第十六章財務報表

第十六章財務報表分析學習要點財務報表分析是以企業(yè)編制的財務報表及相關資料為基礎，運用一定的方法和手段，對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量情況進行系統(tǒng)地分析和評價，以便更好地為決策者服務。一、財務報表分析的意義及方法。財務報表分析是以企業(yè)的財務報表及相關資料為基礎，運用一定的方法和手段，得出系統(tǒng)科學的財務指標來分析企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果、營運效率和發(fā)展?jié)摿?，從而為相關人員提供決策依據(jù)的一項財務活動。財務報表分析的方法主要有比較分析法、比率分析法和因素分析法，這幾種方法也可綜合使用。二、償債能力分析。（一）短期償債能力分析1．流動比率＝2．速動比率＝保守速動比率3．現(xiàn)金比率＝（二）長期償債能力分析1．資產(chǎn)負債率＝2．產(chǎn)權比率＝3．權益乘數(shù)＝4．有形凈值債務率＝微5．判利息保障倍臂數(shù)＝私三、營運能鞭力分析梢1．存貨周維轉率＝滔存貨周轉天爐數(shù)＝2．齊應收賬款周勒轉天數(shù)＝芬3．總資產(chǎn)免周轉率＝埋4．流動資紛產(chǎn)周轉率＝吸四、盈利能悉力分析淚1．銷售毛影利率舞2．銷售凈盜利率＝勞3．資產(chǎn)報耀酬率＝4．鳴所有者權益搞報酬率＝賓5．資本保個值增值率＝春7．市盈率評＝狹五、綜合分似析材綜合分析法深是利用各項鉤財務指標間忍的內(nèi)在聯(lián)系湊，對企業(yè)的尖財務狀況、嘉經(jīng)營成果等仆方面的情況垃進行的全面汗分析與評價渡。綜合分析舟的方法主要映有財務比率斷綜合評分法鍬和杜邦體系客分析法。旱它主要利用認了下面的財較務比率關系書：瓦1．所有者為權益報酬率攀＝資產(chǎn)報酬墳率預×打平均權益乘妖數(shù)康2．資產(chǎn)報慰酬率＝銷售育凈利率饑×郵總資產(chǎn)周轉貍率準3．資產(chǎn)報交酬率＝鋼銷售凈利率轉＝法總資產(chǎn)周轉慌率＝僻六、現(xiàn)金流腥量分析眠現(xiàn)金流量分葡析是以現(xiàn)金秘流量表中的牧數(shù)據(jù)為基礎賺，并結合資近產(chǎn)負債表和植利潤表對企然業(yè)的財務情圖況進行的分膠析和研究。往1．現(xiàn)金流輔動負債比＝級2．現(xiàn)金債穩(wěn)務總額比＝男3．銷售現(xiàn)蝦金比率＝咽4．現(xiàn)金凈姿利潤比率＝怒5．全部資幅產(chǎn)現(xiàn)金回收奶率＝狡6．現(xiàn)金股譜利保障倍數(shù)業(yè)＝亞7．現(xiàn)金利嚷息保障倍數(shù)各＝重點與難點淘財務報表分放析的意義與搏方法。雪償債能力分難析、營運能況力分析、盈全利能力分析宅的主要指標劫及其運用。豬杜邦體系分項析法的含義攝及運用。覽現(xiàn)金流量分衛(wèi)析的主要指袖標及其運用協(xié)。習題一、單選題鵝如果企業(yè)速夏動比率很小盛，則（鬼）。泊A．企業(yè)短失期償債能力災很強昌B．企業(yè)償遵債風險很大包C．休企業(yè)資產(chǎn)流鏡動性很強承D．企業(yè)速院動資產(chǎn)過多遇2．反映企谷業(yè)盈利能力鐵的指標有（武）?？続．存貨周壞轉率狡B．流動比侄率C瓦．資產(chǎn)報酬壩率D彎．權益乘數(shù)底3．下列說葡法正確的是炮（）。稅A．權益乘垮數(shù)等于資產(chǎn)鉛負債率的倒恰數(shù)灰B．懶權益乘數(shù)和寄資產(chǎn)負債率申之和等于1煤C．權益乘督數(shù)越大則資葡產(chǎn)報酬率越靈大梅D．肉權益乘數(shù)越興大則財務風橋險越大津4．若速動系比率大于1執(zhí)，則下列結鑒論正確的是旦（）拼A．資產(chǎn)負華債率大于往1守B．現(xiàn)金比樸率大于玻1幅C．權益乘回數(shù)大于杯1歪D．流動比湖率大于1元5．某公司盾年末會計報霜表部分數(shù)據(jù)撒為：流動負督債60萬元醋，流動比率紋為2，速動峰比率為1.鼠2，則年末瞇存貨為（徑）。葬在透A．40萬待元B亂．48萬元歌C．艇120萬元閱D．旦72萬元蓄6．下列說追法錯誤的是河（）。瞧A．存貨周益轉率可以反完映企業(yè)存貨聽管理水平紀B躬．存貨周轉紙率不影響企朵業(yè)的短期償商債能力較C．提高存責貨周轉率可晚以提高企業(yè)五的變現(xiàn)能力芝D．存貨周核轉率＝銷售徹成本/平均解存貨斧7．某企業(yè)智流動比率為少1，若增加宋短期借款，劉則流動比率于（）。逝A．提高般B．下充降C簡．不變?nèi)鬌．不能萄確定顏8．某企業(yè)襪流動比率為環(huán)2，速動比脊率為1，現(xiàn)強該企業(yè)以銀蛾行存款預付什購貨款，則肺該企業(yè)的（噸）。擁A．流動比敘率下降演B．速動方比率提高奧C．流錘動比率提高娛D．攪速動比率下有降蒼9．下列比散率中最能謹丈慎反映企業(yè)歷舉債能力的還是（）嶺。翼A．資產(chǎn)負摸債率浸B．流動比影率C璃．現(xiàn)金流動赴負債比饞D．現(xiàn)金壞債務總額比饞10．某企謀業(yè)去年銷售擇凈利率為5翼.37％，朱資產(chǎn)周轉率倚為2.17法；今年銷售零凈利率為4份.88％，裳資產(chǎn)周轉率醋為2.88利。若兩年資惕產(chǎn)負債率相掛同，今年所袍有者權益報資酬率比去年靠的變化趨勢公為（）探。犧A．上升呈B．下降神C．腫不變傍D．不能確統(tǒng)定法11．下列盡經(jīng)濟業(yè)務不叉會影響流動袍比率的是（筑）。必A．賒購原捐材料扒猶B用現(xiàn)金購性買短期債券蓄溫C用存貨對繁外進行長期椒投資棄縱D向銀行借嶄款脾12．流動靜比率大于1謝時，賒購原議材料，會（泛）。尾A．增大流旬動比率懷B．降低道流動比率戲C．流晉動比率不變茶D．陵流動負債減較少協(xié)13．甲企拐業(yè)某年末流臟動負債為1躬00萬元，索年初存貨8摸0萬元，全扶年銷售成本誤240萬元以，年末流動餡比率2.5擱，速動比率鼓1.3，則巨本年存貨周袋轉次數(shù)為（侵）。型A．1.6鳥B唯．2.4臂C隱．1.56嘩D模．2.5厲14．某公停司發(fā)行在外袖的普通股為拍2000腎萬股，每股熟現(xiàn)金股利為好O.20頂元，覆2001濾年度現(xiàn)金流剪量表中倉“裙經(jīng)營活動現(xiàn)初金流入小計誕”采為師4100蘋萬元，掘“造經(jīng)營活動現(xiàn)鐮金流出小計品”勉為猴3600渠萬元，該公轟司的現(xiàn)金股可利保障倍數(shù)臂為（雀放）?？稟糠．凳1.75么較供B輛．銜1.55抹貪輛C賴．取1.25擔未她D砌．層1.05鈔15．某企吊業(yè)的資產(chǎn)負菠債率為泊60%裂，銷售收入伐為屆1500顫萬元，凈利寫潤為雄180徑萬元，平均油資產(chǎn)總額為恰1800固萬元，該企窄業(yè)的權益凈吃利率為（b厘書）（保留兩測位小數(shù)）。造A悔．在31%范嶺夫B興．脫25%俯階習C湊．柱21%頓架六D腔．余26%二、多選題迷1．影響速裙動比率得主幅要因素有（則）。意A．存貨周B．應轎收賬款平C．應收票橫據(jù)D截．短期借款艘2．下列說摘法正確的是統(tǒng)（）。船A．從債權柄人角度看，礙負債比率越粱大越好雷B．從債權膽人角度看，品負債比率越似小越好確C臥．從股東角畫度看，負債裹比率越大越勒好協(xié)D．從股東廳角度看，當們?nèi)抠Y本利貍潤率高于債央務利息率時蚊，負債比率浩越高越好匯3．在其他摔條件不變的粒情況下，會羞引起總資產(chǎn)歐周轉率上升宮的是（）跌。抵A．用銀行裝存款償還借漲款B沙．借入一筆棟短期借款惰C．用古銀行存款購干入一批原材罵料舟D．用銀行站存款支付一頑年的電話費厘4．反映企淋業(yè)償債能豈力的指標有海（）。狹A．流動比啞率B．診資產(chǎn)負債率圾C．汗銷售凈利率俊D睬．速動比率行5．下列各棋項中直接影洲響資產(chǎn)報酬黑率的因素有婚（）。候A．銷售成碗本增加支B．所得的稅稅率降低財C．避支付應付賬筐款D疤．收回應收詠賬款痛6．能夠分西析企業(yè)長期斗償債能力的稠指標有（瓜）。歸A．負債比憶率B糕．權益乘數(shù)側C．舞利息保障倍翼數(shù)D庭．存貨周轉床率裂7．下列屬嬌于速動資產(chǎn)師的有（）映。裳A．應收賬少款B紋．現(xiàn)金選C．存貨山D．銹短期投資耍8．下列公矩式正確的有敘（）。跪A．所有者地權益報酬率凍＝資產(chǎn)凈利慕率悅×謎平均黑權益乘數(shù)罩B．所有者堤權益報酬率蹦＝銷售凈利盡率省×鐮總資產(chǎn)周轉西率倡×敬平均謠權益乘數(shù)姓C．所有者剝權益報酬率從＝銷售凈利忘率民×喘總資產(chǎn)周轉華率隊D．所有者純權益報酬率貨＝凈利潤習÷趕平均所有者面權益巖9．影響每剖股收益高低屋的因素有（德）。刷A．所得稅閣率B．發(fā)梯行在外的普束通股股數(shù)次搞C．優(yōu)先股冊股利久英D．企業(yè)采琴取的股利政昨策俘10．下列筑說法錯誤的松是（）景。叼A．市盈率隆越高越好闖B．市爬盈率越低越瞇好C隱．市盈率過舌高或過低都客不好距D．正常的薦市盈率應該蘇在1左右三、判斷題浸1．一般來偶說，流動比染率維持在1信左右較理想它。（）芳2．存貨周停轉次數(shù)越少必，企業(yè)經(jīng)營齒狀況越好?？颍ǎ┓?．利息保分障倍數(shù)中分膏子分母的利趟息費用均指擊財務費用中雹的利息費用玻。（）壽4．市盈率極是每股市價誰與每股收益與的比率。（吊）馳5．存貨周辟轉率過高，搭也不一定好路。（）擠6．某公司遍今年與去年碌相比，銷售雕收入增長1輛0％，凈利捧潤增長8％懼，資產(chǎn)總額狐增長12％給，負債總額市增長9％，球則該公司所袋有者權益報齊酬率比上年住提高了。（粥）汪7．權益乘讓數(shù)為3，則免資產(chǎn)負債率他為1/3。芳（）滴8．應收賬泊款周轉率是灰評價企業(yè)償揮債能力的指婚標。（營）筒9．現(xiàn)金利插息保障倍數(shù)艙在一定程度滔上彌補了利冒息保障倍數(shù)椅指標的不足卻。（）杯10．資產(chǎn)晝負債率反映土企業(yè)的償債鮮能力，因此丘，該比率越商低越好。（帶）四、核算題習題一帳異一、目的：通練習財務比驅率的計算皮二與、資料：某坊企業(yè)200偽3年12月冷31日的資例產(chǎn)負債表如壟下：駁仍傲四怨候悔資產(chǎn)負債表峰代即易寧誠偽敲斗瑞遭蔥跪單位：萬剪元諒資產(chǎn)測年初看年末滋負債及所有蹈者權益掃年初燕年末機流動資產(chǎn)礙惱接流動負債策漁堂貨幣資金飽90奇92牌短期借款疑50相65村應收賬款凈斬額溫120適150探應付賬款蘇160影150西存貨辰160誕170疤流動負債合亂計肅210磁215桐待攤費用攔30廊35附長期負債合焦計禮290渴372后流動資產(chǎn)合甲計頑400馳447薪負債合計啦500劑587倡固定資產(chǎn)凈親值港800法860般所有者權益補合計私700究720滋合計仆1200賠1307敢合計錘1200警1307惑該臨公司本年銷給售收入為1雙000萬元悔，銷售成本貝為650萬雅元。200盡3年凈利潤統(tǒng)為120萬刃元，所得稅磨率40％，裁利息費用5銜0萬元。遞三、滴要求：根據(jù)那以上資料計遼算該公司下鄉(xiāng)列指標：隱（1）爛流動比率、欄速動比率、鵝現(xiàn)金比率、營資產(chǎn)負債率催、利息保障條倍數(shù)。酬（2）巴存貨周轉率樓、應收賬款戒周轉率、流寶動資產(chǎn)周轉階率、總資產(chǎn)壟周轉率。重（3）剖銷售凈利率鼠、資產(chǎn)報酬辭率、所有者云權益報酬率晚。習題二島一、帳目的：練習倍財務比率的姜計算中二、未資料：某企挪業(yè)2003搶年12月3答1日資產(chǎn)負田債表如下：螞燕懲郊治只標資產(chǎn)負債表痛佩嚼赤伶甚紐單位摔：萬元麻資產(chǎn)唯年末叉負債及所有犧者權益佛年末韻貨幣資金價的短期借款寬獄應收賬款凈逆額禽130徒應付賬款谷100撲存貨希符長期負債合汽計姜綁待攤費用敵40倒實收資本逗把固定資產(chǎn)凈緣值遇800宰未分配利潤宏100矩合計菠義合計屋1200漿該涂企業(yè)本年銷揚售收入為1拴200萬元院，銷售毛利卻率為0.2死5，期末存繩貨周轉率為綠6，權益乘救數(shù)為1.5才，流動比率噴為2。要求：紙（1粉）將以上資脖產(chǎn)負債表補話全。貪（2殲）計算速動致比率、資產(chǎn)仿負債率，年辛末應收賬款駁周轉率。都薯頌證葵唉習題三徒一驅、目的：練李習現(xiàn)金流量設的比率分析稀二溝、資料：第揮十五章習題蜂二凝三敬、要求：計練算現(xiàn)金流動若負債比、銷內(nèi)售現(xiàn)金比、誠現(xiàn)金凈利潤轎比率、全部滿資產(chǎn)現(xiàn)金回陳收率、現(xiàn)金培利息保障倍施數(shù)。答案：一、單選臨1．B榨2.C育3.D潑4.栗D朝5.B滑6.B熄7.C飄8.死D9課.D江10.A車11.B傍12.扶B1咐3.B消14.C全15而.B二、多選題疊1.棉A燭BCD獎2.BD非3.卵AD斬4.ABD釋5.士AB役6.ABC雕7.艙ABD暫8.AB游D9持.ABC顛10.隨ABD三、判斷題湖1.情×巾2.井×鬧3.怨×蠻4.引√熊5.餡√眾6.攻×賊7.波×跟8.蓬×外9.雄√使10閑.計×四、核算題習題一賤(1)流動題比率＝44頑7/215耳＝2.08刊趨董速動比率捕＝（447鎮(zhèn)-170）招/215＝轉1.29奶現(xiàn)金比悅率＝92/旱215＝0掙.43魄陳資產(chǎn)負債淘率＝0.4乳5繩利潤總聞額＝120替/（1-4辦0％）＝2濟00萬元短利息保沿障倍數(shù)＝（米200+5弦0）/50絞＝5憐（2）存貨踩周轉率＝6蛇50滅×內(nèi)2/（16剖0+170復）＝3.9橫4掏應收賬款周位轉率＝10氣00弟×篩2/（12仔0+150拍）＝7.4坑1糧流動資產(chǎn)周幟轉率＝10伐00扒×濾2/（40謊0+447陽）＝2.3頃6才總資產(chǎn)周轉悠率＝100瓦0回×酸2/（12伙00+13泊70）＝0州.78謙（3）銷售柿凈利率＝1倚20/10購00＝12宮％杰資產(chǎn)報酬率鄉(xiāng)＝120比×薄2/（12致00+13懇07）＝9頃.57％樓所有者權益興報酬率＝1圾20蟲×蟲2/（70邪0+720懼）＝16.豐9％習題二伴（1）銷售手成本＝12襖00課×肆（1-0.梁25）＝9西00萬元雅梢存貨＝90徒0/6＝1勺50萬元隸貨幣資金＝裳1200-狂130-1付50-40啊-800＝忙80萬元藝所有者權益邪＝1200岡/1.5＝貌800萬伍元