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認(rèn)證類型：個人認(rèn)證

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個人理財?shù)谌碌?頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日一、家庭生命周期（一）家庭生命周期的四個階段

第一階段：家庭形成期(筑巢期)

●起點:結(jié)婚

●終點:子女出生

●家計支出增加保險需求增加股票基金定投追求收入成長避免透支信貸第2頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日第二階段：家庭成長期(滿巢期)●起點:子女出生●終點:子女獨立●家計支出固定教育負(fù)擔(dān)增加保險需求高峰購房償還房貸投資股票、債券平衡第3頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日第三階段：家庭成熟期(離巢期)●起點:子女獨立●終點:夫妻退休●收入達到顛峰支出逐漸降低保險需求降低準(zhǔn)備退休基金管控投資風(fēng)險第4頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日第四階段：家庭衰老期(空巢期)●起點:夫妻退休●終點:一方離世●理財收入為主醫(yī)療休閑支出終身壽險節(jié)稅領(lǐng)用退休年金固定收益為主第5頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（二）四個階段的理財特點第6頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（三）家庭生命周期中的理財安排根據(jù)家庭生命周期階段設(shè)計適合的保險、信托、投資、信貸理財套餐。根據(jù)家庭生命周期的流動性、收益性與安全性需求做資產(chǎn)配置建議。

例如，如流動性需求在子女很小與自己很老時較大，流動性好的存款或貨幣基金比重可以高一些。由形成期至衰老期，隨著年齡增加，投資在股票等風(fēng)險性資產(chǎn)的比重應(yīng)降低，衰老期收益性的需求大，債券比重應(yīng)最高。第7頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日二、個人生涯規(guī)劃（一）根據(jù)生涯規(guī)劃制訂一生的理財計劃（二）生涯規(guī)劃與理財活動（三）案例（四）一生的壽險安排第8頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（一）生涯規(guī)劃→理財計劃第9頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（二）生涯規(guī)劃與理財活動第10頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（三）案例趙先生今年32歲，已婚，妻30歲，兒子2歲。家庭年收入10萬元，支出6萬元，資產(chǎn)有存款20萬元，有購房計劃。從家庭生命周期與趙先生的生涯規(guī)劃來看，金融理財師為其家庭的規(guī)劃架構(gòu)重點是什么?第11頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日案例分析1、趙先生家庭處于家庭成長期，在支出方面子女養(yǎng)育與教育負(fù)擔(dān)將逐漸增加，但同時隨著收入的提高也應(yīng)增加儲蓄額，來應(yīng)對此時多數(shù)家庭會有的購房計劃與購車計劃。2、趙先生的生涯階段屬于建立期，家庭型態(tài)為新婚五年內(nèi)，有學(xué)前小孩。事業(yè)上已經(jīng)有幾年的工作經(jīng)驗，應(yīng)該在職進修充實自己，同時擬定生涯計劃，確定往后的工作方向，目標(biāo)是使家庭收入穩(wěn)定的增加。第12頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日案例分析3、在理財活動上：●此階段的可累積的資產(chǎn)不高，通常以存款及基金定投為主，先累積足以用來做多元化投資或創(chuàng)業(yè)的第一桶金?！褛w先生目前20萬資產(chǎn)均為銀行存款，目前存款利率偏低，趙先生可以保留半年的支出3萬元放存款，當(dāng)作緊急備用金即可，其它部分可投資于投資收益率較高的貨幣市場基金與記賬式國債。保持流動性當(dāng)做未來購房計劃的首付款。●每年4萬元的儲蓄（購房后扣除月供額，可投資額可能降低），建議以基金定投的方式運用，投資股票型基金，以較高的預(yù)期報酬率來進行中長期的子女高等教育金規(guī)劃與長期的退休規(guī)劃?！癖ｋU方面此時夫妻應(yīng)該互以對方為受益人買保險，以被保險人五年的收入額為適當(dāng)?shù)谋ｎ~。第13頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日三、人生價值取向和理財價值觀（一）人生的價值取向每個人都希望有個幸?？鞓返娜松腋？鞓肥且环N感覺，可以將之細(xì)分為：

●富足感

●受償感

●安全感第14頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日1、富足感：衡量理財積極程度的指標(biāo)富足感=已有財富/目標(biāo)財富第15頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日富足感在理財方面的運用理財?shù)哪康呐c其說是在追求財富，還不如說是在求取一個富足感。富足感可以用財富除以欲望來衡量。如果欲望是一個常數(shù)，則財富累積得愈多，富足感就愈高。較多的財富可以讓自己過更好的生活，可以做想做的事，甚至提升聲望與地位。然而欲望不是固定的，當(dāng)財富愈多時，欲望也會隨之提升，并成為追求更多財富的原動力。在汲汲求利的過程中，若欲望增加的速度大于財富增加的速度，則富足感降低，這就是有錢人未必覺得幸福快樂的主要原因。相反地，要達到知足常樂就要以心靈的修持來克制自己的欲望。對于財富的追求，只要能夠滿足正常生活就好了。其它時間可以投入個人覺得更有意義的事，以精神的財富來彌補物質(zhì)財富的不足，而同樣感受到幸?？鞓?。第16頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日富足感在理財方面的運用當(dāng)然這不是說追求財富不重要，甚至是一種罪惡，而是應(yīng)該在年輕時設(shè)定個人的理財目標(biāo)，把它當(dāng)作一個促使自己積極理財，累積財富的原動力。等財富累積到一定程度，終其一生吃穿不愁時，再思考如何運用現(xiàn)有的財富，來做想做的事，使生活更多采多姿，并成為終老前的生活重點。欲望可以轉(zhuǎn)化為較具體的理財目標(biāo)。而理財目標(biāo)以現(xiàn)況為基礎(chǔ)，加上對未來的假設(shè)，也可以轉(zhuǎn)化成為更具體的數(shù)據(jù)。因此若覺得富足感過抽象，可以用已累積的財富為分子，數(shù)據(jù)化的理財目標(biāo)為分母，求得一個理財目標(biāo)達標(biāo)率，來當(dāng)做富足感的指數(shù)。當(dāng)此指數(shù)小于1時，理財重點應(yīng)在累積財富。當(dāng)此指數(shù)大于1時，理財重點則要放在如何運用財富，來豐富生活。若你的客戶已屆中年，富足感指數(shù)仍遠(yuǎn)小于1時，很可能他的欲望超過他能力所及，若不修正欲望，只會讓自己在后半輩子更加不滿意，過著更不快樂的生活。第17頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日2、受償感：衡量事業(yè)成就感的指標(biāo)受償感＝貢獻/報償受償感=個人附加價值或生產(chǎn)力/薪酬收入或事業(yè)報酬第18頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日受償感在理財方面的運用(1)如果說富足感是衡量存量滿意度的理財概念，則受償感可以代表衡量流量滿意度的概念。貢獻是指因自己的努力或付出，對一個企業(yè)或社會所產(chǎn)生的價值。報償是指就前述的貢獻，企業(yè)或社會給予金錢上的酬勞，或非金錢上的肯定與贊美。天生富有，不需打拼大半輩子就能享受成果的人，因為缺少受償感帶來的成就滿足，反而不見得會感到幸福快樂。在財富累積過程中獲得受償感，并由其成果中得到富足感，個人才能真正享受到經(jīng)過一番奮斗后所所結(jié)出的甜美果實。第19頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日受償感在理財方面的運用(2)受償感是求職、轉(zhuǎn)工作或創(chuàng)業(yè)時極重要的考慮因素之一。在一個激烈競爭的社會，透過價格機制這只看不見的手，每個社會參與者所獲得的報償應(yīng)與其對社會貢獻相當(dāng)。不過這是從長期的角度來看，在中短期間，受雇者的受償感有可能小于1，也就是說，員工從企業(yè)所獲得的薪酬收入小于其生產(chǎn)力價值。這一方面是因為員工對企業(yè)的貢獻難以客觀衡量，另一方面，即使可以衡量，企業(yè)通常是根據(jù)上一期的貢獻來衡量本期的報償，比較基準(zhǔn)上仍有時間上的落差。此外受償感的水準(zhǔn)也與個別行業(yè)的短期供需有關(guān)。一個新興的熱門行業(yè)，由于社會突增的需求，會對先投入者給予高于其貢獻的報酬，但一旦投入者增加，又會趨近于平衡。第20頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日受償感在理財方面的運用(3)因為競爭的關(guān)系，同一行業(yè)受償水準(zhǔn)應(yīng)趨于一致，不同行業(yè)則會根據(jù)短期供需的不同而有所差異。因此若有選擇職業(yè)的彈性，應(yīng)先從不同職業(yè)中選擇受償感較高的行業(yè)，再就同一個行業(yè)中選擇受償感較高的公司，才不會在就職時有被虧待的感覺。若已進入一家公司，數(shù)年后在考慮和衡量非金錢所能衡量的成就報償后，可以盡量用實際數(shù)據(jù)向公司老板據(jù)理力爭，爭取應(yīng)得的報償。若個人確有此能力而老板未予重視，就應(yīng)考慮是否另擇良木而棲了!如果你所從事的行業(yè)生產(chǎn)價值容易衡量，而你的業(yè)績不佳使受償感遠(yuǎn)超過正常水準(zhǔn)時，應(yīng)戒慎尋求改進，以免遭到被迫失業(yè)的后果。受償感也可以當(dāng)作自我評估現(xiàn)有職位穩(wěn)定性的重要參考。第21頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日3、安全感：衡量保險需求強度的指標(biāo)根據(jù)馬斯洛的需求理論，人的需要層級最底部者為生理需要，就是維持食衣住行等基本生活的需求。生理需求的滿足通常與金錢有關(guān)，因此工作報償?shù)淖罨疽?，就是至少要能滿足生理需求。而富足感的基本要求也是指累積的財富能支應(yīng)未來退休后無法工作的生理需要。生理需要得到了基本的滿足之后，安全需要便接踵而至。安全感=保障/危險安全感=保險額/危險損失額或收入減少額第22頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（1）安全感在理財方面的運用安全的需要

●不受物理危險的侵害。

●經(jīng)濟的保障。如失去工作能力，用保險來滿足此需要。

●期待一個有秩序且可預(yù)知的環(huán)境。如不希望社會、政治或經(jīng)濟發(fā)生重大變化，使自己面臨失業(yè)或財產(chǎn)減損的危機。危險的計量有三種方式：

●危險發(fā)生后導(dǎo)致的損失額；

●危險發(fā)生后導(dǎo)致的收入減少額；

●危險發(fā)生后，責(zé)任人的賠償額.第23頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（2）危險的客觀計量與主觀評價危險的客觀計量●一個危險事件發(fā)生的概率，可以利用大數(shù)法則進行客觀的計量，并由此計算出可能的損失。危險的主觀評價●盡管危險的計量存在客觀的結(jié)果，然而不同的人對于危險的主觀評價存在很大差異。●安全意識低的人會把百分之一的概率視同零，認(rèn)為這些不幸的事情不會發(fā)生在自己身上，任你苦口婆心，也很難讓這種人買保險；安全意識高的人會把百分之一的概率視同百分之五，甚至更高，來強化透過保險提升安全感的合理性。第24頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日4、構(gòu)架理想人生

根據(jù)我們對上述三項理財人生價值的理解，可以歸納出其相互關(guān)系：●富足感=實際財富/目標(biāo)財富，藉由目標(biāo)決定累積財富的程度

●受償感=報償/貢獻，藉由報償累積財富

●安全感=保障/危險，藉由保險保障收入能力及已累積的財富第25頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日4、構(gòu)架理想人生

●富足感源于人和錢這兩個資源所產(chǎn)生的財富，而受償感源于個人能力的貢獻。

●但是，一旦遇到疾病、意外、天災(zāi)或景氣衰退，可能使這兩個資源受到折損，使原有的財富變成過眼煙云。因此積極理財?shù)娜?，?yīng)設(shè)法使財富遭受損失的概率降到最低。財富本身或許可帶給人們某種程度的安全感，但只要有風(fēng)險存在，再多的財富所帶來的安全感仍然是不確定的。唯有經(jīng)過第三者加以保障的壽險與產(chǎn)險，才能減少事故發(fā)生時的損失，帶來踏踏實實的安全感。第26頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日(二)理財價值觀在理財規(guī)劃上，人們對個別理財目標(biāo)間的相對重要性或?qū)崿F(xiàn)順序的主觀選擇,稱為理財價值觀。資源有限，欲望無窮，因此必須要做選擇，決定資源的分配順序。經(jīng)濟學(xué)就是探討如何選擇的科學(xué)，決定的標(biāo)準(zhǔn)就在每一個選擇項目可帶來的效用高低。然而效用對每個不同的個人來說并不是常數(shù)，是相當(dāng)主觀的。價值觀因人而異，沒有對錯標(biāo)準(zhǔn)，金融理財師的責(zé)任不在扭轉(zhuǎn)客戶的價值觀，而是讓客戶了解在堅持極端價值觀下所付出的代價。第27頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日1、義務(wù)性支出與選擇性支出在家庭理財上，最應(yīng)優(yōu)先滿足的現(xiàn)金流量有三項：●日常生活基本開銷。●已有負(fù)債的本利攤還支出。一旦有了負(fù)債，應(yīng)有的本利攤還應(yīng)列為優(yōu)先支出的項目?！褚延斜ｋU的續(xù)期保費支出。是否投保與個人安全感的認(rèn)定有關(guān)，愿意支付保費來換取心安也是一種用錢的價值觀。已有的保費負(fù)擔(dān)也是優(yōu)先要考慮的項目。第28頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日

以上三種支出合計為目前的義務(wù)性支出，連生活費都無法支應(yīng)的人，生活缺乏根本保障。貸款違約可能導(dǎo)致房屋遭拍賣或個人信用破產(chǎn)，停繳保費可能導(dǎo)致保單失效，有違當(dāng)初保險原意，都是盡量要避免的。收入高于義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出，哪些支出給個人帶來的效用較高就會偏向該項目，這是以現(xiàn)金流量方向衡量的理財價值觀。對大多數(shù)屬于中產(chǎn)階級的家庭而言，所得已超過維持生活的基本需求與應(yīng)繳的貸款本息保費，但能力有限，可供選擇性支出的部分又無法同時滿足所有想要的欲望，此時便要依個人不同的價值觀，評斷各目標(biāo)對家庭的主觀效用，做出抉擇。第29頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日2、主要的理財目標(biāo)與理財價值觀人生四大理財目標(biāo)●A目前生活水準(zhǔn)●C子女教育●B購房●D退休四種典型的理財價值觀●偏目前享受型●偏購房型●偏子女型●偏退休型第30頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日A、偏退休族（螞蟻族）的理財特點●儲蓄率高●退休規(guī)劃最重要●先犧牲后享受工作期儲蓄退休后生活支出工作期生活支出第31頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日B、偏當(dāng)前享用族（蟋蟀族）的理財特點

●儲蓄率低●當(dāng)前消費最重要●先享受后犧牲工作期儲蓄退休后生活支出工作期生活支出第32頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日C、偏購房族（蝸牛族）的理財特點●購房本息支出在收入30%以上●犧牲當(dāng)前與未來的享受,換得擁有自己的房子，為殼辛苦為殼忙工作期儲蓄退休后生活支出工作期購房支出工作期生活支出第33頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日D、偏子女族（慈鳥族）的理財特點●子女教育支出占一生總所得10%以上●犧牲當(dāng)前與未來的享受，自己不用，留給子女作遺產(chǎn)工作期儲蓄擬留給子女的遺產(chǎn)退休后生活支出工作期子女教育支出工作期生活支出第34頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日3、理財價值觀與理財規(guī)劃第35頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日四、風(fēng)險屬性:

客觀風(fēng)險承受能力

主觀風(fēng)險容忍態(tài)度客戶的風(fēng)險屬性可以從客戶的客觀風(fēng)險承受能力和主觀風(fēng)險容忍態(tài)度兩個維度加以刻畫。（一）客戶的客觀風(fēng)險承受能力第36頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日1、投資者客觀風(fēng)險承受能力的影響因素投資者及其家庭工作收入情況及其工作的穩(wěn)定性、其他收入來源；投資者年齡、健康、家庭情況及其負(fù)擔(dān)情況；任何可能的繼承財產(chǎn)；任何對投資本金的支出計劃，如教育支出、退休支出或任何其他的大宗支出計劃；生活費用支出對投資收益的依賴程度等。第37頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日2、客觀風(fēng)險承受度：

用股票投資比率來簡易量化分析年齡與投資股票比例：以100減去年齡來計算。如30歲可以投資股票70%，存款30%。50歲可以投資股票50%，存款50%冒險型投資者可以依照年齡算出的股票比率再加上20%積極型投資者可以依照年齡算出的股票比率再加上10%穩(wěn)健者則維持依照年齡算出的股票比率消極型投資者可以依照年齡算出的股票比率再減去10%保守型投資者可以依照年齡算出的股票比率再減去20%第38頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日

如20歲的積極投資者可以90%投資股票，80歲的保守投資者資產(chǎn)應(yīng)該100%放存款。風(fēng)險習(xí)性可以問卷或客戶自己表明來確定?？梢援嫵瞿挲g與適當(dāng)?shù)墓善蓖顿Y比例圖如下：40歲的積極投資者，應(yīng)當(dāng)投資股票=(100%-40*1%)+10%=70%第39頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日年齡、投資者類型（冒險、積極、穩(wěn)健、消極、保守）與適合的股票投資參考比率第40頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日3、客觀風(fēng)險承受能力(RiskCapacity)的量化

客觀風(fēng)險承受能力，可依年齡、就業(yè)狀況、家庭負(fù)擔(dān)、置產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗與知識估算出?？啥x影響客觀風(fēng)險承受能力的因素如下：A、年齡-總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分B、其它因素：總分50分第41頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日其它因素評分表第42頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（二）主觀風(fēng)險容忍態(tài)度(RiskAttitude)1、將客戶劃分為：風(fēng)險中性型；風(fēng)險厭惡型；風(fēng)險愛好型。第43頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日2、主觀風(fēng)險容忍態(tài)度的定量化主觀風(fēng)險容忍態(tài)度，可以依客戶對本金損失可容忍的損失幅度及其它心理測驗估算出來?？啥x影響主觀風(fēng)險容忍態(tài)度的因素如下:A、對本金損失的容忍程度：一年可承受虧損的百分比：總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加一個百分點加2分，可容忍25%以上損失者為滿分50分B、其它心理因素：總分50分第44頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日其它因素評分表第45頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日風(fēng)險矩陣主觀風(fēng)險承受態(tài)度客觀風(fēng)險承受能力資產(chǎn)配置第46頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日風(fēng)險矩陣與資產(chǎn)組合安排第47頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日五、客戶理財性格對待財富的態(tài)度客戶的個人性格客戶的性別影響客戶的宗教背景、客戶的文化背景（略）第48頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（一）根據(jù)對財富的態(tài)度劃分客戶類型第49頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日（二）客戶個人性格私密性依賴性沖動性紀(jì)律性第50頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日1、私密性對大多數(shù)人而言，個人或家庭的財務(wù)狀況，是非常私密的事，不會輕易向他人表露。金融理財師應(yīng)先取得咨詢者的信任，由簡單的問題著手，以有限的數(shù)據(jù)先做大方向的分析建議。一旦引起客戶的興趣，為了獲得更深入的診斷與建議，他們自然會提供進一步的財務(wù)信息，請金融理財師協(xié)助他們解決問題。私密性與個人關(guān)系不見得成正比。大部分的人反而寧愿與專業(yè)但無親友關(guān)系的金融理財師打交道，因為一方面較客觀，另一方面也較能保守秘密。所以若能秉持專業(yè)為客戶解決問題，堅持為客戶守密的原則，私密性并不會成為金融理財業(yè)發(fā)展的障礙。第51頁，共57頁，2023年，2月20日，星期日2、依賴性由自己做理財決策，或請教他人，這跟是否有時間或自己是否專業(yè)并無必然聯(lián)系，主要還是理財個性使然獨立性強的人在理財決策上事必躬親，再忙也不放心別人理財。有些人不了解基