財(cái)務(wù)管理考核目標(biāo)和要求DOC

第15頁共15頁財(cái)務(wù)管理考核目標(biāo)和要求第1章財(cái)務(wù)管理入門一、考核知識點(diǎn)（一）企業(yè)組織形式（二）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)（三）代理關(guān)系與代理問題（四）金融市場二、考核要求（一）企業(yè)組織形式1.識記：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)的概念與特征2.領(lǐng)會：獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)；一般（或普通）合伙企業(yè)與有限合伙企業(yè)的異同（二）財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1.識記：利潤最大化、股票價(jià)值最大化、股東權(quán)益的市場價(jià)值最大化的含義2.領(lǐng)會：利潤最大化目標(biāo)存在的缺陷（三）代理關(guān)系與代理問題1.識記：代理關(guān)系、代理問題的概念2.領(lǐng)會：代理成本的表現(xiàn)；股票期權(quán)、以業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的職位提升、代理權(quán)之爭及公司并購在解決代理問題中的作用（四）金融市場1.識記：一級市場（發(fā)行市場）、二級市場（流通市場）、經(jīng)銷市場（柜臺交易市場）、拍賣市場（交易所掛牌交易市場）概念第2章財(cái)務(wù)報(bào)表、稅負(fù)和現(xiàn)金流一、考核知識點(diǎn)（一）賬面價(jià)值與市場價(jià)值（二）會計(jì)收益與現(xiàn)金流量（三）平均稅率與邊際稅率（四）根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表推算現(xiàn)金流量二、考核要求（一）賬面價(jià)值與市場價(jià)值1.識記：公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則的概念2.領(lǐng)會：賬面價(jià)值與市場價(jià)值的區(qū)別（二）會計(jì)收益與現(xiàn)金流量1.識記：每股收益、每股股利、非現(xiàn)金項(xiàng)目的概念2.領(lǐng)會：會計(jì)收益與現(xiàn)金流量的區(qū)別（三）平均稅率與邊際稅率1.識記：平均稅率與邊際稅率的概念（四）根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表推算現(xiàn)金流量1.識記：現(xiàn)金流量公式；源自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量；流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量；流向股東的現(xiàn)金流量2．應(yīng)用：根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)推算現(xiàn)金流量，并驗(yàn)證現(xiàn)金流量公式（平衡關(guān)系）第3章與財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的工作一、考核知識點(diǎn)（一）共同比財(cái)務(wù)報(bào)表（二）比率分析（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)注意的問題二、考核要求（一）共同比財(cái)務(wù)報(bào)表1.領(lǐng)會：使用共同比將財(cái)務(wù)報(bào)表標(biāo)準(zhǔn)化的目的與作用（二）比率分析1.識記：償債能力比率、資產(chǎn)管理比率、獲利能力比率、市場價(jià)值比率、內(nèi)部增長率、可持續(xù)增長率2.領(lǐng)會：杜邦分析體系及其功能3.應(yīng)用：能夠熟練運(yùn)用各種財(cái)務(wù)比率分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)注意的問題1.領(lǐng)會：企業(yè)所在行業(yè)的差異以及多元化對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響；會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)程序和方法、會計(jì)年度的差異對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響第4章價(jià)值確定入門：貨幣的時(shí)間價(jià)值一、考核知識點(diǎn)（一）貨幣時(shí)間價(jià)值的概念與意義（二）掌握單利與復(fù)利的利息計(jì)算（三）掌握復(fù)利現(xiàn)值與復(fù)利終值的意義以及計(jì)算二、考核要求（一）貨幣時(shí)間價(jià)值的概念與意義1.識記：貨幣時(shí)間價(jià)值、現(xiàn)值、終值2.領(lǐng)會：貨幣時(shí)間價(jià)值的意義（二）掌握單利與復(fù)利的利息計(jì)算1.識記：單利、復(fù)利2.領(lǐng)會：單利利息與復(fù)利利息計(jì)算的差異3.應(yīng)用：單利利息與復(fù)利利息的計(jì)算（三）掌握復(fù)利現(xiàn)值與復(fù)利終值的意義以及計(jì)算1.領(lǐng)會：復(fù)利現(xiàn)值與復(fù)利終值的意義2.應(yīng)用：復(fù)利現(xiàn)值與復(fù)利終值的計(jì)算第5章折現(xiàn)現(xiàn)金流量的價(jià)值評估一、考核知識點(diǎn)（一）如何確定具有多重現(xiàn)金流量的投資項(xiàng)目的現(xiàn)值和終值（二）年金現(xiàn)值與終值的意義與計(jì)算（三）有效年利率與名義利率的關(guān)系二、考核要求（一）如何確定具有多重現(xiàn)金流量的投資項(xiàng)目的現(xiàn)值和終值1.領(lǐng)會：多重現(xiàn)金流量的現(xiàn)值和終值的意義（二）年金現(xiàn)值與終值的意義與計(jì)算1.識記：年金、年金現(xiàn)值、年金終值2.領(lǐng)會：年金現(xiàn)值系數(shù)與終值系數(shù)的意義3.應(yīng)用：年金現(xiàn)值與終值的計(jì)算（三）有效年利率與名義利率的關(guān)系1.領(lǐng)會：有效年利率與名義利率的關(guān)系第6章利率和債券定價(jià)一、考核知識點(diǎn)（一）債券的重要特性和債券的類型（二）債券的價(jià)值與價(jià)值波動的原因（三）債券評級以及評級的意義（四）通貨膨脹對利息率的影響、利息率的期限結(jié)構(gòu)和債券收益率的決定因素二、考核要求（一）債券的重要特性和債券的類型1.識記：債券的類型、債券契約2.領(lǐng)會：債券的重要特性（二）債券的價(jià)值與價(jià)值波動的原因1.識記：債券價(jià)值、到期收益率2.領(lǐng)會：債券價(jià)值波動的原因；債券估價(jià)面臨的風(fēng)險(xiǎn)3.應(yīng)用：債券價(jià)值的估價(jià)模型（三）債券評級以及評級的意義1.領(lǐng)會：債券評級以及評級的意義（四）通貨膨脹對利息率的影響、利息率的期限結(jié)構(gòu)和債券收益率的決定因素1.識記：費(fèi)雪效應(yīng)2.領(lǐng)會：利率的期限結(jié)構(gòu)；與收益率曲線的關(guān)系；債券收益率的決定因素第7章股票市場與股票定價(jià)一、考核知識點(diǎn)（一）股票價(jià)格如何取決于未來的股利和股利增長率（二）選擇公司董事的各種方式（三）股票市場是如何運(yùn)作的二、考核要求（一）普通股定價(jià)1.領(lǐng)會：（1）普通股定價(jià)困難的原因；（2）股利增長模型的內(nèi)含假設(shè)；（3）要求收益率的構(gòu)成要素2.運(yùn)用：（1）股利零增長、固定增長以及超常增長情形下的股票價(jià)格模型；（2）要求收益率的構(gòu)成要素。（二）普通股和優(yōu)先股的特性1.識記：（1）普通股的特性；（2）交錯(cuò)投票法；（3）代理選舉；（4）優(yōu)先股的特性2.領(lǐng)會：（1）累計(jì)投票法和直接投票法；（2）普通股的權(quán)利；（3）股利的特性（三）股票市場1.領(lǐng)會：一級市場和二級市場；2.識記：（1）交易商和經(jīng)紀(jì)任；（2）紐約股票交易所的組織；（3）納斯達(dá)克的運(yùn)作第8章凈現(xiàn)值和其他投資決策標(biāo)準(zhǔn)一、考核知識點(diǎn)（一）投資回收期及其缺陷（二）會計(jì)收益率以及與之相關(guān)的一些問題（三）內(nèi)部收益率標(biāo)準(zhǔn)及其優(yōu)缺點(diǎn)二、考核要求（一）凈現(xiàn)值1.識記：凈現(xiàn)值概念2.領(lǐng)會：凈現(xiàn)值計(jì)算（二）回收期1.識記：回收期概念；2.領(lǐng)會：（1）回收期計(jì)算；（2）回收期規(guī)則的優(yōu)缺點(diǎn)（三）平均會計(jì)報(bào)酬率1.識記：平均會計(jì)報(bào)酬率概念；2.領(lǐng)會：（1）平均會計(jì)報(bào)酬率的計(jì)算；（2）平均會計(jì)報(bào)酬率的優(yōu)缺點(diǎn)（四）內(nèi)部收益率1.識記：內(nèi)部收益率的概念2.領(lǐng)會：（1）內(nèi)部收益率的規(guī)則；（2）非常規(guī)現(xiàn)金流量以及互斥投資項(xiàng)目中的IRR問題；（3）內(nèi)部收益率的優(yōu)缺點(diǎn)3.應(yīng)用：內(nèi)部收益率的計(jì)算（五）獲利能力指數(shù)1.識記：獲利能力指數(shù)概念2.領(lǐng)會：（1）獲利能力指數(shù)規(guī)則及計(jì)算；（2）獲利能力指數(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)第9章投資決策的制定一、考核知識點(diǎn)（一）如何確定一個(gè)項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流量（二）如何分析一個(gè)項(xiàng)目的預(yù)期現(xiàn)金流量（三）如何對估計(jì)的凈現(xiàn)值進(jìn)行評價(jià)二、考核要求（一）項(xiàng)目現(xiàn)金流量：一個(gè)初步認(rèn)識1.識記：（1）相關(guān)現(xiàn)金流量；（2）增量現(xiàn)金流量2.領(lǐng)會：獨(dú)立原則（二）增量現(xiàn)金流量1.識記：沉沒成本；2.領(lǐng)會：（1）機(jī)會成本；（2）外部效應(yīng)；（3）凈運(yùn)營成本（三）預(yù)估財(cái)務(wù)報(bào)表和現(xiàn)金流量表1.領(lǐng)會：稅盾法2.應(yīng)用：（1）預(yù)估財(cái)務(wù)報(bào)表；（2）項(xiàng)目的現(xiàn)金流量；（3）預(yù)期總現(xiàn)金流量和價(jià)值（四）對項(xiàng)目現(xiàn)金流的進(jìn)一步討論1.應(yīng)用：（1）對凈營運(yùn)資本的進(jìn)一步考察；（2）不同折舊方法對于項(xiàng)目現(xiàn)金流量的影響（五）對NPV的估計(jì)值進(jìn)行評估1.應(yīng)用：對資本預(yù)算項(xiàng)目如何進(jìn)行評估（六）情景分析與其他假設(shè)分析1.識記：管理選擇和資本預(yù)算2.領(lǐng)會：資本約束3.應(yīng)用：情景分析和敏感性分析第10章資本市場歷史的啟示一、考核知識點(diǎn)（一）收益（二）歷史紀(jì)錄（三）平均收益率：第一個(gè)啟示（四）收益分布與變異性：第二個(gè)啟示（五）資本市場效率二、考核要求（一）收益1.識記：（1）現(xiàn)金收益；（2）百分比收益；（3）超額收益率；（4）風(fēng)險(xiǎn)溢酬2.領(lǐng)會：（1）為什么要將未實(shí)現(xiàn)的資本收益或損失包含在內(nèi)；（2）現(xiàn)金收益和百分比收益的區(qū)別和作用3.應(yīng)用：計(jì)算由一項(xiàng)投資所獲得的收益（二）歷史紀(jì)錄1.領(lǐng)會：（1）從事后的眼光來看，1926年~1935年間最佳投資：（2）為什么投資除購買小企業(yè)股票以外的其它證券；（3）就各種不同投資而言，1926年~2001年間所經(jīng)歷的最低的投資收益率；（4）大公司的股票和政府債券最長一次的“連續(xù)飛跑”是在什么時(shí)候；（5）國庫券組合的負(fù)收益率發(fā)生多少次（三）平均收益率：第一個(gè)啟示1.識記：（1）超額收益率；（2）風(fēng)險(xiǎn)溢酬2.領(lǐng)會：（1）普通股組合的實(shí)際（同名義相對比）風(fēng)險(xiǎn)溢酬；（2）公司債券的名義風(fēng)險(xiǎn)溢酬和真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)溢酬3.應(yīng)用：資本市場史的第一個(gè)教益（四）收益分布與變異性：第二個(gè)啟示1.識記：（1）方差；（2）標(biāo)準(zhǔn)差2.領(lǐng)會：（1）對于一項(xiàng)正態(tài)分布來講，低于平均1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的概率是多少3.應(yīng)用：（1）計(jì)算長期公司債券在一年中收益率達(dá)到指定收益率的概率；（2）資本市場史的第二個(gè)教益（五）資本市場效率1.識記：（1）有效資本市場；（2）市場效率假說2.領(lǐng)會：（1）效率市場的價(jià)格表現(xiàn)；（2）市場效率的三種形式3.應(yīng)用：（1）對市場效率假說的一些常見的誤解第11章風(fēng)險(xiǎn)與收益一、考核知識點(diǎn)（一）預(yù)期收益率和方差（二）投資組合（三）宣告、意外事項(xiàng)與預(yù)期收益（四）風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（五）分散投資與投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（六）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與β系數(shù)（七）證券市場線（八）SML與資本成本：預(yù)覽二、考核要求（一）預(yù)期收益率1.識記：預(yù)期收益率2.應(yīng)用：計(jì)算預(yù)期收益率的方差（二）投資組合1.識記：（1）投資組合權(quán)重；（2）投資組合的預(yù)期收益率；（3）投資組合的方差2.應(yīng)用：（1）計(jì)算投資組合的投資組合權(quán)重和預(yù)期收益率；（2）投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差和投資組合中各種資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系（三）宣告、意外事項(xiàng)與預(yù)期收益率1.識記：（1）預(yù)期的收益；（2）未預(yù)期的收益；（3）意外事項(xiàng)2.領(lǐng)會：（1）收益的兩個(gè)基本組成部分；（2）一項(xiàng)公告對于一般的股票如何發(fā)生影響（四）風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)1.識記：（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；（2）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)2.領(lǐng)會：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的差別（五）分散投資與投資組合的風(fēng)險(xiǎn)1.領(lǐng)會：（1）分散投資的效果；（2）分散投資原理；（3）多元化投資與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（六）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與β系數(shù)1.識記：β系數(shù)2.領(lǐng)會：（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)原則；（2）投資組合的β系數(shù)；（3）風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益率與各種類型的風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系3.應(yīng)用：（1）計(jì)算投資β系數(shù)；（2）計(jì)算投資組合的β系數(shù)（七）證券市場線1.識記：（1）證券市場線（SML）；（2）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）2.領(lǐng)會：（1）功能完備的市場上，風(fēng)險(xiǎn)與收益的基本關(guān)系；（2）機(jī)制完善的市場上所有的資產(chǎn)都位于其上的原理3.應(yīng)用：根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）計(jì)算一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益率（八）SML與資本成本：預(yù)覽1.識記：資本成本（costofcapital）2.領(lǐng)會：有正的凈現(xiàn)值的投資與SML的圖線的關(guān)系第12章資本成本一、考核知識點(diǎn)（一）資本成本：一些預(yù)備知識（二）股權(quán)成本（三）負(fù)債與優(yōu)先股的成本（四）加權(quán)平均資本成本（五）分支機(jī)構(gòu)和項(xiàng)目的資本成本二、考核要求（一）資本成本：一些預(yù)備知識1.識記：資本成本2.領(lǐng)會：（1）一項(xiàng)投資的資本成本的主要決定因素；（2）一項(xiàng)投資的要求收益率同其資本成本指甲你的關(guān)系（二）股權(quán)成本1.識記：股權(quán)成本2.應(yīng)用：（1）利用股利增長模型計(jì)算股權(quán)成本；（2）利用SML（CAPM）計(jì)算股權(quán)成本（三）負(fù)債與優(yōu)先股的成本1.識記：（1）負(fù)債成本；（2）優(yōu)先股成本2.領(lǐng)會：企業(yè)債券的券面利率與企業(yè)的債務(wù)成本的關(guān)系3.應(yīng)用：（1）計(jì)算債務(wù)成本；（2）計(jì)算優(yōu)先股成本（四）加權(quán)平均資本成本1.識記：加權(quán)平均資本成本（）2.領(lǐng)會：（1）稅收與加權(quán)平均資本成本的關(guān)系；（2）什么情況下采用WACC來計(jì)算NPV3.應(yīng)用：（1）計(jì)算資本結(jié)構(gòu)的權(quán)重；（2）計(jì)算WACC的債務(wù)成本；（3）計(jì)算WACC（五）分支機(jī)構(gòu)和項(xiàng)目的資本成本1.識記：（1）單純業(yè)務(wù)法則；（2）主觀調(diào)整法2.領(lǐng)會：（1）用加權(quán)平均資本成本法來評估所有項(xiàng)目的利弊；（2）如何利用單純業(yè)務(wù)法來決定合適的項(xiàng)目折現(xiàn)率；（3）如何利用主觀調(diào)整法來決定合適的項(xiàng)目折現(xiàn)率第13章財(cái)務(wù)杠桿與資本結(jié)構(gòu)一、考核知識點(diǎn)（一）財(cái)務(wù)杠桿與自制杠桿（二）MM定理的三種形式（三）企業(yè)破產(chǎn)及其成本（四）最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)二、考核要求（一）財(cái)務(wù)杠桿與自制杠桿1.識記：自制杠桿2.領(lǐng)會：自制杠桿的原理（二）MM定理的三種形式1.識記：MM定理三種形式的假設(shè)條件、結(jié)論、公式表達(dá)2.領(lǐng)會：MM定理的三種形式的推理過程3.應(yīng)用：MM定理的三種形式對公司資本結(jié)構(gòu)的意義（三）破產(chǎn)成本1.識記：破產(chǎn)成本、直接破產(chǎn)成本、間接破產(chǎn)成本2.領(lǐng)會：破產(chǎn)成本對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響（四）最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)1.識記：最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)2.領(lǐng)會：靜態(tài)資本結(jié)構(gòu)理論與資本成本3.應(yīng)用：現(xiàn)實(shí)中企業(yè)對資本結(jié)構(gòu)的選擇第14章股利與股利政策一、考核知識點(diǎn)（一）股利及其支付（二）股利政策（三）股票回購、股票分割與反拆細(xì)二、考核要求（一）股利及其支付1.識記：（1）股利的類型；（2）除權(quán)日2.領(lǐng)會：除權(quán)日對股票價(jià)格的影響3.應(yīng)用：股利的支付機(jī)制或程序（二）股利政策1.識記：（1）股利政策制定的方法；（2）股利的客戶效應(yīng)理論2.領(lǐng)會：股票政策無關(guān)論3.應(yīng)用：現(xiàn)實(shí)中的股利政策及其影響因素（三）股票回購、股票分割與反拆細(xì)1.識記：（1）股票回購；（2）股票分割與反拆細(xì)2.領(lǐng)會：股票回購、股票分割與反拆細(xì)對股票價(jià)格和公司價(jià)值的影響第15章融資一、考核知識點(diǎn)（一）風(fēng)險(xiǎn)資本（二）股票發(fā)行（三）債券發(fā)行（四）框架協(xié)議二、考核要求（一）風(fēng)險(xiǎn)資本1.識記：風(fēng)險(xiǎn)資本2.應(yīng)用：對風(fēng)險(xiǎn)資本家的選擇（二）股票發(fā)行1.識記：（1）股票的發(fā)行方法；（2）股票承銷的類型；（3）股票的發(fā)行成本2.領(lǐng)會：IPO與股價(jià)低估3.應(yīng)用：股票公開發(fā)行的程序（三）債券發(fā)行1.領(lǐng)會：長期債券非公開發(fā)行與公開發(fā)行的區(qū)別（四）框架協(xié)議1.識記：框架協(xié)議第16章短期財(cái)務(wù)規(guī)劃一、考核知識點(diǎn)（一）經(jīng)營周期和現(xiàn)金周期（二）短期財(cái)務(wù)政策的兩大類型（三）現(xiàn)金預(yù)算、短期借款以及短期財(cái)務(wù)規(guī)劃應(yīng)用二、考核要求（一）經(jīng)營周期和現(xiàn)金周期1.識記：（1）經(jīng)營周期的定義與計(jì)算方法；（2）現(xiàn)金周期的定義與計(jì)算方法2.領(lǐng)會：（1）經(jīng)營周期與現(xiàn)金周期的關(guān)系；（2）它們與企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)性3.應(yīng)用：企業(yè)現(xiàn)金周期的計(jì)算、詮釋以及橫向比較（二）短期財(cái)務(wù)政策的兩大類型1.識記：彈性的短期財(cái)務(wù)政策與限制性短期財(cái)務(wù)政策的基本含義和特征2.領(lǐng)會：（1）彈性或限制性短期財(cái)務(wù)政策的選擇依據(jù)；（2）流動資產(chǎn)最優(yōu)投資規(guī)模的決定因素；（3）流動資產(chǎn)的融資政策的決定因素3.應(yīng)用：能夠認(rèn)識現(xiàn)