu)地監(jiān)督。主要受法律監(jiān)督解除不得中途解除合同可以中途解契約而終止，其信托財(cái)產(chǎn)可以為受益人或者委托人及其繼承人所有。編輯ppt第四節(jié)公益信托三、公益信托的種類（一）公眾信托

委托人為一定范圍內(nèi)的公眾的利益而設(shè)立的信托。（二）公共機(jī)構(gòu)信托

為促進(jìn)公共機(jī)構(gòu)的管理發(fā)展而設(shè)立的信托?？梢蕴岣吖矙C(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率。

編輯ppt第四節(jié)公益信托三、公益信