2021年山東省東營市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）

2021年山東省東營市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

2.

第

11

題

下列各項中，將會導致企業(yè)股本變動的股利形式有（）。

A.財產(chǎn)股利B.負債股利C.股票股利D.現(xiàn)金

3.某企業(yè)基期的銷售額為1500萬元，經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負債占銷售收入的百分比分別為90％和30％，計劃銷售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果企業(yè)的銷售增長率為8％，預計該企業(yè)的外部融資需求量為（）萬元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

4.

第

24

題

股票上市的條件中，如果公司股本超過4億元，公司向社會公開發(fā)行的股份達到股份總數(shù)的（）以上。

A.15%B.25%C.35%D.45%

5.

第

13

題

在個別資金成本的計算中，不必考慮籌資費用影響的是（）。

A.債券成本B.普通股成本C.優(yōu)先股成本D.留存收益成本

6.企業(yè)將各責任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務所發(fā)生的、按內(nèi)部轉移價格計算的債權、債務的業(yè)務稱為（）。

A.責任報告B.業(yè)務考核C.內(nèi)部結算D.責任轉賬

7.可以保持預算的連續(xù)性和完整性，并能克服傳統(tǒng)定期預算缺點的預算方法是()。

A.彈性預算B.零基預算C.滾動預算D.固定預算

8.

第

9

題

下列各項中，不會影響營運資金的是（）。

A.用現(xiàn)金購買短期債券B.用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)C.用存貨進行對外長期投資D.從銀行取得長期借款

9.

第

8

題

（）認為綜合資金成本由下降轉為上升的轉折點時的資金結構達到最優(yōu)。

A.凈收益理論B.凈營業(yè)收益理論C.傳統(tǒng)折衷理論D.MM理論

10.某企業(yè)有閑置資金400萬元，打算近期進行投資。其面臨兩種選擇，一種是國債投資，已知國債年利率為3％；另一種是投資金融債券，年利率為5％，企業(yè)所得稅稅率為25％。則該企業(yè)應采取的投資方案是()。

A.投資國債B.投資金融債券C.兩種皆可D.兩種皆不可行

11.

第

7

題

在其他條件不變的情況下，既會影響經(jīng)營杠桿系數(shù)也會影響財務杠桿系數(shù)的因素包括（）。

A.融資租賃租金B(yǎng).資本結構C.固定成本D.利息費用

12.下列指標中，屬于反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的指標是（）。

A.技術投入比率B.已獲利息倍數(shù)C.利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)D.資本收益率

13.下列計算利息保障倍數(shù)的公式中，正確的是（）。

A.(凈利潤+所得稅+資本化利息)÷費用化利息

B.(凈利潤+所得稅+費用化利息+資本化利息)÷(費用化利息+資本化利息)

C.(凈利潤+所得稅+費用化利息)÷費用化利息

D.(凈利潤+所得稅+費用化利息)÷(費用化利息+資本化利息)

14.第

17

題

某企業(yè)希望在籌資計劃中確定期望的加權平均資金成本，為此需要計算個別資金占全部資金的比重。此時，最適宜采用的計算基礎是（）。

A.目前的賬面價值B.目前的市場價值C.預計的賬面價值D.目標市場價值

15.

第

14

題

杜邦分析體系的核心指標是（）。

A.銷售凈利潤率B.資產(chǎn)周轉率C.權益乘數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率

16.企業(yè)取得2016年為期一年的周轉信貸，金額為1000萬元，承諾費率為0.4%。2016年1月1日從銀行借人500萬元，8月1日又借人300萬元，如果年利率8%，則企業(yè)2016年度末向銀行支付的利息和承諾費共為()萬元。A.49.5B.51.5C.64.8D.66.7

17.

第

2

題

在采用分算法處理固定成本的多品種經(jīng)營企業(yè)中，編制彈性利潤預算的常用方法是（）。

A.公式法B.列表法C.因素法D.百分比法

18.判斷產(chǎn)品所處的壽命周期階段，可根據(jù)銷售增長率指標進行。一般地，增長率最大的是（）

A.推廣期B.成熟期C.成長期D.衰退期

19.

第

1

題

下列關于基金投資的說法不正確的是（）。

A.具有專家理財優(yōu)勢B.具有資金規(guī)模優(yōu)勢C.能夠在不承擔太大風險的情況下獲得較高收益D.可以獲得很高的投資收益

20.

21.出租人既出租某項資產(chǎn)，又以該項資產(chǎn)為擔保借入資金的租賃方式是()。

A.直接租賃B.售后回租C.杠桿租賃D.經(jīng)營租賃

22.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內(nèi)容的是（）。

A.機會成本B.管理成本C.取得成本D.壞賬成本

23.下列各項中，將會導致企業(yè)股本變動的股利形式是()。

A.財產(chǎn)股利B.負債股利C.股票股利D.現(xiàn)金股利

24.

25.下列各項中，不屬于增量預算法基本假定的是()。

A.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是不合理的，需要進行調(diào)整

B.以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)

C.企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持

D.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整

二、多選題(20題)26.

第

28

題

估算現(xiàn)金流量時應當注意的問題有（）。

A.必須考慮現(xiàn)金流量的增量B.不能考慮沉沒成本因素C.充分關注機會成本D.考慮項目對企業(yè)其他部門的影響

27.下列關于保守型融資策略的表述中，正確的有（）

A.是一種風險與收益均較低的融資策略

B.臨時性流動負債比波動性流動資產(chǎn)少

C.長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)

D.融資成本較低

28.

第

28

題

破產(chǎn)界限的概括方式中常見的有（）等幾種概括。

A．停止支付

B．資不抵債

C．嚴重虧損

D．無力支付

29.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

30.在利用銷售百分比法預測資金需要量時，假設某些資產(chǎn)和負債與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關系，下列各項中通常與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關系的有（）。

A.庫存現(xiàn)金B(yǎng).短期借款C.存貨D.應付票據(jù)

31.下列哪些情況下，公司會限制股利的發(fā)放（）。

A.盈利不夠穩(wěn)定B.籌資能力強C.投資機會不多D.收益可觀但是資產(chǎn)流動性差

32.某人決定在未來5年內(nèi)每年年初存人銀行1000元(共存5次)，年利率為2%，則下列關于在第5年年末能一次性取出的款項金額的表達式中，正確的有()。

A.1000×(F/A，2%，5)

B.1000×(F/A，2%，5)×(1+2%)

C.1000×(F/A，2%，5)×(F/P，2%，1)

D.1000×[(F/A，2%，6)-1]

33.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價20元，單位變動成本12元，固定成本為2400元，滿負荷運轉下的銷售量為400件。下列有關說法中正確的有（）。

A.變動成本率為60%

B.在盈虧平衡狀態(tài)下，該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力的利用程度為75%

C.安全邊際中的邊際貢獻等于800元

D.該企業(yè)的安全邊際率為25%

34.從企業(yè)的角度看，固定資產(chǎn)投資屬于()。

A.直接投資B.生產(chǎn)性投資C.墊支資本投資D.對內(nèi)投資

35.下列各項指標中，與保本點呈同向變動的有（）。

A.單位售價B.預計銷量C.固定成本總額D.單位變動成本

36.在確定利潤分配政策時需考慮股東因素，其中股東要求支付較少股利是出于()。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權考慮D.籌資能力

37.采用因素分析法預測資金需要量時，需要考慮的因素包括（）。

A.基期資金占用水平B.預計銷售增長水平C.預計股利支付水平D.預計資金周轉速度

38.某大型商場為增值稅一般納稅人，企業(yè)所得稅實行查賬征收方式，適用稅稅率25％。假定每銷售100元（含稅價，下同）的商品其成本為70元（含稅價），購進貨物有增值稅專用發(fā)票，為促銷擬對購物滿100元的消費者返還20元現(xiàn)金，假設企業(yè)單筆銷售了100元的商品。下列相關的說法正確的有（）。

A.應納增值稅4．36元B.代扣代繳的個人所得稅為5元C.利潤總額0．64元D.稅后凈利潤0元

39.在確定利潤分配政策時須考慮股東因素,其中限制股利支付的考慮主要有()。A.A.穩(wěn)定收入規(guī)定B.避稅考慮C.控制權考慮D.規(guī)避風險考慮

40.股票上市可以為企業(yè)籌措新資金，但對公司也有不利的方面，其中包括（）。

A.公司將負擔較高的信息披露成本B.手續(xù)復雜嚴格C.上市成本較高D.可能會分散公司的控制權

41.

第

31

題

企業(yè)與客戶之間的關系屬于企業(yè)向客戶（）過程中形成的經(jīng)濟莢系。

42.

43.

44.

第

32

題

財務決策的環(huán)節(jié)主要包括（）等步驟。

A.搜集相關資料B.確定決策目標C.提出備選方案D.選擇最優(yōu)方案

45.

第

32

題

關于認股權證的籌資特點，正確的有（）。

三、判斷題(10題)46.

第

43

題

彈性成本預算的編制方法包括因素法和百分比法。（）

A.是B.否

47.

第

42

題

一般認為，補償性余額使得名義借款額高于實際可使用借款額，從而實際借款利率大于名義借款利率。（）

A.是B.否

48.實施IP0的公司，自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應當在5年以上(經(jīng)國務院特別批準的除外)，應當符合中國證監(jiān)會《首次公開發(fā)行股票并上市管理方法》規(guī)定的相關條件，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準。()

A.是B.否

49.股東最基本的權利是按投入公司的股份額，依法享有公司收益獲取權、公司管理經(jīng)營權和選擇公司管理者的權利，并以其所持股份為限對公司承擔責任。（）

A.是B.否

50.

第

38

題

在附加追索權的應收賬款轉讓中，應收賬款的壞賬損失由銀行承擔。（）

A.是B.否

51.企業(yè)董事會或類似機構主要擬訂預算的目標、政策，制定預算管理的具體措施和辦法，審議、平衡預算方案，組織下達預算，協(xié)調(diào)解決預算編制和執(zhí)行中的問題，組織審計、考核預算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成預算目標。（）

A.是B.否

52.按照股利的所得稅差異理論，股利政策與股價相關，由于稅負影響，企業(yè)應采取高股利政策。()

A.是B.否

53.全面預算的編制應以銷售預算為起點，根據(jù)各種預算之間的勾稽關系，按順序從前往后進行，直至編制出財務報表預算。()

A.是B.否

54.

第

44

題

投資，是指企業(yè)為了在未來可預見的時期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時機向一定領域的標的物投放足夠數(shù)額的資金或實物等貨幣等價物的經(jīng)濟行為。

A.是B.否

55.第

41

題

在股權登記日之前購買的股東享有優(yōu)先認股權，或者說此時股票的市場價格含有分享新發(fā)行股票的優(yōu)先權，即為“附權優(yōu)先認股權”（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

為提高生產(chǎn)效率，某企業(yè)擬對一套尚可使用5年的設備進行更新改造。新舊設備的替換將在當年內(nèi)完成（即更新設備的建設期為零），不涉及增加流動資金投資，采用直線法計提設備折舊。適用的企業(yè)所得稅稅率為33%。

相關資料如下：

資料一：已知舊設備的原始價值為299000元，截止當前的累計折舊為190000元，對外轉讓可獲變價收入110000元，預計發(fā)生清理費用1000元（用現(xiàn)金支付）。如果繼續(xù)使用該設備，到第5年末的預計凈殘值為9000元（與稅法規(guī)定相同）。

資料二：該更新改造項目有甲、乙兩個方案可供選擇。

甲方案的資料如下：

購置一套價值550000元的A設備替換舊設備，該設備預計到第5年末回收的凈殘值為50000元（與稅法規(guī)定相同）。使用A設備可使企業(yè)第1年增加經(jīng)營收入110000元，增加經(jīng)營成本20000元；在第2-4年內(nèi)每年增加營業(yè)利潤100000元；第5年增加經(jīng)營凈現(xiàn)金流量114000元；使用A設備比使用舊設備每年增加折舊80000元。

經(jīng)計算，得到該方案的以下數(shù)據(jù)：按照14%折現(xiàn)率計算的差量凈現(xiàn)值為14940。44元，按16%計算的差量凈現(xiàn)值為-7839。03元。

乙方案的資料如下：

購置一套B設備替換舊設備，各年相應的更新改造增量凈現(xiàn)金流量分別為：

△NCF0=-758160元，△NCF1-5=200000元。

資料三：已知當前企業(yè)投資的風險報酬率為4%，無風險報酬率8%。

有關的資金時間價值系數(shù)如下：

要求：

（1）根據(jù)資料一計算與舊設備有關的下列指標：

①當前舊設備折余價值；

②當前舊設備變價凈收入；

（2）根據(jù)資料二中甲方案的有關資料和其他數(shù)據(jù)計算與甲方案有關的指標：

①更新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額；

②經(jīng)營期第1年總成本的變動額；

③經(jīng)營期第1年營業(yè)利潤的變動額；

④經(jīng)營期第1年因更新改造而增加的凈利潤；

⑤經(jīng)營期第2-4年每年因更新改造而增加的凈利潤；

⑥第5年回收新固定資產(chǎn)凈殘值超過假定繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)凈殘值之差額；

⑦按簡化公式計算的甲方案的增量凈現(xiàn)金流量（△NCF1）；

⑧甲方案的差額內(nèi)部收益率（△IRR甲）。

（3）根據(jù)資料二中乙方案的有關資料計算乙方案的有關指標：

①更新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額；

②B設備的投資；

③乙方案的差額內(nèi)部收益率（△IRR乙）。

（4）根據(jù)資料三計算企業(yè)期望的投資報酬率。

（5）以企業(yè)期望的投資報酬率為決策標準，按差額內(nèi)部收益率法對甲乙兩方案作出評價，并為企業(yè)作出是否更新改造設備的最終決策，同時說明理由。57.某企業(yè)只產(chǎn)銷一種產(chǎn)品，保本點銷售量為600件，單價為150元，單位成本為130元，其中單位變動成本為120元。要求通過計算回答下列互不相關問題：(1)若使本年利潤比上年增長20%，應采取哪些單項措施才能實現(xiàn)目標利潤。并對你提出的各項措施測算其對利潤的敏感系數(shù)。(2)如果計劃年度保證經(jīng)營該產(chǎn)品不虧損，應把有關因素的變動控制在什么范圍?(3)假設該企業(yè)擬實現(xiàn)42000元的目標利潤，可通過降價10%來擴大銷量實現(xiàn)目標利潤，但由于受生產(chǎn)能力的限制，銷售量只能達到所需銷售量的55%，為此，還需在降低單位變動成本上下功夫，但分析人員認為經(jīng)過努力單位變動成本只能降至110元，因此，還要進一步壓縮固定成本支出。針對上述現(xiàn)狀，會計師應如何去落實目標利潤?

58.

59.甲公司是一家上市公司，企業(yè)所得稅稅率為25%，相關資料如下：資料一：公司為擴大生產(chǎn)經(jīng)營準備購置一條新生產(chǎn)線，計劃于2020年年初一次性投入資金6000萬元，全部形成固定資產(chǎn)并立即投入使用，建設期為0，使用年限為6年，新生產(chǎn)線每年增加營業(yè)收入3000萬元，增加付現(xiàn)成本1000萬元。新生產(chǎn)線開始投產(chǎn)時需墊支營運資金700萬元，在項目終結時一次性收回。固定資產(chǎn)采用直線法計提折舊，預計凈殘值為1200萬元。公司所要求的的最低投資收益率為8%，相關資金時間價值系數(shù)為：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，89%，6）=0.6302。資料二：為滿足購置生產(chǎn)線的資金需求，公司設計了兩個籌資方案。方案一為向銀行借款6000萬元，期限為6年，年利率為6%，每年年末付息一次，到期還本。方案二為發(fā)行普通股1000萬股，每股發(fā)行價6元。公司將持續(xù)執(zhí)行穩(wěn)定增長的股利政策，每年股利增長率為3%。預計公司2020年每股股利：（D1）為0.48元。資料三：已知籌資方案實施前，公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為3000萬股，年利息費用為500萬元。經(jīng)測算，追加籌資后預計年息稅前利潤可達到2200萬元。要求：（1）根據(jù)資料一，計算新生產(chǎn)線項目的下列指標：①第0年的現(xiàn)金凈流量；②第1-5年每年的現(xiàn)金凈流量；③第6年的現(xiàn)金凈流量，④現(xiàn)值指數(shù)。（2）根據(jù)現(xiàn)值指數(shù)指標，判斷公司是否應該進行新生產(chǎn)線投資，并說明理由。（3）根據(jù)資料二，計算①銀行借款的資本成本率，②發(fā)行股票的資本成本率。（4）根據(jù)資料二、資料三，計算兩個籌資方案的每股收益無差別點，判斷公司應該選擇哪介籌資方案，并說明理由。

60.

參考答案

1.D

2.C發(fā)放股票股利會使企業(yè)股本增加。

3.B外部融資需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(萬元)

4.A股票上市的條件中，向社會公開發(fā)行的股份要達到股份總數(shù)的25%以上，公司股本超過人民幣4億元時，其向社會公開發(fā)行的股份比例為15%以上。

5.D留存收益是從企業(yè)內(nèi)部籌集資金，不需支付籌資費用。

6.C內(nèi)部結算是指企業(yè)各責任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務所發(fā)生的．按內(nèi)部轉移價格計算的債權、債務。責任報告是根據(jù)責任會計記錄編制的反映責任預算實際執(zhí)行情況?；蛘呓沂矩熑晤A算與實際執(zhí)行情況差異的內(nèi)部會計報告。責任轉賬是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中．對于因不同原因造成的各種經(jīng)濟損失．由承擔損失的責任中心對實際發(fā)生或發(fā)現(xiàn)損失的責任中心進行損失賠償?shù)馁~務處理過程。

7.C解析：為了克服定期預算的缺點，在實踐中可采用滾動預算的方法編制預算。由于滾動預算在時間上不再受日歷年度的限制，能夠連續(xù)不斷地規(guī)劃未來的經(jīng)營活動，不會造成預算的人為間斷，能夠確保預算的連續(xù)性和完整性。

8.A營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債，用現(xiàn)金購買固定資產(chǎn)、用存貨進行對外長期投資均會導致流動資產(chǎn)減少，流動負債不變，因此，營運資金減少：從銀行取得長期借款會導致流動資產(chǎn)增加，流動負債不變，因此，營運資金增加；用現(xiàn)金購買短期債券，流動資產(chǎn)不變，流動負債也不變。因此不會影響營運資金。

9.C傳統(tǒng)折衷理論認為綜合資金成本由下降轉為上升的轉折點時的資金結構達到最優(yōu)。

10.B解析：若企業(yè)投資國債，則投資收益=400×3％=12(萬元)，稅法規(guī)定國債利息的收入免交所得稅，所以稅后收益為12萬元；若企業(yè)投資金融債券，則稅后投資收益=400×5％×(1-25％)=15(萬元)。從以上計算結果可以看出，投資金融債券的收益高。

11.C根據(jù)兩個杠桿系數(shù)的計算公式可知：利息費用和融資租賃的租金影響財務杠桿系數(shù)但是不會影響經(jīng)營杠桿系數(shù)。資本結構會影響企業(yè)債務資金的多少，進而影響企業(yè)的利息費用，它只會影響財務杠桿系數(shù)．不會影晌經(jīng)營杠桿系數(shù)。固定成本會影響息稅前利潤的大小，所以對經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)都有影響。

12.A銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額÷上年銷售（營業(yè)）收入總額×100%該指標反映企業(yè)成長狀況和經(jīng)營增長能力，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務拓展趨勢的重要標志，也是企業(yè)擴張增量和存量資本的重要前提。指標＞0，本年銷售增長，指標越高，增長越快，市場前景越好。

13.D利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應付利息。其中：息稅前利潤=凈利潤+所得稅+利潤表中的利息費用；應付利息是指本期發(fā)生的全部應付利息，既包括財務費用中的利息費用，也包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

14.D目標價值權數(shù)是指債券和股票等以未來預計的目標市場價值確定權數(shù)。這種權數(shù)能反映企業(yè)期望的資本結構，而不是像賬面價值權數(shù)和市場價值權數(shù)那樣只反映過去和現(xiàn)在的資本結構，所以按目標價值權數(shù)計算得出的加權平均資金成本更適用于企業(yè)籌措新資金。

15.D凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利潤率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)

16.BB；利息=500×8%+300×8%×5/12=50(萬元)，承諾費=(1000-500-300)×0.4%+300×0.4%×7/12=0.8+0.7=1.5(萬元)，則支付的利息和承諾費合計=50+1.5=51.5(萬元)。

17.C

18.C推廣期增長率不穩(wěn)定，成長期增長率最大，成熟期增長率穩(wěn)定，衰退期增長率為負數(shù)。

綜上，本題應選C。

19.D

20.C

21.C解析：杠桿租賃，從承租程序看，與其他形式無多大差別，所不同的是，對于出租人而言，出租人只墊支購置資產(chǎn)設備所需現(xiàn)金的一部分(一般為20%～40%)，其余部分則以該資產(chǎn)為擔保向貸款機構借入款項支付。因此，在這種情況下，出租人既是資產(chǎn)的出借人，同時又是貸款的借入人，通過租賃既要收取租金，又要支付借貸債務。由于租賃收益大于借款成本，出租人借此而獲得財務杠桿好處，因此，這種租賃形式被稱為杠桿租賃。通常，采用杠桿租賃形式一般涉及金額較大的設備項目。

22.C應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，取得成本是持有存貨的成本。

23.C發(fā)放股票股利，將使公司的留存收益轉化為股本，從而導致公司股本的增加。

24.A

25.A增量預算法的編制應遵循如下假定：第一，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整；第二，企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；第三，以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)。所以本題答案為選項A。

26.ABCD估算現(xiàn)金流量時應當注意的問題有：

(1)必須考慮現(xiàn)金流量的增量：

(2)盡量利用現(xiàn)有的會計利潤數(shù)據(jù)；

(3)不能考慮沉沒成本因素；

(4)充分關注機會成本；

(5)考慮項目對企業(yè)其他部門的影響。

27.ABC在保守性融資策略中，通常最小限度地使用短期融資，臨時性流動負債僅滿足部分波動性流動資產(chǎn)的資金需求，其余部分由長期資金來源提供，即長期融資支持非流動資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)。但由于長期負債成本高于短期負債成本，就會導致融資成本較高，收益較低。

綜上，本題應選ABC。

28.ABD

29.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續(xù)費、證券發(fā)行印刷費、發(fā)行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

30.ACD經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關系。這里，經(jīng)營性資產(chǎn)項目包括庫存現(xiàn)金、應收賬款、存貨等項目，而經(jīng)營負債項目包括應付票據(jù)、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債。

31.AD籌資能力強、投資機會不多，一般應支付較多的股利。

32.BCD本題要求計算第5年年末的價值，屬于預付年金終值的計算。有兩種計算方法，一是：年金×(F/A，i，5)×(1+i)，由此可知，選項BC正確;二是：年金×[(F/A，i，5+1)-1]，由此可知，選項D正確。

33.ABCD變動成本率=12/20xl00%=60%;在盈虧平衡狀態(tài)下，息稅前利潤=0，銷量=固定成本／（單價一單位變動成本）=2400/（20-12）=300（件），企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力的利用程度=300/400x100%=75%；安全邊際中的邊際貢獻=安全邊際額×邊際貢獻率=(400x20-300x20)×(1-60%)=800(元)；安全邊際率=1-75%=25%。

34.ABCD解析：直接投資是指不借助金融工具，由投資人直接將資金轉移交付給被投資對象使用的投資，包括企業(yè)內(nèi)部直接投資和對外直接投資，前者形成企業(yè)內(nèi)部直接用于生產(chǎn)經(jīng)營的各項資產(chǎn)(所以，選項A是答案)，后者形成企業(yè)持有的各種股權性資產(chǎn)。生產(chǎn)性投資是指將資金投入生產(chǎn)、建設等物質(zhì)生產(chǎn)領域中，并能夠形成生產(chǎn)能力或可以產(chǎn)出生產(chǎn)資料的一種投資，又稱為生產(chǎn)資料投資。這種投資的最終成果將形成各種生產(chǎn)性資產(chǎn)，包括形成固定資產(chǎn)的投資(所以選項B是答案)、形成無形資產(chǎn)的投資、形成其他資產(chǎn)的投資和流動資金投資。其中，前三項屬于墊支資本投資(所以，選項C是答案)，后者屬于周轉資本投資。從企業(yè)的角度看，對內(nèi)投資就是項目投資，是指企業(yè)將資金投放于為取得供本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營使用的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)和墊支流動資金而形成的一種投資。所以，選項D是答案。

35.CD保本銷售量=固定成本／(單價一單位變動成本)，可見，固定成本總額和單位變動成本越大，保本點越高。

36.BC出于穩(wěn)定收入考慮，有些股東認為留存利潤使公司股票價格上升而獲得資本利得具有較大的不確定性，取得現(xiàn)實的股利比較可靠，這些股東會傾向于多分配股利。所以選項A不是答案;出于避稅考慮，很多股東往往偏好于低股利支付水平，以便從股價上漲中獲利，所以選項B是答案;出于控制權考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權旁落他人，所以選項C是答案;對于影響公司股利政策的籌資能力，是公司因素而非股東因素，所以選項D不是答案。

37.ABD資金需要量=(基期資金平均占用額一不合理資金占用額)×(1+預測期銷售增長率)×(1-預測期資金周轉速度增長率)

38.ABCABC【解析】應納增值稅=100/(1+17%)×17%－70/(1+17%)×17%=4.36（元）。代扣代繳的個人所得稅=20/(1－20%)×20%=5（元）。利潤總額=100/(1+17%)－70/(1+17%)－20－5=0.64（元）。應納企業(yè)所得稅=[100/(1+17%)－70/(1+17%)]×25%=6.41（元）。稅后凈利潤=0.64－6.41=－5.77（元）。

39.BC解析：控制權的考慮和避稅的考慮都主張限制股利的支付。

40.ABCD解析：本題考核股票上市的相關內(nèi)容。股票上市的不利影響包括：(1)上市成本較高，手續(xù)復雜嚴格；(2)公司將負擔較高的信息披露成本；(3)信息公開的要求可能會暴露公司的商業(yè)機密；(4)股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽；(5)可能會分散公司的控制權，造成管理上的困難。

41.BC本題考核財務關系的知識點。企業(yè)與客戶之間的關系是企業(yè)向客戶銷售商品或提供服務過程中形成的經(jīng)濟關系。

42.ABCD

43.ABC趨勢預測分析法主要包括算術平均法、加權平均法、移動平均法和指數(shù)平滑法，回歸直線法屬于因果預測分析法。

44.BCD

45.ABD本題考核認股權證的籌資特點。認股權證的籌資特點包括：

(1)是一種融資促進工具；

(2)有助于改善上市公司的治理結構；

(3)作為激勵機制的認股權證有利于推進上市公司的股權激勵機制。

46.N彈性成本預算的編制方法包括公式法和列表法；彈性利潤預算編制方法包括因素法和百分比法。

47.Y補償性余額使借款人的名義借款額高于實際可使用借款額，從而實際借款利率大于名義借款利率，具體計算公式是：補償性余額貸款實際利率＝名義利率/（1一補償性余額比率）×100%。

48.N實施IPO的公司，自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應當在3年以上(經(jīng)國務院特別批準的除外)。

49.N股東最基本的權利是按投入公司的股份額，依法享有公司收益獲取權、公司重大決策參與權和選擇公司管理者的權利，并以其所持股份為限對公司承擔責任。

50.N在附加追索權的應收賬款轉讓中，應收賬款的壞賬損失由企業(yè)承擔；在不附加追索權的應收賬款轉讓中，應收賬款的壞賬損失由銀行承擔。

51.N企業(yè)董事會或類似機構應當對企業(yè)預算的管理工作負總責。預算委員會或財務管理部門主要擬訂預算的目標、政策，制定預算管理的具體措施和辦法，審議、平衡預算方案，組織下達預算，協(xié)調(diào)解決預算編制和執(zhí)行中的問題，組織審計、考核預算的執(zhí)行情況，督促企業(yè)完成預算目標。

52.N由于普遍存在的稅率及納稅時間的差異，資本利得收入比股利收入更有助于實現(xiàn)收入最大化目標，企業(yè)應當采用低股利政策。

53.Y銷售預算是預算編制的起點，是其他預算編制的基礎。

54.N本題考核投資的概念。投資，是指特定經(jīng)濟主體(包括國家、企業(yè)和個人)為了在未來可預見的時期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時機向一定領域的標的物投放足夠數(shù)額的資金或實物等貨幣等價物的經(jīng)濟行為。從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取收益而向一定對象投放資金的經(jīng)濟行為。

55.Y依據(jù)附權優(yōu)先認股權的含義可知，該題是正確的。56.（1）根據(jù)資料一計算與舊設備有關的下列指標：

①當前舊設備折余價值=299000-190000=109000（元）

②當前舊設備變價凈收入=110000-1000=109000（元）

（2）根據(jù)資料二中甲方案的有關資料和其他數(shù)據(jù)計算與甲方案有關的指標：

①更新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額=550000-109000=+441000（元）

②經(jīng)營期第1年總成本的變動額=20000+80000=+100000（元）

③經(jīng)營期第1年營業(yè)利潤的變動額=110000-100000=+10000（元）

④經(jīng)營期第1年因更新改造而增加的凈利潤=10000×（1-33%）=+6700（元）

⑤經(jīng)營期第2-4年每年因更新改造而增加的凈利潤=100000×（1-33%）=+67000（元）

⑥第5年回收新固定資產(chǎn)凈殘值超過假定繼續(xù)使用舊固定資產(chǎn)凈殘值之差額=50000-9000=+41000（元）

⑦按簡化公式計算的甲方案的增量凈現(xiàn)金流量△NCF1；

△NCF0=-441000（元）

△NCF1=6700+80000=+86700（元）

△NCF2-4=67000+80000=+147000（元）

△NCF5=114000+41000=+155000（元）

⑧甲方案的差額內(nèi)部收益率△IRR甲=14%+14940.44/[14940.44-（-7839.03）]×（16%-14%）≈15.31%

（3）根據(jù)資料二中乙方案的有關資料計算乙方案的有關指標：

①更新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額=-△NCF0=758160（元）

②B設備的投資=109000+758160=867160（元）

③乙方案的差額內(nèi)部收益率（△IRR乙）：

依題意，可按簡便方法計算

200000*（P/A，△IRR，5）=758160

∵（P/A，10%，5）=3.7908

∴△IRR乙=10%

（4）根據(jù)資料三計算企業(yè)期望的投資報酬率

企業(yè)期望的投資報酬率=4%+8%=12%。

（5）以企業(yè)期望的