2021-2022年江蘇省南通市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理

2021-2022年江蘇省南通市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.下列各種風(fēng)險(xiǎn)中，不會(huì)影響β系數(shù)的是（）。

A.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C.再投資風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

2.

第

21

題

下列說(shuō)法中，不正確的是（）。

3.第

23

題

與現(xiàn)金股利相近的是（）。

A.股票股利B.股票回購(gòu)C.股票分割D.股票出售

4.甲公司2011年實(shí)際投資資本平均總額為3000萬(wàn)元，為擴(kuò)大產(chǎn)品銷售規(guī)模，計(jì)劃在2012年年初追加500萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資本，企業(yè)預(yù)期投資資本回報(bào)率為20%，則該公司2012年的目標(biāo)利潤(rùn)為()萬(wàn)元。

A.700B.600C.500D.800

5.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的核心是（）A.配置財(cái)務(wù)管理的資源B.配置財(cái)務(wù)管理的權(quán)限C.優(yōu)化財(cái)務(wù)管理的環(huán)境D.優(yōu)化財(cái)務(wù)管理的模式

6.甲公司正在編制下一年度的生產(chǎn)預(yù)算。期末產(chǎn)成品存貨按照下季度銷量的10％計(jì)算。預(yù)計(jì)一季度和二季度的銷售量分別為150件和200件，一季度的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量是（）件。

A.145B.150C.155D.170

7.股票本期收益率的年現(xiàn)金股利是指發(fā)放的()。

A.本年每股股利B.明年每股股利C.上年每股股利D.預(yù)期每股股利

8.

第

24

題

某投資項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期為4年，無(wú)建設(shè)期，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量均為120萬(wàn)元，原始總投資為240萬(wàn)元，要求的最低投資利潤(rùn)率為10%，（P/A，10%，4）=3.1699，則該投資項(xiàng)目的年等額凈回收額為（）萬(wàn)元。

A.48.67B.51.83C.26.18D.44.29

9.假設(shè)甲投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率為0.16，則下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.A.甲項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于0

B.甲項(xiàng)目的獲利指數(shù)為1.16

C.甲項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率大于設(shè)定的折現(xiàn)率

D.甲項(xiàng)目的投資利潤(rùn)率大于要求的最低投資報(bào)酬率

10.甲公司普通股目前的股價(jià)為25元/股，籌資費(fèi)率為6%，剛剛支付的每股股利為2元，股利固定增長(zhǎng)率為2%，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為（）

A.10.16%B.10%C.8%D.8.16%

11.下列關(guān)于分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.所附認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價(jià)格應(yīng)不低于公告募集說(shuō)明書日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)

B.認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過(guò)公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于6個(gè)月

C.認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個(gè)月起方可行權(quán)

D.認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿12個(gè)月起方可行權(quán)

12.甲企業(yè)流動(dòng)負(fù)債比例較大，近期有較多的流動(dòng)負(fù)債到期，公司高層管理人員決定舉借長(zhǎng)期借款，用來(lái)支付到期的流動(dòng)負(fù)債。此項(xiàng)籌資的動(dòng)機(jī)是（）

A.創(chuàng)立性動(dòng)機(jī)B.支付性動(dòng)機(jī)C.調(diào)整性動(dòng)機(jī)D.擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)

13.

第

16

題

關(guān)了二彈性預(yù)算的說(shuō)法中，不正確的是（）。

14.在財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)體系中用于評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)中的“報(bào)酬”是指()。

A.息稅前利潤(rùn)B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī).利潤(rùn)總額D.凈利潤(rùn)

15.下列關(guān)于資金結(jié)構(gòu)的說(shuō)法中,正確的是()。

A.按照營(yíng)業(yè)收益理論,不存在最佳資金結(jié)構(gòu)

B.按照MM理論,能夠使企業(yè)預(yù)期價(jià)值最高的資本結(jié)構(gòu),是預(yù)期每股利潤(rùn)最大的資金結(jié)構(gòu)

C.按照傳統(tǒng)折中理論,綜合資金成本最低點(diǎn)為最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)

D.按照凈營(yíng)業(yè)收益理論,負(fù)債越多則企業(yè)價(jià)值越大

16.下列各項(xiàng)中，屬于非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的是()。A.應(yīng)付賬款B.應(yīng)付票據(jù)C.應(yīng)付債券D.應(yīng)付銷售人員薪酬

17.下列各項(xiàng)中，符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)要求的是()。

A.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位B.強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位C.強(qiáng)調(diào)員工的首要地位D.強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位

18.

第

12

題

某企業(yè)的信用條件為“2/10，1/40，n/60”。預(yù)計(jì)賒銷收入是6000萬(wàn)元，估計(jì)約有60%的客戶(按賒銷額計(jì)算)會(huì)利用2%的現(xiàn)金折扣，20%的客戶會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣。則現(xiàn)金折扣額為（）萬(wàn)元。

A.84B.180C.96D.60

19.

第

12

題

下列在確定公司利潤(rùn)分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素中，屬于公司因素的是（）。

A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.通貨膨脹C.債務(wù)合同約束D.股利政策慣性

20.下列各項(xiàng)中，屬于維持性投資的是（）。

A.轉(zhuǎn)換新行業(yè)的投資B.開發(fā)新產(chǎn)品的投資C.配套流動(dòng)資金投資D.企業(yè)合并投資

21.

第

24

題

下列各項(xiàng)中，不會(huì)影響市盈率的是（）。

22.按照分項(xiàng)詳細(xì)估算法的內(nèi)容來(lái)分析，以下不屬于流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的估算內(nèi)容的是()。

A.存貨需用額的估算B.應(yīng)收賬款需用額的估算C.預(yù)付賬款需用額的估算D.預(yù)收賬款需用額的估算

23.下列各項(xiàng)中，不屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的是()。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.產(chǎn)品成本預(yù)算C.銷售及管理費(fèi)用預(yù)算D.資本支出預(yù)算

24.

25.下列關(guān)于股票分割的說(shuō)法中，正確的是（）

A.股票分割的結(jié)果會(huì)使股數(shù)增加、股東權(quán)益增加

B.股票分割的結(jié)果使股東權(quán)益各賬戶的余額發(fā)生變化

C.股票分割會(huì)使每股收益和每股市價(jià)降低

D.股票分割不影響股票面值

二、多選題(20題)26.

第

31

題

以下關(guān)于長(zhǎng)期資金和短期資金組合策略的表述中，正確的有（）。

A.采用積極型組合策略時(shí)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益均較高

B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷沒(méi)有短期資金，則其所采用的組合策略是平穩(wěn)型組合政策

C.采用平穩(wěn)型組合策略最符合企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)

D.采用保守性組合策略時(shí)，部分臨時(shí)性流產(chǎn)的資金需求由長(zhǎng)期資金滿足

27.

第

26

題

契約型基金相對(duì)于公司型基金的特點(diǎn)包括（）。

A.契約型基金的資金是公司法人的資本

B.契約型基金的投資人是受益人

C.契約型基金的投資人沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利

D.契約型基金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)是基金公司章程

28.下列各項(xiàng)中，不直接影響合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備量確定的有（）。

A.缺貨損失B.保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本C.訂貨成本D.購(gòu)置成本

29.

第

26

題

一般來(lái)說(shuō)，在其他條件不變的情況下，可以導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額增大的是（）。

A.延長(zhǎng)存貨周轉(zhuǎn)期

B.延長(zhǎng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

C.延長(zhǎng)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

D.縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

30.

第

26

題

下列各財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，能夠克服短期行為的有（）。

31.下列（）屬于企業(yè)自留資金。

A.法定公積金B(yǎng).任意公積金C.資本公積金D.未分配利潤(rùn)

32.下列各項(xiàng)成本差異中，通常應(yīng)由生產(chǎn)部門負(fù)責(zé)的有（）。

A.直接材料價(jià)格差異B.直接材料用量差異C.直接人工效率差異D.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異

33.

34.在確定利潤(rùn)分配政策時(shí)須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮

35.

36.下列選項(xiàng)屬于資本成本在企業(yè)財(cái)務(wù)決策中的作用的有（）。

A.它是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)

B.平均資本成本是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的依據(jù)

C.資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要標(biāo)準(zhǔn)

D.資本成本是評(píng)價(jià)企業(yè)整體業(yè)績(jī)的重要依據(jù)

37.某企業(yè)按規(guī)定可享受技術(shù)開發(fā)費(fèi)加計(jì)扣除的優(yōu)惠政策。2016年，企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求，擬開發(fā)出一系列新產(chǎn)品，產(chǎn)品開發(fā)計(jì)劃兩年，科研部門提出技術(shù)開發(fā)費(fèi)預(yù)算，第一年預(yù)算300萬(wàn)元，第二年預(yù)算360萬(wàn)元，據(jù)預(yù)測(cè)，在不考慮技術(shù)開發(fā)費(fèi)的前提下，企業(yè)第一年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額300萬(wàn)元，第二年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額900萬(wàn)元。假定企業(yè)所得稅稅率為25%且無(wú)其他納稅調(diào)整事項(xiàng)，則下列表述正確的有()。

A.第一年無(wú)需交所得稅B.第一年應(yīng)交所得稅為75萬(wàn)元C.第二年應(yīng)交所得稅為52.5萬(wàn)元D.第二年無(wú)需交所得稅

38.根據(jù)政府采購(gòu)法律制度的規(guī)定，下列情形中，采購(gòu)人員應(yīng)當(dāng)回避的有()。

A.采購(gòu)人員參加采購(gòu)活動(dòng)前3年內(nèi)與供應(yīng)商存在勞動(dòng)關(guān)系

B.采購(gòu)人員參加采購(gòu)活動(dòng)前3年內(nèi)擔(dān)任供應(yīng)商的董事、監(jiān)事

C.采購(gòu)人員參加采購(gòu)活動(dòng)前3年內(nèi)是供應(yīng)商的控股股東

D.采購(gòu)人員參加采購(gòu)活動(dòng)前3年內(nèi)是供應(yīng)商的實(shí)際控制人

39.甲利潤(rùn)中心常年向乙利潤(rùn)中心提供勞務(wù)，在其他條件不變的情況下，如果提高勞務(wù)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，可能出現(xiàn)的結(jié)果有（）

A.甲利潤(rùn)中心內(nèi)部利潤(rùn)增加B.乙利潤(rùn)中心內(nèi)部利潤(rùn)減少C.企業(yè)利潤(rùn)總額增加D.企業(yè)利潤(rùn)總額不變

40.第

31

題

下列表達(dá)式中不正確的包括（）。

A.原始投資＝固定資產(chǎn)投資＋無(wú)形資產(chǎn)投資＋其他資產(chǎn)投資

B.初始投資＝建設(shè)投資

C.項(xiàng)目總投資＝建設(shè)投資＋建設(shè)期資本化利息

D.項(xiàng)目總投資＝建設(shè)投資＋流動(dòng)資金投資

41.在激進(jìn)融資策略下，下列結(jié)論成立的有（）。

A.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債小于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

B.長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于長(zhǎng)期性資產(chǎn)

C.臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債大于波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)

D.籌資風(fēng)險(xiǎn)較大

42.股利無(wú)關(guān)論是建立在“完美且完全的資本市場(chǎng)”的假設(shè)條件之上的，這一假設(shè)包括（）。

A.完善的競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)B.信息完備假設(shè)C.存在交易成本假設(shè)D.理性投資者假設(shè)

43.下列關(guān)于企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)關(guān)系的表述中，正確的有()。

A.擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)，主要通過(guò)發(fā)行股票籌集資金

B.擁有較多流動(dòng)資產(chǎn)的企業(yè)，更多地依賴流動(dòng)負(fù)債籌集資金

C.資產(chǎn)適用于抵押貸款的企業(yè)負(fù)債較多

D.以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)負(fù)債較多

44.

第

29

題

在下列各項(xiàng)中，屬于股票投資技術(shù)分析法的有（）。

A.指標(biāo)法B.K線法C.形態(tài)法D.圖表法

45.下列關(guān)于成本性態(tài)的說(shuō)法中，不正確的有（）。

A.固定成本是指不直接受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本

B.按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金屬于酌量性變動(dòng)成本

C.延期變動(dòng)成本通常有一個(gè)初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無(wú)關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加

D.半變動(dòng)成本通常有一個(gè)初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無(wú)關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加

三、判斷題(10題)46.

第

44

題

在一定時(shí)期內(nèi)，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)額越大，資金的利用效率就越高，企業(yè)就可以生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，取得更多的收入，獲取更多的利潤(rùn)。（）

A.是B.否

47.第

42

題

在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間，溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行的債券是在存續(xù)期內(nèi)對(duì)利息費(fèi)用的一種調(diào)整，因此，在攤銷債券溢價(jià)時(shí)應(yīng)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用或在建工程，在攤銷債券折價(jià)時(shí)應(yīng)減少當(dāng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用或在建工程。（）

A.是B.否

48.財(cái)務(wù)分析信息的需求者主要包括企業(yè)所有者、企業(yè)債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者和政府等。不同主體對(duì)財(cái)務(wù)信息的要求相同。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.第

44

題

債券上標(biāo)明的利率一般是年利率或固定利率，不存在浮動(dòng)利率。（）

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。()

A.是B.否

53.全面預(yù)算是各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計(jì)劃，故又稱為總預(yù)算。（）

A.是B.否

54.

第

37

題

某企業(yè)(一般納稅人)采購(gòu)貨物時(shí)面臨兩種運(yùn)輸方式：直接由銷貨方運(yùn)輸(可以與貨款開具一張貨物銷售發(fā)票，增值稅稅率為17%)和自行選擇運(yùn)輸公司運(yùn)輸，運(yùn)費(fèi)分別為10萬(wàn)元和9萬(wàn)元，則前一種運(yùn)輸方式較好。

A.是B.否

55.

第

43

題

認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值大于實(shí)際價(jià)值的部分稱為超理論價(jià)值的溢價(jià)。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.2007年甲公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（部分）：2007年12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金4000A短期借款440036000應(yīng)收賬款31000B未交所得稅O2090存貨16500C應(yīng)付賬款10000F應(yīng)付股利OG應(yīng)付職工薪酬3900H固定資產(chǎn)原值198699D長(zhǎng)期借款5600060000減：累計(jì)折舊1000026347應(yīng)付債券4000032000固定資產(chǎn)凈值188699E股本100000110000無(wú)形資產(chǎn)17001000資本公積579949224盈余公積3800I未分配利潤(rùn)18000J資產(chǎn)總計(jì)241899負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)241899預(yù)計(jì)的其他資料：（1）全年含稅銷售收入為630630萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入586750萬(wàn)元；（2）全年直接材料采購(gòu)金額合計(jì)253312萬(wàn)元，直接材料采購(gòu)現(xiàn)金支出合計(jì)246000萬(wàn)元；其他經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出合計(jì)為340659萬(wàn)元，其中包括預(yù)分股利8000萬(wàn)元，支付福利費(fèi)14084萬(wàn)元；（3）預(yù)計(jì)工資總額為125750萬(wàn)元（全部在本月支付），福利費(fèi)按工資的14%計(jì)提；（4）2007年新建一條生產(chǎn)線，投資額為60950萬(wàn)元（全部付現(xiàn)），2007年投入使用，另外發(fā)生2400萬(wàn)元的資本化利息支出；（5）2007年末在產(chǎn)品存貨余額為12000萬(wàn)元，產(chǎn)成品存貨余額為

57.

58.（5）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。

59.甲公司上年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4760萬(wàn)元，發(fā)放現(xiàn)金股利190萬(wàn)元，上年年末的每股市價(jià)為20元。公司適用的所得稅稅率為25％。其他資料如下：資料l：上年年初股東權(quán)益合計(jì)為10000萬(wàn)元，其中股本4000萬(wàn)元(全部是普通股，每股面值2元，全部發(fā)行在外)；資料2：上年3月1日新發(fā)行2400萬(wàn)股普通股，發(fā)行價(jià)格為5元，不考慮發(fā)行費(fèi)用；資料3：上年12月1日按照4元的價(jià)格回購(gòu)600萬(wàn)股普通股；資料4：上年年初按面值的110％發(fā)行總額為880萬(wàn)元的可轉(zhuǎn)換公司債券，票面利率為4％，債券面值為100元，轉(zhuǎn)換比率為90。要求：(1)計(jì)算上年的基本每股收益；(2)計(jì)算上年的稀釋每股收益；(3)計(jì)算上年的每股股利；(4)計(jì)算上年末每股凈資產(chǎn)；(5)按照上年末的每股市價(jià)計(jì)算市盈率和市凈率。

60.要求：

(1)根據(jù)資料一計(jì)算下列指標(biāo)：

①舊設(shè)備的變價(jià)凈收入

②因舊固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅額；

(2)根據(jù)資料二中甲方案的有關(guān)資料和其他數(shù)據(jù)計(jì)算與甲方案有關(guān)的指標(biāo)：

①因更新改造第一年初增加的凈現(xiàn)金流量

②運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年因更新改造而增加的折舊

③運(yùn)營(yíng)期各年的增量稅后凈現(xiàn)金流量

④甲方案的差額內(nèi)部收益率(AIRR甲)；(提示：介于24%和28%之間)

(2)根據(jù)資料二中乙方案的有關(guān)資料計(jì)算乙方案的有關(guān)指標(biāo)：

①更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額

②B設(shè)備的投資額

③乙方案的差額內(nèi)部收益率(△IRR乙)；

(3)根據(jù)資料三計(jì)算企業(yè)要求的投資報(bào)酬率；

(4)以企業(yè)期望的投資報(bào)酬率為決策標(biāo)準(zhǔn)，按差額內(nèi)部收益率法對(duì)甲、乙兩方案作出評(píng)價(jià)，并為企業(yè)作出是否更新改造設(shè)備的最終決策，同時(shí)說(shuō)明理由。

參考答案

1.Aβ系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因此不會(huì)影響β系數(shù)。

2.C本題考核財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的相關(guān)內(nèi)容。財(cái)務(wù)預(yù)算的方法有固定預(yù)算與彈性預(yù)算、增量預(yù)算與零基預(yù)算、定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算；財(cái)務(wù)決策的方法有經(jīng)驗(yàn)判斷法和定量分析方法。

3.B股票回購(gòu)使股票數(shù)量減少，股價(jià)上漲帶按理的資本利得可替代現(xiàn)金紅利流入，結(jié)果與現(xiàn)金股利相似，但股東有自由選擇權(quán)。

4.A【答案】A

【解析】目標(biāo)利潤(rùn)=預(yù)計(jì)投資資本平均總額×核定的投資資本回報(bào)率=(3000+500)×20%=700（萬(wàn)元）。

5.B企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。

綜上，本題應(yīng)選B。

6.C一季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=150+200×10％-150×10％=155(件)。

7.C

8.D年等額凈回收額=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=(120×3.1699-240)/3.1699=44.29(萬(wàn)元)。

9.D同一個(gè)投資項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)指標(biāo)和靜態(tài)指標(biāo)有可能得出不同的結(jié)論；利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)對(duì)同一個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策，會(huì)得出完全相同的結(jié)論。

10.A留存收益資本成本=[2×（1＋2%）/25]＋2%＝10.16%。此題計(jì)算的是留存收益的資本成本率，若計(jì)算股票的資本成本率的話，應(yīng)考慮籌資費(fèi)率。

綜上，本題應(yīng)選A。

留存收益的資本成本率計(jì)算與普通股成本相同，不同點(diǎn)在于不考慮籌資費(fèi)用。

11.D認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿6個(gè)月起方可行權(quán)。

12.C此項(xiàng)屬于調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，其是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。

企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)的具體原因大致有二：

（1）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資本成本。如在當(dāng)前債務(wù)資本比例過(guò)高，有較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者股權(quán)資本比例較大，企業(yè)的資本成本負(fù)擔(dān)較重時(shí)，可以通過(guò)籌資增加股權(quán)或債務(wù)資金，達(dá)到調(diào)整、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的目的。

（2）償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。如流動(dòng)負(fù)債比例過(guò)大，使得企業(yè)近期償還債務(wù)的壓力較大，可以舉借長(zhǎng)期債務(wù)來(lái)償還部分短期債務(wù)等。

綜上，本題應(yīng)選C。

13.C彈性預(yù)算編制所依據(jù)的業(yè)務(wù)量可能是產(chǎn)量、銷售量、直接人工工時(shí)、機(jī)器工時(shí)、材料消耗量等。

14.A總資產(chǎn)報(bào)酬率是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。分子是“利潤(rùn)總額+利息”即息稅前利潤(rùn)。

15.C解析：按照凈營(yíng)業(yè)收益理論，負(fù)債多少與企業(yè)價(jià)值無(wú)關(guān)；而按照營(yíng)業(yè)收益理論負(fù)債越多則企業(yè)價(jià)值越大。按照MM理論，在不考慮所得稅的情況下，風(fēng)險(xiǎn)相同的企業(yè)，其價(jià)值不受負(fù)債程度的影響；但在考慮所得稅的情況下，負(fù)債越多，企業(yè)價(jià)值越大。

16.C經(jīng)營(yíng)負(fù)債是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中自發(fā)形成的，不需要企業(yè)刻意籌資，選項(xiàng)C不符合經(jīng)營(yíng)負(fù)債的特點(diǎn)。所以答案是選項(xiàng)C。

17.A各財(cái)務(wù)管理目標(biāo)都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)，并且股東作為企業(yè)所有者，在企業(yè)中擁有最高的權(quán)力，并承擔(dān)著最大的義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，相應(yīng)的也需享有最高的報(bào)酬即股東財(cái)富最大化。因此，企業(yè)相關(guān)者利益最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中，應(yīng)強(qiáng)調(diào)股東的首要地位。

綜上，本題應(yīng)選A。

18.A(60%×2%+20%×1%)×6000=84(萬(wàn)元)

19.D規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)屬于股東因素；通貨膨脹和債務(wù)合同約束屬于其他因素；股利政策慣性屬于公司因素。

20.C維持性投資是為了維持企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常順利進(jìn)行，不會(huì)改變企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展全局的企業(yè)投資，也稱為戰(zhàn)術(shù)性投資，如更新替換舊設(shè)備的投資、配套流動(dòng)資金投資、生產(chǎn)技術(shù)革新的投資等。轉(zhuǎn)換新行業(yè)和開發(fā)新產(chǎn)品的投資、企業(yè)間兼并合并的投資、大幅度擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的投資等屬于發(fā)展性投資。

21.D影響企業(yè)市盈率的因素有三個(gè)：(1)上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性；(2)投資者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性；(3)利率水平的變動(dòng)。

22.D【答案】D

【解析】流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的估算包括：(l)存貨需用額的估算；(2)應(yīng)收賬款需用額的估算；(3)預(yù)付賬款需用額的估算；(4)現(xiàn)金需用額的估算。預(yù)收賬款需用額的估算屬于流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的估算內(nèi)容，所以D正確。

23.D資本支出預(yù)算屬于專門決策預(yù)算。選項(xiàng)A、B、C屬于業(yè)務(wù)預(yù)算。

24.B

25.C股票分割對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益各賬戶余額都保持不變，股東權(quán)益總額也保持不變。

綜上，本題應(yīng)選C。

26.AD積極型組合策略是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性都較高的資金組合策略，因此，選項(xiàng)A正確。企業(yè)在季節(jié)性低谷時(shí)，平穩(wěn)型組合策略和保守型組合策略政策均沒(méi)有短期資金，所以僅根據(jù)“在季節(jié)性底谷沒(méi)有短期資金”無(wú)法判斷出企業(yè)采用的是平穩(wěn)型組合策略還是保守型籌資策略，因此選項(xiàng)8錯(cuò)誤。不同的組合策略下風(fēng)險(xiǎn)和收益不同，風(fēng)險(xiǎn)和收益都是影響企業(yè)價(jià)值的重要因素，因此無(wú)法區(qū)分哪種組合策略最符合企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。采用保守型組合策略，短期資金只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以選項(xiàng)D正確。

27.BC契約型基金的資金是信托資產(chǎn)，公司型基金的資金是公司法人的資本，所以選項(xiàng)A不正確；契約型基金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)是基金契約，公司型基金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)是基金公司章程，所以選項(xiàng)D不正確。

28.CD最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低。

29.ABD現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的變化會(huì)直接影響所需營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越大，營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額越大?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，由此可知，A、B、D都會(huì)導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金數(shù)額增大。

30.BCD由于利潤(rùn)指標(biāo)通常按年計(jì)算，決策往往服務(wù)于年度指標(biāo)的完成和實(shí)現(xiàn)，因此利潤(rùn)最大化可能導(dǎo)致企業(yè)短期財(cái)務(wù)決策傾向。而B、C、D選項(xiàng)在一定程度上都可以避免企業(yè)追求短期行為。

31.ABD自留資金是企業(yè)內(nèi)部形成的資金，也稱企業(yè)內(nèi)部留存，主要包括提取公積金和未分配利潤(rùn)等，資本公積金并不是企業(yè)內(nèi)部形成的資金，所以不選。

32.BCD直接材料價(jià)格差異主要由采購(gòu)部門承擔(dān)責(zé)任，直接材料用量差異主要由生產(chǎn)部門承擔(dān)責(zé)任，直接人工效率差異的主要責(zé)任在生產(chǎn)部門，變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異的形成原因與直接人工效率差異基本相同，其主要責(zé)任也在生產(chǎn)部門。

33.ABCD

34.BC出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人；一些高收入的股東出于避稅考慮，往往要求限制股利的支付，以便從股價(jià)上漲中獲利；為了獲得穩(wěn)定的收入，一些依靠定期股利生活的股東，往往要求企業(yè)支付穩(wěn)定的股利，反對(duì)企業(yè)留存較多的利潤(rùn)；一些股東認(rèn)為留存更多的留存收益引起股價(jià)上漲而獲得的資本利得是有風(fēng)險(xiǎn)的，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，他們往往要求支付較多的股利。

35.AB

36.ABCD本題考核的是資本成本對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策的影響。

37.AC【答案】AC【解析】第一年：應(yīng)納稅所得額=300-300×(1+50%)=-150<0所以該年度不交企業(yè)所得稅，虧損留至下一年度彌補(bǔ)。第二年：應(yīng)納稅所得額=900-360×(1+50%)-150=210(萬(wàn)元)應(yīng)交所得稅=210×25%=52.5(萬(wàn)元)。

38.ABCD在政府采購(gòu)活動(dòng)中，采購(gòu)人員及相關(guān)人員與供應(yīng)商有下列利害關(guān)系之一的，應(yīng)當(dāng)回避：(1)參加采購(gòu)活動(dòng)前3年內(nèi)與供應(yīng)商存在勞動(dòng)關(guān)系；(2)參加采購(gòu)活動(dòng)前3年內(nèi)擔(dān)任供應(yīng)商的董事、監(jiān)事；(3)參加采購(gòu)活動(dòng)前3年內(nèi)是供應(yīng)商的控股股東或者實(shí)際控制人；(4)與供應(yīng)商的法定代表人或者負(fù)責(zé)人有夫妻、直系血親、三代以內(nèi)旁系血親或者近姻親關(guān)系；(5)與供應(yīng)商有其他可能影響政府采購(gòu)活動(dòng)公平、公正進(jìn)行的關(guān)系。

39.ABD內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的變化，會(huì)使買賣雙方或供求雙方的收入或內(nèi)部利潤(rùn)呈相反方向變化，但是，從整個(gè)企業(yè)角度看，一方增加的收入或利潤(rùn)正是另一方減少的收入或利潤(rùn)，一增（選項(xiàng)A）一減（選項(xiàng)B），數(shù)額相等，方向相反。從整個(gè)企業(yè)來(lái)看，內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格無(wú)論怎樣變動(dòng)，企業(yè)利潤(rùn)總額不變（選項(xiàng)D），變動(dòng)的只是企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心的收入或利潤(rùn)的分配份額。

綜上，本題應(yīng)選ABD。

內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格是指企業(yè)內(nèi)部有關(guān)責(zé)任單位之間提供產(chǎn)品或勞務(wù)的結(jié)算價(jià)格。

40.ABCD原始投資＝初始投資＝建設(shè)投資＋流動(dòng)資金投資＝（固定資產(chǎn)投資＋無(wú)形資產(chǎn)投資＋其他資產(chǎn)投資）＋流動(dòng)資金投資，項(xiàng)目總投資＝原始投資＋建設(shè)期資本化利息。

41.BCD選項(xiàng)A是保守融資策的特點(diǎn)。

42.ABD股利無(wú)關(guān)論是建立在“完美且完全的資本市場(chǎng)”的假設(shè)條件之上的，這一假設(shè)包括：完善的競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)、信息完備假設(shè)、交易成本為零假設(shè)、理性投資者假設(shè)。

43.BC資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響主要包括：(1)擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金；(2)擁有較多流動(dòng)資產(chǎn)的企業(yè)，更多地依賴流動(dòng)負(fù)債籌集資金；(3)資產(chǎn)適用于抵押貸款的企業(yè)負(fù)債較多；(4)以技術(shù)研發(fā)為主的企業(yè)則負(fù)債較少。

44.ABC股票投資的技術(shù)分析法包括指標(biāo)法、K線法、形態(tài)法、波浪法。

45.AC固定成本是指其總額在一定時(shí)期及一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務(wù)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的成本。所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。酌量性變動(dòng)成本是指通過(guò)管理當(dāng)局的決策行動(dòng)可以改變的變動(dòng)成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)等。所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。延期變動(dòng)成本在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個(gè)固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)超出了這個(gè)范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)成正比例變動(dòng)。所以，選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確。半變動(dòng)成本通常有一個(gè)初始的固定基數(shù)，在此基數(shù)內(nèi)與業(yè)務(wù)量的變化無(wú)關(guān)，在此基數(shù)之上的其余部分，則隨著業(yè)務(wù)量的增加成正比例增加。所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

46.N在一定時(shí)期內(nèi)，營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金的利用效率就越高，企業(yè)就可以生產(chǎn)出更多的產(chǎn)品，取得更多的收入，獲取更多的利潤(rùn)。

【該題針對(duì)“財(cái)務(wù)活動(dòng)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

47.N在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間，溢價(jià)或折價(jià)發(fā)行債券是在存續(xù)期內(nèi)對(duì)利息費(fèi)用的一種調(diào)整，因此，在攤銷債券溢價(jià)時(shí)應(yīng)減少財(cái)務(wù)費(fèi)用或在建工程，在攤銷債券折價(jià)時(shí)應(yīng)增加當(dāng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用或在建工程。

48.N財(cái)務(wù)分析信息的需求者主要包括企業(yè)所有者、企業(yè)債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者和政府等。不同主體出于不同的利益考慮，對(duì)財(cái)務(wù)分析信息有著各自不同的要求。

49.Y融資租賃市場(chǎng)是通過(guò)資產(chǎn)租賃實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)，它具有融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，融資期限一般與資產(chǎn)租賃期限一致。

50.N債券上標(biāo)明的利率一般是年利率或固定利率，近年來(lái)也有浮動(dòng)利率。

51.N

52.Y標(biāo)準(zhǔn)離差率是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，無(wú)論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。

53.N財(cái)務(wù)預(yù)算是各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計(jì)劃，故也稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則相應(yīng)稱為輔助預(yù)算或分預(yù)算。

54.Y本題考核的是購(gòu)貨運(yùn)費(fèi)的稅收籌劃。直接由銷貨方運(yùn)輸，購(gòu)貨運(yùn)費(fèi)可以抵扣的增值稅=10×17%=1.7(萬(wàn)元)，實(shí)際支付的購(gòu)貨運(yùn)費(fèi)相當(dāng)于10-1.7=8.3(萬(wàn)元)，自行選擇運(yùn)輸公司運(yùn)輸時(shí)，購(gòu)貨運(yùn)費(fèi)可以抵扣的增值稅=9×7%=0.63(萬(wàn)元)，實(shí)際支付的購(gòu)貨運(yùn)費(fèi)相當(dāng)于9-0.63=8.37(萬(wàn)元)。因此，直接由銷貨方運(yùn)輸較好。

55.N認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值大于理論價(jià)值的部分稱為超理論價(jià)值的溢價(jià)。

56.(1)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出合計(jì)＝246000+340659=586659(萬(wàn)元)A＝4000+586750—586659一60950+61120＝4261(萬(wàn)元)(2)B＝31000+630630一586750＝74880(萬(wàn)元)(3)C＝12000+3000十21504＝36504(萬(wàn)元)(4)D＝198699+60950+2400＝262049(萬(wàn)元)(5)E＝262049—26347＝235702(萬(wàn)元)(6)F＝10000+253312一246000＝17312(萬(wàn)元)(7)G＝O+［18000+24500×(1—15%)]×24%一8000＝1318(萬(wàn)元)(8)H＝3900+125750×14%一14084＝7421(萬(wàn)元)(9)I=3800+24500×15%＝7475(萬(wàn)元)(10)J＝［18000+24500X(1—15%)]×(1—24%)＝29507(萬(wàn)元)甲公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表2007年12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及股東權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)貨幣資金40004261短期借款440036000應(yīng)收賬款3100074880未交所得稅O2090存貨1650036504應(yīng)付賬款10000

57.

58.（1）計(jì)算債券資金成本率

債券資金成本率=［1500×8%×（1－33%）］÷［1500×（1－2%）］=5.47%

（2）計(jì)算設(shè)備每年折舊額

每年折舊額=1500÷3=500（萬(wàn)元）

（3）預(yù)測(cè)公司未來(lái)三年增加的凈利潤(rùn)

2001年：（1200－400－500－1500×8%）×（1－33%）=120.6（萬(wàn)元）

2002年：（2000－1000－500－1500×8%）×（1－33%）=254.6（萬(wàn)元）

2003年：（1500－600－500－1500×8%）×（1－33%）=187.6（萬(wàn)元）

（4）預(yù)測(cè)該項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量

2001年凈現(xiàn)金流量=120.6＋500＋1500×8%=740.6（萬(wàn)元）

2002年凈現(xiàn)金流量=254.6＋500＋1500×8%=874.6（萬(wàn)元）

2003年凈現(xiàn)金流量=187.6＋500＋1500×8%=807.6（萬(wàn)元）

（5）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值=-1500＋740.6×O.9091＋874.6×0.8264＋807.6