濃縮飼料行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告

濃縮飼料行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景分析報告

飼料工業(yè)十三五發(fā)展的總體目標是：飼料產(chǎn)量穩(wěn)中有增，質量穩(wěn)定向好，利用效率穩(wěn)步提高，安全高效環(huán)保產(chǎn)品快速推廣，飼料企業(yè)綜合素質明顯提高，國際競爭力明顯增強。通過5年努力，飼料工業(yè)基本實現(xiàn)由大到強的轉變，為養(yǎng)殖業(yè)提質增效促環(huán)保提供堅實的物質基礎。飼料行業(yè)競爭情況（一）飼料行業(yè)集中度提高，企業(yè)數(shù)量減少，規(guī)?；髽I(yè)數(shù)量增加近年來，隨著飼料行業(yè)快速發(fā)展，飼料產(chǎn)能不斷提升，全國飼料產(chǎn)業(yè)進入了加速整合和產(chǎn)業(yè)結構調整升級階段，行業(yè)逐漸向規(guī)?；图谢D變。由于飼料行業(yè)競爭不斷加劇，創(chuàng)新能力差、生產(chǎn)成本高、融資能力弱、銷售渠道少的中小企業(yè)逐漸被淘汰出局。2010年至2019年，我國飼料加工企業(yè)的數(shù)量整體呈現(xiàn)下降趨勢。2010年至2019年，我國飼料加工企業(yè)數(shù)量明顯下降，從10，843家減少至5，016家，下降幅度達到53．74%。（二）飼料生產(chǎn)地區(qū)進一步集中化受地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展差異和糧食主產(chǎn)區(qū)的影響，我國飼料行業(yè)生產(chǎn)區(qū)域主要集中在華東、華中和華南地區(qū)，并且已經(jīng)初步形成了以山東、廣東兩省為首的龍頭產(chǎn)業(yè)地區(qū)。2021年，全國飼料產(chǎn)量超千萬噸省份共13個。其中，山東省飼料產(chǎn)量達4，476．31萬噸，同比增長3．2%；廣東省飼料產(chǎn)量3，573．27萬噸，同比增長18．7%。山東和廣東兩省飼料工業(yè)總產(chǎn)值繼續(xù)保持在千億以上，分別為1，837．52億元和1，547．52億元。未來，我國糧食主產(chǎn)區(qū)和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的飼料產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)出強者恒強的發(fā)展趨勢，產(chǎn)業(yè)集中度將進一步提高。（三）區(qū)域競爭為飼料行業(yè)的發(fā)展和新布局提供空間由于飼料存在一定保質期，且受制于物流運輸成本的影響，飼料產(chǎn)品不適宜長距離、長時間運輸，飼料行業(yè)普遍存在運輸半徑的限制。即使部分企業(yè)將飼料推廣至其他地區(qū)，受區(qū)域內(nèi)養(yǎng)殖結構和消費偏好的影響，這些外地企業(yè)也很難在該區(qū)域內(nèi)占據(jù)較大市場份額。因此，國內(nèi)大型飼料企業(yè)普遍采取全國設廠、就近銷售的分散建廠經(jīng)營模式，但其主要業(yè)務仍集中在各自傳統(tǒng)優(yōu)勢地區(qū)，競爭仍相對分散。故國內(nèi)大型飼料企業(yè)僅限于區(qū)域領先，很難做到在全國各個區(qū)域同時領先，這也為飼料行業(yè)的發(fā)展和新布局提供了空間。飼料行業(yè)內(nèi)的飼料產(chǎn)品品牌種類繁多，各企業(yè)主要通過差異化競爭戰(zhàn)略或優(yōu)勢成本競爭策略參與市場競爭。下游生豬養(yǎng)殖客戶主要包括規(guī)?；B(yǎng)殖場及家庭農(nóng)場形式，其中規(guī)?；B(yǎng)殖場，在養(yǎng)殖種類、養(yǎng)殖規(guī)模、養(yǎng)殖技術水平、養(yǎng)殖設備、資金實力等方面優(yōu)于家庭農(nóng)場。相應規(guī)模化養(yǎng)殖場對于飼料產(chǎn)品的品質要求更高，對供應商篩選更為嚴格。對于定位于開發(fā)規(guī)模化豬場的企業(yè)來講，客戶對于產(chǎn)品品質要求更高，相應產(chǎn)品的品質定位較高；對于定位于服務散戶的企業(yè)，其品質主要根據(jù)用戶實際需求，考慮到散戶對于價格敏感度更高，品質定位相對更低，使得各品牌的產(chǎn)品品質參差不齊。不同的企業(yè)發(fā)展階段不同，有的處于快速發(fā)展期，有的處于成熟期，有的規(guī)模優(yōu)勢已經(jīng)完成，在不同發(fā)展階段企業(yè)特點、經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展目標有所不同，即使在相同發(fā)展階段，經(jīng)營戰(zhàn)略亦有所區(qū)別，部分企業(yè)經(jīng)營目標為規(guī)模領先，部分企業(yè)只做區(qū)域性強者，部分企業(yè)追求小而美；其次，不同企業(yè)的資金儲備、供應鏈和采購水平、生產(chǎn)能力等存在差異，導致產(chǎn)品成本、費用支出等差異較大，最終體現(xiàn)在價格差異上。產(chǎn)品品質高低亦受到研發(fā)技術水平的直接影響，不同企業(yè)對于產(chǎn)品研發(fā)重視程度和投入力度差異較大。對于重視產(chǎn)品研發(fā)的企業(yè)，會結合自身研發(fā)實力、市場定位及未來行業(yè)發(fā)展趨勢等多個角度進行產(chǎn)品優(yōu)化、創(chuàng)新，對于不太重視研發(fā)的企業(yè)，其產(chǎn)品品質持續(xù)優(yōu)化能力較弱，對市場環(huán)境變動、客戶需求滿足的應對能力較差。同時，不同企業(yè)因自身經(jīng)營戰(zhàn)略差異，研發(fā)產(chǎn)品及重心也有所不同，品質有所差異。提高飼料原料保障能力（一）穩(wěn)定蛋白飼料原料供應促進蛋白飼料原料進口品種和來源地多元化，適度增加油菜籽等其他品種進口，積極開拓加拿大、南亞、東歐、俄羅斯等地的供應潛力。加強蛋白飼料原料供需形勢監(jiān)測分析，建立權威專業(yè)的信息發(fā)布機制，增加對蛋白飼料原料國際貿(mào)易價格的影響力。加強合成氨基酸新品種推廣應用，推動飼料配方中減少蛋白原料添加比例。（二）穩(wěn)定能量飼料原料成本堅持以國內(nèi)為主保障能量飼料原料供應，引導飼料生產(chǎn)企業(yè)增加玉米飼用消費。加強玉米替代技術儲備，適時適度使用小麥、早秈稻、大麥、高粱等其他谷物。（三）建設現(xiàn)代飼草料生產(chǎn)體系在鐮刀彎地區(qū)和黃淮海玉米主產(chǎn)區(qū)推廣糧改飼，按照以養(yǎng)帶種、因地制宜的原則，引導發(fā)展全株青貯玉米、燕麥、甜高粱、苜蓿等優(yōu)質飼草料生產(chǎn)。加強北方牧區(qū)飼草料儲備，提高防災減災能力。加大南方草山草坡開發(fā)利用力度，推行節(jié)水高效人工種草，推廣冬閑田種草和草田輪作。加強優(yōu)質飼草料加工調制技術裝備研發(fā)和營養(yǎng)價值評價，推廣草料結合的全混合日糧和商品飼料產(chǎn)品。（四）持續(xù)推進秸稈飼料化利用按照《農(nóng)業(yè)部關于打好農(nóng)業(yè)面源污染防治攻堅戰(zhàn)的實施意見》，推動建立健全秸稈收儲用體系，支持牛羊養(yǎng)殖場戶改善貯存利用設施，購置處理機械，增加秸稈飼料化利用量。大力推廣秸稈青貯、微貯、氣爆、壓塊等處理技術，發(fā)展以秸稈為基礎原料的全混合日糧。支持專業(yè)化的秸稈飼料化利用企業(yè)發(fā)展。（五）促進農(nóng)副資源飼料化利用按照能用盡用、高效利用的原則，充分挖掘農(nóng)副資源飼料化利用潛力。支持對馬鈴薯、甘薯、木薯、甜菜、苧麻、桑葉等作物以及果蔬、糟渣、基料等農(nóng)產(chǎn)品加工副產(chǎn)物進行脫水干燥等加工，轉化為便于工業(yè)化生產(chǎn)使用的飼料原料；對油籽加工副產(chǎn)物進行生物發(fā)酵、物理脫毒等加工，降低抗營養(yǎng)物質含量，提升蛋白品質。下游行業(yè)對飼料行業(yè)的影響飼料行業(yè)的下游行業(yè)主要是畜禽養(yǎng)殖業(yè)，畜禽養(yǎng)殖業(yè)的發(fā)展狀況直接決定了飼料產(chǎn)品的銷售量和價格水平。隨著食品安全、環(huán)境保護等問題逐漸被關注，下游養(yǎng)殖行業(yè)對肉制品要求更高、養(yǎng)殖企業(yè)的規(guī)?；潭燃由?，這些均對上游飼料行業(yè)產(chǎn)生一定影響。（一）豬周期導致豬飼料行業(yè)呈現(xiàn)一定周期性波動飼料行業(yè)市場需求直接受下游養(yǎng)殖業(yè)影響，最終取決于居民人均肉類消費情況。隨著經(jīng)濟快速發(fā)展和物質極大豐富，我國肉類食品消費無論是數(shù)量還是質量均會有進一步的提高。巨大的肉類食品消費增量需求促進畜禽、水產(chǎn)養(yǎng)殖從而推動飼料行業(yè)不斷增長。因此，長期來看我國飼料行業(yè)不具備明顯的周期性特點。但短期內(nèi)，受下游養(yǎng)殖業(yè)存欄量波動變化的影響，我國飼料產(chǎn)品的需求量也存在一定變化。（二）下游養(yǎng)殖業(yè)對肉制品高要求倒逼飼料企業(yè)質量提升隨著消費者對食品安全的廣泛關注與重視，國家陸續(xù)出臺多項法律法規(guī)以規(guī)范食品質量安全問題，實行健康無公害養(yǎng)殖已成為下游養(yǎng)殖業(yè)的主要發(fā)展方向。因此對于飼料企業(yè)而言，必須不斷提高飼料產(chǎn)品質量水平、安全性等指標才能滿足養(yǎng)殖企業(yè)對飼料產(chǎn)品的要求。（三）下游規(guī)模養(yǎng)殖度提高推動飼料企業(yè)加速整合近年來，國內(nèi)居民肉類消費總量保持穩(wěn)定，畜禽養(yǎng)殖規(guī)?？傮w保持高位水平，推動飼料行業(yè)持續(xù)發(fā)展。同時，隨著下游畜禽養(yǎng)殖業(yè)規(guī)?；褪袌黾卸炔粩嗵岣?，大規(guī)模的養(yǎng)殖企業(yè)對飼料企業(yè)產(chǎn)品質量、綜合服務水平等各個方面均提出更高的要求，從而推動上游飼料企業(yè)加速整合。技術競爭壓力更大互聯(lián)網(wǎng)，生物技術，智能制造等新技術既是推動飼料工業(yè)升級的新動能，也是飼料企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中面臨的主要壓力和必須突破的瓶頸。飼料行業(yè)已有十多家企業(yè)公布了互聯(lián)網(wǎng)+發(fā)展計劃，在提高生產(chǎn)效率、降低經(jīng)營成本、整合資源要素、提升服務能力等方面都可能帶來革命性變化。生物飼料技術蓬勃發(fā)展，飼用微生物、酶制劑等產(chǎn)品種類不斷增加、功能不斷拓展，在促進飼用抗生素減量使用、飼料資源高效利用、糞污減量排放等方面展現(xiàn)出巨大潛力，已經(jīng)成為飼料技術競爭的核心領域。加工裝備自動化和智能化既可大幅減小勞動強度和人員需求，還能提高安全生產(chǎn)水平和產(chǎn)品質量，降低能耗和加工成本，是飼料加工升級的必然選擇。飼料行業(yè)周期性，區(qū)域性和季節(jié)性（一）飼料行業(yè)周期性飼料行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)為養(yǎng)殖業(yè)，養(yǎng)殖業(yè)市場需求變化取決于人們對動物性食品的消費情況，從而影響飼料行業(yè)整體市場狀況。我國作為人口大國，隨著人民生活水平不斷改善，對畜禽肉、蛋類、水產(chǎn)品、奶及其制品的需求相應增加，總體需求量基數(shù)較大具有較強的穩(wěn)定性。因此，長期來看我國飼料行業(yè)不存在較為明顯的周期性特點。但短期而言，受下游養(yǎng)殖業(yè)存欄量波動變化，相應的飼料產(chǎn)品也發(fā)生一定周期性變動，對于飼料企業(yè)造成一定壓力。隨著近年來國家采取積極推廣規(guī)模養(yǎng)殖、加強動物防疫體系建設、完善規(guī)模豬場臨時貸款貼息和生豬良種補貼等一系列措施，有利于促進生豬生產(chǎn)、保障市場供給、維護豬價穩(wěn)定，從而有效保障飼料行業(yè)需求穩(wěn)定。（二）飼料行業(yè)區(qū)域性由于飼料從生產(chǎn)端到銷售端通常存在運輸半徑的限制，一般情況下，配合飼料的運輸半徑為60至100公里，濃縮飼料為150至200公里，預混飼料為300到500公里。為有效節(jié)省運輸成本、保證飼料品質及提高利潤水平，飼料企業(yè)多采取屬地經(jīng)營模式，在相對明確范圍內(nèi)開展生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營活動，具有明顯區(qū)域性。對于規(guī)?；暳掀髽I(yè)，通常采用分區(qū)設廠、全國覆蓋方式擴大經(jīng)營規(guī)模及覆蓋范圍，充分滿足下游客戶需求。（三）飼料行業(yè)季節(jié)性隨著下游生豬養(yǎng)殖規(guī)?；l(fā)展，并逐步采用科學現(xiàn)代化的養(yǎng)殖手段，我國生豬養(yǎng)殖受季節(jié)性影響相對較小。同時，受我國居民飲食習慣影響，豬肉一直以來都居于肉類消費量首位。隨著人民生活水平不斷提升，豬肉消費也實現(xiàn)了日?；?，這使得我國豬肉需求量大且具有穩(wěn)定性。因此，作為生豬養(yǎng)殖上游行業(yè)飼料行業(yè)不具有明顯的季節(jié)性上升或下滑的特點。飼料加工裝備水平明顯提升2015年，全國共生產(chǎn)成套飼料加工機組1349套，其中時產(chǎn)10噸以上的968套，占72%。與2010年相比，飼料加工機組總套數(shù)減少17%，時產(chǎn)10噸以上機組數(shù)增加61%，占比提高近1倍。飼料專業(yè)化和精細化加工快速發(fā)展，對飼料原料進行膨化、膨脹等預處理以及微粉碎、超微粉碎、高效調質、后熟化、液體后噴涂等先進工藝應用日趨廣泛。碼垛機器人在大中型飼料企業(yè)快速推廣，散裝飼料在現(xiàn)代化養(yǎng)殖企業(yè)普遍應用。飼料添加劑生產(chǎn)和原料開發(fā)能力穩(wěn)定提高2015年，全國飼用維生素產(chǎn)量28萬噸，占全球的68．5%，分別比2010年增長1．5倍和22．5個百分點；飼用氨基酸產(chǎn)量152萬噸，占全球的38．7%，分別比2010年增長1．1倍和9．6個百分點。其中，蛋氨酸產(chǎn)量超過10萬噸，改變了完全依賴進口的局面。2013年公布新版《飼料添加劑品種目錄》，有機礦物元素、酶制劑、微生物、植物提取物等新型飼料添加劑共計97種，比2008年版增加36種。飼料生產(chǎn)企業(yè)積極利用小麥、高粱、大麥等原料替代玉米，加快開發(fā)發(fā)酵豆粕等新型優(yōu)質蛋白，能量飼料原料多元化和魚粉替代取得明顯進步。秸稈飼料化利用穩(wěn)步推進，飼用量穩(wěn)定保持在2億噸，占秸稈資源總量的24．7%。上游行業(yè)對飼料行業(yè)的影響飼料行業(yè)生產(chǎn)飼料所需的主要原材料包括玉米、大豆、魚粉等大宗商品，且為飼料產(chǎn)品成本主要組成部分，因此上游主要原材料的價格波動對成本具有較大影響。玉米因其含糖量高、適口性好、易消化且含有豐富的維生素，是飼料生產(chǎn)中最常用且用量最大的一種能量飼料，被稱為飼料之王。我國玉米市場供應較為充足，主要來源于自產(chǎn)，國外進口量相對較少。2010年至2021年，我國玉米產(chǎn)量總體呈現(xiàn)波動上漲趨勢，供應較為充足。2016年以前，為有效保障種糧農(nóng)民的利益和提高生產(chǎn)積極性，我國開始實行玉米臨時收儲政策，臨時收儲政策明確規(guī)定了收購玉米價格，從而充分調動農(nóng)民種植玉米積極性，玉米種植農(nóng)戶數(shù)量、種植面積快速擴張，但也導致出現(xiàn)國內(nèi)玉米價格持續(xù)保持高位、國內(nèi)玉米現(xiàn)貨價與進口玉米價格差異較大、國儲庫存難以消化、財政負擔較重等問題。2016年后，國家取消了東北三省及內(nèi)蒙古自治區(qū)臨時收儲政策，調整為市場化收購+補貼方式。為提高糧食生產(chǎn)效益、增加農(nóng)民種糧收入、完善農(nóng)業(yè)支持保護體系、穩(wěn)定市場價格、推進農(nóng)業(yè)供給側結構性改革，國家近年來采取了包括推進玉米完全成本和收入保險試點、完善玉米和大豆生產(chǎn)者補貼政策、取消玉米臨時收儲政策改為市場化收購加補貼形式等多種措施，大力支持玉米等農(nóng)產(chǎn)品價格形成機制和收儲制度改革，保持玉米價格及產(chǎn)量穩(wěn)定，促進產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)調發(fā)展。大豆作為優(yōu)良的植物性蛋白源，蛋白質消化率一般比玉米、高粱、燕麥高出26%-28%，具有易被牲畜吸收利用的特點。豆粕為大豆提取豆油后的副產(chǎn)品，豆粕蛋白質含量較高，在40%-50%左右；同時因其必需氨基酸含量較高，適口性較好，特別適宜豬、家禽等不能大量利用纖維的單胃動物。我國大豆主要依賴于進口，進口來源地主要為美國、阿根廷、巴西等國家，進口價格受國際市場影響相對較大。2010年至2021年，我國大豆進口數(shù)量整體呈現(xiàn)波動上漲趨勢，由2010年進口數(shù)量5，480．00萬噸增至2017年進口數(shù)量9，553．00萬噸。2018年開始，我國大豆進口數(shù)量有所減少，主要系2018年美國向自中國進口的一系列產(chǎn)品征加高額關稅，中國隨后采取了一系列措施，包括對自美國進口大豆等一系列農(nóng)產(chǎn)品加征關稅。因此，受中美經(jīng)貿(mào)摩擦影響，當年度我國自美國大豆進口量同比有所減少，導致總體進口數(shù)量同比下降。2020年我國大豆進口量同比增長13．35%，一是2020年國內(nèi)飼料養(yǎng)殖業(yè)持續(xù)復蘇，飼料消費量同比明顯增加；二是中美在2020年1月達成第一階段貿(mào)易協(xié)議，中國對美國大豆進口的關稅屏障基本消失，中國恢復進口美國大豆。我國自產(chǎn)大豆的產(chǎn)量一直處于低位，自產(chǎn)數(shù)量占比相對較低。豆粕作為大豆壓榨豆油后的副產(chǎn)品，其價格變動主要受豆油市場價格、大豆價格及下游養(yǎng)殖業(yè)情況等綜合因素的影響。2014年我國開始大豆目標價格改革試點，大豆價格從5，000元/噸的高位逐漸與市場靠攏，2015年至2017年，我國大豆現(xiàn)貨價格下降至3，500元/噸。2017年，東北三省及內(nèi)蒙古地區(qū)將取消大豆目標價格補貼而改成大豆生產(chǎn)者補貼，大豆價格進一步市場化，總體維持相對穩(wěn)定。自2018年7月1日起，我國將印度、韓國、孟加拉國、老撾和斯里蘭卡大豆進口關稅稅率從3%調降至零，以刺激更多國家將大豆出口至我國，有效緩解了大豆的供應壓力。2020年由于豆制品剛性