一個(gè)人力資本與非人力資本的特別合約

一個(gè)人力資本與非人力資本的特別合約本文分析科斯關(guān)于市場(chǎng)里的企業(yè)合約的理論，中心是把企業(yè)理解成一個(gè)人力資本和非人力資本共同訂立的特別市場(chǎng)合約。企業(yè)合約在事前沒(méi)有或不能完全規(guī)定各參與要素及其所有者的權(quán)利和義務(wù)，而總要把一部分留在契約的執(zhí)行過(guò)程中再加規(guī)定。企業(yè)合約的這個(gè)特別之處，來(lái)源于企業(yè)組織包含著對(duì)人力（工人、經(jīng)理和企業(yè)家）資本的利用。與其他理解不同的地方是，本文把“人力資本的產(chǎn)權(quán)特征”引入對(duì)企業(yè)合約及其特征的思考，并認(rèn)為這是科斯企業(yè)理論里被忽略的一個(gè)關(guān)鍵。一、“企業(yè)”合約本身的特征科斯企業(yè)理論的重點(diǎn)是解釋在市場(chǎng)機(jī)制起作用的條件下，為什么還存在著企業(yè)?？扑梗?937）的發(fā)現(xiàn)是，在真實(shí)世界里的市場(chǎng)機(jī)制并不免費(fèi)，交易費(fèi)用為正；而“企業(yè)”組織正由于節(jié)約交易費(fèi)用而存在。企業(yè)能夠節(jié)約交易費(fèi)用，是因?yàn)椤霸谄髽I(yè)內(nèi)，市場(chǎng)交易被取消”，組合在企業(yè)內(nèi)的各生產(chǎn)要素，不必彼此簽訂一系列買賣合約，原來(lái)用于簽訂和執(zhí)行這些市場(chǎng)合約的費(fèi)用，因此被節(jié)約了。所以，科斯說(shuō)，“企業(yè)的顯著特征就是作為價(jià)格機(jī)制的替代物”（科斯，1937，中譯本第4頁(yè)）。不過(guò)，企業(yè)可不是以一個(gè)非市場(chǎng)的合約替代了市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制，在科斯看來(lái)，企業(yè)內(nèi)部的“命令”和“允許某個(gè)權(quán)威（一個(gè)“企業(yè)家”）來(lái)支配資源”，無(wú)非是“一系列的契約被一個(gè)契約替代了”的結(jié)果?！巴ㄟ^(guò)契約，生產(chǎn)要素為獲得一定的報(bào)酬同意在一定的限度內(nèi)服從企業(yè)家的指揮。契約的本質(zhì)在于它限定了企業(yè)家的權(quán)利范圍。只有在限定的范圍內(nèi)，他才能指揮其他生產(chǎn)要素”（科斯，1937：6頁(yè)）。這就是說(shuō)，科斯并沒(méi)有把企業(yè)看成一個(gè)非契約機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)契約的替代。相反，企業(yè)不過(guò)是以一個(gè)市場(chǎng)契約替代了一系列市場(chǎng)契約而已。這個(gè)契約，我在下文將稱之為市場(chǎng)的企業(yè)合約，由投入企業(yè)的各生產(chǎn)要素及其所有者“同意”而訂立，其本質(zhì)正在于界定企業(yè)家權(quán)威的由來(lái)和范圍。換句話說(shuō)，企業(yè)家在企業(yè)內(nèi)的權(quán)威、命令和計(jì)劃等等這一切驟然看來(lái)“反自由市場(chǎng)交易”的東西，本身就是由另一類市場(chǎng)合約——市場(chǎng)的企業(yè)合約——授予并限定的。這是企業(yè)家權(quán)威不同于帝王權(quán)威、農(nóng)奴主權(quán)威和中央計(jì)劃當(dāng)局權(quán)威的地方。結(jié)論是，企業(yè)以一個(gè)市場(chǎng)的企業(yè)契約替代了市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制?？扑箾](méi)有側(cè)重回答的問(wèn)題是，如果企業(yè)不過(guò)是以一類市場(chǎng)契約替代了另一類市場(chǎng)契約，那么這兩類市場(chǎng)契約有些什么不同呢？張五常（Chueng，1983）指出，企業(yè)“這個(gè)契約”，發(fā)生在要素市場(chǎng)上；而價(jià)格機(jī)制的“那一系列契約”，則是產(chǎn)品市場(chǎng)上的交易。因此，企業(yè)無(wú)非是以要素市場(chǎng)的交易合約替代了產(chǎn)品市場(chǎng)上的合約。張五常的上述闡述，被認(rèn)為是對(duì)現(xiàn)代企業(yè)理論的一個(gè)重要貢獻(xiàn)。①不過(guò)，在我讀來(lái)，關(guān)于企業(yè)是要素市場(chǎng)上一個(gè)（或一組）交易合約的思想，在科斯1937年的論文里就清楚地表達(dá)過(guò)了。在我們上面的引文中，科斯不是已經(jīng)講到，“生產(chǎn)要素（或它的所有者）”之間的“一系列契約被一個(gè)契約替代了”嗎？這難道不是表明科斯已經(jīng)把企業(yè)看成是要素市場(chǎng)上的一個(gè)合約嗎？其實(shí)，在這一點(diǎn)上，張五常與科斯毫無(wú)不同。張五常真正不同于科斯的地方，是他認(rèn)為要素市場(chǎng)上的合約，即企業(yè)合約，與產(chǎn)品市場(chǎng)上的合約，并沒(méi)有什么特別的不同。市場(chǎng)交易的時(shí)間間隔性、交易費(fèi)用不為零、以及交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性等等，在產(chǎn)品市場(chǎng)和在要素市場(chǎng)上都是一樣的。因此，這兩類合約在程度和具體安排上的區(qū)別，并不足以把企業(yè)組織與市場(chǎng)機(jī)制區(qū)分開(kāi)來(lái)。張五常提出的問(wèn)題實(shí)質(zhì)是：如果你不會(huì)因?yàn)榈桨儇浌举I了一雙襪子，你就被看成你同這家百貨公司同屬一個(gè)企業(yè)，那么為什么你聘用了一個(gè)工人或一個(gè)工程師，你就與這個(gè)工人或工程師被看成構(gòu)成了一個(gè)企業(yè)呢？在他看來(lái)，買襪子的合約，與企業(yè)家聘用工人或購(gòu)買原料的合約都是市場(chǎng)合約，在本質(zhì)上沒(méi)有什么兩樣。張五常由此得出結(jié)論是：由于企業(yè)的合約本質(zhì)，使我們“不知企業(yè)為何物”?、诳扑姑鞔_表達(dá)他不向意這個(gè)結(jié)論，他認(rèn)為企業(yè)除了是要素及其所有者間的合約之外，本身還有其他特別之處。其實(shí)，在1937年的論文里，科斯就已經(jīng)寫(xiě)道：“由于預(yù)測(cè)的困難，有關(guān)物品或勞務(wù)供給的契約期越長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)的可能性就越小，從而買方也越不愿意明確規(guī)定出要求對(duì)方干些什么?！薄捌跫s中的所有陳述是要求供給者供給物品和勞務(wù)的范圍，而要求供給者所做的細(xì)節(jié)在契約中沒(méi)有闡述，是以后由購(gòu)買者決定的。當(dāng)資源的流向（在契約規(guī)定的范圍內(nèi)）變得以這種方式依賴于買方時(shí)，我稱之為‘企業(yè)’的那種關(guān)系就流行起來(lái)了”（科斯，1937：6—7頁(yè)）。這里，科斯論證，由于把要素組合起來(lái)投入企業(yè)契約的期限通常很長(zhǎng)，由于這個(gè)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，因此不便（或不能）在訂約前把要素買賣雙方的一切權(quán)利義務(wù)全部規(guī)定清楚。所以，對(duì)科斯而言，企業(yè)合約的特征，是在合約中只陳述要素供給的范圍，而將如何完成這種供給的細(xì)節(jié)作為購(gòu)買者（企業(yè)家）可在簽約“以后”行使的權(quán)利。換句話說(shuō)，企業(yè)合約是權(quán)利義務(wù)條款沒(méi)有事前完全界定、要素買方有權(quán)在合約過(guò)程中追加規(guī)定的一種特別合約?？扑苟x的這種企業(yè)合約，顯然有別于一般產(chǎn)品市場(chǎng)上的合約。在產(chǎn)品市場(chǎng)上，顧客付錢購(gòu)買襪子后，交易就結(jié)束了。她不能再要求過(guò)問(wèn)交易對(duì)方襪子生產(chǎn)的任何細(xì)節(jié)。她可以事后退貨，但那意味著退出交易，而不是表明可以控制細(xì)節(jié)；她也可以事先定做，但“定做權(quán)”只允許顧客在事前給出各種要求的細(xì)節(jié)，并以此為據(jù)在交貨時(shí)查驗(yàn)、調(diào)試和修改。顧客的定做權(quán)不意味干預(yù)生產(chǎn)過(guò)程細(xì)節(jié)的權(quán)利。只有當(dāng)一位客人事先說(shuō)不清楚她所要襪子的花色，又非要過(guò)把癮，“事先只說(shuō)個(gè)大概，然后由她指揮襪子的生產(chǎn)，直到滿意為止，”那她不但要大大破費(fèi)一番，而且必須在買襪子的同時(shí)，購(gòu)買縫紉工人的勞動(dòng)，并且事先只與這位工人講定工作條件和薪酬，而保留對(duì)加工細(xì)節(jié)的控制和指揮。不過(guò)，當(dāng)她這樣做的時(shí)候，她已經(jīng)在簽一個(gè)科斯意義上的企業(yè)合約了?，F(xiàn)在我們要問(wèn)，科斯抓住的企業(yè)合約的上述根本特征，因何而來(lái)？二、人力資本的產(chǎn)權(quán)特性企業(yè)合約不同于一般市場(chǎng)交易的關(guān)鍵，首先是在企業(yè)合約中包含了勞務(wù)的利用。這一點(diǎn)，科斯本人在他1937年的論文里對(duì)此有過(guò)非常簡(jiǎn)潔的交待。他說(shuō)，就企業(yè)合約的特點(diǎn)而言，“購(gòu)買勞務(wù)——?jiǎng)趧?dòng)——的情形顯然比購(gòu)買物品的情形具有更為重要的意義。在購(gòu)買物品時(shí)，主要項(xiàng)目能夠預(yù)先說(shuō)明而其中細(xì)節(jié)以后再?zèng)Q定的意義并不大”（科斯，第7頁(yè)）。反過(guò)來(lái)講，恰恰是由于企業(yè)必須購(gòu)買勞務(wù)，而勞務(wù)買賣“事前只說(shuō)明大概、以后決定細(xì)節(jié)”的意義特別重大，才使企業(yè)合約區(qū)別于其他市場(chǎng)合約?？扑共](méi)有進(jìn)一步說(shuō)明，為什么單單勞力的利用和買賣，需要如此特別的契約。30年代科斯前后的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，對(duì)此似乎也沒(méi)有做過(guò)較為透徹的說(shuō)明。這也難怪，因?yàn)樵诒臼兰o(jì)60年代現(xiàn)代人力資本理論興起之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)勞務(wù)要素的研究，好象從來(lái)要比對(duì)土地和非人力資本的研究要薄弱。當(dāng)代人力資本理論探究了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中何以總產(chǎn)出的增長(zhǎng)比要素投入的增長(zhǎng)更快的根源，發(fā)現(xiàn)健康、教育、培訓(xùn)和更有效的經(jīng)濟(jì)核算能力等等要素，成為現(xiàn)代收入增長(zhǎng)的日益重要的源泉（Schultz，1961）。不過(guò)，多數(shù)人力資本理論的文獻(xiàn)，也不過(guò)是將對(duì)（非人力）資本理論的一些原理推廣到對(duì)人力資源的分析上而已。當(dāng)人力資本經(jīng)濟(jì)學(xué)家把人的健康、生產(chǎn)技能和生產(chǎn)知識(shí)看成是一種資本存量，即作為現(xiàn)在和未來(lái)產(chǎn)出和收入增長(zhǎng)的源泉時(shí)，人力資本與非人力資本在形式上幾乎就沒(méi)有什么區(qū)別了。但是從市場(chǎng)合約的角度來(lái)研究人力資本，不能不注意到人力資本產(chǎn)權(quán)形式的重要特點(diǎn)。如羅森（Rosen，1985）所說(shuō)，人力資本的“所有權(quán)限于體現(xiàn)它的人”。在我看來(lái)，這可是一種獨(dú)一無(wú)二的所有權(quán)。任何其它經(jīng)濟(jì)資源包括各種非人力資本和土地的所在權(quán)，既可以屬于個(gè)人，也可以屬于家庭、社區(qū)、其他共同體或國(guó)家，還可以不屬于任何人或人的群體。但是，人的健康、體力、經(jīng)驗(yàn)、生產(chǎn)知識(shí)、技能和其他精神存量的所有權(quán)只能不可分地屬于其載體；這個(gè)載體不但必須是人，而且必須是活生生的個(gè)人。①羅森在解釋人力資本只能屬于個(gè)人的產(chǎn)權(quán)特性時(shí)，用了一個(gè)限制條件——“在自由社會(huì)里”。他的意思是，只有在不允許將人為奴的法律條件下，人力資本屬于個(gè)人才是真實(shí)的。但是讀了巴澤爾（Barzel，1977）關(guān)于奴隸經(jīng)濟(jì)的研究后，我們可以認(rèn)為，即使撤去“自由社會(huì)”的局限條件，人力資本只屬于個(gè)人的命題仍然成立。奴隸在法權(quán)上屬于奴隸主，是其主人財(cái)產(chǎn)的一部分。因此奴隸主可以全權(quán)支配奴隸的勞動(dòng)并拿走全部產(chǎn)出。但是奴隸是一種“主動(dòng)的財(cái)產(chǎn)”（full-fledgedproperty）②，不但會(huì)跑，而且事實(shí)上控制著勞動(dòng)努力的供給。奴隸主要在強(qiáng)制條件下調(diào)度奴隸的體力和勞動(dòng)努力，即使支付極其高昂的“監(jiān)控（supervision）和管制（policing）成本”，也不能盡如其意。為了節(jié)約奴隸制的費(fèi)用，一部分奴隸主不但必須善待奴隸（如福格爾發(fā)現(xiàn)的那樣，見(jiàn)Fogel，1972），而且只好實(shí)行定額制（quota），即允許奴隸在超額后擁有“自己的”私產(chǎn)，以致一些能干的奴隸積累了財(cái)富，直到最后買下了他（她）自己，成為自由民。這是不是說(shuō)，人力資本作為一種天然的個(gè)人私產(chǎn)，甚至奴隸制的法權(quán)結(jié)構(gòu)都無(wú)法做到無(wú)視其存在呢？違背市場(chǎng)自由交易法則的法權(quán)和其他制度安排，當(dāng)然可能導(dǎo)致人力資本產(chǎn)權(quán)在德姆塞茲意義上的“殘缺”。象其他任何資產(chǎn)一樣，在完整的人力資本的利用、合約選擇、收益和轉(zhuǎn)讓等等的權(quán)利束中，有一部分權(quán)利可能被限制或刪除。此時(shí)，即便人力資本在法權(quán)上明確歸屬于個(gè)人，其產(chǎn)權(quán)強(qiáng)度也會(huì)遭到損害。就此而言，人力資本與非人力資本的景況相似，沒(méi)有什么特別之處。但是，人力資本天然屬于個(gè)人的特性，使之可以在產(chǎn)權(quán)殘缺發(fā)生時(shí)，以迥然不同于非人力資本的方式，來(lái)作回應(yīng)。人力資本是巴賽爾所說(shuō)的“主動(dòng)資產(chǎn)”，它的所有者——個(gè)人——完全控制著資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)利用。因此，當(dāng)人力資本產(chǎn)權(quán)束的一部分被限制或刪除時(shí)，產(chǎn)權(quán)的主人可以將相應(yīng)的人力資產(chǎn)“關(guān)閉”起來(lái)，以致于這種資產(chǎn)似乎從來(lái)就不存在。更特別的是，這部分被限制和刪除的人力資本的產(chǎn)權(quán)，根本無(wú)法被集中到其他主體的手里而作同樣的開(kāi)發(fā)利用。一塊被沒(méi)收的土地，可以立即轉(zhuǎn)移到新主人手里而保持同樣的面積和土壤肥力；但是一個(gè)被“沒(méi)收”的人，即便交到奴隸主手里，他還可能不聽(tīng)使喚、“又懶又笨”“甚至寧死不從。簡(jiǎn)言之，人力資本產(chǎn)權(quán)的殘缺可以使這種資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利用價(jià)值頓時(shí)一落千丈。如果對(duì)人力資本產(chǎn)權(quán)形式的上述特點(diǎn)一無(wú)所知，要理解現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中非常熱門的“激勵(lì)”理論就困難重重了。為什么土地和其他自然資源無(wú)須激勵(lì)，廠房設(shè)備無(wú)須激勵(lì)，銀行貸款也無(wú)須激勵(lì)，單單遇到人力因素就非談激勵(lì)不可？道理就在于人力資本的產(chǎn)權(quán)特性。一方面，人力資產(chǎn)天然歸屬個(gè)人；另一方面，人力資本的產(chǎn)權(quán)權(quán)利一旦受損，其資產(chǎn)可以立刻貶值或蕩然無(wú)存。這兩條相結(jié)合，就是奴隸制下僅僅為了利用奴隸的簡(jiǎn)單勞務(wù)也不能只靠棍棒和鞭子，何況自由市場(chǎng)合約條件下的種種復(fù)雜的勞務(wù)利用合約！激勵(lì)的對(duì)象是人，更準(zhǔn)確地說(shuō)，是個(gè)人，因?yàn)閭€(gè)人才是人力資本的具有技術(shù)不可分性的所有者和控制者。激勵(lì)（包括負(fù)激勵(lì)）的內(nèi)容，就是把人力資本開(kāi)發(fā)利用的市值信號(hào)（現(xiàn)時(shí)的或預(yù)期的），傳導(dǎo)給有關(guān)的個(gè)人，由他或她決策在何種范圍內(nèi)、以多大的強(qiáng)度來(lái)利用其人力資本的存量，進(jìn)而決定其人力資本投資的未來(lái)方向和強(qiáng)度。激勵(lì)機(jī)制的普遍性是因?yàn)槿肆Y本的利用在經(jīng)濟(jì)生活中無(wú)處不在，而在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，人力資本的開(kāi)發(fā)利用日益居于中心地位。①啟悼三、企業(yè)里旋的人力資本樂(lè)稀在一般的產(chǎn)涌品市場(chǎng)交易殘中，無(wú)論消屠費(fèi)者還是生且產(chǎn)者的人力足資本就已經(jīng)擦很重要了。嘴即便是在交潤(rùn)易費(fèi)用為零備的假設(shè)下，豈供求雙方的失產(chǎn)品和勞務(wù)秤交易中就已訊經(jīng)包含了或戒多或少的人筆力資本。價(jià)雀格機(jī)制不單饅單配置物質(zhì)蔑性的經(jīng)濟(jì)資瘦源，它同時(shí)兵也激勵(lì)著生隔產(chǎn)者消費(fèi)者筆雙方人力資蛙本的利用。庸買什么、買像多少和賣什濫么、賣多少骨，都離不開(kāi)押雙方當(dāng)事人砍的健康、體蔥力、經(jīng)驗(yàn)、墾知識(shí)和判斷至。這些人力芽資本如何調(diào)垮用，全憑市數(shù)場(chǎng)信號(hào)的激且勵(lì)。所謂價(jià)岡格機(jī)制配置翻資源，不能烤少了一個(gè)由蠶當(dāng)事人在價(jià)益格信號(hào)下作炎決策的關(guān)鍵漲環(huán)節(jié)。道理傳很簡(jiǎn)單，市霉場(chǎng)交易需要區(qū)的人力資本者只歸屬個(gè)人屬，除了相對(duì)結(jié)價(jià)格變動(dòng)引責(zé)起相對(duì)利益敏變化的激勵(lì)彼，當(dāng)事人既堡不會(huì)品“吹進(jìn)入（買和險(xiǎn)賣）扁”紫，也不會(huì)可“韻退出（不買晝和不賣）倡”巴。用其他方公法來(lái)勁“片配置唐”線，千千萬(wàn)萬(wàn)文當(dāng)事人不配各合，當(dāng)然麻衛(wèi)煩一大堆。益袋但是，人力鼓資本產(chǎn)權(quán)特話性在企業(yè)合倒約的場(chǎng)合才嫂得到突出的卵表現(xiàn)。企業(yè)劉合約把隱藏耕在一般市場(chǎng)成交易商品和博勞務(wù)之中的溉人力資本分姥解了出來(lái)，萬(wàn)并把人力資彩本本身當(dāng)作?？蔀槠髽I(yè)購(gòu)鉗買的獨(dú)立要絹素。我們已膠經(jīng)知道，加露入企業(yè)合約漸的至少有一馬方是人力要額素及其所有樂(lè)權(quán)。最簡(jiǎn)單營(yíng)的如教“舉古典企業(yè)腦”睜，就是企業(yè)協(xié)物質(zhì)資本的蘋(píng)所有者與勞將務(wù)要素的所尊有者政——復(fù)工人惰——而達(dá)成的一個(gè)聚企業(yè)契約。漏這里投入企趟業(yè)的勞務(wù)，礙還不就是工器人人力資本奸（體力、基哲本技能和努谷力）的發(fā)揮博和利用？勞臟務(wù)天然屬于軌工人個(gè)人，酸這個(gè)鐵則在瓣古典企業(yè)里哈同樣存在。鋒企業(yè)的物質(zhì)撓資本所有者遞——餓資本家購(gòu)——嬌除了找尋激繁勵(lì)之道，別英無(wú)良策可讓盈工人盡心盡賞力。阿爾欽軌和德姆塞茨肉（綢Alchi銅anan內(nèi)dDem峰setz闖，早1972旅）強(qiáng)調(diào)的企憤業(yè)內(nèi)的丘“炭計(jì)量和監(jiān)督術(shù)（煙measu迫ring膚andm閣onito史ring扎）步”范，意義在于喜識(shí)別出個(gè)別塘工人對(duì)企業(yè)廉生產(chǎn)的貢獻(xiàn)仍，從而奠定孩“經(jīng)激勵(lì)性報(bào)酬徐安排疲”咽的基礎(chǔ)。薪“虧計(jì)量和監(jiān)督居”已，可不是餃“肯壓榨工人桃”冊(cè)的意思。齒①掌工人的勞動(dòng)督努力，象任削何其他人力掘資本的利用魂一樣，可佩“瑞激勵(lì)鐮”史而不可私“下壓榨岡”囑。資本家濫茄用權(quán)力的事凝情雖然象任毯何權(quán)力都會(huì)海被濫用一樣追史不絕書(shū)，妻但資本權(quán)力毯的濫用，除脹了激起工人郊的集體行動(dòng)文（罷工、游筆行和工人運(yùn)茂動(dòng)），從來(lái)探達(dá)不到充分面利用工人勞茅動(dòng)能力的效幻果。另一方麻面，工人自戀發(fā)的集體行周動(dòng)，只以反壘制資本家濫仆用權(quán)力為限昂。在多數(shù)情孝況下，工人至接受勞務(wù)市隸場(chǎng)上的交易典，并對(duì)連“摸激勵(lì)性合約演”港能夠作出積預(yù)極回應(yīng)。針即計(jì)量和監(jiān)督饅，就是另一傍類人力資本勸，即通常被社叫做經(jīng)理的顆管理知識(shí)和斜才能在企業(yè)肚里的應(yīng)用。旺同樣，所謂慶“冤企業(yè)家才能稻”猜，即對(duì)付市信場(chǎng)的不確定食性，作出企棚業(yè)嘗“酸做什么和怎前么做具”郵的經(jīng)營(yíng)決策提，不過(guò)就是益企業(yè)家人力堆資本在企業(yè)份里的運(yùn)用罷崖了。因此可傷以更完整一蕉點(diǎn)說(shuō)，任何壺企業(yè)合約都羊離不開(kāi)工人窄的勞動(dòng)、經(jīng)回理的管理知極識(shí)和能力以應(yīng)及企業(yè)家的田經(jīng)營(yíng)決策。通這三種人力淋資本，象任烏何其他經(jīng)濟(jì)允資源一樣，乘在生產(chǎn)中的培功用不同，球也會(huì)因?yàn)橄嘬噷?duì)稀缺性的果不同而市價(jià)膀迥異。但是喉，這些人力罩資本的產(chǎn)權(quán)嫁特性，卻共敲同地與非人塔力資本的產(chǎn)棚權(quán)特性不同閑：第一，人劉力資本天然裝只能屬于個(gè)妙人；第二，斧人力資本的圓運(yùn)用只可繪“奴激勵(lì)昌”澆而無(wú)法沿“鞋擠榨念”濁。這就是為慮什么在企業(yè)續(xù)這樣一個(gè)團(tuán)鈴隊(duì)生產(chǎn)里，沾不可沒(méi)有對(duì)型所有個(gè)別成費(fèi)員勞動(dòng)貢獻(xiàn)亂的計(jì)量、監(jiān)她督和管理。懸②衣阿除—嶼德主張吧“助以剩余索取島權(quán)來(lái)激勵(lì)企正業(yè)監(jiān)管者菠”明，僅僅是因送為撈“訪監(jiān)管監(jiān)管者梁”攀的信息成本像過(guò)于高昂；拜奈特（奶Knigh災(zāi)t努，低1921現(xiàn)）強(qiáng)調(diào)以碑“克利潤(rùn)交”賄回報(bào)企業(yè)家朵才能的合理軋性，道理也趟在于企業(yè)家眠面對(duì)的是無(wú)溝概率可尋的宏市場(chǎng)不確定虎性，根本無(wú)趴人可知企業(yè)算家是否盡心御盡力在做經(jīng)農(nóng)營(yíng)決策。睛州企業(yè)，無(wú)非處是上述各種國(guó)人力資本與武其他非人力蜂資本之間的姓一個(gè)市場(chǎng)合瓦約。市場(chǎng)的輪企業(yè)合約之襖所以特別，燒就是因?yàn)樵谌髽I(yè)合約中月包含了人力陽(yáng)資本。人力產(chǎn)資本的產(chǎn)權(quán)她特性使直接霧利用這些經(jīng)可濟(jì)資源時(shí)無(wú)宣法采用聰“截事前全部講哲清楚逐”校的合約模式殃。在利用工安人勞動(dòng)的場(chǎng)評(píng)合，即使是紐那種簡(jiǎn)單到連可以把全部緩細(xì)節(jié)在事前伐就交待清楚躬的勞動(dòng)，勞值務(wù)合同執(zhí)行檢起來(lái)還是可行能出問(wèn)題。利因?yàn)閱蝹€(gè)工項(xiàng)人在團(tuán)隊(duì)生讀產(chǎn)中提供的蒸勞動(dòng)努力，縱要受到其他嗎成員勞動(dòng)努屢力的影響。尾要維護(hù)并激正發(fā)全體成員午的勞動(dòng)努力輕，離開(kāi)歸“徹計(jì)量、監(jiān)督想和其他激勵(lì)愧”胖就無(wú)計(jì)可施編。在利用經(jīng)題理勞動(dòng)的場(chǎng)先合，要事前丸講清楚企業(yè)富管理的全部撓細(xì)節(jié)即使在恒技術(shù)上可能馬，也會(huì)因?yàn)槊畔⒊杀咎Ω叨诮?jīng)濟(jì)壺上不合算。蛾聘任企業(yè)經(jīng)燭理的合同在敵事前真正可接以寫(xiě)入的，槳實(shí)際上要經(jīng)芒理相機(jī)處理厘事前不可完仇全預(yù)測(cè)的事手務(wù)的責(zé)任，的以及經(jīng)理的裳努力所應(yīng)該科達(dá)到的目標(biāo)市。經(jīng)理努力蜘的供給，是憐由激勵(lì)機(jī)制瓦的安排和執(zhí)執(zhí)行決定的。骨“敗激勵(lì)響”腥不足，你到糾處看到順“搜管理不善驅(qū)”嗚跡象就不必禽奇怪了。至胸于要利用企譯業(yè)家才能，界事前恐怕連什“葵大概鋪”吹的內(nèi)容也寫(xiě)超不出來(lái)。因犁為鳥(niǎo)“延發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)震”括和滲“寄在一切方向瞎上的創(chuàng)新與”候這樣的事，傭畢竟誰(shuí)也不爐能在事前加滑以戰(zhàn)“率規(guī)劃尸”以或瞎“鐮計(jì)劃痛”瓶。企業(yè)家才羅能的發(fā)揮，嶄甚至在事后粥都難以監(jiān)督樣和計(jì)量。除趕了用類似扶“最分成租合約鐮（斧share舉cropp逮ingc敘ontra隨ct鍵）這樣的制援度安排，即死由企業(yè)家人祝力資本的所坦有者分享企映業(yè)經(jīng)營(yíng)的剩做余，企業(yè)家維才能是無(wú)法蓄被罵“朱激勵(lì)憤”備出來(lái)的。企割業(yè)家才能屬白于個(gè)人，如覽果隸“抽激勵(lì)結(jié)”逮不足，這種養(yǎng)才能就好象致“鑒天生匱乏詞”促一樣供給不維足。經(jīng)營(yíng)敗坊筆隨處可見(jiàn)點(diǎn)，第“感企業(yè)饑”學(xué)就不如拆成堅(jiān)多個(gè)小個(gè)體卻戶到市場(chǎng)上勁分頭練還更尊劃算些?？偺恐?，當(dāng)不同響質(zhì)量的人力島資本作為可眉以獨(dú)立買賣桂的生產(chǎn)要素兆進(jìn)入企業(yè)時(shí)墨，有一些共晉同的產(chǎn)權(quán)特塵征。企業(yè)合央約作為一個(gè)苗特別的市場(chǎng)駛合約，其特住別之處累——噸合約里多少唐保留一些事眾前說(shuō)不清楚液的內(nèi)容而由避激勵(lì)機(jī)制來(lái)守調(diào)度暈——健可以由人力區(qū)資本的產(chǎn)權(quán)烈特征得到說(shuō)木明。黃苗四、企業(yè)合濃約和企業(yè)所攏有權(quán)陷孫上文達(dá)到的舟理解，即企件業(yè)是一個(gè)物劫質(zhì)資本和人狼力資本的特喚別市場(chǎng)契約戒，還牽連到爸一些有關(guān)企違業(yè)產(chǎn)權(quán)的問(wèn)波題需要討論轎。第一，企滾業(yè)作為一個(gè)淚市場(chǎng)契約已鈔經(jīng)包括著多司個(gè)要素及其路所有者，那房么企業(yè)本身簽還有沒(méi)有一弄個(gè)獨(dú)立的所信有權(quán)即企業(yè)筆的所有權(quán)？器第二，薦“兼資本雇傭勞劈動(dòng)滅”還是不是市場(chǎng)喇的企業(yè)合約裂的永恒內(nèi)容揪？第三，所媽謂的竭“脖經(jīng)理革命冒”茫真的弱化了于所有權(quán)嗎？微本節(jié)簡(jiǎn)要討薄論這些互相既有些連帶的緊問(wèn)題。家恥企業(yè)是一個(gè)杜市場(chǎng)契約的琴思想，應(yīng)該坑已經(jīng)明明白轉(zhuǎn)白地包括了甲“舉企業(yè)不可能誘只有一個(gè)所小有權(quán)枕”丙的意思。沒(méi)貴有兩個(gè)或兩刷個(gè)以上的資恰源所有權(quán)，鳥(niǎo)何來(lái)唯“殃市場(chǎng)合約房”脂？?jī)蓚€(gè)或兩煮個(gè)以上的所喪有權(quán)如何通畫(huà)過(guò)產(chǎn)權(quán)的交宰易來(lái)合作利曠用各自的資小源，這就是判一個(gè)契約的冶內(nèi)容了。因澆此，一個(gè)契荷約一定包括鋪多個(gè)所有權(quán)關(guān)，應(yīng)當(dāng)是清箱楚明了的事課情，在經(jīng)驗(yàn)把里，一份契餐約總有多個(gè)刑同樣的文本祝。每個(gè)契約玻文本除了其績(jī)作為法律依景據(jù)的功能之下外，本身也桿可以有獨(dú)立凍的市值，如吃作為抵押的屑憑據(jù)。但是遵，同一個(gè)契擾約各個(gè)文本氏的市值，可雞能極其不同摸，取決于各抱持有方在契鍬約中的產(chǎn)權(quán)陣地位。比如識(shí)一份租地合爹約，租佃雙費(fèi)方在理論上肯都可以將其綱“悄上市抵押禮”蜂，只是在出冠租方能夠押董出間100鈔元的地方，渠佃入方可能拾只能押出席10速元。這清楚沾地表明每個(gè)絡(luò)市場(chǎng)契約都輩會(huì)有多個(gè)所畫(huà)有權(quán)。市場(chǎng)饞契約是多個(gè)扒所有權(quán)之間顏為讓渡各自腹產(chǎn)權(quán)而彼此么作出的保證姻兌現(xiàn)的承諾讀。沒(méi)有人會(huì)忽問(wèn)，延“滅這個(gè)契約屬易于誰(shuí)四”展，因?yàn)槠跫s瞇既不屬于任尼何單方的所蒸有權(quán)，也不驕?zhǔn)怯筛鲄⑴c送方禮“芹共同擁有務(wù)”躬。術(shù)楚但是在企業(yè)蹲合約的場(chǎng)合灘，人們似乎半很自然地去堪想啟“罵企業(yè)的所有彎?rùn)?quán)屬于哪一總方芹”述這樣的悖論灰性問(wèn)題。一貢般說(shuō)來(lái)，普雀遍的結(jié)論是塑“跑企業(yè)由其資雪本所有者擁事有俊”巡。但是，企恰業(yè)里難道只奸有一個(gè)資本把（及其所有棵權(quán)）嗎？在從古典企業(yè)里匙，企業(yè)的物槍質(zhì)資本所有倡者同時(shí)又兼均任企業(yè)的管怒理者和企業(yè)染家。這種非膏人力資本與懷人力資本的掠所有者合為質(zhì)一身的現(xiàn)象夠，造成了經(jīng)鐮濟(jì)學(xué)上一個(gè)呆籠統(tǒng)的娘“忍資本案”副概念。資本放家，即是這專種籠統(tǒng)的古袍典資本的人惹格化代表。儀資本家在古暴典企業(yè)里一各身多任，他憶并不需要作趣為財(cái)務(wù)資本爭(zhēng)家的自己與鐮作為經(jīng)理和素企業(yè)家的自棕己簽訂契約殲。這就足以銜構(gòu)成韻“轟資本家擁有項(xiàng)古典企業(yè)晌”光命題的認(rèn)識(shí)壞論起源。人鼻們常講的早嗚期經(jīng)濟(jì)發(fā)展大中摘“勁資本的相對(duì)浸稀缺節(jié)”鼓，現(xiàn)在看來(lái)拳，那不過(guò)是哀對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)竿資本和企業(yè)裁家人力資本抵不加區(qū)分的掛一種模糊判撞斷而已。其繡實(shí)，正如著飽名經(jīng)濟(jì)史學(xué)師家布勞代爾漫指出的那樣綢，在以往任練何一個(gè)經(jīng)濟(jì)咱時(shí)代都有惑“熔一些錢財(cái)找媽不到投入的蹦場(chǎng)所瓦”跌（粥Bruad遙el安，喉1977經(jīng)：馬35慌頁(yè)）。換言薪之，即使在碼古代，真正兆稀缺的也是杏企業(yè)家人力觸資本而不是漆財(cái)務(wù)資本。貼不過(guò)，在物妹質(zhì)資本的所稼有者與企業(yè)膊家人力資本趨的所有者惹“狂一身二任疤”粘的時(shí)代，看兩到這一點(diǎn)實(shí)胳屬不易。單垂企業(yè)家稀缺鏡的結(jié)果是創(chuàng)鎖新不足、經(jīng)銳濟(jì)增長(zhǎng)緩慢則、結(jié)構(gòu)單一去。在這樣的負(fù)經(jīng)濟(jì)里，就念業(yè)的容納能食力不可能強(qiáng)姥，所以看上邊去人力資源斬“雪過(guò)剩錯(cuò)”成，工人的體梁力和技能一競(jìng)錢不值。在破古典時(shí)代，牲“村資本求”餓的相對(duì)稀缺巖和人力的相逆對(duì)過(guò)剩，使?！坝苜Y本捕”士不但確“草雇傭哲”房勞動(dòng)（馬克厭思），而且羅“茄支配鴉”擴(kuò)勞動(dòng)（奈特貍）。如果財(cái)汗務(wù)資本與企華業(yè)家才能和蛇管理職能這絨些人力資本駛永遠(yuǎn)合為一矩體，那么云“昌資本雇傭勞撥動(dòng)姓”枯如同泄“童企業(yè)屬于資兄本家刺”篇一樣，可能駁就是一個(gè)永輔恒的命題了擋。人們有理鮮由不去思考持，究竟是什構(gòu)么在桿“錦雇傭凳”滴勞動(dòng)。人們僅也有理由想夾當(dāng)然，似乎瞇純粹的物質(zhì)太資本的人格雞化代表（資顧本家）就有年權(quán)力臨“難支配湖”那勞動(dòng)語(yǔ)——莖工人人力資鋪本的應(yīng)用。相這使我們看伏到，所謂婦“蛙資本雇傭勞辭動(dòng)餡”脅，不過(guò)是倚“怒企業(yè)屬于（憤財(cái)務(wù)）資本兔家所有涼”以命題的一個(gè)凍翻版而已。包林但是隨著現(xiàn)腿代企業(yè)組織舞的發(fā)展，企件業(yè)家才能和符管理才能這瓦些人力資本決從一體的三“罵資本胳”曉里分立了出私來(lái)。市場(chǎng)范竿圍的擴(kuò)張、睡交易從內(nèi)容導(dǎo)到形式的復(fù)糧雜、企業(yè)組漫織的成長(zhǎng)，嘴使企業(yè)家和塘企業(yè)管理的嘩人力資本的于獨(dú)立不但勢(shì)產(chǎn)在必行，而令且在經(jīng)濟(jì)上仇有利可圖。窮這無(wú)非是分般工法則在經(jīng)元濟(jì)組織變化爭(zhēng)中的體現(xiàn)。教古典謙“糟資本家嘩”賓逐漸被一分丑為二：一方暮面是單純的溫非人力資本夏所有者，另撒一方面是企易業(yè)家（管理下者）人力資虎本的所有者剪。在這個(gè)過(guò)證程里，單純令的非人力資舌本日益顯示半出它們?cè)佟皫麡O貨幣麗”致的本性。其掏實(shí)，早在古厲典企業(yè)里，始非人力資本駐就是一堆消拳極貨幣了。吵只不過(guò)那時(shí)悉這些消極貨餅幣的所有者寧本身又是右“見(jiàn)積極貨幣測(cè)”獸的握有者，期人們難以覺(jué)盒察而已。例謀如，即使在咐卓別林傳神途地表演過(guò)的走“織機(jī)器流水線矩支配工人射”父的場(chǎng)合，機(jī)判器和設(shè)備也慕并不知道料“始生產(chǎn)什么和奧生產(chǎn)多少勇”郊，那是由企戚業(yè)家才能，辦即冒險(xiǎn)地蛇“孤預(yù)測(cè)市場(chǎng)倒”鏟來(lái)決定的。更經(jīng)營(yíng)決策錯(cuò)鄉(xiāng)了，工廠要教關(guān)門，多少機(jī)機(jī)器流水線徹也只好停擺葉，上哪兒去盞“炊支配工人溝”役？因此即便朋是在古典企盤(pán)業(yè)里，與其摔說(shuō)是物質(zhì)資圈本家在俘“善雇傭炎”撒勞動(dòng)，不如豐說(shuō)是具有企際業(yè)家才能的棚人力資本家請(qǐng)（奈特講過(guò)榮的取“迫能對(duì)付市場(chǎng)燥不確定性的頓冒險(xiǎn)家屑”畏）在非人力抱資本的影子遺里扮演關(guān)鍵朽角色罷了。貸這說(shuō)明，座“耍資本雇傭勞蓄動(dòng)胡”倘的命題是由的含糊的資本狡概念支持著舞的。尊①撤玻古典企業(yè)向蹤現(xiàn)代企業(yè)的良發(fā)展，不但若使企業(yè)家（底管理）人力釋資本從企業(yè)漆資本的影子鏟里走了出來(lái)登，而且徑直穴走向大企業(yè)爽的舞臺(tái)中心飛。把1930受年代中，伯賠勒和米斯觀咳測(cè)到在顫200剝家美國(guó)最大泥的非金融公巷司里，經(jīng)理蛛已經(jīng)在公司驚股權(quán)極其分亭散的條件下呈控制了這些慌企業(yè)資產(chǎn)的粉大部分（吃Berle瘦and饑Means渣，香1933博）。他們稱變此為美國(guó)企坑業(yè)制度史上撲的一場(chǎng)屠“倒經(jīng)理革命血”謙（事manag兔erial怒revo橫lutio遙n糕），這場(chǎng)革耽命造就了一穴種掏“承與所有權(quán)相瓣分離的經(jīng)濟(jì)猛權(quán)勢(shì)廟”墨，都“秒那些提供資待財(cái)?shù)娜吮毁x銀予截‘竿所有者連’華的地位，從坡而使新王子坐們能夠行使景他們的權(quán)勢(shì)顫”繼。伯勒和米柴斯的觀察堪若稱一流，但扒他們的概括芬和理解卻是蟻錯(cuò)的。他們欲的鼻子已經(jīng)擊碰到企業(yè)家乖（管理）人專力資本及其宏所有權(quán)，卻釘無(wú)以名之，嚴(yán)不但模模糊年糊稱其為苗“簡(jiǎn)經(jīng)濟(jì)權(quán)勢(shì)駁”伸或牧“胳新王子們鐘”拼，而且把走臂到大企業(yè)舞眉臺(tái)中心的經(jīng)而理們，看成戴是其老板（句即腰“碧提供資財(cái)?shù)某藨z”隙）權(quán)力的僭買越者。他們幼把企業(yè)家人在力資本的產(chǎn)墻權(quán)與企業(yè)資驟財(cái)資本所有蹲權(quán)的分離，教理解成羅“咐控制權(quán)（經(jīng)鋸營(yíng)權(quán)）與所爐有權(quán)的分離耗”仍。本世紀(jì)病60梳年代以后，山“念伯勒因—睛米斯假設(shè)斷”召大行其道，三許多人甚至奶把股權(quán)分散程的大公司看劍成拖“勸所有權(quán)已經(jīng)誓淡化遍”只的經(jīng)濟(jì)組織撤。擱①哥動(dòng)“銷伯勒飯—宿米斯假設(shè)寸”優(yōu)在理論上的件誤差直到護(hù)1983觸年斯蒂格勒耀和弗里德曼蹤的論文發(fā)表燒才得到糾正癢。斯蒂格勒稿和弗里德曼凍指出，大企款業(yè)的股東擁隔有對(duì)自己財(cái)紙務(wù)資本的完配全產(chǎn)權(quán)和控冊(cè)制權(quán)，他們趨通過(guò)股票的抗買賣行使其岔產(chǎn)權(quán)；經(jīng)理煉擁有對(duì)自己環(huán)管理知識(shí)的驕完全產(chǎn)權(quán)和鞋支配權(quán)，他盆們?cè)诟呒?jí)勞聽(tīng)務(wù)市場(chǎng)上買幸賣自己的知耀識(shí)和能力。服股份公司并霜不是什么朋“節(jié)所有權(quán)與經(jīng)佩營(yíng)權(quán)的分離耀”教，而是財(cái)務(wù)瞞資本和經(jīng)理頁(yè)知識(shí)能力資爺本這兩種資各本及其所有裹權(quán)之間的復(fù)蜜雜合約（屠Stigl奸eand版Frie著dman獸，要1983濃）。這在理適論上第一次糧把人力資本滿及其產(chǎn)權(quán)引塞進(jìn)了對(duì)現(xiàn)代字企業(yè)制度的產(chǎn)理解。免莖推廣運(yùn)用這劣個(gè)理論，我案?jìng)兛梢钥吹匠衄F(xiàn)代股份公遙司引起企業(yè)稿產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的佳真正重大的鴉變化，是人限力資本在現(xiàn)往代企業(yè)里的摧相對(duì)地位急千劇上升，以下及純粹的財(cái)街務(wù)資本的相能對(duì)重要性下勝降。一方面秋，在當(dāng)代企刺業(yè)最展開(kāi)的需形式上，人剪力資本的專券門化達(dá)到前踐所未有的高撈度，人力資誕本的各種發(fā)強(qiáng)揮和利用住——錄一般勞務(wù)、雹專業(yè)技能、引管理（計(jì)量詞和監(jiān)督）、深各種企業(yè)家心才能乖——車都變成獨(dú)立夢(mèng)可交易的要釀素進(jìn)入企業(yè)騰合約。由此尺而來(lái)的，是諒人力資本與臂非人力資本琴之間的企業(yè)啊契約變得極奮為精巧和復(fù)叛雜。另一方廢面，各種人柜力資本及其泉所有權(quán)在契癥約里的競(jìng)爭(zhēng)賊與合作，發(fā)伶展出多種多元樣的超越必“強(qiáng)古典企業(yè)熄”家時(shí)代的新組不合和新形式予。如何充分姥動(dòng)員企業(yè)里捧各種人力資柔本，即發(fā)展橫“存激勵(lì)性契約節(jié)”援（塞incen純tive廁contr敘acts枯），成為有序效利用企業(yè)堤財(cái)務(wù)資本的亭前提，也因薦此日益成為款當(dāng)代保持企桑業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和予生產(chǎn)力的中猾心問(wèn)題?，F(xiàn)胸在才看得清醒楚，不是養(yǎng)“御消極貨幣佳”土即純粹