互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展分析與投資前景分析報(bào)告

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展分析與投資前景分析報(bào)告匯報(bào)人：匯報(bào)時(shí)間2023目錄CONTENTS010302040506互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資分析互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)格局互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀分析互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)綜述行業(yè)定義行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展歷程互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)概述01&&&互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)定義根據(jù)2015年7月中國(guó)人民銀行、工信部等十個(gè)部委共同印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)與信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。根據(jù)產(chǎn)品類型劃分，互聯(lián)網(wǎng)金融可分為兩大類型:以螞蟻金服、京東金融為代表的綜合型互聯(lián)網(wǎng)金融和以眾安保險(xiǎn)、分期樂為代表的垂直化互聯(lián)網(wǎng)金融。行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程01020304萌芽期（1997-2004年）1997-2004年互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)為金融機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持。1997年招商銀行率先成立中國(guó)第一家網(wǎng)上銀行，通過互聯(lián)網(wǎng)開展品牌宣傳、產(chǎn)品推廣和客戶服務(wù)等。1998年中國(guó)網(wǎng)上證券交易起步，2000年3月證監(jiān)會(huì)頒布《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，投資者可使用證券企業(yè)提供的交易軟件進(jìn)行在線證券交易。2000年8月太保和平安保險(xiǎn)相繼開通全國(guó)性網(wǎng)站，2000年9月泰康保險(xiǎn)成立“泰康在線”電子商務(wù)平臺(tái)。2002年中國(guó)人保電子商務(wù)平臺(tái)（e-PICC）正式上線，用戶通過e-PICC不僅可投保中國(guó)人保的車險(xiǎn)、家財(cái)險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，還可享受保單驗(yàn)真、保費(fèi)測(cè)算、理賠狀態(tài)查詢、咨詢投訴報(bào)案、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、保單批改、保險(xiǎn)箱等系列實(shí)時(shí)服務(wù)。2003年10月阿里巴巴成立“支付寶”第三方支付平臺(tái)，作為淘寶網(wǎng)下部門為淘寶商家與賣家雙方交易的支付工具。2004年8月支付寶正式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)標(biāo)志著“第三方支付”的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)萌芽。調(diào)整期（2016年至今）經(jīng)過3年的快速成長(zhǎng)期，2015年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)式增長(zhǎng)，但同時(shí)行業(yè)相關(guān)弊端日漸凸顯，如網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，包括部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)涉嫌非法集資問題以及“裸貸”惡性事件頻發(fā)等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)于2016年進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)期，政府針對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)金融細(xì)分業(yè)態(tài)頒布相應(yīng)監(jiān)管政策。自2016年始，《關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)暫行辦法》、《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》、《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》、《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（草稿）》等監(jiān)管政策相繼出臺(tái)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)證券等領(lǐng)域進(jìn)行大范圍排查，嚴(yán)格治理不規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定。2018年正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)下降至1,021家，同比下滑5啟動(dòng)期（2005-2012年）此階段，第三方支付平臺(tái)進(jìn)入迅速發(fā)展階段，網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入新的發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)逐漸多元化。2005年財(cái)付通、壹錢包等第三方支付平臺(tái)相繼成立。2007年中國(guó)第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立。拍拍貸以純信用貸款為用戶提供貸款產(chǎn)品與服務(wù)，獲得了眾多用戶與小微企業(yè)青睞。純信用貸款模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)吸引了大批互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)人員介入，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)快速增長(zhǎng)，截至2012年底中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量高達(dá)161家。此外，證券與保險(xiǎn)領(lǐng)域參與者亦積極開展互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品與服務(wù)。在證券領(lǐng)域，2012年證監(jiān)會(huì)準(zhǔn)許證券企業(yè)為用戶提供網(wǎng)絡(luò)開戶服務(wù)，標(biāo)志著證券業(yè)務(wù)進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)時(shí)代。在保險(xiǎn)領(lǐng)域，2012年各大保險(xiǎn)企業(yè)積極開發(fā)移動(dòng)端銷售渠道，以及與第三方電商平臺(tái)合作，共同推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展，如平安人壽發(fā)布首個(gè)為用戶平安壽險(xiǎn)保單服務(wù)的APP，泰康人壽在京東商城開通保險(xiǎn)頻道為用戶提供互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)。成長(zhǎng)期（2013-2015年）此階段，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)日漸豐富多元，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)垂直化程度日漸加深，吸引了各方企業(yè)參與，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)體量持續(xù)增長(zhǎng)。2013年支付寶推出“余額寶”網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)，促使龐大的支付寶用戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的重視程度加深，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)逐漸起步，騰訊理財(cái)通、螞蟻財(cái)富相繼上線。中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)高達(dá)692家，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在此時(shí)期發(fā)展持續(xù)高漲。網(wǎng)絡(luò)理財(cái)以及網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)快速發(fā)展，加速了傳統(tǒng)金融細(xì)分領(lǐng)域積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式，如2013年10月互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融“分期樂”成立，2013年11月眾安保險(xiǎn)成立，2014年4月中信證券、國(guó)泰君安等6家企業(yè)獲得網(wǎng)絡(luò)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。行業(yè)政策1對(duì)新業(yè)態(tài)、新模式和新主體的金融給予大力支持，一方面拓展城市金融服務(wù)廣度和深度，顯著改善城鎮(zhèn)企業(yè)和居民的金融服務(wù)的便利性；另一方面推廣創(chuàng)新針對(duì)小微企業(yè)、農(nóng)戶等對(duì)象的小額貸款，提高小微企業(yè)和農(nóng)戶貸款覆蓋率。利好政策的持續(xù)落實(shí)，積極引導(dǎo)各類普惠金融服務(wù)主體創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)手段，降低金融交易成本，延伸服務(wù)半徑。確定網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理基本體制，以及明確各政府部門對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管職責(zé)，如工信部對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)具體業(yè)務(wù)中涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管；公安部對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)管，打擊網(wǎng)絡(luò)借貸涉及的金融犯罪。明確互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)重點(diǎn)整治問題和工作要求，加大整治不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)工作力度，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整治效果。一方面明確提出互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)需建立健全反洗錢和反恐怖融資內(nèi)容控制機(jī)制、有效進(jìn)行客戶身份識(shí)別、提交大額和可疑交易報(bào)告、開展涉恐名單監(jiān)控和保存客戶身份資料和交易記錄等基本義務(wù)，促使從業(yè)機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)控建設(shè)、增強(qiáng)反洗錢意識(shí)；另一方面確立政府部門的監(jiān)管職責(zé)，提升監(jiān)管有效性?！锻七M(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》《互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法（試行）》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》行業(yè)市場(chǎng)分析5868億營(yíng)收10.5%年復(fù)合增長(zhǎng)率21462億2020資產(chǎn)總額567.6億凈利潤(rùn)2013年起，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)垂直化程度逐步提高，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)業(yè)態(tài)類型豐富，產(chǎn)品與服務(wù)多元化，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)交易額為46.8萬億元。2016年始互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來嚴(yán)監(jiān)管時(shí)期，核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)被淘汰，同時(shí)部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，尋求合規(guī)化發(fā)展。2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)交易額增長(zhǎng)速度放緩，年?duì)I收額為117.6萬億元，同比增長(zhǎng)為46.5%。2014年至2018年期間，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)交易額年均復(fù)合增長(zhǎng)率為48.9%。伴隨普惠金融和消費(fèi)升級(jí)政策持續(xù)落地，不斷釋放大量信貸融資需求，助力互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)將持續(xù)擴(kuò)容，至2023年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)交易額突破500萬億元。2016年始，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)弊端凸顯，2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)投融資數(shù)量由2015年的339件下降至279件。伴隨《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》、《完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案（2018-2020年）》等普惠金融、消費(fèi)升級(jí)利好政策持續(xù)頒布與落實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來嶄新的發(fā)展機(jī)遇，2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，投融資案例共422件，融資金額為677.7億元。2）本土互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的研發(fā)技術(shù)不斷提高，逐漸發(fā)展擴(kuò)大，豐富了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品的種類，擴(kuò)大了市場(chǎng)規(guī)模；行業(yè)得以保持快速增長(zhǎng)，主要因?yàn)槭艿揭韵氯齻€(gè)因素的影響：1）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展需要大量科學(xué)實(shí)驗(yàn)的支持，拉動(dòng)產(chǎn)品的需求提升；3）相關(guān)政策的逐漸完善，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管愈加完善，生產(chǎn)、消費(fèi)、使用流程得到安全保障，促進(jìn)了行業(yè)的發(fā)展。7驅(qū)動(dòng)因素15頁(yè)驅(qū)動(dòng)因素標(biāo)題115頁(yè)驅(qū)動(dòng)因素標(biāo)題215頁(yè)驅(qū)動(dòng)因素標(biāo)題415頁(yè)驅(qū)動(dòng)因素標(biāo)題32015年始，政府從產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)發(fā)展、消費(fèi)升級(jí)和普惠金融等層面陸續(xù)出臺(tái)政策，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。政策紅利持續(xù)釋放、監(jiān)管政策全面啟動(dòng)、大眾資產(chǎn)管理需求增長(zhǎng)、技術(shù)進(jìn)步等是行業(yè)主要驅(qū)動(dòng)因素2015年7月人民銀行、工信部等十部門聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，確立了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管責(zé)任，并從行業(yè)管理、信息披露、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等層面細(xì)化管理制度，為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。自此，國(guó)家相繼推出網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、第三方支付、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理等互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供規(guī)范化的發(fā)展環(huán)境。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)中上升的發(fā)展背景下，中國(guó)居民可支配收入水平持續(xù)提高，個(gè)人可投資金融資產(chǎn)增加。2018年中國(guó)個(gè)人持有可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到147萬億元，同比增長(zhǎng)8.1%。中國(guó)個(gè)人財(cái)富水平不斷提升，居民財(cái)富意識(shí)逐漸增強(qiáng)，對(duì)理財(cái)、基金、證券等資產(chǎn)管理產(chǎn)品需求增多，帶動(dòng)資產(chǎn)配置市場(chǎng)需求不斷擴(kuò)大。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能技術(shù)等智能技術(shù)能應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的獲客、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)安全防護(hù)等多個(gè)方面，顯著提升服務(wù)質(zhì)量，各類智能技術(shù)的應(yīng)用有力推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。經(jīng)濟(jì)環(huán)境社會(huì)環(huán)境02互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境02政策環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)良好。2021年中國(guó)人均GDP為83644元，同比增長(zhǎng)9.2%。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)步向前，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)日漸穩(wěn)固。中國(guó)居民人均可支配收入穩(wěn)步提升，為大眾的日常生活、教育文化娛樂等消費(fèi)提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。中國(guó)居民人均可支配收入由2014年的20,167.1元增長(zhǎng)至2018年的28,228.1元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)8.8%。中國(guó)居民人均可支配收入的持續(xù)增長(zhǎng)有利于中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展。2018年中國(guó)居民人均消費(fèi)支出19,851元，同比增長(zhǎng)8%，中國(guó)居民的消費(fèi)能力日漸提高，為中國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展提供良好的經(jīng)濟(jì)背景。中國(guó)居民人均可支配收入穩(wěn)步提升，為大眾的日常生活、教育文化娛樂等消費(fèi)提供了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。中國(guó)居民人均可支配收入由2014年的20,167.1元增長(zhǎng)至2021年的31289元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)8.8%。中國(guó)居民人均可支配收入的持續(xù)增長(zhǎng)有利于中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展。2021年中國(guó)居民人均消費(fèi)支出23551元，同比增長(zhǎng)8%，中國(guó)居民的消費(fèi)能力日漸提高，為中國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展提供良好的經(jīng)濟(jì)背景。10社會(huì)環(huán)境1社會(huì)環(huán)境2行業(yè)社會(huì)環(huán)境中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模由2014年的6.5億人增長(zhǎng)至2018年的8.3億人，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為6.3%。隨著互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)日漸完善與成熟，以及《兩部門關(guān)于開展深入推進(jìn)寬帶網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)，支撐經(jīng)濟(jì)質(zhì)量發(fā)展2019專項(xiàng)行動(dòng)的通知》等互聯(lián)網(wǎng)“提速降費(fèi)”政策穩(wěn)步推進(jìn)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)半徑持續(xù)擴(kuò)大，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量不斷提升，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展奠定良好市場(chǎng)基礎(chǔ)。2018年在國(guó)家網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略和“提速降費(fèi)”專項(xiàng)行動(dòng)等政策指引下，中國(guó)寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成果顯著，互聯(lián)網(wǎng)固定寬帶接入用戶規(guī)模持續(xù)攀升。2018年固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶規(guī)模為1億戶，同比增長(zhǎng)16.9%，其中光纖接入用戶規(guī)模達(dá)7億戶，占比為90.4%。11行業(yè)社會(huì)環(huán)境數(shù)字化已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?，根?jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模為39.2萬億元，其在整體GDP中的占比也逐漸上升，2020年已經(jīng)達(dá)到38.6%。消費(fèi)場(chǎng)景的數(shù)字化產(chǎn)業(yè)未來將繼續(xù)保持較好地發(fā)展態(tài)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的典型，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)市場(chǎng)的興起，讓互聯(lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險(xiǎn)控制、降低運(yùn)營(yíng)成本、提升服務(wù)效率等方面取得了突破性的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)市場(chǎng)已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)字化進(jìn)程中不可或缺的力量，使互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)?；l(fā)展成為可能。政策環(huán)境中國(guó)人民銀行、工信部等十部門人民銀行國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導(dǎo)意見》鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)、第三方支付和消費(fèi)金融等金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新產(chǎn)品和新服務(wù)。全面落實(shí)有利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)各細(xì)分業(yè)態(tài)產(chǎn)品的開發(fā)與拓展，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展。支持互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合理運(yùn)用金融科技手段豐富服務(wù)渠道、完善產(chǎn)品供給、降低服務(wù)成本、優(yōu)化融資服務(wù)，提升金融服務(wù)質(zhì)量與效率?！督鹑诳萍迹‵inTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》有效賦能金融服務(wù)提質(zhì)增效，助力互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展。明確指出在通信、信貸、支付、物流等關(guān)鍵環(huán)節(jié)全面提升效率，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更多適合信息消費(fèi)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，推廣小額、快捷、便民的小微支付方式，降低信息消費(fèi)金融服務(wù)成本?！督鹑诳萍迹‵inTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模行業(yè)現(xiàn)狀03互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀分析03行業(yè)現(xiàn)狀在中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的發(fā)展背景下，中國(guó)居民人均可支配收入日益提高，消費(fèi)能力逐漸提升，對(duì)各消費(fèi)領(lǐng)域的消費(fèi)需求顯著增長(zhǎng)，而互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融作為一種新興金融模式，使居民的消費(fèi)更趨便利化，有效提升消費(fèi)金融服務(wù)質(zhì)量，能滿足中國(guó)居民日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需求，其推廣步伐不斷加快。按商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、電商巨頭旗下消費(fèi)金融平臺(tái)、垂直分期平臺(tái)、網(wǎng)貸平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)主體的消費(fèi)金融貸款規(guī)模進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)貸款規(guī)模從2014年的187.2億元增長(zhǎng)至2018年的91,530.6億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)370.2%?，F(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融用戶規(guī)模仍不大，市場(chǎng)潛力有待進(jìn)一步激活，伴隨著中國(guó)居民消費(fèi)需求逐步增長(zhǎng)以及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)質(zhì)量不斷提高，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步提升，至2023年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)貸款規(guī)模將達(dá)502,887億元，2018至2023年年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)40.6%。15行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模2013年起，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)垂直化程度逐步提高，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)業(yè)態(tài)類型豐富，產(chǎn)品與服務(wù)多元化，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)交易額為46.8萬億元。2016年始互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來嚴(yán)監(jiān)管時(shí)期，核心競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力不強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)被淘汰，同時(shí)部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)調(diào)整業(yè)務(wù)模式，尋求合規(guī)化發(fā)展。2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)交易額增長(zhǎng)速度放緩，年?duì)I收額為117.6萬億元，同比增長(zhǎng)為46.5%。2014年至2018年期間，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)交易額年均復(fù)合增長(zhǎng)率為48.9%。伴隨普惠金融和消費(fèi)升級(jí)政策持續(xù)落地，不斷釋放大量信貸融資需求，助力互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)將持續(xù)擴(kuò)容，至2023年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)交易額突破500萬億元。2016年始，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)弊端凸顯，2016年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)投融資數(shù)量由2015年的339件下降至279件。伴隨《關(guān)于進(jìn)一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》、《完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制實(shí)施方案（2018-2020年）》等普惠金融、消費(fèi)升級(jí)利好政策持續(xù)頒布與落實(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來嶄新的發(fā)展機(jī)遇，2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，投融資案例共422件，融資金額為677.7億元。16行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模在中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的背景下，中國(guó)居民人均可支配收入增長(zhǎng)明顯，其消費(fèi)能力不斷提升，消費(fèi)需求日益提高，中國(guó)居民對(duì)消費(fèi)金融服務(wù)的需求亦快速增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融可有效降低居民消費(fèi)門檻，顯著提升居民消費(fèi)的便利程度，中國(guó)居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)的需求不斷提高，行業(yè)發(fā)展步伐日漸加快。中國(guó)居民的消費(fèi)能力逐漸提高。中國(guó)居民人均可支配收入從2014年的20,167.1元增長(zhǎng)至2018年的28,228.1元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)8.8%，中國(guó)居民人均可支配收入的持續(xù)增長(zhǎng)有助于中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展，中國(guó)居民的消費(fèi)能力日漸提高，消費(fèi)需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。17行業(yè)現(xiàn)狀智能技術(shù)推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能技術(shù)等智能技術(shù)能應(yīng)用于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)的獲客、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)安全防護(hù)等多個(gè)方面，顯著提升服務(wù)質(zhì)量，各類智能技術(shù)的應(yīng)用有力推動(dòng)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。在獲客方面，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)商可利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)用戶的電子交易數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)行為特征數(shù)據(jù)等關(guān)鍵數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗和分析，并利用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)提升分析的精確度，進(jìn)一步提高產(chǎn)品特性和用戶需求的匹配度，產(chǎn)品的貸款額度、還款期限等關(guān)鍵指標(biāo)設(shè)置能切合用戶的實(shí)際需求，為客戶提供精細(xì)化消費(fèi)金融服務(wù)有助于持續(xù)擴(kuò)大用戶規(guī)模。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)商可通過大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)對(duì)無征信記錄用戶的社交網(wǎng)絡(luò)、電商交易記錄等信息進(jìn)行綜合評(píng)估，如在社交網(wǎng)絡(luò)方面，用戶的手機(jī)緊急聯(lián)絡(luò)人、通信記錄、通信錄等信息均為重要參考信息，大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)能通過用戶信息多維度分析提升信用評(píng)估精確度，從而提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。在資產(chǎn)安全防護(hù)方面，區(qū)塊鏈技術(shù)作為一種分布式記賬技術(shù)，具有“去中心”特性，能在基礎(chǔ)資產(chǎn)層面實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)保真、防篡改，并能進(jìn)一步優(yōu)化資金交易流程，大幅降低交易成本，顯著提升資金交易安全性，其在反欺詐方面的應(yīng)用表現(xiàn)尤為出色18消費(fèi)金融ABS有效改善資金成本問題消費(fèi)金融ABS是以消費(fèi)信貸資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流作為償付保障，在市場(chǎng)上發(fā)行基于消費(fèi)信貸資產(chǎn)的債券而獲得資金的融資方式。資金成本控制是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)商需面臨的重要發(fā)展問題，消費(fèi)金融ABS可有效改善資金成本過高、低成本資金獲取門檻高等問題，有力促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。消費(fèi)金融ABS能顯著優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)商的成本結(jié)構(gòu)，有效改善資金成本過高、低成本資金獲取難度大等問題?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的資金來源類型包括自有資金、銀行存款、同業(yè)拆借、理財(cái)產(chǎn)品、ABS、信托、P2P等，其中，成本較低的資金類型有銀行存款（1%-3%）、同業(yè)拆借（4%-7%）等，但這些類型資金獲取門檻高，商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司等具有相關(guān)金融牌照的機(jī)構(gòu)才能便捷獲取，而電商巨頭旗下消費(fèi)金融平臺(tái)、垂直分期平臺(tái)、網(wǎng)貸平臺(tái)等服務(wù)商因缺乏相應(yīng)金融牌照而難以獲取低成本資金。P2P類資金獲取難度低，但資金成本高，成本區(qū)間約為8%-20%。相比銀行存款、同業(yè)拆借等類型資金，消費(fèi)金融ABS對(duì)相關(guān)資質(zhì)要求更低，獲取資金門檻更低，相比P2P類資金，消費(fèi)金融ABS成本更低，成本區(qū)間約為4%-8%。消費(fèi)金融ABS進(jìn)一步優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)商的成本結(jié)構(gòu)，其推廣步伐不斷加快。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)04互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)04行業(yè)制約因素行業(yè)發(fā)展策略行業(yè)制約因素市場(chǎng)亂象頻繁發(fā)生個(gè)人征信體系有待完善高端產(chǎn)品發(fā)展落后個(gè)人信用評(píng)估是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)的重要環(huán)節(jié)，個(gè)人信用評(píng)估工作的不到位容易導(dǎo)致資產(chǎn)不良率持續(xù)提升、大量違約事件發(fā)生?，F(xiàn)階段，中國(guó)個(gè)人征信體系仍有待完善，征信覆蓋面不廣、征信維度不足等問題仍有待改善。目前，中國(guó)征信規(guī)模仍未能滿足互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)的發(fā)展需求。中國(guó)征信工作開展時(shí)間不長(zhǎng)，征信覆蓋面仍不廣，截至2018年，具有中國(guó)央行征信記錄的人數(shù)為8億人，覆蓋中國(guó)全國(guó)人口約27.3%，仍有超10億人無央行征信記錄，而征信數(shù)據(jù)的需求方包括商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、電商平臺(tái)旗下消費(fèi)金融平臺(tái)、垂直分期平臺(tái)、網(wǎng)貸平臺(tái)等多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)主體，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大的發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)商對(duì)征信數(shù)據(jù)的需求將愈發(fā)增長(zhǎng)，而現(xiàn)階段的征信規(guī)模仍未能滿足行業(yè)的發(fā)展需求。近5年來，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)快速發(fā)展，服務(wù)主體不斷增多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，暴力催收、手續(xù)費(fèi)過高等市場(chǎng)亂象亦在行業(yè)高速發(fā)展的過程中逐漸滋生，不利于行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。暴力催收是行業(yè)內(nèi)最常出現(xiàn)的市場(chǎng)亂象之一。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的行業(yè)發(fā)展背景下，部分互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)商為拓展獲客渠道，忽視個(gè)人信用評(píng)估工作，以低收入人群為重點(diǎn)發(fā)展客群，并通過夸大對(duì)產(chǎn)品的宣傳吸引低收入人群辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，部分低收入人群欠缺對(duì)自身還款能力的合理評(píng)估，過度消費(fèi)后無法按時(shí)還款，引發(fā)違約事件，部分服務(wù)商在違約事件發(fā)生后采用人格侮辱、泄露個(gè)人信息、恐嚇、誹謗等惡意、暴力、非法手段催收款項(xiàng)，對(duì)個(gè)人及社會(huì)均造成嚴(yán)重不良影響。除暴力催收外，利率或手續(xù)費(fèi)畸高、虛假宣傳等市場(chǎng)亂象亦頻繁出現(xiàn)。部分服務(wù)商在對(duì)外宣傳產(chǎn)品時(shí)，利用“低息”、“無抵押”、“無擔(dān)?！?、“純信用”等詞語(yǔ)吸引消費(fèi)者，而對(duì)具體費(fèi)用計(jì)算避而不談，除基本利息或手續(xù)費(fèi)外，輕描淡寫產(chǎn)品的其他服務(wù)費(fèi)，各項(xiàng)費(fèi)用綜合計(jì)算所得費(fèi)率遠(yuǎn)超宣傳所示費(fèi)率，消費(fèi)者利益受到明顯損害。在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測(cè)試劑的依賴，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展流通環(huán)節(jié)有待完善互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品種類繁多，消費(fèi)數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫(kù)設(shè)施供應(yīng)。在目前運(yùn)輸多為汽車和鐵路運(yùn)輸?shù)那闆r下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運(yùn)輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長(zhǎng)距離運(yùn)輸?shù)那闆r下無法確保運(yùn)輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學(xué)、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學(xué)等多項(xiàng)學(xué)科，而目前從事互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識(shí)。知識(shí)背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重。出于安全的考慮，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)出口標(biāo)準(zhǔn)與流程嚴(yán)格把控，環(huán)節(jié)復(fù)雜，中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價(jià)格上漲至少一倍以上，導(dǎo)致產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，阻礙本土互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)的國(guó)際化進(jìn)程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價(jià)嚴(yán)重供應(yīng)鏈質(zhì)量監(jiān)管質(zhì)量提升在資本的加持下，互聯(lián)網(wǎng)金融的跑馬圈地仍在持續(xù)，預(yù)計(jì)2021年將會(huì)更加殘酷和激烈。同時(shí)，在線教育也面臨著更嚴(yán)格的監(jiān)管，合規(guī)成本提升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品品種多、批量小、附加值高，產(chǎn)品質(zhì)量要求也較為嚴(yán)格?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，假冒偽劣等亂象仍普遍存在，嚴(yán)重阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展進(jìn)步。未來，提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的核心任務(wù)，具體措施可分為以下兩大部分：（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)提升產(chǎn)品質(zhì)量生產(chǎn)企業(yè)方面政府方面22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應(yīng)當(dāng)制定行業(yè)生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對(duì)科研用互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)加強(qiáng)冷鏈運(yùn)輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)，保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場(chǎng)上已有多個(gè)本土互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)加強(qiáng)生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對(duì)標(biāo)優(yōu)質(zhì)、高端的進(jìn)口產(chǎn)品，并憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐步替代進(jìn)口。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨嚴(yán)重，利潤(rùn)空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強(qiáng)。中國(guó)本土互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場(chǎng)交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國(guó)有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢(shì)突出。行業(yè)趨勢(shì)行業(yè)監(jiān)管力度逐步加大近3年來，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)在快速發(fā)展過程中出現(xiàn)的暴力催收、利率或手續(xù)費(fèi)畸高等現(xiàn)象，監(jiān)管部門開展多次行業(yè)整頓工作，實(shí)施多項(xiàng)監(jiān)管措施，對(duì)行業(yè)的監(jiān)管力度逐漸加大。在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)中，針對(duì)具體垂直領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品不斷增多，如教育分期、旅游分期、農(nóng)業(yè)分期、裝修分期、租房分期等，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)商對(duì)用戶消費(fèi)體驗(yàn)的重視程度逐步提升，具有多年互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的專家表示，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)進(jìn)一步精細(xì)化、場(chǎng)景化是行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)進(jìn)一步精細(xì)化、場(chǎng)景化行業(yè)趨勢(shì)聚焦投資業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，設(shè)備融資租賃和服務(wù)體系日趨完備，信息化服務(wù)于一身的綜合服務(wù)體系，能夠進(jìn)行有效遷移，為投資業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期健康發(fā)展提供有力支持?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)商依托本身提供的資金服務(wù)，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢(shì)，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率農(nóng)業(yè)金融是中國(guó)金融體系中的重要組成部分，發(fā)展農(nóng)業(yè)消費(fèi)金融能豐富農(nóng)業(yè)金融的資金層次，進(jìn)一步滿足農(nóng)民的資金需求，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展?，F(xiàn)階段，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品日益增多，拓展農(nóng)業(yè)消費(fèi)金融市場(chǎng)是行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)。農(nóng)業(yè)消費(fèi)金融發(fā)展前景廣闊行業(yè)典型企業(yè)05互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)格局05行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈價(jià)格戰(zhàn)授信加大行業(yè)并購(gòu)新進(jìn)企業(yè)（1）價(jià)格戰(zhàn)引發(fā)收益率報(bào)價(jià)逐年下降：部分互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)公司為抓住優(yōu)質(zhì)客戶資源，依靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致行業(yè)毛利率下降，選擇合作企業(yè)時(shí)“唯價(jià)格論”，不利于行業(yè)良性發(fā)展；（2）過高授信加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)公司對(duì)各家醫(yī)院的總體授信額度偏高，甚至超過醫(yī)院的償還能力，為自身帶來較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。未來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行業(yè)要想獲得突破，首先需要企業(yè)間形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。27互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響較弱，于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言具有“低風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的特點(diǎn)，吸引眾多新興市場(chǎng)參與者加入其中。目前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)企業(yè)數(shù)量眾多，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，成為制約中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行業(yè)發(fā)展的主要原因。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)公司數(shù)量眾多，但大多以簡(jiǎn)單融資租賃為主要業(yè)務(wù)方式，服務(wù)模式單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行業(yè)的發(fā)展帶來以下不良影響：競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)

隨著科技不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場(chǎng)中取得市場(chǎng)份額的重要收到，因此技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也是未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要方向之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時(shí)也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要焦點(diǎn)與未來趨勢(shì)?？蛻羰巧系郏瑵M足客戶的需求是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)首先在需求的分析與客戶痛點(diǎn)的把握。小眾運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景日益崛起，帶動(dòng)了新的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品需求。隨著行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的本質(zhì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)都在不斷提升專業(yè)員工的技術(shù)水平。通過專項(xiàng)培訓(xùn)、高薪招聘吸引高端優(yōu)質(zhì)人才加入。人才競(jìng)爭(zhēng)是未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心點(diǎn)之一。

服務(wù)技術(shù)需求人才28隨著科技不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品的研發(fā)投入不斷加大，企業(yè)形成自己的技術(shù)堡壘是在未來市場(chǎng)中取得市場(chǎng)份額的重要收到，因此技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也是未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要方向之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)促進(jìn)了產(chǎn)品質(zhì)量與服務(wù)的持續(xù)優(yōu)化與創(chuàng)新，在滿足客戶需求的同時(shí)也給行業(yè)服務(wù)帶來不斷的新體驗(yàn)。優(yōu)質(zhì)的服務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重要焦點(diǎn)與未來趨勢(shì)?？蛻羰巧系?，滿足客戶的需求是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)首先在需求的分析與客戶痛點(diǎn)的把握。小眾運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景日益崛起，帶動(dòng)了新的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)品需求。&&&行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場(chǎng)參與者包括三種類型:（1）以BATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；（2）以平安保險(xiǎn)、民生銀行、興業(yè)銀行、泰康保險(xiǎn)為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)；（3）以眾安保險(xiǎn)、富途證券為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融初創(chuàng)企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)多以支付切入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，再依據(jù)企業(yè)用戶流量與場(chǎng)景資源優(yōu)勢(shì)，逐步發(fā)展特色化的投資理財(cái)、保險(xiǎn)、小額貸款等業(yè)務(wù)，搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)份額。例如螞蟻金服以支付寶切入市場(chǎng)、騰訊通過財(cái)付通打入市場(chǎng)。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將線下網(wǎng)點(diǎn)的存量用戶轉(zhuǎn)化成線上平臺(tái)流量，其金融團(tuán)隊(duì)實(shí)力較強(qiáng)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及金融數(shù)據(jù)積累層面具有顯著優(yōu)勢(shì)。但受制傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的體系，且技術(shù)研發(fā)實(shí)力不強(qiáng)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)利用率較低，創(chuàng)新型金融產(chǎn)品與業(yè)務(wù)發(fā)展受限?；ヂ?lián)網(wǎng)金融初創(chuàng)企業(yè)以垂直化產(chǎn)品切入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，在特定互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品類別領(lǐng)域積累大量用戶數(shù)據(jù)、語(yǔ)料信息等，其特定類型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具備優(yōu)勢(shì)，例如眾安保險(xiǎn)聚焦保險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，富途證券聚焦互聯(lián)網(wǎng)證券領(lǐng)域等。伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管條例陸續(xù)出臺(tái)，持有金融牌照經(jīng)營(yíng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更能獲得市場(chǎng)認(rèn)可與監(jiān)管支持，因此牌照的獲取成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。部分不具備牌照資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將被并購(gòu)或淘汰。在監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，頭部互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)憑借自身的品牌和信譽(yù)優(yōu)勢(shì)及牌照資源，規(guī)模不斷擴(kuò)大，并持續(xù)加強(qiáng)科技賦能，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)以及拓展科技輸出服務(wù)，增強(qiáng)核心技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。行業(yè)代表企業(yè)1浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)股份有限公司（以