金中投近期市場投資策略培訓(xùn)講義課件

金中投近期市投策略培1、宏觀經(jīng)濟(jì)下滑明顯，四季度將是年內(nèi)低點(diǎn)2、CPI同比回落，年內(nèi)有望快速下行3、市場估值處于歷史底部4、IPO節(jié)奏放慢，新政策強(qiáng)調(diào)分紅5、政策定向?qū)捤邵E象6、信貸政策微調(diào)，市場資金面寬裕二、緊跟政策，挖掘新興產(chǎn)業(yè)潛力品種1、低估值藍(lán)籌，銀行、石化、交通運(yùn)輸2、新材料3、估值處于底部5、宏觀政策微調(diào)央行公布的10月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，10月末人民幣貸款余額53.5萬億元，同比增長15.8%。10月當(dāng)月人民幣貸款增加5868億元，同比多增175億元。1）央行數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，新增貸款較同期減少了6000億元。與之相對，“預(yù)調(diào)微調(diào)”政策提出之后，10月份的新增貸款則同比多增175億元。2）與此同時，貨幣供應(yīng)量反映流動性偏緊的狀況并未得到根本性改變。10月末，廣義貨幣(M2)余額81.68萬億元，同比增長12.9%；狹義貨幣(M1)余額27.66萬億元，同比增長8.4%。3）整個債券市場牛市格局已經(jīng)比較清晰。10年期國債利率從高點(diǎn)4.1%左右回落到目前3.6%的水平，國慶長假后債市走出了一波“小?！毙星?，分級債基更是漲勢強(qiáng)勁，最高月漲幅近40%。與此同時發(fā)行市場也異?；鸨?，多家基金公司都在趁此機(jī)會“搶發(fā)”債券基金。2、節(jié)能:路線圖=尋寶圖2011年10月4日，中國逐步淘汰白熾燈路線圖新聞發(fā)布會在京召開，發(fā)布會上，發(fā)改委介紹了國家發(fā)展改革委、商務(wù)部、海關(guān)總署、國家工商總局、國家質(zhì)檢總局聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于逐步禁止進(jìn)口和銷售普通照明白熾燈的公告》。從現(xiàn)在到明年的9月30日為過渡期，2012年10月1日首先是100瓦及以上普通照明白熾燈進(jìn)入淘汰期，2014年60瓦及以上普通照明白熾燈將禁止進(jìn)口和銷售，此后2015年10月1日至2016年9月30日為中期評估期，2016年10月1日15瓦及以上普通照明白熾燈停售。全球白熾燈禁產(chǎn)禁用所引發(fā)的替代照明將會創(chuàng)造龐大的市場需求，而LED無疑是最有競爭力的高效綠色照明光源。美國的LED照明光源的能源之星標(biāo)準(zhǔn)2010年底已經(jīng)實(shí)行，計劃在2012年-2014年逐步禁用白熾燈，全球最大的照明市場有望在2012年啟動，按照美國能源部固態(tài)照明研發(fā)路線圖2010-2015年間LED燈具25美元/千流明的均價，將產(chǎn)生625億美元的產(chǎn)值。據(jù)統(tǒng)計2009-2012年全球照明產(chǎn)值年復(fù)合增長率（CAGR）預(yù)計將達(dá)到13.9%。2010年全球照明市場的規(guī)模（928億美元）幾乎是整個LED產(chǎn)業(yè)的10倍（96億美元）。11月12日，財政部、科技部、工業(yè)和信息化部、發(fā)改委聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)工作的通知》，全國25個新能源汽車試點(diǎn)城市將研究出臺新能源汽車免除車牌拍賣、搖號、限行等限制的措施，并出臺停車費(fèi)、電價、道路通行費(fèi)等扶持政策?！?/p>

通知》要求，試點(diǎn)城市要制定充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃，為個人新能源汽車用戶在其住宅小區(qū)停車位，或工作場所停車位配套建設(shè)充電樁，該類充電樁與新能源車輛的配比不得低于1：1。對購買新能源汽車的用戶提供充電設(shè)施建設(shè)的服務(wù)；在政府機(jī)關(guān)和商場、醫(yī)院等公共設(shè)施及社會公共停車場，適當(dāng)設(shè)置專用停車位并配套充電樁；同時，城市要調(diào)配資源建設(shè)少而精且覆蓋示范運(yùn)行區(qū)域的快速充電網(wǎng)絡(luò)。到今年年底，國家電網(wǎng)將在27個省市建75座充電站和6000多個充電樁；到2016年，將建立400座電動汽車充電站；2016年至2020年，將建立1萬座電動汽車充電站。奧特迅（002227），當(dāng)升科技（300073）、西藏礦業(yè)（000762）、天齊鋰業(yè)（002466）民生銀行（600016）

恒源煤電（600971）德豪潤達(dá)（002005）

陽光照明（