第九章衍生金融工具會(huì)計(jì)

第九章、衍生金融工具會(huì)計(jì)核心知識(shí)點(diǎn)：衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量原理套期會(huì)計(jì)的基本內(nèi)容現(xiàn)在是1頁\一共有78頁\編輯于星期五第九章衍生金融工具會(huì)計(jì)核心知識(shí)點(diǎn)：衍生金融工具的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量原理套期會(huì)計(jì)的基本內(nèi)容第一節(jié)衍生金融工具概述第二節(jié)衍生金融工具會(huì)計(jì)基本問題第三節(jié)套期會(huì)計(jì)基本理論2高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是2頁\一共有78頁\編輯于星期五第一節(jié)衍生金融工具概述金融工具、金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具含義基本金融工具、衍生金融工具比較衍生金融工具的常見種類一、衍生金融工具的涵義

二、衍生金融工具的分類三、衍生金融工具的功用與風(fēng)險(xiǎn)主要知識(shí)點(diǎn)3高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是3頁\一共有78頁\編輯于星期五（一）金融工具

形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)并形成另一個(gè)企業(yè)的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。

一、衍生金融工具的涵義CAS22：關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn)金融負(fù)債權(quán)益工具投資方投資方發(fā)行方發(fā)行方合同債券股票4高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是4頁\一共有78頁\編輯于星期五（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具

指企業(yè)的下列資產(chǎn)：現(xiàn)金；持有的其他單位的權(quán)益工具；從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利；將來需用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生金融工具合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；將來需用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生金融工具合同權(quán)利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具合同權(quán)利除外。金融資產(chǎn):指企業(yè)擁有的現(xiàn)金、從另一企業(yè)收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的權(quán)利、與另一企業(yè)在潛在有利條件下交換金融工具的權(quán)利，以及另一企業(yè)的權(quán)益工具。合約未來收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的現(xiàn)時(shí)權(quán)利

不屬于金融資產(chǎn)：存貨、固定資產(chǎn)、租入資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、預(yù)付費(fèi)用不被視為金融工具：經(jīng)營(yíng)租賃合同焦點(diǎn):5高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是5頁\一共有78頁\編輯于星期五（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具

指企業(yè)的下列負(fù)債：向其他單位交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)；在潛在不利的條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同義務(wù)；將來需用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生金融工具合同義務(wù)，企業(yè)根據(jù)該合同將交付非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；將來需用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生金融工具合同義務(wù)，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具合同義務(wù)除外。金融負(fù)債：指任何屬于合約義務(wù)的負(fù)債，包括向另一企業(yè)支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的義務(wù)以及在潛在不利條件下與另一企業(yè)交換金融工具的責(zé)任。企業(yè)是否形成支付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)、金融負(fù)債或自身權(quán)益工具的合同義務(wù)，是判斷金融負(fù)債與非金融負(fù)債的標(biāo)志

因政府的法定要求而征收的所得稅等非合同性的負(fù)債，是否屬于金融負(fù)債？焦點(diǎn):引申6高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是6頁\一共有78頁\編輯于星期五（二）金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具

定義：指證明在扣除所有負(fù)債后的企業(yè)資產(chǎn)中擁有剩余利益的合同

權(quán)益工具舉例：不可回購的普通股、優(yōu)先股（不包括可贖回優(yōu)先股）、企業(yè)發(fā)行的、使持有者有權(quán)以固定價(jià)格購入固定數(shù)量該企業(yè)普通股的認(rèn)股權(quán)證等

7高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是7頁\一共有78頁\編輯于星期五（三）基本金融工具、衍生金融工具

即傳統(tǒng)的金融工具，基本上已構(gòu)成傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目

基本金融工具亦稱衍生金融產(chǎn)品、派生金融產(chǎn)品或衍生品等，是相對(duì)于基本金融工具而言的金融工具。

衍生金融工具衍生金融工具是同時(shí)具有以下三個(gè)特征的金融工具：其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格或利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)或其他變量的變動(dòng)而變動(dòng)；不要求初始凈投資，或要求的初始凈投資小于預(yù)期對(duì)市場(chǎng)因素變化有類似反應(yīng)的其他類型合同所要求的初始凈投資；在未來某一日期進(jìn)行結(jié)算。CAS198高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是8頁\一共有78頁\編輯于星期五[例1]合同1：

ABC公司與XYZ公司簽訂了一項(xiàng)按1億元名義本金確定的利率互換合同，該合同要求ABC公司按8%的固定利率向XYZ公司支付利息，XYZ公司按3個(gè)月期的倫敦銀行同業(yè)拆借利率（按季調(diào)整）的變動(dòng)金額向ABC公司支付利息，雙方并不交換名義本金。上述合同是否屬于衍生金融工具？判斷：合同2：

ABC公司與XYZ公司簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期合約，約定一年后按每股55元的價(jià)格購入現(xiàn)行市價(jià)為每股50元的T股票100萬股，ABC公司在合同開始時(shí)按約定預(yù)付5000萬元。9高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是9頁\一共有78頁\編輯于星期五二、衍生金融工具的分類按據(jù)以衍生的基本金融工具及應(yīng)用領(lǐng)域不同劃分股票衍生工具外匯衍生工具利率衍生工具按風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱與否劃分風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱的衍生工具（遠(yuǎn)期式）風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱的衍生工具（期權(quán)式）按交易方式不同劃分場(chǎng)內(nèi)交易衍生工具場(chǎng)外交易衍生工具按交易方式和特點(diǎn)劃分金融遠(yuǎn)期金融期貨金融期權(quán)金融互換10高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是10頁\一共有78頁\編輯于星期五1、遠(yuǎn)期合同（ForwardContract）

遠(yuǎn)期合同是交易雙方分別承諾在將來某一特定時(shí)間購買和提供某種金融資產(chǎn)而簽訂的合約，是最簡(jiǎn)單的一種衍生金融工具。遠(yuǎn)期合同中的交易對(duì)象雖然在未來交割，但交易對(duì)象的數(shù)量、規(guī)格、交割時(shí)間和交割價(jià)格都是在合同中事先確定的。遠(yuǎn)期合同簽訂后，雙方都必須承擔(dān)合同中規(guī)定的義務(wù)，即按合同條款屆時(shí)辦理交易對(duì)象的交割。遠(yuǎn)期合同屬于非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，由交易雙方直接協(xié)商后簽訂或通過經(jīng)紀(jì)人協(xié)商簽訂。2、期貨合同（FuturesContract）

期貨合同是這樣一種合同，它賦予買賣雙方在期貨交易所以公開喊價(jià)方式成交后，承諾在未來某一特定日期以當(dāng)前約定的價(jià)格交付某種特定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的基礎(chǔ)金融工具。期貨合同的買賣是參與者在對(duì)某種物品價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。例如，購買一張標(biāo)準(zhǔn)貨幣期貨合同后，該種貨幣價(jià)格上升，投資者即可獲利；若價(jià)格下降，投資者則會(huì)遭受損失11高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是11頁\一共有78頁\編輯于星期五3、期權(quán)合同（OptionContract）

期權(quán)合同是一種選擇性合同，該合同持有人（即期權(quán)買方）享有在合約到期前或到期時(shí)以規(guī)定的價(jià)格購買或銷售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)（如外匯、股票、計(jì)息工具等）的權(quán)利。12高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是12頁\一共有78頁\編輯于星期五4、互換合同（SwapContract）

互換合同是交易雙方為了確定在未來某一段時(shí)間內(nèi)交換一系列的貨幣流量而簽訂的遠(yuǎn)期合同?；Q交易產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代中期，經(jīng)過20年的完善和發(fā)展，該種衍生金融工具已流行于國際金融市場(chǎng)，備受籌資者、投資者、金融專家的青睞?；Q交易通常包括利率互換和貨幣互換。13高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是13頁\一共有78頁\編輯于星期五利率互換案例設(shè)甲、乙兩家公司均希望得到一筆5年期的價(jià)值100萬元的貸款，如果他們各自從固定利率和浮動(dòng)利率資金市場(chǎng)上借款，需要支付的年利率如下表所示：甲乙兩公司固定利率和浮動(dòng)利率狀況固定利率浮動(dòng)利率甲公司10％6個(gè)月LIBOR＋0．30％乙公司11．40％6個(gè)月LIBOR＋1．10％14高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是14頁\一共有78頁\編輯于星期五如果甲公司需要的是浮動(dòng)利率貸款，而乙公司需要的是固定利率貸款，那么這種情形完全可以促成一個(gè)有利可圖的掉期交易。例如甲承諾定期支付乙以浮動(dòng)利率LIBOR計(jì)的利息，而乙承諾支付甲固定利率10％甲乙公司利率互換交易15高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是15頁\一共有78頁\編輯于星期五（1）甲公司通過利率掉期得到浮動(dòng)利率貸款，并且付出的利率為L(zhǎng)IBOR，比起它在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上借款的利率LIBOR＋0.30％，少付0.30％（2）乙公司通過利率掉期得到固定利率貸款，其支付的固定利率為10％，在支付給貸款人浮動(dòng)利率貸款利息時(shí)，它還需在甲公司支付的LIBOR基礎(chǔ)上，再多支付1.1％，乙公司共支付10％＋1.1％＝11.1％，比起它在固定利率市場(chǎng)上借款的利率11.4％，節(jié)省了11.4％－11.1％＝0.3％（3）通過利率掉期，共節(jié)約0.3％＋0.3％＝0.6％16高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是16頁\一共有78頁\編輯于星期五第二節(jié)衍生金融工具會(huì)計(jì)基本問題金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的初始確認(rèn)與計(jì)量金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的后續(xù)計(jì)量金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的終止確認(rèn)一、衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的影響

二、衍生金融工具會(huì)計(jì)發(fā)展進(jìn)程回顧三、衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告的基本規(guī)范主要知識(shí)點(diǎn)17高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是17頁\一共有78頁\編輯于星期五一、衍生金融工具對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的影響對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)的沖擊對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的沖擊對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)告的沖擊18高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是18頁\一共有78頁\編輯于星期五二、衍生金融工具會(huì)計(jì)研究進(jìn)程回顧國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）其他國家或組織19高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是19頁\一共有78頁\編輯于星期五三、衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告的基本規(guī)范初始確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)企業(yè)成為金融工具合同的一方時(shí)，確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。終止確認(rèn)金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)：收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止；該金融資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移，且符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件。終止確認(rèn)金融負(fù)債的條件是：金融負(fù)債（或金融負(fù)債的一部分）消除時(shí)，即合同中規(guī)定的義務(wù)解除、取消或到期時(shí)。20高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是20頁\一共有78頁\編輯于星期五初始計(jì)量與后續(xù)計(jì)量類別初始計(jì)量后續(xù)計(jì)量以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債公允價(jià)值（交易費(fèi)用計(jì)入損益）公允價(jià)值（公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入損益）持有至到期投資公允價(jià)值+交易費(fèi)用攤余成本（實(shí)際利率法）貸款及應(yīng)收款項(xiàng)公允價(jià)值+交易費(fèi)用攤余成本（實(shí)際利率法）可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值+交易費(fèi)用公允價(jià)值（公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入權(quán)益）其他金融負(fù)債公允價(jià)值+交易費(fèi)用攤余成本（實(shí)際利率法）21高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是21頁\一共有78頁\編輯于星期五權(quán)益工具的確認(rèn)與計(jì)量發(fā)行權(quán)益工具企業(yè)發(fā)行權(quán)益工具時(shí)，按所收到的對(duì)價(jià)扣除交易費(fèi)用后，確認(rèn)為股本（或?qū)嵤召Y本）、股本溢價(jià)（或資本溢價(jià)）。企業(yè)自身權(quán)益工具經(jīng)初始確認(rèn)后，不確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)?；刭?、注銷、出售權(quán)益工具對(duì)權(quán)益工具持有方的各種分配回購自身權(quán)益工具時(shí)，按支付的對(duì)價(jià)和交易費(fèi)用，減少所有者權(quán)益?；刭?、出售或注銷自身權(quán)益工具，均不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利得或損失?；刭彽墓煞萆形醋N或轉(zhuǎn)讓的，按庫存股管理，庫存股的計(jì)量采用成本法。對(duì)權(quán)益工具持有方的各種分配（股票股利除外），減少所有者權(quán)益。22高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是22頁\一共有78頁\編輯于星期五金融工具的披露金融工具披露的含義金融工具的披露，是指企業(yè)在附注中披露已確認(rèn)和未確認(rèn)金融工具的有關(guān)信息，旨在有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者就金融工具對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響的重要程度作出合理評(píng)價(jià)。金融工具披露的主要內(nèi)容一般信息的披露風(fēng)險(xiǎn)信息的披露23高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是23頁\一共有78頁\編輯于星期五衍生工具的特征（一）衍生工具的價(jià)值變動(dòng)取決于標(biāo)的物變量的變化衍生工具派生于基礎(chǔ)工具，其價(jià)值取決于基礎(chǔ)工具的有關(guān)變量。作為基礎(chǔ)工具的標(biāo)的物的變量通常有利率、金融產(chǎn)品價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、股票指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)。（二）不要求初始凈投資或只要求很少的初始凈投資股票、債券、貨幣、商品等基礎(chǔ)工具的交易通常需要較大的投資額。衍生工具則與其不同，有的衍生工具不要求初始凈投資，而有的則只要求很少的初始凈投資。（三）屬“未來”交易衍生工具的交易屬于未來交易，通常非即時(shí)結(jié)算。三、衍生金融工具會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告的基本規(guī)范24高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是24頁\一共有78頁\編輯于星期五持有衍生工具的意圖企業(yè)持有衍生工具的意圖可能是為了交易以獲取價(jià)差，也可能是套期保值。（一）以交易為目的的衍生工具以交易為目的持有衍生工具指企業(yè)在預(yù)測(cè)標(biāo)的物的變量（如利率、金融產(chǎn)品價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、股票指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)）的基礎(chǔ)上，利用衍生工具投機(jī)套利，謀取利潤(rùn)。（二）以套期保值為目的的衍生工具

套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。25高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是25頁\一共有78頁\編輯于星期五交易性衍生工具的確認(rèn)、計(jì)量與信息披露（一）交易性衍生工具的確認(rèn)會(huì)計(jì)確認(rèn)應(yīng)滿足兩個(gè)基本條件，一是與該項(xiàng)目有關(guān)的未來經(jīng)濟(jì)利益將會(huì)流入或流出企業(yè)；二是對(duì)該項(xiàng)目的成本或價(jià)值能夠可靠地加以計(jì)量。當(dāng)企業(yè)以簽訂合約的方式成為衍生工具合同的一方時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)一項(xiàng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債。已初始確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，如果在會(huì)計(jì)報(bào)表編制日其公允價(jià)值發(fā)生變化，且這種變化能夠可靠地加以計(jì)量，則有必要對(duì)已確認(rèn)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行修訂，即進(jìn)行再確認(rèn)。資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬會(huì)隨著契約的簽訂、履行、違約、終止而轉(zhuǎn)移，因此，已作為報(bào)表項(xiàng)目確認(rèn)的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，符合下述條件的應(yīng)終止確認(rèn)：一是與資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬實(shí)質(zhì)上已全部轉(zhuǎn)移給了其他企業(yè)，且所包含的成本或公允價(jià)值能夠可靠加以計(jì)量；二是契約的基本權(quán)利或義務(wù)已經(jīng)得到履行、清償、撤銷或者到期自行作廢26高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是26頁\一共有78頁\編輯于星期五交易性衍生工具的計(jì)量交易性的衍生工具采用公允價(jià)值計(jì)量模式。取得交易性的衍生工具時(shí)，按照取得時(shí)的公允價(jià)值計(jì)量，相關(guān)交易費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)期損益。在持有衍生工具期間的報(bào)表編制日，按報(bào)表編制日的公允價(jià)值計(jì)量持有的衍生工具，公允價(jià)值變動(dòng)所形成的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益。27高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是27頁\一共有78頁\編輯于星期五（三）交易性衍生工具的披露衍生工具除了按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在表內(nèi)披露外，還必須進(jìn)行相應(yīng)的表外披露。對(duì)于衍生工具，表外應(yīng)披露以下內(nèi)容：（1）企業(yè)持有衍生工具的類別、意圖、取得時(shí)的公允價(jià)值、期初公允價(jià)值以及期末的公允價(jià)值；（2）在資產(chǎn)負(fù)債表中確認(rèn)和停止確認(rèn)該衍生工具的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)；（3）與衍生工具有關(guān)的利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)的信息以及這些信息對(duì)未來現(xiàn)金流量的金額和期限可能產(chǎn)生影響的重要條件及情況；（4）企業(yè)管理當(dāng)局為控制與金融工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)而采取的政策，以及金融工具會(huì)計(jì)處理方面所采用的其他重要的會(huì)計(jì)政策和方法。28高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是28頁\一共有78頁\編輯于星期五交易性衍生工具會(huì)計(jì)一、賬戶設(shè)置(一）‘’衍生工具”賬戶

“衍生工具”賬戶核算企業(yè)交易性衍生工具的公允價(jià)值及其變動(dòng)形成的衍生資產(chǎn)或負(fù)債。該賬戶按衍生工具類別分戶進(jìn)行明細(xì)分類核算。企業(yè)取得衍生工具時(shí)，按其公允價(jià)值，借記本賬戶，按發(fā)生的交易費(fèi)用，借記“投資收益”賬戶，按實(shí)際支付的金額，貸記“銀行存款”等賬戶。資產(chǎn)負(fù)債表日，衍生工具的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，借記或貸記本賬戶，同時(shí)貸記或借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶；公允價(jià)值低于其賬面余額的差額，做相反的會(huì)計(jì)分錄。衍生工具終止確認(rèn)時(shí)，應(yīng)借記或貸記本賬戶。本賬戶期末借方余額，反映企業(yè)衍生金融工具形成的資產(chǎn)的公允價(jià)值；本賬戶期末貸方余額，反映企業(yè)衍生金融工具形成的負(fù)債的公允價(jià)值。29高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是29頁\一共有78頁\編輯于星期五（二）“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶

“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶核算企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)中公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)人當(dāng)期損益的利得或損失。資產(chǎn)負(fù)債表日，若衍生工具表現(xiàn)為金融資產(chǎn)，則其公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，借記“衍生工具”賬戶，貸記本賬戶；公允價(jià)值低于其賬面余額的差額，做相反的會(huì)計(jì)分錄。資產(chǎn)負(fù)債表日，若衍生工具表現(xiàn)為金融負(fù)債，則其公允價(jià)值高于其賬面余額的差額，借記本賬戶，貸記“衍生工具”賬戶；公允價(jià)值低于其賬面價(jià)值的差額，做相反的會(huì)計(jì)分錄。衍生工具履約和終止確認(rèn)時(shí)，若該衍生工具表現(xiàn)為金融資產(chǎn)，應(yīng)將實(shí)際收到的金額借記“銀行存款”賬戶，按照衍生工具的賬面價(jià)值貸記“衍生工具”賬戶，差額借記或貸記“投資收益”，同時(shí)，將原在“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶中反映的衍生工具公允價(jià)值變動(dòng)額轉(zhuǎn)出，借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶，貸記或借記“投資收益’”賬戶。衍生工具履約和終止確認(rèn)時(shí)，若該衍生工具表現(xiàn)為金融負(fù)債，應(yīng)按金融負(fù)債的賬面價(jià)值借記“衍生工具”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶，差額貸記或借記“投資收益”；同時(shí)，將原在“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶中反映的衍生工具公允價(jià)值變動(dòng)額轉(zhuǎn)出，貸記或借記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶，借記或貸記“投資收益”賬戶。30高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是30頁\一共有78頁\編輯于星期五[例1]A公司出于投機(jī)目的，2007年6月1日與外匯經(jīng)紀(jì)銀行簽訂了一項(xiàng)60天期以人民幣兌換1000000美元的遠(yuǎn)期外匯合同。有關(guān)匯率資料參見表。31高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是31頁\一共有78頁\編輯于星期五（1）6月1日簽訂遠(yuǎn)期外匯合同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的，此時(shí)，合同的公允價(jià)值為零，無須做賬務(wù)處理。（2）6月30日，該合同的公允價(jià)值為30000元。會(huì)計(jì)處理：借：衍生工具——遠(yuǎn)期外匯合同30000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益30000（3）7月30日合同到期日，即期匯率與遠(yuǎn)期匯率相同。A企業(yè)按￥7.55／＄1購人10O萬美元，并按即期匯率賣出100萬美元。從而最終實(shí)現(xiàn)20000元的收益。會(huì)計(jì)處理如下：借：公允價(jià)值變動(dòng)損益10000

貸：衍生工具——遠(yuǎn)期外匯合同10000

借：銀行存款（100萬美元）7570000

貸：銀行存款7550000

衍生工具——遠(yuǎn)期外匯合同20000同時(shí)，借：公允價(jià)值變動(dòng)損益20000

貸：投資收益2000032高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是32頁\一共有78頁\編輯于星期五[例2]A公司根據(jù)對(duì)未來匯率走勢(shì)的判斷，認(rèn)為2007年6月30日的合同公允價(jià)值是合同存續(xù)期間的最高價(jià)值，以后匯率很可能呈下降趨勢(shì)從而導(dǎo)致合同貶值。A公司于6月30日以30000元的價(jià)格出售此合同。會(huì)計(jì)分錄如下：借：銀行存款30000

貸：衍生工具——遠(yuǎn)期外匯合同30000

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益30000

貸：投資收益30000[例9—3]其他資料不變，A公司簽訂遠(yuǎn)期外匯合同后的匯率變化見表：33高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是33頁\一共有78頁\編輯于星期五

6月30日合同的公允價(jià)值為：（7.56－7.61）×1000000＝－50000元該項(xiàng)合同表現(xiàn)為金融負(fù)債。會(huì)計(jì)處理為：借：公允價(jià)值變動(dòng)損益50000

貸：衍生工具——遠(yuǎn)期外匯合同50000

在編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，將該遠(yuǎn)期合同作為金融負(fù)債列示于資產(chǎn)負(fù)債表右方的“其他流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目”內(nèi)。34高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是34頁\一共有78頁\編輯于星期五（二）金融期貨合同的會(huì)計(jì)處理期貨交易會(huì)發(fā)生相應(yīng)的手續(xù)費(fèi)，交易性期貨合同發(fā)生的相應(yīng)費(fèi)用，應(yīng)于發(fā)生時(shí)計(jì)人當(dāng)期損益，而不計(jì)人作為期貨合同的衍生工具的價(jià)值。[例3]根據(jù)中國金融期貨交易所（中金所）金融期貨交易細(xì)則、結(jié)算細(xì)則等有關(guān)的規(guī)定，推出深滬300指數(shù)期貨合約，滬深300指數(shù)合約價(jià)值乘數(shù)為300，最低保證金比例為10％。交易手續(xù)費(fèi)水平為交易金額的萬分之三。假設(shè)某投資者看多，2007年10月29日在指數(shù)3700點(diǎn)時(shí)購入1手指數(shù)合約，10月30日股指期貨下降1％，11月1日該投資者在此指數(shù)水平下賣出股指合約平倉。35高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是35頁\一共有78頁\編輯于星期五（1）10月29日開倉時(shí)，交納保證金111000元（3700×

300×10％），交納手續(xù)費(fèi)333元（3700×300×0.0003）。會(huì)計(jì)分錄如下：借：財(cái)務(wù)費(fèi)用333

貸：銀行存款333

借：衍生工具——股指期貨合同111000

貸：銀行存款111000（2）由于是多頭，10月30日股指期貨下降1％，該投資者發(fā)生虧損，需要按交易所要求補(bǔ)交保證金。虧損額：3700×1％×300＝11100（元）補(bǔ)交額：3700×99％×300×10％－（111000－11100）＝9990（元）借：公允價(jià)值變動(dòng)損益11100

貸：衍生工具——股指期貨合同11100

借：衍生工具——股指期貨合同9990

貸：銀行存款999036高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是36頁\一共有78頁\編輯于星期五在10月30日編制的資產(chǎn)負(fù)債表中，“衍生工具一一股指期貨合同”賬戶借方余額作為資產(chǎn)列示于資產(chǎn)負(fù)債表的“其他流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目中。（3）11月1日平倉并交納平倉手續(xù)費(fèi)，手續(xù)費(fèi)金額為330元（3700×99％×300×0.0003）。借：銀行存款109890

貸：衍生工具——股指期貨合同109890

借：投資收益11100

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益11100

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用330

貸：銀行存款33037高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是37頁\一共有78頁\編輯于星期五（三）期權(quán)合同的會(huì)計(jì)處理1．期權(quán)合同的特點(diǎn)（1）期權(quán)費(fèi)與保證金期權(quán)合同賦予買方的是一種權(quán)利，而賦予賣方的則是一種義務(wù)。買方的這種具有優(yōu)越性的權(quán)利不是免費(fèi)取得的，買方必須在訂約時(shí)向賣方支付該項(xiàng)選擇權(quán)費(fèi)用，即期權(quán)費(fèi)。無論買方是否履行權(quán)利還是放棄權(quán)利，期權(quán)費(fèi)均不退還，因此，期權(quán)費(fèi)被看作是期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格或公允價(jià)值。期權(quán)價(jià)格主要取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格與協(xié)定價(jià)格、期權(quán)期限長(zhǎng)短、基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)定性、無風(fēng)險(xiǎn)收益率等因素。為確保合同義務(wù)的履行，期權(quán)賣方必須在訂約時(shí)繳付保證金，并隨市價(jià)的漲跌在必要時(shí)追加保證金，但不必每日計(jì)算盈虧。（2）有限代價(jià)取得獲取無限利潤(rùn)的機(jī)會(huì)期權(quán)合同的持有者在簽訂期權(quán)合同、支付期權(quán)費(fèi)后，有權(quán)在最佳時(shí)機(jī)（美式期權(quán)）或特定日期（歐式期權(quán)）按合同規(guī)定的數(shù)量和價(jià)格買進(jìn)或賣出金融資產(chǎn)，視基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)貨市價(jià)與合同價(jià)格的背離程度，從理論上說合同持有者具有獲取無限利潤(rùn)的可能性；若行市不利而放棄權(quán)利，合同持有者損失的僅僅是期權(quán)費(fèi)。另外，期權(quán)持有者以少量的期權(quán)費(fèi)購買期權(quán)合同后，可以用極少量的資金控制著價(jià)值比期權(quán)費(fèi)數(shù)額大得多的金融資產(chǎn)，起著財(cái)務(wù)杠桿的作用。38高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是38頁\一共有78頁\編輯于星期五2．期權(quán)合同的會(huì)計(jì)處理取得期權(quán)合同時(shí)，按期權(quán)合同取得時(shí)的公允價(jià)值人賬。對(duì)于交易性期權(quán)合同，初始確認(rèn)后的報(bào)告日按報(bào)告日的公允價(jià)值反映，公允價(jià)值變動(dòng)額計(jì)人當(dāng)期損益。[例4]A公司2007年11月19日買入一項(xiàng)期權(quán)合同。合同規(guī)定A公司在2008年4月30日前的任何一天有權(quán)以每股80元的價(jià)格購入10萬股某公司的股票。A公司為取得上述期權(quán)支付期權(quán)費(fèi)200000元。2007年12月31日（公司報(bào)告日），上述股票的市價(jià)上漲至每股87元，期權(quán)合同的公允價(jià)值也漲至280000元。A公司2008年2月20日該種股票的市價(jià)為每股91元，而期權(quán)合同的公允價(jià)值為330000元。A公司估計(jì)期權(quán)價(jià)格漲至2008年2月20日的330000元后不會(huì)再有繼續(xù)上漲的機(jī)會(huì)，于當(dāng)日將該合同按公允市價(jià)轉(zhuǎn)讓。39高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是39頁\一共有78頁\編輯于星期五（1）2007年11月19日合同簽訂時(shí)，A公司編制如下會(huì)計(jì)分錄：借：衍生工具——期權(quán)合同200000

貸：銀行存款200000

（2）2007年12月31日，A公司按期權(quán)公允市價(jià)調(diào)整所持期權(quán)的賬面價(jià)值：借：衍生工具——期權(quán)合同80000

貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益80000

在2007年12月31日的會(huì)計(jì)報(bào)表中，期權(quán)合同作為一項(xiàng)資產(chǎn)列示于資產(chǎn)負(fù)債表，其價(jià)值為280000元。期權(quán)合同損益則作為當(dāng)年損益計(jì)人利潤(rùn)表。與此同時(shí)，在報(bào)表附注中披露該項(xiàng)合同的意圖、到期日、期權(quán)交易對(duì)象公允價(jià)值、期權(quán)合同取得成本等方面的信息。（3）2008年2月20日，A公司轉(zhuǎn)讓期權(quán)合同的會(huì)計(jì)分錄為：借：銀行存款330000

貸：衍生工具——期權(quán)合同280000

公允價(jià)值變動(dòng)損益50000

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益130000

貸：投資收益130000

該項(xiàng)期權(quán)合同的交易中，A公司共獲利130000元。40高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是40頁\一共有78頁\編輯于星期五第三節(jié)套期會(huì)計(jì)基本理論套期會(huì)計(jì)的含義套期關(guān)系的種類公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)與現(xiàn)金流量套期會(huì)計(jì)比較一、套期會(huì)計(jì)概念

二、套期工具與被套期項(xiàng)目的指定三、套期關(guān)系的種類四、套期有效性五、套期會(huì)計(jì)處理規(guī)范主要知識(shí)點(diǎn)41高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是41頁\一共有78頁\編輯于星期五一個(gè)簡(jiǎn)例資料：某企業(yè)的記賬本位幣是人民幣，發(fā)行了一期5年期的美元浮動(dòng)利率債券。為了規(guī)避該金融負(fù)債的外匯風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)與某金融企業(yè)簽訂了一項(xiàng)交叉貨幣利率互換合同，并將該合同指定為套期工具，將美元浮動(dòng)利率債券指定為被套期項(xiàng)目。發(fā)行債券企業(yè)金融企業(yè)收到浮動(dòng)利率美元利息債券持有者支付浮動(dòng)利率美元利息支付固定利率人民幣利息避險(xiǎn)：美元對(duì)人民幣匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及美元利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。套期工具：互換合同被套期項(xiàng)目：美元浮動(dòng)利率債券套期關(guān)系42高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是42頁\一共有78頁\編輯于星期五一、套期會(huì)計(jì)概念一種特殊的會(huì)計(jì)處理方法，其核心是在同一會(huì)計(jì)期間對(duì)稱地確認(rèn)套期工具的利得（或損失）與被套期項(xiàng)目的損失（或利得），以體現(xiàn)套期保值效應(yīng)。企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目的全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。套期套期會(huì)計(jì)套期關(guān)系兩端：套期工具被套期項(xiàng)目企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理策略套期的預(yù)期：套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)利得被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)損失抵銷43高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是43頁\一共有78頁\編輯于星期五一、套期會(huì)計(jì)概念在套期開始時(shí)有正式記錄，包括對(duì)套期關(guān)系及企業(yè)進(jìn)行此項(xiàng)套期行為的風(fēng)險(xiǎn)管理策略的描述；該套期可有效地抵消公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，并與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略一致；對(duì)于現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易必須可能發(fā)生，且存在最終影響凈收益的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)；套期的有效性可予以可靠計(jì)量；應(yīng)對(duì)套期有效性進(jìn)行持續(xù)評(píng)價(jià)，且確保套期在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)均有效。運(yùn)用套期會(huì)計(jì)的條件44高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是44頁\一共有78頁\編輯于星期五二、套期工具與被套期項(xiàng)目的指定其公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)能夠可靠地計(jì)量相對(duì)于“被套期項(xiàng)目”的、用于規(guī)避被套期項(xiàng)目引起的風(fēng)險(xiǎn)的工具衍生工具通?？梢宰鳛樘灼诠ぞ?。例外情況是：無法有效地對(duì)沖被套期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的衍生工具不能作為套期工具。非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債通常不能作為套期工具。例外情況是：被套期風(fēng)險(xiǎn)為外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，某些非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債可以作為套期工具。只有涉及報(bào)告主體以外的主體的工具(含符合條件的衍生工具或非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債)才能作為套期工具。套期工具的基本條件套期工具套期工具的指定原則關(guān)于套期工具45高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是45頁\一共有78頁\編輯于星期五三、套期關(guān)系的種類對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債或確定承諾的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所作的套期公允價(jià)值套期現(xiàn)金流量套期境外經(jīng)營(yíng)凈投資套期對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債或預(yù)期交易的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所作的套期對(duì)企業(yè)在境外經(jīng)營(yíng)凈資產(chǎn)中享有的份額所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期46高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是46頁\一共有78頁\編輯于星期五例1：債券公允價(jià)值套期現(xiàn)金流量套期規(guī)避已持有資產(chǎn)或已承擔(dān)負(fù)債的損失規(guī)避未來現(xiàn)金流出量的增大或流入量的減少帶來的損失固定利率債券（已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債）浮動(dòng)利率債券（已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債）例2：存貨庫存已有（已確認(rèn)資產(chǎn)）預(yù)期購入（預(yù)期交易）避險(xiǎn)重點(diǎn)公允價(jià)值套期與現(xiàn)金流量套期的比較47高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是47頁\一共有78頁\編輯于星期五套期有效性：通過套期工具抵消被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的程度.套期有效性的意義：只有達(dá)到一定程度的有效性和在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)均有效的套期行為，才能認(rèn)定套期關(guān)系成立,進(jìn)而采用套期會(huì)計(jì)程序;

對(duì)符合有效性標(biāo)準(zhǔn)的套期行為中套期無效部分的未實(shí)現(xiàn)損益,按常規(guī)會(huì)計(jì)程序進(jìn)行處理.套期有效的實(shí)質(zhì):套期保值效應(yīng)四、套期有效性問題套期有效性的評(píng)價(jià)：

IAS39:對(duì)有效的套期關(guān)系,被套期項(xiàng)目的可預(yù)期公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的變動(dòng)應(yīng)幾乎全部為套期工具的相應(yīng)變動(dòng)所抵消,且實(shí)際結(jié)果應(yīng)在80%～125%的范圍內(nèi).主要條款比較法比率分析法回歸分析法現(xiàn)在是48頁\一共有78頁\編輯于星期五1．主要條款法主要條款法是通過比較套期工具和被套期項(xiàng)目的主要條款，以確定套期是否有效的方法。主要條款包括名義金額或本金、到期期限、商品數(shù)量、貨幣單位、定價(jià)日期等。如果套期工具與被套期項(xiàng)目的所有主要條款均能準(zhǔn)確地匹配，則能夠認(rèn)定套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)能夠抵銷被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。49高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是49頁\一共有78頁\編輯于星期五

2．比率分析法比率分析法也稱金額對(duì)沖法，指通過比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)比率，以確定套期是否有效。企業(yè)運(yùn)用比率分析法時(shí)，可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)進(jìn)行選擇以累積變動(dòng)數(shù)或以單個(gè)期防動(dòng)為基礎(chǔ)比較。如果沒有超過80％－125％的范圍，則可認(rèn)定套期是高度有效的。50高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是50頁\一共有78頁\編輯于星期五3．回歸分析法回歸分析法是在掌握一定量觀察數(shù)的基礎(chǔ)上，通過建立回歸模型來分析套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)與被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的相關(guān)性?；貧w模型如下：y＝kx＋b十З在上述模型中，y為套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)；k為套期工具價(jià)值變動(dòng)與被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)的比率；x是自變量，為被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)；b為Y軸上的截距；З為均值為零的隨機(jī)變量，服從正態(tài)分布。運(yùn)用回歸分析判斷套期有效性時(shí)，只有同時(shí)滿足以下條件才能認(rèn)為高度有效：（1）回歸直線的斜率為負(fù)數(shù)，且數(shù)值在:0．8－1．25之間；（2）相關(guān)系數(shù)（R2）須大于或等于0.96，該系數(shù)表明套期工具價(jià)值變動(dòng)由被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)影響的程度；（3）回歸模型的統(tǒng)計(jì)有效性必須是顯著的。51高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是51頁\一共有78頁\編輯于星期五（一）公允價(jià)值套期——套期工具的利得或損失的處理非衍生金融資產(chǎn)金融負(fù)債通常不能作為套期工具；對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，某些非衍生金融資產(chǎn)或金融負(fù)債可以作為套期工具。利得或損失當(dāng)期損益套期工具衍生工具非衍生工具賬面價(jià)值因匯率變動(dòng)形成的公允價(jià)值變動(dòng)形成的外幣借款用來對(duì)同種外幣結(jié)算的（銷售）確定承諾進(jìn)行套期持有至到期投資作為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)的套期工具五、套期會(huì)計(jì)處理規(guī)范現(xiàn)在是52頁\一共有78頁\編輯于星期五利得或損失當(dāng)期損益被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的（一）公允價(jià)值套期——被套期項(xiàng)目的利得或損失的處理現(xiàn)在是53頁\一共有78頁\編輯于星期五（1）套期工具已被出售、合同已被執(zhí)行或已到期終止。套期工具已被出售、合同已被執(zhí)行或已到期終止表明企業(yè)事實(shí)上不存在著套期工具和被套期項(xiàng)目的對(duì)應(yīng)關(guān)系，應(yīng)終止運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法。例如，F(xiàn)公司為規(guī)避外幣應(yīng)付款匯率上升的風(fēng)險(xiǎn)而購買的期權(quán)合同因故出售，出售時(shí)應(yīng)終止運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法。（2）該套期不再符合運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法的條件。按套期保值準(zhǔn)則的規(guī)定，套期保值應(yīng)具有高度有效性且有效性能夠可靠計(jì)量時(shí)，才可運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法，如果有效性評(píng)價(jià)的結(jié)果不符合高度有效性，則應(yīng)終止運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法。（3）預(yù)期交易預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生。如果購銷計(jì)劃或合同因故不能被履行。與此相應(yīng)的交易不會(huì)發(fā)生，應(yīng)終止運(yùn)用套期保值會(huì)計(jì)方法。（4）企業(yè)撤銷了對(duì)套期關(guān)系的指定。套期保值會(huì)計(jì)方法的首要條件是有正式指定的套期關(guān)系，一旦套期關(guān)系被撤銷，套期保值會(huì)計(jì)方法應(yīng)相應(yīng)終止。（一）公允價(jià)值套期——終止運(yùn)用公允價(jià)值套期會(huì)計(jì)方法的條件

54高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是54頁\一共有78頁\編輯于星期五五、賬戶設(shè)置為反映企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)中套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債以及被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)設(shè)置“套期工具”賬戶和“被套期項(xiàng)目”兩個(gè)賬戶。

1．“套期工具”賬戶

“套期工具”賬戶反映企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)中套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。該賬戶按套期工具的類別設(shè)明細(xì)賬。指定套期關(guān)系后，按套期工具的公允價(jià)值及其公允價(jià)值的變動(dòng)借記或貸記該賬戶，貸記或借記相應(yīng)賬戶。本賬戶期末借方余額，反映企業(yè)套期工具形成的資產(chǎn)的公允價(jià)值；本賬戶若為期末貸方余額，反映企業(yè)套期工具形成的負(fù)債的公允價(jià)值。當(dāng)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債不再作為套期工具核算時(shí)，應(yīng)轉(zhuǎn)銷該套期工具形成的資產(chǎn)或負(fù)債。55高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是55頁\一共有78頁\編輯于星期五2．“被套期項(xiàng)目”賬戶

“被套期項(xiàng)目”賬戶反映企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)中被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。該賬戶按被套期項(xiàng)目類別設(shè)明細(xì)賬。企業(yè)將已確認(rèn)的資產(chǎn)或負(fù)債指定為被套期項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)按其賬面價(jià)值，借記或貸記本賬戶，貸記或借記“庫存商品”、“長(zhǎng)期借款”、“持有至到期投資”、“應(yīng)收賬款”等賬戶。資產(chǎn)負(fù)債表日，對(duì)于有效套期，應(yīng)按被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得，借記本賬戶，貸記“套期損益”（或“公允價(jià)值變動(dòng)損益”）、“資本公積——其他資本公積”等賬戶；按被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的損失，做相反的會(huì)計(jì)分錄。當(dāng)資產(chǎn)或負(fù)債不再作為被套期項(xiàng)目核算時(shí)，應(yīng)轉(zhuǎn)銷被套期項(xiàng)目形成的資產(chǎn)或負(fù)債。本賬戶期末借方余額，反映企業(yè)被套期項(xiàng)目形成的資產(chǎn)；若期末為貸方余額，反映企業(yè)被套期項(xiàng)目形成的負(fù)債。

3．“套期損益”賬戶企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)中的有效套期關(guān)系中套期工具或被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值變動(dòng)，設(shè)“套期損益”賬戶核算。該賬戶的核算方法與“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶核算方法相同。56高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是56頁\一共有78頁\編輯于星期五六、衍生工具套期保值的確認(rèn)與計(jì)量1．公允價(jià)值套期保值會(huì)計(jì)套期保值：衍生工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)計(jì)人當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失也應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益，并同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。[例5]美國出口商B公司2007年5月25日出口一批商品，貨款為3000000英鎊，約定于2007年7月25日收款。為避免英鎊可能下跌而造成的損失，B公司于出口商品的當(dāng)日買人一份期限3個(gè)月、以1英鎊=1.6310美元的匯率賣出3000000英鎊的看跌期權(quán)合同。有關(guān)現(xiàn)匯匯率和期權(quán)合同價(jià)值資料參見表：57高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是57頁\一共有78頁\編輯于星期五（1）2007年5月25日出口商品及買入看跌期權(quán)進(jìn)行套期保值時(shí)：借：應(yīng)收賬款4893300貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收人4893300（2）當(dāng)天進(jìn)行套期保值，并以書面文件指明該套期的項(xiàng)目為300萬英鎊的應(yīng)收賬款，會(huì)計(jì)上應(yīng)將作為套期保值對(duì)象的應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值轉(zhuǎn)入“被套期項(xiàng)目”賬戶中去，同時(shí)用“套期工具”賬戶反映期權(quán)合同的公允價(jià)值。借：被套期項(xiàng)目——應(yīng)收賬款4893300貸：應(yīng)收賬款

4893300

借：套期工具——期權(quán)合同

10000貸：銀行存款

1000058高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是58頁\一共有78頁\編輯于星期五（3）2007年5月31日，被套期項(xiàng)目匯率變動(dòng)形成的利得為8400美元，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損失為7000美元，套期有效程度為120％（8400／7000），在80％－125％之間，屬高度有效。被套期項(xiàng)目匯率變動(dòng)形成的利得以及套期工具公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損失計(jì)人當(dāng)期損益，并將被套期項(xiàng)目（應(yīng)收賬款）和套期工具（期權(quán)合同）的價(jià)值調(diào)整為5月31日的公允價(jià)值：①借：被套期項(xiàng)目——應(yīng)收賬款8400貸：套期損益

8400②借：套期損益

7000貸：套期工具——期權(quán)合同700059高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是59頁\一共有78頁\編輯于星期五（4）2007年6月30日，被套期項(xiàng)目匯率變動(dòng)形成損失11700美元，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得為9900美元，套期有效程度為118％（11700／9900），在80％－125％之間，屬高度有效。按套期保值會(huì)計(jì)方法的要求，將被套期項(xiàng)目匯率變動(dòng)形成的損失以及套期工具公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的利得計(jì)人當(dāng)期損益，并將被套期項(xiàng)目（應(yīng)收賬款）和套期工具（期權(quán)合同）的價(jià)值調(diào)整為5月3I日的公允價(jià)值：①借：套期損益11700貸：被套期項(xiàng)目——應(yīng)收賬款11700②借：套期工具——期權(quán)合同9900貸：套期損益990060高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是60頁\一共有78頁\編輯于星期五（5）2007年7月25日，反映被套期項(xiàng)目應(yīng)收賬款的收回以及套期工具期權(quán)合同的履行：

①借：套期損益

30000

貸：被套期項(xiàng)目——應(yīng)收賬款30000②借：銀行存款（英鎊）

4860000貸：被套期項(xiàng)目——應(yīng)收賬款4860000③借：套期工具——期權(quán)合同2500貸：套期損益2500④借：銀行存款（美元）

4893000貸：銀行存款（英鎊）

4860000套期工具——期權(quán)合同

15400套期損益

I760061高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是61頁\一共有78頁\編輯于星期五

從上例可以看出，若不采用套期保值措施，B公司被套期項(xiàng)目因匯率變動(dòng)產(chǎn)生的損失額為33300美元（－8400＋11700＋30000）。套期工具產(chǎn)生的利得為23000美元（－7000＋9900＋2500＋17600）。因此，采用套期保值措施后，B公司上項(xiàng)交易因匯率變動(dòng)產(chǎn)生凈損失降至10300美元（23000－33300），該數(shù)額即為“套期損益”賬戶借方凈發(fā)生額。62高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是62頁\一共有78頁\編輯于星期五中國一家出口商于20×5年11月3日向一家美國進(jìn)口商銷售一批商品，售價(jià)為＄100000，購銷合同訂明購貨方應(yīng)于20×6年2月1日支付貨款。中國出口商于20×5年11月3日與外匯經(jīng)紀(jì)銀行簽訂一項(xiàng)按90天遠(yuǎn)期匯率向銀行賣出＄100000的遠(yuǎn)期外匯合約，以避免這筆應(yīng)收賬款可能承受的外匯變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)匯率如下：[例6]公允價(jià)值套期20×5年11月3日即期匯率：＄1=￥8.3520×5年11月3日90天遠(yuǎn)期匯率：＄1=￥8.220×5年12月31日即期匯率：＄1=￥8.320×6年2月1日即期匯率：＄1=￥8.14該出口商將期匯合約用于外幣應(yīng)收款套期保值的賬務(wù)處理…63高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是63頁\一共有78頁\編輯于星期五日期內(nèi)容賬務(wù)處理20×5年11月3日銷售商品借：應(yīng)收賬款——美元戶835000

貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入83500020×5年12月31日確認(rèn)被套期項(xiàng)目和套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)損益借：套期損益5000

貸：被套期項(xiàng)目——應(yīng)收美元賬款5000借：套期工具——應(yīng)付期匯合約款——美元戶5000

貸：套期損益500020×6年2月1日確認(rèn)被套期項(xiàng)目和套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)損益借：套期損益16000

貸：被套期項(xiàng)目——應(yīng)收美元賬款16000借：套期工具——應(yīng)付期匯合約款——美元戶16000

貸：套期損益16000收回貨款借：銀行存款——美元戶814000

貸：被套期項(xiàng)目——應(yīng)收美元賬款814000履行期匯合約借：套期工具——應(yīng)付期匯合約款——美元戶814000

貸：銀行存款——美元戶814000借：銀行存款——人民幣戶820000

貸：應(yīng)收期匯合約款——人民幣戶82000064高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是64頁\一共有78頁\編輯于星期五套期損益套期工具——應(yīng)付美元期匯合約款835000835000①應(yīng)收賬款——美元戶主營(yíng)業(yè)務(wù)收入50005000④被套期項(xiàng)目銀行存款835000835000②應(yīng)收人民幣期匯合約款③820000貼水150008350005000⑤50001600016000⑥16000⑦16000美元戶814000⑨814000820000人民幣戶820000⑩⑧美元戶81400081400065高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是65頁\一共有78頁\編輯于星期五套期工具的利得或損失

A當(dāng)期損益所有者權(quán)益取E與F兩者孰低有效部分

B無效部分

C等于A與B之差E:套期工具自套期開始的累計(jì)利得或損失(絕對(duì)數(shù))F:被套期項(xiàng)目自套期開始的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計(jì)變動(dòng)額(絕對(duì)數(shù))（二）現(xiàn)金流量套期——套期工具利得或損失的初始確認(rèn)初始計(jì)量確認(rèn)注意:現(xiàn)在是66頁\一共有78頁\編輯于星期五2．現(xiàn)金流量套期保值會(huì)計(jì)現(xiàn)金流量套期滿足運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法條件的，應(yīng)當(dāng)按照下列方法處理：（1）套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益，并單列項(xiàng)目反映；套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認(rèn)為所有者權(quán)益后的其他利得或損失），應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。（2）被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)了一項(xiàng)金融資產(chǎn)或一項(xiàng)金融負(fù)債的，原直接確認(rèn)為所有者權(quán)益的相關(guān)利得或損失，應(yīng)當(dāng)在該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。但是，企業(yè)預(yù)期原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的凈損失全部或部分在未來會(huì)計(jì)期間不能彌補(bǔ)時(shí)，應(yīng)當(dāng)將不能彌補(bǔ)的部分轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。67高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是67頁\一共有78頁\編輯于星期五（3）被套期項(xiàng)目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項(xiàng)非金融資產(chǎn)或一項(xiàng)非金融負(fù)債的，企業(yè)可以選擇下列方法處理：①原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失，應(yīng)當(dāng)在該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。但是，企業(yè)預(yù)期原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的凈損失全部或部分在未來會(huì)計(jì)期間不能彌補(bǔ)時(shí)，應(yīng)將不能彌補(bǔ)的部分轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。②將原直接在所有者權(quán)益中確認(rèn)的相關(guān)利得或損失轉(zhuǎn)出，計(jì)入該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額。68高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是68頁\一共有78頁\編輯于星期五[例7]S公司2007年4月1日從T銀行籌集到2000萬美元資金用于生產(chǎn)線建設(shè)，借款期限為5年。浮動(dòng)利率為6個(gè)月的LIBOR＋0.25％。每半年支付一次利息，付息時(shí)間為每年的3月31日和9月30日。籌資一年后，為避免浮動(dòng)利率對(duì)未來現(xiàn)金流量的不利影響，S公司決定將浮動(dòng)利率換成固定利率。于是，S公司于2008年4月1日與C銀行簽訂了一份名義本金為2000萬美元、期限4年的互換合同。在合同期內(nèi)，S公司將收到C銀行支付的按浮動(dòng)利率計(jì)算的利息，并向C銀行支付按固定利率計(jì)算的利息，固定利率為10％。S公司2008年9月30日和2009年3月31日的浮動(dòng)利率以及S公司在互換中支付和收到的利息金額參見表69高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是69頁\一共有78頁\編輯于星期五互換合同的基礎(chǔ)為市場(chǎng)利率時(shí)，合同雙方未來交換的權(quán)利和義務(wù)是等值的，因此，合同簽訂日的公允價(jià)值為零。故無須編制會(huì)計(jì)分錄。（1）S公司2008年9月30日第一次付息的會(huì)計(jì)處理。2008年9月30日，S公司按合同規(guī)定向C銀行支付按2000萬美元本金。10％的固定利率計(jì)算的半年期利息100萬元，同時(shí)收到C銀行按2000萬美元本金、10.5％的浮動(dòng)利率計(jì)算的半年期利息105萬美元。采用凈額支付方式，C銀行應(yīng)該支付給S公司利息差額50000美元。應(yīng)該指出的是，S公司與C銀行簽訂的利率互換合同并不改變S公司向貸款提供者T銀行支付債務(wù)利息這一事實(shí)。S公司實(shí)際向T銀行支付的債務(wù)利息作為利息費(fèi)用人賬，而從C銀行收到的50000美元的利息差額則計(jì)人所有者權(quán)益。S公司反映互換合同的公允價(jià)值：借：套期工具——互換合同50000貸：資本公積——其他資本公積（套期工具價(jià)值變動(dòng)）5000070高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是70頁\一共有78頁\編輯于星期五S公司從C銀行收到利息差額時(shí)：借：銀行存款

＄50000貸：套期工具——互換合同

＄50000S公司支付給T銀行利息的會(huì)計(jì)分錄為：借：在建工程＄1050000

貸：銀行存款

＄1050000（2）S公司2008年12月31日（會(huì)計(jì)報(bào)告日）計(jì)提利息費(fèi)用和互換損益的會(huì)計(jì)處理由于不知第二個(gè)互換期的浮動(dòng)利率，S公司2008年12月31日以當(dāng)年末的浮動(dòng)利率9．6％為依據(jù)編制調(diào)整分錄，反映2008年度應(yīng)負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用和互換損益。S公司按9.6％的浮動(dòng)利率計(jì)算的2008年10－12月應(yīng)負(fù)擔(dān)的利息為480000美元，會(huì)計(jì)分錄為：71高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)課程組現(xiàn)在是71頁\一共有78頁\編輯于星期五S公司按10％的固定利率和9．6％的浮動(dòng)利率計(jì)算的利息差額為20000美元，會(huì)計(jì)分錄為：借：資本公積——其他資本公積（套期工具價(jià)值變動(dòng)）＄20000貸：套期工具——互換合同

＄20000借：在建工程

＄480000

貸：應(yīng)付利息——T銀行

＄480000（3）S公司2009年3月31日S公司第2次付息的會(huì)計(jì)處理借：在建工程