中國(guó)證券行業(yè)IT應(yīng)用與市場(chǎng)研究報(bào)告中國(guó)

PAGE2PAGE5中國(guó)證券行業(yè)IT應(yīng)用與市場(chǎng)研究報(bào)告中國(guó)證券市場(chǎng)創(chuàng)立于1991年，歷經(jīng)短短的十年發(fā)展，目前我國(guó)的上市公司已達(dá)到1100多家，通過國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)累計(jì)融資近9000億元人民幣。通過股票市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)家財(cái)政收入逐年增加，僅2000年印花稅收入就達(dá)486億元，證券市場(chǎng)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用和地位正在日益加重。國(guó)內(nèi)券商的IT設(shè)備應(yīng)用及系統(tǒng)建設(shè)狀況中國(guó)證券市場(chǎng)從成立以來，就以其特有的魅力吸引了千百萬投資者的參與，發(fā)展十分迅速。其間，證券業(yè)信息系統(tǒng)的建設(shè)也取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。在發(fā)行、交易、清算、信息披露、技術(shù)監(jiān)控、信息咨詢與服務(wù)等方面，IT技術(shù)的應(yīng)用深度和廣度都得到極大擴(kuò)展。各證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)已全部建立了電子化業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)已成為支撐各項(xiàng)證券業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵設(shè)施。由于目前國(guó)內(nèi)券商大都以分散式交易模式為主，證券營(yíng)業(yè)部是券商的利潤(rùn)中心和成本中心，表現(xiàn)在IT投入方面，就是對(duì)營(yíng)業(yè)部的IT投入占券商IT總投入的絕大部分。因此，本報(bào)告以證券營(yíng)業(yè)部為主考察了國(guó)內(nèi)證券行業(yè)的IT應(yīng)用和系統(tǒng)建設(shè)狀況，兼顧證券公司總部的IT應(yīng)用，希望能在此基礎(chǔ)上全面反映國(guó)內(nèi)證券行業(yè)IT應(yīng)用的實(shí)際水平。從圖1可以看出，在2000年1月到2001年10月期間，按照變動(dòng)幅度計(jì)算，西北地區(qū)證券營(yíng)業(yè)部的數(shù)量增長(zhǎng)幅度最大，達(dá)到18.6%，數(shù)量增加了18家。華北地區(qū)增長(zhǎng)了11.7%，數(shù)量增加了32家。華南地區(qū)雖然增長(zhǎng)幅度只有8.8%，但增長(zhǎng)的數(shù)量卻是最多的，達(dá)到39家。而華東地區(qū)，包括上海、江蘇、浙江等地，因?yàn)樽C券交易開展較早，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布密集，競(jìng)爭(zhēng)激烈;所以在這些地區(qū)新開設(shè)的證券營(yíng)業(yè)部數(shù)量很少，在近兩年的時(shí)間里營(yíng)業(yè)部數(shù)量?jī)H增加了9家。國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)部的地域分布狀況決定了證券行業(yè)的IT投入也呈現(xiàn)明顯的地域特征，即華東地區(qū)的IT投入最多，西北地區(qū)最少。券商及其下屬營(yíng)業(yè)部采用的業(yè)務(wù)系統(tǒng)是與其所從事的具體業(yè)務(wù)密不可分的。證券公司的主要業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷、自營(yíng)、兼并與收購(gòu)、咨詢服務(wù)和基金管理等項(xiàng)業(yè)務(wù)，其下屬的證券營(yíng)業(yè)部則主要從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)由行情服務(wù)和資金管理服務(wù)兩部分組成。與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的行情服務(wù)和資金服務(wù)相對(duì)應(yīng)，證券營(yíng)業(yè)部的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)按其功能分成行情服務(wù)系統(tǒng)及交易服務(wù)系統(tǒng)。由于國(guó)內(nèi)證券行業(yè)與國(guó)外同行相比還是一個(gè)新興的行業(yè)，其IT應(yīng)用也經(jīng)歷了明顯的幾個(gè)時(shí)期，加上IT業(yè)的發(fā)展十分迅速，因而造成國(guó)內(nèi)證券業(yè)IT設(shè)備的更新速度很快，主要設(shè)備一般2～3年就需要更新一次。因?yàn)椴煌瑥S商的服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備可能同時(shí)在一個(gè)證券營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)使用，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)證券網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的復(fù)雜程度十分高。目前影響國(guó)內(nèi)證券網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)復(fù)雜程度的因素大致有以下幾個(gè)方面：（1）多種網(wǎng)絡(luò)協(xié)議;（2）不同的設(shè)備供應(yīng)商;（3）網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的類型差異;（4）分布式系統(tǒng)平臺(tái)的使用;（5）Client/Server應(yīng)用;（6）網(wǎng)管應(yīng)用;（7）網(wǎng)絡(luò)規(guī)模非規(guī)則遞增。行情分析軟件在證券行業(yè)的應(yīng)用目前，國(guó)內(nèi)證券行業(yè)應(yīng)用的行情分析軟件中，錢龍市場(chǎng)份額排在第一位，占67.7%，但其市場(chǎng)份額較以前有較大幅度下降，尤其是在深圳市場(chǎng)，下降的幅度更大。市場(chǎng)上新崛起的宏匯軟件，功能強(qiáng)大，很受專業(yè)分析人士的推崇，但因?yàn)榻缑媾c人們習(xí)慣的錢龍有很大差別，所以投資者的認(rèn)可程度還不是很高。此外，像匯金、大智慧，應(yīng)用也很普遍。券商在保障交易安全中所采取的措施證券行業(yè)由于涉及到投資者的交易數(shù)據(jù)和交易過程中產(chǎn)生的重要信息，對(duì)系統(tǒng)安全保障的要求十分突出，要求系統(tǒng)具有容錯(cuò)能力并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行在線備份。同時(shí)，由于證券業(yè)計(jì)算機(jī)化程度較高，系統(tǒng)一旦出錯(cuò)，很難用手寫方式恢復(fù)，要求備份系統(tǒng)能夠有一套自動(dòng)恢復(fù)的機(jī)制，在系統(tǒng)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)無需過多人工干預(yù)就能夠恢復(fù)整個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。為此，券商一般采取以下一些措施保證交易的安全性和數(shù)據(jù)的完整性:1.服務(wù)器容錯(cuò)由于證券行業(yè)的特殊性，其在交易時(shí)間內(nèi)不允許出現(xiàn)宕機(jī)，因而對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的實(shí)時(shí)處理數(shù)據(jù)能力和系統(tǒng)可靠性的要求甚至超過銀行業(yè)，對(duì)系統(tǒng)的安全性提出了極高的要求。在目前國(guó)內(nèi)券商還是以PC服務(wù)器為主的情況下，為了給營(yíng)業(yè)部計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)提供一個(gè)安全可靠的運(yùn)行平臺(tái)，服務(wù)器必須具備容錯(cuò)能力。目前，國(guó)內(nèi)許多證券公司采用Novell公司的NHAS構(gòu)建行情服務(wù)器容錯(cuò)系統(tǒng)，采用NCRLifeKeeper進(jìn)行交易服務(wù)器系統(tǒng)雙機(jī)集群容錯(cuò)，以上措施為營(yíng)業(yè)部提供了一個(gè)安全級(jí)別較高的平臺(tái)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)了計(jì)算機(jī)系統(tǒng)服務(wù)器99.99%的高容錯(cuò)，使?fàn)I業(yè)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的吞吐能力和安全容錯(cuò)能力有了很大的改變。2.存儲(chǔ)和備份存儲(chǔ)設(shè)備Compaq的市場(chǎng)份額排在第一位，其次是HP和IBM?！?·11”事件后，災(zāi)難備份的概念受到重視。對(duì)證券行業(yè)來說，即要建立券商容災(zāi)系統(tǒng)或?yàn)?zāi)難備份系統(tǒng)，也就是要建立具有災(zāi)難備份能力的存儲(chǔ)系統(tǒng)。當(dāng)災(zāi)難出現(xiàn)時(shí)，位于同城異地的備份系統(tǒng)能保持災(zāi)難發(fā)生日前半天的數(shù)據(jù)完整，并在災(zāi)難發(fā)生后一天內(nèi)結(jié)算業(yè)務(wù)能正常運(yùn)行工作，同時(shí)還要能夠?qū)崿F(xiàn)遠(yuǎn)程異地備份。3.安裝防火墻、入侵檢測(cè)軟件和防病毒軟件由于證券行業(yè)的特殊性，在其數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)器中存有大量客戶的交易信息和個(gè)人信息，網(wǎng)絡(luò)安全工作顯得十分重要。在券商開展網(wǎng)上證券委托交易以前，營(yíng)業(yè)部大多不提供上網(wǎng)手段。出于保證交易安全考慮，證券同銀行一樣，網(wǎng)絡(luò)都是專用網(wǎng)，其內(nèi)網(wǎng)在物理上是不與互聯(lián)網(wǎng)連通的。同樣是出于安全的考慮，證券營(yíng)業(yè)部為客戶提供的交易終端都是無盤工作站。在越來越多的營(yíng)業(yè)部給投資者提供上網(wǎng)功能后，安全問題變得復(fù)雜化了。為了保證證券網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性，目前券商主要是利用防火墻、采用物理隔離、內(nèi)部局域網(wǎng)、防殺病毒軟件及專業(yè)網(wǎng)絡(luò)公司維護(hù)等辦法來加強(qiáng)證券網(wǎng)絡(luò)的安全防護(hù)。此外，有的券商還采用了CA身份認(rèn)證技術(shù)、128位數(shù)據(jù)加密技術(shù)等確保系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)的安全。在系統(tǒng)安全方面，應(yīng)用提供商大多使用防火墻，使用的產(chǎn)品主要有CA、盛潤(rùn)、PIX的checkpoint等產(chǎn)品，也有一些應(yīng)用提供商自己開發(fā)的軟件。這方面產(chǎn)品的種類很多，有NetScreen、Kill、nethunter、安氏、網(wǎng)屹、儒信、核新和金山等廠商的產(chǎn)品。券商的IT設(shè)備采購(gòu)流程目前證券行業(yè)設(shè)備采購(gòu)的方式為營(yíng)業(yè)部自主選型和證券公司總部統(tǒng)一選型各占一半。其中由證券公司統(tǒng)一選型的都采取招標(biāo)的形式，由證券公司總部選出每種設(shè)備中標(biāo)的前幾名廠家（一般選前2名），然后其下屬的營(yíng)業(yè)部可以根據(jù)自己地區(qū)的實(shí)際情況，從中標(biāo)的設(shè)備廠商中進(jìn)行挑選。但對(duì)于大的設(shè)備，如服務(wù)器、路由器和交換機(jī)，出于統(tǒng)一管理、統(tǒng)一規(guī)范、整體布局的需要，許多券商都采取統(tǒng)一購(gòu)買的方式，保持本系統(tǒng)內(nèi)骨干設(shè)備的一致性，以方便今后系統(tǒng)的升級(jí)、管理以及系統(tǒng)的兼容性。而對(duì)于UPS等小型設(shè)備，一般由營(yíng)業(yè)部自行決定，但要上報(bào)總部。隨著國(guó)內(nèi)證券營(yíng)業(yè)部集中程度的提升，國(guó)內(nèi)證券巨頭將會(huì)出現(xiàn)，今后統(tǒng)一采購(gòu)的趨勢(shì)將會(huì)越來越明顯。證券行業(yè)選擇系統(tǒng)集成商的標(biāo)準(zhǔn)從圖7可以看出，證券行業(yè)選擇系統(tǒng)集成商的標(biāo)準(zhǔn)第一條是技術(shù)，技術(shù)的先進(jìn)性決定了系統(tǒng)集成商能否中標(biāo)；排在第二位的是行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和成功案例，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)于任何廠商都是十分重要的，只有熟悉行業(yè)才能為用戶提供切實(shí)可行的方案，而成功案例的示范作用對(duì)于吸引客戶十分重要；排在第三位的是服務(wù)；價(jià)格被排在最不重要的位置。因?yàn)閷?duì)證券行業(yè)來說，系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性和安全性是最重要的。根據(jù)我們的調(diào)查，目前在國(guó)內(nèi)行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域，系統(tǒng)集成商向用戶提供的解決方案往往不夠全面、不夠完整，大都是以自己代理的產(chǎn)品或自己的產(chǎn)品為核心，而不是以滿足用戶真正需求為核心。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這一策略最終將會(huì)失去客戶。證券行業(yè)采購(gòu)硬件設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)從圖8可以看出，證券行業(yè)在采購(gòu)硬件設(shè)備時(shí)，最先考慮的是穩(wěn)定性，其次是品牌和安全性，但對(duì)可擴(kuò)展性和可管理性考慮得不夠。這可以從兩個(gè)大的方面來加以解釋：（1）券商對(duì)于業(yè)務(wù)的核心還缺乏足夠的理解，業(yè)務(wù)的核心在于創(chuàng)新，只有創(chuàng)新才能夠引發(fā)需求，才能夠引導(dǎo)IT投入。新業(yè)務(wù)必然需要新的投入，這就要求系統(tǒng)具有可擴(kuò)展性，可以隨時(shí)根據(jù)增加的業(yè)務(wù)增加新的模塊，還要使原有的投資得到保護(hù)。（2）國(guó)內(nèi)從證券市場(chǎng)設(shè)立之初，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式走的就是高成本、低服務(wù)的道路，其可以一直延續(xù)至今的理由，就在于壟斷的保護(hù)和全球最高傭金超額收入的支撐體系。由于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)是一個(gè)發(fā)展中的市場(chǎng)，牛市長(zhǎng)熊市短，券商在推廣經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的時(shí)候不怕投入高，只要營(yíng)業(yè)部面積足夠大，設(shè)備足夠豪華，客戶就會(huì)蜂擁而至，就會(huì)帶來很高的成交量和回報(bào)。這反映在IT投入方面，也是追求高檔，不在交易軟件上做提升，優(yōu)化軟件結(jié)構(gòu)，而是一味地追求高檔配置的設(shè)備。其實(shí)，只有在軟件上進(jìn)行改進(jìn)，增加中間件方面的投入，才可以滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。券商的壟斷和壟斷的券商帶來了投資的浪費(fèi)和目光的短視，只重視眼前利益，是不可能有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展希望的?？蓴U(kuò)展性應(yīng)該是僅次于穩(wěn)定性和安全性的、非常重要的一項(xiàng)采購(gòu)硬件設(shè)備的指標(biāo)。證券行業(yè)關(guān)注的服務(wù)內(nèi)容在給出的按照重要程度進(jìn)行排序的三個(gè)選擇項(xiàng)里，技術(shù)水平被列在第一位，投票率是41.9%，響應(yīng)速度被列在第二位，投票率是29.0%，服務(wù)態(tài)度被列在第三位。與上面的證券行業(yè)選擇系統(tǒng)集成商的標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)系起來，技術(shù)在證券行業(yè)起著重要的作用，技術(shù)是應(yīng)用的鋪路石。在券商最看重的服務(wù)環(huán)節(jié)中，售后維護(hù)和售前方案咨詢被列在前兩位。目前，有些國(guó)內(nèi)的證券應(yīng)用提供商使用專用的遠(yuǎn)程維護(hù)系統(tǒng)，通過電話線將公司電腦與券商網(wǎng)絡(luò)連通，這樣，應(yīng)用提供商的技術(shù)人員就可在遠(yuǎn)程進(jìn)行操作，及時(shí)解決用戶遇到的問題。影響證券業(yè)未來需求的因素經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券行業(yè)未來需求的影響根據(jù)國(guó)家權(quán)威部門的預(yù)測(cè)，2002年中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將會(huì)保持在7%的水平，與2001年基本持平，大的宏觀環(huán)境給證券行業(yè)的平穩(wěn)增長(zhǎng)創(chuàng)造了良好的外部條件。政策因素對(duì)證券行業(yè)未來需求的影響2001年7月中國(guó)人民銀行發(fā)布施行《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確商業(yè)銀行在經(jīng)過人行審查批準(zhǔn)后，可開辦金融衍生業(yè)務(wù)、代理證券業(yè)務(wù)，以及投資基金托管、信息咨詢、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)。證監(jiān)會(huì)也頒布了《證券公司管理辦法》（征求意見稿），規(guī)定證券公司未來可以是一個(gè)集團(tuán)公司，它可以從事期貨、經(jīng)紀(jì)、承銷、投資銀行、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)顧問等一系列重要業(yè)務(wù)。以上政策都表明，國(guó)內(nèi)的金融業(yè)將開始逐漸從分業(yè)經(jīng)營(yíng)走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)。今后國(guó)內(nèi)證券業(yè)將受到來自銀行業(yè)的巨大沖擊，因?yàn)閷磴y行除了不能做承銷和自營(yíng)之外，什么業(yè)務(wù)都能做，尤其在投資銀行領(lǐng)域會(huì)與券商展開激烈的競(jìng)爭(zhēng)，這就為整個(gè)證券業(yè)迎來了一個(gè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代。這也將改變以往證券行業(yè)獲得高額壟斷利潤(rùn)的歷史，它對(duì)證券業(yè)的IT采購(gòu)?fù)度胍矔?huì)產(chǎn)生直接的影響。技術(shù)、系統(tǒng)平臺(tái)對(duì)證券業(yè)未來需求的影響目前，國(guó)內(nèi)證券行業(yè)IT應(yīng)用存在著一些問題:（1）運(yùn)行環(huán)境不統(tǒng)一各證券公司營(yíng)業(yè)部都有Novell和NT兩種環(huán)境并存的現(xiàn)象。（2）軟件接口和數(shù)據(jù)交換格式不統(tǒng)一。（3）上海、深圳證券交易所在交易規(guī)則、委托方式、清算方式、通信協(xié)議、數(shù)據(jù)接口等方面也存在明顯的差異。上述諸多不統(tǒng)一的因素帶來的后果是：（1）業(yè)務(wù)的增加、管理、統(tǒng)計(jì)比較困難。（2）對(duì)軟件廠家依賴性增加，要求廠家能在各種系統(tǒng)平臺(tái)上進(jìn)行二次開發(fā)，廠商實(shí)施的難度增大。（3）對(duì)于大型證券公司，新增業(yè)務(wù)的建設(shè)周期拉長(zhǎng)。（4）各營(yíng)業(yè)部防災(zāi)以及系統(tǒng)實(shí)時(shí)備份與切換難度增大。這些問題的存在，使得國(guó)內(nèi)券商在推廣集中交易應(yīng)用時(shí)困難重重。為此，在證券系統(tǒng)的建設(shè)過程中，系統(tǒng)的設(shè)計(jì)必須滿足以下幾個(gè)原則：前瞻性、標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、高效性、可擴(kuò)展性（伸縮性）、安全性和兼容性。當(dāng)然，證券信息系統(tǒng)建設(shè)沒有一勞永逸的解決方案。任何項(xiàng)目的建設(shè)都必須考慮成本收益比，應(yīng)該用較低的費(fèi)用規(guī)劃出適合該行業(yè)應(yīng)用的信息系統(tǒng)。在考慮技術(shù)方面，系統(tǒng)設(shè)計(jì)必須具有前瞻性，必須考慮到今后系統(tǒng)擴(kuò)容的需要，以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下與銀行、保險(xiǎn)公司系統(tǒng)的對(duì)接和增加新的交易品種的問題;為此，必須統(tǒng)一交易數(shù)據(jù)交換接口標(biāo)準(zhǔn)和證券公司代碼、股東代碼和證券代碼編制標(biāo)準(zhǔn)?？蓴U(kuò)展性要求系統(tǒng)設(shè)計(jì)時(shí)充分考慮系統(tǒng)每個(gè)模塊的可擴(kuò)充接口，保證系統(tǒng)能隨時(shí)加掛各種應(yīng)用模塊，容納新興業(yè)務(wù)，券商可根據(jù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況分階段升級(jí)系統(tǒng)，達(dá)到降低整體風(fēng)險(xiǎn)，邊建設(shè)邊應(yīng)用以及避免一次性投資過大的問題。系統(tǒng)設(shè)計(jì)還要考慮到兼容性，但兼容性有時(shí)與系統(tǒng)的性能會(huì)產(chǎn)生矛盾，兼容性好的產(chǎn)品往往在處理速度上會(huì)有所下降。這些都需要通盤考慮。入世對(duì)國(guó)內(nèi)證券業(yè)的影響依據(jù)中美世貿(mào)雙邊協(xié)議，入世后我國(guó)在證券業(yè)方面的承諾共有4項(xiàng)：（1）入世后，外資券商有資格獲得各交易所的特別會(huì)員席位。入世3年后可交易B股、H股、政府債券和公司債券（包括新產(chǎn)品）。（2）外國(guó)股權(quán)占少數(shù)的合資券商（最高不超過33.33%）可以從事證券發(fā)行業(yè)務(wù)，包括A股、B股、H股、政府債券和公司債券。（3）外國(guó)股權(quán)占少數(shù)的合資券商（最高不超過33.33%，入世3年后可達(dá)到49%），可以從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（4）允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價(jià)證券研究和咨詢，公開收購(gòu)及公司重組等。另外，對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇，允許外資券商