2022-2023年廣東省東莞市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)

2022-2023年廣東省東莞市中級會計職稱財務(wù)管理真題一卷(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某企業(yè)銷售收入800萬元，變動成本率為40％，經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，總杠桿系數(shù)為3。假設(shè)固定成本增加80萬元，其他條件不變，企業(yè)沒有融資租賃和優(yōu)先股，則總杠桿系數(shù)變?yōu)椋ǎ?/p>

A.3B.4C.5D.6

2.企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)是()。

A.信用標(biāo)準(zhǔn)B.收賬政策C.信用條件D.信用政策

3.明珠公司沒有優(yōu)先股，2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤200萬元，發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)為100萬股，年末每股市價20元，該公司實(shí)行固定股利支付政策，2010年每股發(fā)放股利0．4元，該公司凈利潤增長率為10％。則下列說法不正確的是()。

A.2011年每股凈利為2元

B.2011年每股股利為0．44元

C.2011年每股股利為0．4元

D.2011年年末公司市盈率為10

4.

5.下列關(guān)于“可控邊際貢獻(xiàn)”的計算公式，正確的是（）

A.該利潤中心銷售收入總額－該利潤中心變動成本總額

B.該利潤中心銷售收入總額－該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

C.該利潤中心銷售收入總額－該利潤中心變動成本總額－該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

D.該利潤中心銷售收入總額－該利潤中心變動成本總額－該利潤中心固定成本總額

6.

第

24

題

考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性和激勵性等特點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)成本是（）。

7.下列有關(guān)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述，正確的是()。

A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

B.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期一應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨刪轉(zhuǎn)期一應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

8.永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別不包括（）。

A.不設(shè)定債券的到期日

B.票面利率較高

C.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款

D.是一種債權(quán)性的融資工具

9.下列各項(xiàng)中，不屬于財務(wù)分析中因素分析法特征的是()。

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性B.順序替代的連環(huán)性C.分析結(jié)果的準(zhǔn)確性D.因素替代的順序性

10.某投資項(xiàng)目的項(xiàng)目期限為5年，投資期為1年，投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量均為1500萬元，原始投資額現(xiàn)值為2500萬元，資本成本率為10%，(P/A，10%，4)=3.1699，(P/A，10%，5)=3.7908，則該項(xiàng)目年金凈流量為()萬元。A.711.13B.840.51C.594.82D.480.79

11.某公司2016年購買甲公司債券支付1000萬元，購買乙公司股票支付500萬元，購買丙公司某專利權(quán)支付200萬元，無其他投資事項(xiàng)，則該公司本年度間接投資總額為（）萬元。

A.1500B.1300C.1100D.900

12.企業(yè)財務(wù)管理體制明確的是（）。

A.企業(yè)各財務(wù)層級財務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

B.企業(yè)股東會、董事會權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

C.企業(yè)監(jiān)事會權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

D.企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的權(quán)限、責(zé)任和利益的制度

13.

第

8

題

某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”，預(yù)計第四季度期初存量500千克，季度生產(chǎn)需用量2300千克，預(yù)計期末存量為350千克，材料單價為10元（不含增值稅），若材料采購貨款有60%在本季度內(nèi)付清，另外40%在下季度付清，增值稅稅率為17%，則該企業(yè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（）元。

A.12900B.8600C.10062D.13500

14.

第

1

題

某基金公司年初發(fā)行在外的基金份數(shù)為500萬份，年末發(fā)行在外的基金份數(shù)為600萬份，已知該項(xiàng)基金的基金單位凈值年初為2.5元，年末基金認(rèn)購價為3元，首次認(rèn)購費(fèi)為O.2元，則該項(xiàng)基金的收益率為（）。

A.53.6%B.12%C.20%D.34.4%

15.

第

11

題

可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格越高，債券能轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)（）。

A.越少B.越多C.轉(zhuǎn)換價格對轉(zhuǎn)換股數(shù)影響不大D.不能確定

16.下列各項(xiàng)中，不屬于增量預(yù)算法基本假定的是()。

A.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動是不合理的，需要進(jìn)行調(diào)整

B.以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動和各項(xiàng)活動的開支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動的預(yù)算數(shù)

C.企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持

D.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動是合理的，不需要進(jìn)行調(diào)整

17.如果企業(yè)速動比率很小，下列結(jié)論成立的是()。

A.企業(yè)流動資產(chǎn)占用過多B.企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)C.企業(yè)短期償債風(fēng)險很大D.企業(yè)資產(chǎn)流動性很強(qiáng)

18.

第

19

題

某企業(yè)向銀行借款1000萬元年利率6%，半年復(fù)利一次。該項(xiàng)借款的實(shí)際利率是（）。

A.6.13%B.12%C.3%D.6.09%

19.通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會成本()。

A.與現(xiàn)金余額成反比B.與有價證券的利息率成正比C.與持有時間成反比D.是決策的無關(guān)成本

20.

第

1

題

管理業(yè)績定生評價采用的方式是（）。

A.群眾評議B.專家評議C.專家評議與群眾評議相結(jié)合D.抽樣調(diào)查

21.

第

13

題

某企業(yè)購買A股票100萬股，買入價每股5元，持有3個月后賣出，賣出價為每股5.4元，在持有期間每股分得現(xiàn)金股利0.1元，則該企業(yè)持有期收益率和持有期年均收益率分別為（）。

A.10%，30%B.10%，40%C.8%，32%D.8%，24%

22.

第

4

題

在通貨膨脹時期，企業(yè)一般采取的收益分配政策是（）的。

A.很緊B.很松C.偏緊D.偏松

23.如果某單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于整個市場投資組合的風(fēng)險，則可以判定該項(xiàng)資產(chǎn)的p值()。A.等于1B.小于1C.大于1D.等于0

24.下列有關(guān)證券投資的說法中，不正確的是()。

A.證券資產(chǎn)的特點(diǎn)之一是價值虛擬性

B.證券投資的目的之一是提高資產(chǎn)的流動性，增強(qiáng)償債能力

C.證券投資的非系統(tǒng)風(fēng)險中包括購買力風(fēng)險

D.債券價值大于其購買價格時，債券投資的收益率大于市場利率

25.下列各項(xiàng)中，不會影響流動比率的業(yè)務(wù)是（）

A.用現(xiàn)金購買短期債券B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C.用存貨進(jìn)行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

二、多選題(20題)26.

第

28

題

按照資本資產(chǎn)定價模型，影響特定股票必要收益率的因素有（）。

A.無風(fēng)險的收益率B.平均風(fēng)險股票的必要收益率C.特定股票的β系數(shù)D.財務(wù)杠桿系數(shù)

27.已知A公司在預(yù)算期間，銷售當(dāng)季度收回貨款60％，下季度收回貨款30％，下下季度收回貨款10％，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款4萬元，第四季度銷售形成的應(yīng)收賬款24萬元，則下列說法正確的有（）。（不考慮增值稅）

A.上年第四季度的銷售額為60萬元

B.上年第三季度的銷售額為40萬元

C.題中的上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款4萬元在預(yù)計年度第－季度可以全部收回

D.第－季度收回的期初應(yīng)收賬款為24萬元

28.若負(fù)債大于股東權(quán)益，在其他條件不變的情況下，下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)比率下降的有（）。

A.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券（不考慮負(fù)債成份和權(quán)益成份的分拆）

B.可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股

C.償還銀行借款

D.接受所有者投資

29.

第

29

題

在激進(jìn)型組合策略下，臨時性負(fù)債可以為（）提供資金。

A.所有臨時性流動資產(chǎn)B.所有永久性資產(chǎn)C.部分臨時性流動資產(chǎn)D.部分永久性資產(chǎn)

30.某公司生產(chǎn)中使用的甲標(biāo)準(zhǔn)件，全年共需耗用9000件,該標(biāo)準(zhǔn)件通過自制方式取得。日產(chǎn)量50件，單位生產(chǎn)成本50元;每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本200元，固定生產(chǎn)準(zhǔn)備成本每年10000元;儲存變動成本每件5元，固定儲存成本每年20000元。假設(shè)一年按360天計算，下列各項(xiàng)中，正確的有（）。

A.經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量為1200件

B.經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)次數(shù)為每年12次

C.平均庫存量為600件

D.與經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量相關(guān)的總成本是3000元

31.在估算現(xiàn)金凈流量時，下列計算公式中不正確的有()。

A.某年墊支的營運(yùn)資金=追加的流動資產(chǎn)擴(kuò)大量-結(jié)算性流動負(fù)債擴(kuò)大量

B.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后成本+非付現(xiàn)成本抵稅

D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本

32.相對于其他企業(yè)而言，公司制企業(yè)的主要優(yōu)點(diǎn)有()。A.A.受政府管制少B.籌資方便C.承擔(dān)有限責(zé)任D.利潤分配不受限制

33.下列措施中有利于降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)險的有()。

A.提高產(chǎn)品市場占有率B.增加廣告費(fèi)用C.降低公司資產(chǎn)負(fù)債率D.降低單位產(chǎn)品材料成本

34.

第

28

題

破產(chǎn)界限的概括方式中常見的有（）等幾種概括。

A．停止支付

B．資不抵債

C．嚴(yán)重虧損

D．無力支付

35.在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則有（）。

A.依法分配原則B.資本保全原則C.分配與積累并重原則D.投資與收益對等原則

36.下列有關(guān)作業(yè)成本法的說法中正確的有（）

A.作業(yè)成本法是以作業(yè)為基礎(chǔ)計算和控制產(chǎn)品成本的方法

B.作業(yè)是產(chǎn)品和間接成本的紐帶

C.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算法對于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配一樣

D.作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法對于間接費(fèi)用的分配不同

37.某企業(yè)本月生產(chǎn)產(chǎn)品1200件，使用材料7500千克，材料單價為0．55元／千克；直接材料的單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本為3元，每千克材料的標(biāo)準(zhǔn)價格為0．5元。實(shí)際使用工時2670小時，支付工資13617元；直接人工的標(biāo)準(zhǔn)成本是10元／件，每件產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)工時為2小時。則下列結(jié)論正確的有（）。

A.直接材料成本差異為525元

B.直接材料價格差異為375元

C.直接人工效率差異為1350元

D.直接人工工資率差異為240元

38.市盈利是評價上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補(bǔ)味著期望的未來收益較之于當(dāng)前報告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價格購買該公司股票

C.成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險

39.包括效率差異成本項(xiàng)目的有（）。A.直接材料B.直接人工C.變動制造費(fèi)用D.固定制造費(fèi)用

40.

第

26

題

控制現(xiàn)金支出的有效措施包括（）。

A.推遲支付應(yīng)付款B.采用匯票付款C.加速收款D.合理利用“浮游量

41.下列各項(xiàng)中，屬于優(yōu)先股股東權(quán)利的有（）。

A.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)B.優(yōu)先分配股利權(quán)C.優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)D.優(yōu)先股份回購權(quán)

42.

第

34

題

單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中建設(shè)期內(nèi)年初或年末的凈現(xiàn)金流量有可能（）。

43.

44.下列關(guān)于期貨市場的說法中正確的有（）。

A.期貨市場屬于貨幣市場

B.期貨市場主要包括商品期貨市場和金融期貨市場

C.期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格、風(fēng)險投資的功能

D.金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨

45.按照隨機(jī)模型，確定現(xiàn)金最低控制線時，應(yīng)當(dāng)考慮的因素有（）。

A.企業(yè)現(xiàn)金最高余額B.有價證券的日利息率C.公司日常周轉(zhuǎn)所需要的資金D.公司借款能力

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

第

39

題

如果項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0，則凈現(xiàn)值率一定大于0，獲利指數(shù)也一定大于0。（）

A.是B.否

48.

A.是B.否

49.如果企業(yè)所處的市場環(huán)境比較復(fù)雜多變，有較大的不確定性，就有必要實(shí)行集權(quán)的財務(wù)管理體制。（）

A.正確B.錯誤

50.

A.是B.否

51.在財務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。()

A.是B.否

52.

第

40

題

按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金和變動資金。

A.是B.否

53.

第

36

題

在采用債務(wù)法進(jìn)行所得稅會計處理時，本期轉(zhuǎn)回的前期確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債，會導(dǎo)致本期所得稅費(fèi)用增加。（）

A.是B.否

54.

第

41

題

編制生產(chǎn)預(yù)算時，關(guān)鍵是正確地確定預(yù)計銷售量。（）

A.是B.否

55.認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價值是由市場供求關(guān)系決定的，由于套利行為的存在，認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價值通常不等于其理論價值。（）A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某公司生產(chǎn)銷售A、B、C三種產(chǎn)品，銷售單價分別為100元、200元、250元；預(yù)計銷售量分別為120000件、80000件、40000件；預(yù)計各產(chǎn)品的單位變動成本分別為60元、140元、140元；預(yù)計固定成本總額為1000000元。要求：(1)按加權(quán)平均法進(jìn)行多種產(chǎn)品的保本分析，計算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。(2)按聯(lián)合單位法計算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。(3)按分算法進(jìn)行多種產(chǎn)品的保本分析，假設(shè)固定成本按邊際貢獻(xiàn)的比重分配，計算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。(4)按順序法，分別按樂觀排列和悲觀排列，進(jìn)行多種產(chǎn)品的保本分析，計算各產(chǎn)品的保本銷售量及保本銷售額。

57.

58.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的相關(guān)資料如下："

"該企業(yè)2012年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)如表3所示："定該部分利息費(fèi)用在2012年保持不變，預(yù)計2012年銷售收入為15000萬元，預(yù)計息稅前利潤與銷售收入的比率為12%。該企業(yè)決定于2012年年初從外部籌集資金850萬元。具體籌資方案有兩個：方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價每股8.5元。2011年每股股利(D0)為0.5元，預(yù)計股利增長率為5%。方案2：發(fā)行債券850萬元，債券利率10%，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。假定上述兩方案的籌資費(fèi)用均忽略不計。要求：(1)根據(jù)資料一，運(yùn)用高低點(diǎn)法測算甲企業(yè)的下列指標(biāo)：①每元銷售收入占一用變動現(xiàn)金；②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。(2)根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)：①按步驟建立總資產(chǎn)需求模型；②測算2012年資金需求總量；③測算2012年外部籌資量。(3)根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務(wù)：①計算2012年預(yù)計息稅前利潤；②計算每股收益無差別點(diǎn)；③根據(jù)每股收益無差別點(diǎn)法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由；④計算方案1增發(fā)新股的資本成本。

59.（7）編制甲公司在20×4年12月31日對通過資產(chǎn)置換換入的資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備時的會計分錄。

60.已知：A公司擬購買某公司債券作為長期投資(打算持有至到期日)，要求的必要收益率為6%?，F(xiàn)有三家公司同時發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券，其中：甲公司債券的票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價格為1041元;乙公司債券的票面利率為8%，單利計息，到期一次還本付息，按復(fù)利折現(xiàn)債券發(fā)行價格為1050元;丙公司債券的票面利率為零，債券發(fā)行價格為750元，到期按面值還本。部分貨幣時間價值系數(shù)如下：要求：(1)計算A公司購入甲公司債券的價值和內(nèi)部收益率。(2)計算A公司購人乙公司債券的價值和內(nèi)部收益率。(3)計算A公司購入丙公司債券的價值。(4)根據(jù)上述計算結(jié)果，評價甲、乙、丙三種公司債券是否具有投資價值，并為A公司做出購買何種債券的決策。(5)若A公司購買并持有甲公司債券，2年后將其以1050元的價格出售，利用簡便算法計算該項(xiàng)投資收益率。

參考答案

1.D總杠桿系數(shù)＝800×（1-40%）/[800×（1-40%）-固定成本-利息]＝3，所以固定成本+利息＝320（萬元），固定成本增加后固定成本+利息＝400（萬元），所以總杠桿系數(shù)＝800×（1-40%）/[800×（1-40%）-400]＝6。

2.A解析：信用標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)評價客戶等級，決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。收賬政策是指企業(yè)針對客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款所采取的收賬策略與措施。信用條件是指企業(yè)接受客戶信用訂單時所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期及現(xiàn)金折扣率等。

3.B解析：每股凈利=200／100=2(元／股)，所以選項(xiàng)A正確；公司實(shí)行固定股利支付政策，2011年每股股利等于2010年每股股利，則2011年每股股利為0．4元，所以選項(xiàng)B不正確，選項(xiàng)C正確；市盈率一每股市價／每股收益(每股凈利)=20／2=10，所以選項(xiàng)D正確。

4.A

5.C利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額＝該利潤中心銷售收入總額－該利潤中心變動成本總額

利潤中心可控邊際貢獻(xiàn)＝利潤中心邊際貢獻(xiàn)總額－該利潤中心負(fù)責(zé)人可控固定成本

綜上，本題應(yīng)選C。

6.C本題考核正常標(biāo)準(zhǔn)成本的概念。正常標(biāo)準(zhǔn)成本，是指在正常情況下企業(yè)經(jīng)過努力可以達(dá)到的成本標(biāo)準(zhǔn)，這一標(biāo)準(zhǔn)考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差。具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性和激勵性等特點(diǎn)。

7.B現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

8.D永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：不設(shè)定債券的到期目、票面利率較高、大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款。永續(xù)債實(shí)質(zhì)是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資工具。

9.C知識點(diǎn)：財務(wù)分析的方法——因素分析法。采用因素分析法時，必須注意以下問題：(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性;(2)因素替代的順序性;(3)順序替代的連環(huán)性;(4)計算結(jié)果的假定性。所以本題正確答案為C。

10.D項(xiàng)目的凈現(xiàn)值＝1500×(P／A，10％，4)／(1＋10％)－2500＝1500×3．1699／1．1—2500＝1822．59(萬元)。項(xiàng)目年金凈流量＝項(xiàng)目的凈現(xiàn)值／年金現(xiàn)值系數(shù)＝1822．59／3．7908＝480．79(萬元)。

11.A間接投資，是將資金投放于股票、債券等資產(chǎn)上的企業(yè)投資。之所以稱為間接投資，是因?yàn)楣善焙蛡陌l(fā)行方，在籌集到資金后，再粑這些資金投放于形成生產(chǎn)經(jīng)營能力的實(shí)體性資產(chǎn)，獲取經(jīng)營利潤。而間接投資方不直接介入具體生產(chǎn)經(jīng)營過程，通過股票、債券上所約定的收益分配權(quán)利，獲取股利或利息收入，分享直接投資的經(jīng)營利潤。購買專利權(quán)屬于直接投資。

12.A企業(yè)財務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財務(wù)層級財務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問題是如何配置財務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財務(wù)管理體制決定著企業(yè)財務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。

13.C預(yù)計第四季度材料采購量=2300+350—500＝2150(千克)，應(yīng)付賬款=2150×10×(1+17%)×40%=10062(元)。

14.D年末基金單位凈值＝3一O.2＝2.8（元），所以基金收益率＝（600×2.8-500×2.5）/（500×2.5）×100%＝34.4%。

15.A一份債券可以轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)一債券面值/轉(zhuǎn)換價格

16.A增量預(yù)算法的編制應(yīng)遵循如下假定：第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動是合理的，不需要進(jìn)行調(diào)整；第二，企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開支水平是合理的，在預(yù)算期予以保持；第三，以現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動和各項(xiàng)活動的開支水平，確定預(yù)算期各項(xiàng)活動的預(yù)算數(shù)。所以本題答案為選項(xiàng)A。

17.C解析：本題考核的是速動比率的涵義。速動比率是用宋衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，一般來說速動比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)短期償債風(fēng)險較小，反之速動比率越低，反映企業(yè)短期償債能力越弱，企業(yè)短期償債風(fēng)險較大。

18.D實(shí)際利率＝（1＋6%/2）2－1＝6.09%。

19.B【答案】B

【解析】持有現(xiàn)金的機(jī)會成本，是決策的相關(guān)成本，與現(xiàn)金余額成正比，與持有時間成正比，這種成本通?？捎糜袃r證券的利息率來衡量，所以B正確。

20.B管理業(yè)績定性評價是指在企業(yè)財務(wù)業(yè)績定量評價的基礎(chǔ)上，通過采取專家評議的方式，對企業(yè)一定期間的經(jīng)營管理水平進(jìn)行定性分析和綜合評判。

21.B持有期收益率＝[(5.4－5)+0．1]/5×100%＝10%，持有期年均收益率＝10%/(3/12)＝40%。

22.C

23.Cβ=1，表明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險與市場投資組合的風(fēng)險情況一致；β大于1，說明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險大于整個市場投資組合的風(fēng)險；β小于1，說明單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險小于整個市場投資組合的風(fēng)險。

24.C價值虛擬性是證券資產(chǎn)的特點(diǎn)之一，所以選項(xiàng)A的說法正確；證券投資的目的有四項(xiàng)，其中一項(xiàng)就是提高資產(chǎn)的流動性，增強(qiáng)償債能力，所以選項(xiàng)B的說法正確；購買力風(fēng)險是由于通貨膨脹而使貨幣購買能力下降的可能性，屬于證券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險，．所以選項(xiàng)C的說法不正確；用市場利率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價值，用債券的投資收益率折現(xiàn)債券未來現(xiàn)金流量得到的是債券價格，由于現(xiàn)值與折現(xiàn)率是反向變動的，所以當(dāng)債券價值大于購買價格時，債券的投資收益率大于市場利率，所以選項(xiàng)D的說法正確。

25.A流動比率為流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債。

選項(xiàng)BC會使流動資產(chǎn)減少，長期資產(chǎn)增加，從而影響流動比率下降；

選項(xiàng)D會使流動資產(chǎn)增加，長期負(fù)債增加，從而會使流動比率上升；

選項(xiàng)A使流動資產(chǎn)內(nèi)部此增彼減，不影響流動比率。

綜上，本題應(yīng)選A。

26.ABC根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：R＝Rf+β×(Rm－Rf)可知，影響特定資產(chǎn)必要收益率的因素有無風(fēng)險收益率Rf、特定股票的β系數(shù)、平均風(fēng)險股票的必要收益率Rm。

27.ABC（1）本季度銷售有1—60％＝40％在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應(yīng)收賬款中。因此，上年第四季度的銷售額的40％為24萬元，上年第四季度的銷售額為24÷40％＝60（萬元），其中的30％在預(yù)算年度第－季度收回（即預(yù)算年度第－季度收回60×30％＝18萬元），10％在預(yù)算年度第二季度收回（即預(yù)算年度第二季度收回60×10％＝6萬元）；（2）上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款60％，在上年的第四季度收回30％，到預(yù)計年度第－季度期初時，還有10％未收回（數(shù)額為4萬元，因此，上年第三季度的銷售額為4÷10％＝40（萬元），在預(yù)計年度第－季度可以全部收回。所以，預(yù)算年度第－季度收回的期初應(yīng)收賬款＝18＋4＝22（萬元）。

28.BCD產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之比。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券會導(dǎo)致負(fù)債增加，因此，產(chǎn)權(quán)比率提高，選項(xiàng)A的說法不正確；可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換為普通股則會增加權(quán)益，減少負(fù)債，產(chǎn)權(quán)比率降低，因此，選項(xiàng)B的說法正確；償還銀行借款會減少負(fù)債，從而使產(chǎn)權(quán)比率降低，因此．選項(xiàng)C的說法正確；接受所有者投資會增加股東權(quán)益，從而產(chǎn)權(quán)比率會降低，因此，選項(xiàng)D的說法正確。

29.AD激進(jìn)型組合策略的特點(diǎn)是：臨時性負(fù)債不但滿足臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。

30.AD每日耗用量=9000/360=25(件)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量=

經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)次數(shù)=9000/1200=7.5(次)平均庫存量=1200/2x(1-25/50)=300(件)與經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)批量相關(guān)的總成本=1200x(1-25/50)x5=3000(元)

31.CD營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本抵稅，所以選項(xiàng)CD的表達(dá)式不正確。

32.BC解析：公司制企業(yè)相對于其他企業(yè)而言，優(yōu)點(diǎn)是：股東只承擔(dān)有限責(zé)任，并且比較容易籌集資金。但是利潤分配及其他相關(guān)活動，應(yīng)遵循《公司法》的有關(guān)規(guī)定，并要受到相關(guān)法規(guī)的限制。

33.ACD解析：由于復(fù)合杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務(wù)杠桿系數(shù)，所以，凡是引起經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)降低的措施均會有利于降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)險。提高產(chǎn)品市場占有率和降低單位產(chǎn)品材料成本均會引起經(jīng)營杠桿系數(shù)降低；而降低公司資產(chǎn)負(fù)債率會引起財務(wù)杠桿系數(shù)降低。增加廣告費(fèi)用，即增加固定經(jīng)營成本，會引起經(jīng)營杠桿系數(shù)的提高。

34.ABD

35.ABCD企業(yè)進(jìn)行收益分配應(yīng)遵循的原則包括依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方面利益原則、分配與積累并重原則、投資與收益對等原則。

36.ABCD選項(xiàng)ABCD說法均正確。

作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法的主要區(qū)別是對于間接費(fèi)用的歸集和分配不同。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

37.ABC直接材料成本差異=實(shí)際成本一標(biāo)準(zhǔn)成本=7500×0.55-1200×3=525（元），直接材料價格差異=7500×（0.55-0.5）=375（元），直接人工效率差異=(2670-1200×2)×l0/2=1350（元），直接人工工資率差異=13617-5×2670=267（元）。

38.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，即投資者對該股票的評價越高，反之，投資者對該股票評價越低。另一方面。市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險越低。

39.BCDBCD【解析】直接材料包括用量差異、價格差異；直接人工包括成本差異、工資率差異、效率差異；變動制造費(fèi)用包括成本差異、耗費(fèi)差異、效率差異；固定制造費(fèi)用包括耗費(fèi)差異、產(chǎn)量差異、效率差異。只有選項(xiàng)A中不包括效率差異。

40.ABD現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間，一般有以下幾種方法：(1)合理利用“浮游量”；(2)推遲支付應(yīng)付款；(3)采用匯票付款。

41.BC優(yōu)先股股東在年度利潤分配和剩余財產(chǎn)清償分配方面優(yōu)先于普通股股東，但次于債權(quán)人。

42.BC本題考核單純固定投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量。單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目中建設(shè)期內(nèi)年初或年末的凈現(xiàn)金流量一般小于或等于0，所以選項(xiàng)BC是答案。

43.ABCD

44.BCD資本市場主要包括債券市場、股票市場、期貨市場和融資租賃市場等，選項(xiàng)A錯誤；期貨市場主要包括商品期貨市場和金融期貨市場。商品期貨是期貨交易的起源種類。國際商品期貨交易的品種包括傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品期貨和經(jīng)濟(jì)作物、畜產(chǎn)品、有色金屬、貴金屬和能源等大宗初級產(chǎn)品。金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格、風(fēng)險投資的功能。選項(xiàng)B、C、D均正確。

45.CD現(xiàn)金最低控制線取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補(bǔ)償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

46.N控制現(xiàn)金支出的目標(biāo)是在不損害企業(yè)信譽(yù)的條件下，盡可能推遲現(xiàn)金的支出，所以延緩現(xiàn)金的支出時間應(yīng)該在合情合理的前提之下，因此題干說法錯誤。

47.N獲利指數(shù)＝1＋凈現(xiàn)值率，準(zhǔn)確的說法應(yīng)該把“獲利指數(shù)也一定大于0”改為“獲利指數(shù)也一定大于1”。

48.N

49.N如果企業(yè)所處市場環(huán)境復(fù)雜多變，有較大的不確定性，就要求在財務(wù)管理劃分權(quán)力給中下層財務(wù)管理人員較多的隨機(jī)處理權(quán)，以增強(qiáng)企業(yè)對市場環(huán)境變動的適應(yīng)能力；如果企業(yè)面臨的環(huán)境是穩(wěn)定的、對生產(chǎn)經(jīng)營的影響不太顯著，則可以把財務(wù)管理權(quán)較多地集中。

因此，本題表述錯誤。

50.N財務(wù)控制是利用有關(guān)信息和特定手段，對企業(yè)的財務(wù)活動施加影響或調(diào)節(jié)，以便實(shí)現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務(wù)目標(biāo)的過程。財務(wù)控制的方法通常有防護(hù)性控制、前饋性控制和反饋控制。

51.Y企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運(yùn)營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進(jìn)行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。

52.N本題考核的是資金習(xí)性。按照資金習(xí)性可將資金分為不變資金、變動資金和半變動資金。

53.N本期轉(zhuǎn)回的前期確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債，會導(dǎo)致本期所得稅費(fèi)用減少。

54.N編制生產(chǎn)預(yù)算的主要依據(jù)是預(yù)算期各種產(chǎn)品的預(yù)計銷售量及其存貨量資料。具體計算公式為：預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量+預(yù)計期末存貨量一預(yù)計期初存貨量，由于預(yù)計銷售量可以直接從銷售預(yù)算中查到，預(yù)計期初存貨量等于上期末存貨量，因此，編制生產(chǎn)預(yù)算時，關(guān)鍵是正確地確定預(yù)計期末存貨量。

55.Y答案解析：參見教材128頁56.(1)加權(quán)平均法A產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝(100－60)/100＝40%B產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝(200－140)/200＝30%C產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率＝(250－140)/250＝44%A產(chǎn)品的銷售比重＝120000×100/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝31.58%B產(chǎn)品的銷售比重＝80000×200/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝42.11%C產(chǎn)品的銷售比重＝40000×250/(120000×100＋80000×200＋40000×250)＝26.32%綜合邊際貢獻(xiàn)率＝40%×31.58%＋42.11%×30%＋44%×26.32%＝36.85%綜合保本銷售額＝1000000/36.85%＝2713704.21(元)A產(chǎn)品保本銷售額＝2713704.21×31.58%＝856987.79(元)B產(chǎn)品保本銷售額＝2713704.21×42.11%＝1142740.84(元)C產(chǎn)品保本銷售額＝2713704.21×26.32%＝714246.95(元)A產(chǎn)品保本銷售量＝856987.79/100＝8570(件)B產(chǎn)品保本銷售量＝1142740.84/200＝5714(件)C產(chǎn)品保本銷售量＝714246.95/250＝2857(件)(2)聯(lián)合單位法產(chǎn)品銷量比＝A：B：C＝120006：80000：40000＝3：2：1聯(lián)合單價＝3×100＋2×200＋1×250＝950(元)聯(lián)合單位變動成本＝3×60＋2×140＋1×140＝600(元)聯(lián)合保本量＝1000000/(950－600)＝2857(件)各種產(chǎn)品保本銷售量計算A產(chǎn)品保本銷售量＝2857×3＝8571(件)B產(chǎn)品保本銷售量＝2857×2＝5714(件)C產(chǎn)品保本銷售量＝2857×1＝2857(件)A產(chǎn)品保本銷售額＝8571×100＝857100(元)B產(chǎn)品保本銷售額＝5714×200＝1142800(元)C產(chǎn)品保本銷售額＝2857×250＝714250(元)(3)分算法A產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)＝(100－60)×120000＝4800000(元)B產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)＝(200－140)×80000＝4800000(元)C產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)＝(250－140)×40000＝4400000(元)邊際貢獻(xiàn)總額＝4800000＋4800000＋4400000＝14000000(元)固定成本分配率＝1000000/14000000分配給A產(chǎn)品的固定成本＝4800000×1000000/14000000＝342857.14(元)分配給B產(chǎn)品的固定成本＝4800000×1000000/14000000＝342857.14(元)分配給C產(chǎn)品的固定成本＝4400000×1000000/14000000＝314285.71(元)A產(chǎn)品的保本量＝342857.14/(100－60)＝8571(件)A產(chǎn)品的保本額＝8571×100＝857100(元)B產(chǎn)品的保本量＝342857.14/(200－140)＝5714(件)B產(chǎn)品的保本額＝5714×200＝1142800(元)C產(chǎn)品的保本量＝314285.71/(250－140)＝2857(件)C產(chǎn)品的保本額＝2857×250＝714250(元)(4)順序法①按邊際貢獻(xiàn)率由高到低的順序計算。由表可以看出，固定成本全部由C產(chǎn)品來補(bǔ)償，那么企業(yè)要想達(dá)到保本狀態(tài)，C產(chǎn)品的銷售額(量)需達(dá)到：銷售量＝1000000/(250－140)＝9091(件)銷售額＝9091×250＝2272750(元)當(dāng)C產(chǎn)品銷售額達(dá)到2272750元，即銷售9091件時，企業(yè)保本。企業(yè)的保本狀態(tài)與B、A產(chǎn)品無關(guān)。(2)按邊際貢獻(xiàn)率由低到高的順序計算。由表可以看出，固定成本全部由B產(chǎn)品來補(bǔ)償，那么企業(yè)要想達(dá)到保本狀態(tài)，B產(chǎn)品的銷售額(量)需達(dá)到：銷售量＝1000000/(200－140)＝16667(件)銷售額＝16667×200＝3333400(元)當(dāng)B產(chǎn)品銷售額達(dá)到3333400元，即銷售16667件時，企業(yè)保本。企業(yè)的保本狀態(tài)與A、C產(chǎn)品無關(guān)。

57.

58.(1)首先判斷高低點(diǎn)，因?yàn)楸绢}中2011年的銷售收入最高，2007年的銷售收入最低，所以高點(diǎn)是2011年，低點(diǎn)是2007年。①每元銷售收入占用現(xiàn)金=(750-700)/(12000-10000)=0.025（元）②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額=700-0.025×l0000=450（萬元）或=750-0.025×12000=450（萬元）(2)總資金需求模型①根據(jù)表3中列示的資料可以計算總資金需求模型中：a=1000+570+1500+4500-300-390=6880（萬元）b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31（元）所以總資金需求模型為：y=6880+0.3lx②2012資金需求總量=6880+0.31×20000=13080（萬元）③2012年外部籌資量=13080-2750-2500-3000-1500-100=3230（萬元）(3)①2012年預(yù)計息稅前利潤=15000×12%=1800（萬元）②增發(fā)普通股方式下的股數(shù)=300+100=400（萬股）增發(fā)普通股方式下的利息=500（萬元）增發(fā)債券方式下的股數(shù)=300（萬股）增發(fā)債券方式下的利息=500+850×10%=585（萬元）每股收益無差別點(diǎn)的EBIT=(400×585-300×500)/(400-300)=840（萬元）或者可以通過列式解方程計算，即：(EBIT-500)×(1-25%)/400=(EBIT-585)×(1-25%)/300解得：EBIT=840（萬元）③由于2012年息稅前利潤1800萬元大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤840萬元，故應(yīng)選擇方案2（發(fā)行債券）籌集資金，因?yàn)榇藭r選擇債券籌資方式可以提高企業(yè)的每股收益。④增發(fā)新股的資本成本=0.5×(1+5%)/8.5+5%=11.18%

59.（1）①確定與所建造廠房有關(guān)的利息停止資本化的時點(diǎn)：

由于所建造廠房在20×2年12月31日全部完工，可投入使用，達(dá)到了預(yù)定的可使用狀態(tài)，所以利息費(fèi)用停止資本化的時點(diǎn)為：20×2年12月31日。

②計算確定為建造廠房應(yīng)當(dāng)予以資本化的利息金額：

計算累計支出的加權(quán)平均數(shù)

＝1200×8/12＋3000×6/12＋80