證券投資的心理因素分析

證券投資的心理因素分析第1頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日本章要討論的問題1.證券投資的群體心理分析2.證券投資的逆向思維理論3.心理預(yù)期與市場(chǎng)行為4.對(duì)各種因素的預(yù)期5.證券投資者的心理準(zhǔn)備第2頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日證券投資的群體心理分析群體與群體心理學(xué)。心理群體的精神統(tǒng)一性定律。心理群體的整體智能低下定律。心理群體的形成機(jī)理。心理群體的整體心理特征。心理群體的思維模式定律。第3頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日群體與群體心理學(xué)群體一詞是指聚集在一起的個(gè)人，無論他們屬于什么民族、職業(yè)或性別，也不管是什么事情讓他們走到了一起。心理群體是指在某些既定的條件下，并且只有在這些條件下，一群人會(huì)表現(xiàn)出一些新的特點(diǎn)，它非常不同于組成這一群體的個(gè)人所具有的特點(diǎn)。聚集成群的人，他們的感情和思想全都轉(zhuǎn)到同一個(gè)方向，他們自覺的個(gè)性消失了，形成了一種集體心理，我們把它稱為一個(gè)組織化的群體，或稱為一個(gè)心理群體。返回本節(jié)首頁第4頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日群體心理學(xué)群體心理學(xué)的研究對(duì)象并不是人類的“客觀群體”，而是人類的“心理群體”。在證券市場(chǎng)中，“心理群體”的例子比比皆是，比如在“停止國有股減持”這一“重大利好”的刺激下，不同背景、不同個(gè)性、來自不同地域的眾多投資者立即形成了一個(gè)心理群體。返回本節(jié)首頁第5頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日心理群體的精神統(tǒng)一性定律從心理學(xué)的意義上說，任何人都同時(shí)具有兩種不同的個(gè)性成分，即理性的個(gè)性與非理性的個(gè)性。按照群體心理學(xué)說，當(dāng)人們由某種目標(biāo)而統(tǒng)一，并由某種情緒而支配成一個(gè)心理群體時(shí)，人就完全喪失了理性個(gè)體，而只剩下非理性的個(gè)體。心理群體的精神統(tǒng)一性定律是指人就完全喪失了理性個(gè)體，表現(xiàn)出明顯的從眾心理。返回本節(jié)首頁第6頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日心理群體的整體智能低下定律心理群體的整體智能低下定律認(rèn)為，當(dāng)人群組成一個(gè)心理群體時(shí)，該群體總體在決策或行為時(shí)所表現(xiàn)出的智能水準(zhǔn)，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于該群體成員在作為個(gè)體決策或行為時(shí)所能表現(xiàn)出的智能水準(zhǔn)。當(dāng)人群構(gòu)成心理群體時(shí)，由于理性個(gè)體的喪失，群體成員無法把由理性個(gè)性所支配的智能相疊加或組合；同時(shí)，由于非理性個(gè)性的加強(qiáng)，群體成員只能把由非理性個(gè)性所支配的愚笨相疊加或組合。返回本節(jié)首頁第7頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日心理群體的形成機(jī)理人群中的個(gè)體在形成心理群體的過程中，通常需要三個(gè)主要外因的刺激。

1.情緒激發(fā)----人群中的個(gè)體由某一情緒所激發(fā)并最終被該情緒所控制；

2.情緒傳遞----人群中的情緒由激發(fā)進(jìn)而相互傳遞（相互感染）并最終控制了整個(gè)群體；

3.建議接受----當(dāng)人群被某一情緒控制后，人群便極易受到外部建議的控制并受其指揮參與某一激烈的行動(dòng)。返回本節(jié)首頁第8頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日心理群體的整體心理特征當(dāng)心理群體形成之后，心理群體的整體心理狀態(tài)將具有以下三項(xiàng)基本特征：1.沖動(dòng)性；2.服從性；3.極端性。返回本節(jié)首頁第9頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日心理群體的思維模式定律心理群體的思維模式的最基本特征是：1.表象化：心理群體幾乎不具備邏輯推理能力，也不接受任何邏輯思維方式的影響。這一特征表現(xiàn)為“膚淺”和表面化；2.形象化：心理群體具有極高的形象想象力，也極易接受形象思維方式的影響。心理群體善于理解“圖象化”的建議，并以此作為自己的行動(dòng)目標(biāo)。返回本章首頁返回本節(jié)首頁第10頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日證券投資的逆向思維理論逆向思考方法對(duì)逆向思考方法的再思考第11頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日逆向思考方法當(dāng)所有人都想得一樣時(shí)，每個(gè)人都可能是錯(cuò)的；太多的人發(fā)出同樣的預(yù)言，預(yù)言反而不會(huì)應(yīng)驗(yàn)；逆向思考方法主要是對(duì)大眾普遍預(yù)期的一種矯正方法，而不是一種預(yù)測(cè)系統(tǒng)。人類的本性決定了逆向思考方法是成立的；逆向思考方法建立在社會(huì)學(xué)和心理學(xué)的法則之上。返回本節(jié)首頁第12頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日對(duì)逆向思考方法的再思考逆向思考方法的基石：資源的稀缺性逆向思考方法并非是一種預(yù)測(cè)體系對(duì)主流觀點(diǎn)的認(rèn)識(shí)是應(yīng)用逆向思考方法的關(guān)鍵返回本章首頁返回本節(jié)首頁第13頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日心理預(yù)期與市場(chǎng)行為投資者心理預(yù)期的含義與種類心理預(yù)期與市場(chǎng)運(yùn)行掌握投資大眾心理預(yù)期的途徑第14頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日投資者心理預(yù)期的含義與種類投資者的心理預(yù)期是投資者在一定的經(jīng)濟(jì)背景和市場(chǎng)環(huán)境下形成的對(duì)證券價(jià)格的未來運(yùn)行方向的看法和判斷。按照不同的標(biāo)準(zhǔn)可以對(duì)投資者的心理預(yù)期進(jìn)行不同的分類理性預(yù)期和非理性預(yù)期；短期、中期、長期心理預(yù)期；機(jī)構(gòu)預(yù)期和散戶預(yù)期。返回本節(jié)首頁第15頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日心理預(yù)期與市場(chǎng)運(yùn)行根據(jù)對(duì)未來市場(chǎng)真實(shí)運(yùn)行情況的預(yù)期是否及時(shí)，可以把投資者分成先知先覺者、后知后覺者、不知不覺者。證券在不同時(shí)期漲或跌就是由這三種投資者對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)的預(yù)期的先后次序不同引起的返回本節(jié)首頁第16頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日掌握投資大眾心理預(yù)期的途徑警惕股評(píng)組織的輿論動(dòng)態(tài)；了解證券投資基金現(xiàn)金持有比率的變化；掌握基金和券商融資情況的變化；觀察證券公司的人氣。返回本章首頁返回本節(jié)首頁第17頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日對(duì)各種因素的預(yù)期經(jīng)濟(jì)周期預(yù)期政策預(yù)期企業(yè)前景預(yù)期第18頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日經(jīng)濟(jì)周期預(yù)期經(jīng)濟(jì)周期在不同的階段有不同的特征，投資者可以根據(jù)這些特征判斷經(jīng)濟(jì)周期處在哪個(gè)階段來預(yù)測(cè)證券走勢(shì)。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)法可以通過各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的相對(duì)變化趨勢(shì)來推斷經(jīng)濟(jì)周期的變化趨勢(shì)，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有：經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度指標(biāo)投資增長規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效益指標(biāo)；政府購買力指標(biāo)；個(gè)人消費(fèi)指標(biāo)；商品價(jià)格指數(shù)失業(yè)率返回本節(jié)首頁第19頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日政策預(yù)期中國股市政策市的特點(diǎn)比較明顯，因此準(zhǔn)確預(yù)測(cè)政府即將出臺(tái)哪些政策對(duì)投資者極為重要。主要的政策預(yù)期有：貨幣政策預(yù)期財(cái)政政策預(yù)期管理層政策預(yù)期返回本節(jié)首頁第20頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日企業(yè)前景預(yù)期企業(yè)前景預(yù)期主要包括行業(yè)因素預(yù)期和公司因素預(yù)期。行業(yè)因素預(yù)期主要是對(duì)上市公司所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析。公司因素預(yù)期主要是考察特定公司的業(yè)績和管理人員素質(zhì)，以此來預(yù)測(cè)公司前景。返回本章首頁返回本節(jié)首頁第21頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日證券投資者的心理準(zhǔn)備1.自律2.愉快3.果斷4.謙遜、不自負(fù)5.認(rèn)錯(cuò)的勇氣6.獨(dú)立7.靈感第22頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日自律很多人在股市里一再犯錯(cuò)誤，其原因主要在于缺乏嚴(yán)格的自律控制，很容易被市場(chǎng)假象所迷惑，最終落得一敗涂地。所以在入股市前，應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)自律的性格。使你在別人不敢投資時(shí)仍有勇氣買進(jìn)。自律也可使你在大家企盼更高價(jià)來臨時(shí)賣出，自律還可以幫助投資者除去貪念，輕松自如地保持贏家的頭銜。返回本節(jié)首頁第23頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日愉快保持身心在一個(gè)愉快的狀態(tài)上，精、氣、神、腦力保持良好的狀態(tài)，使你的判斷更準(zhǔn)確。大凡會(huì)因股市下挫而示威游行，怨天尤人的投資者，基本上就不適合于股票操作。身心不平衡的人從事證券投資也十分危險(xiǎn)，只有輕松的投資者才能輕松地獲利。返回本節(jié)首頁第24頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日果斷成功在于決斷之中，許多投資者心智鍛練不夠，在剛上升的行情中不愿追價(jià)，而眼睜睜地看著股票大漲特漲，到最后才又迷迷糊糊地追漲，結(jié)果被“套牢”，叫苦不迭。因此，投資人心中應(yīng)該有一把"劍"，該買就按照市價(jià)買入，該賣就按照市價(jià)賣出，免得吃后悔藥。返回本節(jié)首頁第25頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日謙遜、不自負(fù)在股票市場(chǎng)中，不要過于自負(fù)，千萬不要認(rèn)為自己了解任何事情，實(shí)際上，對(duì)于任何股票商品，沒有人能夠徹底地了解。任何價(jià)格的決定，都依賴于百萬投資者的實(shí)際行動(dòng)，都將會(huì)反映到市場(chǎng)中。如果因一時(shí)的小贏而趾高氣揚(yáng)，漠視其他的競(jìng)爭者存在，則禍害常會(huì)在不自覺中來臨。在股市中，沒有絕對(duì)的贏家，也沒有百分之百的輸家。因此，投資者要懂得驕兵必?cái)〉牡览?。返回本?jié)首頁第26頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日認(rèn)錯(cuò)的勇氣心中常放一把刀，一旦證明投資方向錯(cuò)誤時(shí)，應(yīng)盡快放棄原先的看法，保持實(shí)力，握有資本，伺機(jī)再入，不要為著面子而苦掙，最終毀掉了自己的資本，到那時(shí)，就沒有東山再起的機(jī)會(huì)了。所以失敗并不是世界末日的來臨，而是經(jīng)由適當(dāng)?shù)恼砗蛷?fù)原，可以使人振作和獲取經(jīng)驗(yàn)。在山重水復(fù)的時(shí)候，一定要有認(rèn)錯(cuò)的勇氣，這樣就會(huì)出現(xiàn)柳暗花明。因?yàn)榱舻们嗌皆?，不愁沒柴燒。返回本節(jié)首頁第27頁，共29頁，2023年，2月20日，星期日獨(dú)立別人的補(bǔ)品，往往是自己的毒藥，剛開始投資股票的投資大眾往往是盲從者，跟著“瞎眼”的后面不會(huì)有什么好結(jié)果，了解主力所在，跟隨主力有時(shí)是上策，有時(shí)卻是陷阱，試著把自己作為主力去分析行情的走勢(shì)往往有極大的幫助。真正能成為巨富的人，他的投資計(jì)劃往往特別獨(dú)行，做別人不敢做的決定，并默默地貫徹到底。請(qǐng)記住，在股市中求人不如求已，路要靠自己去探索。返回