2021年貴州省貴陽(yáng)市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）

2021年貴州省貴陽(yáng)市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.資產(chǎn)的β系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A.β越大，說(shuō)明該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大

B.某資產(chǎn)的β＝0，說(shuō)明此資產(chǎn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

C.某資產(chǎn)的β＝1，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等于整個(gè)市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)

D.某資產(chǎn)的β大于“說(shuō)明該資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于股票市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)

2.

第

21

題

ABC公司無(wú)優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒(méi)有發(fā)生增減變動(dòng)，平均每股凈資產(chǎn)為7元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)凈利率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.11.2

3.下列各項(xiàng)中，可用于計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金的算式是（）。

A.資產(chǎn)總額一負(fù)債總額B.流動(dòng)資產(chǎn)總額一負(fù)債總額C.流動(dòng)資產(chǎn)總額一流動(dòng)負(fù)債總額D.速動(dòng)資產(chǎn)總額一流動(dòng)負(fù)債總額

4.下列各項(xiàng)中，不屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的是()。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.產(chǎn)品成本預(yù)算C.銷(xiāo)售及管理費(fèi)用預(yù)算D.資本支出預(yù)算

5.企業(yè)的下列投資活動(dòng)，既屬于直接投資，又屬于戰(zhàn)術(shù)性投資和對(duì)內(nèi)投資的是（）。

A.購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的債券B.更新替換舊設(shè)備的投資C.與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)而進(jìn)行的投資D.企業(yè)間兼并的投資

6.下列各項(xiàng)中，不是現(xiàn)金預(yù)算中“現(xiàn)金余缺"計(jì)算內(nèi)容的是()。

A.制造費(fèi)用B.所得稅費(fèi)用C.歸還借款利息D.購(gòu)買(mǎi)設(shè)備

7.

第

2

題

當(dāng)某項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)已經(jīng)喪失了使用價(jià)值和轉(zhuǎn)讓價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該項(xiàng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值全面轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，會(huì)計(jì)處理時(shí)的借方科目是（）。

A.營(yíng)業(yè)外支出B.財(cái)務(wù)費(fèi)用C.管理費(fèi)用D.營(yíng)業(yè)費(fèi)用

8.

第

12

題

標(biāo)準(zhǔn)差是各種可能的報(bào)酬率偏離（）的綜合差異。

A.期望報(bào)酬率B.概率C.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D.實(shí)際報(bào)酬率

9.

第

14

題

某企業(yè)生產(chǎn)B產(chǎn)品，本期計(jì)劃銷(xiāo)售量為5000件，目標(biāo)利潤(rùn)總額為120000元，完全成本總額為200000元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，根據(jù)以上資料，運(yùn)用目標(biāo)利潤(rùn)法預(yù)測(cè)單位B產(chǎn)品的價(jià)格為（）元。

10.下列指標(biāo)中，屬于效率比率的是（）

A.流動(dòng)比率B.資本利潤(rùn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重

11.

第

23

題

預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是用來(lái)綜合反映企業(yè)在計(jì)劃期的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)成果，其編制依據(jù)不包括（）。

12.企業(yè)為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)屬于（）。

A.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)B.支付性籌資動(dòng)機(jī)C.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)D.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)。

13.

第

14

題

某企業(yè)編制第三季度“生產(chǎn)預(yù)算”，第一季度銷(xiāo)售量為2000件．第二季度銷(xiāo)售量為2100件，預(yù)汁本年第三季度銷(xiāo)售量2300件，第四季度銷(xiāo)售量1900件，期末存貨為下一季度銷(xiāo)售量的20%，第三季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量為（）件。

14.

第

11

題

相對(duì)固定預(yù)算而言，彈性預(yù)算（）。

15.用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法預(yù)測(cè)資金需要量的理論依據(jù)是（）

A.資金需要量與業(yè)務(wù)量間的對(duì)應(yīng)關(guān)系

B.資金需要量與投資間的對(duì)應(yīng)關(guān)系

C.資金需要量與籌資方式間的對(duì)應(yīng)關(guān)系

D.長(zhǎng)短期資金間的比例關(guān)系

16.股票回購(gòu)的負(fù)面效應(yīng)不包括（）。

A.造成資金短缺B.發(fā)起人忽視公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展C.導(dǎo)致內(nèi)部操縱股價(jià)D.降低企業(yè)股票價(jià)值

17.以下關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資金時(shí)間價(jià)值是指－定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額

B.資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率

C.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，可以將某－時(shí)點(diǎn)的資金金額折算為其他時(shí)點(diǎn)的金額

D.資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去純粹利率

18.如果投資項(xiàng)目的資金來(lái)源單一，可供選擇的合適的折現(xiàn)率是()。

A.以投資項(xiàng)目所在行業(yè)的加權(quán)平均資金成本作為折現(xiàn)率

B.以投資項(xiàng)目所在行業(yè)的權(quán)益資本必要收益率作為折現(xiàn)率

C.以社會(huì)的投資機(jī)會(huì)成本作為折現(xiàn)率

D.以國(guó)家或行業(yè)主管部門(mén)定期發(fā)布的行業(yè)基準(zhǔn)資金收益率作為折現(xiàn)率

19.

第

22

題

以下關(guān)于債券的敘述，錯(cuò)誤的是（）。

A.債券是債務(wù)人依照法定程序發(fā)行，承諾按約定的利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證

B.對(duì)于新發(fā)行的債券而言，估價(jià)模型計(jì)算結(jié)果反映了債券的發(fā)行價(jià)格

C.債券價(jià)值是指?jìng)磥?lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，又稱“債券的內(nèi)在價(jià)值”

D.對(duì)于到期一次還本付息的債券而言，隨著時(shí)間的推移債券價(jià)值逐漸降低

20.

第

14

題

最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定條件下使（）的資本結(jié)構(gòu)。

A.企業(yè)價(jià)值最大B.加權(quán)平均資金成本最低C.邊際資金成本最低D.加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大

21.

第

2

題

下列關(guān)于剩余股利政策的說(shuō)法不正確的是（）。

22.某公司2009年1～4月份預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售收入分別為100萬(wàn)元、200萬(wàn)元、300萬(wàn)元和400萬(wàn)元，每月材料采購(gòu)按照下月銷(xiāo)售收入的80%確定，采購(gòu)當(dāng)月付現(xiàn)60%，下月付現(xiàn)40%。假設(shè)沒(méi)有其他購(gòu)買(mǎi)業(yè)務(wù)，則2009年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額為()萬(wàn)元。

A.145B.218C.150D.128

23.

第

12

題

已知某項(xiàng)資產(chǎn)收益率的期望值是10%，標(biāo)準(zhǔn)差是6%，假設(shè)其風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)是5%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，則該項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率是（）。

A.60%B.3%C.9%D.8%

24.下列選項(xiàng)中,()是中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行貸款的利率。A.A.固定利率B.基準(zhǔn)利率C.市場(chǎng)利率D.套算利率

25.某企業(yè)發(fā)行5年期債券，債券面值為1000元，票面利率10％，每年付息一次，發(fā)行價(jià)為1100元，籌資費(fèi)率3％，所得稅稅率為30％，則該債券的資金成本是（）。

A.9.37％B.6.56％C.7.36％D.6.66％

二、多選題(20題)26.

第

29

題

股利無(wú)關(guān)論是建立在完全市場(chǎng)理論之上的，假定條件包括()。

A.市場(chǎng)具有強(qiáng)式效率B.存在任何公司或個(gè)人所得稅C.不存在任何籌資費(fèi)用D.公司的股利政策不影響投資決策

27.第

29

題

影響剩余收益的因素有（）。

A.利潤(rùn)

B.投資額

C.規(guī)定或預(yù)期的最低投資報(bào)酬率

D.利潤(rùn)留存比率

28.下列關(guān)于銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的定性分析法的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.營(yíng)銷(xiāo)員判斷法具有較多的主觀因素和較大的片面性

B.在專家判斷法中，專家小組法的客觀性較德?tīng)柗品◤?qiáng)

C.采用德?tīng)柗品ㄟM(jìn)行銷(xiāo)售預(yù)測(cè)時(shí)，需要通過(guò)不記名方式參考別人的意見(jiàn)來(lái)修正本人原來(lái)的判斷

D.產(chǎn)品壽命周期分析法是對(duì)其他預(yù)測(cè)分析方法的補(bǔ)充

29.下列各項(xiàng)中，可以縮短經(jīng)營(yíng)周期的有()。

A.存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))上升

B.應(yīng)收賬款余額減少

C.提供給顧客的現(xiàn)金折扣增加，對(duì)他們更具吸引力

D.供應(yīng)商提供的現(xiàn)會(huì)折扣降低了，所以提前付款

30.下列關(guān)于股東財(cái)富最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的說(shuō)法中，正確的有()。

A.通常只適用于上市公司

B.是企業(yè)財(cái)務(wù)管理最理想的目標(biāo)

C.強(qiáng)調(diào)得更多的是股東利益

D.在一定程度上可以避免企業(yè)的短期行為

31.A公司銷(xiāo)售當(dāng)季度收回貨款55％，下季度收回貨款40％，下下季度收回貨款5％，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為28萬(wàn)元，其中包括上年第三季度銷(xiāo)售的應(yīng)收賬款10萬(wàn)元，第四季度銷(xiāo)售的應(yīng)收賬款18萬(wàn)元，則下列說(shuō)法正確的有()。

A.上年第四季度的銷(xiāo)售額為40萬(wàn)元

B.上年第三季度的銷(xiāo)售額為200萬(wàn)元

C.第一季度收回的期初應(yīng)收賬款為28萬(wàn)元

D.上年第三季度銷(xiāo)售形成的應(yīng)收賬款10萬(wàn)元在預(yù)計(jì)年度第一季度可以全部收回

32.

第

28

題

下列各項(xiàng)中，屬于認(rèn)股權(quán)證基本要素的有（）。

A.認(rèn)購(gòu)數(shù)量B.回售條款C.認(rèn)購(gòu)期限D(zhuǎn).認(rèn)購(gòu)價(jià)格

33.下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。

A.利潤(rùn)表預(yù)算B.直接材料預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.銷(xiāo)售預(yù)算

34.

35.下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有（）。

A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

B.普通年金終值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1

C.普通年金終值系數(shù)×(1+利率)=預(yù)付年金終值系數(shù)

D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+利率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)

36.認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括（）。

A.認(rèn)購(gòu)數(shù)量B.認(rèn)購(gòu)價(jià)格C.認(rèn)購(gòu)期限D(zhuǎn).贖回條款

37.下列關(guān)于投資方案評(píng)價(jià)的凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的表述中，正確的有（）。

A.兩者都是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率

B.兩者都沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值因素

C.兩者都必須按照預(yù)定的折現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

D.兩者都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率

38.

第

33

題

企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有現(xiàn)金數(shù)額時(shí)，需考慮的因素有（）。

A.企業(yè)銷(xiāo)售水平的高低B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱C.金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少D.企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度

39.下列各項(xiàng)中，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.投資風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D.變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

40.下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款B.遠(yuǎn)期合同C.股票D.期權(quán)合同

41.

42.下列各項(xiàng)中，屬于固定資產(chǎn)減值測(cè)試時(shí)預(yù)計(jì)其未來(lái)現(xiàn)金流量不應(yīng)考慮的因素有（）。

A.與所得稅收付有關(guān)的現(xiàn)金流量

B.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出

C.與預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)改良有關(guān)的未來(lái)現(xiàn)金流量

D.與尚未作出承諾的重組事項(xiàng)有關(guān)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量

43.

第

28

題

對(duì)于兩種資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合，有關(guān)相關(guān)系數(shù)的論述，下列說(shuō)法正確的有（）。

A.相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)投資組合能夠抵消全部風(fēng)險(xiǎn)

B.相關(guān)系數(shù)在O+1之間變動(dòng)時(shí)，則相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程度越大

C.相關(guān)系數(shù)在O-1之間變動(dòng)時(shí)，則相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程度越小

D.相關(guān)系數(shù)為O時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)

44.

第

26

題

下列各項(xiàng)中屬于財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)定量評(píng)價(jià)中評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量基本指標(biāo)的是（）。

A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

45.如果某單項(xiàng)資產(chǎn)的β值等于1.2，則下列表述中正確的有（）A.該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度

B.該資產(chǎn)所含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)市場(chǎng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的1.2倍

C.該資產(chǎn)所含風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)市場(chǎng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的1.2倍

D.該資產(chǎn)的收益率大于市場(chǎng)組合的收益率

三、判斷題(10題)46.股票回購(gòu)是指股東出資將上市公司發(fā)行在外的普通股以一定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)回來(lái)予以注銷(xiāo)或作為庫(kù)存股的一種資本運(yùn)作方式。（）

A.是B.否

47.在其他因素保持不變的情況下，固定成本的降低額即是目標(biāo)利潤(rùn)的增加額。（）

A.是B.否

48.

第

37

題

損失成本屬于不可避免成本隨著產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提高這部分成本將會(huì)不斷增大。（）

A.是B.否

49.如果上市公司最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見(jiàn)或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，則該上市公司的股票交易將被交易所“特別處理”，股票名稱將改為原股票名前加“ST”。()

A.是B.否

50.

第41題企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理時(shí)要著眼于整體稅負(fù)的減輕，針對(duì)各稅種和企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況綜合考慮，力爭(zhēng)使通過(guò)稅務(wù)管理實(shí)現(xiàn)的收益增加。（）

A.是B.否

51.

第

39

題

財(cái)務(wù)分析是將報(bào)告期財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定有關(guān)責(zé)任單位和個(gè)人任務(wù)完成情況的過(guò)程。（）

A.是B.否

52.當(dāng)固定經(jīng)營(yíng)成本為零時(shí)，息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率等于產(chǎn)銷(xiāo)量的變動(dòng)率。()

A.是B.否

53.第

45

題

任何一個(gè)公司所籌集的資金可以分為權(quán)益資金和負(fù)債資金兩方面，無(wú)論是權(quán)益資金還是負(fù)債資金，在分配報(bào)酬時(shí)，都是通過(guò)分配的形式進(jìn)行的，均屬于稅后分配問(wèn)題。（）

A.是B.否

54.在債券持有期間，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格一般會(huì)隨之下跌。（）

A.是B.否

55.

第

44

題

財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)就是向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供決策有用的信息。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.第

51

題

某公司擬更新一臺(tái)舊設(shè)備，其賬面折余價(jià)值為10萬(wàn)元，如果目前出售可取得收入7萬(wàn)元，預(yù)計(jì)還可使用5年，采用直線法計(jì)提折舊。現(xiàn)該公司擬購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備替換原設(shè)備，以提高生產(chǎn)效率，降低成本。新設(shè)備購(gòu)置成本為82.5萬(wàn)元，使用年限為5年，采用直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)殘值比舊設(shè)備多0.5萬(wàn)元；使用新設(shè)備后公司的稅后凈利潤(rùn)每年增加3.5萬(wàn)元，利息費(fèi)用每年增加5萬(wàn)元，該企業(yè)的所得稅稅率為30%，資金成本率為10%，不考慮營(yíng)業(yè)稅金及附加的變化。

要求：

（1）計(jì)算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備增加的投資額；

（2）計(jì)算更新設(shè)備比繼續(xù)使用舊設(shè)備每年增加的折舊額；

（3）計(jì)算運(yùn)營(yíng)期各年增加的息稅前利潤(rùn)以及增加的調(diào)整所得稅；

（4）計(jì)算固定資產(chǎn)提前報(bào)廢所發(fā)生的凈損失及其抵減的所得稅；

（5）計(jì)算各年的差量稅后凈現(xiàn)金流量；

（6）計(jì)算差額內(nèi)部收益率，并做出是否更新舊設(shè)備的決策？

已知：

（P/F，14%，1）=O.8772，（P/A，14%，3）=2.3216，（P/F，14%，5）=0.5194

（P/F，16%，1）=O.8621，（P/A，16%，3）=2.2459，（P/F，16%，5）=0.4762

58.假設(shè)某公司每年需外購(gòu)零件4900千克，該零件單價(jià)為100元，單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本400元，一次訂貨成本5000元，單位缺貨成本200元，企業(yè)目前建立的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量是50千克。在交貨期內(nèi)的需要量及其概率如下：要求：(1)計(jì)算最優(yōu)經(jīng)濟(jì)汀貨量以及年最優(yōu)訂貨次數(shù)。(2)按企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)，存貨水平為多少時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨?(3)企業(yè)目前的保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)是否恰當(dāng)?(4)按合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的再訂貨點(diǎn)為多少?

59.

60.F公司為一家穩(wěn)定成長(zhǎng)的上市公司，2015年度公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8000萬(wàn)元。公司上市三年來(lái)一直執(zhí)行穩(wěn)定增長(zhǎng)的現(xiàn)金股利政策，年增長(zhǎng)率為5%，吸引了一批穩(wěn)健的戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者。公司投資者中個(gè)人投資者持股比例占60%，其中一半的股東是持股時(shí)間超過(guò)一年的穩(wěn)健投資人，40%的股東持股時(shí)間是平均半年左右的，還有10%的股東是短期炒作，持有期不到1個(gè)月。2014年度每股派發(fā)0.2元的現(xiàn)金股利。公司2016年計(jì)劃新增一投資項(xiàng)目，需要資金8000萬(wàn)元。公司目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率為50%。由于公司良好的財(cái)務(wù)狀況和成長(zhǎng)能力，公司與多家銀行保持著良好的合作關(guān)系。公司2015年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)數(shù)據(jù)如下表所示：2016年3月15日公司召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議，討論了甲、乙、丙三位董事提出的2015年度股利分配方案：(1)甲董事認(rèn)為考慮到公司的投資機(jī)會(huì)，應(yīng)當(dāng)停止執(zhí)行穩(wěn)定增長(zhǎng)的現(xiàn)金股利政策，將凈利潤(rùn)全部留存，不分配股利，以滿足投資需要。(2)乙董事認(rèn)為既然公司有好的投資項(xiàng)目，有較大的現(xiàn)金需求，應(yīng)當(dāng)改變之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利(按面值發(fā)放)分配政策。(3)丙董事認(rèn)為應(yīng)當(dāng)維持原來(lái)的股利分配政策，因?yàn)楣镜膽?zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者主要是保險(xiǎn)公司，他們要求固定的現(xiàn)金回報(bào)，且當(dāng)前資本市場(chǎng)效率較高，不會(huì)由于發(fā)放股票股利使股價(jià)上漲。要求：(1)計(jì)算維持穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利分配政策下公司2015年度應(yīng)當(dāng)分配的現(xiàn)金股利總額。(2)分別計(jì)算甲、乙、丙三位董事提出的股，利分配方案的個(gè)人所得稅稅額。(3)分別站在企業(yè)和投資者的角度，比較分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。

參考答案

1.B解析：股票的β＝0，表明該證券沒(méi)有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但不能表明該證券無(wú)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)x總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝7×40%×4-11.2（元/股）。

3.C知識(shí)點(diǎn)：短期償債能力分析。營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)總額一流動(dòng)負(fù)債總額

4.D資本支出預(yù)算屬于專門(mén)決策預(yù)算。選項(xiàng)A、B、C屬于業(yè)務(wù)預(yù)算。

5.B購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的債券不屬于直接投資；與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)而進(jìn)行的投資不屬于對(duì)內(nèi)投資；企業(yè)間兼并的投資不屬于戰(zhàn)術(shù)性投資。

6.C歸還借款利息是現(xiàn)金籌措與運(yùn)用的內(nèi)容，不是計(jì)算“現(xiàn)金余缺"的內(nèi)容。

7.C企業(yè)轉(zhuǎn)銷(xiāo)某項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)借記“管理費(fèi)用”，貸記“無(wú)形資產(chǎn)”。

8.A標(biāo)準(zhǔn)差是各種可能的報(bào)酬率偏離報(bào)酬率預(yù)期值的綜合差異。

9.D本題考核產(chǎn)品定價(jià)的目標(biāo)利潤(rùn)法。單位產(chǎn)品價(jià)格=(目標(biāo)利潤(rùn)總額+完全成本總額)/[產(chǎn)品銷(xiāo)量×(1-適用稅率)]=(120000+200000)/[5000×(1-5%)]=67.37(元)

10.B選項(xiàng)AC屬于相關(guān)比率。相關(guān)比率是以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。

選項(xiàng)B屬于效率比率，效率比率指標(biāo)反映了所費(fèi)和所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。如成本利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率以及資本利潤(rùn)率等。

選項(xiàng)D屬于構(gòu)成比率。構(gòu)成比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分?jǐn)?shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關(guān)系。

綜上，本題應(yīng)選B。

11.B預(yù)計(jì)利潤(rùn)表用來(lái)綜合反映企業(yè)在計(jì)劃期的預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)成果，是企業(yè)最主要的財(cái)務(wù)預(yù)算之一，其編制的依據(jù)是各種業(yè)務(wù)預(yù)算、專門(mén)決策預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算。

12.D調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性動(dòng)機(jī)的具體原因有：一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)；二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)內(nèi)部調(diào)整。

13.A本題考核生產(chǎn)預(yù)算的編制。第三季度初的存貨量=第二季度末的存貨量=第三季度的銷(xiāo)售量×20%=2300×20%=460(件)；第三季度末的存貨量=第四季度的銷(xiāo)售量×20%=1900×20%=380(件)，則第三季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量+期末存貨量一期初存貨量=2300+380

-460=2220(件)。

14.D彈性預(yù)算是為彌補(bǔ)固定預(yù)算缺陷而產(chǎn)生的，與固定預(yù)算方法相比，彈性預(yù)算方法具有預(yù)算范圍寬和可比性強(qiáng)的優(yōu)點(diǎn)。

15.A由于企業(yè)資金需要量與業(yè)務(wù)量之間存在一定的依存關(guān)系，從而按照資金同產(chǎn)銷(xiāo)量之間的依存關(guān)系將資金分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金，因此，企業(yè)在確定資金需要量時(shí)，可以根據(jù)這種關(guān)系，建立相關(guān)資金直線方程模型。

綜上，本題應(yīng)選A。

16.D股票回購(gòu)的負(fù)效應(yīng)包括（1）股票回購(gòu)需要大量資金支付回購(gòu)的成本，易造成資金緊缺，資產(chǎn)流動(dòng)性變差，影響公司發(fā)展后勁；（2）回購(gòu)股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤(rùn)的兌現(xiàn)，而忽視公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，損害公司的根本利益；（3）股票回購(gòu)容易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價(jià)。

17.D無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金時(shí)間價(jià)值(純粹利率)加通貨膨脹補(bǔ)償率，由此可以看出，資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去通貨膨脹補(bǔ)償率。

18.B【答案】B

【解析】以投資項(xiàng)目所在行業(yè)（而不是單個(gè)投資項(xiàng)目）的權(quán)益資本必要收益率作為折現(xiàn)率適用于資金來(lái)源單一的項(xiàng)目，所以B正確。

19.D對(duì)于到期一次還本付息的債券而言，債券的價(jià)值一到期值×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，隨著時(shí)間的推移，折現(xiàn)期間越來(lái)越短，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)越來(lái)越大，所以債券價(jià)值逐漸增加。

20.D最佳資本結(jié)構(gòu)是指在一定條件下使企業(yè)加權(quán)平均資金成本最低、企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)。

21.A本題考核剩余股利政策的概念。剩余股利政策，是指公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的“權(quán)益資金”需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒(méi)有剩余，則不派發(fā)股利。所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確。

22.D解析：本題考核直接材料預(yù)算的編制。3月份采購(gòu)材料金額=4月份銷(xiāo)收入×80%=320，2009年3月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目金額=320×40%=128(萬(wàn)元)。

23.B先計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率＝標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值＝6%/10%＝60%，所以風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率＝5%×60%＝3%。

24.B

25.B債券資金成本＝1000×10%×（1-30%）/[1100×（1-3%）]×100%＝6.56%

26.ACD股利無(wú)關(guān)論的假定條件包括：

(1)市場(chǎng)具有強(qiáng)式效率；

(2)不存在任何公司或個(gè)人所得稅；

(3)不存在任何籌資費(fèi)用(包括發(fā)行費(fèi)用和各種交易費(fèi)用)；

(4)公司的投資決策與股利決策彼此獨(dú)立(公司的股利政策不影響投資決策)。

27.ABC本題考點(diǎn)是剩余收益的計(jì)算公式，剩余收益=利潤(rùn)一投資額×規(guī)定或預(yù)期的最低投資報(bào)酬率。

28.ACD專家小組法，即將專家分成小組，運(yùn)用專家們的集體智慧進(jìn)行判斷預(yù)測(cè)的方法，此方法的缺陷是預(yù)測(cè)小組中專家意見(jiàn)可能受權(quán)威專家的影響，客觀性較德?tīng)柗品ú?，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確。

29.ABC經(jīng)營(yíng)周期=存貨周期+應(yīng)收賬款周期，選項(xiàng)A、B、c均可加速存貨或應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)；而選項(xiàng)D涉及的是應(yīng)付賬款，與經(jīng)營(yíng)周期無(wú)關(guān)，所以不正確。

30.ACD相關(guān)者利益最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理最理想的目標(biāo)，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確，而選項(xiàng)ACD的說(shuō)法正確。

31.ABD本季度銷(xiāo)售有l(wèi)—55％=45％在本季度沒(méi)有收回，全部計(jì)入下季度初的應(yīng)收賬款中。因此，上年第四季度銷(xiāo)售額的45％為l8萬(wàn)元，上年第四季度的銷(xiāo)售額為l8÷45％=40(萬(wàn)元)，其中的40％在預(yù)算年度第一季度收回(即第一季度收回40×40％=l6萬(wàn)元)，5％在預(yù)算年度第二季度收回(即第二季度收回40×5％=2萬(wàn)元)；上年第三季度的銷(xiāo)售額在上年第三季度收回貨款55％，在上年的第四季度收回40％，到預(yù)算年度第一季度期初時(shí)，還有5％未收回(數(shù)額為10萬(wàn)元)，因此，上年第三季度的銷(xiāo)售額為10÷5％=200(萬(wàn)元)，在預(yù)算年度第一季度可以全部收回。所以，預(yù)算年度第一季度收回的期初應(yīng)收賬款=l6+10=26(萬(wàn)元)。

32.ACD認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括：認(rèn)購(gòu)數(shù)量、認(rèn)購(gòu)價(jià)格、認(rèn)購(gòu)期限和贖回條款。

33.BD業(yè)務(wù)預(yù)算(即經(jīng)營(yíng)預(yù)算)是指與企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接相關(guān)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的各種預(yù)算，主要包括：銷(xiāo)售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)算和管理費(fèi)用預(yù)算等。利潤(rùn)表預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算屬于財(cái)務(wù)預(yù)算。

34.ABC

35.CD普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1：普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1：普通年金終值系數(shù)×(1+利率)=預(yù)付年金終值系數(shù)；普通年金現(xiàn)值系數(shù)×(1+利率)=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)，所以本題的答案為選項(xiàng)CD。

36.ABCD認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括認(rèn)購(gòu)數(shù)量；認(rèn)購(gòu)價(jià)格；認(rèn)購(gòu)期限；贖回條款。

37.CD凈現(xiàn)值是絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的收益，現(xiàn)值指數(shù)是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率，選項(xiàng)A不正確；凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法都考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值因素，選項(xiàng)B不正確；兩者都必須按照預(yù)定的折現(xiàn)率折算現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。選項(xiàng)C正確；兩者都不能反映投資方案的實(shí)際投資收益率。選項(xiàng)D正確。

38.BD企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金余額放寬信用期后應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加額主要取決于三方面：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程酸度；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度。企業(yè)銷(xiāo)售水平的高低屬于交易動(dòng)機(jī)持有現(xiàn)金數(shù)額應(yīng)考慮的因素；金融市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的多少屬于投機(jī)動(dòng)機(jī)持有現(xiàn)金數(shù)額應(yīng)考慮的因素。

39.AC系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括違約風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

40.BD本題的主要考核點(diǎn)是金融工具的分類。常見(jiàn)的基本金融工具有企業(yè)持有的現(xiàn)金、從其他方收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利、向其他方交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務(wù)等。如貨幣、商業(yè)及銀行票據(jù)、股票和債券等。衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成的新的金融工具，常見(jiàn)的衍生金融工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等。選項(xiàng)A、C屬于基本金融工具;選項(xiàng)B、D屬于衍生金融工具。

41.CD延緩現(xiàn)金支出時(shí)間，主要包括以下方法：(1)使用現(xiàn)金浮游量；(2)推遲應(yīng)付款的支付；(3)匯票代替支票；(4)改進(jìn)員工工資支付模式；(5)透支；(6)爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步；(7)使用零余額賬戶。

42.ABCD解析：本題考核資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量的預(yù)計(jì)。企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)的當(dāng)前狀況為基礎(chǔ)，不應(yīng)當(dāng)包括與將來(lái)可能會(huì)發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項(xiàng)或與資產(chǎn)改良有關(guān)的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量，不應(yīng)當(dāng)包括籌資活動(dòng)和所得稅收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等。

43.BC相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)能夠抵消全部非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是不能通過(guò)投資組合進(jìn)行分散的；相關(guān)系數(shù)為1時(shí)不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)；相關(guān)系數(shù)為。時(shí)可以分散部分非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)分散的效果大予正相關(guān)小于負(fù)相關(guān)。

44.BC選項(xiàng)A、D屬于評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的修正指標(biāo)。

45.AB選項(xiàng)AB表述正確，當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于1時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度，其所含有的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)。由于該項(xiàng)資產(chǎn)的β值等于1.2，表明該項(xiàng)資產(chǎn)所含系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)市場(chǎng)投資組合風(fēng)險(xiǎn)的1.2倍。

選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤，β系數(shù)反映的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，不是總風(fēng)險(xiǎn)。

選項(xiàng)D表述錯(cuò)誤，根據(jù)β系數(shù)計(jì)算出的是必要收益率，而不能僅僅說(shuō)收益率。

綜上，本題應(yīng)選AB。

46.N股票回購(gòu)是指上市公司出資（而非股東出資）將其發(fā)行在外的普通股以一定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)回來(lái)予以注銷(xiāo)或作為庫(kù)存股的一種資本運(yùn)作方式。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

47.Y利潤(rùn)＝（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）×銷(xiāo)售量－固定成本，由該公式可知固定成本的降低額即是目標(biāo)利潤(rùn)的增加額。

因此，本題表述正確。

48.N預(yù)防和檢驗(yàn)成本屬于不可避免成本，隨著產(chǎn)品質(zhì)量的不斷提高，這部分成本將會(huì)不斷增大。

49.Y本題的考點(diǎn)是股票上市特別處理的有關(guān)規(guī)定。

50.N稅務(wù)管理的根本目的是取得效益。因此，企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理時(shí)要著眼于整體稅負(fù)的減輕，針對(duì)各稅種和企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況綜合考慮，力爭(zhēng)使通過(guò)稅務(wù)管理實(shí)現(xiàn)的收益增加超過(guò)稅務(wù)管理的成本，有利可圖。

51.N財(cái)務(wù)考核是將報(bào)告期財(cái)務(wù)指標(biāo)實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，確定有關(guān)責(zé)任單位和個(gè)人任務(wù)完成情況的過(guò)程。

52.Y經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率/產(chǎn)銷(xiāo)量的變動(dòng)率=M0/(M0-F0)。由公式可以看出，當(dāng)固定經(jīng)營(yíng)成本F。為零時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為1，則息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率等于產(chǎn)銷(xiāo)量的變動(dòng)率。

53.N權(quán)益資金或負(fù)債資金，在分配報(bào)酬時(shí)，都是通過(guò)分配的形式進(jìn)行的，但負(fù)債資金屬于稅前分配，權(quán)益資金屬于稅后分配。

54.N市場(chǎng)利率下降，則計(jì)算債券價(jià)值時(shí)的折現(xiàn)率下降，債券價(jià)值會(huì)上升，所以債券價(jià)格一般會(huì)隨之上升。

55.N財(cái)務(wù)報(bào)告還有一個(gè)目標(biāo)是反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況。

56.

57.(1)增加的投資額＝新設(shè)備的投資一舊設(shè)備的變價(jià)凈收入＝82.5-7＝75.5(萬(wàn)元)

(2)更新決策每年增加的折舊＝(75.5-0.5)/5＝15(萬(wàn)元)

(3)增加的息稅前利潤(rùn)＝增加的稅前利潤(rùn)+增加的利息費(fèi)用＝增加的稅后凈利潤(rùn)/(1一所得稅稅率)+增加的利息費(fèi)用＝3.5/(1-30%)+5＝10(萬(wàn)元)

增加的調(diào)整所得稅＝10×30%＝3(萬(wàn)元)

(4)固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生的凈損失=10一7＝3(萬(wàn)元)

因固定資產(chǎn)提前報(bào)廢發(fā)生凈損失而抵減的所得稅稅額＝3×30%＝0.9(萬(wàn)元)

(5)△NCF0＝-75.5(萬(wàn)元)

△NCFl＝10+15+0.9-3＝22.9(萬(wàn)元)

△NCF2～4＝10+15-3＝22(萬(wàn)元)

△NCF5＝22+0.5＝22.5(萬(wàn)元)

(6)-75.5+22.9×(P/F，△IRR，1)+22×(P/A，△IRR，3)×(P/F，△IRR，1)+22.5×(P/F，△I△RR，5)＝0

當(dāng)i=14%時(shí)，

△NPV=-75.5+22.9×0.8772+22×2.3216×0.8772+22.5×0.5194＝1.08

當(dāng)i＝16%時(shí)，

△NPV＝-75.5+22.9×0.8621+22×2.2459×0.8621+22.5×0.4762＝-2.45

解得：△IRR＝14.61%

由于差額內(nèi)部收益率(14.61%)大于資金成本10%，所以應(yīng)該更新。

58.(2)交貨期內(nèi)平均需求=240x0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2十320×0.1=280(千克)含有保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)=280+50=330(千克)存貨水平為330千克時(shí)應(yīng)補(bǔ)充訂貨。(3)①設(shè)保險(xiǎn)儲(chǔ)備為0，再訂