2021年安徽省淮南市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)

2021年安徽省淮南市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.已知甲公司股票的β系數(shù)為0.5，短期國債收益率為6%，市場組合收益率為10%，則該公司股票的必要收益率為（）

A.6%B.8%C.10%D.16%

2.

第

20

題

項目的經(jīng)營成本中不包括（）。

A.折舊B.外購原材料費用C.工資及福利費D.燃料費

3.下列有關預算執(zhí)行的表述中，錯誤的是（）。

A.預算管理委員會應當利用財務報表監(jiān)控預算的執(zhí)行情況

B.應將預算指標層層分解，從橫向到縱向落實

C.應將預算作為協(xié)調(diào)各項經(jīng)營活動的基本依據(jù)

D.年度預算經(jīng)批準后，原則上不作調(diào)整

4.下列有關社會責任表述錯誤的是()。

A.任何企業(yè)都無法長期單獨地負擔因承擔社會責任而增加的成本

B.企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務

C.企業(yè)遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督，也是屬于企業(yè)應盡的社會責任

D.企業(yè)要想增大企業(yè)價值，必須把社會責任作為首要問題來對待

5.作為企業(yè)財務管理目標，每股收益最大化目標相對于利潤最大化目標的優(yōu)點在于（）

A.考慮了資金時間價值因素B.考慮了風險因素C.能夠避免企業(yè)的短期行為D.反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關系

6.以債務人或第三人將其動產(chǎn)或財產(chǎn)權利移交債權人占有，將該動產(chǎn)或財產(chǎn)權利作為債權取得擔保的貸款為（）

A.信用貸款B.保證貸款C.抵押貸款D.質(zhì)押貸款

7.

第

13

題

企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以規(guī)避涉稅風險，控制或減輕稅負，從而有利于實現(xiàn)企業(yè)財務目標的謀劃、對策與安排，稱為（）

8.固定資產(chǎn)原值的內(nèi)容不包括()。A.A.固定資產(chǎn)投資B.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅C.資本化利息D.折舊

9.

第

2

題

適用于盈利水平隨著經(jīng)濟周期而波動較大的公司或行業(yè)的股利分配政策是（）。

10.

第

23

題

對于銷售預測中的平滑指數(shù)法，下面表述錯誤的是（）。

11.A企業(yè)流動負債比例較大，近期有較多的流動負債到期，公司高層管理人員決定舉借長期借款，用來支付到期的流動負債。此項籌資的動機是()。

A.創(chuàng)立性動機B.支付性動機C.擴張性動機D.調(diào)整性動機

12.中大公司2009年購買甲公司債券1000萬元，通過購買股票的方式取得乙公司長期股權投資500萬元，購買丙公司某專利權支付200萬元，無其他投資事項，則中大公司本年度間接投資總額為()。

A.500萬元B.700萬元C.1500萬元D.1700萬元

13.供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉讓應收賬款時應采取的保理方式是()。

A.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理

14.下列各項利潤分配制約因素中，屬于公司因素的是（）。

A.避稅B.資本積累約束C.投資機會D.債務契約

15.下列關于投資中心的相關表述中不正確的是（）。

A.投資中心是指既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進行控制的責任中心

B.投資中心的評價指標主要有投資報酬率和剩余收益

C.利用投資報酬率指標，可能導致經(jīng)理人員為眼前利益而犧牲長遠利益

D.剩余收益指標可以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較

16.第

15

題

某公司2007年末應收賬款余額為4000萬元，預計2008年必要的現(xiàn)金支付為2100萬元，應收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為600萬元，則該公司2008年的應收賬款收現(xiàn)保證率為（）。

A.52.5%B.20.75%C.37.5%D.28.57%

17.某投資者喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定，則該投資者屬于（）。

A.風險接受者B.風險回避者C.風險追求者D.風險中立者

18.

第

17

題

企業(yè)預算管理中，不屬于總預算內(nèi)容的是（）

19.定期預算的優(yōu)點是（）。

A.遠期指導性強B.連續(xù)性好C.便于考核預算執(zhí)行結果D.靈活性強

20.下列屬于基本金融工具的是（）。

A.現(xiàn)金B(yǎng).互換C.期貨合同D.遠期合同

21.第

10

題

假設某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，該基金負債有兩項：對托管人或管理人應付未付的報酬為50075元，應付稅金為500萬元，已售出的基金單位為2000萬份，計算出基金單位凈值為（）元。

A.1.10B.1.12C.1.15D.1.17

22.

第

20

題

下列各項中，不屬于短期金融市場的是（）。

23.在生產(chǎn)能力有剩余的情況下，下列各項成本中，適合作為增量產(chǎn)品定價基礎的是（）。

A.全部成本B.固定成本C.制造成本D.變動成本

24.

第

9

題

五洲公司2008年的凈利潤為100萬元，負債產(chǎn)生的固定利息為20萬元，該年發(fā)生固定性經(jīng)營成本75萬元，所得稅稅率為20%，假設利息、固定性經(jīng)營成本在2009年都保持固定，則2009年的財務杠桿系數(shù)為（）。

25.某投資者購買債券，在名義利率相同的情況下，對其最有利的計息期是（）。

A.1年B.半年C.1季度D.1個月

二、多選題(20題)26.

27.股利相關理論的主要觀點包括（）A.“手中鳥”理論B.信號傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論

28.

第

29

題

下列有關委托貸款說法正確的是（）。

A.委托貸款應按期計提利息，計入損益

B.原按期計提的利息到付息期不能收回時，應停止計提委托貸款利息，并將原已計提的利息沖銷。其后，已沖銷的利息又收回時，應沖減委托貸款本金

C.期末，企業(yè)的委托貸款應按資產(chǎn)減值要求，計提相應的減值準備。計提的減值準備沖減投資收益

D.在資產(chǎn)負債表中，委托貸款按長短期性質(zhì)，分別在短期投資或長期投資項目中反映

29.預算工作的組織包括（）A.決策層B.考核層C.執(zhí)行層D.管理層

30.在考慮企業(yè)所得稅但不考慮個人所得稅的情況下，下列關于資本結構有稅MM理論的說法中，正確的有（）。

A.財務杠桿越大，企業(yè)價值越大

B.財務杠桿越大，企業(yè)權益資本成本越高

C.財務杠桿越大，企業(yè)利息抵稅現(xiàn)值越大

D.財務杠桿越大，企業(yè)權益資本成本越低

31.

第

33

題

財務杠桿作用存在的前提是由于存在（）。

A.固定利息B.普通股股利C.資金成本D.優(yōu)先股股利

32.企業(yè)在報告期出售子公司，報告期末編制合并財務報表時，下列表述中，正確的有（）。

A.不調(diào)整合并資產(chǎn)負債表的年初數(shù)

B.應將被出售子公司年初至出售日的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表

C.應將被出售子公司年初至出售日的相關收入和費用納入合并利潤表

D.應將被出售子公司年初至出售日的凈利潤記入合并利潤表投資收益

33.第

30

題

下列符合“資產(chǎn)”定義的有（）。

A.計提各項資產(chǎn)減值準備

B.如果“待處理財產(chǎn)損溢”科目金額在期末結賬前尚未經(jīng)過批準，在對外提供報告時也要進行處理，并在會計報表附注中作出說明

C.某無形資產(chǎn)被某新技術代替，從而沒有任何使用價值，將該無形資產(chǎn)的賬面價值全部轉入當期損益

D.某機器生產(chǎn)大量不合格產(chǎn)品，將其轉入“固定資產(chǎn)清理”

34.存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括（）

A.便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本B.有利于銷售C.降低存貨取得成本D.防止意外事件的發(fā)生

35.下列關于企業(yè)所得稅的表述中，正確的有()。A.A.如果未來期間很可能無法取得足夠的應納稅所得額用以利用遞延所得稅資產(chǎn)的利益，應以可取得的應納稅所得額為限，確定相關的遞延所得稅資產(chǎn)

B.企業(yè)應以當期適用的稅率計算確定當期應交所得稅

C.企業(yè)應以未來轉回期間適用的所得稅稅率(假定未來的適用稅率可以預計)為基礎計算確定遞延所得稅資產(chǎn)

D.只要產(chǎn)生暫時性差異，就應該確認遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債

36.下列各項財務管理目標中，考慮了風險因素的有（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)價值最大化C.相關者利益最大化D.每股收益最大化

37.

第

31

題

按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為（）。

A.權益性籌資B.負債性籌資C.短期資金籌集D.長期資金籌集

38.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中屬于企業(yè)應收賬款成本內(nèi)容的有()。

A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

39.增量預算法以過去的費用發(fā)生水平為基礎，主張不需在預算內(nèi)容上作較大的調(diào)整，它的編制遵循－些假定，包括（）。

A.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整

B.企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持

C.以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)

D.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動有些是不合理的，需要進行調(diào)整

40.

第

40

題

2006年4月1日A企業(yè)與B銀行簽訂一份借款合同，期限為1年。如A企業(yè)在2007年4月1日借款期限屆滿時不能履行償還借款義務，則以下可引起訴訟時效中斷的事由有（）。

A.2007年6月1曰B銀行對A企業(yè)提起訴訟

B.2007年5月10日B銀行向A企業(yè)提出償還借款的要求

C.2007年5月16日A企業(yè)同意償還借款

D.2007年6月5日發(fā)生強烈地震

41.第

28

題

影響財務杠桿系數(shù)的因素包括（）。

A.企業(yè)資金規(guī)模B.企業(yè)資本結構C.借款的利息率水平D.固定成本的高低

42.在一年多次計息時，下列關于名義利率與實際利率的說法中，正確的有（）。

A.每次復利的利率小于名義利率

B.實際利率大于名義利率

C.名義利率不變時，實際利率隨著每年復利次數(shù)的增加而呈線性遞減

D.名義利率不變時，實際利率隨著計息期的縮短而呈線性遞增

43.下列屬于資本資產(chǎn)定價模型建立的假設有（）。

A.市場是均衡的B.稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易C.不存在交易費用D.市場參與者都是理性的

44.一般認為，股份回購所產(chǎn)生的影響有（）。

A.有利于提升公司調(diào)整股權結構和管理風險的能力

B.有利于防止操縱市場、內(nèi)幕交易等利益輸送行為

C.因實施持股計劃和股權激勵的股票回購，有利于形成資本所有者和勞動者的利益共同體

D.在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下，回購股份不利于公司的后續(xù)發(fā)展

45.下列說法中，正確的有（）。

A.對于同樣風險的資產(chǎn)，風險回避者會鐘情于具有高預期收益率的資產(chǎn)

B.當預期收益率相同時，風險追求者選擇風險小的

C.當預期收益率相同時，風險回避者偏好于具有低風險的資產(chǎn)

D.風險中立者選擇資產(chǎn)的唯－標準是預期收益率的大小

三、判斷題(10題)46.“手中鳥”理論的觀點認為公司分配的股利越多，公司的股票價格越高。（）

A.是B.否

47.采用固定股利支付率政策分配利潤時，股利不受經(jīng)營狀況的影響，有利于公司股票價格的穩(wěn)定。()

A.是B.否

48.

第

44

題

根據(jù)財務管理理論，按照三階段模型估算的普通股價值，等于股利高速增長階段現(xiàn)值、股利固定增長階段現(xiàn)值和股利固定不變階段現(xiàn)值之和。（）

A.是B.否

49.

第

43

題

在對不同項目進行風險衡量時，應以標準離差為標準，標準離差越大，方案風險水平越高。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.A公司公司持有甲股票，它的系數(shù)為1.2，市場上所有股票的平均風險收益率為6%，無風險收益率為5%，則此股票的必要收益率為12.2%。（）

A.是B.否

53.

第

36

題

作業(yè)成本法的基本理念是產(chǎn)品消耗作業(yè)，作業(yè)消耗資源，生產(chǎn)導致作業(yè)發(fā)生，作業(yè)導致直接成本的發(fā)生。（）

A.是B.否

54.正常標準成本是指在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設條件下制定的成本標準。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某公司2007年至2011年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年度銷售收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應收賬款、流動負債、固定資產(chǎn)等資金項目與銷售收入的關系如下表所示：已知該公司2011年資金完全來源于自有資金（其中，普通股1000萬股，共1000萬元）和流動負債。2011年銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進行利潤分配。公司2012年銷售收入將在2011年基礎上增長40%。2012年所需對外籌資部分可通過面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費率為2%，公司所得稅稅率為25%。要求：(1)計算2011年凈利潤及應向投資者分配的利潤。(2)采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。(3)按Y=a+bX的方程建立資金預測模型。(4)預測該公司2012年資金需要總量及需新增資金量。(5)計算債券發(fā)行總額和債券成本。(6)計算填列該公司2012預計資產(chǎn)負債表中用字母表示的項目。

57.乙方案的相關資料如下：在建設起點用800萬元購置不需要安裝的固定資產(chǎn)，同時墊支200萬元流動資金，立即投入生產(chǎn)。預計投產(chǎn)后1～10年營業(yè)收入（不含增值稅）每年新增500萬元，每年新增的經(jīng)營成本和調(diào)整所得稅分別為190萬元和50萬元，每年新增營業(yè)稅金及附加10萬元，第10年回收的資產(chǎn)余值和流動資金分別為80萬元和200萬元。該企業(yè)所在行業(yè)的基準折現(xiàn)率為8%

要求：

（1）指出甲方案項目計算期，并說明該方案第2～6年的凈現(xiàn)金流量屬于何種形式的年金；

（2）計算乙方案項目計算期各年的所得稅后凈現(xiàn)金流量；

（3）計算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標，并據(jù)此評價甲、乙兩方案的財務可行性；

（4）用年等額凈回收額法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項目投資的決策。

已知：（P/A，8%，6）＝4.6229（P/A，8%，1）＝0.9259，（P/F，8%，10）＝0.4632（P/A，8%，10）＝6.7101

58.要求：

(1)計算因更新改造每年增加的不含稅銷售收入；

(2)計算因更新改造每年增加的應交增值稅和應交消費稅；

(3)計算因更新改造每年增加的城市維護建設稅及教育費附加；

(4)計算因更新改造每年增加的營業(yè)稅金及附加；

(5)計算因更新改造每年增加的折舊額；

(6)計算因更新改造每年增加的不含財務費用的總成本費用；

(7)計算因更新改造每年增加的息稅前利潤；

(8)計算使用新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額；

(9)計算舊設備提前報廢發(fā)生的凈損失；

(10)計算項目計算期內(nèi)各年的增量凈現(xiàn)金流量；

(11)計算該更新改造項目的差額內(nèi)含收益率；

(12)判斷是否應該進行更新改造。

59.

60.

參考答案

1.B根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知：該公司股票的必要收益率＝無風險收益率＋β×（資產(chǎn)組合收益率－無風險收益率）＝6%＋0.5×（10%－6%）＝8%

綜上，本題應選B。

2.A某年經(jīng)營成本＝該年外購原材料、燃料和動力費+該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用，其中：其他費用是指從制造費用、管理費用和銷售費用中扣除了折舊費、攤銷費、材料費、修理費、“工資及福利費以后的剩余部分。

3.A財務管理部門應當利用財務報表監(jiān)控預算的執(zhí)行情況，及時向預算執(zhí)行單位、企業(yè)預算委員會以至董事會或經(jīng)理辦公會提供財務預算的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預算目標的影響等財務信息，促進企業(yè)完成預算目標。

4.D過分地強調(diào)社會責任而使企業(yè)價值減少，就可能導致整個社會資金運用的次優(yōu)化，從而使社會經(jīng)濟發(fā)展步伐減緩。

5.D利潤最大化的另一種表現(xiàn)方式是每股收益最大化。每股收益最大化的觀點認為，應當把企業(yè)的利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來考察，用每股收益來反映企業(yè)的財務目標。（選項D）

每股收益最大化與利潤最大化目標的缺陷基本相同，都沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值；沒有考慮風險問題；可能導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

綜上，本題應選D。

6.D選項A不符合題意，信用貸款是指以借款人的信譽或保證人的信用為依據(jù)而獲得的貸款。企業(yè)取得這種貸款，無需以財產(chǎn)做抵押。

選項B不符合題意，保證貸款是指按《擔保法》規(guī)定的保證方式，以第三方作為保證人承諾在借款人不能償還借款時，按約定承擔一定保證責任或連帶責任而取得的貸款。

選項C不符合題意，抵押貸款是指按《擔保法》規(guī)定的抵押方式，以借款人或第三方的財產(chǎn)作為抵押物而取得的貸款。

選項D符合題意，質(zhì)押貸款是指按《擔保法》規(guī)定的質(zhì)押方式，以借款人或第三方的動產(chǎn)或財產(chǎn)權利作為質(zhì)押物而取得的貸款。

綜上，本題應選D。

7.C稅收籌劃是企業(yè)稅務管理發(fā)展的新興領域，它是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以規(guī)避涉稅風險，控制或減輕稅負，從而有利于實現(xiàn)企業(yè)財務目標的謀劃、對策與安排。

8.D解析：固定資產(chǎn)原值＝固定資產(chǎn)投資+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+資本化利息

9.D本題考核低股利加額外股利政策的使用范圍。低正常股利加額外股利政策下，當公司在較長時期持續(xù)發(fā)放額外股利后，可能會被股東誤認為是“正常股利”，而一旦取消了這部分額外股利，傳遞出去的信號可能會使股東認為這是公司財務狀況惡化的表現(xiàn)，進而可能會引起公司股價下跌的不良后果。所以，相對來說，對于那些盈利水平隨著經(jīng)濟周期而波動較大的公司或行業(yè)，這種股利政策也許是一種不錯的選擇。

10.D本題考核銷售預測中的平滑指數(shù)法。在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。

11.D企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動機的具體原因有兩個，一是優(yōu)化資本結構，二是償還到期債務，債務結構的內(nèi)部調(diào)整。因此，選項D正確。

12.C解析：間接投資又稱證券投資，是企業(yè)用資金購買股票、債券等金融資產(chǎn)而不直接參與其他企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的一種投資活動。因此長期股權投資和購買債券都屬于間接投資，本題中間接投資總額為1000+500=1500(萬元)，選項C是答案；購買專利權屬于對內(nèi)直接投資，不屬于間接投資。

13.D明保理是指保理商和供應商需要將銷售合同被轉讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應商、購貨商之間的三方合同。暗保理是指供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉讓應收賬款，并不將債權轉讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出廄催款，再向銀行償還借款。

14.C利潤分配制約因素中，避稅是股東因素，資本積累約束是法律因素，投資機會是公司因素，債務契約是其他因素。

15.D剩余收益指標彌補了投資報酬率指標會使局部利益與整體利益相沖突的這一不足之處，但由于其是一個絕對指標，故而難以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較。所以，選項D的說法不正確。

16.C應收賬款收現(xiàn)保證率=(當期必要現(xiàn)金支付總額-當期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)÷當期應收賬款總計金額＝(2100—600)/4000×100%＝37.5%

17.C風險追求者主動追求風險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定。

18.B財務預算包括現(xiàn)金預算、預計利潤表和預計資產(chǎn)負債表，財務預算又稱為總預算，所以選項A、C、D都屬于總預算。生產(chǎn)預算屬于業(yè)務預算。

19.C定期預算的唯一優(yōu)點是能夠使預算期間與會計年度相配合，便于考核和評價預算的執(zhí)行結果。

20.A常見的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務等；常見的衍生金融工具包括遠期合同、期貨合同、互換合同和期權合同等。

21.C基金凈資產(chǎn)價值總額＝基金資產(chǎn)總額一基金負債總額=10×30+50×20+100×10+1000—500—500=2300(萬元)；

基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)＝2300/2000＝1.15(元)。

22.D短期金融市場包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場，股票市場屬于長期金融市場。

23.D變動成本定價法是指企業(yè)在生產(chǎn)能力有剩余的情況下增加生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，這些增加的產(chǎn)品可以不負擔企業(yè)的固定成本，只負擔變動成本，在確定價格時產(chǎn)品成本僅以變動成本計算。

24.B財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤/(息稅前利潤-利息)=(稅前利潤+利息)/稅前利潤=(100/80%+20)/(100/80%)=1.16

25.D在名義利率相同的情況下，計息期越短，年內(nèi)計息次數(shù)越多，實際利率就越高，那么對于投資者來說越有利。

26.ABC

27.ABCD股利相關理論認為，企業(yè)的股利政策會影響股票價格和公司價值。主要觀點有以下幾種：

（1）“手中鳥”理論；

（2）信號傳遞理論；

（3）所得稅差異理論；

（4）代理理論。

綜上，本題應選ABCD。

28.ABCD

29.ABCD預算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層。

綜上，本題應選ABCD。

30.ABC財務杠桿越大，股東承擔的財務風險就越大，則股東要求的必要收益率就越高，企業(yè)的權益資本成本就越高。選項D錯誤。

31.AD

32.ABC解析：本題考核報告期減少子公司的處理。選項D，不能將凈利潤計入投資收益。

33.ABCD以上處理都符合會計處理原則，對資產(chǎn)的認定也都是正確的

34.ABCD存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括以下幾個方面：

（1）保證生產(chǎn)正常進行；

（2）有利于銷售（選項B）；

（3）便于維持均衡生產(chǎn)（選項A）；

（4）降低存貨取得成本（選項C）；

（5）防止意外事件的發(fā)生（選項D）。

綜上，本題應選ABCD。

35.ABC解析：本題考核遞延所得稅的確認。選項D，一般情況下，如果企業(yè)的資產(chǎn)或負債產(chǎn)生了暫時性差異，就應該確認遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，但某些特殊情況下，存在暫時性差異，也不確認遞延所得稅影響，如自行研發(fā)的無形資產(chǎn)。

36.BC利潤最大化和每股收益最大化忽視了風險因素，選項AD排除；企業(yè)價值最大化考慮了風險與報酬的關系，選項B是答案；相關者利益最大化強調(diào)風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，選項C是答案。

37.AB按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權益性籌資和負債性籌資；按照所籌資金使用期限的長短，可將企業(yè)籌資分為短期資金籌集與長期資金籌集。

38.ABD應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是持有現(xiàn)金的成本。所以，本題的正確答案為A、B、D選項。

39.ABC增量預算法是指以基期成本費用水平為基礎，結合預算期業(yè)務量水平及有關降低成本的措施，通過調(diào)整有關費用項目而編制預算的方法。增量預算法以過去的費用發(fā)生水平為基礎，主張不需在預算內(nèi)容上作較大的調(diào)整，它的編制遵循如下假定：第－，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整；第二，企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；第三，以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)。

40.ABC本題考核點是訴訟時效的中斷。根據(jù)規(guī)定，引起訴訟時效中斷的事由包括權利人提起訴訟；當事人一方向義務人提出請求履行義務的要求；當事人一方同意履行義務。

41.ABCD影響企業(yè)財務杠桿系數(shù)的因素包括息稅前利潤、企業(yè)資金規(guī)模、企業(yè)的資本結構、固定財務費用水平等多個因素。企業(yè)借款的利息率水平影響固定財務費用的數(shù)額，企業(yè)固定成本的高低影響息稅前利潤。

42.AB一年多次計息時，每次復利的利率=名義利率／一年內(nèi)復利的次數(shù)，即每次復利的利率小于名義利率：實際利率=(1+名義利率／每年復利次數(shù))每年復利次數(shù)一1，即實際利率大于名義利率；名義利率不變時，實際利率隨著每年復利次數(shù)的增加而呈曲線遞增．所以本題的答案為選項AB。

43.ABCD資本資產(chǎn)定價模型是建立在一系列假設前提上的，這些假設包括：(1)市場是均衡的并不存在摩擦；(2)市場參與者都是理性的；(3)不存在交易費用；(4)稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易等。

44.ABC股票回購若用大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產(chǎn)流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展；但在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下回購股份能更好地發(fā)揮貨幣資金的作用，選項D表述不正確。

45.ACD當預期收益率相同時，風險追求者選擇風險大的，因為這會給他們帶來更大的效用。所以，選項B的說法錯誤。

46.Y“手中鳥”理論認為，公司的股利政策與公司的股票價格是密切相關的，即當公司支付較高的股利時，公司的股票價格會隨之上升，公司的價值將得到提高。

47.N固定股利支付率政策是指公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東。因此，股利要受經(jīng)營狀況的影響，不利于公司股票價格的穩(wěn)定。

48.Y按照三階段模型估算的普通股價值＝股利高速增長階段現(xiàn)值＋股利固定增長階段現(xiàn)值＋股利固定不變階段現(xiàn)值。

49.N標準離差衡量風險的前提是期望值相同。在對不同期望值項目進行風險衡量時，應以標準離差率為標準，標準離差率越大，方案風險水平越高。

50.N

51.N

52.Y資產(chǎn)組合的必要收益率＝無風險收益率＋資產(chǎn)組合的β×（市場組合的平均收益率－無風險收益率）R=Rf＋β×（Rm－Rf）

53.N作業(yè)成本法控制又稱作業(yè)成本法(簡稱A13C法)，是以作業(yè)為基礎計算和控制產(chǎn)品成本的方法。其基本理念是產(chǎn)品消耗作業(yè)，作業(yè)消耗資源，生產(chǎn)導致作業(yè)發(fā)生，作業(yè)導致間接成本的發(fā)生。作業(yè)是產(chǎn)品和間接成本的紐帶。

54.N【答案】×【解析】正常標準成本是指在正常情況下，企業(yè)經(jīng)過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障、偏差等。理想標準成本是指在現(xiàn)有條件下所能達到的最優(yōu)成本水平，即在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設條件下制定的成本標準。

55.N56.(1)2011年凈利潤及應向投資者分配的利潤凈利潤=3000×10%=300（萬元）向投資者分配利潤=1000×0.2=200（萬元）(2)采用高低點法計算“現(xiàn)金”項目的不變資金和每萬元銷售收入的變動資金每萬元銷售收入的變動資金(b)=(160-110)/(3000-2000)=0.05（萬元）不變資金(a)=160-0.05×3000=10（萬元）(3)按Y=a+bX的方程建立資金預測模型a=10+60+100-(60+20)+510=600（萬元）b=0.05+0.14+0.22-(0.10+0.01)=0.30（萬元）Y=600+0.3X(4)預測該公司2012年資金需要總量及需新增資金量2012年資金需要總量=600+0.3×3000×(1+40%)=1860（萬元）2012年需新增資金量=3000×40%×0.3=360（萬元）(5)計算債券發(fā)行總額和債券成本2012年凈利潤=3000×(1+40%)×100-10=420（萬元）2012年向投資者分配利潤=1000×0.2=200（萬元）2012年留存收益=420-200=220（萬元）債券發(fā)行總額=360-220=140（萬元）債券資本成本=140×10%×(1-25%)/140×(1-2%)=7.65%(6)計算填列該公司2012年預計資產(chǎn)負債表中用字母表示的項目：A=10+0.05×3000×（1十40%）=220（萬元）B=220+648+1024+510=2402（萬元）C=500+220=720（萬元）D=360-220=140（萬元）

57.(1)甲方案的項目計算期為6年，甲方案第2～6年的凈現(xiàn)金流量屬于遞延年金形式。

(2)乙方案計算期各年的所得稅后凈現(xiàn)金流量為：

NCF0＝-(800+200)＝-1000(萬元)

NCF1～9＝500-(190+50+10)＝250(萬元)

NCF10＝250+80+200＝530(萬元)

(3)甲方案的凈現(xiàn)值＝-1000+400×[(P/A，8%，6)-(P/A，8%，1)]＝478.8(萬元)

乙方案的凈現(xiàn)值＝-1000+250×(P/A，8%，10)+280×(P/F，8%，10)＝807.22(萬元)

因為甲方案和乙方案的凈現(xiàn)值均大于零，所以均具備財務可行性。

(4)甲方案的年等額凈回收額＝478.8/4.6229＝103.57(萬元)

乙方案的年等額凈回收額＝807.22/6.7101＝120.30(萬元)

因為乙方案的年等額凈回收額大于甲方案年等額凈回收額，所以乙方案優(yōu)于甲方案，應選擇乙方案。

58.(1)因更新改造每年增加的不含稅銷售收入；增加的含稅銷售收入/(1+增值稅稅率)＝117000/(1+17%)＝100000(元)

(2)因更新改造每年增加的應交增值稅一增加的增值稅銷項稅額－增加的增值稅進項稅額＝增加的不合稅銷售收入×增值稅稅率－增加的增值稅進項稅額＝100000×17%－7000＝10000(元)

因更新改造每年增加的應交消費稅＝增加的不含稅銷售收入×消費稅稅率＝100000×5%＝5000(元)．

(3)因更新改造每年增加的城市維護建設稅＝(增加的應交增值稅+增加的應交消費稅)×7%＝(10000+5000)×7%＝1050(元)

因更新改造每年增加的教育費附加＝(增加的應交增值稅+增加的應交消費稅)×3%＝(10000+5000)×3%＝450(元)

(4)因更新改造每年增加的營業(yè)稅金及附加＝5000+1050+450＝6500(元)

(5)如果繼續(xù)使用舊設備則年折舊額＝(100000－30000)/5＝14000(元)

如果使用新設備則年折舊額＝(200000－50000)/5＝30000(元)

因更新改造而增加的年折舊額＝30000－14000＝16000(元)

(6)因更新改造每年增加的不含財務費用的總成本費用＝增加的經(jīng)營成本+增加的折舊＝40000+16000＝56000(元)

59.

60.

2021年安徽省淮南市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.已知甲公司股票的β系數(shù)為0.5，短期國債收益率為6%，市場組合收益率為10%，則該公司股票的必要收益率為（）

A.6%B.8%C.10%D.16%

2.

第

20

題

項目的經(jīng)營成本中不包括（）。

A.折舊B.外購原材料費用C.工資及福利費D.燃料費

3.下列有關預算執(zhí)行的表述中，錯誤的是（）。

A.預算管理委員會應當利用財務報表監(jiān)控預算的執(zhí)行情況

B.應將預算指標層層分解，從橫向到縱向落實

C.應將預算作為協(xié)調(diào)各項經(jīng)營活動的基本依據(jù)

D.年度預算經(jīng)批準后，原則上不作調(diào)整

4.下列有關社會責任表述錯誤的是()。

A.任何企業(yè)都無法長期單獨地負擔因承擔社會責任而增加的成本

B.企業(yè)的社會責任是指企業(yè)在謀求所有者或股東權益最大化之外所負有的維護和增進社會利益的義務

C.企業(yè)遵從政府的管理、接受政府的監(jiān)督，也是屬于企業(yè)應盡的社會責任

D.企業(yè)要想增大企業(yè)價值，必須把社會責任作為首要問題來對待

5.作為企業(yè)財務管理目標，每股收益最大化目標相對于利潤最大化目標的優(yōu)點在于（）

A.考慮了資金時間價值因素B.考慮了風險因素C.能夠避免企業(yè)的短期行為D.反映了創(chuàng)造利潤與投入資本之間的關系

6.以債務人或第三人將其動產(chǎn)或財產(chǎn)權利移交債權人占有，將該動產(chǎn)或財產(chǎn)權利作為債權取得擔保的貸款為（）

A.信用貸款B.保證貸款C.抵押貸款D.質(zhì)押貸款

7.

第

13

題

企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以規(guī)避涉稅風險，控制或減輕稅負，從而有利于實現(xiàn)企業(yè)財務目標的謀劃、對策與安排，稱為（）

8.固定資產(chǎn)原值的內(nèi)容不包括()。A.A.固定資產(chǎn)投資B.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅C.資本化利息D.折舊

9.

第

2

題

適用于盈利水平隨著經(jīng)濟周期而波動較大的公司或行業(yè)的股利分配政策是（）。

10.

第

23

題

對于銷售預測中的平滑指數(shù)法，下面表述錯誤的是（）。

11.A企業(yè)流動負債比例較大，近期有較多的流動負債到期，公司高層管理人員決定舉借長期借款，用來支付到期的流動負債。此項籌資的動機是()。

A.創(chuàng)立性動機B.支付性動機C.擴張性動機D.調(diào)整性動機

12.中大公司2009年購買甲公司債券1000萬元，通過購買股票的方式取得乙公司長期股權投資500萬元，購買丙公司某專利權支付200萬元，無其他投資事項，則中大公司本年度間接投資總額為()。

A.500萬元B.700萬元C.1500萬元D.1700萬元

13.供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉讓應收賬款時應采取的保理方式是()。

A.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理

14.下列各項利潤分配制約因素中，屬于公司因素的是（）。

A.避稅B.資本積累約束C.投資機會D.債務契約

15.下列關于投資中心的相關表述中不正確的是（）。

A.投資中心是指既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進行控制的責任中心

B.投資中心的評價指標主要有投資報酬率和剩余收益

C.利用投資報酬率指標，可能導致經(jīng)理人員為眼前利益而犧牲長遠利益

D.剩余收益指標可以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較

16.第

15

題

某公司2007年末應收賬款余額為4000萬元，預計2008年必要的現(xiàn)金支付為2100萬元，應收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為600萬元，則該公司2008年的應收賬款收現(xiàn)保證率為（）。

A.52.5%B.20.75%C.37.5%D.28.57%

17.某投資者喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定，則該投資者屬于（）。

A.風險接受者B.風險回避者C.風險追求者D.風險中立者

18.

第

17

題

企業(yè)預算管理中，不屬于總預算內(nèi)容的是（）

19.定期預算的優(yōu)點是（）。

A.遠期指導性強B.連續(xù)性好C.便于考核預算執(zhí)行結果D.靈活性強

20.下列屬于基本金融工具的是（）。

A.現(xiàn)金B(yǎng).互換C.期貨合同D.遠期合同

21.第

10

題

假設某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，該基金負債有兩項：對托管人或管理人應付未付的報酬為50075元，應付稅金為500萬元，已售出的基金單位為2000萬份，計算出基金單位凈值為（）元。

A.1.10B.1.12C.1.15D.1.17

22.

第

20

題

下列各項中，不屬于短期金融市場的是（）。

23.在生產(chǎn)能力有剩余的情況下，下列各項成本中，適合作為增量產(chǎn)品定價基礎的是（）。

A.全部成本B.固定成本C.制造成本D.變動成本

24.

第

9

題

五洲公司2008年的凈利潤為100萬元，負債產(chǎn)生的固定利息為20萬元，該年發(fā)生固定性經(jīng)營成本75萬元，所得稅稅率為20%，假設利息、固定性經(jīng)營成本在2009年都保持固定，則2009年的財務杠桿系數(shù)為（）。

25.某投資者購買債券，在名義利率相同的情況下，對其最有利的計息期是（）。

A.1年B.半年C.1季度D.1個月

二、多選題(20題)26.

27.股利相關理論的主要觀點包括（）A.“手中鳥”理論B.信號傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論

28.

第

29

題

下列有關委托貸款說法正確的是（）。

A.委托貸款應按期計提利息，計入損益

B.原按期計提的利息到付息期不能收回時，應停止計提委托貸款利息，并將原已計提的利息沖銷。其后，已沖銷的利息又收回時，應沖減委托貸款本金

C.期末，企業(yè)的委托貸款應按資產(chǎn)減值要求，計提相應的減值準備。計提的減值準備沖減投資收益

D.在資產(chǎn)負債表中，委托貸款按長短期性質(zhì)，分別在短期投資或長期投資項目中反映

29.預算工作的組織包括（）A.決策層B.考核層C.執(zhí)行層D.管理層

30.在考慮企業(yè)所得稅但不考慮個人所得稅的情況下，下列關于資本結構有稅MM理論的說法中，正確的有（）。

A.財務杠桿越大，企業(yè)價值越大

B.財務杠桿越大，企業(yè)權益資本成本越高

C.財務杠桿越大，企業(yè)利息抵稅現(xiàn)值越大

D.財務杠桿越大，企業(yè)權益資本成本越低

31.

第

33

題

財務杠桿作用存在的前提是由于存在（）。

A.固定利息B.普通股股利C.資金成本D.優(yōu)先股股利

32.企業(yè)在報告期出售子公司，報告期末編制合并財務報表時，下列表述中，正確的有（）。

A.不調(diào)整合并資產(chǎn)負債表的年初數(shù)

B.應將被出售子公司年初至出售日的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表

C.應將被出售子公司年初至出售日的相關收入和費用納入合并利潤表

D.應將被出售子公司年初至出售日的凈利潤記入合并利潤表投資收益

33.第

30

題

下列符合“資產(chǎn)”定義的有（）。

A.計提各項資產(chǎn)減值準備

B.如果“待處理財產(chǎn)損溢”科目金額在期末結賬前尚未經(jīng)過批準，在對外提供報告時也要進行處理，并在會計報表附注中作出說明

C.某無形資產(chǎn)被某新技術代替，從而沒有任何使用價值，將該無形資產(chǎn)的賬面價值全部轉入當期損益

D.某機器生產(chǎn)大量不合格產(chǎn)品，將其轉入“固定資產(chǎn)清理”

34.存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括（）

A.便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本B.有利于銷售C.降低存貨取得成本D.防止意外事件的發(fā)生

35.下列關于企業(yè)所得稅的表述中，正確的有()。A.A.如果未來期間很可能無法取得足夠的應納稅所得額用以利用遞延所得稅資產(chǎn)的利益，應以可取得的應納稅所得額為限，確定相關的遞延所得稅資產(chǎn)

B.企業(yè)應以當期適用的稅率計算確定當期應交所得稅

C.企業(yè)應以未來轉回期間適用的所得稅稅率(假定未來的適用稅率可以預計)為基礎計算確定遞延所得稅資產(chǎn)

D.只要產(chǎn)生暫時性差異，就應該確認遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債

36.下列各項財務管理目標中，考慮了風險因素的有（）。

A.利潤最大化B.企業(yè)價值最大化C.相關者利益最大化D.每股收益最大化

37.

第

31

題

按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為（）。

A.權益性籌資B.負債性籌資C.短期資金籌集D.長期資金籌集

38.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中屬于企業(yè)應收賬款成本內(nèi)容的有()。

A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本

39.增量預算法以過去的費用發(fā)生水平為基礎，主張不需在預算內(nèi)容上作較大的調(diào)整，它的編制遵循－些假定，包括（）。

A.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整

B.企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持

C.以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)

D.企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動有些是不合理的，需要進行調(diào)整

40.

第

40

題

2006年4月1日A企業(yè)與B銀行簽訂一份借款合同，期限為1年。如A企業(yè)在2007年4月1日借款期限屆滿時不能履行償還借款義務，則以下可引起訴訟時效中斷的事由有（）。

A.2007年6月1曰B銀行對A企業(yè)提起訴訟

B.2007年5月10日B銀行向A企業(yè)提出償還借款的要求

C.2007年5月16日A企業(yè)同意償還借款

D.2007年6月5日發(fā)生強烈地震

41.第

28

題

影響財務杠桿系數(shù)的因素包括（）。

A.企業(yè)資金規(guī)模B.企業(yè)資本結構C.借款的利息率水平D.固定成本的高低

42.在一年多次計息時，下列關于名義利率與實際利率的說法中，正確的有（）。

A.每次復利的利率小于名義利率

B.實際利率大于名義利率

C.名義利率不變時，實際利率隨著每年復利次數(shù)的增加而呈線性遞減

D.名義利率不變時，實際利率隨著計息期的縮短而呈線性遞增

43.下列屬于資本資產(chǎn)定價模型建立的假設有（）。

A.市場是均衡的B.稅收不影響資產(chǎn)的選擇和交易C.不存在交易費用D.市場參與者都是理性的

44.一般認為，股份回購所產(chǎn)生的影響有（）。

A.有利于提升公司調(diào)整股權結構和管理風險的能力

B.有利于防止操縱市場、內(nèi)幕交易等利益輸送行為

C.因實施持股計劃和股權激勵的股票回購，有利于形成資本所有者和勞動者的利益共同體

D.在公司沒有合適的投資項目又持有大量現(xiàn)金的情況下，回購股份不利于公司的后續(xù)發(fā)展

45.下列說法中，正確的有（）。

A.對于同樣風險的資產(chǎn)，風險回避者會鐘情于具有高預期收益率的資產(chǎn)

B.當預期收益率相同時，風險追求者選擇風險小的

C.當預期收益率相同時，風險回避者偏好于具有低風險的資產(chǎn)

D.風險中立者選擇資產(chǎn)的唯－標準是預期收益率的大小

三、判斷題(10題)46.“手中鳥”理論的觀點認為公司分配的股利越多，公司的股票價格越高。（）

A.是B.否

47.采用固定股利支付率政策分配利潤時，股利不受經(jīng)營狀況的影響，有利于公司股票價格的穩(wěn)定。()

A.是B.否

48.

第

44

題

根據(jù)財務管理理論，按照三階段模型估算的普通股價值，等于股利高速增長階段現(xiàn)值、股利固定增長階段現(xiàn)值和股利固定不變階段現(xiàn)值之和。（）

A.是B.否

49.

第

43

題

在對不同項目進行風險衡量時，應以標準離差為標準，標準離差越大，方案風險水平越高。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.

A.是B.否

52.A公司公司持有甲股票，它的系數(shù)為1.2，市場上所有股票的平均風險收益率為6%，無風險收益率為5%，則此股票的必要收益率為12.2%。（）

A.是B.否

53.

第

36

題

作業(yè)成本法的基本理念是產(chǎn)品消耗作業(yè)，作業(yè)消耗資源，生產(chǎn)導致作業(yè)發(fā)生，作業(yè)導致直接成本的發(fā)生。（）

A.是B.否

54.正常標準成本是指在生產(chǎn)過程無浪費、機器無故障、人員無閑置、產(chǎn)品無廢品的假設條件下制定的成本標準。()

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.某公司2007年至2011年各年產(chǎn)品銷售收入分別為2000萬元、2400萬元、2600萬元、2800萬元和3000萬元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬元、130萬元、140萬元、150萬元和160萬元。在年度銷售收入不高于5000萬元的前提下，存貨、應收賬款、流動負債、固定資產(chǎn)等資金項目與銷售收入的關系如下表所示：已知該公司2011年資金完全來源于自有資金（其中，普通股1000萬股，共1000萬元）和流動負債。2011年銷售凈利率為10%，公司擬按每股0.2元的固定股利進行利潤分配。公司2012年銷售收入將在2011年基礎上增長40%。2012年所需對外籌資部分可通過面值發(fā)行10年期、票面利率為10%、到期一次還本付息的公司債券予以解決，債券籌資費率為2%，公司所得稅稅率為25%。要求：(1)計算2011年凈利潤及應向投資者分配的利潤。(2)采用高低點法計算每萬元銷售收入的變動資金和“現(xiàn)金”項目的不變資金。(3)按Y=a+bX的方程建立資金預測模型。(4)預測該公司2012年資金需要總量及需新增資金量。(5)計算債券發(fā)行總額和債券成本。(6)計算填列該公司2012預計資產(chǎn)負債表中用字母表示的項目。

57.乙方案的相關資料如下：在建設起點用800萬元購置不需要安裝的固定資產(chǎn)，同時墊支200萬元流動資金，立即投入生產(chǎn)。預計投產(chǎn)后1～10年營業(yè)收入（不含增值稅）每年新增500萬元，每年新增的經(jīng)營成本和調(diào)整所得稅分別為190萬元和50萬元，每年新增營業(yè)稅金及附加10萬元，第10年回收的資產(chǎn)余值和流動資金分別為80萬元和200萬元。該企業(yè)所在行業(yè)的基準折現(xiàn)率為8%

要求：

（1）指出甲方案項目計算期，并說明該方案第2～6年的凈現(xiàn)金流量屬于何種形式的年金；

（2）計算乙方案項目計算期各年的所得稅后凈現(xiàn)金流量；

（3）計算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標，并據(jù)此評價甲、乙兩方案的財務可行性；

（4）用年等額凈回收額法為企業(yè)做出該生產(chǎn)線項目投資的決策。

已知：（P/A，8%，6）＝4.6229（P/A，8%，1）＝0.9259，（P/F，8%，10）＝0.4632（P/A，8%，10）＝6.7101

58.要求：

(1)計算因更新改造每年增加的不含稅銷售收入；

(2)計算因更新改造每年增加的應交增值稅和應交消費稅；

(3)計算因更新改造每年增加的城市維護建設稅及教育費附加；

(4)計算因更新改造每年增加的營業(yè)稅金及附加；

(5)計算因更新改造每年增加的折舊額；

(6)計算因更新改造每年增加的不含財務費用的總成本費用；

(7)計算因更新改造每年增加的息稅前利潤；

(8)計算使用新設備比繼續(xù)使用舊設備增加的投資額；

(9)計算舊設備提前報廢發(fā)生的凈損失；

(10)計算項目計算期內(nèi)各年的增量凈現(xiàn)金流量；

(11)計算該更新改造項目的差額內(nèi)含收益率；

(12)判斷是否應該進行更新改造。

59.

60.

參考答案

1.B根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知：該公司股票的必要收益率＝無風險收益率＋β×（資產(chǎn)組合收益率－無風險收益率）＝6%＋0.5×（10%－6%）＝8%

綜上，本題應選B。

2.A某年經(jīng)營成本＝該年外購原材料、燃料和動力費+該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用，其中：其他費用是指從制造費用、管理費用和銷售費用中扣除了折舊費、攤銷費、材料費、修理費、“工資及福利費以后的剩余部分。

3.A財務管理部門應當利用財務報表監(jiān)控預算的執(zhí)行情況，及時向預算執(zhí)行單位、企業(yè)預算委員會以至董事會或經(jīng)理辦公會提供財務預算的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預算目標的影響等財務信息，促進企業(yè)完成預算目標。

4.D過分地強調(diào)社會責任而使企業(yè)價值減少，就可能導致整個社會資金運用的次優(yōu)化，從而使社會經(jīng)濟發(fā)展步伐減緩。

5.D利潤最大化的另一種表現(xiàn)方式是每股收益最大化。每股收益最大化的觀點認為，應當把企業(yè)的利潤和股東投入的資本聯(lián)系起來考察，用每股收益來反映企業(yè)的財務目標。（選項D）

每股收益最大化與利潤最大化目標的缺陷基本相同，都沒有考慮利潤實現(xiàn)時間和資金時間價值；沒有考慮風險問題；可能導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

綜上，本題應選D。

6.D選項A不符合題意，信用貸款是指以借款人的信譽或保證人的信用為依據(jù)而獲得的貸款。企業(yè)取得這種貸款，無需以財產(chǎn)做抵押。

選項B不符合題意，保證貸款是指按《擔保法》規(guī)定的保證方式，以第三方作為保證人承諾在借款人不能償還借款時，按約定承擔一定保證責任或連帶責任而取得的貸款。

選項C不符合題意，抵押貸款是指按《擔保法》規(guī)定的抵押方式，以借款人或第三方的財產(chǎn)作為抵押物而取得的貸款。

選項D符合題意，質(zhì)押貸款是指按《擔保法》規(guī)定的質(zhì)押方式，以借款人或第三方的動產(chǎn)或財產(chǎn)權利作為質(zhì)押物而取得的貸款。

綜上，本題應選D。

7.C稅收籌劃是企業(yè)稅務管理發(fā)展的新興領域，它是企業(yè)依據(jù)所涉及的稅境，在遵守稅法、尊重稅法的前提下，以規(guī)避涉稅風險，控制或減輕稅負，從而有利于實現(xiàn)企業(yè)財務目標的謀劃、對策與安排。

8.D解析：固定資產(chǎn)原值＝固定資產(chǎn)投資+固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅+資本化利息

9.D本題考核低股利加額外股利政策的使用范圍。低正常股利加額外股利政策下，當公司在較長時期持續(xù)發(fā)放額外股利后，可能會被股東誤認為是“正常股利”，而一旦取消了這部分額外股利，傳遞出去的信號可能會使股東認為這是公司財務狀況惡化的表現(xiàn)，進而可能會引起公司股價下跌的不良后果。所以，相對來說，對于那些盈利水平隨著經(jīng)濟周期而波動較大的公司或行業(yè)，這種股利政策也許是一種不錯的選擇。

10.D本題考核銷售預測中的平滑指數(shù)法。在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數(shù)；在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。

11.D企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動機的具體原因有兩個，一是優(yōu)化資本結構，二是償還到期債務，債務結構的內(nèi)部調(diào)整。因此，選項D正確。

12.C解析：間接投資又稱證券投資，是企業(yè)用資金購買股票、債券等金融資產(chǎn)而不直接參與其他企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的一種投資活動。因此長期股權投資和購買債券都屬于間接投資，本題中間接投資總額為1000+500=1500(萬元)，選項C是答案；購買專利權屬于對內(nèi)直接投資，不屬于間接投資。

13.D明保理是指保理商和供應商需要將銷售合同被轉讓的情況通知購貨商，并簽訂保理商、供應商、購貨商之間的三方合同。暗保理是指供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉讓應收賬款，并不將債權轉讓情況通知客戶，貨款到期時仍由銷售商出廄催款，再向銀行償還借款。

14.C利潤分配制約因素中，避稅是股東因素，資本積累約束是法律因素，投資機會是公司因素，債務契約是其他因素。

15.D剩余收益指標彌補了投資報酬率指標會使局部利益與整體利益相沖突的這一不足之處，但由于其是一個絕對指標，故而難以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較。所以，選項D的說法不正確。

16.C應收賬款收現(xiàn)保證率=(當期必要現(xiàn)金支付總額-當期其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額)÷當期應收賬款總計金額＝(2100—600)/4000×100%＝37.5%

17.C風險追求者主動追求風險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定。

18.B財務預算包括現(xiàn)金預算、預計利潤表和預計資產(chǎn)負債表，財務預算又稱為總預算，所以選項A、C、D都屬于總預算。生產(chǎn)預算屬于業(yè)務預算。

19.C定期預算的唯一優(yōu)點是能夠使預算期間與會計年度相配合，便于考核和評價預算的執(zhí)行結果。

20.A常見的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務等；常見的衍生金融工具包括遠期合同、期貨合同、互換合同和期權合同等。

21.C基金凈資產(chǎn)價值總額＝基金資產(chǎn)總額一基金負債總額=10×30+50×20+100×10+1000—500—500=2300(萬元)；

基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份數(shù)＝2300/2000＝1.15(元)。

22.D短期金融市場包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場，股票市場屬于長期金融市場。

23.D變動成本定價法是指企業(yè)在生產(chǎn)能力有剩余的情況下增加生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，這些增加的產(chǎn)品可以不負擔企業(yè)的固定成本，只負擔變動成本，在確定價格時產(chǎn)品成本僅以變動成本計算。

24.B財務杠桿系數(shù)=息稅前利潤/(息稅前利潤-利息)=(稅前利潤+利息)/稅前利潤=(100/80%+20)/(100/80%)=1.16

25.D在名義利率相同的情況下，計息期越短，年內(nèi)計息次數(shù)越多，實際利率就越高，那么對于投資者來說越有利。

26.ABC

27.ABCD股利相關理論認為，企業(yè)的股利政策會影響股票價格和公司價值。主要觀點有以下幾種：

（1）“手中鳥”理論；

（2）信號傳遞理論；

（3）所得稅差異理論；

（4）代理理論。

綜上，本題應選ABCD。

28.ABCD

29.ABCD預算工作的組織包括決策層、管理層、執(zhí)行層和考核層。

綜上，本題應選ABCD。

30.ABC財務杠桿越大，股東承擔的財務風險就越大，則股東要求的必要收益率就越高，企業(yè)的權益資本成本就越高。選項D錯誤。

31.AD

32.ABC解析：本題考核報告期減少子公司的處理。選項D，不能將凈利潤計入投資收益。

33.ABCD以上處理都符合會計處理原則，對資產(chǎn)的認定也都是正確的

34.ABCD存貨管理的目標是在保證生產(chǎn)或銷售需要的前提下，最大限度地降低存貨成本。具體包括以下幾個方面：

（1）保證生產(chǎn)正常進行；

（2）有利于銷售（選項B）；

（3）便于維持均衡生產(chǎn)（選項A）；

（4）降低存貨取得成本（選項C）；

（5）防止意外事件的發(fā)生（選項D）。

綜上，本題應選ABCD。

35.ABC解析：本題考核遞延所得稅的確認。選項D，一般情況下，如果企業(yè)的資產(chǎn)或負債產(chǎn)生了暫時性差異，就應該確認遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，但某些特殊情況下，存在暫時性差異，也不確認遞延所得稅影響，如自行研發(fā)的無形資產(chǎn)。

36.BC利潤最大化和每股收益最大化忽視了風險因素，選項AD排除；企業(yè)價值最大化考慮了風險與報酬的關系，選項B是答案；相關者利益最大化強調(diào)風險與報酬的均衡，將風險限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)，選項C是答案。

37.AB按照資金的來源渠道不同，可將企業(yè)籌資分為權益性籌資和負債性籌資；按照所籌資金使用期限的長短，可將企業(yè)籌資分為短期資金籌集與長期資金籌集。

38.ABD應收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是持有現(xiàn)金的成本。所以，本題的正確答案為A、B、D選項。

39.ABC增量預算法是指以基期成本費用水平為基礎，結合預算期業(yè)務量水平及有關降低成本的措施，通過調(diào)整有關費用項目而編制預算的方法。增量預算法以過去的費用發(fā)生水平為基礎，主張不需在預算內(nèi)容上作較大的調(diào)整，它的編制遵循如下假定：第－，企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務活動是合理的，不需要進行調(diào)整；第二，企業(yè)現(xiàn)有各項業(yè)務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；第三，以現(xiàn)有業(yè)務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數(shù)。

40.ABC本題考核點是訴訟時效的中斷。根據(jù)規(guī)定，引起訴訟時效中斷的事由包括權利人提起訴訟；當事人一方向義務人提出請求履行義務的要求；當事人一方同意履行義務。

41.ABCD影響企業(yè)財務杠桿系數(shù)的因素包括息稅前利潤、企業(yè)資金規(guī)模、企業(yè)的資本結構、固定財務費用水平等多個因素。企業(yè)借款的利息率水平影響固定財務費用的數(shù)額，企業(yè)固定成本的高低影響息稅前利潤。

42.AB一年多次計息時，每次復利的利率=名義利率／一年內(nèi)復利的次數(shù)，即每次復利的利率小于名義利率：實際利率=(1+名義利率／每年復利次數(shù))每年復利次數(shù)一1，即實際利率大于名義利率；名義利率不變時，實際利率隨著每年復利次數(shù)的增加而呈曲線遞增．所以本題的答案為選項AB。

43.ABCD資本資產(chǎn)定價模型是建立在一系列假