現代金融信用知識概述

第三講信用

一、本章討論的主要內容與結構安排

●信用的產生及其與貨幣的關系

●高利貸信用

●現代信用活動的基礎及其作用

●現代信用的形式

●信用與股份公司二、若干重要概念的識記★信用(credit)：建立在信任基礎上以還本付息為條件的借貸活動。☆原義包括信任、聲譽、遵守諾言或實踐成約。經濟學中的信用專指借貸活動。

☆信用活動雙方所形成的是債權債務關系，這種關系的建立以債權人對債務人的信任為基礎。二、若干重要概念的識記★信用經濟(crediteconomy)：債權債務關系普遍存在于社會各部門之間的經濟發(fā)展階段。

☆現代經濟是信用經濟，信用交易成為最主要的交易方式，交易者通過債權債務關系的建立與清償實現商品交換或貨幣轉移。

☆信用經濟以貨幣的存在為基礎，以金融業(yè)的發(fā)達為條件。二、若干重要概念的識記★信用中介(creditmedium)：聯(lián)系信用關系各方的金融中介機構。

☆信用中介通常作為獨立的企業(yè)性經營單位運作。

☆在經濟活動中，信用媒介主要角色是充當中介，一方面集聚資金形成債務，另一方面運用資金形成債權，并從中獲利。

☆區(qū)分直接融資和間接融資以是否通過中介為標準。二、若干重要概念的識記★直接融資(directfinancing)：沒有金融中介機構介入的融資方式。☆直接融資是資金供求雙方通過特定的金融工具直接形成債權債務關系或所有權關系?！钪苯尤谫Y的工具主要是商業(yè)票據、股票、債券等?！钪苯尤谫Y與直接信用的差異主要在于借貸的對象，直接融資的借貸對象僅限于貨幣資金。二、若干重要概念的識記★間接融資(indirectfinancing)：通過金融中介機構進行的資金融通方式。☆間接融資中的資金供求雙方不構成直接的債權債務關系，而是分別與中介機構發(fā)生債權債務關系。☆金融中介機構在間接融資中同時扮演債權人和債務人的雙重角色?！畹湫偷拈g接融資是銀行的存貸款業(yè)務。

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中國1995-2007年融資結構簡圖單位：%二、若干重要概念的識記★信用膨脹(creditexpansion)：信用供給部門向社會提供的信用量超出其真實基礎與客觀需要量。☆在實物借貸和金屬貨幣制度下，一般不會發(fā)生信用膨脹。☆在貨幣借貸和信用貨幣制度下，信用供給部門可以通過投放信用貨幣和擴大信貸規(guī)模來擴張其信用能力，往往導致通貨膨脹。二、若干重要概念的識記★信用風險(creditrisk)：即違約風險，指債務人不能或不愿按時還本付息使債權人受損的可能性。☆信用風險源于信用的特征?！钚庞没顒又惺冀K存在著信用風險，人們只能設法控制和降低，卻難以完全消除它?！钚庞蔑L險不僅造成債權人的損失，而且往往會引起連鎖反映，中斷信用鏈條，破壞債權債務關系，動搖公眾信心，引發(fā)信用危機。三、需要重點把握和理解的幾個問題1.如何把握信用的本質與特征●本質：不同經濟主體之間以信任為前提的經濟利益關系，體現了資本權益，是一種特殊的價值運動形式?！裉卣鳎骸饔^愿望與客觀條件的統(tǒng)一▲價值的單方面讓渡：構成的是債權債務關系而非等價交換關系▲以還本付息為條件：貸者并沒有放棄所有權，故必須償還；貸者之所以愿意借出，是因為可以從中獲益，借者之所以能夠借入，是因為承諾了付息的責任▲交換關系結清的時間不一致性：事后或事先▲兩權分離：所有權與使用權相分離2.如何理解信用的產生和發(fā)展★從邏輯的分析闡釋信用的產生；從歷史的角度考察信用的產生：剩余產品、貧富差別和私有制的出現是信用產生的基礎和條件?！飶男庞玫陌l(fā)展看，有兩個大的飛躍：

▲信用方式的進化：從實物借貸→貨幣借貸。

▲信用活動領域的擴大：從單純的消費領域→生產流通領域→宏觀經濟領域。3.如何認識貨幣、信用與金融的關系★信用與貨幣關系經歷了三個發(fā)展階段：▲最初彼此獨立發(fā)展的階段。▲彼此聯(lián)系，相互促進階段：貨幣借貸擴展了信用的范圍和規(guī)模；信用的發(fā)展促進了貨幣形式和貨幣流通的發(fā)展?！嗷ト诤想A段：現代經濟中幾乎沒有不含貨幣因素的信用，也幾乎沒有不含信用因素的貨幣，二者融為一體時金融。4怎樣從歷史的角度看待高利貸把握高利貸產生的歷史根源與存在的客觀基礎。把握高利貸的主要特點：高利盤剝；與社會再生產沒有直接聯(lián)系，具有資本的剝削方式，卻不具有資本的生產方式。把握高利貸歷史作用的兩重性。正確認識新興資產階級反對高利貸的斗爭。5.如何理解現代市場經濟是信用經濟從現代市場經濟運作的特點來分析：

▲以負債經營為主，具有明顯的擴張性；

▲債權債務關系是最主要和最普遍的經濟關系；

▲信用貨幣是最基本的貨幣形式；從信用關系中的各部門來分析；從信用對現代市場經濟的作用來分析。6.怎樣從資金流量表中分析各部門的信用關系★資金流量（flowoffunds）是指一定時期內所有經濟活動變化的價值量統(tǒng)計?！镔Y金流量表條矩陣反映的全部資金流量交易帳戶，可分為實物交易和金融交易兩個部分?！镔Y金流量表（金融交易帳戶）可以概括地反映國民經濟五大部門之間錯綜復雜的信用關系。7.如何理解現代信用體系的構成★現代信用體系由信用形式、信用機構、信用管理體系、社會征信系統(tǒng)等相互聯(lián)系和影響的各個方面共同構成?！F代信用體系各個組成部分之間相互聯(lián)系，互為依存，構成一個有機系統(tǒng)。8.如何認識商業(yè)信用的特點與作用★商業(yè)信用是工商企業(yè)之間在買賣商品時以商業(yè)票據為工具提供的信用。典型的形式是賒銷?！锷虡I(yè)信用的特點和局限：

▲以商品買賣為基礎，雙方都是商品生產者或經營者，是企業(yè)間的直接信用

▲既受自身在規(guī)模、方向和期限上的局限，也受實際商品供求狀況的影響。8.如何認識商業(yè)信用的特點與作用★商業(yè)信用的作用：

▲積極的：有利于潤滑生產和流通，加速商品價值的實現過程；有利于企業(yè)間的資金融通，加速資本周轉；有利于銀行信用發(fā)展和中央銀行貨幣政策操作。

▲消極的：容易形成債務鏈和債務危機；影響貨幣供給的調控和信用總量的控制。1997植—200光7年中國商碗業(yè)匯票發(fā)耍生額

（凍單位：億扣元）9.怎樣理起解銀行角信用的昆特點及丘其與商鄉(xiāng)豐業(yè)信用估的關系銀行信崖用是銀華行以貨導幣形態(tài)臉提供的敞信用。特點：▲以銀行作域為信用中些介，是一兆種間接信剩用；▲是以貨柄幣形態(tài)頃提供的天信用，欺無對象啦的局限順；▲貸放的是仍社會資本撿，無規(guī)模煉局限；▲在期限上牽相對靈活購，可長可免短。與商業(yè)岔信用的翅關系：▲是在商幟業(yè)信用爺廣泛發(fā)篩展的基也礎上產訂生發(fā)展咬起來的里；▲銀行信用扒的出現使翠商業(yè)信用草進一步得奧到發(fā)展；▲銀行信用烏與商業(yè)信裙用是并存拔而非取代險關系。198史5-2剖007年銀行信林用規(guī)模圖娛（金吊融機構各鞋項貸款總另額：億元泰）10.國家信用喊的作用及棒其與銀行息信用的關栽系是什么國家信用戲是以政府粱作為債務恩人或債權天人的信用誦。國家信將用的主要輝工具是債啦券。國家信體用的作梅用：▲調節(jié)國晉庫年度偷收支的艘臨時失遲衡；▲調節(jié)財外政收支怎，彌補陜財政赤搜字；▲調節(jié)經濟電總量與結方構；▲配合其他寨經濟政策癢的實施。國家信用雞與銀行信兆用的聯(lián)系避與區(qū)別改革以來副中國的國蠅家信用規(guī)雀模概況11.消費信努用的作倆用與制效約因素旋是什么消費信粘用：消茶費信用乳是企業(yè)牽、銀行熔或其他農機構向吼消費者帥提供的減直接用朽于消費宣的信用娘。主要近形式有燈賒銷、傻分期付翁款、消吩費信貸飾等。消費信用響的作用：款促進商品蹤蝶銷售，有系利于再生撓產；擴大狡即期消費掙需求；增詳加消費者封總效用。消費信用防的制約因收素：總供抗給能力與晶水平；居棕民的實際花收入與生嘉活水平；模資金供求骨關系；消肚費觀念與柜文化傳統(tǒng)地。商業(yè)銀行墨住房貸款帆增長概況12.國際信過用主要喊有哪些四形式★國際信用財是指一切管跨國的借抱貸活動?！飮H信喊用的主對要形式策包括：毒商業(yè)性蜜借貸和睛直接投漫資▲出口信貸(買方信貸疑和賣方信藥貸)▲國際商業(yè)險銀行貸款(獨立貸慶款和銀濃團貸款)▲政府貸款▲國際金皆融機構氣貸款▲國際資本下市場融資▲國際租啄賃(經營性租完賃和融資肉租賃)商業(yè)譽性借仍貸13.信用與玩股份公摔司的存掉在與發(fā)途展有何咳關系股份公司萬：依法發(fā)工行股份募駝集資本而局設立的以使營利為目兆的公司制的企業(yè)。股份公盯司的存辨在和發(fā)際展與信鐮用密切廉相關：▲股票是尤一種廣包義的信尸用工具膽，股票載的發(fā)行煮與轉讓諒是信用列關系的落延伸?！煞萦邢薜仑熑喂緜€是信用關移系原則在面投資領域稻的應用?！葱庞脧脑瓌t組老建的股昂份公司夫使私人膊資本變馬成社會壁資本→棉眾多的招所有者抗無法共老同經營樸→所有底權與經扯營權分典離→交劫由值得介信任的劉人去經掏營→形索成企業(yè)曲家階層圍。1998趣-200師7年中國股貫票市場概棵況信用形活式體系信用機構惠體系信用管暢理體系社會征家信體系商業(yè)信素用、銀纏行信用國家信用歡、個人信昆用國際信用中介機胖構、信用服務宣機構現代信用斤體系官方信用初管理機構行業(yè)公會信用檔案丸系統(tǒng)信用調影查系統(tǒng)信用評估青系統(tǒng)信用查涂詢系統(tǒng)失信公杜示系統(tǒng)14.對我國局目前信監(jiān)用關系遺若干問枕題的討仔論信用關系威發(fā)展迅速哨，信用規(guī)乳?？焖贁U梯大。各種形逼式基本術齊備，底信用關蝦系的覆防蓋面已畢經很廣寶。信用結菊構不合儀理，間駱接融資鉛的比重蹤蝶過大。信用制例度建設峽相對落換后，相促關法律警法規(guī)不黃健全。社會信用崗的基礎薄分弱：各經濟主魄體難以通哀過相應的終信用形式淺便利地授扒受信用；信用價溝值理念梨和是非倡觀念不今立，守句信習慣儲與意愿仁不足；信用規(guī)則腐缺乏約束爽力和制衡男力，信用顫秩序混亂湖；社會信專用機構導體系不妖完善，祝缺乏有范效的社咬會征信抄系統(tǒng)。企業(yè)外源炕融資和內文源融資結亮構中國企業(yè)霧直接融資喚的內部結拿構信用形式具體方式企業(yè)信用商業(yè)信用銀行貸款債務融資股權融資銀行信用銀行資產業(yè)務負債業(yè)務政府信用發(fā)行公債和國庫券發(fā)行專項債券銀行借款透支個人信用賒銷分期付款消費貸款國際信用出口信貸、國際商業(yè)銀行貸款外國政府貸款、國際金融機構貸款、國際資本市場融資、國際融資租賃、直接投資信用享形式襲種類